绝大部分是轻症 自限性疾病 实际上除了极少的普通型和重症需要特效药 绝大多数是轻型需要缓解咳嗽等症状的药物 11月台湾东森新闻给出了明确的答案 止咳药！ 台湾在今年年初放开（之前执行的是强隔离政策） 目前感染人数是700万人，感染率约700万人/2300万人=30%，而欧美为60-70%。 台湾在感

十年“膜”一剑，剑气“凝”霜成 泛亚微透从简单复合材料业务起家，经历十年不断的技术攻关与突破，开发出ePTFE膜自主知识产权技术，并围绕ePTFE膜开发面向各种下游的应用产品，为汽车、消费电子及其他领域提供微透材料的解决方案，深耕长尾利基市场。同时，公司战略性切入气凝胶赛道，开启第二曲线。由此，公司

ReOpen先锋，一年一倍，坚定首推~ 战略聚焦新能源，事业部平台优势凸显。21年公司确立了以新能源作为未来核心增量业务战略，22年公司腾笼换鸟再聚焦LED业务剥离出表，收购JDI车载显示业务补短板，战略资源全力聚焦汽车。16年凭借车载软板最早切入T客户，22年结构件业务在电芯、散热等关键料号密集导

疫情复苏被忽略的标的——美年健康。每年健康是民营体检的龙头，从20年开始受疫情影响，到店体检人数大幅下降。叠加公司逆势扩张并购，并购了慈铭体检，大幅计提了商誉。公司股价从高点大幅回调75%。任何行业都是周期性的，弹簧压得越紧，反弹越是猛烈。美年健康已经经过了三年的行业低谷期，而在行业低谷期完成了行业

阿石创：国内PVD真空溅射镀膜核心技术领先，直击PET铜箔产业化的技术难点！有望率先实现复合铜箔量产！一、PET铜箔产业化23年有望落地，25年市场规模可达2000亿锂电池铜箔，占锂电池总成本的8-10%，它不属于正极材料、负极材料、隔膜和电解液四大板块中的任何一项，但却是制作锂电池各种材料必不可少

民生证券：工业软件与汽车是中德合作的关键领域 德国总理朔尔茨11月4日访华，随行团公司西门子、大众、宝马成关注重点。 随行共有12名德国企业代表陪同朔尔茨出访，随行团西门子、大众、宝马访华成为关注重点。 在工业软件领域，中德合作潜力巨大。 创意信息：国产软件新巨头，信创数据库与3D-CAD双轮驱动。

【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考！ 1️⃣在中德建交50周年的背景下，德国总理舒尔茨访华，这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华，也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下，释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。

一步法技术路线的优势:1)良率 大幅提升 目标 95%2)镀膜的均匀性(目前最大优势)。3) 产线的自动化程度更加高，两步法之间需要工人不能连线4)镀层，在化学反应，不像是水电镀(属于电化学的沉积，有机添加剂夹杂在铜层)，公司沉积的是纯 铜(完全的化学反应，纯度更高，原理的差异)5) 成本，目前，公

一、先看目前组件主流封装形式Perc——主流双玻组件正面EVA+背面EPE，单玻组件正面EVA+背面白色EVA（占80%左右）或正面EVA+背面透明EVA（占20%）；Topcon——已量产的双玻Topcon组件均双面POE，未量产厂商正面POE+背面EPE；单玻Topcon封装形式预计到年底定；H

事件:今日沪电股份强势涨停，主要与英特尔第四代至强处理器SapphireRapids即将发布，有望带动PCle5.0和DDR5在服务器市场的渗透，从而增加PCB板层数与材料等级，或将带动PCB价值量提升。 沪电面临的是未来2-3年数据中心有线侧的大升级周期，从服务器到交换机到传输网产品持续升级迭代给

事件:据《日本经济新闻》11月2日报道，美国正敦促日本等盟国跟进出台对华出口限制的措施。 光刻胶:高壁垒，高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料，帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面，其分辨率直接决定了特征尺寸的大小，其质量和性能直接影响制造产线的良率，高壁垒和高价值量是典型特征，高端的

今日隆基发布Hi-Mo6新产品，其中极智家产品引发市场争议，我们对该产品信息梳理并做分析如下: 产品 特点:除采用HPBC技术外，该产品搭载智能优化器，可实现组件级监控、关断与优化。 供应商:根据前期隆基投资的新闻，预计与意美旭进行合作的可能性较大。 影响 对微逆:市场担心优化器对微逆需求造成冲击，

2022年11月2日，工信部与公安部联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》。 高级智能驾驶落地需要法律法规、基础设施建设支持 本次《征求意见稿》意在遴选符合条件的道路机动车辆生产企业和具备量产条件的搭载L3和L4自动驾驶功能的智能网联汽车开展准入试点。一方面L3及

据央视财经周五报道，受益于当下新能源汽车需求拉动，从年初至今，不少机床生产企业景气度提升。东莞一家机床生产企业从今年初开始订单猛增，新建的5000平方米厂房今年投入使用，但产能依然满足不了订单增长的需求。记者走访多家机床生产企业了解到，许多新能源汽车企业不停地催货，希望机床生产企业能够在保证质量的基

       工信部、教育部、文旅部、广播电视总局、体育总局五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台。&n

绝大部分是轻症 自限性疾病 实际上除了极少的普通型和重症需要特效药 绝大多数是轻型需要缓解咳嗽等症状的药物 11月台湾东森新闻给出了明确的答案 止咳药！ 台湾在今年年初放开（之前执行的是强隔离政策） 目前感染人数是700万人，感染率约700万人/2300万人=30%，而欧美为60-70%。 台湾在感

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【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考！ 1️⃣在中德建交50周年的背景下，德国总理舒尔茨访华，这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华，也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下，释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。

一步法技术路线的优势:1)良率 大幅提升 目标 95%2)镀膜的均匀性(目前最大优势)。3) 产线的自动化程度更加高，两步法之间需要工人不能连线4)镀层，在化学反应，不像是水电镀(属于电化学的沉积，有机添加剂夹杂在铜层)，公司沉积的是纯 铜(完全的化学反应，纯度更高，原理的差异)5) 成本，目前，公

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事件:据《日本经济新闻》11月2日报道，美国正敦促日本等盟国跟进出台对华出口限制的措施。 光刻胶:高壁垒，高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料，帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面，其分辨率直接决定了特征尺寸的大小，其质量和性能直接影响制造产线的良率，高壁垒和高价值量是典型特征，高端的

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2022年11月2日，工信部与公安部联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》。 高级智能驾驶落地需要法律法规、基础设施建设支持 本次《征求意见稿》意在遴选符合条件的道路机动车辆生产企业和具备量产条件的搭载L3和L4自动驾驶功能的智能网联汽车开展准入试点。一方面L3及

据央视财经周五报道，受益于当下新能源汽车需求拉动，从年初至今，不少机床生产企业景气度提升。东莞一家机床生产企业从今年初开始订单猛增，新建的5000平方米厂房今年投入使用，但产能依然满足不了订单增长的需求。记者走访多家机床生产企业了解到，许多新能源汽车企业不停地催货，希望机床生产企业能够在保证质量的基

       工信部、教育部、文旅部、广播电视总局、体育总局五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台。&n

绝大部分是轻症 自限性疾病 实际上除了极少的普通型和重症需要特效药 绝大多数是轻型需要缓解咳嗽等症状的药物 11月台湾东森新闻给出了明确的答案 止咳药！ 台湾在今年年初放开（之前执行的是强隔离政策） 目前感染人数是700万人，感染率约700万人/2300万人=30%，而欧美为60-70%。 台湾在感

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一步法技术路线的优势:1)良率 大幅提升 目标 95%2)镀膜的均匀性(目前最大优势)。3) 产线的自动化程度更加高，两步法之间需要工人不能连线4)镀层，在化学反应，不像是水电镀(属于电化学的沉积，有机添加剂夹杂在铜层)，公司沉积的是纯 铜(完全的化学反应，纯度更高，原理的差异)5) 成本，目前，公

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事件:据《日本经济新闻》11月2日报道，美国正敦促日本等盟国跟进出台对华出口限制的措施。 光刻胶:高壁垒，高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料，帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面，其分辨率直接决定了特征尺寸的大小，其质量和性能直接影响制造产线的良率，高壁垒和高价值量是典型特征，高端的

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       工信部、教育部、文旅部、广播电视总局、体育总局五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台。&n

绝大部分是轻症 自限性疾病 实际上除了极少的普通型和重症需要特效药 绝大多数是轻型需要缓解咳嗽等症状的药物 11月台湾东森新闻给出了明确的答案 止咳药！ 台湾在今年年初放开（之前执行的是强隔离政策） 目前感染人数是700万人，感染率约700万人/2300万人=30%，而欧美为60-70%。 台湾在感

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阿石创：国内PVD真空溅射镀膜核心技术领先，直击PET铜箔产业化的技术难点！有望率先实现复合铜箔量产！一、PET铜箔产业化23年有望落地，25年市场规模可达2000亿锂电池铜箔，占锂电池总成本的8-10%，它不属于正极材料、负极材料、隔膜和电解液四大板块中的任何一项，但却是制作锂电池各种材料必不可少

民生证券：工业软件与汽车是中德合作的关键领域 德国总理朔尔茨11月4日访华，随行团公司西门子、大众、宝马成关注重点。 随行共有12名德国企业代表陪同朔尔茨出访，随行团西门子、大众、宝马访华成为关注重点。 在工业软件领域，中德合作潜力巨大。 创意信息：国产软件新巨头，信创数据库与3D-CAD双轮驱动。

【国海策略|德国总理访华及中欧关系展望】核心要点供参考！ 1️⃣在中德建交50周年的背景下，德国总理舒尔茨访华，这是舒尔茨被任命德国总理以来的第一次访华，也是新冠疫情以来第一位西方领导人访华。此次访华是在俄乌冲突升级、能源危机、欧洲通货膨胀上行的背景下，释放了合作的诚意。 2️⃣访华原因来看有三点。

一步法技术路线的优势:1)良率 大幅提升 目标 95%2)镀膜的均匀性(目前最大优势)。3) 产线的自动化程度更加高，两步法之间需要工人不能连线4)镀层，在化学反应，不像是水电镀(属于电化学的沉积，有机添加剂夹杂在铜层)，公司沉积的是纯 铜(完全的化学反应，纯度更高，原理的差异)5) 成本，目前，公

一、先看目前组件主流封装形式Perc——主流双玻组件正面EVA+背面EPE，单玻组件正面EVA+背面白色EVA（占80%左右）或正面EVA+背面透明EVA（占20%）；Topcon——已量产的双玻Topcon组件均双面POE，未量产厂商正面POE+背面EPE；单玻Topcon封装形式预计到年底定；H

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事件:据《日本经济新闻》11月2日报道，美国正敦促日本等盟国跟进出台对华出口限制的措施。 光刻胶:高壁垒，高价值量的半导体核心材料光刻胶是半导体生产的关键材料，帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面，其分辨率直接决定了特征尺寸的大小，其质量和性能直接影响制造产线的良率，高壁垒和高价值量是典型特征，高端的

今日隆基发布Hi-Mo6新产品，其中极智家产品引发市场争议，我们对该产品信息梳理并做分析如下: 产品 特点:除采用HPBC技术外，该产品搭载智能优化器，可实现组件级监控、关断与优化。 供应商:根据前期隆基投资的新闻，预计与意美旭进行合作的可能性较大。 影响 对微逆:市场担心优化器对微逆需求造成冲击，

2022年11月2日，工信部与公安部联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》。 高级智能驾驶落地需要法律法规、基础设施建设支持 本次《征求意见稿》意在遴选符合条件的道路机动车辆生产企业和具备量产条件的搭载L3和L4自动驾驶功能的智能网联汽车开展准入试点。一方面L3及

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       工信部、教育部、文旅部、广播电视总局、体育总局五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台。&n