异动
关注
社群
交易计划
搜公告
产业库
时间轴
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
螺旋上升
超短与趋势短做结合
个人资料
螺旋上升
公社达人
2025-07-24 16:13:44
“小巴菲特”Seth Klarman谈价值投资:本质是防爆雷的完美纪律
在高盛于7月24日举办的一场访谈中,管理220亿美元资产的Baupost Group首席执行官塞思·卡拉曼(Seth Klarman)向高盛总裁兼首席运营官约翰·E·沃德朗(John E. Waldron)分享了他对当前市场的看法。 在当前市场估值普遍偏高的环境下,Klarman采取了更加防御性的策略。他透露,公司目前持有约10%的现金比例,并在投资决策中要求更高的安全边际。这种谨慎态度源于其对市场周期的深刻理解:“我们知道市场会转向,但不知道何时转向或转向程度如何严重。” 尽管整体市场估值高企
S
中国平安
1
0
1
0.30
螺旋上升
公社达人
2025-07-20 12:53:29
算力核心赛道:数据中心冷却系统全解析
全球算力需求呈现出爆发式增长,海内外数据中心基建投资全面提速。 根据SemiAnalysis,新建数据中心主要包括四大类开支:土地与建筑主体、冷却系统、电气系统和室内。 其中,冷却系统是第二大开支,冷源生产端占AIDC建设投资约为15%(不含IT设备),泵与管道系统占7%,末端设备占10%。 当前AI数据中心功耗和密度持续提升,新型液冷技术满足高热密度机柜的散热需求,是数据中心冷却技术的新方向,各大厂商正在加速布局。 本文重点梳理数据中心冷却系统两大核心赛道。 液冷系统概览 液冷系统通常分为冷源
S
英维克
13
6
16
12.47
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 17:50:00
天风深度研究专题|反内卷
我们认为,本轮反内卷逻辑和供给侧改革有所不同,本轮反内卷更侧重于成本调查和价格监测,治理企业低价无序竞争。 我们以CAPEX、毛利率和存货的历史分位数水平衡量行业的“内卷程度”,可以看出:上游周期资源行业中有色、化工等行业“内卷”程度仍较高,中游制造与下游科技行业“内卷”程度较为极致,上述指标的历史位置更为极端,下游消费则呈现分化,“内卷”程度较高的行业集中在家电与轻工制造。以上述三个指标是否发生趋势的拐点判断行业出清是否启动,目的是筛选本身已经在去产能、出清的行业。 此外,我们根据行业的集中度
S
亚玛顿
1
1
3
0.52
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 14:59:27
今年收益113%,张韡:中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线,坚守两大方向
汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。 要点如下: 1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”,全球的创新周期正映射到中国市场,中国创新药出海全球,这不仅是趋势,更是现实。 2、出海不是简单的市场扩张,而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变,它将是医药行业未来几年最重要的主线。 3、随着医药监管进入常态化,国内医疗需求和医疗行为正稳步修复,2025年产品型企业有望迎来恢复性增长。 4、我们的投资组合将坚守两大方向:一是创新药领域,选择那些产品具备全球竞争
S
中国生物制药
37
18
28
6.85
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 17:01:01
算力核心赛道:CPO交换机全解析
AI技术迭代加速全球算力基础设施建设,数据中心交换速率提升带动网络设备升级更新。 交换机是数据中心重要互联设备。随着数据中心网络向高速智能化趋势发展,CPO等新型交换机因低功耗和高带宽高集成等优势,显著提升数据中心网络的性能。 近日英伟达旗下Mellanox宣布Quantum-X交换机接受预订、CPO交换机正式出货,以及早前博通CPO交换机开始小批量出货,CPO商业化应用全面提速。 CPO交换机或能够解决1.6T以后的光通信问题,有望成为未来几年光通信领域的高增长领域。 本文重点梳理算力产业链交
S
锐捷网络
3
0
2
2.01
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 16:54:10
私密
人形机器人关键材料:PEEK材料全景梳理
近期全球人形机器人资本和产业端再次提速。 订单端方面,智元机器人和宇树科技中标中国移动1.24亿人形机器人订单,优必选天工行者机器人订单预计交付超300台。 产业端来看,7月26日至29日,2025世界人工智能大会(WAIC)将将于上海世博展览馆举行。3000余项前沿展品将集中亮相,涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的新品。 海外方面,特斯拉也在加速做积极调整,今年11月6日特斯拉预期召开股东大会,且此前马斯克的X论述来看,Gen-
S
新瀚新材
7
2
2
3.98
螺旋上升
公社达人
2025-07-13 11:46:25
数据要素产业链全解析
数字经济发展的核心要素主要包括两点:一是信创,确保数字经济发展的自主权;二是全国大数据“一盘棋”战略,旨在统筹构建全国统一的数据要素市场体系。 数据要素作为继土地、劳动力、资本和技术之后的第五大生产要素,具有显著的乘数效应,正与其他生产要素实现全面融合。 《数据二十条》政策大力推动数据要素市场化改革进程,鼓励企业将数据资产纳入财务报表,并促进数据资产的交易与流通。 近期,上海数据交易所首次提出RDA(Real Data Assets,真实数据资产)新范式,强调锚定实数融合的实体资产,通过数据对实
S
海量数据
93
42
64
58.12
螺旋上升
公社达人
2025-07-11 15:24:25
稀土永磁产业链全景解析
个人提示: 稀土板块已连续两天大幅上涨,下周一调整是大概率事件,建议不要在公社上看到此文就追进去!以免吃套。文章以学习了解为主。 7至8月是稀土永磁行业的传统旺季,9月至10月是车市的传统旺季,素有“金九银十”之称,车企一般会提前进行备货,带动上游电池和电机生产迎来高峰,而稀土永磁材料是电池和电机的核心材料。从上周起,下游磁材厂商已陆续启动采购,推动稀土价格小幅上涨。 7月9日,行业巨头北方稀土披露上半年业绩预告显示,预计上半年净利润同比增长1883%至2015%。此外,包钢股份与北方稀土宣布上
S
中国稀土
12
5
8
7.33
螺旋上升
公社达人
2025-07-09 16:54:39
私密
人形机器人六大核心赛道解析
7月8日,上纬新材发布公告。智元机器人至少收购其63.62%股份,实际控制人将变更为邓泰华,控股股东为智元+公司管理团队。 智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业,并且联合创始人包含原华为“天才少年”彭志辉。目前,智元机器人已经晋级为独角兽企业,估值达150亿元。 智元此次动作有望加速核心人形厂IPO整体进展,也代表着头部人形厂商业模式加速落地,一二级加速联动,有望进一步加速产业链发展。 海外方面,Figure创始人近期称,决定将7-9月期间生产的人形机器人数量增加约3倍,目前BotQ的初
S
鸣志电器
27
3
8
9.24
螺旋上升
公社达人
2025-07-08 14:11:48
私密
算力产业链核心赛道全解析
当前全球AI算力产业链共振,海内外算力趋势持续加强。 海外云服务商和半导体巨头上调资本支出,英伟达指引GB200-NVL72出货稳步提升,预计Q3开始出货GB300,进一步验证算力景气度。 国内互联网大厂持续投入基础大模型训练,并加速布局推理大模型,推进多元算力组合并保持算力资本开支快速增长。 新一轮算力高景气有望全面拉动产业链各大细分环节上行。 本文重点解析算力产业链核心赛道。 算力行业概览 算力、算法、数据是信息基础设施的核心三要素。 其中,算力是数据处理能力,是集信息计算力、网络运载力、数
S
寒武纪
19
3
3
6.31
螺旋上升
公社达人
2025-07-05 12:38:50
脑机接口产业链全解析
7月3日,国家药监局发布《优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》。其中提到,加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导,配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。 全球脑机接口进展方面,马斯克旗下公司Neuralink侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 当前全球新一轮科技革命加速演进,重大前沿技术和颠覆性技术持续涌现。 脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜,行业应用全面提速。 本文重点解析脑机接口
S
三博脑科
5
5
6
6.83
螺旋上升
公社达人
2025-07-04 20:24:15
“2万倍回报”龚虹嘉:未来十年如果只能投一个领域,就是健康
近期,嘉道私人资本创始人龚虹嘉在接受每日天使采访时,分享了对投资的看法。 要点如下: 1、过去我们讲“符合世界潮流”,但现在看来,这也带来了安全隐患。美国已经站到了我们的对立面。我们很多精英阶层其实都不愿面对这个现实,要么认为只是暂时的,要么以为只是国外某个领导人的一时冲动。其实这背后是美国的国家安全战略。 2、中国经济面临的痛苦转型,大家都有共识,要重新定位自己。无论叫“再出发”还是“调低支撑位”,都必须面对现实。 调低后,可能就要服务一些科技含量较低的行业,把低处的能力提升上来。比如今年中央
S
中国平安
6
5
3
0.70
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 16:14:21
私密
算力核心赛道:液冷服务器全解析
AI数据中心承担的计算任务呈指数级增长,随着功耗和密度持续提升,带动算力液冷技术强劲需求。 传统的风冷技术难以满足数据中心发展需求,液冷技术能够有效解决高热密度机柜的散热难题,成为数据中心冷却技术的新方向。 英伟达CEO黄仁勋曾明确表示,液冷技术是未来趋势,将带动整片算力散热市场全面革新。 2025年有望成为液冷技术实现全面应用的重要转折点。 本文重点解析液冷服务器产业链核心环节。 液冷行业概览 数据中心冷却技术包含风冷冷却、水冷冷却、自然冷却及液冷冷却等技术。 其中,风冷和液冷是主流冷却技术,
S
中科曙光
3
1
3
2.76
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 08:41:23
但斌:AI暴发才第一天,将是十年以上周期,不可能两年结束
日前,东方港湾董事长但斌在证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”上,作了《扎根中国 走向世界》的主题分享。 要点如下: 1、投资要找主因,不要被次要因子所干扰,不要被噪音所干扰。其实担心美国经济衰退,担心日元加息,这都是噪音。包括巴菲特卖股票,其实这都是噪音。 投资的一定要站在巨人的肩膀上去成长。但是我们不能够刻舟求剑,他(巴菲特)说什么就是什么。 2、当机会出现在我们眼前的时候,往往容易被恐惧给占据。(美股)前九次(暴跌)的一年后、三年后
S
中国平安
7
0
4
0.37
螺旋上升
公社达人
2025-07-02 21:16:51
私密
深海经济产业链核心赛道全解析
7月1日,总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出,推动海洋经济高质量发展,要加强顶层设计加大政策支持力度,鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。 2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业,与商业航天、低空经济并列。 此次会议内容作为对政府工作报告中“深海科技”话题的延续,进一步凸显对深海方向的关注。 本文重点解析深海经济产业链核心赛道。 深海经济概览 海洋经济的本质是海洋安全和资源竞争的提升。 其中,深海经济以
S
神开股份
6
1
0
1.98
编辑交易计划
上一页
1
6
7
8
9
10
99
下一页
前往
页
螺旋上升
公社达人
2025-07-24 16:13:44
“小巴菲特”Seth Klarman谈价值投资:本质是防爆雷的完美纪律
在高盛于7月24日举办的一场访谈中,管理220亿美元资产的Baupost Group首席执行官塞思·卡拉曼(Seth Klarman)向高盛总裁兼首席运营官约翰·E·沃德朗(John E. Waldron)分享了他对当前市场的看法。 在当前市场估值普遍偏高的环境下,Klarman采取了更加防御性的策略。他透露,公司目前持有约10%的现金比例,并在投资决策中要求更高的安全边际。这种谨慎态度源于其对市场周期的深刻理解:“我们知道市场会转向,但不知道何时转向或转向程度如何严重。” 尽管整体市场估值高企
S
中国平安
1
0
1
0.30
螺旋上升
公社达人
2025-07-20 12:53:29
算力核心赛道:数据中心冷却系统全解析
全球算力需求呈现出爆发式增长,海内外数据中心基建投资全面提速。 根据SemiAnalysis,新建数据中心主要包括四大类开支:土地与建筑主体、冷却系统、电气系统和室内。 其中,冷却系统是第二大开支,冷源生产端占AIDC建设投资约为15%(不含IT设备),泵与管道系统占7%,末端设备占10%。 当前AI数据中心功耗和密度持续提升,新型液冷技术满足高热密度机柜的散热需求,是数据中心冷却技术的新方向,各大厂商正在加速布局。 本文重点梳理数据中心冷却系统两大核心赛道。 液冷系统概览 液冷系统通常分为冷源
S
英维克
13
6
16
12.47
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 17:50:00
天风深度研究专题|反内卷
我们认为,本轮反内卷逻辑和供给侧改革有所不同,本轮反内卷更侧重于成本调查和价格监测,治理企业低价无序竞争。 我们以CAPEX、毛利率和存货的历史分位数水平衡量行业的“内卷程度”,可以看出:上游周期资源行业中有色、化工等行业“内卷”程度仍较高,中游制造与下游科技行业“内卷”程度较为极致,上述指标的历史位置更为极端,下游消费则呈现分化,“内卷”程度较高的行业集中在家电与轻工制造。以上述三个指标是否发生趋势的拐点判断行业出清是否启动,目的是筛选本身已经在去产能、出清的行业。 此外,我们根据行业的集中度
S
亚玛顿
1
1
3
0.52
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 14:59:27
今年收益113%,张韡:中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线,坚守两大方向
汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。 要点如下: 1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”,全球的创新周期正映射到中国市场,中国创新药出海全球,这不仅是趋势,更是现实。 2、出海不是简单的市场扩张,而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变,它将是医药行业未来几年最重要的主线。 3、随着医药监管进入常态化,国内医疗需求和医疗行为正稳步修复,2025年产品型企业有望迎来恢复性增长。 4、我们的投资组合将坚守两大方向:一是创新药领域,选择那些产品具备全球竞争
S
中国生物制药
37
18
28
6.85
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 17:01:01
算力核心赛道:CPO交换机全解析
AI技术迭代加速全球算力基础设施建设,数据中心交换速率提升带动网络设备升级更新。 交换机是数据中心重要互联设备。随着数据中心网络向高速智能化趋势发展,CPO等新型交换机因低功耗和高带宽高集成等优势,显著提升数据中心网络的性能。 近日英伟达旗下Mellanox宣布Quantum-X交换机接受预订、CPO交换机正式出货,以及早前博通CPO交换机开始小批量出货,CPO商业化应用全面提速。 CPO交换机或能够解决1.6T以后的光通信问题,有望成为未来几年光通信领域的高增长领域。 本文重点梳理算力产业链交
S
锐捷网络
3
0
2
2.01
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 16:54:10
私密
人形机器人关键材料:PEEK材料全景梳理
近期全球人形机器人资本和产业端再次提速。 订单端方面,智元机器人和宇树科技中标中国移动1.24亿人形机器人订单,优必选天工行者机器人订单预计交付超300台。 产业端来看,7月26日至29日,2025世界人工智能大会(WAIC)将将于上海世博展览馆举行。3000余项前沿展品将集中亮相,涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的新品。 海外方面,特斯拉也在加速做积极调整,今年11月6日特斯拉预期召开股东大会,且此前马斯克的X论述来看,Gen-
S
新瀚新材
7
2
2
3.98
螺旋上升
公社达人
2025-07-13 11:46:25
数据要素产业链全解析
数字经济发展的核心要素主要包括两点:一是信创,确保数字经济发展的自主权;二是全国大数据“一盘棋”战略,旨在统筹构建全国统一的数据要素市场体系。 数据要素作为继土地、劳动力、资本和技术之后的第五大生产要素,具有显著的乘数效应,正与其他生产要素实现全面融合。 《数据二十条》政策大力推动数据要素市场化改革进程,鼓励企业将数据资产纳入财务报表,并促进数据资产的交易与流通。 近期,上海数据交易所首次提出RDA(Real Data Assets,真实数据资产)新范式,强调锚定实数融合的实体资产,通过数据对实
S
海量数据
93
42
64
58.12
螺旋上升
公社达人
2025-07-11 15:24:25
稀土永磁产业链全景解析
个人提示: 稀土板块已连续两天大幅上涨,下周一调整是大概率事件,建议不要在公社上看到此文就追进去!以免吃套。文章以学习了解为主。 7至8月是稀土永磁行业的传统旺季,9月至10月是车市的传统旺季,素有“金九银十”之称,车企一般会提前进行备货,带动上游电池和电机生产迎来高峰,而稀土永磁材料是电池和电机的核心材料。从上周起,下游磁材厂商已陆续启动采购,推动稀土价格小幅上涨。 7月9日,行业巨头北方稀土披露上半年业绩预告显示,预计上半年净利润同比增长1883%至2015%。此外,包钢股份与北方稀土宣布上
S
中国稀土
12
5
8
7.33
螺旋上升
公社达人
2025-07-09 16:54:39
私密
人形机器人六大核心赛道解析
7月8日,上纬新材发布公告。智元机器人至少收购其63.62%股份,实际控制人将变更为邓泰华,控股股东为智元+公司管理团队。 智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业,并且联合创始人包含原华为“天才少年”彭志辉。目前,智元机器人已经晋级为独角兽企业,估值达150亿元。 智元此次动作有望加速核心人形厂IPO整体进展,也代表着头部人形厂商业模式加速落地,一二级加速联动,有望进一步加速产业链发展。 海外方面,Figure创始人近期称,决定将7-9月期间生产的人形机器人数量增加约3倍,目前BotQ的初
S
鸣志电器
27
3
8
9.24
螺旋上升
公社达人
2025-07-08 14:11:48
私密
算力产业链核心赛道全解析
当前全球AI算力产业链共振,海内外算力趋势持续加强。 海外云服务商和半导体巨头上调资本支出,英伟达指引GB200-NVL72出货稳步提升,预计Q3开始出货GB300,进一步验证算力景气度。 国内互联网大厂持续投入基础大模型训练,并加速布局推理大模型,推进多元算力组合并保持算力资本开支快速增长。 新一轮算力高景气有望全面拉动产业链各大细分环节上行。 本文重点解析算力产业链核心赛道。 算力行业概览 算力、算法、数据是信息基础设施的核心三要素。 其中,算力是数据处理能力,是集信息计算力、网络运载力、数
S
寒武纪
19
3
3
6.31
螺旋上升
公社达人
2025-07-05 12:38:50
脑机接口产业链全解析
7月3日,国家药监局发布《优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》。其中提到,加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导,配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。 全球脑机接口进展方面,马斯克旗下公司Neuralink侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 当前全球新一轮科技革命加速演进,重大前沿技术和颠覆性技术持续涌现。 脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜,行业应用全面提速。 本文重点解析脑机接口
S
三博脑科
5
5
6
6.83
螺旋上升
公社达人
2025-07-04 20:24:15
“2万倍回报”龚虹嘉:未来十年如果只能投一个领域,就是健康
近期,嘉道私人资本创始人龚虹嘉在接受每日天使采访时,分享了对投资的看法。 要点如下: 1、过去我们讲“符合世界潮流”,但现在看来,这也带来了安全隐患。美国已经站到了我们的对立面。我们很多精英阶层其实都不愿面对这个现实,要么认为只是暂时的,要么以为只是国外某个领导人的一时冲动。其实这背后是美国的国家安全战略。 2、中国经济面临的痛苦转型,大家都有共识,要重新定位自己。无论叫“再出发”还是“调低支撑位”,都必须面对现实。 调低后,可能就要服务一些科技含量较低的行业,把低处的能力提升上来。比如今年中央
S
中国平安
6
5
3
0.70
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 16:14:21
私密
算力核心赛道:液冷服务器全解析
AI数据中心承担的计算任务呈指数级增长,随着功耗和密度持续提升,带动算力液冷技术强劲需求。 传统的风冷技术难以满足数据中心发展需求,液冷技术能够有效解决高热密度机柜的散热难题,成为数据中心冷却技术的新方向。 英伟达CEO黄仁勋曾明确表示,液冷技术是未来趋势,将带动整片算力散热市场全面革新。 2025年有望成为液冷技术实现全面应用的重要转折点。 本文重点解析液冷服务器产业链核心环节。 液冷行业概览 数据中心冷却技术包含风冷冷却、水冷冷却、自然冷却及液冷冷却等技术。 其中,风冷和液冷是主流冷却技术,
S
中科曙光
3
1
3
2.76
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 08:41:23
但斌:AI暴发才第一天,将是十年以上周期,不可能两年结束
日前,东方港湾董事长但斌在证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”上,作了《扎根中国 走向世界》的主题分享。 要点如下: 1、投资要找主因,不要被次要因子所干扰,不要被噪音所干扰。其实担心美国经济衰退,担心日元加息,这都是噪音。包括巴菲特卖股票,其实这都是噪音。 投资的一定要站在巨人的肩膀上去成长。但是我们不能够刻舟求剑,他(巴菲特)说什么就是什么。 2、当机会出现在我们眼前的时候,往往容易被恐惧给占据。(美股)前九次(暴跌)的一年后、三年后
S
中国平安
7
0
4
0.37
螺旋上升
公社达人
2025-07-02 21:16:51
私密
深海经济产业链核心赛道全解析
7月1日,总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出,推动海洋经济高质量发展,要加强顶层设计加大政策支持力度,鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。 2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业,与商业航天、低空经济并列。 此次会议内容作为对政府工作报告中“深海科技”话题的延续,进一步凸显对深海方向的关注。 本文重点解析深海经济产业链核心赛道。 深海经济概览 海洋经济的本质是海洋安全和资源竞争的提升。 其中,深海经济以
S
神开股份
6
1
0
1.98
编辑交易计划
上一页
1
6
7
8
9
10
99
下一页
前往
页
螺旋上升
公社达人
2025-07-24 16:13:44
“小巴菲特”Seth Klarman谈价值投资:本质是防爆雷的完美纪律
在高盛于7月24日举办的一场访谈中,管理220亿美元资产的Baupost Group首席执行官塞思·卡拉曼(Seth Klarman)向高盛总裁兼首席运营官约翰·E·沃德朗(John E. Waldron)分享了他对当前市场的看法。 在当前市场估值普遍偏高的环境下,Klarman采取了更加防御性的策略。他透露,公司目前持有约10%的现金比例,并在投资决策中要求更高的安全边际。这种谨慎态度源于其对市场周期的深刻理解:“我们知道市场会转向,但不知道何时转向或转向程度如何严重。” 尽管整体市场估值高企
S
中国平安
1
0
1
0.30
螺旋上升
公社达人
2025-07-20 12:53:29
算力核心赛道:数据中心冷却系统全解析
全球算力需求呈现出爆发式增长,海内外数据中心基建投资全面提速。 根据SemiAnalysis,新建数据中心主要包括四大类开支:土地与建筑主体、冷却系统、电气系统和室内。 其中,冷却系统是第二大开支,冷源生产端占AIDC建设投资约为15%(不含IT设备),泵与管道系统占7%,末端设备占10%。 当前AI数据中心功耗和密度持续提升,新型液冷技术满足高热密度机柜的散热需求,是数据中心冷却技术的新方向,各大厂商正在加速布局。 本文重点梳理数据中心冷却系统两大核心赛道。 液冷系统概览 液冷系统通常分为冷源
S
英维克
13
6
16
12.47
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 17:50:00
天风深度研究专题|反内卷
我们认为,本轮反内卷逻辑和供给侧改革有所不同,本轮反内卷更侧重于成本调查和价格监测,治理企业低价无序竞争。 我们以CAPEX、毛利率和存货的历史分位数水平衡量行业的“内卷程度”,可以看出:上游周期资源行业中有色、化工等行业“内卷”程度仍较高,中游制造与下游科技行业“内卷”程度较为极致,上述指标的历史位置更为极端,下游消费则呈现分化,“内卷”程度较高的行业集中在家电与轻工制造。以上述三个指标是否发生趋势的拐点判断行业出清是否启动,目的是筛选本身已经在去产能、出清的行业。 此外,我们根据行业的集中度
S
亚玛顿
1
1
3
0.52
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 14:59:27
今年收益113%,张韡:中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线,坚守两大方向
汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。 要点如下: 1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”,全球的创新周期正映射到中国市场,中国创新药出海全球,这不仅是趋势,更是现实。 2、出海不是简单的市场扩张,而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变,它将是医药行业未来几年最重要的主线。 3、随着医药监管进入常态化,国内医疗需求和医疗行为正稳步修复,2025年产品型企业有望迎来恢复性增长。 4、我们的投资组合将坚守两大方向:一是创新药领域,选择那些产品具备全球竞争
S
中国生物制药
37
18
28
6.85
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 17:01:01
算力核心赛道:CPO交换机全解析
AI技术迭代加速全球算力基础设施建设,数据中心交换速率提升带动网络设备升级更新。 交换机是数据中心重要互联设备。随着数据中心网络向高速智能化趋势发展,CPO等新型交换机因低功耗和高带宽高集成等优势,显著提升数据中心网络的性能。 近日英伟达旗下Mellanox宣布Quantum-X交换机接受预订、CPO交换机正式出货,以及早前博通CPO交换机开始小批量出货,CPO商业化应用全面提速。 CPO交换机或能够解决1.6T以后的光通信问题,有望成为未来几年光通信领域的高增长领域。 本文重点梳理算力产业链交
S
锐捷网络
3
0
2
2.01
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 16:54:10
私密
人形机器人关键材料:PEEK材料全景梳理
近期全球人形机器人资本和产业端再次提速。 订单端方面,智元机器人和宇树科技中标中国移动1.24亿人形机器人订单,优必选天工行者机器人订单预计交付超300台。 产业端来看,7月26日至29日,2025世界人工智能大会(WAIC)将将于上海世博展览馆举行。3000余项前沿展品将集中亮相,涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的新品。 海外方面,特斯拉也在加速做积极调整,今年11月6日特斯拉预期召开股东大会,且此前马斯克的X论述来看,Gen-
S
新瀚新材
7
2
2
3.98
螺旋上升
公社达人
2025-07-13 11:46:25
数据要素产业链全解析
数字经济发展的核心要素主要包括两点:一是信创,确保数字经济发展的自主权;二是全国大数据“一盘棋”战略,旨在统筹构建全国统一的数据要素市场体系。 数据要素作为继土地、劳动力、资本和技术之后的第五大生产要素,具有显著的乘数效应,正与其他生产要素实现全面融合。 《数据二十条》政策大力推动数据要素市场化改革进程,鼓励企业将数据资产纳入财务报表,并促进数据资产的交易与流通。 近期,上海数据交易所首次提出RDA(Real Data Assets,真实数据资产)新范式,强调锚定实数融合的实体资产,通过数据对实
S
海量数据
93
42
64
58.12
螺旋上升
公社达人
2025-07-11 15:24:25
稀土永磁产业链全景解析
个人提示: 稀土板块已连续两天大幅上涨,下周一调整是大概率事件,建议不要在公社上看到此文就追进去!以免吃套。文章以学习了解为主。 7至8月是稀土永磁行业的传统旺季,9月至10月是车市的传统旺季,素有“金九银十”之称,车企一般会提前进行备货,带动上游电池和电机生产迎来高峰,而稀土永磁材料是电池和电机的核心材料。从上周起,下游磁材厂商已陆续启动采购,推动稀土价格小幅上涨。 7月9日,行业巨头北方稀土披露上半年业绩预告显示,预计上半年净利润同比增长1883%至2015%。此外,包钢股份与北方稀土宣布上
S
中国稀土
12
5
8
7.33
螺旋上升
公社达人
2025-07-09 16:54:39
私密
人形机器人六大核心赛道解析
7月8日,上纬新材发布公告。智元机器人至少收购其63.62%股份,实际控制人将变更为邓泰华,控股股东为智元+公司管理团队。 智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业,并且联合创始人包含原华为“天才少年”彭志辉。目前,智元机器人已经晋级为独角兽企业,估值达150亿元。 智元此次动作有望加速核心人形厂IPO整体进展,也代表着头部人形厂商业模式加速落地,一二级加速联动,有望进一步加速产业链发展。 海外方面,Figure创始人近期称,决定将7-9月期间生产的人形机器人数量增加约3倍,目前BotQ的初
S
鸣志电器
27
3
8
9.24
螺旋上升
公社达人
2025-07-08 14:11:48
私密
算力产业链核心赛道全解析
当前全球AI算力产业链共振,海内外算力趋势持续加强。 海外云服务商和半导体巨头上调资本支出,英伟达指引GB200-NVL72出货稳步提升,预计Q3开始出货GB300,进一步验证算力景气度。 国内互联网大厂持续投入基础大模型训练,并加速布局推理大模型,推进多元算力组合并保持算力资本开支快速增长。 新一轮算力高景气有望全面拉动产业链各大细分环节上行。 本文重点解析算力产业链核心赛道。 算力行业概览 算力、算法、数据是信息基础设施的核心三要素。 其中,算力是数据处理能力,是集信息计算力、网络运载力、数
S
寒武纪
19
3
3
6.31
螺旋上升
公社达人
2025-07-05 12:38:50
脑机接口产业链全解析
7月3日,国家药监局发布《优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》。其中提到,加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导,配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。 全球脑机接口进展方面,马斯克旗下公司Neuralink侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 当前全球新一轮科技革命加速演进,重大前沿技术和颠覆性技术持续涌现。 脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜,行业应用全面提速。 本文重点解析脑机接口
S
三博脑科
5
5
6
6.83
螺旋上升
公社达人
2025-07-04 20:24:15
“2万倍回报”龚虹嘉:未来十年如果只能投一个领域,就是健康
近期,嘉道私人资本创始人龚虹嘉在接受每日天使采访时,分享了对投资的看法。 要点如下: 1、过去我们讲“符合世界潮流”,但现在看来,这也带来了安全隐患。美国已经站到了我们的对立面。我们很多精英阶层其实都不愿面对这个现实,要么认为只是暂时的,要么以为只是国外某个领导人的一时冲动。其实这背后是美国的国家安全战略。 2、中国经济面临的痛苦转型,大家都有共识,要重新定位自己。无论叫“再出发”还是“调低支撑位”,都必须面对现实。 调低后,可能就要服务一些科技含量较低的行业,把低处的能力提升上来。比如今年中央
S
中国平安
6
5
3
0.70
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 16:14:21
私密
算力核心赛道:液冷服务器全解析
AI数据中心承担的计算任务呈指数级增长,随着功耗和密度持续提升,带动算力液冷技术强劲需求。 传统的风冷技术难以满足数据中心发展需求,液冷技术能够有效解决高热密度机柜的散热难题,成为数据中心冷却技术的新方向。 英伟达CEO黄仁勋曾明确表示,液冷技术是未来趋势,将带动整片算力散热市场全面革新。 2025年有望成为液冷技术实现全面应用的重要转折点。 本文重点解析液冷服务器产业链核心环节。 液冷行业概览 数据中心冷却技术包含风冷冷却、水冷冷却、自然冷却及液冷冷却等技术。 其中,风冷和液冷是主流冷却技术,
S
中科曙光
3
1
3
2.76
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 08:41:23
但斌:AI暴发才第一天,将是十年以上周期,不可能两年结束
日前,东方港湾董事长但斌在证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”上,作了《扎根中国 走向世界》的主题分享。 要点如下: 1、投资要找主因,不要被次要因子所干扰,不要被噪音所干扰。其实担心美国经济衰退,担心日元加息,这都是噪音。包括巴菲特卖股票,其实这都是噪音。 投资的一定要站在巨人的肩膀上去成长。但是我们不能够刻舟求剑,他(巴菲特)说什么就是什么。 2、当机会出现在我们眼前的时候,往往容易被恐惧给占据。(美股)前九次(暴跌)的一年后、三年后
S
中国平安
7
0
4
0.37
螺旋上升
公社达人
2025-07-02 21:16:51
私密
深海经济产业链核心赛道全解析
7月1日,总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出,推动海洋经济高质量发展,要加强顶层设计加大政策支持力度,鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。 2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业,与商业航天、低空经济并列。 此次会议内容作为对政府工作报告中“深海科技”话题的延续,进一步凸显对深海方向的关注。 本文重点解析深海经济产业链核心赛道。 深海经济概览 海洋经济的本质是海洋安全和资源竞争的提升。 其中,深海经济以
S
神开股份
6
1
0
1.98
编辑交易计划
上一页
1
6
7
8
9
10
99
下一页
前往
页
螺旋上升
公社达人
2025-07-24 16:13:44
“小巴菲特”Seth Klarman谈价值投资:本质是防爆雷的完美纪律
在高盛于7月24日举办的一场访谈中,管理220亿美元资产的Baupost Group首席执行官塞思·卡拉曼(Seth Klarman)向高盛总裁兼首席运营官约翰·E·沃德朗(John E. Waldron)分享了他对当前市场的看法。 在当前市场估值普遍偏高的环境下,Klarman采取了更加防御性的策略。他透露,公司目前持有约10%的现金比例,并在投资决策中要求更高的安全边际。这种谨慎态度源于其对市场周期的深刻理解:“我们知道市场会转向,但不知道何时转向或转向程度如何严重。” 尽管整体市场估值高企
S
中国平安
1
0
1
0.30
螺旋上升
公社达人
2025-07-20 12:53:29
算力核心赛道:数据中心冷却系统全解析
全球算力需求呈现出爆发式增长,海内外数据中心基建投资全面提速。 根据SemiAnalysis,新建数据中心主要包括四大类开支:土地与建筑主体、冷却系统、电气系统和室内。 其中,冷却系统是第二大开支,冷源生产端占AIDC建设投资约为15%(不含IT设备),泵与管道系统占7%,末端设备占10%。 当前AI数据中心功耗和密度持续提升,新型液冷技术满足高热密度机柜的散热需求,是数据中心冷却技术的新方向,各大厂商正在加速布局。 本文重点梳理数据中心冷却系统两大核心赛道。 液冷系统概览 液冷系统通常分为冷源
S
英维克
13
6
16
12.47
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 17:50:00
天风深度研究专题|反内卷
我们认为,本轮反内卷逻辑和供给侧改革有所不同,本轮反内卷更侧重于成本调查和价格监测,治理企业低价无序竞争。 我们以CAPEX、毛利率和存货的历史分位数水平衡量行业的“内卷程度”,可以看出:上游周期资源行业中有色、化工等行业“内卷”程度仍较高,中游制造与下游科技行业“内卷”程度较为极致,上述指标的历史位置更为极端,下游消费则呈现分化,“内卷”程度较高的行业集中在家电与轻工制造。以上述三个指标是否发生趋势的拐点判断行业出清是否启动,目的是筛选本身已经在去产能、出清的行业。 此外,我们根据行业的集中度
S
亚玛顿
1
1
3
0.52
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 14:59:27
今年收益113%,张韡:中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线,坚守两大方向
汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。 要点如下: 1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”,全球的创新周期正映射到中国市场,中国创新药出海全球,这不仅是趋势,更是现实。 2、出海不是简单的市场扩张,而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变,它将是医药行业未来几年最重要的主线。 3、随着医药监管进入常态化,国内医疗需求和医疗行为正稳步修复,2025年产品型企业有望迎来恢复性增长。 4、我们的投资组合将坚守两大方向:一是创新药领域,选择那些产品具备全球竞争
S
中国生物制药
37
18
28
6.85
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 17:01:01
算力核心赛道:CPO交换机全解析
AI技术迭代加速全球算力基础设施建设,数据中心交换速率提升带动网络设备升级更新。 交换机是数据中心重要互联设备。随着数据中心网络向高速智能化趋势发展,CPO等新型交换机因低功耗和高带宽高集成等优势,显著提升数据中心网络的性能。 近日英伟达旗下Mellanox宣布Quantum-X交换机接受预订、CPO交换机正式出货,以及早前博通CPO交换机开始小批量出货,CPO商业化应用全面提速。 CPO交换机或能够解决1.6T以后的光通信问题,有望成为未来几年光通信领域的高增长领域。 本文重点梳理算力产业链交
S
锐捷网络
3
0
2
2.01
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 16:54:10
私密
人形机器人关键材料:PEEK材料全景梳理
近期全球人形机器人资本和产业端再次提速。 订单端方面,智元机器人和宇树科技中标中国移动1.24亿人形机器人订单,优必选天工行者机器人订单预计交付超300台。 产业端来看,7月26日至29日,2025世界人工智能大会(WAIC)将将于上海世博展览馆举行。3000余项前沿展品将集中亮相,涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的新品。 海外方面,特斯拉也在加速做积极调整,今年11月6日特斯拉预期召开股东大会,且此前马斯克的X论述来看,Gen-
S
新瀚新材
7
2
2
3.98
螺旋上升
公社达人
2025-07-13 11:46:25
数据要素产业链全解析
数字经济发展的核心要素主要包括两点:一是信创,确保数字经济发展的自主权;二是全国大数据“一盘棋”战略,旨在统筹构建全国统一的数据要素市场体系。 数据要素作为继土地、劳动力、资本和技术之后的第五大生产要素,具有显著的乘数效应,正与其他生产要素实现全面融合。 《数据二十条》政策大力推动数据要素市场化改革进程,鼓励企业将数据资产纳入财务报表,并促进数据资产的交易与流通。 近期,上海数据交易所首次提出RDA(Real Data Assets,真实数据资产)新范式,强调锚定实数融合的实体资产,通过数据对实
S
海量数据
93
42
64
58.12
螺旋上升
公社达人
2025-07-11 15:24:25
稀土永磁产业链全景解析
个人提示: 稀土板块已连续两天大幅上涨,下周一调整是大概率事件,建议不要在公社上看到此文就追进去!以免吃套。文章以学习了解为主。 7至8月是稀土永磁行业的传统旺季,9月至10月是车市的传统旺季,素有“金九银十”之称,车企一般会提前进行备货,带动上游电池和电机生产迎来高峰,而稀土永磁材料是电池和电机的核心材料。从上周起,下游磁材厂商已陆续启动采购,推动稀土价格小幅上涨。 7月9日,行业巨头北方稀土披露上半年业绩预告显示,预计上半年净利润同比增长1883%至2015%。此外,包钢股份与北方稀土宣布上
S
中国稀土
12
5
8
7.33
螺旋上升
公社达人
2025-07-09 16:54:39
私密
人形机器人六大核心赛道解析
7月8日,上纬新材发布公告。智元机器人至少收购其63.62%股份,实际控制人将变更为邓泰华,控股股东为智元+公司管理团队。 智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业,并且联合创始人包含原华为“天才少年”彭志辉。目前,智元机器人已经晋级为独角兽企业,估值达150亿元。 智元此次动作有望加速核心人形厂IPO整体进展,也代表着头部人形厂商业模式加速落地,一二级加速联动,有望进一步加速产业链发展。 海外方面,Figure创始人近期称,决定将7-9月期间生产的人形机器人数量增加约3倍,目前BotQ的初
S
鸣志电器
27
3
8
9.24
螺旋上升
公社达人
2025-07-08 14:11:48
私密
算力产业链核心赛道全解析
当前全球AI算力产业链共振,海内外算力趋势持续加强。 海外云服务商和半导体巨头上调资本支出,英伟达指引GB200-NVL72出货稳步提升,预计Q3开始出货GB300,进一步验证算力景气度。 国内互联网大厂持续投入基础大模型训练,并加速布局推理大模型,推进多元算力组合并保持算力资本开支快速增长。 新一轮算力高景气有望全面拉动产业链各大细分环节上行。 本文重点解析算力产业链核心赛道。 算力行业概览 算力、算法、数据是信息基础设施的核心三要素。 其中,算力是数据处理能力,是集信息计算力、网络运载力、数
S
寒武纪
19
3
3
6.31
螺旋上升
公社达人
2025-07-05 12:38:50
脑机接口产业链全解析
7月3日,国家药监局发布《优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》。其中提到,加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导,配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。 全球脑机接口进展方面,马斯克旗下公司Neuralink侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 当前全球新一轮科技革命加速演进,重大前沿技术和颠覆性技术持续涌现。 脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜,行业应用全面提速。 本文重点解析脑机接口
S
三博脑科
5
5
6
6.83
螺旋上升
公社达人
2025-07-04 20:24:15
“2万倍回报”龚虹嘉:未来十年如果只能投一个领域,就是健康
近期,嘉道私人资本创始人龚虹嘉在接受每日天使采访时,分享了对投资的看法。 要点如下: 1、过去我们讲“符合世界潮流”,但现在看来,这也带来了安全隐患。美国已经站到了我们的对立面。我们很多精英阶层其实都不愿面对这个现实,要么认为只是暂时的,要么以为只是国外某个领导人的一时冲动。其实这背后是美国的国家安全战略。 2、中国经济面临的痛苦转型,大家都有共识,要重新定位自己。无论叫“再出发”还是“调低支撑位”,都必须面对现实。 调低后,可能就要服务一些科技含量较低的行业,把低处的能力提升上来。比如今年中央
S
中国平安
6
5
3
0.70
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 16:14:21
私密
算力核心赛道:液冷服务器全解析
AI数据中心承担的计算任务呈指数级增长,随着功耗和密度持续提升,带动算力液冷技术强劲需求。 传统的风冷技术难以满足数据中心发展需求,液冷技术能够有效解决高热密度机柜的散热难题,成为数据中心冷却技术的新方向。 英伟达CEO黄仁勋曾明确表示,液冷技术是未来趋势,将带动整片算力散热市场全面革新。 2025年有望成为液冷技术实现全面应用的重要转折点。 本文重点解析液冷服务器产业链核心环节。 液冷行业概览 数据中心冷却技术包含风冷冷却、水冷冷却、自然冷却及液冷冷却等技术。 其中,风冷和液冷是主流冷却技术,
S
中科曙光
3
1
3
2.76
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 08:41:23
但斌:AI暴发才第一天,将是十年以上周期,不可能两年结束
日前,东方港湾董事长但斌在证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”上,作了《扎根中国 走向世界》的主题分享。 要点如下: 1、投资要找主因,不要被次要因子所干扰,不要被噪音所干扰。其实担心美国经济衰退,担心日元加息,这都是噪音。包括巴菲特卖股票,其实这都是噪音。 投资的一定要站在巨人的肩膀上去成长。但是我们不能够刻舟求剑,他(巴菲特)说什么就是什么。 2、当机会出现在我们眼前的时候,往往容易被恐惧给占据。(美股)前九次(暴跌)的一年后、三年后
S
中国平安
7
0
4
0.37
螺旋上升
公社达人
2025-07-02 21:16:51
私密
深海经济产业链核心赛道全解析
7月1日,总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出,推动海洋经济高质量发展,要加强顶层设计加大政策支持力度,鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。 2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业,与商业航天、低空经济并列。 此次会议内容作为对政府工作报告中“深海科技”话题的延续,进一步凸显对深海方向的关注。 本文重点解析深海经济产业链核心赛道。 深海经济概览 海洋经济的本质是海洋安全和资源竞争的提升。 其中,深海经济以
S
神开股份
6
1
0
1.98
编辑交易计划
上一页
1
6
7
8
9
10
99
下一页
前往
页
螺旋上升
公社达人
2025-07-24 16:13:44
“小巴菲特”Seth Klarman谈价值投资:本质是防爆雷的完美纪律
在高盛于7月24日举办的一场访谈中,管理220亿美元资产的Baupost Group首席执行官塞思·卡拉曼(Seth Klarman)向高盛总裁兼首席运营官约翰·E·沃德朗(John E. Waldron)分享了他对当前市场的看法。 在当前市场估值普遍偏高的环境下,Klarman采取了更加防御性的策略。他透露,公司目前持有约10%的现金比例,并在投资决策中要求更高的安全边际。这种谨慎态度源于其对市场周期的深刻理解:“我们知道市场会转向,但不知道何时转向或转向程度如何严重。” 尽管整体市场估值高企
S
中国平安
1
0
1
0.30
螺旋上升
公社达人
2025-07-20 12:53:29
算力核心赛道:数据中心冷却系统全解析
全球算力需求呈现出爆发式增长,海内外数据中心基建投资全面提速。 根据SemiAnalysis,新建数据中心主要包括四大类开支:土地与建筑主体、冷却系统、电气系统和室内。 其中,冷却系统是第二大开支,冷源生产端占AIDC建设投资约为15%(不含IT设备),泵与管道系统占7%,末端设备占10%。 当前AI数据中心功耗和密度持续提升,新型液冷技术满足高热密度机柜的散热需求,是数据中心冷却技术的新方向,各大厂商正在加速布局。 本文重点梳理数据中心冷却系统两大核心赛道。 液冷系统概览 液冷系统通常分为冷源
S
英维克
13
6
16
12.47
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 17:50:00
天风深度研究专题|反内卷
我们认为,本轮反内卷逻辑和供给侧改革有所不同,本轮反内卷更侧重于成本调查和价格监测,治理企业低价无序竞争。 我们以CAPEX、毛利率和存货的历史分位数水平衡量行业的“内卷程度”,可以看出:上游周期资源行业中有色、化工等行业“内卷”程度仍较高,中游制造与下游科技行业“内卷”程度较为极致,上述指标的历史位置更为极端,下游消费则呈现分化,“内卷”程度较高的行业集中在家电与轻工制造。以上述三个指标是否发生趋势的拐点判断行业出清是否启动,目的是筛选本身已经在去产能、出清的行业。 此外,我们根据行业的集中度
S
亚玛顿
1
1
3
0.52
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 14:59:27
今年收益113%,张韡:中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线,坚守两大方向
汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。 要点如下: 1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”,全球的创新周期正映射到中国市场,中国创新药出海全球,这不仅是趋势,更是现实。 2、出海不是简单的市场扩张,而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变,它将是医药行业未来几年最重要的主线。 3、随着医药监管进入常态化,国内医疗需求和医疗行为正稳步修复,2025年产品型企业有望迎来恢复性增长。 4、我们的投资组合将坚守两大方向:一是创新药领域,选择那些产品具备全球竞争
S
中国生物制药
37
18
28
6.85
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 17:01:01
算力核心赛道:CPO交换机全解析
AI技术迭代加速全球算力基础设施建设,数据中心交换速率提升带动网络设备升级更新。 交换机是数据中心重要互联设备。随着数据中心网络向高速智能化趋势发展,CPO等新型交换机因低功耗和高带宽高集成等优势,显著提升数据中心网络的性能。 近日英伟达旗下Mellanox宣布Quantum-X交换机接受预订、CPO交换机正式出货,以及早前博通CPO交换机开始小批量出货,CPO商业化应用全面提速。 CPO交换机或能够解决1.6T以后的光通信问题,有望成为未来几年光通信领域的高增长领域。 本文重点梳理算力产业链交
S
锐捷网络
3
0
2
2.01
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 16:54:10
私密
人形机器人关键材料:PEEK材料全景梳理
近期全球人形机器人资本和产业端再次提速。 订单端方面,智元机器人和宇树科技中标中国移动1.24亿人形机器人订单,优必选天工行者机器人订单预计交付超300台。 产业端来看,7月26日至29日,2025世界人工智能大会(WAIC)将将于上海世博展览馆举行。3000余项前沿展品将集中亮相,涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的新品。 海外方面,特斯拉也在加速做积极调整,今年11月6日特斯拉预期召开股东大会,且此前马斯克的X论述来看,Gen-
S
新瀚新材
7
2
2
3.98
螺旋上升
公社达人
2025-07-13 11:46:25
数据要素产业链全解析
数字经济发展的核心要素主要包括两点:一是信创,确保数字经济发展的自主权;二是全国大数据“一盘棋”战略,旨在统筹构建全国统一的数据要素市场体系。 数据要素作为继土地、劳动力、资本和技术之后的第五大生产要素,具有显著的乘数效应,正与其他生产要素实现全面融合。 《数据二十条》政策大力推动数据要素市场化改革进程,鼓励企业将数据资产纳入财务报表,并促进数据资产的交易与流通。 近期,上海数据交易所首次提出RDA(Real Data Assets,真实数据资产)新范式,强调锚定实数融合的实体资产,通过数据对实
S
海量数据
93
42
64
58.12
螺旋上升
公社达人
2025-07-11 15:24:25
稀土永磁产业链全景解析
个人提示: 稀土板块已连续两天大幅上涨,下周一调整是大概率事件,建议不要在公社上看到此文就追进去!以免吃套。文章以学习了解为主。 7至8月是稀土永磁行业的传统旺季,9月至10月是车市的传统旺季,素有“金九银十”之称,车企一般会提前进行备货,带动上游电池和电机生产迎来高峰,而稀土永磁材料是电池和电机的核心材料。从上周起,下游磁材厂商已陆续启动采购,推动稀土价格小幅上涨。 7月9日,行业巨头北方稀土披露上半年业绩预告显示,预计上半年净利润同比增长1883%至2015%。此外,包钢股份与北方稀土宣布上
S
中国稀土
12
5
8
7.33
螺旋上升
公社达人
2025-07-09 16:54:39
私密
人形机器人六大核心赛道解析
7月8日,上纬新材发布公告。智元机器人至少收购其63.62%股份,实际控制人将变更为邓泰华,控股股东为智元+公司管理团队。 智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业,并且联合创始人包含原华为“天才少年”彭志辉。目前,智元机器人已经晋级为独角兽企业,估值达150亿元。 智元此次动作有望加速核心人形厂IPO整体进展,也代表着头部人形厂商业模式加速落地,一二级加速联动,有望进一步加速产业链发展。 海外方面,Figure创始人近期称,决定将7-9月期间生产的人形机器人数量增加约3倍,目前BotQ的初
S
鸣志电器
27
3
8
9.24
螺旋上升
公社达人
2025-07-08 14:11:48
私密
算力产业链核心赛道全解析
当前全球AI算力产业链共振,海内外算力趋势持续加强。 海外云服务商和半导体巨头上调资本支出,英伟达指引GB200-NVL72出货稳步提升,预计Q3开始出货GB300,进一步验证算力景气度。 国内互联网大厂持续投入基础大模型训练,并加速布局推理大模型,推进多元算力组合并保持算力资本开支快速增长。 新一轮算力高景气有望全面拉动产业链各大细分环节上行。 本文重点解析算力产业链核心赛道。 算力行业概览 算力、算法、数据是信息基础设施的核心三要素。 其中,算力是数据处理能力,是集信息计算力、网络运载力、数
S
寒武纪
19
3
3
6.31
螺旋上升
公社达人
2025-07-05 12:38:50
脑机接口产业链全解析
7月3日,国家药监局发布《优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》。其中提到,加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导,配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。 全球脑机接口进展方面,马斯克旗下公司Neuralink侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 当前全球新一轮科技革命加速演进,重大前沿技术和颠覆性技术持续涌现。 脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜,行业应用全面提速。 本文重点解析脑机接口
S
三博脑科
5
5
6
6.83
螺旋上升
公社达人
2025-07-04 20:24:15
“2万倍回报”龚虹嘉:未来十年如果只能投一个领域,就是健康
近期,嘉道私人资本创始人龚虹嘉在接受每日天使采访时,分享了对投资的看法。 要点如下: 1、过去我们讲“符合世界潮流”,但现在看来,这也带来了安全隐患。美国已经站到了我们的对立面。我们很多精英阶层其实都不愿面对这个现实,要么认为只是暂时的,要么以为只是国外某个领导人的一时冲动。其实这背后是美国的国家安全战略。 2、中国经济面临的痛苦转型,大家都有共识,要重新定位自己。无论叫“再出发”还是“调低支撑位”,都必须面对现实。 调低后,可能就要服务一些科技含量较低的行业,把低处的能力提升上来。比如今年中央
S
中国平安
6
5
3
0.70
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 16:14:21
私密
算力核心赛道:液冷服务器全解析
AI数据中心承担的计算任务呈指数级增长,随着功耗和密度持续提升,带动算力液冷技术强劲需求。 传统的风冷技术难以满足数据中心发展需求,液冷技术能够有效解决高热密度机柜的散热难题,成为数据中心冷却技术的新方向。 英伟达CEO黄仁勋曾明确表示,液冷技术是未来趋势,将带动整片算力散热市场全面革新。 2025年有望成为液冷技术实现全面应用的重要转折点。 本文重点解析液冷服务器产业链核心环节。 液冷行业概览 数据中心冷却技术包含风冷冷却、水冷冷却、自然冷却及液冷冷却等技术。 其中,风冷和液冷是主流冷却技术,
S
中科曙光
3
1
3
2.76
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 08:41:23
但斌:AI暴发才第一天,将是十年以上周期,不可能两年结束
日前,东方港湾董事长但斌在证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”上,作了《扎根中国 走向世界》的主题分享。 要点如下: 1、投资要找主因,不要被次要因子所干扰,不要被噪音所干扰。其实担心美国经济衰退,担心日元加息,这都是噪音。包括巴菲特卖股票,其实这都是噪音。 投资的一定要站在巨人的肩膀上去成长。但是我们不能够刻舟求剑,他(巴菲特)说什么就是什么。 2、当机会出现在我们眼前的时候,往往容易被恐惧给占据。(美股)前九次(暴跌)的一年后、三年后
S
中国平安
7
0
4
0.37
螺旋上升
公社达人
2025-07-02 21:16:51
私密
深海经济产业链核心赛道全解析
7月1日,总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出,推动海洋经济高质量发展,要加强顶层设计加大政策支持力度,鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。 2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业,与商业航天、低空经济并列。 此次会议内容作为对政府工作报告中“深海科技”话题的延续,进一步凸显对深海方向的关注。 本文重点解析深海经济产业链核心赛道。 深海经济概览 海洋经济的本质是海洋安全和资源竞争的提升。 其中,深海经济以
S
神开股份
6
1
0
1.98
编辑交易计划
上一页
1
6
7
8
9
10
99
下一页
前往
页
螺旋上升
公社达人
2025-07-24 16:13:44
“小巴菲特”Seth Klarman谈价值投资:本质是防爆雷的完美纪律
在高盛于7月24日举办的一场访谈中,管理220亿美元资产的Baupost Group首席执行官塞思·卡拉曼(Seth Klarman)向高盛总裁兼首席运营官约翰·E·沃德朗(John E. Waldron)分享了他对当前市场的看法。 在当前市场估值普遍偏高的环境下,Klarman采取了更加防御性的策略。他透露,公司目前持有约10%的现金比例,并在投资决策中要求更高的安全边际。这种谨慎态度源于其对市场周期的深刻理解:“我们知道市场会转向,但不知道何时转向或转向程度如何严重。” 尽管整体市场估值高企
S
中国平安
1
0
1
0.30
螺旋上升
公社达人
2025-07-20 12:53:29
算力核心赛道:数据中心冷却系统全解析
全球算力需求呈现出爆发式增长,海内外数据中心基建投资全面提速。 根据SemiAnalysis,新建数据中心主要包括四大类开支:土地与建筑主体、冷却系统、电气系统和室内。 其中,冷却系统是第二大开支,冷源生产端占AIDC建设投资约为15%(不含IT设备),泵与管道系统占7%,末端设备占10%。 当前AI数据中心功耗和密度持续提升,新型液冷技术满足高热密度机柜的散热需求,是数据中心冷却技术的新方向,各大厂商正在加速布局。 本文重点梳理数据中心冷却系统两大核心赛道。 液冷系统概览 液冷系统通常分为冷源
S
英维克
13
6
16
12.47
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 17:50:00
天风深度研究专题|反内卷
我们认为,本轮反内卷逻辑和供给侧改革有所不同,本轮反内卷更侧重于成本调查和价格监测,治理企业低价无序竞争。 我们以CAPEX、毛利率和存货的历史分位数水平衡量行业的“内卷程度”,可以看出:上游周期资源行业中有色、化工等行业“内卷”程度仍较高,中游制造与下游科技行业“内卷”程度较为极致,上述指标的历史位置更为极端,下游消费则呈现分化,“内卷”程度较高的行业集中在家电与轻工制造。以上述三个指标是否发生趋势的拐点判断行业出清是否启动,目的是筛选本身已经在去产能、出清的行业。 此外,我们根据行业的集中度
S
亚玛顿
1
1
3
0.52
螺旋上升
公社达人
2025-07-19 14:59:27
今年收益113%,张韡:中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线,坚守两大方向
汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。 要点如下: 1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”,全球的创新周期正映射到中国市场,中国创新药出海全球,这不仅是趋势,更是现实。 2、出海不是简单的市场扩张,而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变,它将是医药行业未来几年最重要的主线。 3、随着医药监管进入常态化,国内医疗需求和医疗行为正稳步修复,2025年产品型企业有望迎来恢复性增长。 4、我们的投资组合将坚守两大方向:一是创新药领域,选择那些产品具备全球竞争
S
中国生物制药
37
18
28
6.85
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 17:01:01
算力核心赛道:CPO交换机全解析
AI技术迭代加速全球算力基础设施建设,数据中心交换速率提升带动网络设备升级更新。 交换机是数据中心重要互联设备。随着数据中心网络向高速智能化趋势发展,CPO等新型交换机因低功耗和高带宽高集成等优势,显著提升数据中心网络的性能。 近日英伟达旗下Mellanox宣布Quantum-X交换机接受预订、CPO交换机正式出货,以及早前博通CPO交换机开始小批量出货,CPO商业化应用全面提速。 CPO交换机或能够解决1.6T以后的光通信问题,有望成为未来几年光通信领域的高增长领域。 本文重点梳理算力产业链交
S
锐捷网络
3
0
2
2.01
螺旋上升
公社达人
2025-07-14 16:54:10
私密
人形机器人关键材料:PEEK材料全景梳理
近期全球人形机器人资本和产业端再次提速。 订单端方面,智元机器人和宇树科技中标中国移动1.24亿人形机器人订单,优必选天工行者机器人订单预计交付超300台。 产业端来看,7月26日至29日,2025世界人工智能大会(WAIC)将将于上海世博展览馆举行。3000余项前沿展品将集中亮相,涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的新品。 海外方面,特斯拉也在加速做积极调整,今年11月6日特斯拉预期召开股东大会,且此前马斯克的X论述来看,Gen-
S
新瀚新材
7
2
2
3.98
螺旋上升
公社达人
2025-07-13 11:46:25
数据要素产业链全解析
数字经济发展的核心要素主要包括两点:一是信创,确保数字经济发展的自主权;二是全国大数据“一盘棋”战略,旨在统筹构建全国统一的数据要素市场体系。 数据要素作为继土地、劳动力、资本和技术之后的第五大生产要素,具有显著的乘数效应,正与其他生产要素实现全面融合。 《数据二十条》政策大力推动数据要素市场化改革进程,鼓励企业将数据资产纳入财务报表,并促进数据资产的交易与流通。 近期,上海数据交易所首次提出RDA(Real Data Assets,真实数据资产)新范式,强调锚定实数融合的实体资产,通过数据对实
S
海量数据
93
42
64
58.12
螺旋上升
公社达人
2025-07-11 15:24:25
稀土永磁产业链全景解析
个人提示: 稀土板块已连续两天大幅上涨,下周一调整是大概率事件,建议不要在公社上看到此文就追进去!以免吃套。文章以学习了解为主。 7至8月是稀土永磁行业的传统旺季,9月至10月是车市的传统旺季,素有“金九银十”之称,车企一般会提前进行备货,带动上游电池和电机生产迎来高峰,而稀土永磁材料是电池和电机的核心材料。从上周起,下游磁材厂商已陆续启动采购,推动稀土价格小幅上涨。 7月9日,行业巨头北方稀土披露上半年业绩预告显示,预计上半年净利润同比增长1883%至2015%。此外,包钢股份与北方稀土宣布上
S
中国稀土
12
5
8
7.33
螺旋上升
公社达人
2025-07-09 16:54:39
私密
人形机器人六大核心赛道解析
7月8日,上纬新材发布公告。智元机器人至少收购其63.62%股份,实际控制人将变更为邓泰华,控股股东为智元+公司管理团队。 智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业,并且联合创始人包含原华为“天才少年”彭志辉。目前,智元机器人已经晋级为独角兽企业,估值达150亿元。 智元此次动作有望加速核心人形厂IPO整体进展,也代表着头部人形厂商业模式加速落地,一二级加速联动,有望进一步加速产业链发展。 海外方面,Figure创始人近期称,决定将7-9月期间生产的人形机器人数量增加约3倍,目前BotQ的初
S
鸣志电器
27
3
8
9.24
螺旋上升
公社达人
2025-07-08 14:11:48
私密
算力产业链核心赛道全解析
当前全球AI算力产业链共振,海内外算力趋势持续加强。 海外云服务商和半导体巨头上调资本支出,英伟达指引GB200-NVL72出货稳步提升,预计Q3开始出货GB300,进一步验证算力景气度。 国内互联网大厂持续投入基础大模型训练,并加速布局推理大模型,推进多元算力组合并保持算力资本开支快速增长。 新一轮算力高景气有望全面拉动产业链各大细分环节上行。 本文重点解析算力产业链核心赛道。 算力行业概览 算力、算法、数据是信息基础设施的核心三要素。 其中,算力是数据处理能力,是集信息计算力、网络运载力、数
S
寒武纪
19
3
3
6.31
螺旋上升
公社达人
2025-07-05 12:38:50
脑机接口产业链全解析
7月3日,国家药监局发布《优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》。其中提到,加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导,配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。 全球脑机接口进展方面,马斯克旗下公司Neuralink侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 当前全球新一轮科技革命加速演进,重大前沿技术和颠覆性技术持续涌现。 脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜,行业应用全面提速。 本文重点解析脑机接口
S
三博脑科
5
5
6
6.83
螺旋上升
公社达人
2025-07-04 20:24:15
“2万倍回报”龚虹嘉:未来十年如果只能投一个领域,就是健康
近期,嘉道私人资本创始人龚虹嘉在接受每日天使采访时,分享了对投资的看法。 要点如下: 1、过去我们讲“符合世界潮流”,但现在看来,这也带来了安全隐患。美国已经站到了我们的对立面。我们很多精英阶层其实都不愿面对这个现实,要么认为只是暂时的,要么以为只是国外某个领导人的一时冲动。其实这背后是美国的国家安全战略。 2、中国经济面临的痛苦转型,大家都有共识,要重新定位自己。无论叫“再出发”还是“调低支撑位”,都必须面对现实。 调低后,可能就要服务一些科技含量较低的行业,把低处的能力提升上来。比如今年中央
S
中国平安
6
5
3
0.70
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 16:14:21
私密
算力核心赛道:液冷服务器全解析
AI数据中心承担的计算任务呈指数级增长,随着功耗和密度持续提升,带动算力液冷技术强劲需求。 传统的风冷技术难以满足数据中心发展需求,液冷技术能够有效解决高热密度机柜的散热难题,成为数据中心冷却技术的新方向。 英伟达CEO黄仁勋曾明确表示,液冷技术是未来趋势,将带动整片算力散热市场全面革新。 2025年有望成为液冷技术实现全面应用的重要转折点。 本文重点解析液冷服务器产业链核心环节。 液冷行业概览 数据中心冷却技术包含风冷冷却、水冷冷却、自然冷却及液冷冷却等技术。 其中,风冷和液冷是主流冷却技术,
S
中科曙光
3
1
3
2.76
螺旋上升
公社达人
2025-07-03 08:41:23
但斌:AI暴发才第一天,将是十年以上周期,不可能两年结束
日前,东方港湾董事长但斌在证券时报社主办、长江证券协办的“2025金长江私募基金发展论坛暨第十届私募基金金长江颁奖典礼”上,作了《扎根中国 走向世界》的主题分享。 要点如下: 1、投资要找主因,不要被次要因子所干扰,不要被噪音所干扰。其实担心美国经济衰退,担心日元加息,这都是噪音。包括巴菲特卖股票,其实这都是噪音。 投资的一定要站在巨人的肩膀上去成长。但是我们不能够刻舟求剑,他(巴菲特)说什么就是什么。 2、当机会出现在我们眼前的时候,往往容易被恐惧给占据。(美股)前九次(暴跌)的一年后、三年后
S
中国平安
7
0
4
0.37
螺旋上升
公社达人
2025-07-02 21:16:51
私密
深海经济产业链核心赛道全解析
7月1日,总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出,推动海洋经济高质量发展,要加强顶层设计加大政策支持力度,鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。 2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业,与商业航天、低空经济并列。 此次会议内容作为对政府工作报告中“深海科技”话题的延续,进一步凸显对深海方向的关注。 本文重点解析深海经济产业链核心赛道。 深海经济概览 海洋经济的本质是海洋安全和资源竞争的提升。 其中,深海经济以
S
神开股份
6
1
0
1.98
编辑交易计划
上一页
1
6
7
8
9
10
99
下一页
前往
页
97
关注
11673
粉丝
32795.97
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100