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超短与趋势短做结合

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公社达人

2025-03-14 17:15:02

哪个主力会在建仓时，或者在股价拉升脱离他的成本区之前会告诉你个股名称的呢？所以，特别点名个股的，就听听，不要太当真！主要是看他们的思考方向和逻辑，你说是不是？

@螺旋上升：林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下：1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，

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公社达人

2025-03-14 15:18:17

【方正军工】政府工作报告首提“深海科技”，重视产业1-10机遇

01 核心观点事件：2025《政府工作报告》全文发布，提出“推动深海科技等新兴产业安全健康发展”。政府工作报告首提深海科技，对标商业航天及低空经济 3月12日公布的两会《政府工作报告》中指出要“深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。相较3月5日实录版增加“深海科技”相关描述。这是《政府工作报告》首次提及“深海科技”，并将其对标“商业航天”、“低空经济”等新兴产业，充分展示了国家发展深海科技的决心

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宝钛股份
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海兰信

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公社达人

2025-03-14 15:16:24

林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下： 1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，很难说。 2、我知道我的判断99.9%是错的。按照当下去投资，比如说现在的热点（AI），我相信别人也比我好不到哪里去。所以，不符合我们“买了不卖”的方法，我就不投了。 3、对于未来需求可能达到十

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中国平安

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公社达人

2025-03-14 15:14:11

风电深度研究 | 天风电新：风机板块将迎来价值重估

Q1 为什么我们认为风机板块将迎来价值重估？在风电行业需求超预期的背景下，我们认为当前风机行业逻辑发生重要变化，风机板块将迎来价值重估。此前市场认为，风机环节价格战激烈，竞争格局较差，且前两年风机销售出现亏损，但2024年开始风机行业基本面出现多重拐点：一是价格企稳回升，二是盈利开始扭亏为盈，三是风机出口实现重大突破。 Q2 风电行业基本面如何？国内风电需求有预期差，中长期风电需求被低估。对于2024年风电招标回暖2025年装机高增，我们认为并非短期影响，下游业主在风电和光伏的新能源开发上已

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公社达人

2025-03-13 19:10:20

中金：消费还有多大空间？

Abstract 摘要从多个维度来看，中国消费与GDP之比偏低。从国际比较来看，中国商品消费占GDP的比重与其经济发展阶段没有出现明显偏离，但服务消费占GDP之比重与其经济发展阶段的偏离比较多。从国际比较来看，中国商品价格绝对水平与其经济发展阶段总体比较吻合，但服务价格绝对水平相对较低。不过比较绝对价格的意义不大，因为一个经济体的绝对价格水平与其经济发展水平正相关，因此比较标准化后相对价格更有意义。我们将各国价格通过人均GDP进行调整，得出相对价格水平。中国的相对价格水平与其经济发展阶段并没

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中国平安

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公社达人

2025-03-12 18:45:28

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国产AI算力产业链全景解析

今年两会，“人工智能+”成为备受瞩目的高频词汇。《政府工作报告》中明确提出要持续推进“人工智能+”行动，并强调算力基础设施建设的重要性。当前我国各省市对于智能算力建设的规划明晰，而以阿里巴巴为代表的互联网巨头也正在引领开启AI基建新一轮大规模投资。政策支持以及大厂资本开支增加，为算力产业带来了全面的机遇。本文对算力产业链核心赛道算力芯片、液冷服务器、电源设备、网络端设备、操作系统、AIDC、云计算等进行深度梳理。算力行业概览算力是计算机设备或计算/数据中心处理信息的能力，是计算机硬件和

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2025-03-12 12:13:26

【方正大制造】深度：人形机器人“醍醐灌顶”走向AGI：从硬件1.0走向智能交互2.0时代

人形机器人发展突破路径明晰，与物理数据世界基础模型模型结合的视觉语言动作端到端大模型VLA是目前人型机器人走向AGI的解决方案；美国Figure发布端到端VLA大模型Helix实现机器人多业务协同突破；智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。Helix是一个通用的视觉-语言-动作（VLA）模型，它统一了感知、语言理解和学习控制，具有高速连续控制、多机协作、强大的物体抓取能力、

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2025-03-11 21:34:29

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军工装备产业链全解析

今年政府工作报告中明确提及“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，“加快发展新质战斗力”，“抓好军队建设‘十四五’规划收官”，“加紧实施国防发展重大工程，加快推进网络信息体系建设”。 “十四五”时期是军工行业迈入国防装备更新换代的关键阶段，也是连接2035年国防和军队现代化目标。军工装备的采购模式大致遵循5年计划的节奏，即前三年完成计划采购量或投资额的一半，后两年则完成另一半，整体呈现出前低后高、逐年递增的规律。当前“十四五规划”即将收官，军工装备领域有望迎来之前延迟订单的集中释放。同时，

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光启技术

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公社达人

2025-03-10 12:48:53

天风策略吴开达：两会后，怎么看？

赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况，恒生已先行，A股反应滞后。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向。1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。市场思考：从09两会节奏理解会后市场的核心矛盾 1）2009两会复盘启示：会中政策预期影响市场波动，复苏驱动会后上行。会中由于传闻扰动市场波动，在闭幕日的中外记者发布会，总理指出，我们预留了政策空间，随时都可以提出新的刺激经济的

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中国平安

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公社达人

2025-03-09 16:22:23

【方正军工】航天彩虹：彩虹系列无人机内销军贸两开花，导弹业务打造第二增长曲线

公司介绍：公司作为国内领先的无人机及新材料企业，其无人机业务以彩虹系列为核心，涵盖中高空长航时无人机及机载武器，内销与军贸市场均表现强劲。公司是国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的企业，其“机弹一体化”作战体系优势显著。同时，公司积极布局多用途模块化导弹，有望成为新的增长点。无人机交付节奏波动，叠加新材料业务受阻，公司业绩下滑明显 23年全年公司营业收入为28.66亿元（同比-25.70%），归母净利润为1.53亿元（同比-49.96%）。24年前三季度，公司的营业收入为12.90亿元

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公社达人

2025-03-08 11:59:56

【方正军工/新兴产业】国内外可控核聚变融资创新高，我国可控核聚变建设元年或正式开启

国内外核聚变政策陆续出台，大力推进可控核聚变产业化。国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关，力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。同时，还将推动企业加强与高校、科研院所的合作，加快核聚变技术从实验室走向产业化的步伐。2024年7月，中国在核聚变领域的发展路线规划显示，预计在2050年前后建成聚变商用电站，实现聚变堆商用发电，使聚变能源惠及千家万户。 JT-60SA进行一系列技术升级，ITER设备测试进展顺利。2025年2月，日本与欧盟合作的JT-60SA核聚

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联创光电
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公社达人

2025-03-08 11:57:35

洪灝：现在港股市场情绪太极致，很多板块接近超买，可以等等再买，美股回调势头还没结束

美股连续多日下跌，港股昨日却创下新高，未来市场走势会如何？思睿集团首席经济学家洪灝昨日分享了他对市场的看法。要点如下： 1、最近的政策和DeepSeek人工智能的突破能带来多大的EPS(每股盈利的增长）才是关键。但目前市场尚未验证这一预期，更多是在做多情绪推动下前行。 2、现在的（港股）市场情绪这么极致，大家都挤破脑袋往里冲，反而让我觉得这个环境没有一月份那么友好。大家可以稍微等一下，手上有货的朋友，我觉得拿着就好。但如果要加仓，可能会有更好的时机。 3、美股虽然回调了10%，可能会有小幅反弹

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公社达人

2025-03-07 17:34:30

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军工电子产业链全景深度解析

军工信息化是国防信息化建设的基石，对国家综合国力及尖端科技的发展起到关键作用。军工电子是军工信息化建设的核心环节，在各类装备中起底层基础支撑作用，为主战装备飞机、卫星、舰船和车辆由机械化向信息化转变提供技术支持和武器装备的配套支持。当前新型主战武器的加速列装、武器装备的更新换代为军工电子行业带来全新的市场空间。根据《2024-2029年军工装备产业现状及未来发展趋势分析报告》显示，预计到2025年，我国军工电子行业市场规模将达到5000亿元左右。军工电子产业链军工电子产业链是高度复杂且

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上海瀚讯
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风华高科

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公社达人

2025-02-28 20:29:24

固态电池核心材料全景解析

全球主流电池企业陆续公布固态电池量产时间表，主要集中在2027年至2030年间。宁德时代、比亚迪、清陶能源等都计划在2027年左右实现全固态电池的小批量生产。此外，三星SDI也计划在2027年实现全固态电池的规模量产。车企方面，固态电池装车进程全面提速，广汽集团计划2026年实现全固态电池装车，长安和现代预计2027年逐步量产固态电池，日产计划在2028年推出全固态电池量产车型，宝马和丰田预计将在2030年前实现全固态电池的量产。当前固态电池产业化进程全面推进，产业链材料端由液转固，有望进

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有研新材

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公社达人

2025-02-25 18:35:45

人形机器人减速器全景解析

特斯拉Optimus人形机器人近期有望迎来量产前的重大升级，并计划在2025年正式量产，将生产数千台Optimus机器人部署至工厂进行实地测试。随后两年内将以每年10倍的速度实现爆发式增长。海外多家AI巨头也明确表示，机器人将成为下一步战略发展的核心之一。国内机器人厂商如宇树科技、乐聚机器人、众擎机器人、智元等加速产品的更新迭代。此外，小米、小鹏、蔚来等国内车企也纷纷宣布进军人形机器人领域。据统计，目前全球已有18家车企加入了人形机器人的竞逐行列。特斯拉人形机器人进入量产爆发前夜，有望给全

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哪个主力会在建仓时，或者在股价拉升脱离他的成本区之前会告诉你个股名称的呢？所以，特别点名个股的，就听听，不要太当真！主要是看他们的思考方向和逻辑，你说是不是？

@螺旋上升：林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下：1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，

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【方正军工】政府工作报告首提“深海科技”，重视产业1-10机遇

01 核心观点事件：2025《政府工作报告》全文发布，提出“推动深海科技等新兴产业安全健康发展”。政府工作报告首提深海科技，对标商业航天及低空经济 3月12日公布的两会《政府工作报告》中指出要“深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。相较3月5日实录版增加“深海科技”相关描述。这是《政府工作报告》首次提及“深海科技”，并将其对标“商业航天”、“低空经济”等新兴产业，充分展示了国家发展深海科技的决心

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林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下： 1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，很难说。 2、我知道我的判断99.9%是错的。按照当下去投资，比如说现在的热点（AI），我相信别人也比我好不到哪里去。所以，不符合我们“买了不卖”的方法，我就不投了。 3、对于未来需求可能达到十

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风电深度研究 | 天风电新：风机板块将迎来价值重估

Q1 为什么我们认为风机板块将迎来价值重估？在风电行业需求超预期的背景下，我们认为当前风机行业逻辑发生重要变化，风机板块将迎来价值重估。此前市场认为，风机环节价格战激烈，竞争格局较差，且前两年风机销售出现亏损，但2024年开始风机行业基本面出现多重拐点：一是价格企稳回升，二是盈利开始扭亏为盈，三是风机出口实现重大突破。 Q2 风电行业基本面如何？国内风电需求有预期差，中长期风电需求被低估。对于2024年风电招标回暖2025年装机高增，我们认为并非短期影响，下游业主在风电和光伏的新能源开发上已

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中金：消费还有多大空间？

Abstract 摘要从多个维度来看，中国消费与GDP之比偏低。从国际比较来看，中国商品消费占GDP的比重与其经济发展阶段没有出现明显偏离，但服务消费占GDP之比重与其经济发展阶段的偏离比较多。从国际比较来看，中国商品价格绝对水平与其经济发展阶段总体比较吻合，但服务价格绝对水平相对较低。不过比较绝对价格的意义不大，因为一个经济体的绝对价格水平与其经济发展水平正相关，因此比较标准化后相对价格更有意义。我们将各国价格通过人均GDP进行调整，得出相对价格水平。中国的相对价格水平与其经济发展阶段并没

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国产AI算力产业链全景解析

今年两会，“人工智能+”成为备受瞩目的高频词汇。《政府工作报告》中明确提出要持续推进“人工智能+”行动，并强调算力基础设施建设的重要性。当前我国各省市对于智能算力建设的规划明晰，而以阿里巴巴为代表的互联网巨头也正在引领开启AI基建新一轮大规模投资。政策支持以及大厂资本开支增加，为算力产业带来了全面的机遇。本文对算力产业链核心赛道算力芯片、液冷服务器、电源设备、网络端设备、操作系统、AIDC、云计算等进行深度梳理。算力行业概览算力是计算机设备或计算/数据中心处理信息的能力，是计算机硬件和

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人形机器人发展突破路径明晰，与物理数据世界基础模型模型结合的视觉语言动作端到端大模型VLA是目前人型机器人走向AGI的解决方案；美国Figure发布端到端VLA大模型Helix实现机器人多业务协同突破；智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。Helix是一个通用的视觉-语言-动作（VLA）模型，它统一了感知、语言理解和学习控制，具有高速连续控制、多机协作、强大的物体抓取能力、

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今年政府工作报告中明确提及“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，“加快发展新质战斗力”，“抓好军队建设‘十四五’规划收官”，“加紧实施国防发展重大工程，加快推进网络信息体系建设”。 “十四五”时期是军工行业迈入国防装备更新换代的关键阶段，也是连接2035年国防和军队现代化目标。军工装备的采购模式大致遵循5年计划的节奏，即前三年完成计划采购量或投资额的一半，后两年则完成另一半，整体呈现出前低后高、逐年递增的规律。当前“十四五规划”即将收官，军工装备领域有望迎来之前延迟订单的集中释放。同时，

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赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况，恒生已先行，A股反应滞后。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向。1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。市场思考：从09两会节奏理解会后市场的核心矛盾 1）2009两会复盘启示：会中政策预期影响市场波动，复苏驱动会后上行。会中由于传闻扰动市场波动，在闭幕日的中外记者发布会，总理指出，我们预留了政策空间，随时都可以提出新的刺激经济的

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公司介绍：公司作为国内领先的无人机及新材料企业，其无人机业务以彩虹系列为核心，涵盖中高空长航时无人机及机载武器，内销与军贸市场均表现强劲。公司是国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的企业，其“机弹一体化”作战体系优势显著。同时，公司积极布局多用途模块化导弹，有望成为新的增长点。无人机交付节奏波动，叠加新材料业务受阻，公司业绩下滑明显 23年全年公司营业收入为28.66亿元（同比-25.70%），归母净利润为1.53亿元（同比-49.96%）。24年前三季度，公司的营业收入为12.90亿元

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国内外核聚变政策陆续出台，大力推进可控核聚变产业化。国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关，力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。同时，还将推动企业加强与高校、科研院所的合作，加快核聚变技术从实验室走向产业化的步伐。2024年7月，中国在核聚变领域的发展路线规划显示，预计在2050年前后建成聚变商用电站，实现聚变堆商用发电，使聚变能源惠及千家万户。 JT-60SA进行一系列技术升级，ITER设备测试进展顺利。2025年2月，日本与欧盟合作的JT-60SA核聚

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洪灝：现在港股市场情绪太极致，很多板块接近超买，可以等等再买，美股回调势头还没结束

美股连续多日下跌，港股昨日却创下新高，未来市场走势会如何？思睿集团首席经济学家洪灝昨日分享了他对市场的看法。要点如下： 1、最近的政策和DeepSeek人工智能的突破能带来多大的EPS(每股盈利的增长）才是关键。但目前市场尚未验证这一预期，更多是在做多情绪推动下前行。 2、现在的（港股）市场情绪这么极致，大家都挤破脑袋往里冲，反而让我觉得这个环境没有一月份那么友好。大家可以稍微等一下，手上有货的朋友，我觉得拿着就好。但如果要加仓，可能会有更好的时机。 3、美股虽然回调了10%，可能会有小幅反弹

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军工信息化是国防信息化建设的基石，对国家综合国力及尖端科技的发展起到关键作用。军工电子是军工信息化建设的核心环节，在各类装备中起底层基础支撑作用，为主战装备飞机、卫星、舰船和车辆由机械化向信息化转变提供技术支持和武器装备的配套支持。当前新型主战武器的加速列装、武器装备的更新换代为军工电子行业带来全新的市场空间。根据《2024-2029年军工装备产业现状及未来发展趋势分析报告》显示，预计到2025年，我国军工电子行业市场规模将达到5000亿元左右。军工电子产业链军工电子产业链是高度复杂且

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固态电池核心材料全景解析

全球主流电池企业陆续公布固态电池量产时间表，主要集中在2027年至2030年间。宁德时代、比亚迪、清陶能源等都计划在2027年左右实现全固态电池的小批量生产。此外，三星SDI也计划在2027年实现全固态电池的规模量产。车企方面，固态电池装车进程全面提速，广汽集团计划2026年实现全固态电池装车，长安和现代预计2027年逐步量产固态电池，日产计划在2028年推出全固态电池量产车型，宝马和丰田预计将在2030年前实现全固态电池的量产。当前固态电池产业化进程全面推进，产业链材料端由液转固，有望进

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特斯拉Optimus人形机器人近期有望迎来量产前的重大升级，并计划在2025年正式量产，将生产数千台Optimus机器人部署至工厂进行实地测试。随后两年内将以每年10倍的速度实现爆发式增长。海外多家AI巨头也明确表示，机器人将成为下一步战略发展的核心之一。国内机器人厂商如宇树科技、乐聚机器人、众擎机器人、智元等加速产品的更新迭代。此外，小米、小鹏、蔚来等国内车企也纷纷宣布进军人形机器人领域。据统计，目前全球已有18家车企加入了人形机器人的竞逐行列。特斯拉人形机器人进入量产爆发前夜，有望给全

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3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下：1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，

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【方正军工】政府工作报告首提“深海科技”，重视产业1-10机遇

01 核心观点事件：2025《政府工作报告》全文发布，提出“推动深海科技等新兴产业安全健康发展”。政府工作报告首提深海科技，对标商业航天及低空经济 3月12日公布的两会《政府工作报告》中指出要“深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。相较3月5日实录版增加“深海科技”相关描述。这是《政府工作报告》首次提及“深海科技”，并将其对标“商业航天”、“低空经济”等新兴产业，充分展示了国家发展深海科技的决心

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林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下： 1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，很难说。 2、我知道我的判断99.9%是错的。按照当下去投资，比如说现在的热点（AI），我相信别人也比我好不到哪里去。所以，不符合我们“买了不卖”的方法，我就不投了。 3、对于未来需求可能达到十

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风电深度研究 | 天风电新：风机板块将迎来价值重估

Q1 为什么我们认为风机板块将迎来价值重估？在风电行业需求超预期的背景下，我们认为当前风机行业逻辑发生重要变化，风机板块将迎来价值重估。此前市场认为，风机环节价格战激烈，竞争格局较差，且前两年风机销售出现亏损，但2024年开始风机行业基本面出现多重拐点：一是价格企稳回升，二是盈利开始扭亏为盈，三是风机出口实现重大突破。 Q2 风电行业基本面如何？国内风电需求有预期差，中长期风电需求被低估。对于2024年风电招标回暖2025年装机高增，我们认为并非短期影响，下游业主在风电和光伏的新能源开发上已

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中金：消费还有多大空间？

Abstract 摘要从多个维度来看，中国消费与GDP之比偏低。从国际比较来看，中国商品消费占GDP的比重与其经济发展阶段没有出现明显偏离，但服务消费占GDP之比重与其经济发展阶段的偏离比较多。从国际比较来看，中国商品价格绝对水平与其经济发展阶段总体比较吻合，但服务价格绝对水平相对较低。不过比较绝对价格的意义不大，因为一个经济体的绝对价格水平与其经济发展水平正相关，因此比较标准化后相对价格更有意义。我们将各国价格通过人均GDP进行调整，得出相对价格水平。中国的相对价格水平与其经济发展阶段并没

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国产AI算力产业链全景解析

今年两会，“人工智能+”成为备受瞩目的高频词汇。《政府工作报告》中明确提出要持续推进“人工智能+”行动，并强调算力基础设施建设的重要性。当前我国各省市对于智能算力建设的规划明晰，而以阿里巴巴为代表的互联网巨头也正在引领开启AI基建新一轮大规模投资。政策支持以及大厂资本开支增加，为算力产业带来了全面的机遇。本文对算力产业链核心赛道算力芯片、液冷服务器、电源设备、网络端设备、操作系统、AIDC、云计算等进行深度梳理。算力行业概览算力是计算机设备或计算/数据中心处理信息的能力，是计算机硬件和

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【方正大制造】深度：人形机器人“醍醐灌顶”走向AGI：从硬件1.0走向智能交互2.0时代

人形机器人发展突破路径明晰，与物理数据世界基础模型模型结合的视觉语言动作端到端大模型VLA是目前人型机器人走向AGI的解决方案；美国Figure发布端到端VLA大模型Helix实现机器人多业务协同突破；智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。Helix是一个通用的视觉-语言-动作（VLA）模型，它统一了感知、语言理解和学习控制，具有高速连续控制、多机协作、强大的物体抓取能力、

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军工装备产业链全解析

今年政府工作报告中明确提及“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，“加快发展新质战斗力”，“抓好军队建设‘十四五’规划收官”，“加紧实施国防发展重大工程，加快推进网络信息体系建设”。 “十四五”时期是军工行业迈入国防装备更新换代的关键阶段，也是连接2035年国防和军队现代化目标。军工装备的采购模式大致遵循5年计划的节奏，即前三年完成计划采购量或投资额的一半，后两年则完成另一半，整体呈现出前低后高、逐年递增的规律。当前“十四五规划”即将收官，军工装备领域有望迎来之前延迟订单的集中释放。同时，

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天风策略吴开达：两会后，怎么看？

赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况，恒生已先行，A股反应滞后。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向。1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。市场思考：从09两会节奏理解会后市场的核心矛盾 1）2009两会复盘启示：会中政策预期影响市场波动，复苏驱动会后上行。会中由于传闻扰动市场波动，在闭幕日的中外记者发布会，总理指出，我们预留了政策空间，随时都可以提出新的刺激经济的

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【方正军工】航天彩虹：彩虹系列无人机内销军贸两开花，导弹业务打造第二增长曲线

公司介绍：公司作为国内领先的无人机及新材料企业，其无人机业务以彩虹系列为核心，涵盖中高空长航时无人机及机载武器，内销与军贸市场均表现强劲。公司是国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的企业，其“机弹一体化”作战体系优势显著。同时，公司积极布局多用途模块化导弹，有望成为新的增长点。无人机交付节奏波动，叠加新材料业务受阻，公司业绩下滑明显 23年全年公司营业收入为28.66亿元（同比-25.70%），归母净利润为1.53亿元（同比-49.96%）。24年前三季度，公司的营业收入为12.90亿元

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【方正军工/新兴产业】国内外可控核聚变融资创新高，我国可控核聚变建设元年或正式开启

国内外核聚变政策陆续出台，大力推进可控核聚变产业化。国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关，力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。同时，还将推动企业加强与高校、科研院所的合作，加快核聚变技术从实验室走向产业化的步伐。2024年7月，中国在核聚变领域的发展路线规划显示，预计在2050年前后建成聚变商用电站，实现聚变堆商用发电，使聚变能源惠及千家万户。 JT-60SA进行一系列技术升级，ITER设备测试进展顺利。2025年2月，日本与欧盟合作的JT-60SA核聚

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洪灝：现在港股市场情绪太极致，很多板块接近超买，可以等等再买，美股回调势头还没结束

美股连续多日下跌，港股昨日却创下新高，未来市场走势会如何？思睿集团首席经济学家洪灝昨日分享了他对市场的看法。要点如下： 1、最近的政策和DeepSeek人工智能的突破能带来多大的EPS(每股盈利的增长）才是关键。但目前市场尚未验证这一预期，更多是在做多情绪推动下前行。 2、现在的（港股）市场情绪这么极致，大家都挤破脑袋往里冲，反而让我觉得这个环境没有一月份那么友好。大家可以稍微等一下，手上有货的朋友，我觉得拿着就好。但如果要加仓，可能会有更好的时机。 3、美股虽然回调了10%，可能会有小幅反弹

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2025-03-07 17:34:30

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军工电子产业链全景深度解析

军工信息化是国防信息化建设的基石，对国家综合国力及尖端科技的发展起到关键作用。军工电子是军工信息化建设的核心环节，在各类装备中起底层基础支撑作用，为主战装备飞机、卫星、舰船和车辆由机械化向信息化转变提供技术支持和武器装备的配套支持。当前新型主战武器的加速列装、武器装备的更新换代为军工电子行业带来全新的市场空间。根据《2024-2029年军工装备产业现状及未来发展趋势分析报告》显示，预计到2025年，我国军工电子行业市场规模将达到5000亿元左右。军工电子产业链军工电子产业链是高度复杂且

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固态电池核心材料全景解析

全球主流电池企业陆续公布固态电池量产时间表，主要集中在2027年至2030年间。宁德时代、比亚迪、清陶能源等都计划在2027年左右实现全固态电池的小批量生产。此外，三星SDI也计划在2027年实现全固态电池的规模量产。车企方面，固态电池装车进程全面提速，广汽集团计划2026年实现全固态电池装车，长安和现代预计2027年逐步量产固态电池，日产计划在2028年推出全固态电池量产车型，宝马和丰田预计将在2030年前实现全固态电池的量产。当前固态电池产业化进程全面推进，产业链材料端由液转固，有望进

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人形机器人减速器全景解析

特斯拉Optimus人形机器人近期有望迎来量产前的重大升级，并计划在2025年正式量产，将生产数千台Optimus机器人部署至工厂进行实地测试。随后两年内将以每年10倍的速度实现爆发式增长。海外多家AI巨头也明确表示，机器人将成为下一步战略发展的核心之一。国内机器人厂商如宇树科技、乐聚机器人、众擎机器人、智元等加速产品的更新迭代。此外，小米、小鹏、蔚来等国内车企也纷纷宣布进军人形机器人领域。据统计，目前全球已有18家车企加入了人形机器人的竞逐行列。特斯拉人形机器人进入量产爆发前夜，有望给全

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哪个主力会在建仓时，或者在股价拉升脱离他的成本区之前会告诉你个股名称的呢？所以，特别点名个股的，就听听，不要太当真！主要是看他们的思考方向和逻辑，你说是不是？

@螺旋上升：林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下：1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，

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【方正军工】政府工作报告首提“深海科技”，重视产业1-10机遇

01 核心观点事件：2025《政府工作报告》全文发布，提出“推动深海科技等新兴产业安全健康发展”。政府工作报告首提深海科技，对标商业航天及低空经济 3月12日公布的两会《政府工作报告》中指出要“深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。相较3月5日实录版增加“深海科技”相关描述。这是《政府工作报告》首次提及“深海科技”，并将其对标“商业航天”、“低空经济”等新兴产业，充分展示了国家发展深海科技的决心

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林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下： 1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，很难说。 2、我知道我的判断99.9%是错的。按照当下去投资，比如说现在的热点（AI），我相信别人也比我好不到哪里去。所以，不符合我们“买了不卖”的方法，我就不投了。 3、对于未来需求可能达到十

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风电深度研究 | 天风电新：风机板块将迎来价值重估

Q1 为什么我们认为风机板块将迎来价值重估？在风电行业需求超预期的背景下，我们认为当前风机行业逻辑发生重要变化，风机板块将迎来价值重估。此前市场认为，风机环节价格战激烈，竞争格局较差，且前两年风机销售出现亏损，但2024年开始风机行业基本面出现多重拐点：一是价格企稳回升，二是盈利开始扭亏为盈，三是风机出口实现重大突破。 Q2 风电行业基本面如何？国内风电需求有预期差，中长期风电需求被低估。对于2024年风电招标回暖2025年装机高增，我们认为并非短期影响，下游业主在风电和光伏的新能源开发上已

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中金：消费还有多大空间？

Abstract 摘要从多个维度来看，中国消费与GDP之比偏低。从国际比较来看，中国商品消费占GDP的比重与其经济发展阶段没有出现明显偏离，但服务消费占GDP之比重与其经济发展阶段的偏离比较多。从国际比较来看，中国商品价格绝对水平与其经济发展阶段总体比较吻合，但服务价格绝对水平相对较低。不过比较绝对价格的意义不大，因为一个经济体的绝对价格水平与其经济发展水平正相关，因此比较标准化后相对价格更有意义。我们将各国价格通过人均GDP进行调整，得出相对价格水平。中国的相对价格水平与其经济发展阶段并没

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国产AI算力产业链全景解析

今年两会，“人工智能+”成为备受瞩目的高频词汇。《政府工作报告》中明确提出要持续推进“人工智能+”行动，并强调算力基础设施建设的重要性。当前我国各省市对于智能算力建设的规划明晰，而以阿里巴巴为代表的互联网巨头也正在引领开启AI基建新一轮大规模投资。政策支持以及大厂资本开支增加，为算力产业带来了全面的机遇。本文对算力产业链核心赛道算力芯片、液冷服务器、电源设备、网络端设备、操作系统、AIDC、云计算等进行深度梳理。算力行业概览算力是计算机设备或计算/数据中心处理信息的能力，是计算机硬件和

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【方正大制造】深度：人形机器人“醍醐灌顶”走向AGI：从硬件1.0走向智能交互2.0时代

人形机器人发展突破路径明晰，与物理数据世界基础模型模型结合的视觉语言动作端到端大模型VLA是目前人型机器人走向AGI的解决方案；美国Figure发布端到端VLA大模型Helix实现机器人多业务协同突破；智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。Helix是一个通用的视觉-语言-动作（VLA）模型，它统一了感知、语言理解和学习控制，具有高速连续控制、多机协作、强大的物体抓取能力、

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今年政府工作报告中明确提及“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，“加快发展新质战斗力”，“抓好军队建设‘十四五’规划收官”，“加紧实施国防发展重大工程，加快推进网络信息体系建设”。 “十四五”时期是军工行业迈入国防装备更新换代的关键阶段，也是连接2035年国防和军队现代化目标。军工装备的采购模式大致遵循5年计划的节奏，即前三年完成计划采购量或投资额的一半，后两年则完成另一半，整体呈现出前低后高、逐年递增的规律。当前“十四五规划”即将收官，军工装备领域有望迎来之前延迟订单的集中释放。同时，

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天风策略吴开达：两会后，怎么看？

赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况，恒生已先行，A股反应滞后。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向。1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。市场思考：从09两会节奏理解会后市场的核心矛盾 1）2009两会复盘启示：会中政策预期影响市场波动，复苏驱动会后上行。会中由于传闻扰动市场波动，在闭幕日的中外记者发布会，总理指出，我们预留了政策空间，随时都可以提出新的刺激经济的

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公司介绍：公司作为国内领先的无人机及新材料企业，其无人机业务以彩虹系列为核心，涵盖中高空长航时无人机及机载武器，内销与军贸市场均表现强劲。公司是国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的企业，其“机弹一体化”作战体系优势显著。同时，公司积极布局多用途模块化导弹，有望成为新的增长点。无人机交付节奏波动，叠加新材料业务受阻，公司业绩下滑明显 23年全年公司营业收入为28.66亿元（同比-25.70%），归母净利润为1.53亿元（同比-49.96%）。24年前三季度，公司的营业收入为12.90亿元

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【方正军工/新兴产业】国内外可控核聚变融资创新高，我国可控核聚变建设元年或正式开启

国内外核聚变政策陆续出台，大力推进可控核聚变产业化。国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关，力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。同时，还将推动企业加强与高校、科研院所的合作，加快核聚变技术从实验室走向产业化的步伐。2024年7月，中国在核聚变领域的发展路线规划显示，预计在2050年前后建成聚变商用电站，实现聚变堆商用发电，使聚变能源惠及千家万户。 JT-60SA进行一系列技术升级，ITER设备测试进展顺利。2025年2月，日本与欧盟合作的JT-60SA核聚

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洪灝：现在港股市场情绪太极致，很多板块接近超买，可以等等再买，美股回调势头还没结束

美股连续多日下跌，港股昨日却创下新高，未来市场走势会如何？思睿集团首席经济学家洪灝昨日分享了他对市场的看法。要点如下： 1、最近的政策和DeepSeek人工智能的突破能带来多大的EPS(每股盈利的增长）才是关键。但目前市场尚未验证这一预期，更多是在做多情绪推动下前行。 2、现在的（港股）市场情绪这么极致，大家都挤破脑袋往里冲，反而让我觉得这个环境没有一月份那么友好。大家可以稍微等一下，手上有货的朋友，我觉得拿着就好。但如果要加仓，可能会有更好的时机。 3、美股虽然回调了10%，可能会有小幅反弹

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军工信息化是国防信息化建设的基石，对国家综合国力及尖端科技的发展起到关键作用。军工电子是军工信息化建设的核心环节，在各类装备中起底层基础支撑作用，为主战装备飞机、卫星、舰船和车辆由机械化向信息化转变提供技术支持和武器装备的配套支持。当前新型主战武器的加速列装、武器装备的更新换代为军工电子行业带来全新的市场空间。根据《2024-2029年军工装备产业现状及未来发展趋势分析报告》显示，预计到2025年，我国军工电子行业市场规模将达到5000亿元左右。军工电子产业链军工电子产业链是高度复杂且

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固态电池核心材料全景解析

全球主流电池企业陆续公布固态电池量产时间表，主要集中在2027年至2030年间。宁德时代、比亚迪、清陶能源等都计划在2027年左右实现全固态电池的小批量生产。此外，三星SDI也计划在2027年实现全固态电池的规模量产。车企方面，固态电池装车进程全面提速，广汽集团计划2026年实现全固态电池装车，长安和现代预计2027年逐步量产固态电池，日产计划在2028年推出全固态电池量产车型，宝马和丰田预计将在2030年前实现全固态电池的量产。当前固态电池产业化进程全面推进，产业链材料端由液转固，有望进

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人形机器人减速器全景解析

特斯拉Optimus人形机器人近期有望迎来量产前的重大升级，并计划在2025年正式量产，将生产数千台Optimus机器人部署至工厂进行实地测试。随后两年内将以每年10倍的速度实现爆发式增长。海外多家AI巨头也明确表示，机器人将成为下一步战略发展的核心之一。国内机器人厂商如宇树科技、乐聚机器人、众擎机器人、智元等加速产品的更新迭代。此外，小米、小鹏、蔚来等国内车企也纷纷宣布进军人形机器人领域。据统计，目前全球已有18家车企加入了人形机器人的竞逐行列。特斯拉人形机器人进入量产爆发前夜，有望给全

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哪个主力会在建仓时，或者在股价拉升脱离他的成本区之前会告诉你个股名称的呢？所以，特别点名个股的，就听听，不要太当真！主要是看他们的思考方向和逻辑，你说是不是？

@螺旋上升：林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下：1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，

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01 核心观点事件：2025《政府工作报告》全文发布，提出“推动深海科技等新兴产业安全健康发展”。政府工作报告首提深海科技，对标商业航天及低空经济 3月12日公布的两会《政府工作报告》中指出要“深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。相较3月5日实录版增加“深海科技”相关描述。这是《政府工作报告》首次提及“深海科技”，并将其对标“商业航天”、“低空经济”等新兴产业，充分展示了国家发展深海科技的决心

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林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下： 1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，很难说。 2、我知道我的判断99.9%是错的。按照当下去投资，比如说现在的热点（AI），我相信别人也比我好不到哪里去。所以，不符合我们“买了不卖”的方法，我就不投了。 3、对于未来需求可能达到十

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中国平安

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风电深度研究 | 天风电新：风机板块将迎来价值重估

Q1 为什么我们认为风机板块将迎来价值重估？在风电行业需求超预期的背景下，我们认为当前风机行业逻辑发生重要变化，风机板块将迎来价值重估。此前市场认为，风机环节价格战激烈，竞争格局较差，且前两年风机销售出现亏损，但2024年开始风机行业基本面出现多重拐点：一是价格企稳回升，二是盈利开始扭亏为盈，三是风机出口实现重大突破。 Q2 风电行业基本面如何？国内风电需求有预期差，中长期风电需求被低估。对于2024年风电招标回暖2025年装机高增，我们认为并非短期影响，下游业主在风电和光伏的新能源开发上已

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2025-03-13 19:10:20

中金：消费还有多大空间？

Abstract 摘要从多个维度来看，中国消费与GDP之比偏低。从国际比较来看，中国商品消费占GDP的比重与其经济发展阶段没有出现明显偏离，但服务消费占GDP之比重与其经济发展阶段的偏离比较多。从国际比较来看，中国商品价格绝对水平与其经济发展阶段总体比较吻合，但服务价格绝对水平相对较低。不过比较绝对价格的意义不大，因为一个经济体的绝对价格水平与其经济发展水平正相关，因此比较标准化后相对价格更有意义。我们将各国价格通过人均GDP进行调整，得出相对价格水平。中国的相对价格水平与其经济发展阶段并没

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国产AI算力产业链全景解析

今年两会，“人工智能+”成为备受瞩目的高频词汇。《政府工作报告》中明确提出要持续推进“人工智能+”行动，并强调算力基础设施建设的重要性。当前我国各省市对于智能算力建设的规划明晰，而以阿里巴巴为代表的互联网巨头也正在引领开启AI基建新一轮大规模投资。政策支持以及大厂资本开支增加，为算力产业带来了全面的机遇。本文对算力产业链核心赛道算力芯片、液冷服务器、电源设备、网络端设备、操作系统、AIDC、云计算等进行深度梳理。算力行业概览算力是计算机设备或计算/数据中心处理信息的能力，是计算机硬件和

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【方正大制造】深度：人形机器人“醍醐灌顶”走向AGI：从硬件1.0走向智能交互2.0时代

人形机器人发展突破路径明晰，与物理数据世界基础模型模型结合的视觉语言动作端到端大模型VLA是目前人型机器人走向AGI的解决方案；美国Figure发布端到端VLA大模型Helix实现机器人多业务协同突破；智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。Helix是一个通用的视觉-语言-动作（VLA）模型，它统一了感知、语言理解和学习控制，具有高速连续控制、多机协作、强大的物体抓取能力、

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私密

军工装备产业链全解析

今年政府工作报告中明确提及“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，“加快发展新质战斗力”，“抓好军队建设‘十四五’规划收官”，“加紧实施国防发展重大工程，加快推进网络信息体系建设”。 “十四五”时期是军工行业迈入国防装备更新换代的关键阶段，也是连接2035年国防和军队现代化目标。军工装备的采购模式大致遵循5年计划的节奏，即前三年完成计划采购量或投资额的一半，后两年则完成另一半，整体呈现出前低后高、逐年递增的规律。当前“十四五规划”即将收官，军工装备领域有望迎来之前延迟订单的集中释放。同时，

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光启技术

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公社达人

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天风策略吴开达：两会后，怎么看？

赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况，恒生已先行，A股反应滞后。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向。1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。市场思考：从09两会节奏理解会后市场的核心矛盾 1）2009两会复盘启示：会中政策预期影响市场波动，复苏驱动会后上行。会中由于传闻扰动市场波动，在闭幕日的中外记者发布会，总理指出，我们预留了政策空间，随时都可以提出新的刺激经济的

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公社达人

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【方正军工】航天彩虹：彩虹系列无人机内销军贸两开花，导弹业务打造第二增长曲线

公司介绍：公司作为国内领先的无人机及新材料企业，其无人机业务以彩虹系列为核心，涵盖中高空长航时无人机及机载武器，内销与军贸市场均表现强劲。公司是国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的企业，其“机弹一体化”作战体系优势显著。同时，公司积极布局多用途模块化导弹，有望成为新的增长点。无人机交付节奏波动，叠加新材料业务受阻，公司业绩下滑明显 23年全年公司营业收入为28.66亿元（同比-25.70%），归母净利润为1.53亿元（同比-49.96%）。24年前三季度，公司的营业收入为12.90亿元

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航天彩虹

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公社达人

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【方正军工/新兴产业】国内外可控核聚变融资创新高，我国可控核聚变建设元年或正式开启

国内外核聚变政策陆续出台，大力推进可控核聚变产业化。国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关，力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。同时，还将推动企业加强与高校、科研院所的合作，加快核聚变技术从实验室走向产业化的步伐。2024年7月，中国在核聚变领域的发展路线规划显示，预计在2050年前后建成聚变商用电站，实现聚变堆商用发电，使聚变能源惠及千家万户。 JT-60SA进行一系列技术升级，ITER设备测试进展顺利。2025年2月，日本与欧盟合作的JT-60SA核聚

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联创光电
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公社达人

2025-03-08 11:57:35

洪灝：现在港股市场情绪太极致，很多板块接近超买，可以等等再买，美股回调势头还没结束

美股连续多日下跌，港股昨日却创下新高，未来市场走势会如何？思睿集团首席经济学家洪灝昨日分享了他对市场的看法。要点如下： 1、最近的政策和DeepSeek人工智能的突破能带来多大的EPS(每股盈利的增长）才是关键。但目前市场尚未验证这一预期，更多是在做多情绪推动下前行。 2、现在的（港股）市场情绪这么极致，大家都挤破脑袋往里冲，反而让我觉得这个环境没有一月份那么友好。大家可以稍微等一下，手上有货的朋友，我觉得拿着就好。但如果要加仓，可能会有更好的时机。 3、美股虽然回调了10%，可能会有小幅反弹

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2025-03-07 17:34:30

私密

军工电子产业链全景深度解析

军工信息化是国防信息化建设的基石，对国家综合国力及尖端科技的发展起到关键作用。军工电子是军工信息化建设的核心环节，在各类装备中起底层基础支撑作用，为主战装备飞机、卫星、舰船和车辆由机械化向信息化转变提供技术支持和武器装备的配套支持。当前新型主战武器的加速列装、武器装备的更新换代为军工电子行业带来全新的市场空间。根据《2024-2029年军工装备产业现状及未来发展趋势分析报告》显示，预计到2025年，我国军工电子行业市场规模将达到5000亿元左右。军工电子产业链军工电子产业链是高度复杂且

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风华高科

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公社达人

2025-02-28 20:29:24

固态电池核心材料全景解析

全球主流电池企业陆续公布固态电池量产时间表，主要集中在2027年至2030年间。宁德时代、比亚迪、清陶能源等都计划在2027年左右实现全固态电池的小批量生产。此外，三星SDI也计划在2027年实现全固态电池的规模量产。车企方面，固态电池装车进程全面提速，广汽集团计划2026年实现全固态电池装车，长安和现代预计2027年逐步量产固态电池，日产计划在2028年推出全固态电池量产车型，宝马和丰田预计将在2030年前实现全固态电池的量产。当前固态电池产业化进程全面推进，产业链材料端由液转固，有望进

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有研新材

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公社达人

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人形机器人减速器全景解析

特斯拉Optimus人形机器人近期有望迎来量产前的重大升级，并计划在2025年正式量产，将生产数千台Optimus机器人部署至工厂进行实地测试。随后两年内将以每年10倍的速度实现爆发式增长。海外多家AI巨头也明确表示，机器人将成为下一步战略发展的核心之一。国内机器人厂商如宇树科技、乐聚机器人、众擎机器人、智元等加速产品的更新迭代。此外，小米、小鹏、蔚来等国内车企也纷纷宣布进军人形机器人领域。据统计，目前全球已有18家车企加入了人形机器人的竞逐行列。特斯拉人形机器人进入量产爆发前夜，有望给全

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公社达人

2025-03-14 17:15:02

哪个主力会在建仓时，或者在股价拉升脱离他的成本区之前会告诉你个股名称的呢？所以，特别点名个股的，就听听，不要太当真！主要是看他们的思考方向和逻辑，你说是不是？

@螺旋上升：林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下：1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，

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2025-03-14 15:18:17

【方正军工】政府工作报告首提“深海科技”，重视产业1-10机遇

01 核心观点事件：2025《政府工作报告》全文发布，提出“推动深海科技等新兴产业安全健康发展”。政府工作报告首提深海科技，对标商业航天及低空经济 3月12日公布的两会《政府工作报告》中指出要“深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”。相较3月5日实录版增加“深海科技”相关描述。这是《政府工作报告》首次提及“深海科技”，并将其对标“商业航天”、“低空经济”等新兴产业，充分展示了国家发展深海科技的决心

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宝钛股份
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海兰信

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林园：未来这些公司市值动辄上万亿，赚1万倍不夸张，历史性机会就在当下

3月12日，林园投资董事长林园在私募排排网直播中，对当前A股市场和未来的投资机会做出分析和判断。林园依然坚持传统的嘴巴经济，看好医药白酒等，并对最近市场关注的科技股、AI、人形机器人分享了自己独特的看法。要点如下： 1、（AI和人形机器人）肯定是未来方向，会取代很多人工。但这些企业，具体你能否挣到钱，很难说。 2、我知道我的判断99.9%是错的。按照当下去投资，比如说现在的热点（AI），我相信别人也比我好不到哪里去。所以，不符合我们“买了不卖”的方法，我就不投了。 3、对于未来需求可能达到十

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风电深度研究 | 天风电新：风机板块将迎来价值重估

Q1 为什么我们认为风机板块将迎来价值重估？在风电行业需求超预期的背景下，我们认为当前风机行业逻辑发生重要变化，风机板块将迎来价值重估。此前市场认为，风机环节价格战激烈，竞争格局较差，且前两年风机销售出现亏损，但2024年开始风机行业基本面出现多重拐点：一是价格企稳回升，二是盈利开始扭亏为盈，三是风机出口实现重大突破。 Q2 风电行业基本面如何？国内风电需求有预期差，中长期风电需求被低估。对于2024年风电招标回暖2025年装机高增，我们认为并非短期影响，下游业主在风电和光伏的新能源开发上已

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中金：消费还有多大空间？

Abstract 摘要从多个维度来看，中国消费与GDP之比偏低。从国际比较来看，中国商品消费占GDP的比重与其经济发展阶段没有出现明显偏离，但服务消费占GDP之比重与其经济发展阶段的偏离比较多。从国际比较来看，中国商品价格绝对水平与其经济发展阶段总体比较吻合，但服务价格绝对水平相对较低。不过比较绝对价格的意义不大，因为一个经济体的绝对价格水平与其经济发展水平正相关，因此比较标准化后相对价格更有意义。我们将各国价格通过人均GDP进行调整，得出相对价格水平。中国的相对价格水平与其经济发展阶段并没

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国产AI算力产业链全景解析

今年两会，“人工智能+”成为备受瞩目的高频词汇。《政府工作报告》中明确提出要持续推进“人工智能+”行动，并强调算力基础设施建设的重要性。当前我国各省市对于智能算力建设的规划明晰，而以阿里巴巴为代表的互联网巨头也正在引领开启AI基建新一轮大规模投资。政策支持以及大厂资本开支增加，为算力产业带来了全面的机遇。本文对算力产业链核心赛道算力芯片、液冷服务器、电源设备、网络端设备、操作系统、AIDC、云计算等进行深度梳理。算力行业概览算力是计算机设备或计算/数据中心处理信息的能力，是计算机硬件和

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【方正大制造】深度：人形机器人“醍醐灌顶”走向AGI：从硬件1.0走向智能交互2.0时代

人形机器人发展突破路径明晰，与物理数据世界基础模型模型结合的视觉语言动作端到端大模型VLA是目前人型机器人走向AGI的解决方案；美国Figure发布端到端VLA大模型Helix实现机器人多业务协同突破；智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。Helix是一个通用的视觉-语言-动作（VLA）模型，它统一了感知、语言理解和学习控制，具有高速连续控制、多机协作、强大的物体抓取能力、

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今年政府工作报告中明确提及“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，“加快发展新质战斗力”，“抓好军队建设‘十四五’规划收官”，“加紧实施国防发展重大工程，加快推进网络信息体系建设”。 “十四五”时期是军工行业迈入国防装备更新换代的关键阶段，也是连接2035年国防和军队现代化目标。军工装备的采购模式大致遵循5年计划的节奏，即前三年完成计划采购量或投资额的一半，后两年则完成另一半，整体呈现出前低后高、逐年递增的规律。当前“十四五规划”即将收官，军工装备领域有望迎来之前延迟订单的集中释放。同时，

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【方正军工】航天彩虹：彩虹系列无人机内销军贸两开花，导弹业务打造第二增长曲线

公司介绍：公司作为国内领先的无人机及新材料企业，其无人机业务以彩虹系列为核心，涵盖中高空长航时无人机及机载武器，内销与军贸市场均表现强劲。公司是国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的企业，其“机弹一体化”作战体系优势显著。同时，公司积极布局多用途模块化导弹，有望成为新的增长点。无人机交付节奏波动，叠加新材料业务受阻，公司业绩下滑明显 23年全年公司营业收入为28.66亿元（同比-25.70%），归母净利润为1.53亿元（同比-49.96%）。24年前三季度，公司的营业收入为12.90亿元

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【方正军工/新兴产业】国内外可控核聚变融资创新高，我国可控核聚变建设元年或正式开启

国内外核聚变政策陆续出台，大力推进可控核聚变产业化。国务院国资委将重点支持相关企业开展关键技术攻关，力争在核聚变反应堆设计、材料研发、等离子体控制等方面取得突破性进展。同时，还将推动企业加强与高校、科研院所的合作，加快核聚变技术从实验室走向产业化的步伐。2024年7月，中国在核聚变领域的发展路线规划显示，预计在2050年前后建成聚变商用电站，实现聚变堆商用发电，使聚变能源惠及千家万户。 JT-60SA进行一系列技术升级，ITER设备测试进展顺利。2025年2月，日本与欧盟合作的JT-60SA核聚

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洪灝：现在港股市场情绪太极致，很多板块接近超买，可以等等再买，美股回调势头还没结束

美股连续多日下跌，港股昨日却创下新高，未来市场走势会如何？思睿集团首席经济学家洪灝昨日分享了他对市场的看法。要点如下： 1、最近的政策和DeepSeek人工智能的突破能带来多大的EPS(每股盈利的增长）才是关键。但目前市场尚未验证这一预期，更多是在做多情绪推动下前行。 2、现在的（港股）市场情绪这么极致，大家都挤破脑袋往里冲，反而让我觉得这个环境没有一月份那么友好。大家可以稍微等一下，手上有货的朋友，我觉得拿着就好。但如果要加仓，可能会有更好的时机。 3、美股虽然回调了10%，可能会有小幅反弹

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军工信息化是国防信息化建设的基石，对国家综合国力及尖端科技的发展起到关键作用。军工电子是军工信息化建设的核心环节，在各类装备中起底层基础支撑作用，为主战装备飞机、卫星、舰船和车辆由机械化向信息化转变提供技术支持和武器装备的配套支持。当前新型主战武器的加速列装、武器装备的更新换代为军工电子行业带来全新的市场空间。根据《2024-2029年军工装备产业现状及未来发展趋势分析报告》显示，预计到2025年，我国军工电子行业市场规模将达到5000亿元左右。军工电子产业链军工电子产业链是高度复杂且

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固态电池核心材料全景解析

全球主流电池企业陆续公布固态电池量产时间表，主要集中在2027年至2030年间。宁德时代、比亚迪、清陶能源等都计划在2027年左右实现全固态电池的小批量生产。此外，三星SDI也计划在2027年实现全固态电池的规模量产。车企方面，固态电池装车进程全面提速，广汽集团计划2026年实现全固态电池装车，长安和现代预计2027年逐步量产固态电池，日产计划在2028年推出全固态电池量产车型，宝马和丰田预计将在2030年前实现全固态电池的量产。当前固态电池产业化进程全面推进，产业链材料端由液转固，有望进

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特斯拉Optimus人形机器人近期有望迎来量产前的重大升级，并计划在2025年正式量产，将生产数千台Optimus机器人部署至工厂进行实地测试。随后两年内将以每年10倍的速度实现爆发式增长。海外多家AI巨头也明确表示，机器人将成为下一步战略发展的核心之一。国内机器人厂商如宇树科技、乐聚机器人、众擎机器人、智元等加速产品的更新迭代。此外，小米、小鹏、蔚来等国内车企也纷纷宣布进军人形机器人领域。据统计，目前全球已有18家车企加入了人形机器人的竞逐行列。特斯拉人形机器人进入量产爆发前夜，有望给全

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