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2026.5.18市场逻辑精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。一、市场热点物理AI：AI走向现实世界关键技术 ◇驱动：近期，孙宁晨将“物理A”作为其2026年核心投资与预言方向，认为这是AI从虚以世界走向现实世界的下一阶段。 ◇物理AI：通过生成式物理AI技术、实景渲染技术、物理世界模拟仿真，将真实场景下的四维时空耦合多物理场进行设计、仿真、优化和训练，构建与现实世界1:1映射的虚拟物理世界（世界模型）。 ◇核心应用场景：1）具

逻辑红宝书 2026-05-18 22:12:10 解锁全文

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成交额 22.6亿

总市值 300.7亿

流通市值 300.1亿

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-05-15 06:43:07

阿里和腾讯财报彰显AI硬底气，坚定看好国产AI算力全产业链

等；（2）AIDC。推荐标的：光环新网、大位科技、奥飞数据、润泽科技、新意网集团、宝信软件；受益标的：东阳光、东方国信、数据港、世纪互联、万国数据、豫能控股等；（3）算力租赁。受益标的：协创数据、宏景科技、润建股份、行云科技、利通电子、智微智能、航锦科技、中贝通信等；（4）液冷。推荐标的：英维克；受益标的：银轮股份、申菱环境、飞龙股份、大元泵业等；（5）光纤光缆。推荐标的：亨通光电、中天科技；受益标的：长飞光纤光缆、长飞光纤、

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光环新网

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-05-13 22:46:01

【东吴计算机】大厂Capex上调，芯片供给和能耗情况向好，看好IDC锐度标的【大位科技】

【东吴计算机】大厂Capex上调，芯片供给和能耗情况向好，看好IDC锐度标的【大位科技】阿里巴巴在今天的电话会中上调capex指引：“之前指引的三年3800亿capex会被远远超过“。我们认为AI景气度毋庸置疑，且今年或许能够成为AI商业化闭环的元年。在阿里、字节、腾讯等大厂capex持续高增的背景下，IDC的需求亦有望持续高增。之前市场主要担心芯片供给不足以及能耗指标有限这两个因素会限制IDC产业的发展。但随着国内先进制程扩产及良率提升，AI芯片供给有望加速上调。能耗情况亦有望好转。建议关

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大位科技
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奥飞数据
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东阳光
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光环新网
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数据港

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益乾财经

2026-04-26 09:45:06

干货：DeepSeek AI 价格战，对光环新网（300383）实打实的五大核心好处

，但推理算力需求是几十倍爆发；光环新网北京、天津智算机房，本来就以商用推理托管、云算力为主，完美对口；哪怕单 P 租金小幅下降，上架率拉满、全天满载，总收入、总毛利反而更高。二、深度绑定国产昇腾路线，吃到政策 + 生态红利 DeepSeek 全系模型优先适配华为昇腾，放弃英伟达高价路线；光环新网早已提前布局昇腾 910B 国产算力集群，是少数具备大规模国产智算交付的 IDC；大厂、大模型厂商后续采购算力，都会优先国产替代，光

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光环新网

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概念百科

只买龙头的老司机

2026-04-25 17:14:58

AI大模型重大消息！利好谷歌云及算力相关概念股

DC（谷歌云 + 边缘算力）光环新网（300383）：谷歌云国内核心合作伙伴。网宿科技（300017）：为 Claude 提供全球网络加速与边缘推理。英维克（002837）：数据中心液冷龙头，适配高密度 TPU 机柜。紫光股份（000938）：新华三获谷歌1.6T 光模块认证，供服务器 / OCS 交换机，云计算收入占比 45%。宝信软件（600845）：上海核心 IDC，工业互联网 + AI 算力租赁，服务谷歌云企

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光环新网
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网宿科技

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-04-22 08:41:11

开放试点扩围共振：外资医院与增值电信链条核心标的梳理

外商独资医院与增值电信核心标的 [事件：2026年4月21日，国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》，明确进一步扩大增值电信，生物技术，外商独资医院等领域开放试点。] [解读：本举措标志着我国服务业高水平对外开放按下"快进键"。外商独资医院的放开将引入国际先进医疗资源，倒逼国内医疗服务升级，并为国产高端医疗器械，影像设备及医疗信息化系统供应商带来可观的增量采购订单；增值电信领域(如IDC,CDN,ISP等)的开方将引入外资"鱼效应"，加速国内算力网络建设与AI技术落地，直接利好具备核心卡位优

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光环新网

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-16 15:34:32

【华福AI互联网】国产算力观点更新

下： a. 字节供应链：润泽、光环新网、秦淮数据、万国数据、世纪互联； b. 阿里供应链：数据港、万国数据、世纪互联； c. 腾讯供应链：润泽、奥飞数据、数据港、世纪华通。 3、国产GPU行业前景与投资机会国产替代逻辑分析：Token量较2024年初实现1000倍的惊人增长，较2025年年中增长近5倍，带动算力需求大幅提升，高端算力卡呈结构性紧缺。多个场景可适配国产GPU实现替代，涵盖参数量级较小的轻量级模型推理、松网推及垂

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润泽科技
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光环新网
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数据港
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世纪华通

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-16 14:05:18

【申万通信&化工】东阳光深度：产算电闭环铸就全栈AIDC基建领军

【申万通信&化工】东阳光深度：产算电闭环铸就全栈AIDC基建领军核心观点：看好字节系IDC龙头秦淮数据基于绿电资源、产业链协同等优势实现园区级规模扩张，以及液冷等多项提前布局的核心产业开拓出公司主营业务的第二增长曲线。 # 年初订单后，IDC是否发生新变化？ -从先行的VNET、GDS财报、以及云厂最新指引来看，IDC订单增量明确，且仍将有新增订单/MoU确认。 -Q2能评批复前后，预计将有更多资源被锁定并转化为不同CSP的订单。 # 以IDC的视角，东阳光（秦淮）当前较大程度被低估 #基本面

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东阳光
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秦淮数据
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英维克
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高澜股份

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红柿通

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2026-04-15 11:07:58

【未知来源】# 电子城--北京房企的重大转型更新（算力、硅光、量子）

【未知来源】# 电子城--北京房企的重大转型更新（算力、硅光、量子） 1️⃣算力业务：知鱼智联是电子城算力运营平台，持股38.9%，客户包含华为、阿里、亚马逊。参投北电数智（北京数字经济算力中心），以此为标杆，建设运营华南、华东、西南等区域人工智能智算中心和AI基础设施，# 目前旗下星火大平台总算力20000P+。截至26年4月，知鱼智联已在深圳、厦门、重庆、武汉等地设立分公司及办事处，开展区域算力服务业务。 2️⃣硅光业务：北京电子城集成电路设计服务有限公司（电子城ICC）是电子城旗下光电子产

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电子城
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中际旭创
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国盾量子
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海光信息

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题材消息与前瞻解读

中线波段的老司机

2026-04-15 08:55:52

4.15题材前瞻：最大规模智算集群投用，锂电池供需反转，亚马逊百亿收购引爆商业航天

市场点评：4月14日A股三大指数震荡走高，沪指站上4000点，个股普涨，两市成交额放大至2.38万亿，算力、商业航天、锂电等板块领涨。盘面上，算力/液冷方向持续发酵（中嘉博创5天4板、鸿博股份涨停）；商业航天受亚马逊116亿美元收购Globalstar催化爆发（航天工程等多股涨停）；锂电池供需格局反转（佛塑科技Q1预增超19倍，碳酸锂供不应求）；创新药政策利好落地（国办药品价格新规出台）；电力/算电协同延续强势（中恒电气4连板）。隔夜美股纳指十连阳，中概股大涨。今日聚焦算力（郑州6万卡集群投用+

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海科新源
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顺灏股份

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亢丫行者

全梭哈的公社达人

2026-04-14 13:18:51

腾讯AI投入翻倍！阿里云、百度智能云再提价，再次验证国内算力斜率惊人

东阳光、奥飞数据、大位科技、光环新网；②阿里线：万国数据、润泽科技、数据港；③腾讯线：科华数据等。 Token经济大时代：三巨头72小时集体加注，算力产业链迎来史诗级资本开支周期！ 72小时内三大重磅催化密集落地，Token经济主线确认产业级拐点：NVIDIA GTC 2026黄仁勋定义''Token工厂''范式、阿里成立ATH事业群CEO亲自挂帅、腾讯总裁刘炽平明确表态''今年AI投资至少翻倍''——去年180亿元AI投入

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协创数据
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光环新网
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宏景科技
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每日互动
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恒润股份

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红柿通

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2026-04-13 01:04:14

【未知来源】算力租赁全面涨价，NBIS历史新高，重视算力租赁板块主升机会

【未知来源】算力租赁全面涨价，NBIS历史新高，重视算力租赁板块主升机会事件：本周某大厂B300集群租赁长单价格涨价10%，整体对应单一集群利润提升1.5亿/年。H100目前1年期租约价格已经上涨至9万/月，美股NBIS新高。 #涨价后如何测算盈利能力： - 租赁价格：取15万/月，年租金180万（另有部署激励） - 现金流成本端相对固定：年度机柜+电费+财务费用成本约36万 - 折旧：目前B300采购价格取决于渠道，不同渠道采购价格差距较大，NCP渠道采购品牌机成本约310万人民币，NCP代

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利通电子
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盈峰环境
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行云科技
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恒润股份

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红柿通

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2026-04-13 01:03:02

【申万计算机】浪潮信息：25年报符合预期，26年迎高增拐点

【申万计算机】浪潮信息：25年报符合预期，26年迎高增拐点需求确认高增、国产芯/超节点/液冷等将带来26年的利润巨大弹性！ 25年业绩符合预期 25年实现收入1648亿元，同比+43.3%；实现归母净利润24.1亿元，同比+5.2%。毛利率承压相对极致、预计已经到关键拐点整体毛利率4.9%，较24年下滑1.9pct，主要系互联网客户收入占比进一步提升，以及AI服务器占比提升导致，且8卡AI服务器技术已经相对成熟，竞争压力较大。客户结构、产品结构的影响已在25年较为极致，26年超节点服务器

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浪潮信息
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胜宏科技
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英维克
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海光信息
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红柿通

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2026-04-10 14:06:22

【未知来源】润泽科技：业绩有望持续快速增长，AIDC龙头拓展集群布局紧抓行业机遇！

【未知来源】润泽科技：业绩有望持续快速增长，AIDC龙头拓展集群布局紧抓行业机遇！ 🔥公司发布25年报&26年一季报，公司25年实现营收56.74亿元，同增29.99%；实现归母净利润50.50亿元，同增182.07%；扣非净利润19.01亿元，同增6.87%。26Q1营收18.40亿元，同增53.55%，归母净利润5.82亿元，同增35.35%。 🌹1、单Q4扣非利润符合预期： 25Q4单季度实现营收16.97亿元（YOY+86.88%），实现归母净利润3.46亿元（YOY+25.16%）

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2026-04-10 11:01:57

【长江通信】礼物润泽科技业绩点评：Q1业绩符合预期，重点开启海外布局

【长江通信】润泽科技业绩点评：Q1业绩符合预期，重点开启海外布局！ # 业绩表现符合预期 2025全年收入56.7e，同比+30%，归母净利润50.5e，扣非归母19.0e，同比+6.8%，此前已预告。26Q1，公司实现收入18.4e，同比+53.6%，AIDC收入或已近半，归母净利润5.8e，同比+35.3%，增长主要来自去年交付项目的爬坡上架及算力业务增长。 # 高盈利AIDC占比快速提升、客户占比持续优化 2025年，公司IDC收入31.6e，同比+8.6%，AIDC收入25.1e，同比+

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2026-04-10 10:31:18

【申万宏源通信】润泽科技25年报速评：业绩高增，扩容加速

【申万宏源通信】润泽科技25年报速评：业绩高增，扩容加速 #全年业绩符合预期。 25年营收56.74亿（与我们在预告点评中的预测值几乎相同），yoy+30%；扣非归母净利润19亿，yoy+6.87%。 IDC收入31.64亿，yoy+8.58%，毛利率44.1%；AIDC收入25.1亿，yoy+73%，毛利率48.5%。毛利率受区位新拓客户与交付节奏影响，略有下降。 25年各季度扣非净利润分别为4.28/4.5/4.75/5.48亿，环比持续增长，体现实际计费容量逐季提升。 25年EBITDA（

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