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超短与趋势短做结合
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公社达人
2026-05-08 19:28:55
达利欧:未来5年美国将发生巨变,此后世界将面目全非,建议配置5%-15%黄金对冲乱局
"你还没心脏病发作过,但可以看到斑块在积累"——桥水基金创始人达利欧用这个比喻,描述他眼中美国当前的财政处境,并警告未来五年将是改变一切的历史转折期。 近日,桥水基金创始人瑞·达利欧(Ray Dalio)现身《纽约时报》播客节目《有趣的时代》,与主持人、专栏作家罗斯·多萨特展开约50分钟深度对话。这位以研究历史大周期著称的传奇投资者,以其独特的历史框架,对美国当前局势发出系统性警告:一个正在积累结构性风险的超级大国,正站在历史拐点之上。 达利欧在节目开篇即纠正了外界对他立场的误解:"先更正一下,
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公社达人
2026-05-07 19:10:20
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光纤产业链全景深度解析
全球数据中心强劲需求加速拉动光纤爆发,推动行业迎来量价齐升高景气周期。 5月6日,英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,拟将美国光连接产能提升10倍,以加强AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,光纤产量提升超过50%,有望进一步引领全球AI强劲需求。 此次康宁与AI巨头英伟达深度捆绑,英伟达“锁产能”进一步确保算力集群供应。 当前AI底座建设进入白热化,对高性能光纤等组件需求空前,供需缺口有望长期持续。 随着光纤行业从传统基础设施向AI核心消耗品转型,产业链各环节包有望迎来发展机遇。。 本文
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长飞光纤
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公社达人
2026-05-06 18:52:43
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国产算力芯片核心赛道全景梳理
全球算力需求持续爆发增长,科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。 近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报,业绩全面超预期,2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。 此外,AMD和英特尔最新业绩及指引超预期,进一步验证CPU在Agent时代的重要性。 国内方面,国产算力今天有望迎来放量里程碑,大厂2026年采购有望超预期,叠加大模型爆发带动Token通胀,持续催化国产算力产业。 AI是中美竞争的产业高地,从软件到硬件自主可控极为关键。当下北
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公社达人
2026-05-05 09:48:47
达里欧:未来两年“风险极高”,“AI、美债和地缘”合成风暴,投资者择时不会成功
桥水基金创始人达里欧发出最新警告:未来两年将是"特别危险的时期",债务、地缘与技术三重风暴正在汇聚,而大多数投资者的应对方式——择时——注定不会成功。 当地时间4月30日,在知名财经播客节目《Property Markets》中,桥水基金创始人、传奇宏观投资者达里欧(Ray Dalio)与D.A. Davidson科技研究主管吉尔·卢里亚(Gil Luria)分别就当前的宏观周期与科技巨头财报发表了深度看法。 达里欧的核心结论开门见山:"我们正处于边缘。接下来的两到三年,将像穿越一个时间虫洞。"
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公社达人
2026-05-03 22:24:17
2026年伯克希尔股东大会800字精华版来了!(附全文)
美国中部时间5月2日周六,投资界的年度盛会——伯克希尔·哈撒韦公司2026年股东大会在奥马哈举行。 大会持续约四半个小时,新任CEO阿贝尔畅谈多个热点问题,95岁高龄的巴菲特前排落座发言,同时CNBC对巴菲特进行了专访。 这是伯克希尔自巴菲特掌舵六十年来首次“退居幕后”举行的股东年会,也是巴菲特“接班人”阿贝尔(Greg Abel)的首场公开“压力测试”。 让伯克希尔子公司负责人坐上主席台联手阿贝尔答问,是今年股东大会最具象征意味的调整。此举向外界传递了一个信号:伯克希尔的权威性不再依附于个人的
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公社达人
2026-04-29 19:39:04
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光通信核心赛道:高速光调制器全解析
当前AI算力需求爆发增长,大模型训练和推理对数据传输速率提出更高要求,带动800G及1.6T高速光模块需求激增。而为满足高速数据传输需求,CPO等新兴技术商业化进程全面提速。 在光通信系统中,高速光调制器作为核心器件,承担将电信号转换为光信号并实现高速调制的重任,决定光通信系统的传输速率和性能。 随着光技术路径的持续迭代演进,薄膜铌酸锂、硅光集成和磷化铟等材料技术持续突破,共同推动调制器向更高带宽和更低损耗的方向发展。 本文重点聚焦解析高速光调制器产业链核心赛道。 01 什么是光调制器? 光通信
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光库科技
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公社达人
2026-04-28 21:21:07
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氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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金宏气体
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公社达人
2026-04-28 19:44:25
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半导体设备十大核心赛道全解析
在 AI 算力紧缺与存储大周期背景下,半导体设备产业需求强劲。 今年是半导体设备增速提升的一年,也是扩产回暖的起点。 近期三星和海力士等巨头有望推动新一轮存储扩产落地,台积电2026年资本开支最高或达560亿美元,印证AI驱动下半导体设备需求韧性,有望带动全球半导体前后道设备高景气。 国内大厂IPO持续推进,先进逻辑三季度有望加速下单。此外,DeepSeek-V4发布首日即适配国产算力,国产大模型与算力开启“正向循环”。 算力扩容背景下,国内先进制程扩产与供应链本土化加速,半导体设备有望加速迎来
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北方华创
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公社达人
2026-04-26 19:29:35
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AI算力核心赛道:CoWoP产业链全解析
全球算力需求正以指数级速度飙升,推动芯片封装持续向高集成度加速演进。 封装技术从早期的简单封装形式,到如今多层堆叠、立体集成等先进封装技术的持续涌现,极大提升了芯片的功能密度和性能。 传统封装技术由于自身局限性,已难以满足日益严苛的性能与成本要求。 在先进封装技术演进的大趋势下,CoWoS、CoPoS和CoWoP等新兴技术脱颖而出,正引领封装行业迈向“半导体级集成”新阶段。 本文重点聚焦英伟达领衔的CoWoP封装技术,包括产业链核心环节,竞争格局和产业趋势。 01 芯片三大先进封装技术 先进封装
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通富微电
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公社达人
2026-04-25 15:53:26
近一年业绩翻倍!富国基金曹晋详解科技股投资:AI仍是大方向,还看好这些
在近期富国基金四季度论坛上,基金经理曹晋阐述了他的投资理念,并重点拆解了科技股的投资方法。要点如下: 1、对于国内市场,我们必须认识到自身所处的市场环境。做投资一定要对脚下的市场有充分的认知。 市场非常偏好时代贝塔的叙事,非常偏好成长股投资,非常偏好净利润高增长公司的表现,这不仅仅是中国,美国同样如此。 2、我从2023年开始就一直持有光模块及相关标的。核心是要抓住行业的供需错配,哪怕这种供需错配是周期性的,带来的超额收益也非常惊人。 3、第三个我非常看好的未来方向是3D打印(前两个看好方向是宠
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公社达人
2026-04-24 20:49:52
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国产算力核心赛道:CPU产业链全解析
4月24日,DeepSeek V4预览版上线并开源。 据官方文档,V4在英伟达GPU和昇腾芯片上验证了细颗粒度专家并行方案,昇腾950兼容CUDA生态,大批量出货后pro版价格将大幅下降。 推理成本降低将驱动Token需求爆发,此次DeepSeek针对昇腾优化,将推动国产算力加速升级。 2026年是国产超节点大规模落地的元年,以昇腾为代表的国产超节点有望在新一代MoE模型的推理场景率先落地。 超节点技术突破或为国产AI芯片和交换芯片带来新的突破增长。 受到生成式AI需求的驱动,服务器CPU率先出
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中芯国际
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公社达人
2026-04-19 21:32:12
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光芯片三大核心材料全景解析
全球AI爆发带动数据中心内部流量激增,光互联持续向算力连接环节渗透。 今年光通信重磅会议OFC 2026重点聚焦下一代光互联技术,涵盖1.6T及3.2T光模块技术路径、NPO、CPO、新型光学I/O架构、硅光子异构集成、薄膜铌酸锂等前沿方向。 在OFC大会期间,众多光芯片巨头纷纷公布扩产计划,旨在锁定光芯片高景气周期。 近期,海外光通信巨头Lumentum CEO透露,公司产能到2028年或将售罄,本轮由AI驱动的周期至少将持续五年。 在算力紧缺和光互联高速持续演进背景下,光芯片作为光通信等领域
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中际旭创
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公社达人
2026-04-16 19:55:01
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算力租赁产业链核心赛道全解析
全球AI持续爆发背景下,Agent应用生态需求激增拉动云强劲需求,国内外均出现严重算力荒。 近期算力涨价潮正在席卷全球,海内外巨头又开启新一轮调价。 阿里云四天连发三条产品涨价公告,调整百炼部分模型单元服务价格及DataWorks部分API免费额度。此前腾讯、百度等多家头部公司也已相继上调大模型价格。 海外大模型Anthropic企业级产品也已悄悄涨价,从固定费用转为按照实际算力消耗计费。 由于自建高端算力成本高,难以满足自身的算力需求而遭遇算力瓶颈,算力租赁成为解决短期内算力缺口的优选方案。
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润建股份
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公社达人
2026-04-16 19:46:43
陈果:A股牛市要经历三阶段,布局“NAB”三条主线
4月15日晚,东方财富证券研究所副所长陈果在腾讯投资会客厅中分享了对市场的看法。 要点如下: 1、当前环境对人民币资产相对有利。我们认为中国股市的表现应好于美股。但从短期看,A股的优势可能更为明显。但拉长时间看,港股有望后来居上。 从估值看,美股面临零增长下行甚至衰退的风险,边际上偏负面。结构上,能源股相对有利,多数消费者相关板块不利,科技板块则处于中间位置,需关注其景气度。 2、本轮牛市将经历三个阶段:第一阶段是“独上高楼,望尽天涯路”;第二阶段是“衣带渐宽终不悔”;第三阶段则是“蓦然回首,那
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公社达人
2026-04-15 21:25:34
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商业航天核心技术路线:海上网系回收全解析
本月中国商业航天迎来密集催化。 4月23-26日,中国航天大会CSC2026在成都召开,主题为“七秩问天路携手探九霄”,将举办30余场活动,覆盖空间科学、空间技术、空间应用等多个关键领域。 此外,4月下旬起,中国商业航天进入可回收火箭密集验证窗口,长征十号乙预计在文昌首飞并验证海上网系回收,朱雀三号遥二将在二季度冲刺一子级回收,加速商业化进程。 海外方面,亚马逊已与卫星运营商Globalstar达成收购协议,将与星链展开竞争,而SpaceX的V3也即将发射。 当前商业航天政策与产业端关注度回升,
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巨力索具
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