产业趋势研判|高压快充：当下沉到20W车型，投资机会在哪？
夜长梦山
2023-10-02 21:05:46
【tf电新】产业趋势研判|高压快充：当下沉到20W车型，投资机会在哪？-1001
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🌼快充车型下沉至20-25万区间，4C+800V是实现快充的最佳搭档
对于动力电池，快充的本质是增加电芯充电电流，即提升充放电倍率。但要达到超长续航，会导致电芯数量的增加，若使用 400V平台会使电芯并联数量增加，母线电流增加，而800V高压系统是搭配超级快充的绝佳选择。
整车端、零部件端相互验证，800V车型进入加速渗透时期。小鹏近期发布G6，共5款车型，其中3款都在25万元以下。800V车型已进入20-25万价格带，有望实现加速渗透
我们预计【2025年全球高电压平台渗透率10%-20%。】若重点车企如特斯拉、比亚迪转向高电压平台，渗透率有望20%+，进入加速阶段。
🌼电池&材料
宁德神行电池打开打开铁锂快充天花板，预计23年底大规模量产，24Q1上市。一般而言，铁锂快充难度高于三元，原因系铁锂电池内阻高于三元+铁锂开路电压（OCV）曲线很平滑。
宁德铁锂-4C快充来自材料、电池系统体系全方位的进步。其中负极对快充影响最大，包覆改性可解决快充负极容量衰减痛点。
🌼零部件
高电压技术已具备，国产化率逐渐提升。短期看部分车型或考虑成本问题选用部分升压，但随着800V产品逐渐成熟，我们认为有望转向转换效率最高的纯800V高电压平台。
随着电驱动系统从400V提升至800V，800V回路中功率器件电压平台要同步提升，高压线、电机设计等相应配套设施都要进行优化，电气系统绝缘、散热系统等也需要升级。
🌼充电桩
看好充电桩液冷超充趋势，主要变化在枪线、模块。1）液冷充电枪：内部有电缆和水管，500A液冷充电枪的电缆通常才35mm2，比常规的充电枪轻30%~40%。
2）模块：充电电压高，充电模块采用IGBT损耗会太高，要换用SiC芯片，此外液冷模块防护等级更高。
🌼投资建议
1、高电压零部件：重点推荐OBC国内龙头【威迈斯】，高压零部件细分赛道龙头【中熔电气】、【法拉电子】、【宏发股份】等。
2、电池&材料：负极材料对快充影响最大，从而提升对锂电材料中导电剂碳纳米管、LiFSI、芳纶涂覆的应用，重点推荐电池【宁德时代】、负极包覆材料【信德新材】、碳管【天奈科技】、LiFSI【天赐材料】等。
3、超充充电桩：超充产品有望渗透率加速提升。重点推荐【威迈斯】、【盛弘股份】 ，建议关注【永贵电器】。
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