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满仓搞的剁手专业户
2025-01-10 11:31:33
【天风电子潘暕团队】业绩+行业双轮驱动,关注先进封测相关重点标的
业绩方面:各家公司景气度稼动率复苏明显,A股先进封装板块2024Q3净利润约12.8亿元,同比增长63%,2024Q3净利润同比增速:华天科技+572%、伟测科技+171%、通富微电+85%、甬矽电子扭亏、深科技+101%、晶方科技+118%,部分公司新产品有价格上涨,10月来看,市场订单回升明显,以CoWos为例的高端品类需求旺盛,四季度持续旺季建议重点关注 行业方面,近期管制趋严,自主可控相关重点事件 驱动下,先进封装CoWos、HBM值得重点关注,AI驱动下,2.5D/3D封装将GPU/C
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华天科技
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满仓搞的剁手专业户
2025-01-10 11:16:57
5NM封测:华天科技
2024Q3净利润同比增速:华天科技+572% 2Q起大部分产品率先满产,cowos产线建设进度顺利 2024 1-9月 营收创历史新高
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2025-01-09 14:47:37
要重视的新闻
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满仓搞的剁手专业户
2025-01-09 14:45:04
1.9 针对今日小作文的讨论
1、一季度末是否下调预定利率?不知道 一季度是否下调,还未确定。但考虑长债利率近100bps的下降,2025年预定利率1-2次的下调,预计将是大概率事件。 2、预定利率的下调,是否会改变保险资金对债券的配置行为? 基本不会1)保险的投资压力主要不是来自新单保费,而是来自大量的续期保费。而续期保费的成本并不会跟随预定利率下调而变动。 2)目前保险公司除了债券外,基本没有其他资产可以大规模配置。所以不管负债成本如何,长债依然是最主要的配置方向。
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1.8 正式休假
1)美股高位叠加懂王疯言疯语不可证伪,美股回调趋势中......压制全球情绪。 2)国内流动性紧张,为了稳汇率,要留着7.5对付川普关税大招,不敢降息降准; 叠加微盘股高位和业绩暴雷风险,下跌趋势中.......... 3)中美共振下跌,趋势不可逆; 懂王疯言疯语,既要又要还要,美股跌。 美股跌——A股跌; A股跌—量化放大下跌波动,继续跌。 政策真空期,基本面继续恶化,机构跑路,继续跌。 传言机构净值头寸净流出,堵塞风险,复刻2024年初的堰塞湖风险,继续跌 反转时刻 懂王上台,啪啪打脸,开始
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1月开始交易川普
一顿分析猛如虎,涨跌还看特朗普
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2025-01-06 10:10:48
【中信建投电新·储能】坚定看好储能PCS,上能电气弹性最大
近期储能板块表现较为低迷,主要因市场担心大储需求持续性+个别市场价格下降等影响。我们认为需求放量无虞,在此基础上寻找受益逻辑强、确定性高的环节,# 储能PCS 中# 上能电气 仍为最看好的环节和标的。 # 盈利能力超预期贡献25年业绩增量2亿以上 据了解,沙特10GWh项目公司PCS中标单价高达人民币0.4-0.5元/W,单W盈利预计达到1毛/W左右,贡献公司25年业绩增量2亿以上。 # PCS格局最优为最受益环节 本周沙特SPPC 8GWh项目确定合格开发商,仍将采取EPC/集成商+第三方设备
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2025-01-06 09:42:43
宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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宇通客车
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1.3 又一暴击
好政策支持,但是对于微盘高位亏损股而言是暴击。
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2025-01-02 15:46:38
1.2 关注东威科技:复合集流体核心标的
主要逻辑: 1)铲子股,复合集流体25年0-1的产业进程是确立的; 产业电镀环节都需要采购东威的设备,英联、胜利精密.........都确认了用东威电镀设备。 2)主营业务:AI服务器带来的pcb高端化以后,公司设备在高端化领域市占50%以上,且pcb订单已经超过21年的峰值,业绩上会有一个反转的过程。 3)抗跌:整体业绩支撑的中枢是逐步往上抬升,是可以确定的,这也是市场下跌的一个股价支撑; 另外公募持仓不多,不会被公募的做空非理性砸盘。 ——整体来讲,就等一个复合铜箔产业进程的消息刺激,例如某
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2025-01-02 14:00:01
1.2 反思
没管住手,预判市场要继续大跌,跌出大风险,计划继续空仓的。 结构又管不住手开仓了 预判对了,没管住手这一个问题真致命。 复合集流体还是要重点关注,0-1的阶段,就等一个消息的刺激了。 新题材+预热,还差点刺激。
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【财通电新】索通发展:石油焦涨价传导,阳极价格大涨!
📕据百川盈孚,山东某铝厂2025年1月#预焙阳极采购基准价相比12月价格上涨278元/吨,执行现汇价4025元/吨,承兑价格为4041元/吨。 🍁阳极成本加成定价,受益于涨价周期。阳极价格按m-1的模式定价,成本按m-2的模式定价,1月份对应10、11月份的原材料价格,阳极价格涨幅基本都反应到1月的盈利中,预计单吨净利超400元,石油焦持续涨价利好阳极,后续有望维持高位。 🍁怎么看2025年石油焦的价格? #预期价格整体上行。供给来看,产量主要看延迟焦化装置,#目前延迟焦化产能几乎不再新增
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2024-12-31 11:15:14
12.31 复合集流体会议简要
产业在过去两年中虽进展延迟,但并未停滞,主要解决了材料和电池的量产问题,包括材料的性能测试、上车循环测试及量产的效率和一致性问题。 产业链逐步改进,提升良率和效率,保持生产过程的一致性。复合铜箔铝箔材料端和电池生产端是主要解决问题的领域。同时,核心设备公司的基本面也有所变化,需关注。 复合铜箔和复合铝箔的市场空间预计为500到600亿。 复合铝流体电池项目目前处于积极测试阶段,预计明年上半年将得到测试结果。随后,依据测试结果,将推进与电市场和车厂的签单工作,并开始批量生产与实际应用。 东威科技:
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【华泰汽车】上汽集团推荐6:华为合作临近,25年开启基本面改善20241229
1、本周公司股价+8.91%,具备显著超额,市场有传闻公司与H高层领导近期接洽。我们了解公司与H合作预计能在春节前明确有落地,明年H合作新车型大概率进H渠道,合作模式上值得乐观。25年合作首先将在飞凡品牌开展,后续不排除其他自主、合资品牌与H深度合作,我们了解公司已有多款车型规划。 2、25年上汽销量目标450万辆,预计+12%,该目标是承诺目标的底线,也较过去几年的目标更为务实;其中自主约100万(24年约71万)、新能源约160-180万、海外保守要做到与24年持平约115万。 3、通用汽车
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【天风电子潘暕团队】业绩+行业双轮驱动,关注先进封测相关重点标的
业绩方面:各家公司景气度稼动率复苏明显,A股先进封装板块2024Q3净利润约12.8亿元,同比增长63%,2024Q3净利润同比增速:华天科技+572%、伟测科技+171%、通富微电+85%、甬矽电子扭亏、深科技+101%、晶方科技+118%,部分公司新产品有价格上涨,10月来看,市场订单回升明显,以CoWos为例的高端品类需求旺盛,四季度持续旺季建议重点关注 行业方面,近期管制趋严,自主可控相关重点事件 驱动下,先进封装CoWos、HBM值得重点关注,AI驱动下,2.5D/3D封装将GPU/C
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1、一季度末是否下调预定利率?不知道 一季度是否下调,还未确定。但考虑长债利率近100bps的下降,2025年预定利率1-2次的下调,预计将是大概率事件。 2、预定利率的下调,是否会改变保险资金对债券的配置行为? 基本不会1)保险的投资压力主要不是来自新单保费,而是来自大量的续期保费。而续期保费的成本并不会跟随预定利率下调而变动。 2)目前保险公司除了债券外,基本没有其他资产可以大规模配置。所以不管负债成本如何,长债依然是最主要的配置方向。
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1)美股高位叠加懂王疯言疯语不可证伪,美股回调趋势中......压制全球情绪。 2)国内流动性紧张,为了稳汇率,要留着7.5对付川普关税大招,不敢降息降准; 叠加微盘股高位和业绩暴雷风险,下跌趋势中.......... 3)中美共振下跌,趋势不可逆; 懂王疯言疯语,既要又要还要,美股跌。 美股跌——A股跌; A股跌—量化放大下跌波动,继续跌。 政策真空期,基本面继续恶化,机构跑路,继续跌。 传言机构净值头寸净流出,堵塞风险,复刻2024年初的堰塞湖风险,继续跌 反转时刻 懂王上台,啪啪打脸,开始
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【中信建投电新·储能】坚定看好储能PCS,上能电气弹性最大
近期储能板块表现较为低迷,主要因市场担心大储需求持续性+个别市场价格下降等影响。我们认为需求放量无虞,在此基础上寻找受益逻辑强、确定性高的环节,# 储能PCS 中# 上能电气 仍为最看好的环节和标的。 # 盈利能力超预期贡献25年业绩增量2亿以上 据了解,沙特10GWh项目公司PCS中标单价高达人民币0.4-0.5元/W,单W盈利预计达到1毛/W左右,贡献公司25年业绩增量2亿以上。 # PCS格局最优为最受益环节 本周沙特SPPC 8GWh项目确定合格开发商,仍将采取EPC/集成商+第三方设备
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宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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主要逻辑: 1)铲子股,复合集流体25年0-1的产业进程是确立的; 产业电镀环节都需要采购东威的设备,英联、胜利精密.........都确认了用东威电镀设备。 2)主营业务:AI服务器带来的pcb高端化以后,公司设备在高端化领域市占50%以上,且pcb订单已经超过21年的峰值,业绩上会有一个反转的过程。 3)抗跌:整体业绩支撑的中枢是逐步往上抬升,是可以确定的,这也是市场下跌的一个股价支撑; 另外公募持仓不多,不会被公募的做空非理性砸盘。 ——整体来讲,就等一个复合铜箔产业进程的消息刺激,例如某
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📕据百川盈孚,山东某铝厂2025年1月#预焙阳极采购基准价相比12月价格上涨278元/吨,执行现汇价4025元/吨,承兑价格为4041元/吨。 🍁阳极成本加成定价,受益于涨价周期。阳极价格按m-1的模式定价,成本按m-2的模式定价,1月份对应10、11月份的原材料价格,阳极价格涨幅基本都反应到1月的盈利中,预计单吨净利超400元,石油焦持续涨价利好阳极,后续有望维持高位。 🍁怎么看2025年石油焦的价格? #预期价格整体上行。供给来看,产量主要看延迟焦化装置,#目前延迟焦化产能几乎不再新增
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产业在过去两年中虽进展延迟,但并未停滞,主要解决了材料和电池的量产问题,包括材料的性能测试、上车循环测试及量产的效率和一致性问题。 产业链逐步改进,提升良率和效率,保持生产过程的一致性。复合铜箔铝箔材料端和电池生产端是主要解决问题的领域。同时,核心设备公司的基本面也有所变化,需关注。 复合铜箔和复合铝箔的市场空间预计为500到600亿。 复合铝流体电池项目目前处于积极测试阶段,预计明年上半年将得到测试结果。随后,依据测试结果,将推进与电市场和车厂的签单工作,并开始批量生产与实际应用。 东威科技:
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【华泰汽车】上汽集团推荐6:华为合作临近,25年开启基本面改善20241229
1、本周公司股价+8.91%,具备显著超额,市场有传闻公司与H高层领导近期接洽。我们了解公司与H合作预计能在春节前明确有落地,明年H合作新车型大概率进H渠道,合作模式上值得乐观。25年合作首先将在飞凡品牌开展,后续不排除其他自主、合资品牌与H深度合作,我们了解公司已有多款车型规划。 2、25年上汽销量目标450万辆,预计+12%,该目标是承诺目标的底线,也较过去几年的目标更为务实;其中自主约100万(24年约71万)、新能源约160-180万、海外保守要做到与24年持平约115万。 3、通用汽车
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业绩方面:各家公司景气度稼动率复苏明显,A股先进封装板块2024Q3净利润约12.8亿元,同比增长63%,2024Q3净利润同比增速:华天科技+572%、伟测科技+171%、通富微电+85%、甬矽电子扭亏、深科技+101%、晶方科技+118%,部分公司新产品有价格上涨,10月来看,市场订单回升明显,以CoWos为例的高端品类需求旺盛,四季度持续旺季建议重点关注 行业方面,近期管制趋严,自主可控相关重点事件 驱动下,先进封装CoWos、HBM值得重点关注,AI驱动下,2.5D/3D封装将GPU/C
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1、一季度末是否下调预定利率?不知道 一季度是否下调,还未确定。但考虑长债利率近100bps的下降,2025年预定利率1-2次的下调,预计将是大概率事件。 2、预定利率的下调,是否会改变保险资金对债券的配置行为? 基本不会1)保险的投资压力主要不是来自新单保费,而是来自大量的续期保费。而续期保费的成本并不会跟随预定利率下调而变动。 2)目前保险公司除了债券外,基本没有其他资产可以大规模配置。所以不管负债成本如何,长债依然是最主要的配置方向。
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宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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1.2 关注东威科技:复合集流体核心标的
主要逻辑: 1)铲子股,复合集流体25年0-1的产业进程是确立的; 产业电镀环节都需要采购东威的设备,英联、胜利精密.........都确认了用东威电镀设备。 2)主营业务:AI服务器带来的pcb高端化以后,公司设备在高端化领域市占50%以上,且pcb订单已经超过21年的峰值,业绩上会有一个反转的过程。 3)抗跌:整体业绩支撑的中枢是逐步往上抬升,是可以确定的,这也是市场下跌的一个股价支撑; 另外公募持仓不多,不会被公募的做空非理性砸盘。 ——整体来讲,就等一个复合铜箔产业进程的消息刺激,例如某
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东威科技
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2025-01-02 14:00:01
1.2 反思
没管住手,预判市场要继续大跌,跌出大风险,计划继续空仓的。 结构又管不住手开仓了 预判对了,没管住手这一个问题真致命。 复合集流体还是要重点关注,0-1的阶段,就等一个消息的刺激了。 新题材+预热,还差点刺激。
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【财通电新】索通发展:石油焦涨价传导,阳极价格大涨!
📕据百川盈孚,山东某铝厂2025年1月#预焙阳极采购基准价相比12月价格上涨278元/吨,执行现汇价4025元/吨,承兑价格为4041元/吨。 🍁阳极成本加成定价,受益于涨价周期。阳极价格按m-1的模式定价,成本按m-2的模式定价,1月份对应10、11月份的原材料价格,阳极价格涨幅基本都反应到1月的盈利中,预计单吨净利超400元,石油焦持续涨价利好阳极,后续有望维持高位。 🍁怎么看2025年石油焦的价格? #预期价格整体上行。供给来看,产量主要看延迟焦化装置,#目前延迟焦化产能几乎不再新增
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12.31 复合集流体会议简要
产业在过去两年中虽进展延迟,但并未停滞,主要解决了材料和电池的量产问题,包括材料的性能测试、上车循环测试及量产的效率和一致性问题。 产业链逐步改进,提升良率和效率,保持生产过程的一致性。复合铜箔铝箔材料端和电池生产端是主要解决问题的领域。同时,核心设备公司的基本面也有所变化,需关注。 复合铜箔和复合铝箔的市场空间预计为500到600亿。 复合铝流体电池项目目前处于积极测试阶段,预计明年上半年将得到测试结果。随后,依据测试结果,将推进与电市场和车厂的签单工作,并开始批量生产与实际应用。 东威科技:
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【华泰汽车】上汽集团推荐6:华为合作临近,25年开启基本面改善20241229
1、本周公司股价+8.91%,具备显著超额,市场有传闻公司与H高层领导近期接洽。我们了解公司与H合作预计能在春节前明确有落地,明年H合作新车型大概率进H渠道,合作模式上值得乐观。25年合作首先将在飞凡品牌开展,后续不排除其他自主、合资品牌与H深度合作,我们了解公司已有多款车型规划。 2、25年上汽销量目标450万辆,预计+12%,该目标是承诺目标的底线,也较过去几年的目标更为务实;其中自主约100万(24年约71万)、新能源约160-180万、海外保守要做到与24年持平约115万。 3、通用汽车
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【天风电子潘暕团队】业绩+行业双轮驱动,关注先进封测相关重点标的
业绩方面:各家公司景气度稼动率复苏明显,A股先进封装板块2024Q3净利润约12.8亿元,同比增长63%,2024Q3净利润同比增速:华天科技+572%、伟测科技+171%、通富微电+85%、甬矽电子扭亏、深科技+101%、晶方科技+118%,部分公司新产品有价格上涨,10月来看,市场订单回升明显,以CoWos为例的高端品类需求旺盛,四季度持续旺季建议重点关注 行业方面,近期管制趋严,自主可控相关重点事件 驱动下,先进封装CoWos、HBM值得重点关注,AI驱动下,2.5D/3D封装将GPU/C
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5NM封测:华天科技
2024Q3净利润同比增速:华天科技+572% 2Q起大部分产品率先满产,cowos产线建设进度顺利 2024 1-9月 营收创历史新高
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要重视的新闻
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1.9 针对今日小作文的讨论
1、一季度末是否下调预定利率?不知道 一季度是否下调,还未确定。但考虑长债利率近100bps的下降,2025年预定利率1-2次的下调,预计将是大概率事件。 2、预定利率的下调,是否会改变保险资金对债券的配置行为? 基本不会1)保险的投资压力主要不是来自新单保费,而是来自大量的续期保费。而续期保费的成本并不会跟随预定利率下调而变动。 2)目前保险公司除了债券外,基本没有其他资产可以大规模配置。所以不管负债成本如何,长债依然是最主要的配置方向。
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1.8 正式休假
1)美股高位叠加懂王疯言疯语不可证伪,美股回调趋势中......压制全球情绪。 2)国内流动性紧张,为了稳汇率,要留着7.5对付川普关税大招,不敢降息降准; 叠加微盘股高位和业绩暴雷风险,下跌趋势中.......... 3)中美共振下跌,趋势不可逆; 懂王疯言疯语,既要又要还要,美股跌。 美股跌——A股跌; A股跌—量化放大下跌波动,继续跌。 政策真空期,基本面继续恶化,机构跑路,继续跌。 传言机构净值头寸净流出,堵塞风险,复刻2024年初的堰塞湖风险,继续跌 反转时刻 懂王上台,啪啪打脸,开始
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1月开始交易川普
一顿分析猛如虎,涨跌还看特朗普
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【中信建投电新·储能】坚定看好储能PCS,上能电气弹性最大
近期储能板块表现较为低迷,主要因市场担心大储需求持续性+个别市场价格下降等影响。我们认为需求放量无虞,在此基础上寻找受益逻辑强、确定性高的环节,# 储能PCS 中# 上能电气 仍为最看好的环节和标的。 # 盈利能力超预期贡献25年业绩增量2亿以上 据了解,沙特10GWh项目公司PCS中标单价高达人民币0.4-0.5元/W,单W盈利预计达到1毛/W左右,贡献公司25年业绩增量2亿以上。 # PCS格局最优为最受益环节 本周沙特SPPC 8GWh项目确定合格开发商,仍将采取EPC/集成商+第三方设备
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宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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1.3 又一暴击
好政策支持,但是对于微盘高位亏损股而言是暴击。
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主要逻辑: 1)铲子股,复合集流体25年0-1的产业进程是确立的; 产业电镀环节都需要采购东威的设备,英联、胜利精密.........都确认了用东威电镀设备。 2)主营业务:AI服务器带来的pcb高端化以后,公司设备在高端化领域市占50%以上,且pcb订单已经超过21年的峰值,业绩上会有一个反转的过程。 3)抗跌:整体业绩支撑的中枢是逐步往上抬升,是可以确定的,这也是市场下跌的一个股价支撑; 另外公募持仓不多,不会被公募的做空非理性砸盘。 ——整体来讲,就等一个复合铜箔产业进程的消息刺激,例如某
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1.2 反思
没管住手,预判市场要继续大跌,跌出大风险,计划继续空仓的。 结构又管不住手开仓了 预判对了,没管住手这一个问题真致命。 复合集流体还是要重点关注,0-1的阶段,就等一个消息的刺激了。 新题材+预热,还差点刺激。
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【财通电新】索通发展:石油焦涨价传导,阳极价格大涨!
📕据百川盈孚,山东某铝厂2025年1月#预焙阳极采购基准价相比12月价格上涨278元/吨,执行现汇价4025元/吨,承兑价格为4041元/吨。 🍁阳极成本加成定价,受益于涨价周期。阳极价格按m-1的模式定价,成本按m-2的模式定价,1月份对应10、11月份的原材料价格,阳极价格涨幅基本都反应到1月的盈利中,预计单吨净利超400元,石油焦持续涨价利好阳极,后续有望维持高位。 🍁怎么看2025年石油焦的价格? #预期价格整体上行。供给来看,产量主要看延迟焦化装置,#目前延迟焦化产能几乎不再新增
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12.31 复合集流体会议简要
产业在过去两年中虽进展延迟,但并未停滞,主要解决了材料和电池的量产问题,包括材料的性能测试、上车循环测试及量产的效率和一致性问题。 产业链逐步改进,提升良率和效率,保持生产过程的一致性。复合铜箔铝箔材料端和电池生产端是主要解决问题的领域。同时,核心设备公司的基本面也有所变化,需关注。 复合铜箔和复合铝箔的市场空间预计为500到600亿。 复合铝流体电池项目目前处于积极测试阶段,预计明年上半年将得到测试结果。随后,依据测试结果,将推进与电市场和车厂的签单工作,并开始批量生产与实际应用。 东威科技:
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【华泰汽车】上汽集团推荐6:华为合作临近,25年开启基本面改善20241229
1、本周公司股价+8.91%,具备显著超额,市场有传闻公司与H高层领导近期接洽。我们了解公司与H合作预计能在春节前明确有落地,明年H合作新车型大概率进H渠道,合作模式上值得乐观。25年合作首先将在飞凡品牌开展,后续不排除其他自主、合资品牌与H深度合作,我们了解公司已有多款车型规划。 2、25年上汽销量目标450万辆,预计+12%,该目标是承诺目标的底线,也较过去几年的目标更为务实;其中自主约100万(24年约71万)、新能源约160-180万、海外保守要做到与24年持平约115万。 3、通用汽车
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【天风电子潘暕团队】业绩+行业双轮驱动,关注先进封测相关重点标的
业绩方面:各家公司景气度稼动率复苏明显,A股先进封装板块2024Q3净利润约12.8亿元,同比增长63%,2024Q3净利润同比增速:华天科技+572%、伟测科技+171%、通富微电+85%、甬矽电子扭亏、深科技+101%、晶方科技+118%,部分公司新产品有价格上涨,10月来看,市场订单回升明显,以CoWos为例的高端品类需求旺盛,四季度持续旺季建议重点关注 行业方面,近期管制趋严,自主可控相关重点事件 驱动下,先进封装CoWos、HBM值得重点关注,AI驱动下,2.5D/3D封装将GPU/C
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1.9 针对今日小作文的讨论
1、一季度末是否下调预定利率?不知道 一季度是否下调,还未确定。但考虑长债利率近100bps的下降,2025年预定利率1-2次的下调,预计将是大概率事件。 2、预定利率的下调,是否会改变保险资金对债券的配置行为? 基本不会1)保险的投资压力主要不是来自新单保费,而是来自大量的续期保费。而续期保费的成本并不会跟随预定利率下调而变动。 2)目前保险公司除了债券外,基本没有其他资产可以大规模配置。所以不管负债成本如何,长债依然是最主要的配置方向。
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1)美股高位叠加懂王疯言疯语不可证伪,美股回调趋势中......压制全球情绪。 2)国内流动性紧张,为了稳汇率,要留着7.5对付川普关税大招,不敢降息降准; 叠加微盘股高位和业绩暴雷风险,下跌趋势中.......... 3)中美共振下跌,趋势不可逆; 懂王疯言疯语,既要又要还要,美股跌。 美股跌——A股跌; A股跌—量化放大下跌波动,继续跌。 政策真空期,基本面继续恶化,机构跑路,继续跌。 传言机构净值头寸净流出,堵塞风险,复刻2024年初的堰塞湖风险,继续跌 反转时刻 懂王上台,啪啪打脸,开始
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【中信建投电新·储能】坚定看好储能PCS,上能电气弹性最大
近期储能板块表现较为低迷,主要因市场担心大储需求持续性+个别市场价格下降等影响。我们认为需求放量无虞,在此基础上寻找受益逻辑强、确定性高的环节,# 储能PCS 中# 上能电气 仍为最看好的环节和标的。 # 盈利能力超预期贡献25年业绩增量2亿以上 据了解,沙特10GWh项目公司PCS中标单价高达人民币0.4-0.5元/W,单W盈利预计达到1毛/W左右,贡献公司25年业绩增量2亿以上。 # PCS格局最优为最受益环节 本周沙特SPPC 8GWh项目确定合格开发商,仍将采取EPC/集成商+第三方设备
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宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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1.2 关注东威科技:复合集流体核心标的
主要逻辑: 1)铲子股,复合集流体25年0-1的产业进程是确立的; 产业电镀环节都需要采购东威的设备,英联、胜利精密.........都确认了用东威电镀设备。 2)主营业务:AI服务器带来的pcb高端化以后,公司设备在高端化领域市占50%以上,且pcb订单已经超过21年的峰值,业绩上会有一个反转的过程。 3)抗跌:整体业绩支撑的中枢是逐步往上抬升,是可以确定的,这也是市场下跌的一个股价支撑; 另外公募持仓不多,不会被公募的做空非理性砸盘。 ——整体来讲,就等一个复合铜箔产业进程的消息刺激,例如某
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【财通电新】索通发展:石油焦涨价传导,阳极价格大涨!
📕据百川盈孚,山东某铝厂2025年1月#预焙阳极采购基准价相比12月价格上涨278元/吨,执行现汇价4025元/吨,承兑价格为4041元/吨。 🍁阳极成本加成定价,受益于涨价周期。阳极价格按m-1的模式定价,成本按m-2的模式定价,1月份对应10、11月份的原材料价格,阳极价格涨幅基本都反应到1月的盈利中,预计单吨净利超400元,石油焦持续涨价利好阳极,后续有望维持高位。 🍁怎么看2025年石油焦的价格? #预期价格整体上行。供给来看,产量主要看延迟焦化装置,#目前延迟焦化产能几乎不再新增
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12.31 复合集流体会议简要
产业在过去两年中虽进展延迟,但并未停滞,主要解决了材料和电池的量产问题,包括材料的性能测试、上车循环测试及量产的效率和一致性问题。 产业链逐步改进,提升良率和效率,保持生产过程的一致性。复合铜箔铝箔材料端和电池生产端是主要解决问题的领域。同时,核心设备公司的基本面也有所变化,需关注。 复合铜箔和复合铝箔的市场空间预计为500到600亿。 复合铝流体电池项目目前处于积极测试阶段,预计明年上半年将得到测试结果。随后,依据测试结果,将推进与电市场和车厂的签单工作,并开始批量生产与实际应用。 东威科技:
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1、本周公司股价+8.91%,具备显著超额,市场有传闻公司与H高层领导近期接洽。我们了解公司与H合作预计能在春节前明确有落地,明年H合作新车型大概率进H渠道,合作模式上值得乐观。25年合作首先将在飞凡品牌开展,后续不排除其他自主、合资品牌与H深度合作,我们了解公司已有多款车型规划。 2、25年上汽销量目标450万辆,预计+12%,该目标是承诺目标的底线,也较过去几年的目标更为务实;其中自主约100万(24年约71万)、新能源约160-180万、海外保守要做到与24年持平约115万。 3、通用汽车
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【天风电子潘暕团队】业绩+行业双轮驱动,关注先进封测相关重点标的
业绩方面:各家公司景气度稼动率复苏明显,A股先进封装板块2024Q3净利润约12.8亿元,同比增长63%,2024Q3净利润同比增速:华天科技+572%、伟测科技+171%、通富微电+85%、甬矽电子扭亏、深科技+101%、晶方科技+118%,部分公司新产品有价格上涨,10月来看,市场订单回升明显,以CoWos为例的高端品类需求旺盛,四季度持续旺季建议重点关注 行业方面,近期管制趋严,自主可控相关重点事件 驱动下,先进封装CoWos、HBM值得重点关注,AI驱动下,2.5D/3D封装将GPU/C
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1.9 针对今日小作文的讨论
1、一季度末是否下调预定利率?不知道 一季度是否下调,还未确定。但考虑长债利率近100bps的下降,2025年预定利率1-2次的下调,预计将是大概率事件。 2、预定利率的下调,是否会改变保险资金对债券的配置行为? 基本不会1)保险的投资压力主要不是来自新单保费,而是来自大量的续期保费。而续期保费的成本并不会跟随预定利率下调而变动。 2)目前保险公司除了债券外,基本没有其他资产可以大规模配置。所以不管负债成本如何,长债依然是最主要的配置方向。
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2025-01-09 13:48:14
稀土
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柴尔德
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2025-01-08 10:11:25
1.8 正式休假
1)美股高位叠加懂王疯言疯语不可证伪,美股回调趋势中......压制全球情绪。 2)国内流动性紧张,为了稳汇率,要留着7.5对付川普关税大招,不敢降息降准; 叠加微盘股高位和业绩暴雷风险,下跌趋势中.......... 3)中美共振下跌,趋势不可逆; 懂王疯言疯语,既要又要还要,美股跌。 美股跌——A股跌; A股跌—量化放大下跌波动,继续跌。 政策真空期,基本面继续恶化,机构跑路,继续跌。 传言机构净值头寸净流出,堵塞风险,复刻2024年初的堰塞湖风险,继续跌 反转时刻 懂王上台,啪啪打脸,开始
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柴尔德
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2025-01-06 20:23:37
1月开始交易川普
一顿分析猛如虎,涨跌还看特朗普
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柴尔德
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2025-01-06 10:10:48
【中信建投电新·储能】坚定看好储能PCS,上能电气弹性最大
近期储能板块表现较为低迷,主要因市场担心大储需求持续性+个别市场价格下降等影响。我们认为需求放量无虞,在此基础上寻找受益逻辑强、确定性高的环节,# 储能PCS 中# 上能电气 仍为最看好的环节和标的。 # 盈利能力超预期贡献25年业绩增量2亿以上 据了解,沙特10GWh项目公司PCS中标单价高达人民币0.4-0.5元/W,单W盈利预计达到1毛/W左右,贡献公司25年业绩增量2亿以上。 # PCS格局最优为最受益环节 本周沙特SPPC 8GWh项目确定合格开发商,仍将采取EPC/集成商+第三方设备
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上能电气
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德业股份
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柴尔德
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2025-01-06 09:42:43
宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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宇通客车
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2025-01-03 12:02:34
1.3 又一暴击
好政策支持,但是对于微盘高位亏损股而言是暴击。
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柴尔德
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2025-01-02 15:46:38
1.2 关注东威科技:复合集流体核心标的
主要逻辑: 1)铲子股,复合集流体25年0-1的产业进程是确立的; 产业电镀环节都需要采购东威的设备,英联、胜利精密.........都确认了用东威电镀设备。 2)主营业务:AI服务器带来的pcb高端化以后,公司设备在高端化领域市占50%以上,且pcb订单已经超过21年的峰值,业绩上会有一个反转的过程。 3)抗跌:整体业绩支撑的中枢是逐步往上抬升,是可以确定的,这也是市场下跌的一个股价支撑; 另外公募持仓不多,不会被公募的做空非理性砸盘。 ——整体来讲,就等一个复合铜箔产业进程的消息刺激,例如某
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东威科技
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2025-01-02 14:00:01
1.2 反思
没管住手,预判市场要继续大跌,跌出大风险,计划继续空仓的。 结构又管不住手开仓了 预判对了,没管住手这一个问题真致命。 复合集流体还是要重点关注,0-1的阶段,就等一个消息的刺激了。 新题材+预热,还差点刺激。
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柴尔德
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2025-01-02 10:26:50
【财通电新】索通发展:石油焦涨价传导,阳极价格大涨!
📕据百川盈孚,山东某铝厂2025年1月#预焙阳极采购基准价相比12月价格上涨278元/吨,执行现汇价4025元/吨,承兑价格为4041元/吨。 🍁阳极成本加成定价,受益于涨价周期。阳极价格按m-1的模式定价,成本按m-2的模式定价,1月份对应10、11月份的原材料价格,阳极价格涨幅基本都反应到1月的盈利中,预计单吨净利超400元,石油焦持续涨价利好阳极,后续有望维持高位。 🍁怎么看2025年石油焦的价格? #预期价格整体上行。供给来看,产量主要看延迟焦化装置,#目前延迟焦化产能几乎不再新增
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索通发展
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柴尔德
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2024-12-31 11:15:14
12.31 复合集流体会议简要
产业在过去两年中虽进展延迟,但并未停滞,主要解决了材料和电池的量产问题,包括材料的性能测试、上车循环测试及量产的效率和一致性问题。 产业链逐步改进,提升良率和效率,保持生产过程的一致性。复合铜箔铝箔材料端和电池生产端是主要解决问题的领域。同时,核心设备公司的基本面也有所变化,需关注。 复合铜箔和复合铝箔的市场空间预计为500到600亿。 复合铝流体电池项目目前处于积极测试阶段,预计明年上半年将得到测试结果。随后,依据测试结果,将推进与电市场和车厂的签单工作,并开始批量生产与实际应用。 东威科技:
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洁美科技
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骄成超声
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2024-12-30 13:22:29
【华泰汽车】上汽集团推荐6:华为合作临近,25年开启基本面改善20241229
1、本周公司股价+8.91%,具备显著超额,市场有传闻公司与H高层领导近期接洽。我们了解公司与H合作预计能在春节前明确有落地,明年H合作新车型大概率进H渠道,合作模式上值得乐观。25年合作首先将在飞凡品牌开展,后续不排除其他自主、合资品牌与H深度合作,我们了解公司已有多款车型规划。 2、25年上汽销量目标450万辆,预计+12%,该目标是承诺目标的底线,也较过去几年的目标更为务实;其中自主约100万(24年约71万)、新能源约160-180万、海外保守要做到与24年持平约115万。 3、通用汽车
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上汽集团
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