韭研公社-搜索

AI助手

登录注册

2026.3.29市场逻辑精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。一、市场热点华为 950PR ：大厂测试反响良好，计划下单 ◇驱动：2026年3月27日盘中消息，华为新款AI芯片950PR客户测试反响良好，字节跳动与阿里巴巴计划下单，据悉，该芯片与英伟达的CUDA软件系统兼容性更好，响应速度更快。 ◇量产节奏：据悉，该芯片样品已于2026年1月完成头部客户送测，预计4月正式启动量产，下半年将进入全面规模化出货阶段，全年出货目标约

逻辑红宝书 2026-03-29 22:24:51

更多[红宝书]搜索结果

包括弱关联：

按热度

按时间

流浪气球

2026-06-26 12:03:08

TAHQ：高速高频电子电路的理想介质材料。聚石化学背后的逻辑。

壁垒，核心指标实现降维打击。正丹股份：布局TAHQ研发，TAHQ的合成高度依赖核心前驱体偏苯三酸酐(TMA)，公司是全球TMA龙头。 ------------------------------ TAHQ：因其出色的耐高温性能，优异化学稳定性以及低介电常数（Dk）和介电损耗因子（Df），使其成为高速高频电子电路的理想介质材料，能有效减少信号传输延迟

S
正丹股份
S
聚石化学股份

8

12

15

2.33
九彩0877

2026-06-26 10:03:10

正丹股份：ABF 膜上游唯一高纯原料龙头

是算力产业链核心卡脖子环节；正丹股份核心产品：超高纯电子级偏苯三酸酐（电子级 TMA，纯度≥99.99%），是合成 ABF 膜专用高温低介电固化剂的不可替代单体，化学结构决定无低成本替代原料。低端工业级 TMA：纯度 99.5%，杂质超标，仅用于普通涂料、增塑剂，无法做 ABF；电子级 TMA：醛类杂质＜1ppm，匹配 ABF 膜低热膨胀、低信号损耗、耐高温三大硬性指标，全球对外商业化供货仅正丹一家。下游客户实证（全球

S
正丹股份

7

0

1

3.95
九彩0877

2026-06-25 15:00:20

正丹股份

算力半导体成长主线国内唯一对外量产电子级高纯 TMA AI 载板 ABF 膜、1.6T 光模块 LCP 刚需固化剂国产替代稀缺卡脖子原料，算力上游核心材料标的。

S
正丹股份

0

0

0

0
作手小韭菜

2026-06-19 23:20:47

ABF载板深度挖掘

电子级TMA（偏苯三酸酐）→ 正丹股份（全球电子级TMA供货占比>95%） │ ├── 纳米硅微粉、环氧树脂 → 日企垄断 │ └── 味之素扩产周期6-8年，最新新厂2032年投产，2026-2030年无新增产能 ├── T-Glass低膨胀玻纤布（日东纺90%市占）→ 下半年缺口超40% ├── 高端感光铜箔 → 日企垄断 ├── 电镀药水 → 日企为主，三孚新科国产突破中 └── CBF替代膜（华正新材、莲花控股/纽菲斯

S
兴森科技
S
华正新材
S
正丹股份

11

4

5

3.60
蓝翔逻辑班劳动模范

2026-06-16 13:05:41

光模块AI芯片核心刚需原来：电子级TMA

给国内电子级TMA生产企业。正丹股份300641：公司拥有8.5万吨/年偏苯三酸酐产能，依托连续氧化专利工艺，是国内极少数规模化量产纯度99.99%电子级TMA企业，配套高纯脱杂提纯技术，产品通过头部半导体客户认证。凯盛新材301069：公司布局TMA下游精细中间体，利用TMA生产偏酐酰氯，用于聚酰亚胺、锂电涂层、医药等新材料赛道。飞凯材料300398：公司利用高纯电子级偏苯三酸酐生产半导体封装专用环氧固化剂、填充胶，供

S
华锦股份
S
正丹股份
S
凯盛新材
S
飞凯材料
S
华鲁恒升

5

4

4

7.21
沐风知研

中线波段的公社达人

2026-06-16 09:30:40

逻辑挖掘最强预期差 20260616

白，打开百亿级新增市场空间。正丹股份：AI芯片FC-BGA载板所需ABF绝缘膜，其核心配方为“环氧树脂+酸酐固化剂+纳米二氧化硅”。电子级高纯TMA正是合成低介电型酸酐固化剂的关键原料，需将金属杂质控制在ppb级以避免信号损耗。公司是国内目前唯一量产电子级TMA（1.5万吨/年）的企业。海外厂商电子级TMA不外销，这意味着国内AI载板扩产所需的原料，只能依赖正丹。这种排他性供给格局，决定了其将独占国内ABF膜产业化的“卖铲

S
信维通信
S
中国稀土
S
三祥新材
S
正丹股份

11

10

7

2.08
风形道

孤独求败的龙头选手

2026-03-27 02:34:12

山东海化: 下一个正丹股份“十倍神话”

资产。三、历史会重演吗？看看正丹股份的"十倍神话" 说到化工涨价，不得不提正丹股份（300641.SZ）——2024年因TMA（偏苯三酸酐）价格暴涨而创造的"十倍股"神话。正丹股份的路径：2024年4月，美国英力士7万吨TMA产能永久关停，全球供需格局瞬间逆转。TMA价格从1万元/吨飙升至5万元/吨，正丹股份股价从不到3元涨至36.65元，涨幅超10倍。公司2024年净利润暴增119倍，成为全球TMA涨价的最大赢家。山东

S
山东海化

62

59

50

58.17
齐天

满仓搞的龙头选手

2026-03-24 20:43:26

百川股份：强制赎回下的“黄金坑”，化工与储能双爆发，主升浪就在眼前

引言：一个被市场低估的“信号” 在二级市场，公告的价值往往在于其“言外之意”。近期，“百川转2”即将强制赎回的消息引发了短期波动，大多数投资者只盯着债券交易的终结，感叹于溢价率的回撤，却忽视了一个极具冲击力的“预期差”：强制赎回往往是正股主升浪开启的冲锋号。当原本压制股价的债券抛压被物理式清零，叠加化工品史诗级涨价与储能业务的业绩兑现，百川股份（002455）正处于一个估值修复与基本面爆发的共振奇点。 -----------------------------------------------

S
百川股份
S
宝丰能源
S
金煤科技
S
金牛化工
S
正丹股份

21

6

9

8.75
无名小韭15730727

2026-03-24 19:17:01

人造汽油概念股

术合作推动业绩改善机会。 2，正丹股份：利用碳九芳烃生产高端燃料添加剂，提升石化副产品综合利用效率，间接支持人造汽油原料开发。跟踪技术突破引发资金关注。 3，中国宝安：子公司研发符合环保标准的汽油车催化剂，推动合成汽油环保性能提升。三，传统能源转型布局型 1，大唐发电：煤化工项目中副产汽油，探索煤炭资源向合成燃料转化路径。年产约46万吨聚丙烯配套18万吨汽油产能，布局清洁能源转型。 2，威孚高科：车用汽油发动机尾气净化技术领

S
陕鼓动力
S
东华科技
S
正丹股份
S
雪人集团

2

0

0

0.55
侃下逻辑

躺平的小韭菜

2026-03-23 10:33:06

tma价格较月初已涨到300%，重视抱团逻辑

%以上；且市场供应高度集中：正丹股份：主营特种精细化学品，包括TMA、TOTM、VT；TMA产能8.5万吨/年全球第一。百川股份：主营精细化工及新材料厂商，深耕醋酸酯类、TMP、TMA等产品，TMA产能4万吨/年。

S
正丹股份
S
百川股份

4

4

8

1.83
题材消息与前瞻解读

中线波段的老司机

2026-03-23 08:34:16

3.23题材前瞻：TMA史诗级涨价引爆化工，油气大单+算力AI催化不断

价传导）【事件驱动】 1. 正丹股份（300641）核心产品偏苯三酸酐（TMA）价格暴涨：截至3月19日，国内工业级主流成交价飙升至3.3万-4万元/吨，半个月涨幅超过208%，实际成交价触及4万元/吨以上； 2. 供给端冲击：全球TMA产能集中，海外装置老化，叠加部分厂商检修，导致供需缺口扩大； 3. 有机硅DMC提价：厂商恢复报价上调至13200元/吨，下游107胶、生胶等跟涨，行业淡季提价验证供需改善； 4. H酸中间

S
彤程新材
S
正丹股份
S
浙江龙盛

3

1

1

0.57
黑马王子（管住手）

孤独求败的老股民

2026-03-23 08:19:42

正丹股份

正丹股份（300641）的核心产品偏苯三酸酐（TMA）近期确实经历了史诗级的价格暴涨。根据多个行业资讯来源，截至2026年3月中下旬： 📈 涨价幅度：半个月涨超200% 价格走势：2026年3月初，TMA价格约为1.37万元/吨；到3月19日，国内工业级主流成交价已飙升至3.3万-4万元/吨，半个月内涨幅超过208%。部分市场信息显示，实际成交价甚至触及4万元/吨以上。

S
正丹股份

2

4

4

0
垚鑫95594

2026-03-22 07:54:39

TMP TMA海外抢购加剧,推高国内价格持续走高！重点关注百川股份债转股砸出的黄金坑

）增厚净利润约3,000万元，正丹股份（6.5万吨产能）增厚约5,000万元 3. 价格走势预测短期（3月底）：预计42,000–48,000元/吨，突破45,000元/吨概率超90% 中期（4月）：新增产能最早下半年投产，价格有望维持在4万元/吨以上高位四、市场关键特征与趋势判断 1. 共性特征卖方市场主导：下游买家接受高价仍面临"一货难求"，部分订单排至6月定价权转移：中国企业（正丹TMA全球市占45%，百川TMP

S
百川股份
S
正丹股份

1

1

8

2.40
专业化

2026-03-20 11:12:09

偏苯三酸酐（TMA）涨价未来一年持续性深度分析

能高度集中，形成绝对寡头格局：正丹股份8.5万吨/年（全球市占率33%-46%）、百川股份4万吨/年、泰达新材3万吨/年，国内总设计产能15.5万吨/年，占全球总产能的83.8%。其中龙头企业正丹股份2024年TMA产能利用率已达98.94%，实现满产满销，其余厂商开工率也长期维持在90%以上，行业整体已无产量提升空间。 2. **新增产能落地节奏明确，2026年底前无有效供给释放** TMA生产采用高温液相氧化法，属于危险化

S
正丹股份

3

5

5

3.31
垚鑫95594

2026-03-20 08:58:58

TMA TMP价格暴涨百川股份正丹股份利润大幅提升

域）头部厂商报价：百川股份、正丹股份（002460）报36,000-38,000元/吨，较3月初（13,000元/吨）暴涨176.9% 价格驱动因素供应端：海外英力士7万吨/年产能永久退出，全球有效产能大幅收缩，供需缺口近1万吨成本端：美伊冲突升级致原油大涨（布伦特原油111.389美元/桶，涨幅8%），原料偏三甲苯跟涨（7,000→9,000元/吨）需求端：粉末涂料、环氧树脂、PVC耐热增塑剂等下游行业需求旺盛，进入

S
百川股份
S
正丹股份

1

1

2

2.69

前往

页