随着半导体行业景气来临，半导体材料的认证加速，材料板块整体实现高增长态势。本文从营收、净利润、盈利能力、研发支出、估值五个维度对2022Q1的半导体材料进行复盘。1、营收：2022Q1所有半导体材料板块均实现营收同比增长，其中四大硅片公司营收合计150.5亿元，同比增长76%，环比增长10%，增速位

 最近以来，一方面是北京和上海社会面逐渐接近完成清零局面；另一方面复工复产稳经济促就业已经成为 社会共识。 复工复产，人力先行！且今年1000余万大学生进入就业大军，灵活用工也将大显身手。A股方面，北京城乡 （北京外企）重组进行时，按北京外企的历史业绩表现，目前隐含动态估值板块最低，且国企

光储平价时代来临，家用储能空间广阔。全球能源转型加速，锂电储能需求蓬勃发展。家用储能方面，能源价格高涨，分时电价价差扩大，户用光伏+储能进入平价时代，经济性逐渐显现；其次美国、日本等国家居民对稳定电力需求迫切。在补贴/税收抵免政策催化和FIT合同陆续到期背景下，2020年全球户用储能出货4.4GWh

9月29日，云天化公告，与华友控股签订《关于磷酸铁、磷酸铁锂项目合作意向协议》。双方拟通过磷酸铁、磷酸铁锂产业合作，推动50万吨/年磷酸铁项目、50万吨/年磷酸铁锂项目的建设和运营。 双方将互相受让子公司股权，并以此作为项目实施主体。 具体来看，华友控股拟通过公开交易市场受让云天化100

1、游戏业务：1）指引：20%以上收入增速，视新游发布情况有望进一步提升；2）排期：《全民泡泡超 人》原计划6月上线不变；《魔域2》暂定Q4也没有调整；《尘白禁区》版号还没拿到目前放在Q4；海外二 次元比较快有可能Q3、Q4对外推出，其他几个品类6个游戏放到Q4及明年陆续上线。 2、办公业

【天风电新】欧洲户储更新：欧洲理事会正式批准控制能源价格-1001 ——————————— 当地时间9月30日欧洲理事会宣布，正式批准欧盟委员会此前建议的有关控制能源价格的紧急措施。本次限制措施的具体要求如下： 1、【限电】：今年12月1日-明年3月31日期间主动减少10%的用电量，其中在用电高峰时

人民银行、银保监会5月23日召开主要金融机构货币信贷形势分析会，分析研究信贷形势，部署推进当前和下一阶段信贷工作。会议强调，金融系统要用好用足各种政策工具，从扩增量、稳存量两方面发力，以适度的信贷增长支持经济高质量发展。要聚焦重点区域、重点领域和重点行业，围绕中小微企业、绿色发展、科技创新、能源保供

擎天柱运用汽车相同构件，使得大规模生产成为可能，但是现在还没有一个智慧大脑，预计价格在2万美元。比整车价格要低。机器人的最终目的在于大幅度的提高生产力，构建一个没有贫穷的未来。机器人对经济潜在产出的提升在2个数量级。 Optimus的设计理念与特斯拉汽车一脉相承。在其正式投产之后，马斯克希望其售价能

持续重点推荐VV116及上游产业链：国产新冠药是打开国门关键，VV116有望形成千亿规模，上游产业链利润空间大，建议重点关注！ 我国疫情多点爆发，新冠特效药是打开国门关键。由于OmiCROn的高传染性，上海、北京等多地均出现较严重的疫情，今年防控压力大。并且未来新冠病毒可能再次变异，且抗体逃脱能力可

北京君正-300223-产业资本增持，汽车存储领域优势有望进一步扩大 结论与建议： 韦尔股份公告，拟以不超过人民币40亿元增持北京君正股票，增持后韦尔股份将合计持有不超过北京君正总股10.4%的股份.我们认为，韦尔增持公司股份一方面有利于二者资源优势的互补，另一方面亦显示出目前北京君正估值得到产业资

近日，由易事特集团与佛山久安储能科技合作的流动浸没液冷箱式储能系统成功通过验证。该系统属行业首创，从物理本质上解决了锂电池储能爆炸燃烧这一世界性安全难题，将极大提高储能环节安全性能、助推新能源产业发展，并带来显著的社会及经济效益。该储能系统采用模块化集成方式，包括PCS（储能变流器）和电池两大系统，

【国盛轻工】家居：对龙头乐观一些 9月29日，人民银行、银保监会决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件城市（2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降，70大中城市中有23个符合），政府可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，促进刚需住房

一、北溪天然气管道泄漏区域发生水下爆炸: 重点关注：山东墨龙、水发燃气、德龙汇能、南京公用、胜通能源二、医疗新基建1.7万亿的财政贴息贷款:尚荣医疗、大博医疗、通策医疗、新华医疗、华康医疗医疗设备更新改造涌现千亿级需求从国常会制定的财政贴息具体计划来看，计划合计涉及1.7万亿贷款总额由中国

【PET铜箔】交流核心要点: 进展: 1)万顺这段时间一直在攻克长米数的生产 目前的计划是争取这个月底或下个月初做 6000-10000米的卷样给宁德，测试需要两个 月左右的时间，争取年底能够通过长米数的测 试。 2)PP万顺在找材料打样，PP铜箔基材比较难做，还在找合适的基材进行工艺的调试，进展

锂渣提锂专家会议要点梳理 当前锂渣被大规模使用的背景：锂渣即选矿产生的尾矿以及冶炼后剩下的冶炼渣。冶炼渣得到大范围的应用原因：1）碳酸锂市场价高企；2）原料供不应求；3）技术进步带来低品位锂渣也有利用价值。冶炼渣提锂和锂云母矿提锂工艺原理一样，只是在辅料配方、反应温度和反应时间的区别。锂渣提锂技术

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9月29日，云天化公告，与华友控股签订《关于磷酸铁、磷酸铁锂项目合作意向协议》。双方拟通过磷酸铁、磷酸铁锂产业合作，推动50万吨/年磷酸铁项目、50万吨/年磷酸铁锂项目的建设和运营。 双方将互相受让子公司股权，并以此作为项目实施主体。 具体来看，华友控股拟通过公开交易市场受让云天化100

1、游戏业务：1）指引：20%以上收入增速，视新游发布情况有望进一步提升；2）排期：《全民泡泡超 人》原计划6月上线不变；《魔域2》暂定Q4也没有调整；《尘白禁区》版号还没拿到目前放在Q4；海外二 次元比较快有可能Q3、Q4对外推出，其他几个品类6个游戏放到Q4及明年陆续上线。 2、办公业

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人民银行、银保监会5月23日召开主要金融机构货币信贷形势分析会，分析研究信贷形势，部署推进当前和下一阶段信贷工作。会议强调，金融系统要用好用足各种政策工具，从扩增量、稳存量两方面发力，以适度的信贷增长支持经济高质量发展。要聚焦重点区域、重点领域和重点行业，围绕中小微企业、绿色发展、科技创新、能源保供

擎天柱运用汽车相同构件，使得大规模生产成为可能，但是现在还没有一个智慧大脑，预计价格在2万美元。比整车价格要低。机器人的最终目的在于大幅度的提高生产力，构建一个没有贫穷的未来。机器人对经济潜在产出的提升在2个数量级。 Optimus的设计理念与特斯拉汽车一脉相承。在其正式投产之后，马斯克希望其售价能

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近日，由易事特集团与佛山久安储能科技合作的流动浸没液冷箱式储能系统成功通过验证。该系统属行业首创，从物理本质上解决了锂电池储能爆炸燃烧这一世界性安全难题，将极大提高储能环节安全性能、助推新能源产业发展，并带来显著的社会及经济效益。该储能系统采用模块化集成方式，包括PCS（储能变流器）和电池两大系统，

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一、北溪天然气管道泄漏区域发生水下爆炸: 重点关注：山东墨龙、水发燃气、德龙汇能、南京公用、胜通能源二、医疗新基建1.7万亿的财政贴息贷款:尚荣医疗、大博医疗、通策医疗、新华医疗、华康医疗医疗设备更新改造涌现千亿级需求从国常会制定的财政贴息具体计划来看，计划合计涉及1.7万亿贷款总额由中国

【PET铜箔】交流核心要点: 进展: 1)万顺这段时间一直在攻克长米数的生产 目前的计划是争取这个月底或下个月初做 6000-10000米的卷样给宁德，测试需要两个 月左右的时间，争取年底能够通过长米数的测 试。 2)PP万顺在找材料打样，PP铜箔基材比较难做，还在找合适的基材进行工艺的调试，进展

锂渣提锂专家会议要点梳理 当前锂渣被大规模使用的背景：锂渣即选矿产生的尾矿以及冶炼后剩下的冶炼渣。冶炼渣得到大范围的应用原因：1）碳酸锂市场价高企；2）原料供不应求；3）技术进步带来低品位锂渣也有利用价值。冶炼渣提锂和锂云母矿提锂工艺原理一样，只是在辅料配方、反应温度和反应时间的区别。锂渣提锂技术

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人民银行、银保监会5月23日召开主要金融机构货币信贷形势分析会，分析研究信贷形势，部署推进当前和下一阶段信贷工作。会议强调，金融系统要用好用足各种政策工具，从扩增量、稳存量两方面发力，以适度的信贷增长支持经济高质量发展。要聚焦重点区域、重点领域和重点行业，围绕中小微企业、绿色发展、科技创新、能源保供

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一、北溪天然气管道泄漏区域发生水下爆炸: 重点关注：山东墨龙、水发燃气、德龙汇能、南京公用、胜通能源二、医疗新基建1.7万亿的财政贴息贷款:尚荣医疗、大博医疗、通策医疗、新华医疗、华康医疗医疗设备更新改造涌现千亿级需求从国常会制定的财政贴息具体计划来看，计划合计涉及1.7万亿贷款总额由中国

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