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2025-11-17 19:03:11
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AI智能体产业链全景深度解析
当前AI竞争维度加速从芯片、模型、应用加速拓宽至智能体生态。 11月17日,阿里巴巴正式宣布“千问”项目,全力进军AI to C市场。“千问”将全面与ChatGPT展开全面竞争,加入全球AI应用的顶级竞赛。 阿里计划将“千问”接入全场景生态,覆盖个人消费到工业级应用的全领域。 据透露,阿里计划未来将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App,让其具备更强大的办事能力。其核心目标是构建能自主理解需求、规划任务、调用资源的AI智能体。 未来阿里可能先通过建立庞大的用户基础,
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寒武纪
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2025-11-15 22:02:01
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商业航天产业链全景深度解析
当前全球商业航天进入密集催化期。 11月13日,蓝色起源成功进行了新格伦火箭的第二次发射,并在海上无人船实现首次回收。新格伦号重型火箭成为全球第二枚轨道级可回收火箭。 我国多款可重复使用火箭计划近期也将开展首飞及重复使用试验。可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞,此外天龙三号、力箭二号、星云一号、长征十二号A等新型号即将首飞。 商业火箭有望解决我国星座组网的核心瓶颈运力、发射成本和发射工位,并推动产业链各环节加速发展。 当前全球和中美产业共振,商业航天在“十五五”期间作为新增长引擎有望迎来
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上海港湾
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2025-11-14 20:02:45
陈果:A股牛市继续,但越涨越要理性!市场中期主线是三个方向,短期操作需再平衡
近日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果做客澎湃新闻《首席连线》节目,分享了对未来A股市场的判断。要点如下: 1、美股科技股估值压力较大,部分公司三季报若不及预期,股价波动会非常剧烈。目前尚不能断定美国市场已出现泡沫或趋势即将逆转; 2、A股除科技板块外,还有许多板块过去一段时间行情演绎并不充分。若未来内需边际改善、价格整体上涨,这些板块仍有上涨空间。 3、市场对本轮牛市并未过度亢奋。资金结构也有分化:保险渠道资金缓慢流入并增配权益资产,公募基金尚未明显流入,赚钱效应仍需时间积累。 4、市
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统一股份
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2025-11-13 12:45:40
段永平:不懂企业最好别投
11月11日晚,雪球视频号首次曝光了董事长方三文与知名投资家段永平在10月进行的一场深度对话。双方就投资哲学、企业经营、教育理念、AI发展及多家知名公司案例等话题,展开了深入交流。基于雪球发布的访谈纪要,整理了段永平分享的核心观点如下: 1、人们往往只关注我们做了什么,但实际上,我们之所以成为今天的我们,很大程度上是因为我们选择不做的那些事。因为我们清楚哪些事不适合自己,就不去做;不去做,自然就少犯很多错误,做对事情的概率也就大了。 2、巴菲特安全边际不是指价格便宜,而是对公司的理解有多深,价格
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中国平安
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2025-11-11 20:14:24
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碳纤维产业链深度解析
近期国务院办公厅印发加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见,以及《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布,对高性能复合材料、生物基材料、高温超导材料、光伏风电材料、储能材料、氢能产业链材料等产生利好影响。 当前新兴应用材料站在新一轮高景气周期的起点。 以碳纤维为例,产业链自2024年第三季度起开始显现复苏迹象,反转的核心驱动力来自于下游应用领域的爆发,由风电、航空航天、低空经济等合力拉动行业需求。 据中国化学工业协会预测。2025-2030年,碳纤维下游应用CAGR预计将在16.5%以上
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吉林化纤
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2025-11-10 21:18:44
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太空算力产业链核心赛道全解析
全球算力需求爆炸增长的背景下,太空正成为解决AI算力瓶颈的新战场。 11月2日,Starcloud携手Crusoe将英伟达的H100送入了太空轨道;11月4日,马斯克表示扩大星链V3卫星规模并建设太空数据中心;11月5日,谷歌宣布启动“捕光者计划”,2027年将发射两颗算力卫星。 亚马逊贝索斯预测,GW级的数据中心未来10年后将在太空中建成,算力数据中心正迎来新的发展方向。 本文重点梳理太空算力 。 01 太空算力行业概览 太空算力,指在近地轨道、地球同步轨道等太空环境中部署计算资源,实现数据处
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中国卫星
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2025-11-09 19:39:15
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光伏产业链核心赛道全景解析
今年以来,光伏行业“反内卷”政策信号密集释放且规格持续提升。 当前光伏行业自律取得成效,政策加码下光伏行业加速好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分会数据,相比6月底,多晶硅价格已经涨幅超50%,多家硅料企业三季报业绩均有所改善, 此外,11月预期产量首次出现明显下降,后续多晶硅产量有望在政策影响下重新回到正常水平。 据供应链消息,17家光伏龙头企业已基本签署协议,预计年内组建联合体。该联合体未来有望稳定市场行情,促进多晶硅到硅片、电池及组件等产品价格回归理性,并促使中长期光伏供需平衡。 长期来
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隆基绿能
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2025-11-08 20:42:12
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储能产业链核心赛道解析
近期储能市场表现亮眼,行业招标高增叠加上游产业链持续涨价,以及北美缺电带来新增速新场景,国内外需求共振全面引爆储能行业。 据国家能源局及第三方机构数据,2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh,同比增长68%,市场保持了快速发展势头。上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。 另据供应链消息,上游出现积极价格信号,国内部分头部企业已接近满产,部分储能电芯订单排到年底,储能产品价格上涨叠加主流公司大铁锂电芯逐步落地,行业盈利有望持续改善。 01 储能行业概览 储能是指通
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宁德时代
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2025-11-08 09:40:25
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锂电池产业链核心材料深度解析
今年以来,全球储能需求呈现爆发式增长。全球可再生能源装机强劲,储能系统可平抑波动和稳定电网。此外,长时储能系统成为数据中心重要增长引擎。 据CESA产业数据库,2025年全球储能电芯出货量有望突破460GWh。 新型储能装机规模快速增长,带动锂电产业链需求预期持续上修。 国内企业在储能锂电池领域的全球市场具有强大竞争力,2025年上半年全球储能电芯出货量前十企业均来自中国,国内企业全球占比超90%,预计2026-2028年迎来海外产能集中投产期。 在储能强劲需求背景下,国内三季报前后锂电产业链验
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宁德时代
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2025-11-06 20:53:59
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AI电力产业链核心赛道全景解析
当前北美地区AI电力需求爆发。 从需求侧看,AI数据中心、电气化与极端天气共同推高电力需求。 供给侧方面,电源结构失衡与电网老化形成结构性矛盾,导致电力供应难以匹配需求增长引发区域性电力危机。 微软CEO萨提亚·纳德拉在日前接受采访时表示,当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩,而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。 电力需求爆发有望带动电力设备、电网、光储等整体需求向上。短期需依赖燃气轮机、储能快速补缺,中长期需通过核电、电网升级重塑能源体系。 本文重点解析AI电力核心赛道。 01 AI缺电
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特变电工
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公社达人
2025-11-06 17:15:13
AI大潮核心矛盾是“商业模式待解”,重点关注芯片两大主线
近日,前德州仪器(TI)员工、现华安基金经理许瀚天,在与华尔街见闻的深度对话中,复盘了自己从产业一线转向金融投资的思考,并完整揭示了其核心投资心法:一个由宏观“产业景气度”与微观“企业家精神”双轮驱动的严苛框架。更对当前市场最关注的议题给出了极具产业深度的判断,并剖析了AI领域的“泡沫”本质。 对于AI芯片等高成长领域,他认为,静态估值已是过去式,关键在于对“终局市值”的想象力与对成长“确定性”的把握。 他判断,当前的AI热潮并非真正的泡沫,因为其底层技术仍在高速迭代,核心矛盾是“商业模式待解”
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寒武纪
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公社达人
2025-11-04 20:26:52
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存储芯片设备核心赛道全解析
当前国产存储产线正在开启“自主可控+超级周期+技术迭代”三重逻辑共振。 全球存储扩产重点围绕“价格周期”和“技术周期”。 从价格周期来看,存储芯片行业周期性显著,近13年呈现3-4年一轮的周期规律。价格周期波动大,受到供需关系、产能扩张和技术迭代等多种因素影响。 技术周期具有结构性特点,当前国产存储产线技术加速迭代,有望推动存储芯片性能提升和成本降低。 摩根士丹利报告指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”。到2027年,全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进。
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北方华创
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2025-11-02 19:14:33
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汽车芯片产业链全景深度解析
全球汽车制造商,正面临一场小规模危机,汽车生产可能因芯片供应链受阻而陷入停摆。不同于三年前“缺芯潮”,此次被卷入风暴中心的,是一家荷兰的半导体供应商-安世半导体(Nexperia)。 欧洲汽车制造商协会(ACEA)发出警告,若安世半导体芯片供应问题未能迅速解决,欧洲汽车制造业将面临严重冲击。 今天重点梳理 汽车芯片 。 汽车芯片基本介绍 汽车芯片的主要类型 汽车芯片作为车载电子系统的核心元器件,依据功能和应用场景可划分为五大类型,支撑从基础控制到智能决策的全链路需求。 (一)控制类芯片(MCU)
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士兰微
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公社达人
2025-10-31 18:27:58
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特斯拉机器人产业链全解析
上周,特斯拉发布了2025年三季度财报,营收同比增长12%至281亿美元,净利润同比下降29%。旗下机器人Optimus的生产线量产时间,推迟到明年年底。 最近特斯拉官网发布了大量机器人业务的招聘信息,包括首次招聘生产工程师等职位。这意味着Optimus三代机器人已经定型,正进入量产筹备阶段。 今天为大家解读特斯拉T链 。 特斯拉T链 特斯拉产业链(简称“T链”)指围绕特斯拉整车及人形机器人Optimus等核心产品构建的供应链体系。 随着特斯拉在智能电动车、Robotaxi、储能、人形机器人等多
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拓普集团
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三花智控
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2025-10-30 19:56:47
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固态电池产业链核心赛道全解析
固态电池被认为是锂电终局路线,当前商业化节点有望提前,产业加速进入核心催化期。 政策端,2025新能源电池产业发展大会上工信部建议“技术创新引领,系统布局全固态电池等新一代电池研发工作”,新一轮锂电技术竞赛中,固态电池占据技术博弈核心。 电池端,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。亿纬锂能宣布固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企端,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪
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上海洗霸
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AI智能体产业链全景深度解析
当前AI竞争维度加速从芯片、模型、应用加速拓宽至智能体生态。 11月17日,阿里巴巴正式宣布“千问”项目,全力进军AI to C市场。“千问”将全面与ChatGPT展开全面竞争,加入全球AI应用的顶级竞赛。 阿里计划将“千问”接入全场景生态,覆盖个人消费到工业级应用的全领域。 据透露,阿里计划未来将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App,让其具备更强大的办事能力。其核心目标是构建能自主理解需求、规划任务、调用资源的AI智能体。 未来阿里可能先通过建立庞大的用户基础,
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商业航天产业链全景深度解析
当前全球商业航天进入密集催化期。 11月13日,蓝色起源成功进行了新格伦火箭的第二次发射,并在海上无人船实现首次回收。新格伦号重型火箭成为全球第二枚轨道级可回收火箭。 我国多款可重复使用火箭计划近期也将开展首飞及重复使用试验。可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞,此外天龙三号、力箭二号、星云一号、长征十二号A等新型号即将首飞。 商业火箭有望解决我国星座组网的核心瓶颈运力、发射成本和发射工位,并推动产业链各环节加速发展。 当前全球和中美产业共振,商业航天在“十五五”期间作为新增长引擎有望迎来
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陈果:A股牛市继续,但越涨越要理性!市场中期主线是三个方向,短期操作需再平衡
近日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果做客澎湃新闻《首席连线》节目,分享了对未来A股市场的判断。要点如下: 1、美股科技股估值压力较大,部分公司三季报若不及预期,股价波动会非常剧烈。目前尚不能断定美国市场已出现泡沫或趋势即将逆转; 2、A股除科技板块外,还有许多板块过去一段时间行情演绎并不充分。若未来内需边际改善、价格整体上涨,这些板块仍有上涨空间。 3、市场对本轮牛市并未过度亢奋。资金结构也有分化:保险渠道资金缓慢流入并增配权益资产,公募基金尚未明显流入,赚钱效应仍需时间积累。 4、市
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段永平:不懂企业最好别投
11月11日晚,雪球视频号首次曝光了董事长方三文与知名投资家段永平在10月进行的一场深度对话。双方就投资哲学、企业经营、教育理念、AI发展及多家知名公司案例等话题,展开了深入交流。基于雪球发布的访谈纪要,整理了段永平分享的核心观点如下: 1、人们往往只关注我们做了什么,但实际上,我们之所以成为今天的我们,很大程度上是因为我们选择不做的那些事。因为我们清楚哪些事不适合自己,就不去做;不去做,自然就少犯很多错误,做对事情的概率也就大了。 2、巴菲特安全边际不是指价格便宜,而是对公司的理解有多深,价格
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碳纤维产业链深度解析
近期国务院办公厅印发加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见,以及《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布,对高性能复合材料、生物基材料、高温超导材料、光伏风电材料、储能材料、氢能产业链材料等产生利好影响。 当前新兴应用材料站在新一轮高景气周期的起点。 以碳纤维为例,产业链自2024年第三季度起开始显现复苏迹象,反转的核心驱动力来自于下游应用领域的爆发,由风电、航空航天、低空经济等合力拉动行业需求。 据中国化学工业协会预测。2025-2030年,碳纤维下游应用CAGR预计将在16.5%以上
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太空算力产业链核心赛道全解析
全球算力需求爆炸增长的背景下,太空正成为解决AI算力瓶颈的新战场。 11月2日,Starcloud携手Crusoe将英伟达的H100送入了太空轨道;11月4日,马斯克表示扩大星链V3卫星规模并建设太空数据中心;11月5日,谷歌宣布启动“捕光者计划”,2027年将发射两颗算力卫星。 亚马逊贝索斯预测,GW级的数据中心未来10年后将在太空中建成,算力数据中心正迎来新的发展方向。 本文重点梳理太空算力 。 01 太空算力行业概览 太空算力,指在近地轨道、地球同步轨道等太空环境中部署计算资源,实现数据处
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光伏产业链核心赛道全景解析
今年以来,光伏行业“反内卷”政策信号密集释放且规格持续提升。 当前光伏行业自律取得成效,政策加码下光伏行业加速好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分会数据,相比6月底,多晶硅价格已经涨幅超50%,多家硅料企业三季报业绩均有所改善, 此外,11月预期产量首次出现明显下降,后续多晶硅产量有望在政策影响下重新回到正常水平。 据供应链消息,17家光伏龙头企业已基本签署协议,预计年内组建联合体。该联合体未来有望稳定市场行情,促进多晶硅到硅片、电池及组件等产品价格回归理性,并促使中长期光伏供需平衡。 长期来
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储能产业链核心赛道解析
近期储能市场表现亮眼,行业招标高增叠加上游产业链持续涨价,以及北美缺电带来新增速新场景,国内外需求共振全面引爆储能行业。 据国家能源局及第三方机构数据,2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh,同比增长68%,市场保持了快速发展势头。上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。 另据供应链消息,上游出现积极价格信号,国内部分头部企业已接近满产,部分储能电芯订单排到年底,储能产品价格上涨叠加主流公司大铁锂电芯逐步落地,行业盈利有望持续改善。 01 储能行业概览 储能是指通
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锂电池产业链核心材料深度解析
今年以来,全球储能需求呈现爆发式增长。全球可再生能源装机强劲,储能系统可平抑波动和稳定电网。此外,长时储能系统成为数据中心重要增长引擎。 据CESA产业数据库,2025年全球储能电芯出货量有望突破460GWh。 新型储能装机规模快速增长,带动锂电产业链需求预期持续上修。 国内企业在储能锂电池领域的全球市场具有强大竞争力,2025年上半年全球储能电芯出货量前十企业均来自中国,国内企业全球占比超90%,预计2026-2028年迎来海外产能集中投产期。 在储能强劲需求背景下,国内三季报前后锂电产业链验
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AI电力产业链核心赛道全景解析
当前北美地区AI电力需求爆发。 从需求侧看,AI数据中心、电气化与极端天气共同推高电力需求。 供给侧方面,电源结构失衡与电网老化形成结构性矛盾,导致电力供应难以匹配需求增长引发区域性电力危机。 微软CEO萨提亚·纳德拉在日前接受采访时表示,当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩,而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。 电力需求爆发有望带动电力设备、电网、光储等整体需求向上。短期需依赖燃气轮机、储能快速补缺,中长期需通过核电、电网升级重塑能源体系。 本文重点解析AI电力核心赛道。 01 AI缺电
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AI大潮核心矛盾是“商业模式待解”,重点关注芯片两大主线
近日,前德州仪器(TI)员工、现华安基金经理许瀚天,在与华尔街见闻的深度对话中,复盘了自己从产业一线转向金融投资的思考,并完整揭示了其核心投资心法:一个由宏观“产业景气度”与微观“企业家精神”双轮驱动的严苛框架。更对当前市场最关注的议题给出了极具产业深度的判断,并剖析了AI领域的“泡沫”本质。 对于AI芯片等高成长领域,他认为,静态估值已是过去式,关键在于对“终局市值”的想象力与对成长“确定性”的把握。 他判断,当前的AI热潮并非真正的泡沫,因为其底层技术仍在高速迭代,核心矛盾是“商业模式待解”
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存储芯片设备核心赛道全解析
当前国产存储产线正在开启“自主可控+超级周期+技术迭代”三重逻辑共振。 全球存储扩产重点围绕“价格周期”和“技术周期”。 从价格周期来看,存储芯片行业周期性显著,近13年呈现3-4年一轮的周期规律。价格周期波动大,受到供需关系、产能扩张和技术迭代等多种因素影响。 技术周期具有结构性特点,当前国产存储产线技术加速迭代,有望推动存储芯片性能提升和成本降低。 摩根士丹利报告指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”。到2027年,全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进。
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汽车芯片产业链全景深度解析
全球汽车制造商,正面临一场小规模危机,汽车生产可能因芯片供应链受阻而陷入停摆。不同于三年前“缺芯潮”,此次被卷入风暴中心的,是一家荷兰的半导体供应商-安世半导体(Nexperia)。 欧洲汽车制造商协会(ACEA)发出警告,若安世半导体芯片供应问题未能迅速解决,欧洲汽车制造业将面临严重冲击。 今天重点梳理 汽车芯片 。 汽车芯片基本介绍 汽车芯片的主要类型 汽车芯片作为车载电子系统的核心元器件,依据功能和应用场景可划分为五大类型,支撑从基础控制到智能决策的全链路需求。 (一)控制类芯片(MCU)
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特斯拉机器人产业链全解析
上周,特斯拉发布了2025年三季度财报,营收同比增长12%至281亿美元,净利润同比下降29%。旗下机器人Optimus的生产线量产时间,推迟到明年年底。 最近特斯拉官网发布了大量机器人业务的招聘信息,包括首次招聘生产工程师等职位。这意味着Optimus三代机器人已经定型,正进入量产筹备阶段。 今天为大家解读特斯拉T链 。 特斯拉T链 特斯拉产业链(简称“T链”)指围绕特斯拉整车及人形机器人Optimus等核心产品构建的供应链体系。 随着特斯拉在智能电动车、Robotaxi、储能、人形机器人等多
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固态电池产业链核心赛道全解析
固态电池被认为是锂电终局路线,当前商业化节点有望提前,产业加速进入核心催化期。 政策端,2025新能源电池产业发展大会上工信部建议“技术创新引领,系统布局全固态电池等新一代电池研发工作”,新一轮锂电技术竞赛中,固态电池占据技术博弈核心。 电池端,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。亿纬锂能宣布固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企端,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪
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当前AI竞争维度加速从芯片、模型、应用加速拓宽至智能体生态。 11月17日,阿里巴巴正式宣布“千问”项目,全力进军AI to C市场。“千问”将全面与ChatGPT展开全面竞争,加入全球AI应用的顶级竞赛。 阿里计划将“千问”接入全场景生态,覆盖个人消费到工业级应用的全领域。 据透露,阿里计划未来将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App,让其具备更强大的办事能力。其核心目标是构建能自主理解需求、规划任务、调用资源的AI智能体。 未来阿里可能先通过建立庞大的用户基础,
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商业航天产业链全景深度解析
当前全球商业航天进入密集催化期。 11月13日,蓝色起源成功进行了新格伦火箭的第二次发射,并在海上无人船实现首次回收。新格伦号重型火箭成为全球第二枚轨道级可回收火箭。 我国多款可重复使用火箭计划近期也将开展首飞及重复使用试验。可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞,此外天龙三号、力箭二号、星云一号、长征十二号A等新型号即将首飞。 商业火箭有望解决我国星座组网的核心瓶颈运力、发射成本和发射工位,并推动产业链各环节加速发展。 当前全球和中美产业共振,商业航天在“十五五”期间作为新增长引擎有望迎来
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2025-11-14 20:02:45
陈果:A股牛市继续,但越涨越要理性!市场中期主线是三个方向,短期操作需再平衡
近日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果做客澎湃新闻《首席连线》节目,分享了对未来A股市场的判断。要点如下: 1、美股科技股估值压力较大,部分公司三季报若不及预期,股价波动会非常剧烈。目前尚不能断定美国市场已出现泡沫或趋势即将逆转; 2、A股除科技板块外,还有许多板块过去一段时间行情演绎并不充分。若未来内需边际改善、价格整体上涨,这些板块仍有上涨空间。 3、市场对本轮牛市并未过度亢奋。资金结构也有分化:保险渠道资金缓慢流入并增配权益资产,公募基金尚未明显流入,赚钱效应仍需时间积累。 4、市
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2025-11-13 12:45:40
段永平:不懂企业最好别投
11月11日晚,雪球视频号首次曝光了董事长方三文与知名投资家段永平在10月进行的一场深度对话。双方就投资哲学、企业经营、教育理念、AI发展及多家知名公司案例等话题,展开了深入交流。基于雪球发布的访谈纪要,整理了段永平分享的核心观点如下: 1、人们往往只关注我们做了什么,但实际上,我们之所以成为今天的我们,很大程度上是因为我们选择不做的那些事。因为我们清楚哪些事不适合自己,就不去做;不去做,自然就少犯很多错误,做对事情的概率也就大了。 2、巴菲特安全边际不是指价格便宜,而是对公司的理解有多深,价格
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2025-11-11 20:14:24
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碳纤维产业链深度解析
近期国务院办公厅印发加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见,以及《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布,对高性能复合材料、生物基材料、高温超导材料、光伏风电材料、储能材料、氢能产业链材料等产生利好影响。 当前新兴应用材料站在新一轮高景气周期的起点。 以碳纤维为例,产业链自2024年第三季度起开始显现复苏迹象,反转的核心驱动力来自于下游应用领域的爆发,由风电、航空航天、低空经济等合力拉动行业需求。 据中国化学工业协会预测。2025-2030年,碳纤维下游应用CAGR预计将在16.5%以上
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2025-11-10 21:18:44
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太空算力产业链核心赛道全解析
全球算力需求爆炸增长的背景下,太空正成为解决AI算力瓶颈的新战场。 11月2日,Starcloud携手Crusoe将英伟达的H100送入了太空轨道;11月4日,马斯克表示扩大星链V3卫星规模并建设太空数据中心;11月5日,谷歌宣布启动“捕光者计划”,2027年将发射两颗算力卫星。 亚马逊贝索斯预测,GW级的数据中心未来10年后将在太空中建成,算力数据中心正迎来新的发展方向。 本文重点梳理太空算力 。 01 太空算力行业概览 太空算力,指在近地轨道、地球同步轨道等太空环境中部署计算资源,实现数据处
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中国卫星
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2025-11-09 19:39:15
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光伏产业链核心赛道全景解析
今年以来,光伏行业“反内卷”政策信号密集释放且规格持续提升。 当前光伏行业自律取得成效,政策加码下光伏行业加速好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分会数据,相比6月底,多晶硅价格已经涨幅超50%,多家硅料企业三季报业绩均有所改善, 此外,11月预期产量首次出现明显下降,后续多晶硅产量有望在政策影响下重新回到正常水平。 据供应链消息,17家光伏龙头企业已基本签署协议,预计年内组建联合体。该联合体未来有望稳定市场行情,促进多晶硅到硅片、电池及组件等产品价格回归理性,并促使中长期光伏供需平衡。 长期来
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2025-11-08 20:42:12
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储能产业链核心赛道解析
近期储能市场表现亮眼,行业招标高增叠加上游产业链持续涨价,以及北美缺电带来新增速新场景,国内外需求共振全面引爆储能行业。 据国家能源局及第三方机构数据,2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh,同比增长68%,市场保持了快速发展势头。上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。 另据供应链消息,上游出现积极价格信号,国内部分头部企业已接近满产,部分储能电芯订单排到年底,储能产品价格上涨叠加主流公司大铁锂电芯逐步落地,行业盈利有望持续改善。 01 储能行业概览 储能是指通
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宁德时代
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2025-11-08 09:40:25
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锂电池产业链核心材料深度解析
今年以来,全球储能需求呈现爆发式增长。全球可再生能源装机强劲,储能系统可平抑波动和稳定电网。此外,长时储能系统成为数据中心重要增长引擎。 据CESA产业数据库,2025年全球储能电芯出货量有望突破460GWh。 新型储能装机规模快速增长,带动锂电产业链需求预期持续上修。 国内企业在储能锂电池领域的全球市场具有强大竞争力,2025年上半年全球储能电芯出货量前十企业均来自中国,国内企业全球占比超90%,预计2026-2028年迎来海外产能集中投产期。 在储能强劲需求背景下,国内三季报前后锂电产业链验
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2025-11-06 20:53:59
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AI电力产业链核心赛道全景解析
当前北美地区AI电力需求爆发。 从需求侧看,AI数据中心、电气化与极端天气共同推高电力需求。 供给侧方面,电源结构失衡与电网老化形成结构性矛盾,导致电力供应难以匹配需求增长引发区域性电力危机。 微软CEO萨提亚·纳德拉在日前接受采访时表示,当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩,而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。 电力需求爆发有望带动电力设备、电网、光储等整体需求向上。短期需依赖燃气轮机、储能快速补缺,中长期需通过核电、电网升级重塑能源体系。 本文重点解析AI电力核心赛道。 01 AI缺电
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特变电工
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2025-11-06 17:15:13
AI大潮核心矛盾是“商业模式待解”,重点关注芯片两大主线
近日,前德州仪器(TI)员工、现华安基金经理许瀚天,在与华尔街见闻的深度对话中,复盘了自己从产业一线转向金融投资的思考,并完整揭示了其核心投资心法:一个由宏观“产业景气度”与微观“企业家精神”双轮驱动的严苛框架。更对当前市场最关注的议题给出了极具产业深度的判断,并剖析了AI领域的“泡沫”本质。 对于AI芯片等高成长领域,他认为,静态估值已是过去式,关键在于对“终局市值”的想象力与对成长“确定性”的把握。 他判断,当前的AI热潮并非真正的泡沫,因为其底层技术仍在高速迭代,核心矛盾是“商业模式待解”
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寒武纪
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2025-11-04 20:26:52
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存储芯片设备核心赛道全解析
当前国产存储产线正在开启“自主可控+超级周期+技术迭代”三重逻辑共振。 全球存储扩产重点围绕“价格周期”和“技术周期”。 从价格周期来看,存储芯片行业周期性显著,近13年呈现3-4年一轮的周期规律。价格周期波动大,受到供需关系、产能扩张和技术迭代等多种因素影响。 技术周期具有结构性特点,当前国产存储产线技术加速迭代,有望推动存储芯片性能提升和成本降低。 摩根士丹利报告指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”。到2027年,全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进。
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北方华创
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2025-11-02 19:14:33
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汽车芯片产业链全景深度解析
全球汽车制造商,正面临一场小规模危机,汽车生产可能因芯片供应链受阻而陷入停摆。不同于三年前“缺芯潮”,此次被卷入风暴中心的,是一家荷兰的半导体供应商-安世半导体(Nexperia)。 欧洲汽车制造商协会(ACEA)发出警告,若安世半导体芯片供应问题未能迅速解决,欧洲汽车制造业将面临严重冲击。 今天重点梳理 汽车芯片 。 汽车芯片基本介绍 汽车芯片的主要类型 汽车芯片作为车载电子系统的核心元器件,依据功能和应用场景可划分为五大类型,支撑从基础控制到智能决策的全链路需求。 (一)控制类芯片(MCU)
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2025-10-31 18:27:58
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特斯拉机器人产业链全解析
上周,特斯拉发布了2025年三季度财报,营收同比增长12%至281亿美元,净利润同比下降29%。旗下机器人Optimus的生产线量产时间,推迟到明年年底。 最近特斯拉官网发布了大量机器人业务的招聘信息,包括首次招聘生产工程师等职位。这意味着Optimus三代机器人已经定型,正进入量产筹备阶段。 今天为大家解读特斯拉T链 。 特斯拉T链 特斯拉产业链(简称“T链”)指围绕特斯拉整车及人形机器人Optimus等核心产品构建的供应链体系。 随着特斯拉在智能电动车、Robotaxi、储能、人形机器人等多
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2025-10-30 19:56:47
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固态电池产业链核心赛道全解析
固态电池被认为是锂电终局路线,当前商业化节点有望提前,产业加速进入核心催化期。 政策端,2025新能源电池产业发展大会上工信部建议“技术创新引领,系统布局全固态电池等新一代电池研发工作”,新一轮锂电技术竞赛中,固态电池占据技术博弈核心。 电池端,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。亿纬锂能宣布固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企端,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪
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2025-11-17 19:03:11
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AI智能体产业链全景深度解析
当前AI竞争维度加速从芯片、模型、应用加速拓宽至智能体生态。 11月17日,阿里巴巴正式宣布“千问”项目,全力进军AI to C市场。“千问”将全面与ChatGPT展开全面竞争,加入全球AI应用的顶级竞赛。 阿里计划将“千问”接入全场景生态,覆盖个人消费到工业级应用的全领域。 据透露,阿里计划未来将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App,让其具备更强大的办事能力。其核心目标是构建能自主理解需求、规划任务、调用资源的AI智能体。 未来阿里可能先通过建立庞大的用户基础,
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2025-11-15 22:02:01
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商业航天产业链全景深度解析
当前全球商业航天进入密集催化期。 11月13日,蓝色起源成功进行了新格伦火箭的第二次发射,并在海上无人船实现首次回收。新格伦号重型火箭成为全球第二枚轨道级可回收火箭。 我国多款可重复使用火箭计划近期也将开展首飞及重复使用试验。可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞,此外天龙三号、力箭二号、星云一号、长征十二号A等新型号即将首飞。 商业火箭有望解决我国星座组网的核心瓶颈运力、发射成本和发射工位,并推动产业链各环节加速发展。 当前全球和中美产业共振,商业航天在“十五五”期间作为新增长引擎有望迎来
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2025-11-14 20:02:45
陈果:A股牛市继续,但越涨越要理性!市场中期主线是三个方向,短期操作需再平衡
近日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果做客澎湃新闻《首席连线》节目,分享了对未来A股市场的判断。要点如下: 1、美股科技股估值压力较大,部分公司三季报若不及预期,股价波动会非常剧烈。目前尚不能断定美国市场已出现泡沫或趋势即将逆转; 2、A股除科技板块外,还有许多板块过去一段时间行情演绎并不充分。若未来内需边际改善、价格整体上涨,这些板块仍有上涨空间。 3、市场对本轮牛市并未过度亢奋。资金结构也有分化:保险渠道资金缓慢流入并增配权益资产,公募基金尚未明显流入,赚钱效应仍需时间积累。 4、市
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段永平:不懂企业最好别投
11月11日晚,雪球视频号首次曝光了董事长方三文与知名投资家段永平在10月进行的一场深度对话。双方就投资哲学、企业经营、教育理念、AI发展及多家知名公司案例等话题,展开了深入交流。基于雪球发布的访谈纪要,整理了段永平分享的核心观点如下: 1、人们往往只关注我们做了什么,但实际上,我们之所以成为今天的我们,很大程度上是因为我们选择不做的那些事。因为我们清楚哪些事不适合自己,就不去做;不去做,自然就少犯很多错误,做对事情的概率也就大了。 2、巴菲特安全边际不是指价格便宜,而是对公司的理解有多深,价格
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2025-11-11 20:14:24
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碳纤维产业链深度解析
近期国务院办公厅印发加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见,以及《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布,对高性能复合材料、生物基材料、高温超导材料、光伏风电材料、储能材料、氢能产业链材料等产生利好影响。 当前新兴应用材料站在新一轮高景气周期的起点。 以碳纤维为例,产业链自2024年第三季度起开始显现复苏迹象,反转的核心驱动力来自于下游应用领域的爆发,由风电、航空航天、低空经济等合力拉动行业需求。 据中国化学工业协会预测。2025-2030年,碳纤维下游应用CAGR预计将在16.5%以上
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太空算力产业链核心赛道全解析
全球算力需求爆炸增长的背景下,太空正成为解决AI算力瓶颈的新战场。 11月2日,Starcloud携手Crusoe将英伟达的H100送入了太空轨道;11月4日,马斯克表示扩大星链V3卫星规模并建设太空数据中心;11月5日,谷歌宣布启动“捕光者计划”,2027年将发射两颗算力卫星。 亚马逊贝索斯预测,GW级的数据中心未来10年后将在太空中建成,算力数据中心正迎来新的发展方向。 本文重点梳理太空算力 。 01 太空算力行业概览 太空算力,指在近地轨道、地球同步轨道等太空环境中部署计算资源,实现数据处
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光伏产业链核心赛道全景解析
今年以来,光伏行业“反内卷”政策信号密集释放且规格持续提升。 当前光伏行业自律取得成效,政策加码下光伏行业加速好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分会数据,相比6月底,多晶硅价格已经涨幅超50%,多家硅料企业三季报业绩均有所改善, 此外,11月预期产量首次出现明显下降,后续多晶硅产量有望在政策影响下重新回到正常水平。 据供应链消息,17家光伏龙头企业已基本签署协议,预计年内组建联合体。该联合体未来有望稳定市场行情,促进多晶硅到硅片、电池及组件等产品价格回归理性,并促使中长期光伏供需平衡。 长期来
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储能产业链核心赛道解析
近期储能市场表现亮眼,行业招标高增叠加上游产业链持续涨价,以及北美缺电带来新增速新场景,国内外需求共振全面引爆储能行业。 据国家能源局及第三方机构数据,2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh,同比增长68%,市场保持了快速发展势头。上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。 另据供应链消息,上游出现积极价格信号,国内部分头部企业已接近满产,部分储能电芯订单排到年底,储能产品价格上涨叠加主流公司大铁锂电芯逐步落地,行业盈利有望持续改善。 01 储能行业概览 储能是指通
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锂电池产业链核心材料深度解析
今年以来,全球储能需求呈现爆发式增长。全球可再生能源装机强劲,储能系统可平抑波动和稳定电网。此外,长时储能系统成为数据中心重要增长引擎。 据CESA产业数据库,2025年全球储能电芯出货量有望突破460GWh。 新型储能装机规模快速增长,带动锂电产业链需求预期持续上修。 国内企业在储能锂电池领域的全球市场具有强大竞争力,2025年上半年全球储能电芯出货量前十企业均来自中国,国内企业全球占比超90%,预计2026-2028年迎来海外产能集中投产期。 在储能强劲需求背景下,国内三季报前后锂电产业链验
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AI电力产业链核心赛道全景解析
当前北美地区AI电力需求爆发。 从需求侧看,AI数据中心、电气化与极端天气共同推高电力需求。 供给侧方面,电源结构失衡与电网老化形成结构性矛盾,导致电力供应难以匹配需求增长引发区域性电力危机。 微软CEO萨提亚·纳德拉在日前接受采访时表示,当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩,而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。 电力需求爆发有望带动电力设备、电网、光储等整体需求向上。短期需依赖燃气轮机、储能快速补缺,中长期需通过核电、电网升级重塑能源体系。 本文重点解析AI电力核心赛道。 01 AI缺电
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2025-11-06 17:15:13
AI大潮核心矛盾是“商业模式待解”,重点关注芯片两大主线
近日,前德州仪器(TI)员工、现华安基金经理许瀚天,在与华尔街见闻的深度对话中,复盘了自己从产业一线转向金融投资的思考,并完整揭示了其核心投资心法:一个由宏观“产业景气度”与微观“企业家精神”双轮驱动的严苛框架。更对当前市场最关注的议题给出了极具产业深度的判断,并剖析了AI领域的“泡沫”本质。 对于AI芯片等高成长领域,他认为,静态估值已是过去式,关键在于对“终局市值”的想象力与对成长“确定性”的把握。 他判断,当前的AI热潮并非真正的泡沫,因为其底层技术仍在高速迭代,核心矛盾是“商业模式待解”
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存储芯片设备核心赛道全解析
当前国产存储产线正在开启“自主可控+超级周期+技术迭代”三重逻辑共振。 全球存储扩产重点围绕“价格周期”和“技术周期”。 从价格周期来看,存储芯片行业周期性显著,近13年呈现3-4年一轮的周期规律。价格周期波动大,受到供需关系、产能扩张和技术迭代等多种因素影响。 技术周期具有结构性特点,当前国产存储产线技术加速迭代,有望推动存储芯片性能提升和成本降低。 摩根士丹利报告指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”。到2027年,全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进。
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汽车芯片产业链全景深度解析
全球汽车制造商,正面临一场小规模危机,汽车生产可能因芯片供应链受阻而陷入停摆。不同于三年前“缺芯潮”,此次被卷入风暴中心的,是一家荷兰的半导体供应商-安世半导体(Nexperia)。 欧洲汽车制造商协会(ACEA)发出警告,若安世半导体芯片供应问题未能迅速解决,欧洲汽车制造业将面临严重冲击。 今天重点梳理 汽车芯片 。 汽车芯片基本介绍 汽车芯片的主要类型 汽车芯片作为车载电子系统的核心元器件,依据功能和应用场景可划分为五大类型,支撑从基础控制到智能决策的全链路需求。 (一)控制类芯片(MCU)
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特斯拉机器人产业链全解析
上周,特斯拉发布了2025年三季度财报,营收同比增长12%至281亿美元,净利润同比下降29%。旗下机器人Optimus的生产线量产时间,推迟到明年年底。 最近特斯拉官网发布了大量机器人业务的招聘信息,包括首次招聘生产工程师等职位。这意味着Optimus三代机器人已经定型,正进入量产筹备阶段。 今天为大家解读特斯拉T链 。 特斯拉T链 特斯拉产业链(简称“T链”)指围绕特斯拉整车及人形机器人Optimus等核心产品构建的供应链体系。 随着特斯拉在智能电动车、Robotaxi、储能、人形机器人等多
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固态电池产业链核心赛道全解析
固态电池被认为是锂电终局路线,当前商业化节点有望提前,产业加速进入核心催化期。 政策端,2025新能源电池产业发展大会上工信部建议“技术创新引领,系统布局全固态电池等新一代电池研发工作”,新一轮锂电技术竞赛中,固态电池占据技术博弈核心。 电池端,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。亿纬锂能宣布固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企端,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪
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AI智能体产业链全景深度解析
当前AI竞争维度加速从芯片、模型、应用加速拓宽至智能体生态。 11月17日,阿里巴巴正式宣布“千问”项目,全力进军AI to C市场。“千问”将全面与ChatGPT展开全面竞争,加入全球AI应用的顶级竞赛。 阿里计划将“千问”接入全场景生态,覆盖个人消费到工业级应用的全领域。 据透露,阿里计划未来将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App,让其具备更强大的办事能力。其核心目标是构建能自主理解需求、规划任务、调用资源的AI智能体。 未来阿里可能先通过建立庞大的用户基础,
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商业航天产业链全景深度解析
当前全球商业航天进入密集催化期。 11月13日,蓝色起源成功进行了新格伦火箭的第二次发射,并在海上无人船实现首次回收。新格伦号重型火箭成为全球第二枚轨道级可回收火箭。 我国多款可重复使用火箭计划近期也将开展首飞及重复使用试验。可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞,此外天龙三号、力箭二号、星云一号、长征十二号A等新型号即将首飞。 商业火箭有望解决我国星座组网的核心瓶颈运力、发射成本和发射工位,并推动产业链各环节加速发展。 当前全球和中美产业共振,商业航天在“十五五”期间作为新增长引擎有望迎来
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陈果:A股牛市继续,但越涨越要理性!市场中期主线是三个方向,短期操作需再平衡
近日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果做客澎湃新闻《首席连线》节目,分享了对未来A股市场的判断。要点如下: 1、美股科技股估值压力较大,部分公司三季报若不及预期,股价波动会非常剧烈。目前尚不能断定美国市场已出现泡沫或趋势即将逆转; 2、A股除科技板块外,还有许多板块过去一段时间行情演绎并不充分。若未来内需边际改善、价格整体上涨,这些板块仍有上涨空间。 3、市场对本轮牛市并未过度亢奋。资金结构也有分化:保险渠道资金缓慢流入并增配权益资产,公募基金尚未明显流入,赚钱效应仍需时间积累。 4、市
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2025-11-13 12:45:40
段永平:不懂企业最好别投
11月11日晚,雪球视频号首次曝光了董事长方三文与知名投资家段永平在10月进行的一场深度对话。双方就投资哲学、企业经营、教育理念、AI发展及多家知名公司案例等话题,展开了深入交流。基于雪球发布的访谈纪要,整理了段永平分享的核心观点如下: 1、人们往往只关注我们做了什么,但实际上,我们之所以成为今天的我们,很大程度上是因为我们选择不做的那些事。因为我们清楚哪些事不适合自己,就不去做;不去做,自然就少犯很多错误,做对事情的概率也就大了。 2、巴菲特安全边际不是指价格便宜,而是对公司的理解有多深,价格
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中国平安
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2025-11-11 20:14:24
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碳纤维产业链深度解析
近期国务院办公厅印发加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见,以及《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布,对高性能复合材料、生物基材料、高温超导材料、光伏风电材料、储能材料、氢能产业链材料等产生利好影响。 当前新兴应用材料站在新一轮高景气周期的起点。 以碳纤维为例,产业链自2024年第三季度起开始显现复苏迹象,反转的核心驱动力来自于下游应用领域的爆发,由风电、航空航天、低空经济等合力拉动行业需求。 据中国化学工业协会预测。2025-2030年,碳纤维下游应用CAGR预计将在16.5%以上
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吉林化纤
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2025-11-10 21:18:44
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太空算力产业链核心赛道全解析
全球算力需求爆炸增长的背景下,太空正成为解决AI算力瓶颈的新战场。 11月2日,Starcloud携手Crusoe将英伟达的H100送入了太空轨道;11月4日,马斯克表示扩大星链V3卫星规模并建设太空数据中心;11月5日,谷歌宣布启动“捕光者计划”,2027年将发射两颗算力卫星。 亚马逊贝索斯预测,GW级的数据中心未来10年后将在太空中建成,算力数据中心正迎来新的发展方向。 本文重点梳理太空算力 。 01 太空算力行业概览 太空算力,指在近地轨道、地球同步轨道等太空环境中部署计算资源,实现数据处
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中国卫星
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2025-11-09 19:39:15
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光伏产业链核心赛道全景解析
今年以来,光伏行业“反内卷”政策信号密集释放且规格持续提升。 当前光伏行业自律取得成效,政策加码下光伏行业加速好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分会数据,相比6月底,多晶硅价格已经涨幅超50%,多家硅料企业三季报业绩均有所改善, 此外,11月预期产量首次出现明显下降,后续多晶硅产量有望在政策影响下重新回到正常水平。 据供应链消息,17家光伏龙头企业已基本签署协议,预计年内组建联合体。该联合体未来有望稳定市场行情,促进多晶硅到硅片、电池及组件等产品价格回归理性,并促使中长期光伏供需平衡。 长期来
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隆基绿能
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2025-11-08 20:42:12
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储能产业链核心赛道解析
近期储能市场表现亮眼,行业招标高增叠加上游产业链持续涨价,以及北美缺电带来新增速新场景,国内外需求共振全面引爆储能行业。 据国家能源局及第三方机构数据,2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh,同比增长68%,市场保持了快速发展势头。上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。 另据供应链消息,上游出现积极价格信号,国内部分头部企业已接近满产,部分储能电芯订单排到年底,储能产品价格上涨叠加主流公司大铁锂电芯逐步落地,行业盈利有望持续改善。 01 储能行业概览 储能是指通
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宁德时代
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2025-11-08 09:40:25
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锂电池产业链核心材料深度解析
今年以来,全球储能需求呈现爆发式增长。全球可再生能源装机强劲,储能系统可平抑波动和稳定电网。此外,长时储能系统成为数据中心重要增长引擎。 据CESA产业数据库,2025年全球储能电芯出货量有望突破460GWh。 新型储能装机规模快速增长,带动锂电产业链需求预期持续上修。 国内企业在储能锂电池领域的全球市场具有强大竞争力,2025年上半年全球储能电芯出货量前十企业均来自中国,国内企业全球占比超90%,预计2026-2028年迎来海外产能集中投产期。 在储能强劲需求背景下,国内三季报前后锂电产业链验
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宁德时代
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2025-11-06 20:53:59
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AI电力产业链核心赛道全景解析
当前北美地区AI电力需求爆发。 从需求侧看,AI数据中心、电气化与极端天气共同推高电力需求。 供给侧方面,电源结构失衡与电网老化形成结构性矛盾,导致电力供应难以匹配需求增长引发区域性电力危机。 微软CEO萨提亚·纳德拉在日前接受采访时表示,当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩,而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。 电力需求爆发有望带动电力设备、电网、光储等整体需求向上。短期需依赖燃气轮机、储能快速补缺,中长期需通过核电、电网升级重塑能源体系。 本文重点解析AI电力核心赛道。 01 AI缺电
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特变电工
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2025-11-06 17:15:13
AI大潮核心矛盾是“商业模式待解”,重点关注芯片两大主线
近日,前德州仪器(TI)员工、现华安基金经理许瀚天,在与华尔街见闻的深度对话中,复盘了自己从产业一线转向金融投资的思考,并完整揭示了其核心投资心法:一个由宏观“产业景气度”与微观“企业家精神”双轮驱动的严苛框架。更对当前市场最关注的议题给出了极具产业深度的判断,并剖析了AI领域的“泡沫”本质。 对于AI芯片等高成长领域,他认为,静态估值已是过去式,关键在于对“终局市值”的想象力与对成长“确定性”的把握。 他判断,当前的AI热潮并非真正的泡沫,因为其底层技术仍在高速迭代,核心矛盾是“商业模式待解”
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寒武纪
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2025-11-04 20:26:52
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存储芯片设备核心赛道全解析
当前国产存储产线正在开启“自主可控+超级周期+技术迭代”三重逻辑共振。 全球存储扩产重点围绕“价格周期”和“技术周期”。 从价格周期来看,存储芯片行业周期性显著,近13年呈现3-4年一轮的周期规律。价格周期波动大,受到供需关系、产能扩张和技术迭代等多种因素影响。 技术周期具有结构性特点,当前国产存储产线技术加速迭代,有望推动存储芯片性能提升和成本降低。 摩根士丹利报告指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”。到2027年,全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进。
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北方华创
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2025-11-02 19:14:33
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汽车芯片产业链全景深度解析
全球汽车制造商,正面临一场小规模危机,汽车生产可能因芯片供应链受阻而陷入停摆。不同于三年前“缺芯潮”,此次被卷入风暴中心的,是一家荷兰的半导体供应商-安世半导体(Nexperia)。 欧洲汽车制造商协会(ACEA)发出警告,若安世半导体芯片供应问题未能迅速解决,欧洲汽车制造业将面临严重冲击。 今天重点梳理 汽车芯片 。 汽车芯片基本介绍 汽车芯片的主要类型 汽车芯片作为车载电子系统的核心元器件,依据功能和应用场景可划分为五大类型,支撑从基础控制到智能决策的全链路需求。 (一)控制类芯片(MCU)
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士兰微
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2025-10-31 18:27:58
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特斯拉机器人产业链全解析
上周,特斯拉发布了2025年三季度财报,营收同比增长12%至281亿美元,净利润同比下降29%。旗下机器人Optimus的生产线量产时间,推迟到明年年底。 最近特斯拉官网发布了大量机器人业务的招聘信息,包括首次招聘生产工程师等职位。这意味着Optimus三代机器人已经定型,正进入量产筹备阶段。 今天为大家解读特斯拉T链 。 特斯拉T链 特斯拉产业链(简称“T链”)指围绕特斯拉整车及人形机器人Optimus等核心产品构建的供应链体系。 随着特斯拉在智能电动车、Robotaxi、储能、人形机器人等多
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2025-10-30 19:56:47
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固态电池产业链核心赛道全解析
固态电池被认为是锂电终局路线,当前商业化节点有望提前,产业加速进入核心催化期。 政策端,2025新能源电池产业发展大会上工信部建议“技术创新引领,系统布局全固态电池等新一代电池研发工作”,新一轮锂电技术竞赛中,固态电池占据技术博弈核心。 电池端,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。亿纬锂能宣布固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企端,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪
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2025-11-17 19:03:11
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AI智能体产业链全景深度解析
当前AI竞争维度加速从芯片、模型、应用加速拓宽至智能体生态。 11月17日,阿里巴巴正式宣布“千问”项目,全力进军AI to C市场。“千问”将全面与ChatGPT展开全面竞争,加入全球AI应用的顶级竞赛。 阿里计划将“千问”接入全场景生态,覆盖个人消费到工业级应用的全领域。 据透露,阿里计划未来将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App,让其具备更强大的办事能力。其核心目标是构建能自主理解需求、规划任务、调用资源的AI智能体。 未来阿里可能先通过建立庞大的用户基础,
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寒武纪
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2025-11-15 22:02:01
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商业航天产业链全景深度解析
当前全球商业航天进入密集催化期。 11月13日,蓝色起源成功进行了新格伦火箭的第二次发射,并在海上无人船实现首次回收。新格伦号重型火箭成为全球第二枚轨道级可回收火箭。 我国多款可重复使用火箭计划近期也将开展首飞及重复使用试验。可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞,此外天龙三号、力箭二号、星云一号、长征十二号A等新型号即将首飞。 商业火箭有望解决我国星座组网的核心瓶颈运力、发射成本和发射工位,并推动产业链各环节加速发展。 当前全球和中美产业共振,商业航天在“十五五”期间作为新增长引擎有望迎来
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上海港湾
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2025-11-14 20:02:45
陈果:A股牛市继续,但越涨越要理性!市场中期主线是三个方向,短期操作需再平衡
近日,东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果做客澎湃新闻《首席连线》节目,分享了对未来A股市场的判断。要点如下: 1、美股科技股估值压力较大,部分公司三季报若不及预期,股价波动会非常剧烈。目前尚不能断定美国市场已出现泡沫或趋势即将逆转; 2、A股除科技板块外,还有许多板块过去一段时间行情演绎并不充分。若未来内需边际改善、价格整体上涨,这些板块仍有上涨空间。 3、市场对本轮牛市并未过度亢奋。资金结构也有分化:保险渠道资金缓慢流入并增配权益资产,公募基金尚未明显流入,赚钱效应仍需时间积累。 4、市
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统一股份
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2025-11-13 12:45:40
段永平:不懂企业最好别投
11月11日晚,雪球视频号首次曝光了董事长方三文与知名投资家段永平在10月进行的一场深度对话。双方就投资哲学、企业经营、教育理念、AI发展及多家知名公司案例等话题,展开了深入交流。基于雪球发布的访谈纪要,整理了段永平分享的核心观点如下: 1、人们往往只关注我们做了什么,但实际上,我们之所以成为今天的我们,很大程度上是因为我们选择不做的那些事。因为我们清楚哪些事不适合自己,就不去做;不去做,自然就少犯很多错误,做对事情的概率也就大了。 2、巴菲特安全边际不是指价格便宜,而是对公司的理解有多深,价格
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2025-11-11 20:14:24
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碳纤维产业链深度解析
近期国务院办公厅印发加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见,以及《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书的发布,对高性能复合材料、生物基材料、高温超导材料、光伏风电材料、储能材料、氢能产业链材料等产生利好影响。 当前新兴应用材料站在新一轮高景气周期的起点。 以碳纤维为例,产业链自2024年第三季度起开始显现复苏迹象,反转的核心驱动力来自于下游应用领域的爆发,由风电、航空航天、低空经济等合力拉动行业需求。 据中国化学工业协会预测。2025-2030年,碳纤维下游应用CAGR预计将在16.5%以上
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太空算力产业链核心赛道全解析
全球算力需求爆炸增长的背景下,太空正成为解决AI算力瓶颈的新战场。 11月2日,Starcloud携手Crusoe将英伟达的H100送入了太空轨道;11月4日,马斯克表示扩大星链V3卫星规模并建设太空数据中心;11月5日,谷歌宣布启动“捕光者计划”,2027年将发射两颗算力卫星。 亚马逊贝索斯预测,GW级的数据中心未来10年后将在太空中建成,算力数据中心正迎来新的发展方向。 本文重点梳理太空算力 。 01 太空算力行业概览 太空算力,指在近地轨道、地球同步轨道等太空环境中部署计算资源,实现数据处
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2025-11-09 19:39:15
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光伏产业链核心赛道全景解析
今年以来,光伏行业“反内卷”政策信号密集释放且规格持续提升。 当前光伏行业自律取得成效,政策加码下光伏行业加速好转。 根据中国有色金属工业协会硅业分会数据,相比6月底,多晶硅价格已经涨幅超50%,多家硅料企业三季报业绩均有所改善, 此外,11月预期产量首次出现明显下降,后续多晶硅产量有望在政策影响下重新回到正常水平。 据供应链消息,17家光伏龙头企业已基本签署协议,预计年内组建联合体。该联合体未来有望稳定市场行情,促进多晶硅到硅片、电池及组件等产品价格回归理性,并促使中长期光伏供需平衡。 长期来
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储能产业链核心赛道解析
近期储能市场表现亮眼,行业招标高增叠加上游产业链持续涨价,以及北美缺电带来新增速新场景,国内外需求共振全面引爆储能行业。 据国家能源局及第三方机构数据,2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh,同比增长68%,市场保持了快速发展势头。上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。 另据供应链消息,上游出现积极价格信号,国内部分头部企业已接近满产,部分储能电芯订单排到年底,储能产品价格上涨叠加主流公司大铁锂电芯逐步落地,行业盈利有望持续改善。 01 储能行业概览 储能是指通
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锂电池产业链核心材料深度解析
今年以来,全球储能需求呈现爆发式增长。全球可再生能源装机强劲,储能系统可平抑波动和稳定电网。此外,长时储能系统成为数据中心重要增长引擎。 据CESA产业数据库,2025年全球储能电芯出货量有望突破460GWh。 新型储能装机规模快速增长,带动锂电产业链需求预期持续上修。 国内企业在储能锂电池领域的全球市场具有强大竞争力,2025年上半年全球储能电芯出货量前十企业均来自中国,国内企业全球占比超90%,预计2026-2028年迎来海外产能集中投产期。 在储能强劲需求背景下,国内三季报前后锂电产业链验
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AI电力产业链核心赛道全景解析
当前北美地区AI电力需求爆发。 从需求侧看,AI数据中心、电气化与极端天气共同推高电力需求。 供给侧方面,电源结构失衡与电网老化形成结构性矛盾,导致电力供应难以匹配需求增长引发区域性电力危机。 微软CEO萨提亚·纳德拉在日前接受采访时表示,当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩,而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。 电力需求爆发有望带动电力设备、电网、光储等整体需求向上。短期需依赖燃气轮机、储能快速补缺,中长期需通过核电、电网升级重塑能源体系。 本文重点解析AI电力核心赛道。 01 AI缺电
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2025-11-06 17:15:13
AI大潮核心矛盾是“商业模式待解”,重点关注芯片两大主线
近日,前德州仪器(TI)员工、现华安基金经理许瀚天,在与华尔街见闻的深度对话中,复盘了自己从产业一线转向金融投资的思考,并完整揭示了其核心投资心法:一个由宏观“产业景气度”与微观“企业家精神”双轮驱动的严苛框架。更对当前市场最关注的议题给出了极具产业深度的判断,并剖析了AI领域的“泡沫”本质。 对于AI芯片等高成长领域,他认为,静态估值已是过去式,关键在于对“终局市值”的想象力与对成长“确定性”的把握。 他判断,当前的AI热潮并非真正的泡沫,因为其底层技术仍在高速迭代,核心矛盾是“商业模式待解”
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存储芯片设备核心赛道全解析
当前国产存储产线正在开启“自主可控+超级周期+技术迭代”三重逻辑共振。 全球存储扩产重点围绕“价格周期”和“技术周期”。 从价格周期来看,存储芯片行业周期性显著,近13年呈现3-4年一轮的周期规律。价格周期波动大,受到供需关系、产能扩张和技术迭代等多种因素影响。 技术周期具有结构性特点,当前国产存储产线技术加速迭代,有望推动存储芯片性能提升和成本降低。 摩根士丹利报告指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”。到2027年,全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进。
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汽车芯片产业链全景深度解析
全球汽车制造商,正面临一场小规模危机,汽车生产可能因芯片供应链受阻而陷入停摆。不同于三年前“缺芯潮”,此次被卷入风暴中心的,是一家荷兰的半导体供应商-安世半导体(Nexperia)。 欧洲汽车制造商协会(ACEA)发出警告,若安世半导体芯片供应问题未能迅速解决,欧洲汽车制造业将面临严重冲击。 今天重点梳理 汽车芯片 。 汽车芯片基本介绍 汽车芯片的主要类型 汽车芯片作为车载电子系统的核心元器件,依据功能和应用场景可划分为五大类型,支撑从基础控制到智能决策的全链路需求。 (一)控制类芯片(MCU)
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特斯拉机器人产业链全解析
上周,特斯拉发布了2025年三季度财报,营收同比增长12%至281亿美元,净利润同比下降29%。旗下机器人Optimus的生产线量产时间,推迟到明年年底。 最近特斯拉官网发布了大量机器人业务的招聘信息,包括首次招聘生产工程师等职位。这意味着Optimus三代机器人已经定型,正进入量产筹备阶段。 今天为大家解读特斯拉T链 。 特斯拉T链 特斯拉产业链(简称“T链”)指围绕特斯拉整车及人形机器人Optimus等核心产品构建的供应链体系。 随着特斯拉在智能电动车、Robotaxi、储能、人形机器人等多
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固态电池产业链核心赛道全解析
固态电池被认为是锂电终局路线,当前商业化节点有望提前,产业加速进入核心催化期。 政策端,2025新能源电池产业发展大会上工信部建议“技术创新引领,系统布局全固态电池等新一代电池研发工作”,新一轮锂电技术竞赛中,固态电池占据技术博弈核心。 电池端,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。亿纬锂能宣布固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企端,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪
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