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满仓搞的剁手专业户
2023-05-16 22:00:26
5.16 复盘
01 警惕需求再度转弱—4月经济数据点评 工业生产超预期走弱。4月工业增加值同比增速仅5.6%,大幅低于市场预期9.7%,两年平均增速从4.4%降到1.4%。分行业来看,装备制造业同比增速较高,达到13.2%,如汽车制造业同比44.6%、通用设备同比13.5%,去年同期分别为-31.8%、-15.8%。 消费延续弱复苏。4月社零同比18.4%(两年平均2.6%),其中商品零售15.9%(两年2.3%)、餐饮收入43.8%(两年5.4%),服务消费好于商品消费。地产后周期相关消费仍然偏弱,并未随着
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2023-05-15 22:58:38
发改革委 核定抽水蓄能电站容量电价
1-4月煤电项目核准22GW。 煤电在新型电力系统中同时发挥保供压舱石和灵活调节资源的作用,装机规模有望保持适度增长。新增煤电重点围绕送端大型新能源基地、主要负荷中心、电网重要节点,同时推动煤电灵活性改造,加大煤电超低排放改造和节能改造力度。 1-3月全国电网工程完成投资668亿元,同比增长7.6%。 在保供和新能源消纳双重驱动下,2023-2024年或为电网投资大年,电网工程投资增速有望达到10%以上。今年以来特高压建设提速,金上-湖北、陇东-山东2条直流线路获核准并开工,我们预计哈密-重庆、
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2023-05-15 21:48:16
5.15 周一复盘
01 2016 历史参考:先破后立 2016年1-2月,从“内外需双弱”开始转向“外需疲弱但内需发力”,进而拉开2016年3月-2018年1月股市慢牛的序幕。 ➢2016年经济由“增量市场”进入“存量市场”的元年。 ➢股市在2016年1-2月经历大幅下跌。2016年2月底万得全A的PE分位为39.88%,在“三去一降一补”政策淘汰过剩产能和对地产“去库存”政策的驱动下,我国经济负担有望减轻。虽然市场整个增量空间有所下降,但是行业龙头的市场集中度在供给侧改革“去产能”政策的预期下有望提升,而且其中
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5.15 关于四月社融,数字经济,后续操作的思考
大白话,说的不严谨,就当口水文看看 01 四月社融反映了什么问题? 1)宏观角度分析:要提别强调一个公式:GDP=出口 +投资 +消费 ➢出口对我们你多重要,以及今年多差,就不复述了; ➢投资看四月社融给的的反馈是:大家不借钱了,企业倒是还在借钱。 2)大家不借钱了有什么影响? 1)大家借钱以前都干啥?大头都拿来买房了。 俗话说,地产不稳,信用不宽。以前房价一直涨,大家就有信心,就敢去消费,比如继续贷款买房,装修,消费升级,奢侈品占据全球半壁江山。 2)但是现在房价你懂的,现在不借钱了,也不卖房
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2023-05-14 22:48:41
ChatGPT下周将扩大插件测试范围,AI应用有望进一步加速!
事件:所有ChatGPT Plus的用户将在下周获得browsing和plugins。browsing功能可以让chatgpt直接读取网页内容,从而获取最新的信息,回答问题或完成任务;plugin功能是指chatgpt可以连接第三方的api,从而增强功能和执行更广泛的操作。 本次面向ChatGPT Plus的beta测试可以通过更大的用户基础帮助公司进一步评估功能的性能、稳定性和整体用户体验。在beta测试完成后,公司将评估该功能是否准备好面向更广泛的受众。如果该功能满足公司质量标准,它将提供给
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2023-05-14 22:32:14
向量数据库
01 向量数据库是什么:存储向量的数据库 单就数据而言,只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析,向量是多模态数据的压缩,向量数据和传统数据库检索的区别是: ➢传统数据库是精准的索引,有正确的答案,分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据; ➢而向量数据库是模糊的匹配,找到的是相对的最精准的数据,并没有精准的答案; 以前互联网种很多业务,搜索推荐和人脸识别都是用的这些,以前是大厂的专利但是有些杀鸡用牛刀,多模态大模型运用向量数据库刚刚好。 以下是一个向量化的例子。例如,对于
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传媒行业 _ 5.14 复盘
01 当下传媒的逻辑是修复+交易AIGC主导的需求拉动 一季度与二季度的逻辑是一样的 02 行业变化: 监管趋稳、疫情消退,影视行业回暖在即 影视行业本身的触底回升: 机构出清、政策回暖、产能回升AIGC对内容产业的革新,静待多模态视频生成的催化 03 投资主线 对当下AIGC的界定若无新空间,则为存量博弈--AI-、AI X AI+ 极具误导性 04 近期传媒板块复盘 近期传媒板块波动较大,不同板块、不同股票之间开始出现分化。主要原因在于,行情已持续较长时间,逻辑阶段的普涨阶段已经过去,资金开
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Runway AI生成视频,多模态的下一站 【华西计算机 刘泽晶团队】
1⃣ Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。Gen-2 8种工作模式全面助力多模态,其中包括文字转视频、文字+图片转视频等。 2⃣ 模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现。依托于AI技术快速发展,Runway短时间内不断推出应用于产品的新模型框架,Latent Diffusion、Stable Diffusion、Gen-1、Gen-2图像视频编辑软件,时间点分别为2021年、2022
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2023-05-13 17:01:42
5.13 复盘
01 四月社融 总结:此消彼长,通缩+熊市 消:居民端提前还贷款去杠杆趋势不变,消费不要指望了;长:企业端中长期贷款一直同增, 借鉴美国和日本经济衰退的解决办法:居民去杠杆,政府加杠杆(中特股、数字经济) 一、社融数据出来后,坐实了需求很差,还引发了“通缩”顾虑。 其中居民中长期贷款,代表了广大群众对住房消费的信心;企业中长期贷款,反应了企业对未来的生产扩张判断。1.居民存款减少1.2万亿,这还是在一季度二手房火热成交带来的增量存款后的下降。 2.在去年四月封城的低基数下,居民中长贷(房贷)同比
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浙数文化 _ 会议总结
01 大数据交易中心,目前主要做基础技术搭建和省政府一起商定政策 数据确权:先抛开数据归属的问题,先在交易中心做好其他数据要素的其他三权的登记,所有权、交易权、和运营权。 -数据产权确权:确定数据的产权归属,包括数据的采集者、使用者、拥有者等。 -数据使用权确权:确定数据的使用范围和方式,包括数据的共享、许可、转让等。 -数据收益权确权:确定数据的收益分配方式,包括数据的出售、授权、分成等。 (为什么数据交易中心没给浙版传媒,因为浙数文化当年建设IDC,有技术基础,很早就提前布局了数据交易的框架
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传媒三宝:中文在线、 荣信文化、百纳千成
中文在线(看一个汤姆猫) 荣信文化(浪票)儿童早教看半个奥飞,1/4汤姆猫 百纳千成: 今年3e业绩,2023-2024年公司储备项目将陆续上线,真人/动画电影及影视剧集有望带来业绩复苏。同时积极拥抱新技术,2021年上映动画电影《雄狮少年》已运用AI创作。此外在直播电商等方面亦有深入布局。
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【红蜻蜓】鞋服AI第一股,底部位置
公司为国内鞋类龙头,主营女鞋、男鞋、童鞋等品类,近年来由皮鞋逐步拓展小白鞋、板鞋、松糕鞋、乐福鞋等品类,覆盖更多客户群体。公司以线下渠道为主,22年线上直营、线下直营、线下加盟收入占比约为30%、20%、50%。 2018-22年受线上渠道冲击、皮鞋需求减少、新冠yi情等多重冲击,公司收入持续下降,门店数量由4000多家降至2988家,净利率由10%+降至1%。公司积极应对行业变化,通过AI改造等多种方式提振收入、业绩,降本增效。 鞋类企业多数商业模式较为传统,生产周期长,反应速度慢,而流行趋势
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5.11 周四复盘
01 本日回顾: 行业表现:电子指数(长江)0.41%,排名全行业第八,成交817亿,占全行业成交9.1%;传媒个人IP逻辑走强,赛道股继续反弹;计算机、通信表现平淡。 原因分析 1)昨晚谷歌和META分别发布最新开源大模型,先进的开源模型使市场担忧国内玩家竞争力,引发股价波动;2)国光电器今日行情延续,近期重点提示的智能硬件机会扩散,由品牌端向代工延申。同为品牌/代工的智能硬件个股如传音控股、惠威科技、佳禾智能近期表现较好。AI接入智能硬件有望带来销量和产业链价值的巨大变化,是AI应用落地的理
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苹果MR
苹果 MR在硬件配置、操作系统和内容应用等领域具备显著优势。 苹果MR 将搭配两块 SONY 4K 微型 OLED 屏幕,每英寸达 3,000 像素,实现 8K 超高解析度,头显外侧将配备 LG Display OLED 显示器,具有超低刷新率和更低的功耗,外部 OLED 显示器能够向周围显示佩戴者表情状态。苹果 MR 将采用渐成趋势的“超短焦光学折叠光路”(Pancake)方案,能够大幅减少 AR/VR 镜头体积,具有成像品质更好、画面畸变小、可调节屈光度等优点,将显著提升用户体验感和佩戴舒适
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【华泰证券】AI大模型需要什么样的数据
数据是大模型竞争关键要素之一,关注中国AI大模型数据发展 AI的突破得益于高质量数据,我们认为数据是大模型竞争关键要素之一: 1)训练大模型需要高质量、大规模、多样性的数据集; 2)优质中文数据集稀缺,数字中国战略将促进数据要素市场完善,助力数据集发展。 近期欧洲议会议员《人工智能法案》提案、网信办《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》对大模型训练数据的版权披露、合法性提出要求,对于数据产业链的投资机会,我们认为: 1)数据资产储备公司的商业化进程值得关注; 2)行业数据价值高,具有优质数
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01 警惕需求再度转弱—4月经济数据点评 工业生产超预期走弱。4月工业增加值同比增速仅5.6%,大幅低于市场预期9.7%,两年平均增速从4.4%降到1.4%。分行业来看,装备制造业同比增速较高,达到13.2%,如汽车制造业同比44.6%、通用设备同比13.5%,去年同期分别为-31.8%、-15.8%。 消费延续弱复苏。4月社零同比18.4%(两年平均2.6%),其中商品零售15.9%(两年2.3%)、餐饮收入43.8%(两年5.4%),服务消费好于商品消费。地产后周期相关消费仍然偏弱,并未随着
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发改革委 核定抽水蓄能电站容量电价
1-4月煤电项目核准22GW。 煤电在新型电力系统中同时发挥保供压舱石和灵活调节资源的作用,装机规模有望保持适度增长。新增煤电重点围绕送端大型新能源基地、主要负荷中心、电网重要节点,同时推动煤电灵活性改造,加大煤电超低排放改造和节能改造力度。 1-3月全国电网工程完成投资668亿元,同比增长7.6%。 在保供和新能源消纳双重驱动下,2023-2024年或为电网投资大年,电网工程投资增速有望达到10%以上。今年以来特高压建设提速,金上-湖北、陇东-山东2条直流线路获核准并开工,我们预计哈密-重庆、
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01 2016 历史参考:先破后立 2016年1-2月,从“内外需双弱”开始转向“外需疲弱但内需发力”,进而拉开2016年3月-2018年1月股市慢牛的序幕。 ➢2016年经济由“增量市场”进入“存量市场”的元年。 ➢股市在2016年1-2月经历大幅下跌。2016年2月底万得全A的PE分位为39.88%,在“三去一降一补”政策淘汰过剩产能和对地产“去库存”政策的驱动下,我国经济负担有望减轻。虽然市场整个增量空间有所下降,但是行业龙头的市场集中度在供给侧改革“去产能”政策的预期下有望提升,而且其中
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大白话,说的不严谨,就当口水文看看 01 四月社融反映了什么问题? 1)宏观角度分析:要提别强调一个公式:GDP=出口 +投资 +消费 ➢出口对我们你多重要,以及今年多差,就不复述了; ➢投资看四月社融给的的反馈是:大家不借钱了,企业倒是还在借钱。 2)大家不借钱了有什么影响? 1)大家借钱以前都干啥?大头都拿来买房了。 俗话说,地产不稳,信用不宽。以前房价一直涨,大家就有信心,就敢去消费,比如继续贷款买房,装修,消费升级,奢侈品占据全球半壁江山。 2)但是现在房价你懂的,现在不借钱了,也不卖房
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ChatGPT下周将扩大插件测试范围,AI应用有望进一步加速!
事件:所有ChatGPT Plus的用户将在下周获得browsing和plugins。browsing功能可以让chatgpt直接读取网页内容,从而获取最新的信息,回答问题或完成任务;plugin功能是指chatgpt可以连接第三方的api,从而增强功能和执行更广泛的操作。 本次面向ChatGPT Plus的beta测试可以通过更大的用户基础帮助公司进一步评估功能的性能、稳定性和整体用户体验。在beta测试完成后,公司将评估该功能是否准备好面向更广泛的受众。如果该功能满足公司质量标准,它将提供给
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01 向量数据库是什么:存储向量的数据库 单就数据而言,只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析,向量是多模态数据的压缩,向量数据和传统数据库检索的区别是: ➢传统数据库是精准的索引,有正确的答案,分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据; ➢而向量数据库是模糊的匹配,找到的是相对的最精准的数据,并没有精准的答案; 以前互联网种很多业务,搜索推荐和人脸识别都是用的这些,以前是大厂的专利但是有些杀鸡用牛刀,多模态大模型运用向量数据库刚刚好。 以下是一个向量化的例子。例如,对于
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传媒行业 _ 5.14 复盘
01 当下传媒的逻辑是修复+交易AIGC主导的需求拉动 一季度与二季度的逻辑是一样的 02 行业变化: 监管趋稳、疫情消退,影视行业回暖在即 影视行业本身的触底回升: 机构出清、政策回暖、产能回升AIGC对内容产业的革新,静待多模态视频生成的催化 03 投资主线 对当下AIGC的界定若无新空间,则为存量博弈--AI-、AI X AI+ 极具误导性 04 近期传媒板块复盘 近期传媒板块波动较大,不同板块、不同股票之间开始出现分化。主要原因在于,行情已持续较长时间,逻辑阶段的普涨阶段已经过去,资金开
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Runway AI生成视频,多模态的下一站 【华西计算机 刘泽晶团队】
1⃣ Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。Gen-2 8种工作模式全面助力多模态,其中包括文字转视频、文字+图片转视频等。 2⃣ 模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现。依托于AI技术快速发展,Runway短时间内不断推出应用于产品的新模型框架,Latent Diffusion、Stable Diffusion、Gen-1、Gen-2图像视频编辑软件,时间点分别为2021年、2022
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01 大数据交易中心,目前主要做基础技术搭建和省政府一起商定政策 数据确权:先抛开数据归属的问题,先在交易中心做好其他数据要素的其他三权的登记,所有权、交易权、和运营权。 -数据产权确权:确定数据的产权归属,包括数据的采集者、使用者、拥有者等。 -数据使用权确权:确定数据的使用范围和方式,包括数据的共享、许可、转让等。 -数据收益权确权:确定数据的收益分配方式,包括数据的出售、授权、分成等。 (为什么数据交易中心没给浙版传媒,因为浙数文化当年建设IDC,有技术基础,很早就提前布局了数据交易的框架
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中文在线(看一个汤姆猫) 荣信文化(浪票)儿童早教看半个奥飞,1/4汤姆猫 百纳千成: 今年3e业绩,2023-2024年公司储备项目将陆续上线,真人/动画电影及影视剧集有望带来业绩复苏。同时积极拥抱新技术,2021年上映动画电影《雄狮少年》已运用AI创作。此外在直播电商等方面亦有深入布局。
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【红蜻蜓】鞋服AI第一股,底部位置
公司为国内鞋类龙头,主营女鞋、男鞋、童鞋等品类,近年来由皮鞋逐步拓展小白鞋、板鞋、松糕鞋、乐福鞋等品类,覆盖更多客户群体。公司以线下渠道为主,22年线上直营、线下直营、线下加盟收入占比约为30%、20%、50%。 2018-22年受线上渠道冲击、皮鞋需求减少、新冠yi情等多重冲击,公司收入持续下降,门店数量由4000多家降至2988家,净利率由10%+降至1%。公司积极应对行业变化,通过AI改造等多种方式提振收入、业绩,降本增效。 鞋类企业多数商业模式较为传统,生产周期长,反应速度慢,而流行趋势
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苹果 MR在硬件配置、操作系统和内容应用等领域具备显著优势。 苹果MR 将搭配两块 SONY 4K 微型 OLED 屏幕,每英寸达 3,000 像素,实现 8K 超高解析度,头显外侧将配备 LG Display OLED 显示器,具有超低刷新率和更低的功耗,外部 OLED 显示器能够向周围显示佩戴者表情状态。苹果 MR 将采用渐成趋势的“超短焦光学折叠光路”(Pancake)方案,能够大幅减少 AR/VR 镜头体积,具有成像品质更好、画面畸变小、可调节屈光度等优点,将显著提升用户体验感和佩戴舒适
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【华泰证券】AI大模型需要什么样的数据
数据是大模型竞争关键要素之一,关注中国AI大模型数据发展 AI的突破得益于高质量数据,我们认为数据是大模型竞争关键要素之一: 1)训练大模型需要高质量、大规模、多样性的数据集; 2)优质中文数据集稀缺,数字中国战略将促进数据要素市场完善,助力数据集发展。 近期欧洲议会议员《人工智能法案》提案、网信办《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》对大模型训练数据的版权披露、合法性提出要求,对于数据产业链的投资机会,我们认为: 1)数据资产储备公司的商业化进程值得关注; 2)行业数据价值高,具有优质数
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发改革委 核定抽水蓄能电站容量电价
1-4月煤电项目核准22GW。 煤电在新型电力系统中同时发挥保供压舱石和灵活调节资源的作用,装机规模有望保持适度增长。新增煤电重点围绕送端大型新能源基地、主要负荷中心、电网重要节点,同时推动煤电灵活性改造,加大煤电超低排放改造和节能改造力度。 1-3月全国电网工程完成投资668亿元,同比增长7.6%。 在保供和新能源消纳双重驱动下,2023-2024年或为电网投资大年,电网工程投资增速有望达到10%以上。今年以来特高压建设提速,金上-湖北、陇东-山东2条直流线路获核准并开工,我们预计哈密-重庆、
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5.15 周一复盘
01 2016 历史参考:先破后立 2016年1-2月,从“内外需双弱”开始转向“外需疲弱但内需发力”,进而拉开2016年3月-2018年1月股市慢牛的序幕。 ➢2016年经济由“增量市场”进入“存量市场”的元年。 ➢股市在2016年1-2月经历大幅下跌。2016年2月底万得全A的PE分位为39.88%,在“三去一降一补”政策淘汰过剩产能和对地产“去库存”政策的驱动下,我国经济负担有望减轻。虽然市场整个增量空间有所下降,但是行业龙头的市场集中度在供给侧改革“去产能”政策的预期下有望提升,而且其中
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5.15 关于四月社融,数字经济,后续操作的思考
大白话,说的不严谨,就当口水文看看 01 四月社融反映了什么问题? 1)宏观角度分析:要提别强调一个公式:GDP=出口 +投资 +消费 ➢出口对我们你多重要,以及今年多差,就不复述了; ➢投资看四月社融给的的反馈是:大家不借钱了,企业倒是还在借钱。 2)大家不借钱了有什么影响? 1)大家借钱以前都干啥?大头都拿来买房了。 俗话说,地产不稳,信用不宽。以前房价一直涨,大家就有信心,就敢去消费,比如继续贷款买房,装修,消费升级,奢侈品占据全球半壁江山。 2)但是现在房价你懂的,现在不借钱了,也不卖房
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ChatGPT下周将扩大插件测试范围,AI应用有望进一步加速!
事件:所有ChatGPT Plus的用户将在下周获得browsing和plugins。browsing功能可以让chatgpt直接读取网页内容,从而获取最新的信息,回答问题或完成任务;plugin功能是指chatgpt可以连接第三方的api,从而增强功能和执行更广泛的操作。 本次面向ChatGPT Plus的beta测试可以通过更大的用户基础帮助公司进一步评估功能的性能、稳定性和整体用户体验。在beta测试完成后,公司将评估该功能是否准备好面向更广泛的受众。如果该功能满足公司质量标准,它将提供给
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向量数据库
01 向量数据库是什么:存储向量的数据库 单就数据而言,只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析,向量是多模态数据的压缩,向量数据和传统数据库检索的区别是: ➢传统数据库是精准的索引,有正确的答案,分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据; ➢而向量数据库是模糊的匹配,找到的是相对的最精准的数据,并没有精准的答案; 以前互联网种很多业务,搜索推荐和人脸识别都是用的这些,以前是大厂的专利但是有些杀鸡用牛刀,多模态大模型运用向量数据库刚刚好。 以下是一个向量化的例子。例如,对于
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传媒行业 _ 5.14 复盘
01 当下传媒的逻辑是修复+交易AIGC主导的需求拉动 一季度与二季度的逻辑是一样的 02 行业变化: 监管趋稳、疫情消退,影视行业回暖在即 影视行业本身的触底回升: 机构出清、政策回暖、产能回升AIGC对内容产业的革新,静待多模态视频生成的催化 03 投资主线 对当下AIGC的界定若无新空间,则为存量博弈--AI-、AI X AI+ 极具误导性 04 近期传媒板块复盘 近期传媒板块波动较大,不同板块、不同股票之间开始出现分化。主要原因在于,行情已持续较长时间,逻辑阶段的普涨阶段已经过去,资金开
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Runway AI生成视频,多模态的下一站 【华西计算机 刘泽晶团队】
1⃣ Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。Gen-2 8种工作模式全面助力多模态,其中包括文字转视频、文字+图片转视频等。 2⃣ 模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现。依托于AI技术快速发展,Runway短时间内不断推出应用于产品的新模型框架,Latent Diffusion、Stable Diffusion、Gen-1、Gen-2图像视频编辑软件,时间点分别为2021年、2022
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5.13 复盘
01 四月社融 总结:此消彼长,通缩+熊市 消:居民端提前还贷款去杠杆趋势不变,消费不要指望了;长:企业端中长期贷款一直同增, 借鉴美国和日本经济衰退的解决办法:居民去杠杆,政府加杠杆(中特股、数字经济) 一、社融数据出来后,坐实了需求很差,还引发了“通缩”顾虑。 其中居民中长期贷款,代表了广大群众对住房消费的信心;企业中长期贷款,反应了企业对未来的生产扩张判断。1.居民存款减少1.2万亿,这还是在一季度二手房火热成交带来的增量存款后的下降。 2.在去年四月封城的低基数下,居民中长贷(房贷)同比
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浙数文化 _ 会议总结
01 大数据交易中心,目前主要做基础技术搭建和省政府一起商定政策 数据确权:先抛开数据归属的问题,先在交易中心做好其他数据要素的其他三权的登记,所有权、交易权、和运营权。 -数据产权确权:确定数据的产权归属,包括数据的采集者、使用者、拥有者等。 -数据使用权确权:确定数据的使用范围和方式,包括数据的共享、许可、转让等。 -数据收益权确权:确定数据的收益分配方式,包括数据的出售、授权、分成等。 (为什么数据交易中心没给浙版传媒,因为浙数文化当年建设IDC,有技术基础,很早就提前布局了数据交易的框架
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传媒三宝:中文在线、 荣信文化、百纳千成
中文在线(看一个汤姆猫) 荣信文化(浪票)儿童早教看半个奥飞,1/4汤姆猫 百纳千成: 今年3e业绩,2023-2024年公司储备项目将陆续上线,真人/动画电影及影视剧集有望带来业绩复苏。同时积极拥抱新技术,2021年上映动画电影《雄狮少年》已运用AI创作。此外在直播电商等方面亦有深入布局。
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【红蜻蜓】鞋服AI第一股,底部位置
公司为国内鞋类龙头,主营女鞋、男鞋、童鞋等品类,近年来由皮鞋逐步拓展小白鞋、板鞋、松糕鞋、乐福鞋等品类,覆盖更多客户群体。公司以线下渠道为主,22年线上直营、线下直营、线下加盟收入占比约为30%、20%、50%。 2018-22年受线上渠道冲击、皮鞋需求减少、新冠yi情等多重冲击,公司收入持续下降,门店数量由4000多家降至2988家,净利率由10%+降至1%。公司积极应对行业变化,通过AI改造等多种方式提振收入、业绩,降本增效。 鞋类企业多数商业模式较为传统,生产周期长,反应速度慢,而流行趋势
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5.11 周四复盘
01 本日回顾: 行业表现:电子指数(长江)0.41%,排名全行业第八,成交817亿,占全行业成交9.1%;传媒个人IP逻辑走强,赛道股继续反弹;计算机、通信表现平淡。 原因分析 1)昨晚谷歌和META分别发布最新开源大模型,先进的开源模型使市场担忧国内玩家竞争力,引发股价波动;2)国光电器今日行情延续,近期重点提示的智能硬件机会扩散,由品牌端向代工延申。同为品牌/代工的智能硬件个股如传音控股、惠威科技、佳禾智能近期表现较好。AI接入智能硬件有望带来销量和产业链价值的巨大变化,是AI应用落地的理
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苹果MR
苹果 MR在硬件配置、操作系统和内容应用等领域具备显著优势。 苹果MR 将搭配两块 SONY 4K 微型 OLED 屏幕,每英寸达 3,000 像素,实现 8K 超高解析度,头显外侧将配备 LG Display OLED 显示器,具有超低刷新率和更低的功耗,外部 OLED 显示器能够向周围显示佩戴者表情状态。苹果 MR 将采用渐成趋势的“超短焦光学折叠光路”(Pancake)方案,能够大幅减少 AR/VR 镜头体积,具有成像品质更好、画面畸变小、可调节屈光度等优点,将显著提升用户体验感和佩戴舒适
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【华泰证券】AI大模型需要什么样的数据
数据是大模型竞争关键要素之一,关注中国AI大模型数据发展 AI的突破得益于高质量数据,我们认为数据是大模型竞争关键要素之一: 1)训练大模型需要高质量、大规模、多样性的数据集; 2)优质中文数据集稀缺,数字中国战略将促进数据要素市场完善,助力数据集发展。 近期欧洲议会议员《人工智能法案》提案、网信办《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》对大模型训练数据的版权披露、合法性提出要求,对于数据产业链的投资机会,我们认为: 1)数据资产储备公司的商业化进程值得关注; 2)行业数据价值高,具有优质数
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2023-05-16 22:00:26
5.16 复盘
01 警惕需求再度转弱—4月经济数据点评 工业生产超预期走弱。4月工业增加值同比增速仅5.6%,大幅低于市场预期9.7%,两年平均增速从4.4%降到1.4%。分行业来看,装备制造业同比增速较高,达到13.2%,如汽车制造业同比44.6%、通用设备同比13.5%,去年同期分别为-31.8%、-15.8%。 消费延续弱复苏。4月社零同比18.4%(两年平均2.6%),其中商品零售15.9%(两年2.3%)、餐饮收入43.8%(两年5.4%),服务消费好于商品消费。地产后周期相关消费仍然偏弱,并未随着
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发改革委 核定抽水蓄能电站容量电价
1-4月煤电项目核准22GW。 煤电在新型电力系统中同时发挥保供压舱石和灵活调节资源的作用,装机规模有望保持适度增长。新增煤电重点围绕送端大型新能源基地、主要负荷中心、电网重要节点,同时推动煤电灵活性改造,加大煤电超低排放改造和节能改造力度。 1-3月全国电网工程完成投资668亿元,同比增长7.6%。 在保供和新能源消纳双重驱动下,2023-2024年或为电网投资大年,电网工程投资增速有望达到10%以上。今年以来特高压建设提速,金上-湖北、陇东-山东2条直流线路获核准并开工,我们预计哈密-重庆、
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5.15 周一复盘
01 2016 历史参考:先破后立 2016年1-2月,从“内外需双弱”开始转向“外需疲弱但内需发力”,进而拉开2016年3月-2018年1月股市慢牛的序幕。 ➢2016年经济由“增量市场”进入“存量市场”的元年。 ➢股市在2016年1-2月经历大幅下跌。2016年2月底万得全A的PE分位为39.88%,在“三去一降一补”政策淘汰过剩产能和对地产“去库存”政策的驱动下,我国经济负担有望减轻。虽然市场整个增量空间有所下降,但是行业龙头的市场集中度在供给侧改革“去产能”政策的预期下有望提升,而且其中
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5.15 关于四月社融,数字经济,后续操作的思考
大白话,说的不严谨,就当口水文看看 01 四月社融反映了什么问题? 1)宏观角度分析:要提别强调一个公式:GDP=出口 +投资 +消费 ➢出口对我们你多重要,以及今年多差,就不复述了; ➢投资看四月社融给的的反馈是:大家不借钱了,企业倒是还在借钱。 2)大家不借钱了有什么影响? 1)大家借钱以前都干啥?大头都拿来买房了。 俗话说,地产不稳,信用不宽。以前房价一直涨,大家就有信心,就敢去消费,比如继续贷款买房,装修,消费升级,奢侈品占据全球半壁江山。 2)但是现在房价你懂的,现在不借钱了,也不卖房
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ChatGPT下周将扩大插件测试范围,AI应用有望进一步加速!
事件:所有ChatGPT Plus的用户将在下周获得browsing和plugins。browsing功能可以让chatgpt直接读取网页内容,从而获取最新的信息,回答问题或完成任务;plugin功能是指chatgpt可以连接第三方的api,从而增强功能和执行更广泛的操作。 本次面向ChatGPT Plus的beta测试可以通过更大的用户基础帮助公司进一步评估功能的性能、稳定性和整体用户体验。在beta测试完成后,公司将评估该功能是否准备好面向更广泛的受众。如果该功能满足公司质量标准,它将提供给
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向量数据库
01 向量数据库是什么:存储向量的数据库 单就数据而言,只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析,向量是多模态数据的压缩,向量数据和传统数据库检索的区别是: ➢传统数据库是精准的索引,有正确的答案,分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据; ➢而向量数据库是模糊的匹配,找到的是相对的最精准的数据,并没有精准的答案; 以前互联网种很多业务,搜索推荐和人脸识别都是用的这些,以前是大厂的专利但是有些杀鸡用牛刀,多模态大模型运用向量数据库刚刚好。 以下是一个向量化的例子。例如,对于
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传媒行业 _ 5.14 复盘
01 当下传媒的逻辑是修复+交易AIGC主导的需求拉动 一季度与二季度的逻辑是一样的 02 行业变化: 监管趋稳、疫情消退,影视行业回暖在即 影视行业本身的触底回升: 机构出清、政策回暖、产能回升AIGC对内容产业的革新,静待多模态视频生成的催化 03 投资主线 对当下AIGC的界定若无新空间,则为存量博弈--AI-、AI X AI+ 极具误导性 04 近期传媒板块复盘 近期传媒板块波动较大,不同板块、不同股票之间开始出现分化。主要原因在于,行情已持续较长时间,逻辑阶段的普涨阶段已经过去,资金开
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Runway AI生成视频,多模态的下一站 【华西计算机 刘泽晶团队】
1⃣ Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。Gen-2 8种工作模式全面助力多模态,其中包括文字转视频、文字+图片转视频等。 2⃣ 模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现。依托于AI技术快速发展,Runway短时间内不断推出应用于产品的新模型框架,Latent Diffusion、Stable Diffusion、Gen-1、Gen-2图像视频编辑软件,时间点分别为2021年、2022
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01 四月社融 总结:此消彼长,通缩+熊市 消:居民端提前还贷款去杠杆趋势不变,消费不要指望了;长:企业端中长期贷款一直同增, 借鉴美国和日本经济衰退的解决办法:居民去杠杆,政府加杠杆(中特股、数字经济) 一、社融数据出来后,坐实了需求很差,还引发了“通缩”顾虑。 其中居民中长期贷款,代表了广大群众对住房消费的信心;企业中长期贷款,反应了企业对未来的生产扩张判断。1.居民存款减少1.2万亿,这还是在一季度二手房火热成交带来的增量存款后的下降。 2.在去年四月封城的低基数下,居民中长贷(房贷)同比
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01 大数据交易中心,目前主要做基础技术搭建和省政府一起商定政策 数据确权:先抛开数据归属的问题,先在交易中心做好其他数据要素的其他三权的登记,所有权、交易权、和运营权。 -数据产权确权:确定数据的产权归属,包括数据的采集者、使用者、拥有者等。 -数据使用权确权:确定数据的使用范围和方式,包括数据的共享、许可、转让等。 -数据收益权确权:确定数据的收益分配方式,包括数据的出售、授权、分成等。 (为什么数据交易中心没给浙版传媒,因为浙数文化当年建设IDC,有技术基础,很早就提前布局了数据交易的框架
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中文在线(看一个汤姆猫) 荣信文化(浪票)儿童早教看半个奥飞,1/4汤姆猫 百纳千成: 今年3e业绩,2023-2024年公司储备项目将陆续上线,真人/动画电影及影视剧集有望带来业绩复苏。同时积极拥抱新技术,2021年上映动画电影《雄狮少年》已运用AI创作。此外在直播电商等方面亦有深入布局。
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公司为国内鞋类龙头,主营女鞋、男鞋、童鞋等品类,近年来由皮鞋逐步拓展小白鞋、板鞋、松糕鞋、乐福鞋等品类,覆盖更多客户群体。公司以线下渠道为主,22年线上直营、线下直营、线下加盟收入占比约为30%、20%、50%。 2018-22年受线上渠道冲击、皮鞋需求减少、新冠yi情等多重冲击,公司收入持续下降,门店数量由4000多家降至2988家,净利率由10%+降至1%。公司积极应对行业变化,通过AI改造等多种方式提振收入、业绩,降本增效。 鞋类企业多数商业模式较为传统,生产周期长,反应速度慢,而流行趋势
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苹果 MR在硬件配置、操作系统和内容应用等领域具备显著优势。 苹果MR 将搭配两块 SONY 4K 微型 OLED 屏幕,每英寸达 3,000 像素,实现 8K 超高解析度,头显外侧将配备 LG Display OLED 显示器,具有超低刷新率和更低的功耗,外部 OLED 显示器能够向周围显示佩戴者表情状态。苹果 MR 将采用渐成趋势的“超短焦光学折叠光路”(Pancake)方案,能够大幅减少 AR/VR 镜头体积,具有成像品质更好、画面畸变小、可调节屈光度等优点,将显著提升用户体验感和佩戴舒适
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【华泰证券】AI大模型需要什么样的数据
数据是大模型竞争关键要素之一,关注中国AI大模型数据发展 AI的突破得益于高质量数据,我们认为数据是大模型竞争关键要素之一: 1)训练大模型需要高质量、大规模、多样性的数据集; 2)优质中文数据集稀缺,数字中国战略将促进数据要素市场完善,助力数据集发展。 近期欧洲议会议员《人工智能法案》提案、网信办《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》对大模型训练数据的版权披露、合法性提出要求,对于数据产业链的投资机会,我们认为: 1)数据资产储备公司的商业化进程值得关注; 2)行业数据价值高,具有优质数
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01 警惕需求再度转弱—4月经济数据点评 工业生产超预期走弱。4月工业增加值同比增速仅5.6%,大幅低于市场预期9.7%,两年平均增速从4.4%降到1.4%。分行业来看,装备制造业同比增速较高,达到13.2%,如汽车制造业同比44.6%、通用设备同比13.5%,去年同期分别为-31.8%、-15.8%。 消费延续弱复苏。4月社零同比18.4%(两年平均2.6%),其中商品零售15.9%(两年2.3%)、餐饮收入43.8%(两年5.4%),服务消费好于商品消费。地产后周期相关消费仍然偏弱,并未随着
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发改革委 核定抽水蓄能电站容量电价
1-4月煤电项目核准22GW。 煤电在新型电力系统中同时发挥保供压舱石和灵活调节资源的作用,装机规模有望保持适度增长。新增煤电重点围绕送端大型新能源基地、主要负荷中心、电网重要节点,同时推动煤电灵活性改造,加大煤电超低排放改造和节能改造力度。 1-3月全国电网工程完成投资668亿元,同比增长7.6%。 在保供和新能源消纳双重驱动下,2023-2024年或为电网投资大年,电网工程投资增速有望达到10%以上。今年以来特高压建设提速,金上-湖北、陇东-山东2条直流线路获核准并开工,我们预计哈密-重庆、
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5.15 关于四月社融,数字经济,后续操作的思考
大白话,说的不严谨,就当口水文看看 01 四月社融反映了什么问题? 1)宏观角度分析:要提别强调一个公式:GDP=出口 +投资 +消费 ➢出口对我们你多重要,以及今年多差,就不复述了; ➢投资看四月社融给的的反馈是:大家不借钱了,企业倒是还在借钱。 2)大家不借钱了有什么影响? 1)大家借钱以前都干啥?大头都拿来买房了。 俗话说,地产不稳,信用不宽。以前房价一直涨,大家就有信心,就敢去消费,比如继续贷款买房,装修,消费升级,奢侈品占据全球半壁江山。 2)但是现在房价你懂的,现在不借钱了,也不卖房
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柴尔德
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2023-05-14 22:48:41
ChatGPT下周将扩大插件测试范围,AI应用有望进一步加速!
事件:所有ChatGPT Plus的用户将在下周获得browsing和plugins。browsing功能可以让chatgpt直接读取网页内容,从而获取最新的信息,回答问题或完成任务;plugin功能是指chatgpt可以连接第三方的api,从而增强功能和执行更广泛的操作。 本次面向ChatGPT Plus的beta测试可以通过更大的用户基础帮助公司进一步评估功能的性能、稳定性和整体用户体验。在beta测试完成后,公司将评估该功能是否准备好面向更广泛的受众。如果该功能满足公司质量标准,它将提供给
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柴尔德
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2023-05-14 22:32:14
向量数据库
01 向量数据库是什么:存储向量的数据库 单就数据而言,只有向量化之后的数据才能被 AI 模型所分析,向量是多模态数据的压缩,向量数据和传统数据库检索的区别是: ➢传统数据库是精准的索引,有正确的答案,分为两类一种是符合要求的数据和另一种是不符合用户需求的数据; ➢而向量数据库是模糊的匹配,找到的是相对的最精准的数据,并没有精准的答案; 以前互联网种很多业务,搜索推荐和人脸识别都是用的这些,以前是大厂的专利但是有些杀鸡用牛刀,多模态大模型运用向量数据库刚刚好。 以下是一个向量化的例子。例如,对于
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创意信息
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2023-05-14 15:20:43
传媒行业 _ 5.14 复盘
01 当下传媒的逻辑是修复+交易AIGC主导的需求拉动 一季度与二季度的逻辑是一样的 02 行业变化: 监管趋稳、疫情消退,影视行业回暖在即 影视行业本身的触底回升: 机构出清、政策回暖、产能回升AIGC对内容产业的革新,静待多模态视频生成的催化 03 投资主线 对当下AIGC的界定若无新空间,则为存量博弈--AI-、AI X AI+ 极具误导性 04 近期传媒板块复盘 近期传媒板块波动较大,不同板块、不同股票之间开始出现分化。主要原因在于,行情已持续较长时间,逻辑阶段的普涨阶段已经过去,资金开
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2023-05-14 14:49:21
Runway AI生成视频,多模态的下一站 【华西计算机 刘泽晶团队】
1⃣ Gen-2震撼发布,生成式AI的下一步。我们认为Gen-2的横空出世是具有里程碑的意义,寓意着多模态人工智能技术实现了从AI文生图到AI文生视频的跨越。Gen-2 8种工作模式全面助力多模态,其中包括文字转视频、文字+图片转视频等。 2⃣ 模型产品快速迭代,多模态AI技术涌现。依托于AI技术快速发展,Runway短时间内不断推出应用于产品的新模型框架,Latent Diffusion、Stable Diffusion、Gen-1、Gen-2图像视频编辑软件,时间点分别为2021年、2022
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虹软科技
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2023-05-13 17:01:42
5.13 复盘
01 四月社融 总结:此消彼长,通缩+熊市 消:居民端提前还贷款去杠杆趋势不变,消费不要指望了;长:企业端中长期贷款一直同增, 借鉴美国和日本经济衰退的解决办法:居民去杠杆,政府加杠杆(中特股、数字经济) 一、社融数据出来后,坐实了需求很差,还引发了“通缩”顾虑。 其中居民中长期贷款,代表了广大群众对住房消费的信心;企业中长期贷款,反应了企业对未来的生产扩张判断。1.居民存款减少1.2万亿,这还是在一季度二手房火热成交带来的增量存款后的下降。 2.在去年四月封城的低基数下,居民中长贷(房贷)同比
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2023-05-12 16:26:30
浙数文化 _ 会议总结
01 大数据交易中心,目前主要做基础技术搭建和省政府一起商定政策 数据确权:先抛开数据归属的问题,先在交易中心做好其他数据要素的其他三权的登记,所有权、交易权、和运营权。 -数据产权确权:确定数据的产权归属,包括数据的采集者、使用者、拥有者等。 -数据使用权确权:确定数据的使用范围和方式,包括数据的共享、许可、转让等。 -数据收益权确权:确定数据的收益分配方式,包括数据的出售、授权、分成等。 (为什么数据交易中心没给浙版传媒,因为浙数文化当年建设IDC,有技术基础,很早就提前布局了数据交易的框架
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2023-05-12 15:01:40
传媒三宝:中文在线、 荣信文化、百纳千成
中文在线(看一个汤姆猫) 荣信文化(浪票)儿童早教看半个奥飞,1/4汤姆猫 百纳千成: 今年3e业绩,2023-2024年公司储备项目将陆续上线,真人/动画电影及影视剧集有望带来业绩复苏。同时积极拥抱新技术,2021年上映动画电影《雄狮少年》已运用AI创作。此外在直播电商等方面亦有深入布局。
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2023-05-12 00:39:35
【红蜻蜓】鞋服AI第一股,底部位置
公司为国内鞋类龙头,主营女鞋、男鞋、童鞋等品类,近年来由皮鞋逐步拓展小白鞋、板鞋、松糕鞋、乐福鞋等品类,覆盖更多客户群体。公司以线下渠道为主,22年线上直营、线下直营、线下加盟收入占比约为30%、20%、50%。 2018-22年受线上渠道冲击、皮鞋需求减少、新冠yi情等多重冲击,公司收入持续下降,门店数量由4000多家降至2988家,净利率由10%+降至1%。公司积极应对行业变化,通过AI改造等多种方式提振收入、业绩,降本增效。 鞋类企业多数商业模式较为传统,生产周期长,反应速度慢,而流行趋势
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红蜻蜓
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2023-05-12 00:29:18
5.11 周四复盘
01 本日回顾: 行业表现:电子指数(长江)0.41%,排名全行业第八,成交817亿,占全行业成交9.1%;传媒个人IP逻辑走强,赛道股继续反弹;计算机、通信表现平淡。 原因分析 1)昨晚谷歌和META分别发布最新开源大模型,先进的开源模型使市场担忧国内玩家竞争力,引发股价波动;2)国光电器今日行情延续,近期重点提示的智能硬件机会扩散,由品牌端向代工延申。同为品牌/代工的智能硬件个股如传音控股、惠威科技、佳禾智能近期表现较好。AI接入智能硬件有望带来销量和产业链价值的巨大变化,是AI应用落地的理
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2023-05-11 19:34:45
苹果MR
苹果 MR在硬件配置、操作系统和内容应用等领域具备显著优势。 苹果MR 将搭配两块 SONY 4K 微型 OLED 屏幕,每英寸达 3,000 像素,实现 8K 超高解析度,头显外侧将配备 LG Display OLED 显示器,具有超低刷新率和更低的功耗,外部 OLED 显示器能够向周围显示佩戴者表情状态。苹果 MR 将采用渐成趋势的“超短焦光学折叠光路”(Pancake)方案,能够大幅减少 AR/VR 镜头体积,具有成像品质更好、画面畸变小、可调节屈光度等优点,将显著提升用户体验感和佩戴舒适
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【华泰证券】AI大模型需要什么样的数据
数据是大模型竞争关键要素之一,关注中国AI大模型数据发展 AI的突破得益于高质量数据,我们认为数据是大模型竞争关键要素之一: 1)训练大模型需要高质量、大规模、多样性的数据集; 2)优质中文数据集稀缺,数字中国战略将促进数据要素市场完善,助力数据集发展。 近期欧洲议会议员《人工智能法案》提案、网信办《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》对大模型训练数据的版权披露、合法性提出要求,对于数据产业链的投资机会,我们认为: 1)数据资产储备公司的商业化进程值得关注; 2)行业数据价值高,具有优质数
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