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小小鳄鱼
2022-11-01 12:07:00
电动汽车行业专题分析:当前时点如何定义电动车估值?
1、为什么7月以后,电动车板块大幅跑输风光储? 今年7月以来,电动车指数大幅跑输风光储 我们对电车、光伏、风电、储能分别选择中证新能源汽车、光伏指数、中 信风电、万得储能概念。 20年至今,风光储电表现如下:1)20年度:电车表现最佳,收益率 102%,远超风光储;2)21年度:风光储电收益率在40-65%之间,光 伏较高在62%。3)22年Q1-3:电车为-25%,明显跑输光伏-9%,储 能-11%。4)20年至今:电车在116%,低于光储160%/147%。 市场在担心什么?销量悲观者担心明
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宁德时代
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比亚迪
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小小鳄鱼
2022-10-31 10:53:46
信创应用投资机会梳理
自主自强战略地位不动摇,信创产业迎供需共振 关键技术领域大国博弈,信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化, 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化,信息技术应用创新发展(“信创”)已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手,从党政军和关系国计民生的 关键行业试点,为国产 IT 厂商提供了实践创新的沃土,从而逐步建立自主的 IT 底层架 构和标准,实现全 IT 全产业链实力和结构的优化升级。 2019 年起,相关政策密集推出,信创战略地位明显提升。1)2006
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金山办公
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数字政通
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小小鳄鱼
2022-10-28 11:27:26
中药配方颗粒行业专题研究:政策利好市场扩容,配方颗粒强者恒强
1 配方颗粒:升级版中药饮片 中药配方颗粒又被称为“免煎中药饮片”、“精制饮片”、“科学中药”等,它 是中药饮片适应现代化发展的产物,是由单味中药饮片经水提、分离、浓缩、干燥、 制粒等一系列加工过程制成的颗粒。中药配方颗粒需要在中医药理论指导下,按照中 医临床处方调配后,供患者冲服使用。 1.1 配方颗粒与饮片、中成药的区别 作为中药现代化的产物,中药配方颗粒既符合现代人快节奏的生活方式,又符合 中医随症论治的特点,受到了部分患者的青睐。 配方颗粒 vs 中药饮片:使用方便、质量稳定 (1)传统
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华润三九
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:13:54
汽车行业国产替代专题分析报告:汽车供应链有哪些国产替代机会?
一、空悬:成本优势+响应速度快,国产替代持续推进 1.1 成本低+就近配套,国产替代持续推进 空簧:耐久性要求高,多家国内企业突破技术壁垒。空簧产品国外供应商 包括大陆集团、威巴克、凡士通,国内供应商有保隆科技、孔辉汽车等, 从份额角度看,外资占主导。 国内企业竞争优势:1)国内企业开发周期短:海外供应商开发周期在 2 年 或以上,国内企业产线自动化率高,可将开发周期压缩到 18 个月左右。2) 国内企业的产品成本低:国内企业的空簧产品售价较国外企业低 20%-25%。 3)国内企业产品质保和售
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中鼎股份
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:12:53
光伏行业专题研究:TOPCon抢跑领衔N型放量,经济效益先行
1. PERC 电池接近效率极限,电池技术迭代需求迎爆发 1.1. N 型效率进展超预期,TOPCon 成本有望打平 PERC 发电原理-PN 结。太阳能电池利用光生伏特效应将太阳辐射直接转化为电能,其中 发电的关键在于制备 PN 结。光线照射提供能量使得 P 型硅和 N 型硅中的电子从共 价键中激发,由此产生电子-空穴对。当 P 型和 N 型半导体结合时会产生一个特殊 的薄层界面,界面 P 型侧带负电,N 型侧带正电。这是由于 N 型半导体区域电子浓度较高,P 型半导体空穴浓度很高(带正电),
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捷佳伟创
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:11:45
低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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宝馨科技
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小小鳄鱼
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风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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大金重工
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小小鳄鱼
2022-10-26 18:02:06
美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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盛美上海
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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盛美上海
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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宝馨科技
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京山轻机
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小小鳄鱼
2022-10-22 19:28:48
锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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开立医疗
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南微医学
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小小鳄鱼
2022-10-11 10:20:20
美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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北方华创
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小小鳄鱼
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猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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电动汽车行业专题分析:当前时点如何定义电动车估值?
1、为什么7月以后,电动车板块大幅跑输风光储? 今年7月以来,电动车指数大幅跑输风光储 我们对电车、光伏、风电、储能分别选择中证新能源汽车、光伏指数、中 信风电、万得储能概念。 20年至今,风光储电表现如下:1)20年度:电车表现最佳,收益率 102%,远超风光储;2)21年度:风光储电收益率在40-65%之间,光 伏较高在62%。3)22年Q1-3:电车为-25%,明显跑输光伏-9%,储 能-11%。4)20年至今:电车在116%,低于光储160%/147%。 市场在担心什么?销量悲观者担心明
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信创应用投资机会梳理
自主自强战略地位不动摇,信创产业迎供需共振 关键技术领域大国博弈,信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化, 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化,信息技术应用创新发展(“信创”)已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手,从党政军和关系国计民生的 关键行业试点,为国产 IT 厂商提供了实践创新的沃土,从而逐步建立自主的 IT 底层架 构和标准,实现全 IT 全产业链实力和结构的优化升级。 2019 年起,相关政策密集推出,信创战略地位明显提升。1)2006
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中药配方颗粒行业专题研究:政策利好市场扩容,配方颗粒强者恒强
1 配方颗粒:升级版中药饮片 中药配方颗粒又被称为“免煎中药饮片”、“精制饮片”、“科学中药”等,它 是中药饮片适应现代化发展的产物,是由单味中药饮片经水提、分离、浓缩、干燥、 制粒等一系列加工过程制成的颗粒。中药配方颗粒需要在中医药理论指导下,按照中 医临床处方调配后,供患者冲服使用。 1.1 配方颗粒与饮片、中成药的区别 作为中药现代化的产物,中药配方颗粒既符合现代人快节奏的生活方式,又符合 中医随症论治的特点,受到了部分患者的青睐。 配方颗粒 vs 中药饮片:使用方便、质量稳定 (1)传统
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汽车行业国产替代专题分析报告:汽车供应链有哪些国产替代机会?
一、空悬:成本优势+响应速度快,国产替代持续推进 1.1 成本低+就近配套,国产替代持续推进 空簧:耐久性要求高,多家国内企业突破技术壁垒。空簧产品国外供应商 包括大陆集团、威巴克、凡士通,国内供应商有保隆科技、孔辉汽车等, 从份额角度看,外资占主导。 国内企业竞争优势:1)国内企业开发周期短:海外供应商开发周期在 2 年 或以上,国内企业产线自动化率高,可将开发周期压缩到 18 个月左右。2) 国内企业的产品成本低:国内企业的空簧产品售价较国外企业低 20%-25%。 3)国内企业产品质保和售
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光伏行业专题研究:TOPCon抢跑领衔N型放量,经济效益先行
1. PERC 电池接近效率极限,电池技术迭代需求迎爆发 1.1. N 型效率进展超预期,TOPCon 成本有望打平 PERC 发电原理-PN 结。太阳能电池利用光生伏特效应将太阳辐射直接转化为电能,其中 发电的关键在于制备 PN 结。光线照射提供能量使得 P 型硅和 N 型硅中的电子从共 价键中激发,由此产生电子-空穴对。当 P 型和 N 型半导体结合时会产生一个特殊 的薄层界面,界面 P 型侧带负电,N 型侧带正电。这是由于 N 型半导体区域电子浓度较高,P 型半导体空穴浓度很高(带正电),
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低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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电动汽车行业专题分析:当前时点如何定义电动车估值?
1、为什么7月以后,电动车板块大幅跑输风光储? 今年7月以来,电动车指数大幅跑输风光储 我们对电车、光伏、风电、储能分别选择中证新能源汽车、光伏指数、中 信风电、万得储能概念。 20年至今,风光储电表现如下:1)20年度:电车表现最佳,收益率 102%,远超风光储;2)21年度:风光储电收益率在40-65%之间,光 伏较高在62%。3)22年Q1-3:电车为-25%,明显跑输光伏-9%,储 能-11%。4)20年至今:电车在116%,低于光储160%/147%。 市场在担心什么?销量悲观者担心明
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信创应用投资机会梳理
自主自强战略地位不动摇,信创产业迎供需共振 关键技术领域大国博弈,信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化, 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化,信息技术应用创新发展(“信创”)已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手,从党政军和关系国计民生的 关键行业试点,为国产 IT 厂商提供了实践创新的沃土,从而逐步建立自主的 IT 底层架 构和标准,实现全 IT 全产业链实力和结构的优化升级。 2019 年起,相关政策密集推出,信创战略地位明显提升。1)2006
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用友网络
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金山办公
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数字政通
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小小鳄鱼
2022-10-28 11:27:26
中药配方颗粒行业专题研究:政策利好市场扩容,配方颗粒强者恒强
1 配方颗粒:升级版中药饮片 中药配方颗粒又被称为“免煎中药饮片”、“精制饮片”、“科学中药”等,它 是中药饮片适应现代化发展的产物,是由单味中药饮片经水提、分离、浓缩、干燥、 制粒等一系列加工过程制成的颗粒。中药配方颗粒需要在中医药理论指导下,按照中 医临床处方调配后,供患者冲服使用。 1.1 配方颗粒与饮片、中成药的区别 作为中药现代化的产物,中药配方颗粒既符合现代人快节奏的生活方式,又符合 中医随症论治的特点,受到了部分患者的青睐。 配方颗粒 vs 中药饮片:使用方便、质量稳定 (1)传统
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华润三九
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:13:54
汽车行业国产替代专题分析报告:汽车供应链有哪些国产替代机会?
一、空悬:成本优势+响应速度快,国产替代持续推进 1.1 成本低+就近配套,国产替代持续推进 空簧:耐久性要求高,多家国内企业突破技术壁垒。空簧产品国外供应商 包括大陆集团、威巴克、凡士通,国内供应商有保隆科技、孔辉汽车等, 从份额角度看,外资占主导。 国内企业竞争优势:1)国内企业开发周期短:海外供应商开发周期在 2 年 或以上,国内企业产线自动化率高,可将开发周期压缩到 18 个月左右。2) 国内企业的产品成本低:国内企业的空簧产品售价较国外企业低 20%-25%。 3)国内企业产品质保和售
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中鼎股份
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:12:53
光伏行业专题研究:TOPCon抢跑领衔N型放量,经济效益先行
1. PERC 电池接近效率极限,电池技术迭代需求迎爆发 1.1. N 型效率进展超预期,TOPCon 成本有望打平 PERC 发电原理-PN 结。太阳能电池利用光生伏特效应将太阳辐射直接转化为电能,其中 发电的关键在于制备 PN 结。光线照射提供能量使得 P 型硅和 N 型硅中的电子从共 价键中激发,由此产生电子-空穴对。当 P 型和 N 型半导体结合时会产生一个特殊 的薄层界面,界面 P 型侧带负电,N 型侧带正电。这是由于 N 型半导体区域电子浓度较高,P 型半导体空穴浓度很高(带正电),
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捷佳伟创
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:11:45
低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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宝馨科技
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:10:12
风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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大金重工
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小小鳄鱼
2022-10-26 18:02:06
美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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盛美上海
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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盛美上海
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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宝馨科技
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京山轻机
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小小鳄鱼
2022-10-22 19:28:48
锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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南微医学
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小小鳄鱼
2022-10-11 10:20:20
美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-10 17:30:15
猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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小小鳄鱼
2022-11-01 12:07:00
电动汽车行业专题分析:当前时点如何定义电动车估值?
1、为什么7月以后,电动车板块大幅跑输风光储? 今年7月以来,电动车指数大幅跑输风光储 我们对电车、光伏、风电、储能分别选择中证新能源汽车、光伏指数、中 信风电、万得储能概念。 20年至今,风光储电表现如下:1)20年度:电车表现最佳,收益率 102%,远超风光储;2)21年度:风光储电收益率在40-65%之间,光 伏较高在62%。3)22年Q1-3:电车为-25%,明显跑输光伏-9%,储 能-11%。4)20年至今:电车在116%,低于光储160%/147%。 市场在担心什么?销量悲观者担心明
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宁德时代
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比亚迪
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小小鳄鱼
2022-10-31 10:53:46
信创应用投资机会梳理
自主自强战略地位不动摇,信创产业迎供需共振 关键技术领域大国博弈,信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化, 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化,信息技术应用创新发展(“信创”)已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手,从党政军和关系国计民生的 关键行业试点,为国产 IT 厂商提供了实践创新的沃土,从而逐步建立自主的 IT 底层架 构和标准,实现全 IT 全产业链实力和结构的优化升级。 2019 年起,相关政策密集推出,信创战略地位明显提升。1)2006
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小小鳄鱼
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中药配方颗粒行业专题研究:政策利好市场扩容,配方颗粒强者恒强
1 配方颗粒:升级版中药饮片 中药配方颗粒又被称为“免煎中药饮片”、“精制饮片”、“科学中药”等,它 是中药饮片适应现代化发展的产物,是由单味中药饮片经水提、分离、浓缩、干燥、 制粒等一系列加工过程制成的颗粒。中药配方颗粒需要在中医药理论指导下,按照中 医临床处方调配后,供患者冲服使用。 1.1 配方颗粒与饮片、中成药的区别 作为中药现代化的产物,中药配方颗粒既符合现代人快节奏的生活方式,又符合 中医随症论治的特点,受到了部分患者的青睐。 配方颗粒 vs 中药饮片:使用方便、质量稳定 (1)传统
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华润三九
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:13:54
汽车行业国产替代专题分析报告:汽车供应链有哪些国产替代机会?
一、空悬:成本优势+响应速度快,国产替代持续推进 1.1 成本低+就近配套,国产替代持续推进 空簧:耐久性要求高,多家国内企业突破技术壁垒。空簧产品国外供应商 包括大陆集团、威巴克、凡士通,国内供应商有保隆科技、孔辉汽车等, 从份额角度看,外资占主导。 国内企业竞争优势:1)国内企业开发周期短:海外供应商开发周期在 2 年 或以上,国内企业产线自动化率高,可将开发周期压缩到 18 个月左右。2) 国内企业的产品成本低:国内企业的空簧产品售价较国外企业低 20%-25%。 3)国内企业产品质保和售
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中鼎股份
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光伏行业专题研究:TOPCon抢跑领衔N型放量,经济效益先行
1. PERC 电池接近效率极限,电池技术迭代需求迎爆发 1.1. N 型效率进展超预期,TOPCon 成本有望打平 PERC 发电原理-PN 结。太阳能电池利用光生伏特效应将太阳辐射直接转化为电能,其中 发电的关键在于制备 PN 结。光线照射提供能量使得 P 型硅和 N 型硅中的电子从共 价键中激发,由此产生电子-空穴对。当 P 型和 N 型半导体结合时会产生一个特殊 的薄层界面,界面 P 型侧带负电,N 型侧带正电。这是由于 N 型半导体区域电子浓度较高,P 型半导体空穴浓度很高(带正电),
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低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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宝馨科技
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风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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2022-11-01 12:07:00
电动汽车行业专题分析:当前时点如何定义电动车估值?
1、为什么7月以后,电动车板块大幅跑输风光储? 今年7月以来,电动车指数大幅跑输风光储 我们对电车、光伏、风电、储能分别选择中证新能源汽车、光伏指数、中 信风电、万得储能概念。 20年至今,风光储电表现如下:1)20年度:电车表现最佳,收益率 102%,远超风光储;2)21年度:风光储电收益率在40-65%之间,光 伏较高在62%。3)22年Q1-3:电车为-25%,明显跑输光伏-9%,储 能-11%。4)20年至今:电车在116%,低于光储160%/147%。 市场在担心什么?销量悲观者担心明
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自主自强战略地位不动摇,信创产业迎供需共振 关键技术领域大国博弈,信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化, 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化,信息技术应用创新发展(“信创”)已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手,从党政军和关系国计民生的 关键行业试点,为国产 IT 厂商提供了实践创新的沃土,从而逐步建立自主的 IT 底层架 构和标准,实现全 IT 全产业链实力和结构的优化升级。 2019 年起,相关政策密集推出,信创战略地位明显提升。1)2006
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中药配方颗粒行业专题研究:政策利好市场扩容,配方颗粒强者恒强
1 配方颗粒:升级版中药饮片 中药配方颗粒又被称为“免煎中药饮片”、“精制饮片”、“科学中药”等,它 是中药饮片适应现代化发展的产物,是由单味中药饮片经水提、分离、浓缩、干燥、 制粒等一系列加工过程制成的颗粒。中药配方颗粒需要在中医药理论指导下,按照中 医临床处方调配后,供患者冲服使用。 1.1 配方颗粒与饮片、中成药的区别 作为中药现代化的产物,中药配方颗粒既符合现代人快节奏的生活方式,又符合 中医随症论治的特点,受到了部分患者的青睐。 配方颗粒 vs 中药饮片:使用方便、质量稳定 (1)传统
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汽车行业国产替代专题分析报告:汽车供应链有哪些国产替代机会?
一、空悬:成本优势+响应速度快,国产替代持续推进 1.1 成本低+就近配套,国产替代持续推进 空簧:耐久性要求高,多家国内企业突破技术壁垒。空簧产品国外供应商 包括大陆集团、威巴克、凡士通,国内供应商有保隆科技、孔辉汽车等, 从份额角度看,外资占主导。 国内企业竞争优势:1)国内企业开发周期短:海外供应商开发周期在 2 年 或以上,国内企业产线自动化率高,可将开发周期压缩到 18 个月左右。2) 国内企业的产品成本低:国内企业的空簧产品售价较国外企业低 20%-25%。 3)国内企业产品质保和售
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中鼎股份
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:12:53
光伏行业专题研究:TOPCon抢跑领衔N型放量,经济效益先行
1. PERC 电池接近效率极限,电池技术迭代需求迎爆发 1.1. N 型效率进展超预期,TOPCon 成本有望打平 PERC 发电原理-PN 结。太阳能电池利用光生伏特效应将太阳辐射直接转化为电能,其中 发电的关键在于制备 PN 结。光线照射提供能量使得 P 型硅和 N 型硅中的电子从共 价键中激发,由此产生电子-空穴对。当 P 型和 N 型半导体结合时会产生一个特殊 的薄层界面,界面 P 型侧带负电,N 型侧带正电。这是由于 N 型半导体区域电子浓度较高,P 型半导体空穴浓度很高(带正电),
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捷佳伟创
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:11:45
低渗透率赛道爆发条件与2023年展望
渗透率曲线:提示机会,但存在缺陷 随部分新兴产业渗透率快速提升至临界值,而产业创新浪潮未止,挖掘下一个渗透率处于低位并且有望加速提升的赛道方向渐成为市场热点关注议题。从产业渗透率曲线看,目前仍处于30%渗透率以下的赛道主要集中在智能汽车产业、新消费(医美/扫地机器人/培育钻石/预制菜)、新能源发电链(储能/光伏新技术/海风)、AR/VR、半导体国产替代等方向。 然而因不同产业渗透率计算方式、天花板、爆发奇点实际差异较大,单纯依靠低渗透率维度选择投资机会的方式显得过于粗线条,即低渗透率不代表赛道在
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宝馨科技
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小小鳄鱼
2022-10-27 11:10:12
风电:新能源绿电,走向深远海
导读 双碳目标下,全球可再生能源消费高速增长,2021年同比增长15%以上。新能源时代,我国是可再生能源的主要贡献国。2021年,全球可再生能源总新增装机257GW,我国就占比接近一半,新增121GW。全球能源向绿色低碳转型不可逆转,新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。 风电和光伏是我国新能源发电的“双子星”,风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显: 一是我国风电产业链完备,国产化率高。风电产业上游为原材料及零部件制造,专业性强,供应商技术成熟,大部分零部件实现国产化。产业中游为风机制造
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大金重工
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小小鳄鱼
2022-10-26 18:02:06
美国半导体脱钩最受益个股之一【安集科技】
美国和中国半导体已全面脱钩,国产替代全面启动,这也是最近半导体板块启动的逻辑。受益的分支为半导体设备和半导体材料,而材料作为耗材,逻辑上更加看好。 至于挖掘的方向,首选细分领域头部为美日(美国儿子)企业,也就是制裁最狠的领域,那么也就是国产替代最受益的。 首先挖掘出的是安集科技,国内抛光液唯一龙头 CMP 抛光液市场,美国 Carbot 是国际龙头,安集科技为国内龙头。目前全球抛光液市 场主要由美日厂商垄断,美国 Cabot、美国 Versum、日本日立、日本 Fujimi 和美国陶氏杜邦五家美
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-26 15:27:45
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
在美国全面脱钩半导体的情况下,只有国产替代一条路可以走,非常利好半导体设备和半导体材料
半导体产业深度研究报告:国产替代2.0,新兴需求崛起
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北方华创
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盛美上海
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安集科技
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小小鳄鱼
2022-10-25 11:47:04
【行业深度】中国半导体设备行业竞争格局及市场份额
本文核心数据:半导体设备企业市场份额;行业集中度 1、中国半导体设备行业竞争梯队 随着集成电路产业的不断庞大,参与者不断涌入半导体设备行业,尽管目前行业进口品牌占比较高,但随着国产化率的不断提高,拥有高端先进技术的国产企业市场竞争力将继续凸显。 我国半导体设备根据不同的环节工序分为前道晶圆设备和后道封测设备两大类别,其中前道晶圆的薄膜沉积设备市场领域,北方华创、荆拓科技具备领先的技术;半导体光刻设备市场中上海微电子进行了批量生产;半导体刻蚀设备中中微半导体竞争力较强;半导体清洗设备市场中盛美上海
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盛美上海
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-25 10:17:33
中金 | 光伏前沿研究一:钙钛矿如何从0到1?
本篇是光伏前沿研究系列之一,我们试图回答有关钙钛矿的四个问题。 摘要 问题一:第三代太阳能电池技术,钙钛矿魅力何在?晶硅体系下光伏系统造价较难降至2.58元/瓦以下,较我们测算光储/光伏制氢平价所需的2元/瓦仍有距离,光伏空间打开需要更低成本、更高效率太阳能电池技术突破。钙钛矿电池具备上述理论优势,同时兼具热斑问题弱、柔性化等薄膜电池特性,行业发展需求推动钙钛矿关注度提升。 问题二:一级资本风起云涌,2020年以来钙钛矿行业缘何催化?2009年学界首次提出钙钛矿太阳能电池结构后,仅用十年时间实验
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宝馨科技
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京山轻机
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小小鳄鱼
2022-10-22 19:28:48
锂电池复合集流体专题研究:降本增效大趋势,产业化迎来曙光
第一章 复合集流体介绍 电池集流体基本原理 集流体的功能:1.承载性,自身承载正负极活性物质;2.传导性,在充放电过程中,将正负极电流输入给活性物质,也将活性物质产生的电流汇集输出。 一般而言,在锂电池集流体中,正极通常使用铝箔,负极使用铜箔,原因在于:正极电位较高,负极电位较低。铜箔在较高电位时容易被氧化,故主要用于负极集流体,厚度通常为6-12um,目前以6um厚度为主。铝箔在较低电位时腐蚀问题严重,因此主要用于正极集流体,厚度通常为10um-16um,目前以12um厚度为主。 集流体的趋势
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东威科技
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小小鳄鱼
2022-10-14 17:17:49
医疗设备行业研究:从国产替代到走向全球,医疗设备迈入黄金时代
一、医疗设备:全球千亿级美金市场 市场规模:全球千亿级美元市场,国内数千亿元大赛道 全球医疗设备市场稳健增长,2019年中国市场超过2000亿。2019年全球医疗设备市场规模达到2245亿美元, 2015-2019年均复合增长率为4.6%,预计2024年将达到2926亿美元,复合增速5%左右。2019年中国医疗设备 市场规模达到2336亿元,2015-2019年均复合增长率17%,预计未来几年仍将保持14%左右的年均增速, 2024年将达到4458亿元。 全球千亿美元医疗设备市场为企业端提供足够
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开立医疗
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小小鳄鱼
2022-10-11 10:20:20
美国出口管制政策修订对半导体企业影响解读
1、背景: 10月7日晚上BIS发布3个公告,其中一个公告关于UVL清单的新增和修订,关于UVL清单的执法说明,重头戏是137页的UVL修订,这个修订是对中国先进计算、芯片、超算包括整体先进制程半导体的限制。 2、三个新规: (1)新规定;第一部分新增了3个编码,3A090相关设备定义规定对于可编程存储器,输入输出600KM的集成电路,基本上把所有不管GPU还是CPU,只要相关应用算力达到相应指标都是一网打尽; (2)增量了最新客户和用途限制性用途,一个对于美国人对于限制性的服务,另一个是先进计
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北方华创
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小小鳄鱼
2022-10-10 17:30:15
猪价创新高
1、与2021年国庆猪价创出10.8元/公斤新低截然相反,今年国庆期间猪价站上26.5元/公斤,创下本轮周期的新高,超市场预期。 2、猪价创本轮新高的背后反映的是供给短缺。历史上国庆节并不是消费旺季的代表,从数据上看,消费旺季对猪价可能形成拉动主要是冬至之后的腌腊消费。这说明,这次猪价的新高就是供给短缺造成的,7月以来的持续高猪价也印证了行业产能实际去化幅度肯定不小。 3、当下的供需缺口可能不是最大阶段,猪价可看更高。从数据上分析,行业母猪存栏最低水平大概率是2022年四月份前后,这轮周期的母猪
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牧原股份
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