投资建议：2024年半导体行业最强细分且2024Q1趋势可期，强劲复苏+国产替代+AI HBM三大逻辑共振。（1）模组：佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创；（2）材料：雅克科技、联瑞新材；（3）测试机：长川科技、精智达；（4）DDR5：澜起科技、聚辰股份。

1、雅克科技：AI驱动海力士HBM爆发，雅克科技前驱体主供海力士，有望深度受益。2024年预计9-10亿元净利润，目前200亿元市值仅20x，半导体材料赛道核心白马，重视！！！

2、佰维存储：存储模组巨头2023Q4拐点已现，2023Q4收入14-16亿元（同比+80%/环比+50%），我们乐观2024年逐季度环比成长趋势。公司嵌入式存储业务拓展核心智能机客户，量价齐升趋势可期；车规级存储业务也有望持续突破。小非减持已近尾声，股价底部，重视！！！

3、香农芯创：存储分销业务2024年有望强劲成长，存储模组业务拓展持续超预期。

4、协创数据：数据存储业务订单充沛，服务器业务空间宏大。