特斯拉在电动智能化领域的优秀已经毋庸置疑，但投资者其实对于国内新势力的信心其实依旧不足。对于国内外技术的差异到底有多大以及对国内新势力能否跟上特斯拉的步伐有比较大的担心。并且在国内电动智能化极度内卷的背景下，大家对新势力头部玩家的价值其实是低估的。从全球的范围来看，国内新势力在电动智能化都只比特斯拉略差一些，处于全球的第一梯队之中，所以新势力在迫切想要实现电动智能化转型升级的传统汽车大厂眼中的价值其实是很高的。奥迪和上汽智己的合作，高合和沙特签署56亿美金合作，蔚来获得阿联酋11亿美金投资，到此次大众向小鹏投资7亿美金并合作开发两款新车型。这都说明了全球大资金对于新势力价值的认可。

大众对小鹏的投资以及合作开发，这意味着新势力从原有的艰难求生阶段已经得到了主流玩家的价值认同，而大众近期动作频频我们认为有一部分原因是因为L3自动驾驶的奇点已经快来了，一旦来到之后未来将进入显著的强者恒强的正向循环之中，这也逼迫着传统势力的加速转型！

新势力面临价值重估，重估的非常重要的基础即是电动智能化的领先优势，而现在最重要的是自动驾驶。这一轮新老势力的合作很好的弥补了双方的不足，将驱动接下来智能化落地的加速。同时，今天两部委印发了《车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）2023版》，到2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。大家期待的政策标准也将陆续出台，智能化大势已成，第二波的行情基础已具！

小鹏作为此轮行情的龙头，产业链公司将充分受益：德赛西威（座舱和智驾域控，仪表盘、摄像头等）、欣锐科技（小三电）、广东鸿图（一体化压铸）、华阳集团（域控制器壳体）、保隆科技（TPMS、传感器）、拓普集团（底盘、内饰）、祥鑫科技（车身结构件）、科博达（悬挂控制器）等。

小鹏产业链之外我们认为自动驾驶的第二波行情将来，主推德赛+小鹏，其次创达+经纬+华阳+理想，再次伯特利、美格、北京君正、均胜电子等