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小橘子学交易
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小橘子学交易
只买龙头的龙头选手
2026-08-13 10:33:26
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【国联民生军工】英伟达800VDC V2.0白皮书发布,再次重申800V产业链贝塔
❗英伟达800VDC V2.0白皮书发布,再次重申800V HVDC产业链贝塔——【国联民生军工】 随着Rubin的推出量产,首席电气工程师 Mike Tu 联合执笔的800VDC V2.0 白皮书正式对外发布,#完整定义下一代 AI Factory 标准化直流供电体系,#重点解释产业对齐+执行落地,释放关键信号包括: 1⃣放量节奏明确:26H2。 800V HVDC机架,26H2正式推向市场;与之前台达电800V DC机柜放量口径互相验证。 2⃣明确定位:存量保留、增量升级,GW级工程唯一方案
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宗申动力
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威尔高
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中富电路
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麦格米特
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中恒电气
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只买龙头的龙头选手
2026-08-07 16:06:08
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❗【天风电新】PCB上游新技术方向更新&再推荐0807
❗【天风电新】PCB上游新技术方向更新&再推荐0807 —————————— ⭐Rubin升级链 以Rubin为代表的CCL升级带动电子布从一代往二代过渡,铜箔从HVLP 1-3切换为四代铜。台光中报电话会反馈low dk电子布和高端铜箔均较为紧缺,且Q3有可能再度涨价。 继续重点推荐:1)二代布【国际复材】(27年二代布利润占比一半);低估值黑马【建滔】(积层板5X,集团3X)。2)四代铜:【铜冠】,其次【德福】、【宝鼎】。 ⭐mSAP工艺链 以1.6T光模块为代表的带动mSAP工艺PCB升级
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国际复材
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天承科技
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华正新材
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激智科技
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铜冠铜箔
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只买龙头的龙头选手
2026-09-16 14:18:32
【中信电子】AI PCB量价双增逻辑持续,传统涨价利润弹性释放,持续推荐
【中信电子】AI PCB量价双增逻辑持续,传统涨价利润弹性释放,持续推荐 1)短期业绩动能强劲:AI PCB领域,H2以来Rubin/Trainium 3已开始大规模拉货,TPU v8拉货则有望于Q4启动,同时PCB端良率和产能稳步推进,业绩增长斜率有望提升;传统PCB领域,具备拿料能力的厂商6-8月集中提价20%+,涨价节奏提升,26Q3起盈利能力有望大幅改善。#我们看好26Q3/4头部PCB公司的业绩增长动能。 2)中长期供需紧张延续,PCB业绩高增能见度提升:需求端持续上修,英伟达Rubi
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四会富仕
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世运电路
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南亚新材
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广合科技
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沪电股份
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只买龙头的龙头选手
2026-09-16 13:48:13
【中信通信】持续推荐光的上游——光芯片+无源光器件
【中信通信】持续推荐光的上游——光芯片+无源光器件 为什么我们一直优先推荐光的上游: 1、不受政策影响;2、各种技术路径都要用;3、产品随技术升级而大幅通胀。 光芯片:国产高端化进程加速 上周光博会后的总结我们重点提到,国产光芯片高端化大幅提速,大量国内光芯片展出400mW CW激光器,100G/200G EML加速量产。目前国内多个光芯片公司加速400mW产品向北美送样,该产品单价相比传统70mW产品增长10倍以上,放量后利润率极高。光芯片的扩产壁垒很高,低端不降价,高端很挣钱。 光无源器件:
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源杰科技
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长光华芯
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蘅东光
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仕佳光子
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天孚通信
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只买龙头的龙头选手
2026-09-16 12:07:42
【广发通信】如何看待今天光通信板块大涨
【广发通信】如何看待今天光通信板块大涨 ??多层次因素: 1??博弈今晚美联储议息会议。目前美股已经基本定价年内大概率两次加息,如果小概率今晚不加息或鸽派加息(表述倾向于年内一次),则美股科技股有望迎来反弹。今天A股科技股提前博弈这个预期 2??FCC风险进一步降低。从特朗普给黄仁勋的免提电话内容中,我们看到了AI的加速建设对于共和党的重要性。无论中期选举结果如何,我们认为共和党主动出台可能会拖累美国AI建设政策的概率非常小,所以市场前期担忧的FCC的风险是在大幅降低的。目前少部分对政策敏锐的投
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天孚通信
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源杰科技
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中际旭创
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新易盛
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剑桥科技
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只买龙头的龙头选手
2026-09-15 23:35:39
美国银行上调半导体增长前景,预计至 2030 年前复合增速 18%
美国银行上调半导体增长前景,预计至 2030 年前复合增速 18% 美国银行当前预计,2026 至 2030 年半导体行业将实现 18% 的复合年增长率,高于此前 14% 的预测,核心驱动来自内存与数据中心的旺盛需求。 美国银行预测,半导体市场规模到 2030 年将达到 3.2 万亿美元,此前预估为 2.7 万亿美元。行业当前市场规模约 1.7 万亿美元,代表美国银行预期行业规模将在四年内近乎翻倍。 晶圆制造设备预测同样上调: 2026 年:1560 亿美元,同比增长 33% 2027 年:21
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北方华创
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长电科技
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江波龙
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只买龙头的龙头选手
2026-09-15 11:18:46
PCB电子铜箔产业链更新:供给端硬约束+涨价传导存在时差-20260915
PCB电子铜箔产业链更新:供给端硬约束+涨价传导存在时差-20260915 ?近期我们对 PCB 电子铜箔及设备产业链完成8场调研,观点更新如下: ?高端HVLP铜箔供给端硬约束:HVLP4良率天花板约75%、行业实际良率50%–63%,核心设备产线仅德福具备进口设备+自研表处能力、供需缺口或持续至2029–2030年。供给硬约束不是预期,是产能与良率的物理现实。 ?涨价传导存在环节时差:近期中小PCB厂完成4–5轮提价、Q3净利率修复至10%+,而铜箔端反馈涨价的高弹性或集中于2027年(德福
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德福科技
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铜冠铜箔
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只买龙头的龙头选手
2026-09-15 11:17:39
【华福电新】强CALL固态电池:2027年装车元年、政策支持加码、全球竞争关键点
【华福电新】强CALL固态电池:2027年装车元年、政策支持加码、全球竞争关键点 #2027年将是全固态电车元年,低压运行实现关键技术突破: 近日比亚迪高级副总裁李柯在接受采访时表示,比亚迪计划于2027年推出首款搭载固态电池的车型。此前,8月4日,青岛中科源本新能源有限公司宣布其自主研发的硫化物全固态电池包已搭载测试车辆,在实际道路工况下完成验证。#装车的关键点在于使用压力:氯碘复合电解质可将使用压力从几十上百MPa下降到个位数,9月1日,一汽联合东方理工攻克硫化物全固态5MPa低压力工程化难
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只买龙头的龙头选手
2026-09-15 11:12:58
[国金金属】钨行业深度:资源静待二浪,材料国产替代 0915
【国金金属】钨行业深度:资源静待二浪,材料国产替代 0915 ✨#美国禁止废钨出口;利好钨材国产链和钨价。结合海关数据,日本钨原料进口更多由美国废钨出口补充,禁令生效后日本钨原料将进一步紧缺,WF6、棒材等AI产业链上游核心环节或更难维系;利好国产钨棒、钨粉。禁止出口本质为战略备库,利好钨价上行。 ✨#供给:国内约束趋严、海外增量有限。据中国有色金属工业协会,2026H1国内折65%钨精矿产量5.37万吨,同比-14.75%;海外供给弹性亦有限。 ✨#需求:AI引领新增长、传统需求焕新生。据安泰
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只买龙头的龙头选手
2026-09-15 11:12:11
AI安全讨论升温,关注网络安全板块【东北计算机】
AI安全讨论升温,关注网络安全板块【东北计算机】 事件:9月12日,Anthropic CEO Amodei呼吁放缓前沿AI能力提升:AI已开始参与下一代模型研发,能力迭代加速;近期OAI-HF Agent集群出现自主攻击非目标系统、试图攻击评估器等行为。他警告,未来6—12个月类似集群可能发动大规模网络攻击,潜在损失达数千亿美元,并提出第三方评估、统一安全标准及全球协调,让安全研究追上模型能力。 算力侧:#模型能力提升放缓不等于Capex削减,算力分配向安全与对齐倾斜,持续监控带来新增推理需求
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2026-09-15 10:31:29
【中泰电子 | 设备&零部件】扩产仍是最明确方向,重视设备&零部件板块历史性机遇!
【中泰电子 | 设备&零部件】扩产仍是最明确方向,重视设备&零部件板块历史性机遇! 两存+先进逻辑大扩产趋势向上 长鑫已于7月顺利IPO,长存IPO已问询,两存有望复制面板逻辑成长为全球领先企业,扩产为明确方向;同时,先进制程体量持续壮大,解决国产AI最卡脖子瓶颈。 WFE市场上行空间明确 近期海外多家设备龙头均上修26年WFE市场规模至1500+亿美元(前值1400亿美元),未来数年上行空间明确;国内两存&先进逻辑扩产确定,国产设备厂商下半年拿大单趋势显著。 扩产重视上游“铲子”股 #设备环节
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2026-09-15 10:20:14
【中信新材料】调研更新20260915
【中信新材料】调研更新20260915 #联瑞新材 营收结构:覆铜板由去年的20%多提升至约30%,是今年占比提升最快的板块。 产能建设:化学法现加速至年内基本建成三期,预计2026年底至2027年初形成5000吨产能,全部面向M8及以上。明年5000吨不够用,有概率继续扩产。 需求:当前化学法需求已有40-50亿。 #华海诚科 经营情况:衡所目前产能利用率已达 110%。接到了住友外溢订单的一半以上。 外资客户态度变化明显:核心是 C2C(China for China)——在中国建厂、用中国
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2026-09-14 10:33:25
🚘🚘周观点:出口持续高增 静待内需好转【国联民生汽车 】
🚘🚘周观点:出口持续高增 静待内需好转【国联民生汽车 】 —————————— 🚘核心组合:【比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。 🚘8月乘用车出口维持高增 内需有望逐步修复。 8月乘用车批发销量237.1万辆,同比-5.7%、环比+4.7%;出口89.4万辆,同比+77.5%、环比-4.0%;国内上险销量155.4万辆,同比-20.0%、环比+5.4%。油价高位、产品力提升及海外渠道拓展支撑出口增长;9月初地方汽车消费刺
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2026-09-10 21:21:50
重视【AI安全】AI失控事件再升级+海外网安业绩验证,安全需求进入兑现期|中信证券计算机
重视【AI安全】AI失控事件再升级+海外网安业绩验证,安全需求进入兑现期|中信证券计算机 AI失控事件持续发酵,攻防不对等进一步加剧 -9月9日Anthropic最新披露第四起AI网络安全事件:早期Claude Opus 4.6模型在测试过程中获得未经授权的互联网访问并攻击真实外部系统。此前Anthropic已披露3起类似事件,叠加OpenAI模型突破隔离环境并入侵Hugging Face、Meta模型测试期间意外联网等事件,AI“越界”已从单点偶发逐步演变为头部厂商共同面临的问题 -8月31日
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2026-09-10 21:20:42
【国金电子】三次电源:AI芯片功率跃升下的价值重估,重点关注VPD/TLVR升级 技术演进
【国金电子】三次电源:AI芯片功率跃升下的价值重估,重点关注VPD/TLVR升级 技术演进: 从分立式多相Buck向模块化、垂直供电和封装级集成迈进。短期看,多相Buck+DrMOS仍是GPU/CPU/ASIC核心供电的主流基线,中期看,TLVR、模块化POL、VPD垂直供电有望加速导入,分别改善瞬态响应、缩短客户设计周期、降低PDN阻抗并释放芯片周边空间。 主要标的: DrMOS海外MPS、英飞凌为主,瑞萨、TI、ADI小批量供应,国内厂商杰华特、晶丰明源、芯朋微正在向客户送样,优先在国内市场
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