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2025-12-08 08:31:14
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商业航天核心赛道:低轨卫星产业链全景解析
近期国内外卫星和商业航天持续共振,产业加速迎来全面催化。 12月7日,据《RMR报》报道,我国位于文昌国际航天城的年产1000颗卫星的超级工厂即将投入生产,可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。目前20余家产业链上下游企业已签约落户,火箭研发、卫星制造、发射测控的全链条生态日趋完善。 12月6日,我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭,成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 海外方面近期也传来商业航天重磅消息。据华尔街R报,SpaceX即将启动
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2025-12-06 09:28:47
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商业航天核心赛道:空间激光通信全解析
商业航天作为全球太空领域的新型基础设施,正在构建长期发展叙事框架。 当前商业航天核心逻辑迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代。 运力是突破上天难和上天贵瓶颈的关键,从朱雀火箭的先行探索,到长征12A火箭的接力跟进,运力建设正稳步推进。 算力是解决星上数据处理和实时信息传输难题的核心。 随着卫星互联网星座建设的加速,空间激光通信终端作为“星间组网”的必选项,成为商业航天新兴核心细分赛道。 本文重点解析商业航天核心赛道:空间激光通信。 01 空间激光通信行业概览 商业航天产业链包括卫星制造、火箭
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2025-12-04 20:59:22
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人形机器人五大核心新技术解析
当前机器人成为科技竞争新“制高点”。 在推动人工智能之后,特朗普政府打响全球机器人军备竞赛。 据Politico报道,特朗普政府准备加速推进机器人技术的发展。美国正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。此外,美国商务部长卢特尼克近期一直在与机器人行业的多位CEO会面。 据悉,此次押注机器人赛道背后核心逻辑在于制造业回流,而美国对机器人的重视程度有望从科技巨头均下场入局上升至政府层面的明确支持。 从全球层面来看,美国企业积极布局机器人赛道,形成“模型-仿真-硬件”闭环,资本与技术高度集中。国
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2025-12-04 17:11:57
但斌:AI Agent的实现,很可能让全世界被几家公司控制
近期,私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中,分享了其积淀数十年的投资研究经验。要点如下: 1、这两年,东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事,今天应该怎么做? 到了2022年,我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元,去买以英伟达为代表的美国公司? 这两年东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择。 我们认为同样的时代来了——年轻的时候我们该干什么?今天更应该干什么。 2、选择比努力更重要,投资要去大海里打鲸鱼,不要在烂泥塘里挖泥鳅。 过去35年,日
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2025-12-03 19:30:09
浙商证券李超:2026最强资产是A股,行情主线在“科技+红利”
11月28日,浙商证券首席经济学家李超做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」,对2026年政策节奏、海外环境以及资产配置进行了系统分析。 他认为,2026年将处在“超常规政策慢退坡+结构转型强化”的过渡阶段,科技成长与高股息红利将构成A股的“双主线”,黄金与大宗商品仍具配置价值。 要点如下: 1、市场的真实框架为“中美博弈—社会稳定—结构转型—经济增长”四层逻辑。真正的预期差往往来自前三层,而不是传统经济周期。 2、在汇金与央行流动性支持下,指数大概率呈现一种稳步抬升的慢牛格局。 3、2026年真正
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2025-12-02 19:13:19
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端侧AI产业链核心赛道全解析
全球AI应用加速落地,端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体,正成为产业链焦点,并加速推动硬件产品全面革新。 智能终端核心硬件是AI端侧落地的核心,近期端侧硬件AI产品密集发布,行业迎来集中催化。 搭载端侧AI技术的智能终端核心硬件包括AI眼镜、AI手机、耳机、可穿戴电子产品、音箱等。 11月,阿里发布了夸克AI眼镜S1,华为推出了AI陪伴产品“憨憨”。 12月1日,字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手。12月3日,理想汽车将发布首款AI眼镜Livis;本月,XREAL将发布与谷歌合
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2025-11-30 11:53:13
洪灝、李蓓、付鹏罕见同台发声:黄金已卖,投资告一段落,AI泡沫三观点,100万这么布局
11月28日上午,在The Year Ahead 2026展望峰会,莲华资产管理有限公司管理合伙人洪灏、上海半夏投资管理中心创始合伙人李蓓、知名经济学家付鹏罕见同台对话。要点如下: 李蓓: 1、AI这种强度的资本开支不可持续。如此海量投资下,能否催生个别爆款应用?暂时未见,未来有可能。 ......但财务上和股票价值上是否可持续,要打一个巨大的问号。我无法肯定它是在六个月还是十六个月后结束,就像当年贵州的基建投资也持续了5到10年。 往后看,AI不一定是今年最大的向上推动力,反而可能构成向下的拖
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陈果:2026牛市重点在“ABC三条主线”
11月26日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果受邀做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」栏目,围绕“AI泡沫担忧与牛市操作指南”这一主题分享了他对市场的观点。 他指出2026真正推动A股的,不是泡沫与情绪,而是三个大超预期:中国盈利、中国科技、中国力量。 核心观点速览: 1、当前AI并非泡沫破灭前夜,三大条件均未满足。 估值未高企至极端水平、流动性未持续收紧、技术迭代未见顶——牛市仍在路上,“无泡沫不牛市”。 2、A股短期难完全摆脱海外影响,但中国自身产业与国际化正增强独立性。 美股估值与流
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2025-11-27 20:50:52
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固态电池核心增量设备全景解析
近期固态电池产业化进程全面提速。 据产业链消息,工信部中期审核预计12月出结果,固态电池中期验收完成在即,技术方案将进一步收敛。头部厂商有望于年底前后开启新一轮订单招标,此外年底大厂有望装车路测。 另据央视新闻报道,国内国内首条大容量全固态电池产线已建成,目前正在进行小批量测试生产。 此外宁德曾博士近期发言,强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新。 固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力,当前半固态先行,全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。 本文重点梳理固态电
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先导智能
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2025-11-25 20:31:57
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算力产业链核心赛道:谷歌TPU全解析
当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。 美国白宫周一发布声明称,总统特朗普签署了一项行政命令,启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。 声明表示,该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台,整合美国超级计算机和独特数据资产,以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。 在AI大模型和芯片竞争背景下,对算力存在巨大需求。 谷歌在近期的海外巨头竞赛中阶段性胜出,AI基础设施负责人AminVahdat日前在全体大会中表示,公司必须每6个月将AI算力翻倍,
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光库科技
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2025-11-24 21:02:23
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军工核心赛道:军工电子产业链全解析
“十五五”规划布局中,“国产化”“新质化”“体系化”三大核心关键词,是未来军工行业的发展关键趋势。 随着新域新质作战力量趋势崛起,推动军工产业步入信息化和智能化战略转型关键阶段。 军工电子作为军工新质战斗力的关键基石,在武器装备升级换代进程中具有关键作用,同时也是军工行业景气反转的重要风向标,其赋予军工装备“感知-传输-决策”核心能力。 在全球地缘因素加剧波动以及国防军备竞赛加速背景下,自主可控始终是长期且刚性需求,对军工电子产品的需求有望进一步增加。 本文重点拆解军工电子产业链核心赛道:核心元
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雷科防务
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2025-11-22 21:46:05
OCS光交换机全解析
全球AI算力需求爆发增长,推动计算集群朝超节点架构演进,从而加速高速互联网络迭代升级。 传统电交换逐渐难以满足AI算力基础设施的发展需求。在此背景下,光交换OCS凭借高带宽和低延迟等显著优势,正成为重要的产业趋势。 当前科技巨头不断升级AI计算集群架构。谷歌在数据中心网络和TPU中大量引入OCS技术,第七代TPUIronwood集群采用超节点架构,单个集群可集成数万颗TPU芯片,将配置多达2000多台OCS交换机。早前英伟达推出Spectrum-XGS以太网,为OCS应用提供高效的软件生态。 在
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腾景科技
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2025-11-20 17:43:34
马斯克黄仁勋罕见对谈:AI会让你更忙,人形机器人将成为有史以来最大产业
当地时间11月20日,在美沙投资论坛主会场上,马斯克和黄仁勋罕见同台,就AI、太空算力等热点展开对谈。 会上双方宣布一项重大AI基础设施投资:马斯克的 xAI 将与英伟达、沙特国家级 AI 公司 Humane合作,在沙漠中建设一座500兆瓦级AI数据中心。 双方对谈要点整理如下: 1、关于创新:我的事业核心并非颠覆,而是创造。例如SpaceX 的可重复使用的火箭,以前根本不存在。 2、关于人形机器人:目前还没有真正实用的产品,而特斯拉将制造出第一个。人形机器人将成为有史以来最大的产业或产品,比手
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英伟达公司
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2025-11-19 21:04:38
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光刻胶产业链国产替代全解析
在半导体供应链安全受到关注背景下,光刻胶国产替代进程全面提速。 长期以来,全球半导体光刻胶市场被日本厂商(如东京应化、信越化学等)和美国杜邦公司主导,形成了高度集中的供应格局。 当前随着地缘因素趋于复杂,半导体产业对关键材料自主可控的需求迫切,减少对日技术和材料依赖的紧迫性增强。 近年来国产材料进口替代与政策得到国家大力支持,十五五规划将“科技自立自强”置于战略高度,明确提出“科技自立自强水平大幅提高”。 国家大基金二期加大对光刻胶、大硅片、CMP抛光液等关键材料的投资,上海、江苏、湖北等地通过
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南大光电
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2025-11-18 20:16:25
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国产AI应用核心赛道全景解析
近期,全球AI应用领域迎来密集催化浪潮。 从阿里巴巴“千问”App公测、华为即将发布突破性算力技术,到OpenAI、百度、谷歌等巨头接连推出新一代大模型,产业迭代与技术竞争明显提速。 阿里全面启动“千问”项目,基于性能强劲的Qwen模型打造同名个人AI助手千问APP,全面对标ChatGPT。 百度今天发布最新财报,首次披露AI业务收入,并且增速超预期。 早前腾讯业绩会指明AI持续为广告业务赋能,将继续加大推动元宝普及的投入,并在微信内发展AI智能体能力。 海外谷歌新一代AI大模型Gemini3.
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商业航天核心赛道:低轨卫星产业链全景解析
近期国内外卫星和商业航天持续共振,产业加速迎来全面催化。 12月7日,据《RMR报》报道,我国位于文昌国际航天城的年产1000颗卫星的超级工厂即将投入生产,可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。目前20余家产业链上下游企业已签约落户,火箭研发、卫星制造、发射测控的全链条生态日趋完善。 12月6日,我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭,成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 海外方面近期也传来商业航天重磅消息。据华尔街R报,SpaceX即将启动
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2025-12-06 09:28:47
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商业航天核心赛道:空间激光通信全解析
商业航天作为全球太空领域的新型基础设施,正在构建长期发展叙事框架。 当前商业航天核心逻辑迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代。 运力是突破上天难和上天贵瓶颈的关键,从朱雀火箭的先行探索,到长征12A火箭的接力跟进,运力建设正稳步推进。 算力是解决星上数据处理和实时信息传输难题的核心。 随着卫星互联网星座建设的加速,空间激光通信终端作为“星间组网”的必选项,成为商业航天新兴核心细分赛道。 本文重点解析商业航天核心赛道:空间激光通信。 01 空间激光通信行业概览 商业航天产业链包括卫星制造、火箭
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人形机器人五大核心新技术解析
当前机器人成为科技竞争新“制高点”。 在推动人工智能之后,特朗普政府打响全球机器人军备竞赛。 据Politico报道,特朗普政府准备加速推进机器人技术的发展。美国正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。此外,美国商务部长卢特尼克近期一直在与机器人行业的多位CEO会面。 据悉,此次押注机器人赛道背后核心逻辑在于制造业回流,而美国对机器人的重视程度有望从科技巨头均下场入局上升至政府层面的明确支持。 从全球层面来看,美国企业积极布局机器人赛道,形成“模型-仿真-硬件”闭环,资本与技术高度集中。国
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但斌:AI Agent的实现,很可能让全世界被几家公司控制
近期,私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中,分享了其积淀数十年的投资研究经验。要点如下: 1、这两年,东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事,今天应该怎么做? 到了2022年,我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元,去买以英伟达为代表的美国公司? 这两年东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择。 我们认为同样的时代来了——年轻的时候我们该干什么?今天更应该干什么。 2、选择比努力更重要,投资要去大海里打鲸鱼,不要在烂泥塘里挖泥鳅。 过去35年,日
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浙商证券李超:2026最强资产是A股,行情主线在“科技+红利”
11月28日,浙商证券首席经济学家李超做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」,对2026年政策节奏、海外环境以及资产配置进行了系统分析。 他认为,2026年将处在“超常规政策慢退坡+结构转型强化”的过渡阶段,科技成长与高股息红利将构成A股的“双主线”,黄金与大宗商品仍具配置价值。 要点如下: 1、市场的真实框架为“中美博弈—社会稳定—结构转型—经济增长”四层逻辑。真正的预期差往往来自前三层,而不是传统经济周期。 2、在汇金与央行流动性支持下,指数大概率呈现一种稳步抬升的慢牛格局。 3、2026年真正
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端侧AI产业链核心赛道全解析
全球AI应用加速落地,端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体,正成为产业链焦点,并加速推动硬件产品全面革新。 智能终端核心硬件是AI端侧落地的核心,近期端侧硬件AI产品密集发布,行业迎来集中催化。 搭载端侧AI技术的智能终端核心硬件包括AI眼镜、AI手机、耳机、可穿戴电子产品、音箱等。 11月,阿里发布了夸克AI眼镜S1,华为推出了AI陪伴产品“憨憨”。 12月1日,字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手。12月3日,理想汽车将发布首款AI眼镜Livis;本月,XREAL将发布与谷歌合
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洪灝、李蓓、付鹏罕见同台发声:黄金已卖,投资告一段落,AI泡沫三观点,100万这么布局
11月28日上午,在The Year Ahead 2026展望峰会,莲华资产管理有限公司管理合伙人洪灏、上海半夏投资管理中心创始合伙人李蓓、知名经济学家付鹏罕见同台对话。要点如下: 李蓓: 1、AI这种强度的资本开支不可持续。如此海量投资下,能否催生个别爆款应用?暂时未见,未来有可能。 ......但财务上和股票价值上是否可持续,要打一个巨大的问号。我无法肯定它是在六个月还是十六个月后结束,就像当年贵州的基建投资也持续了5到10年。 往后看,AI不一定是今年最大的向上推动力,反而可能构成向下的拖
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陈果:2026牛市重点在“ABC三条主线”
11月26日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果受邀做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」栏目,围绕“AI泡沫担忧与牛市操作指南”这一主题分享了他对市场的观点。 他指出2026真正推动A股的,不是泡沫与情绪,而是三个大超预期:中国盈利、中国科技、中国力量。 核心观点速览: 1、当前AI并非泡沫破灭前夜,三大条件均未满足。 估值未高企至极端水平、流动性未持续收紧、技术迭代未见顶——牛市仍在路上,“无泡沫不牛市”。 2、A股短期难完全摆脱海外影响,但中国自身产业与国际化正增强独立性。 美股估值与流
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固态电池核心增量设备全景解析
近期固态电池产业化进程全面提速。 据产业链消息,工信部中期审核预计12月出结果,固态电池中期验收完成在即,技术方案将进一步收敛。头部厂商有望于年底前后开启新一轮订单招标,此外年底大厂有望装车路测。 另据央视新闻报道,国内国内首条大容量全固态电池产线已建成,目前正在进行小批量测试生产。 此外宁德曾博士近期发言,强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新。 固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力,当前半固态先行,全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。 本文重点梳理固态电
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2025-11-25 20:31:57
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算力产业链核心赛道:谷歌TPU全解析
当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。 美国白宫周一发布声明称,总统特朗普签署了一项行政命令,启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。 声明表示,该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台,整合美国超级计算机和独特数据资产,以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。 在AI大模型和芯片竞争背景下,对算力存在巨大需求。 谷歌在近期的海外巨头竞赛中阶段性胜出,AI基础设施负责人AminVahdat日前在全体大会中表示,公司必须每6个月将AI算力翻倍,
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军工核心赛道:军工电子产业链全解析
“十五五”规划布局中,“国产化”“新质化”“体系化”三大核心关键词,是未来军工行业的发展关键趋势。 随着新域新质作战力量趋势崛起,推动军工产业步入信息化和智能化战略转型关键阶段。 军工电子作为军工新质战斗力的关键基石,在武器装备升级换代进程中具有关键作用,同时也是军工行业景气反转的重要风向标,其赋予军工装备“感知-传输-决策”核心能力。 在全球地缘因素加剧波动以及国防军备竞赛加速背景下,自主可控始终是长期且刚性需求,对军工电子产品的需求有望进一步增加。 本文重点拆解军工电子产业链核心赛道:核心元
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2025-11-22 21:46:05
OCS光交换机全解析
全球AI算力需求爆发增长,推动计算集群朝超节点架构演进,从而加速高速互联网络迭代升级。 传统电交换逐渐难以满足AI算力基础设施的发展需求。在此背景下,光交换OCS凭借高带宽和低延迟等显著优势,正成为重要的产业趋势。 当前科技巨头不断升级AI计算集群架构。谷歌在数据中心网络和TPU中大量引入OCS技术,第七代TPUIronwood集群采用超节点架构,单个集群可集成数万颗TPU芯片,将配置多达2000多台OCS交换机。早前英伟达推出Spectrum-XGS以太网,为OCS应用提供高效的软件生态。 在
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2025-11-20 17:43:34
马斯克黄仁勋罕见对谈:AI会让你更忙,人形机器人将成为有史以来最大产业
当地时间11月20日,在美沙投资论坛主会场上,马斯克和黄仁勋罕见同台,就AI、太空算力等热点展开对谈。 会上双方宣布一项重大AI基础设施投资:马斯克的 xAI 将与英伟达、沙特国家级 AI 公司 Humane合作,在沙漠中建设一座500兆瓦级AI数据中心。 双方对谈要点整理如下: 1、关于创新:我的事业核心并非颠覆,而是创造。例如SpaceX 的可重复使用的火箭,以前根本不存在。 2、关于人形机器人:目前还没有真正实用的产品,而特斯拉将制造出第一个。人形机器人将成为有史以来最大的产业或产品,比手
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2025-11-19 21:04:38
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光刻胶产业链国产替代全解析
在半导体供应链安全受到关注背景下,光刻胶国产替代进程全面提速。 长期以来,全球半导体光刻胶市场被日本厂商(如东京应化、信越化学等)和美国杜邦公司主导,形成了高度集中的供应格局。 当前随着地缘因素趋于复杂,半导体产业对关键材料自主可控的需求迫切,减少对日技术和材料依赖的紧迫性增强。 近年来国产材料进口替代与政策得到国家大力支持,十五五规划将“科技自立自强”置于战略高度,明确提出“科技自立自强水平大幅提高”。 国家大基金二期加大对光刻胶、大硅片、CMP抛光液等关键材料的投资,上海、江苏、湖北等地通过
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2025-11-18 20:16:25
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国产AI应用核心赛道全景解析
近期,全球AI应用领域迎来密集催化浪潮。 从阿里巴巴“千问”App公测、华为即将发布突破性算力技术,到OpenAI、百度、谷歌等巨头接连推出新一代大模型,产业迭代与技术竞争明显提速。 阿里全面启动“千问”项目,基于性能强劲的Qwen模型打造同名个人AI助手千问APP,全面对标ChatGPT。 百度今天发布最新财报,首次披露AI业务收入,并且增速超预期。 早前腾讯业绩会指明AI持续为广告业务赋能,将继续加大推动元宝普及的投入,并在微信内发展AI智能体能力。 海外谷歌新一代AI大模型Gemini3.
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商业航天核心赛道:低轨卫星产业链全景解析
近期国内外卫星和商业航天持续共振,产业加速迎来全面催化。 12月7日,据《RMR报》报道,我国位于文昌国际航天城的年产1000颗卫星的超级工厂即将投入生产,可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。目前20余家产业链上下游企业已签约落户,火箭研发、卫星制造、发射测控的全链条生态日趋完善。 12月6日,我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭,成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 海外方面近期也传来商业航天重磅消息。据华尔街R报,SpaceX即将启动
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商业航天核心赛道:空间激光通信全解析
商业航天作为全球太空领域的新型基础设施,正在构建长期发展叙事框架。 当前商业航天核心逻辑迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代。 运力是突破上天难和上天贵瓶颈的关键,从朱雀火箭的先行探索,到长征12A火箭的接力跟进,运力建设正稳步推进。 算力是解决星上数据处理和实时信息传输难题的核心。 随着卫星互联网星座建设的加速,空间激光通信终端作为“星间组网”的必选项,成为商业航天新兴核心细分赛道。 本文重点解析商业航天核心赛道:空间激光通信。 01 空间激光通信行业概览 商业航天产业链包括卫星制造、火箭
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公社达人
2025-12-04 20:59:22
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人形机器人五大核心新技术解析
当前机器人成为科技竞争新“制高点”。 在推动人工智能之后,特朗普政府打响全球机器人军备竞赛。 据Politico报道,特朗普政府准备加速推进机器人技术的发展。美国正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。此外,美国商务部长卢特尼克近期一直在与机器人行业的多位CEO会面。 据悉,此次押注机器人赛道背后核心逻辑在于制造业回流,而美国对机器人的重视程度有望从科技巨头均下场入局上升至政府层面的明确支持。 从全球层面来看,美国企业积极布局机器人赛道,形成“模型-仿真-硬件”闭环,资本与技术高度集中。国
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2025-12-04 17:11:57
但斌:AI Agent的实现,很可能让全世界被几家公司控制
近期,私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中,分享了其积淀数十年的投资研究经验。要点如下: 1、这两年,东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事,今天应该怎么做? 到了2022年,我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元,去买以英伟达为代表的美国公司? 这两年东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择。 我们认为同样的时代来了——年轻的时候我们该干什么?今天更应该干什么。 2、选择比努力更重要,投资要去大海里打鲸鱼,不要在烂泥塘里挖泥鳅。 过去35年,日
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2025-12-03 19:30:09
浙商证券李超:2026最强资产是A股,行情主线在“科技+红利”
11月28日,浙商证券首席经济学家李超做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」,对2026年政策节奏、海外环境以及资产配置进行了系统分析。 他认为,2026年将处在“超常规政策慢退坡+结构转型强化”的过渡阶段,科技成长与高股息红利将构成A股的“双主线”,黄金与大宗商品仍具配置价值。 要点如下: 1、市场的真实框架为“中美博弈—社会稳定—结构转型—经济增长”四层逻辑。真正的预期差往往来自前三层,而不是传统经济周期。 2、在汇金与央行流动性支持下,指数大概率呈现一种稳步抬升的慢牛格局。 3、2026年真正
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2025-12-02 19:13:19
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端侧AI产业链核心赛道全解析
全球AI应用加速落地,端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体,正成为产业链焦点,并加速推动硬件产品全面革新。 智能终端核心硬件是AI端侧落地的核心,近期端侧硬件AI产品密集发布,行业迎来集中催化。 搭载端侧AI技术的智能终端核心硬件包括AI眼镜、AI手机、耳机、可穿戴电子产品、音箱等。 11月,阿里发布了夸克AI眼镜S1,华为推出了AI陪伴产品“憨憨”。 12月1日,字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手。12月3日,理想汽车将发布首款AI眼镜Livis;本月,XREAL将发布与谷歌合
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2025-11-30 11:53:13
洪灝、李蓓、付鹏罕见同台发声:黄金已卖,投资告一段落,AI泡沫三观点,100万这么布局
11月28日上午,在The Year Ahead 2026展望峰会,莲华资产管理有限公司管理合伙人洪灏、上海半夏投资管理中心创始合伙人李蓓、知名经济学家付鹏罕见同台对话。要点如下: 李蓓: 1、AI这种强度的资本开支不可持续。如此海量投资下,能否催生个别爆款应用?暂时未见,未来有可能。 ......但财务上和股票价值上是否可持续,要打一个巨大的问号。我无法肯定它是在六个月还是十六个月后结束,就像当年贵州的基建投资也持续了5到10年。 往后看,AI不一定是今年最大的向上推动力,反而可能构成向下的拖
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陈果:2026牛市重点在“ABC三条主线”
11月26日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果受邀做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」栏目,围绕“AI泡沫担忧与牛市操作指南”这一主题分享了他对市场的观点。 他指出2026真正推动A股的,不是泡沫与情绪,而是三个大超预期:中国盈利、中国科技、中国力量。 核心观点速览: 1、当前AI并非泡沫破灭前夜,三大条件均未满足。 估值未高企至极端水平、流动性未持续收紧、技术迭代未见顶——牛市仍在路上,“无泡沫不牛市”。 2、A股短期难完全摆脱海外影响,但中国自身产业与国际化正增强独立性。 美股估值与流
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固态电池核心增量设备全景解析
近期固态电池产业化进程全面提速。 据产业链消息,工信部中期审核预计12月出结果,固态电池中期验收完成在即,技术方案将进一步收敛。头部厂商有望于年底前后开启新一轮订单招标,此外年底大厂有望装车路测。 另据央视新闻报道,国内国内首条大容量全固态电池产线已建成,目前正在进行小批量测试生产。 此外宁德曾博士近期发言,强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新。 固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力,当前半固态先行,全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。 本文重点梳理固态电
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2025-11-25 20:31:57
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算力产业链核心赛道:谷歌TPU全解析
当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。 美国白宫周一发布声明称,总统特朗普签署了一项行政命令,启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。 声明表示,该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台,整合美国超级计算机和独特数据资产,以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。 在AI大模型和芯片竞争背景下,对算力存在巨大需求。 谷歌在近期的海外巨头竞赛中阶段性胜出,AI基础设施负责人AminVahdat日前在全体大会中表示,公司必须每6个月将AI算力翻倍,
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2025-11-24 21:02:23
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军工核心赛道:军工电子产业链全解析
“十五五”规划布局中,“国产化”“新质化”“体系化”三大核心关键词,是未来军工行业的发展关键趋势。 随着新域新质作战力量趋势崛起,推动军工产业步入信息化和智能化战略转型关键阶段。 军工电子作为军工新质战斗力的关键基石,在武器装备升级换代进程中具有关键作用,同时也是军工行业景气反转的重要风向标,其赋予军工装备“感知-传输-决策”核心能力。 在全球地缘因素加剧波动以及国防军备竞赛加速背景下,自主可控始终是长期且刚性需求,对军工电子产品的需求有望进一步增加。 本文重点拆解军工电子产业链核心赛道:核心元
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雷科防务
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2025-11-22 21:46:05
OCS光交换机全解析
全球AI算力需求爆发增长,推动计算集群朝超节点架构演进,从而加速高速互联网络迭代升级。 传统电交换逐渐难以满足AI算力基础设施的发展需求。在此背景下,光交换OCS凭借高带宽和低延迟等显著优势,正成为重要的产业趋势。 当前科技巨头不断升级AI计算集群架构。谷歌在数据中心网络和TPU中大量引入OCS技术,第七代TPUIronwood集群采用超节点架构,单个集群可集成数万颗TPU芯片,将配置多达2000多台OCS交换机。早前英伟达推出Spectrum-XGS以太网,为OCS应用提供高效的软件生态。 在
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马斯克黄仁勋罕见对谈:AI会让你更忙,人形机器人将成为有史以来最大产业
当地时间11月20日,在美沙投资论坛主会场上,马斯克和黄仁勋罕见同台,就AI、太空算力等热点展开对谈。 会上双方宣布一项重大AI基础设施投资:马斯克的 xAI 将与英伟达、沙特国家级 AI 公司 Humane合作,在沙漠中建设一座500兆瓦级AI数据中心。 双方对谈要点整理如下: 1、关于创新:我的事业核心并非颠覆,而是创造。例如SpaceX 的可重复使用的火箭,以前根本不存在。 2、关于人形机器人:目前还没有真正实用的产品,而特斯拉将制造出第一个。人形机器人将成为有史以来最大的产业或产品,比手
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2025-11-19 21:04:38
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光刻胶产业链国产替代全解析
在半导体供应链安全受到关注背景下,光刻胶国产替代进程全面提速。 长期以来,全球半导体光刻胶市场被日本厂商(如东京应化、信越化学等)和美国杜邦公司主导,形成了高度集中的供应格局。 当前随着地缘因素趋于复杂,半导体产业对关键材料自主可控的需求迫切,减少对日技术和材料依赖的紧迫性增强。 近年来国产材料进口替代与政策得到国家大力支持,十五五规划将“科技自立自强”置于战略高度,明确提出“科技自立自强水平大幅提高”。 国家大基金二期加大对光刻胶、大硅片、CMP抛光液等关键材料的投资,上海、江苏、湖北等地通过
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南大光电
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2025-11-18 20:16:25
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国产AI应用核心赛道全景解析
近期,全球AI应用领域迎来密集催化浪潮。 从阿里巴巴“千问”App公测、华为即将发布突破性算力技术,到OpenAI、百度、谷歌等巨头接连推出新一代大模型,产业迭代与技术竞争明显提速。 阿里全面启动“千问”项目,基于性能强劲的Qwen模型打造同名个人AI助手千问APP,全面对标ChatGPT。 百度今天发布最新财报,首次披露AI业务收入,并且增速超预期。 早前腾讯业绩会指明AI持续为广告业务赋能,将继续加大推动元宝普及的投入,并在微信内发展AI智能体能力。 海外谷歌新一代AI大模型Gemini3.
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2025-12-08 08:31:14
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商业航天核心赛道:低轨卫星产业链全景解析
近期国内外卫星和商业航天持续共振,产业加速迎来全面催化。 12月7日,据《RMR报》报道,我国位于文昌国际航天城的年产1000颗卫星的超级工厂即将投入生产,可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。目前20余家产业链上下游企业已签约落户,火箭研发、卫星制造、发射测控的全链条生态日趋完善。 12月6日,我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭,成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 海外方面近期也传来商业航天重磅消息。据华尔街R报,SpaceX即将启动
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2025-12-06 09:28:47
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商业航天核心赛道:空间激光通信全解析
商业航天作为全球太空领域的新型基础设施,正在构建长期发展叙事框架。 当前商业航天核心逻辑迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代。 运力是突破上天难和上天贵瓶颈的关键,从朱雀火箭的先行探索,到长征12A火箭的接力跟进,运力建设正稳步推进。 算力是解决星上数据处理和实时信息传输难题的核心。 随着卫星互联网星座建设的加速,空间激光通信终端作为“星间组网”的必选项,成为商业航天新兴核心细分赛道。 本文重点解析商业航天核心赛道:空间激光通信。 01 空间激光通信行业概览 商业航天产业链包括卫星制造、火箭
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2025-12-04 20:59:22
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人形机器人五大核心新技术解析
当前机器人成为科技竞争新“制高点”。 在推动人工智能之后,特朗普政府打响全球机器人军备竞赛。 据Politico报道,特朗普政府准备加速推进机器人技术的发展。美国正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。此外,美国商务部长卢特尼克近期一直在与机器人行业的多位CEO会面。 据悉,此次押注机器人赛道背后核心逻辑在于制造业回流,而美国对机器人的重视程度有望从科技巨头均下场入局上升至政府层面的明确支持。 从全球层面来看,美国企业积极布局机器人赛道,形成“模型-仿真-硬件”闭环,资本与技术高度集中。国
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2025-12-04 17:11:57
但斌:AI Agent的实现,很可能让全世界被几家公司控制
近期,私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中,分享了其积淀数十年的投资研究经验。要点如下: 1、这两年,东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事,今天应该怎么做? 到了2022年,我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元,去买以英伟达为代表的美国公司? 这两年东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择。 我们认为同样的时代来了——年轻的时候我们该干什么?今天更应该干什么。 2、选择比努力更重要,投资要去大海里打鲸鱼,不要在烂泥塘里挖泥鳅。 过去35年,日
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2025-12-03 19:30:09
浙商证券李超:2026最强资产是A股,行情主线在“科技+红利”
11月28日,浙商证券首席经济学家李超做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」,对2026年政策节奏、海外环境以及资产配置进行了系统分析。 他认为,2026年将处在“超常规政策慢退坡+结构转型强化”的过渡阶段,科技成长与高股息红利将构成A股的“双主线”,黄金与大宗商品仍具配置价值。 要点如下: 1、市场的真实框架为“中美博弈—社会稳定—结构转型—经济增长”四层逻辑。真正的预期差往往来自前三层,而不是传统经济周期。 2、在汇金与央行流动性支持下,指数大概率呈现一种稳步抬升的慢牛格局。 3、2026年真正
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2025-12-02 19:13:19
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端侧AI产业链核心赛道全解析
全球AI应用加速落地,端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体,正成为产业链焦点,并加速推动硬件产品全面革新。 智能终端核心硬件是AI端侧落地的核心,近期端侧硬件AI产品密集发布,行业迎来集中催化。 搭载端侧AI技术的智能终端核心硬件包括AI眼镜、AI手机、耳机、可穿戴电子产品、音箱等。 11月,阿里发布了夸克AI眼镜S1,华为推出了AI陪伴产品“憨憨”。 12月1日,字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手。12月3日,理想汽车将发布首款AI眼镜Livis;本月,XREAL将发布与谷歌合
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2025-11-30 11:53:13
洪灝、李蓓、付鹏罕见同台发声:黄金已卖,投资告一段落,AI泡沫三观点,100万这么布局
11月28日上午,在The Year Ahead 2026展望峰会,莲华资产管理有限公司管理合伙人洪灏、上海半夏投资管理中心创始合伙人李蓓、知名经济学家付鹏罕见同台对话。要点如下: 李蓓: 1、AI这种强度的资本开支不可持续。如此海量投资下,能否催生个别爆款应用?暂时未见,未来有可能。 ......但财务上和股票价值上是否可持续,要打一个巨大的问号。我无法肯定它是在六个月还是十六个月后结束,就像当年贵州的基建投资也持续了5到10年。 往后看,AI不一定是今年最大的向上推动力,反而可能构成向下的拖
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2025-11-29 16:35:09
陈果:2026牛市重点在“ABC三条主线”
11月26日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果受邀做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」栏目,围绕“AI泡沫担忧与牛市操作指南”这一主题分享了他对市场的观点。 他指出2026真正推动A股的,不是泡沫与情绪,而是三个大超预期:中国盈利、中国科技、中国力量。 核心观点速览: 1、当前AI并非泡沫破灭前夜,三大条件均未满足。 估值未高企至极端水平、流动性未持续收紧、技术迭代未见顶——牛市仍在路上,“无泡沫不牛市”。 2、A股短期难完全摆脱海外影响,但中国自身产业与国际化正增强独立性。 美股估值与流
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2025-11-27 20:50:52
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固态电池核心增量设备全景解析
近期固态电池产业化进程全面提速。 据产业链消息,工信部中期审核预计12月出结果,固态电池中期验收完成在即,技术方案将进一步收敛。头部厂商有望于年底前后开启新一轮订单招标,此外年底大厂有望装车路测。 另据央视新闻报道,国内国内首条大容量全固态电池产线已建成,目前正在进行小批量测试生产。 此外宁德曾博士近期发言,强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新。 固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力,当前半固态先行,全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。 本文重点梳理固态电
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2025-11-25 20:31:57
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算力产业链核心赛道:谷歌TPU全解析
当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。 美国白宫周一发布声明称,总统特朗普签署了一项行政命令,启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。 声明表示,该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台,整合美国超级计算机和独特数据资产,以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。 在AI大模型和芯片竞争背景下,对算力存在巨大需求。 谷歌在近期的海外巨头竞赛中阶段性胜出,AI基础设施负责人AminVahdat日前在全体大会中表示,公司必须每6个月将AI算力翻倍,
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2025-11-24 21:02:23
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军工核心赛道:军工电子产业链全解析
“十五五”规划布局中,“国产化”“新质化”“体系化”三大核心关键词,是未来军工行业的发展关键趋势。 随着新域新质作战力量趋势崛起,推动军工产业步入信息化和智能化战略转型关键阶段。 军工电子作为军工新质战斗力的关键基石,在武器装备升级换代进程中具有关键作用,同时也是军工行业景气反转的重要风向标,其赋予军工装备“感知-传输-决策”核心能力。 在全球地缘因素加剧波动以及国防军备竞赛加速背景下,自主可控始终是长期且刚性需求,对军工电子产品的需求有望进一步增加。 本文重点拆解军工电子产业链核心赛道:核心元
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2025-11-22 21:46:05
OCS光交换机全解析
全球AI算力需求爆发增长,推动计算集群朝超节点架构演进,从而加速高速互联网络迭代升级。 传统电交换逐渐难以满足AI算力基础设施的发展需求。在此背景下,光交换OCS凭借高带宽和低延迟等显著优势,正成为重要的产业趋势。 当前科技巨头不断升级AI计算集群架构。谷歌在数据中心网络和TPU中大量引入OCS技术,第七代TPUIronwood集群采用超节点架构,单个集群可集成数万颗TPU芯片,将配置多达2000多台OCS交换机。早前英伟达推出Spectrum-XGS以太网,为OCS应用提供高效的软件生态。 在
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2025-11-20 17:43:34
马斯克黄仁勋罕见对谈:AI会让你更忙,人形机器人将成为有史以来最大产业
当地时间11月20日,在美沙投资论坛主会场上,马斯克和黄仁勋罕见同台,就AI、太空算力等热点展开对谈。 会上双方宣布一项重大AI基础设施投资:马斯克的 xAI 将与英伟达、沙特国家级 AI 公司 Humane合作,在沙漠中建设一座500兆瓦级AI数据中心。 双方对谈要点整理如下: 1、关于创新:我的事业核心并非颠覆,而是创造。例如SpaceX 的可重复使用的火箭,以前根本不存在。 2、关于人形机器人:目前还没有真正实用的产品,而特斯拉将制造出第一个。人形机器人将成为有史以来最大的产业或产品,比手
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2025-11-19 21:04:38
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光刻胶产业链国产替代全解析
在半导体供应链安全受到关注背景下,光刻胶国产替代进程全面提速。 长期以来,全球半导体光刻胶市场被日本厂商(如东京应化、信越化学等)和美国杜邦公司主导,形成了高度集中的供应格局。 当前随着地缘因素趋于复杂,半导体产业对关键材料自主可控的需求迫切,减少对日技术和材料依赖的紧迫性增强。 近年来国产材料进口替代与政策得到国家大力支持,十五五规划将“科技自立自强”置于战略高度,明确提出“科技自立自强水平大幅提高”。 国家大基金二期加大对光刻胶、大硅片、CMP抛光液等关键材料的投资,上海、江苏、湖北等地通过
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2025-11-18 20:16:25
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国产AI应用核心赛道全景解析
近期,全球AI应用领域迎来密集催化浪潮。 从阿里巴巴“千问”App公测、华为即将发布突破性算力技术,到OpenAI、百度、谷歌等巨头接连推出新一代大模型,产业迭代与技术竞争明显提速。 阿里全面启动“千问”项目,基于性能强劲的Qwen模型打造同名个人AI助手千问APP,全面对标ChatGPT。 百度今天发布最新财报,首次披露AI业务收入,并且增速超预期。 早前腾讯业绩会指明AI持续为广告业务赋能,将继续加大推动元宝普及的投入,并在微信内发展AI智能体能力。 海外谷歌新一代AI大模型Gemini3.
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2025-12-08 08:31:14
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商业航天核心赛道:低轨卫星产业链全景解析
近期国内外卫星和商业航天持续共振,产业加速迎来全面催化。 12月7日,据《RMR报》报道,我国位于文昌国际航天城的年产1000颗卫星的超级工厂即将投入生产,可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。目前20余家产业链上下游企业已签约落户,火箭研发、卫星制造、发射测控的全链条生态日趋完善。 12月6日,我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭,成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 海外方面近期也传来商业航天重磅消息。据华尔街R报,SpaceX即将启动
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商业航天核心赛道:空间激光通信全解析
商业航天作为全球太空领域的新型基础设施,正在构建长期发展叙事框架。 当前商业航天核心逻辑迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代。 运力是突破上天难和上天贵瓶颈的关键,从朱雀火箭的先行探索,到长征12A火箭的接力跟进,运力建设正稳步推进。 算力是解决星上数据处理和实时信息传输难题的核心。 随着卫星互联网星座建设的加速,空间激光通信终端作为“星间组网”的必选项,成为商业航天新兴核心细分赛道。 本文重点解析商业航天核心赛道:空间激光通信。 01 空间激光通信行业概览 商业航天产业链包括卫星制造、火箭
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人形机器人五大核心新技术解析
当前机器人成为科技竞争新“制高点”。 在推动人工智能之后,特朗普政府打响全球机器人军备竞赛。 据Politico报道,特朗普政府准备加速推进机器人技术的发展。美国正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。此外,美国商务部长卢特尼克近期一直在与机器人行业的多位CEO会面。 据悉,此次押注机器人赛道背后核心逻辑在于制造业回流,而美国对机器人的重视程度有望从科技巨头均下场入局上升至政府层面的明确支持。 从全球层面来看,美国企业积极布局机器人赛道,形成“模型-仿真-硬件”闭环,资本与技术高度集中。国
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但斌:AI Agent的实现,很可能让全世界被几家公司控制
近期,私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中,分享了其积淀数十年的投资研究经验。要点如下: 1、这两年,东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事,今天应该怎么做? 到了2022年,我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元,去买以英伟达为代表的美国公司? 这两年东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择。 我们认为同样的时代来了——年轻的时候我们该干什么?今天更应该干什么。 2、选择比努力更重要,投资要去大海里打鲸鱼,不要在烂泥塘里挖泥鳅。 过去35年,日
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浙商证券李超:2026最强资产是A股,行情主线在“科技+红利”
11月28日,浙商证券首席经济学家李超做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」,对2026年政策节奏、海外环境以及资产配置进行了系统分析。 他认为,2026年将处在“超常规政策慢退坡+结构转型强化”的过渡阶段,科技成长与高股息红利将构成A股的“双主线”,黄金与大宗商品仍具配置价值。 要点如下: 1、市场的真实框架为“中美博弈—社会稳定—结构转型—经济增长”四层逻辑。真正的预期差往往来自前三层,而不是传统经济周期。 2、在汇金与央行流动性支持下,指数大概率呈现一种稳步抬升的慢牛格局。 3、2026年真正
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端侧AI产业链核心赛道全解析
全球AI应用加速落地,端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体,正成为产业链焦点,并加速推动硬件产品全面革新。 智能终端核心硬件是AI端侧落地的核心,近期端侧硬件AI产品密集发布,行业迎来集中催化。 搭载端侧AI技术的智能终端核心硬件包括AI眼镜、AI手机、耳机、可穿戴电子产品、音箱等。 11月,阿里发布了夸克AI眼镜S1,华为推出了AI陪伴产品“憨憨”。 12月1日,字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手。12月3日,理想汽车将发布首款AI眼镜Livis;本月,XREAL将发布与谷歌合
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洪灝、李蓓、付鹏罕见同台发声:黄金已卖,投资告一段落,AI泡沫三观点,100万这么布局
11月28日上午,在The Year Ahead 2026展望峰会,莲华资产管理有限公司管理合伙人洪灏、上海半夏投资管理中心创始合伙人李蓓、知名经济学家付鹏罕见同台对话。要点如下: 李蓓: 1、AI这种强度的资本开支不可持续。如此海量投资下,能否催生个别爆款应用?暂时未见,未来有可能。 ......但财务上和股票价值上是否可持续,要打一个巨大的问号。我无法肯定它是在六个月还是十六个月后结束,就像当年贵州的基建投资也持续了5到10年。 往后看,AI不一定是今年最大的向上推动力,反而可能构成向下的拖
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陈果:2026牛市重点在“ABC三条主线”
11月26日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果受邀做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」栏目,围绕“AI泡沫担忧与牛市操作指南”这一主题分享了他对市场的观点。 他指出2026真正推动A股的,不是泡沫与情绪,而是三个大超预期:中国盈利、中国科技、中国力量。 核心观点速览: 1、当前AI并非泡沫破灭前夜,三大条件均未满足。 估值未高企至极端水平、流动性未持续收紧、技术迭代未见顶——牛市仍在路上,“无泡沫不牛市”。 2、A股短期难完全摆脱海外影响,但中国自身产业与国际化正增强独立性。 美股估值与流
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固态电池核心增量设备全景解析
近期固态电池产业化进程全面提速。 据产业链消息,工信部中期审核预计12月出结果,固态电池中期验收完成在即,技术方案将进一步收敛。头部厂商有望于年底前后开启新一轮订单招标,此外年底大厂有望装车路测。 另据央视新闻报道,国内国内首条大容量全固态电池产线已建成,目前正在进行小批量测试生产。 此外宁德曾博士近期发言,强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新。 固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力,当前半固态先行,全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。 本文重点梳理固态电
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算力产业链核心赛道:谷歌TPU全解析
当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。 美国白宫周一发布声明称,总统特朗普签署了一项行政命令,启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。 声明表示,该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台,整合美国超级计算机和独特数据资产,以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。 在AI大模型和芯片竞争背景下,对算力存在巨大需求。 谷歌在近期的海外巨头竞赛中阶段性胜出,AI基础设施负责人AminVahdat日前在全体大会中表示,公司必须每6个月将AI算力翻倍,
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军工核心赛道:军工电子产业链全解析
“十五五”规划布局中,“国产化”“新质化”“体系化”三大核心关键词,是未来军工行业的发展关键趋势。 随着新域新质作战力量趋势崛起,推动军工产业步入信息化和智能化战略转型关键阶段。 军工电子作为军工新质战斗力的关键基石,在武器装备升级换代进程中具有关键作用,同时也是军工行业景气反转的重要风向标,其赋予军工装备“感知-传输-决策”核心能力。 在全球地缘因素加剧波动以及国防军备竞赛加速背景下,自主可控始终是长期且刚性需求,对军工电子产品的需求有望进一步增加。 本文重点拆解军工电子产业链核心赛道:核心元
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2025-11-22 21:46:05
OCS光交换机全解析
全球AI算力需求爆发增长,推动计算集群朝超节点架构演进,从而加速高速互联网络迭代升级。 传统电交换逐渐难以满足AI算力基础设施的发展需求。在此背景下,光交换OCS凭借高带宽和低延迟等显著优势,正成为重要的产业趋势。 当前科技巨头不断升级AI计算集群架构。谷歌在数据中心网络和TPU中大量引入OCS技术,第七代TPUIronwood集群采用超节点架构,单个集群可集成数万颗TPU芯片,将配置多达2000多台OCS交换机。早前英伟达推出Spectrum-XGS以太网,为OCS应用提供高效的软件生态。 在
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马斯克黄仁勋罕见对谈:AI会让你更忙,人形机器人将成为有史以来最大产业
当地时间11月20日,在美沙投资论坛主会场上,马斯克和黄仁勋罕见同台,就AI、太空算力等热点展开对谈。 会上双方宣布一项重大AI基础设施投资:马斯克的 xAI 将与英伟达、沙特国家级 AI 公司 Humane合作,在沙漠中建设一座500兆瓦级AI数据中心。 双方对谈要点整理如下: 1、关于创新:我的事业核心并非颠覆,而是创造。例如SpaceX 的可重复使用的火箭,以前根本不存在。 2、关于人形机器人:目前还没有真正实用的产品,而特斯拉将制造出第一个。人形机器人将成为有史以来最大的产业或产品,比手
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2025-11-19 21:04:38
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光刻胶产业链国产替代全解析
在半导体供应链安全受到关注背景下,光刻胶国产替代进程全面提速。 长期以来,全球半导体光刻胶市场被日本厂商(如东京应化、信越化学等)和美国杜邦公司主导,形成了高度集中的供应格局。 当前随着地缘因素趋于复杂,半导体产业对关键材料自主可控的需求迫切,减少对日技术和材料依赖的紧迫性增强。 近年来国产材料进口替代与政策得到国家大力支持,十五五规划将“科技自立自强”置于战略高度,明确提出“科技自立自强水平大幅提高”。 国家大基金二期加大对光刻胶、大硅片、CMP抛光液等关键材料的投资,上海、江苏、湖北等地通过
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2025-11-18 20:16:25
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国产AI应用核心赛道全景解析
近期,全球AI应用领域迎来密集催化浪潮。 从阿里巴巴“千问”App公测、华为即将发布突破性算力技术,到OpenAI、百度、谷歌等巨头接连推出新一代大模型,产业迭代与技术竞争明显提速。 阿里全面启动“千问”项目,基于性能强劲的Qwen模型打造同名个人AI助手千问APP,全面对标ChatGPT。 百度今天发布最新财报,首次披露AI业务收入,并且增速超预期。 早前腾讯业绩会指明AI持续为广告业务赋能,将继续加大推动元宝普及的投入,并在微信内发展AI智能体能力。 海外谷歌新一代AI大模型Gemini3.
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2025-12-08 08:31:14
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商业航天核心赛道:低轨卫星产业链全景解析
近期国内外卫星和商业航天持续共振,产业加速迎来全面催化。 12月7日,据《RMR报》报道,我国位于文昌国际航天城的年产1000颗卫星的超级工厂即将投入生产,可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。目前20余家产业链上下游企业已签约落户,火箭研发、卫星制造、发射测控的全链条生态日趋完善。 12月6日,我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭,成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 海外方面近期也传来商业航天重磅消息。据华尔街R报,SpaceX即将启动
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2025-12-06 09:28:47
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商业航天核心赛道:空间激光通信全解析
商业航天作为全球太空领域的新型基础设施,正在构建长期发展叙事框架。 当前商业航天核心逻辑迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代。 运力是突破上天难和上天贵瓶颈的关键,从朱雀火箭的先行探索,到长征12A火箭的接力跟进,运力建设正稳步推进。 算力是解决星上数据处理和实时信息传输难题的核心。 随着卫星互联网星座建设的加速,空间激光通信终端作为“星间组网”的必选项,成为商业航天新兴核心细分赛道。 本文重点解析商业航天核心赛道:空间激光通信。 01 空间激光通信行业概览 商业航天产业链包括卫星制造、火箭
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2025-12-04 20:59:22
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人形机器人五大核心新技术解析
当前机器人成为科技竞争新“制高点”。 在推动人工智能之后,特朗普政府打响全球机器人军备竞赛。 据Politico报道,特朗普政府准备加速推进机器人技术的发展。美国正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。此外,美国商务部长卢特尼克近期一直在与机器人行业的多位CEO会面。 据悉,此次押注机器人赛道背后核心逻辑在于制造业回流,而美国对机器人的重视程度有望从科技巨头均下场入局上升至政府层面的明确支持。 从全球层面来看,美国企业积极布局机器人赛道,形成“模型-仿真-硬件”闭环,资本与技术高度集中。国
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2025-12-04 17:11:57
但斌:AI Agent的实现,很可能让全世界被几家公司控制
近期,私募大佬、东方港湾董事长但斌在一次路演中,分享了其积淀数十年的投资研究经验。要点如下: 1、这两年,东方港湾做了一个简单的战略选择。我们在2004年应该做而没有做的事,今天应该怎么做? 到了2022年,我们迎来了人工智能时代。我们是不是也应该把所有的钱换成美元,去买以英伟达为代表的美国公司? 这两年东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择。 我们认为同样的时代来了——年轻的时候我们该干什么?今天更应该干什么。 2、选择比努力更重要,投资要去大海里打鲸鱼,不要在烂泥塘里挖泥鳅。 过去35年,日
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2025-12-03 19:30:09
浙商证券李超:2026最强资产是A股,行情主线在“科技+红利”
11月28日,浙商证券首席经济学家李超做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」,对2026年政策节奏、海外环境以及资产配置进行了系统分析。 他认为,2026年将处在“超常规政策慢退坡+结构转型强化”的过渡阶段,科技成长与高股息红利将构成A股的“双主线”,黄金与大宗商品仍具配置价值。 要点如下: 1、市场的真实框架为“中美博弈—社会稳定—结构转型—经济增长”四层逻辑。真正的预期差往往来自前三层,而不是传统经济周期。 2、在汇金与央行流动性支持下,指数大概率呈现一种稳步抬升的慢牛格局。 3、2026年真正
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2025-12-02 19:13:19
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端侧AI产业链核心赛道全解析
全球AI应用加速落地,端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体,正成为产业链焦点,并加速推动硬件产品全面革新。 智能终端核心硬件是AI端侧落地的核心,近期端侧硬件AI产品密集发布,行业迎来集中催化。 搭载端侧AI技术的智能终端核心硬件包括AI眼镜、AI手机、耳机、可穿戴电子产品、音箱等。 11月,阿里发布了夸克AI眼镜S1,华为推出了AI陪伴产品“憨憨”。 12月1日,字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手。12月3日,理想汽车将发布首款AI眼镜Livis;本月,XREAL将发布与谷歌合
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2025-11-30 11:53:13
洪灝、李蓓、付鹏罕见同台发声:黄金已卖,投资告一段落,AI泡沫三观点,100万这么布局
11月28日上午,在The Year Ahead 2026展望峰会,莲华资产管理有限公司管理合伙人洪灏、上海半夏投资管理中心创始合伙人李蓓、知名经济学家付鹏罕见同台对话。要点如下: 李蓓: 1、AI这种强度的资本开支不可持续。如此海量投资下,能否催生个别爆款应用?暂时未见,未来有可能。 ......但财务上和股票价值上是否可持续,要打一个巨大的问号。我无法肯定它是在六个月还是十六个月后结束,就像当年贵州的基建投资也持续了5到10年。 往后看,AI不一定是今年最大的向上推动力,反而可能构成向下的拖
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陈果:2026牛市重点在“ABC三条主线”
11月26日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果受邀做客华尔街见闻直播间「大咖会客厅」栏目,围绕“AI泡沫担忧与牛市操作指南”这一主题分享了他对市场的观点。 他指出2026真正推动A股的,不是泡沫与情绪,而是三个大超预期:中国盈利、中国科技、中国力量。 核心观点速览: 1、当前AI并非泡沫破灭前夜,三大条件均未满足。 估值未高企至极端水平、流动性未持续收紧、技术迭代未见顶——牛市仍在路上,“无泡沫不牛市”。 2、A股短期难完全摆脱海外影响,但中国自身产业与国际化正增强独立性。 美股估值与流
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2025-11-27 20:50:52
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固态电池核心增量设备全景解析
近期固态电池产业化进程全面提速。 据产业链消息,工信部中期审核预计12月出结果,固态电池中期验收完成在即,技术方案将进一步收敛。头部厂商有望于年底前后开启新一轮订单招标,此外年底大厂有望装车路测。 另据央视新闻报道,国内国内首条大容量全固态电池产线已建成,目前正在进行小批量测试生产。 此外宁德曾博士近期发言,强调了锂电行业保持高速(3-5年)技术革新。 固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力,当前半固态先行,全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。 本文重点梳理固态电
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2025-11-25 20:31:57
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算力产业链核心赛道:谷歌TPU全解析
当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。 美国白宫周一发布声明称,总统特朗普签署了一项行政命令,启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。 声明表示,该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台,整合美国超级计算机和独特数据资产,以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。 在AI大模型和芯片竞争背景下,对算力存在巨大需求。 谷歌在近期的海外巨头竞赛中阶段性胜出,AI基础设施负责人AminVahdat日前在全体大会中表示,公司必须每6个月将AI算力翻倍,
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2025-11-24 21:02:23
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军工核心赛道:军工电子产业链全解析
“十五五”规划布局中,“国产化”“新质化”“体系化”三大核心关键词,是未来军工行业的发展关键趋势。 随着新域新质作战力量趋势崛起,推动军工产业步入信息化和智能化战略转型关键阶段。 军工电子作为军工新质战斗力的关键基石,在武器装备升级换代进程中具有关键作用,同时也是军工行业景气反转的重要风向标,其赋予军工装备“感知-传输-决策”核心能力。 在全球地缘因素加剧波动以及国防军备竞赛加速背景下,自主可控始终是长期且刚性需求,对军工电子产品的需求有望进一步增加。 本文重点拆解军工电子产业链核心赛道:核心元
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全球AI算力需求爆发增长,推动计算集群朝超节点架构演进,从而加速高速互联网络迭代升级。 传统电交换逐渐难以满足AI算力基础设施的发展需求。在此背景下,光交换OCS凭借高带宽和低延迟等显著优势,正成为重要的产业趋势。 当前科技巨头不断升级AI计算集群架构。谷歌在数据中心网络和TPU中大量引入OCS技术,第七代TPUIronwood集群采用超节点架构,单个集群可集成数万颗TPU芯片,将配置多达2000多台OCS交换机。早前英伟达推出Spectrum-XGS以太网,为OCS应用提供高效的软件生态。 在
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马斯克黄仁勋罕见对谈:AI会让你更忙,人形机器人将成为有史以来最大产业
当地时间11月20日,在美沙投资论坛主会场上,马斯克和黄仁勋罕见同台,就AI、太空算力等热点展开对谈。 会上双方宣布一项重大AI基础设施投资:马斯克的 xAI 将与英伟达、沙特国家级 AI 公司 Humane合作,在沙漠中建设一座500兆瓦级AI数据中心。 双方对谈要点整理如下: 1、关于创新:我的事业核心并非颠覆,而是创造。例如SpaceX 的可重复使用的火箭,以前根本不存在。 2、关于人形机器人:目前还没有真正实用的产品,而特斯拉将制造出第一个。人形机器人将成为有史以来最大的产业或产品,比手
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光刻胶产业链国产替代全解析
在半导体供应链安全受到关注背景下,光刻胶国产替代进程全面提速。 长期以来,全球半导体光刻胶市场被日本厂商(如东京应化、信越化学等)和美国杜邦公司主导,形成了高度集中的供应格局。 当前随着地缘因素趋于复杂,半导体产业对关键材料自主可控的需求迫切,减少对日技术和材料依赖的紧迫性增强。 近年来国产材料进口替代与政策得到国家大力支持,十五五规划将“科技自立自强”置于战略高度,明确提出“科技自立自强水平大幅提高”。 国家大基金二期加大对光刻胶、大硅片、CMP抛光液等关键材料的投资,上海、江苏、湖北等地通过
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国产AI应用核心赛道全景解析
近期,全球AI应用领域迎来密集催化浪潮。 从阿里巴巴“千问”App公测、华为即将发布突破性算力技术,到OpenAI、百度、谷歌等巨头接连推出新一代大模型,产业迭代与技术竞争明显提速。 阿里全面启动“千问”项目,基于性能强劲的Qwen模型打造同名个人AI助手千问APP,全面对标ChatGPT。 百度今天发布最新财报,首次披露AI业务收入,并且增速超预期。 早前腾讯业绩会指明AI持续为广告业务赋能,将继续加大推动元宝普及的投入,并在微信内发展AI智能体能力。 海外谷歌新一代AI大模型Gemini3.
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