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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2025-09-25 21:49:36
十五五规划下的十月A股策略:科技为王,低吸成长
政策与业绩共振,节后市场在震荡中孕育新高机会。 国庆长假后,市场将迎来四中全会和“十五五”规划的政策窗口期。根据十大券商观点,10月A股预计将延续宽幅震荡上行的态势。 当前市场处于“慢牛”格局中,指数整体风险可控,上证指数10月运行区间预计在3800-4000点。结构性机会将围绕科技成长主线展开,特别是与“十五五”规划方向高度契合的领域。 01 宏观环境与市场趋势 节后市场将处于政策密集期、三季报验证期和外部事件敏感期三重因素交织的环境。 从政策面看,四中全会将于10月召开,将讨论“十五五”规划
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机器人关节的黄金赛道:精密减速器国产替代投资地图
人形机器人量产浪潮下,精密减速器作为“关节”核心,正成为国产替代最前沿的突破口。 精密减速器作为连接动力源和执行机构的中间装置,是现代装备制造业的“关节”与“心脏”。它通过齿轮传动匹配转速、传递转矩,将电机的高转速低扭矩转换为低转速高扭矩输出,这一转换过程直接决定了机器人的运动精度、稳定性和负载能力。 随着人形机器人从概念走向量产,单台机器人需26-40个精密减速器,这一市场正迎来爆发式增长。 01 行业趋势:三重驱动,打开增量空间 人形机器人产业爆发为精密减速器带来前所未有的增长动力。特斯拉O
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光芯片国产化加速,AI算力驱动高增长--A股光通信芯片投资布局正当时
高速光芯片国产化率不足5%的背景下,政策与资本正双轮驱动国产替代进程加速。 光通信芯片作为光模块的“心脏”,在5G通信、AI数据中心、自动驾驶等核心场景中具有不可替代的地位,直接决定通信系统的传输速率、能耗与稳定性。 当前国内2.5G/10G低速光芯片国产化率已达90%和60%,但25G及以上高速芯片国产化率不足5%,高端市场被II-VI、Lumentum等美企垄断。 随着AI算力需求爆发,800G/1.6T光模块成为数据中心标配,带动高速光芯片市场规模从2023年的12亿美元增至2025年的3
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A股新蓄水池:居民储蓄迁徙开启长牛征程
中国居民超7.2万亿元超额储蓄正在寻找新的投资方向,A股市场有望取代房地产成为居民财富新蓄水池。 2025年下半年以来,A股市场显著回暖,主要指数突破2024年10月高点,赚钱效应持续显现。随着存款利率下行和房地产市场调整,居民资产配置正在发生历史性转变。 瑞银证券估算,中国居民自2020年以来累计的超额储蓄约7.2万亿元,为A股市场提供了充足的潜在资金来源。 01 规模与背景:超额储蓄充裕,配置空间显著 中国居民部门积累了规模可观的超额储蓄。截至2025年第二季度末,瑞银估算中国居民自2020
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云出海:AI全球化下的新基建机遇
中国互联网巨头的云计算业务正扬帆出海,开启全球化扩张新篇章,背后是AI技术突破与海外市场需求的双重驱动。 2025年成为中国互联网大厂云出海元年。阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施,腾讯、字节跳动、百度等巨头也纷纷加大海外云计算布局。 这场出海浪潮不仅是为了开拓新市场,更是中国云服务商从技术追随者向全球竞争者转变的关键一役。 01 战略布局:基础设施全球部署加速 阿里云正加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网。这张网络具备最佳AI技术服务能力和全球竞
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AI硬件革命:电子与芯片产业链迎来爆发新机遇
电子与芯片板块正成为AI浪潮下的新焦点,iPhone 17热销与OpenAI联手立讯精密等消息,预示着一场由“AI+国产化”双轮驱动的新行情正在启动。 电子与芯片板块今日表现亮眼,主要受两大利好刺激: 一是业内传言iPhone 17销售超预期,苹果已要求立讯精密和富士康将标准版iPhone 17的日产量提高约40%。中美官网发货周期较去年同期延长一周以上,初期需求量可能大幅飙升30%-40%。 二是市场传闻OpenAI已与苹果设备组装商立讯精密合作,共同打造一款消费级AI设备。据业内猜测,这可能
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十五五前夜的A股布局:科技引领的“慢牛”新引擎
政策暖风频吹,科技主线凸显,A股市场正迎来新一轮的“稳中求进”行情。 央行和证监会近期的发布会,向市场传递了清晰信号:十五五规划将带来新一轮金融改革政策,防风险与促发展并重,科技企业仍是政策支持的重心。 与此同时,地方政府债务风险已大幅收敛,为政策实施提供了更大空间。在美联储重启降息的背景下,我国货币政策工具选项更多,流动性有望保持充裕。 证监会强调的“稳”字诀和科技板块的强势表现,预示着A股市场可能延续“慢牛”格局。 01 宏观背景与政策导向 十四五期间,我国资本市场支持科技创新成效显著,基本
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游戏产业投资新逻辑:AI赋能与出海双轮驱动
高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升,游戏行业正展现出与创新药行业相似的投资价值。 近年来,游戏行业经历了深刻变革,从过去的"流量依赖型"转向"研发驱动型",呈现出高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升和商业化升级四大特征。这些特征与创新药行业的核心投资逻辑高度契合,使游戏行业被誉为"下一个创新药"。 随着AI技术全面渗透游戏研发、运营和体验全链条,以及出海业务的快速发展,游戏行业正迎来"技术+政策+消费"三重驱动的发展新周期。 01 行业变革,游戏行业迈向研发驱动新阶段 游戏行业已经告别
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机器人执行器革命:引爆万亿市场的核心赛道与A股投资全景图
人形机器人的“关节”正成为智能时代下最炙手可热的投资金矿,国产力量正在这场变革中崭露头角。 全球人形机器人产业正以超预期速度迈向商业化落地。2024年全球人形机器人产业规模约为34亿美元,较上年增长57.41%,预计到2025年将达到53亿美元,2028年突破206亿美元。 在这场机器人革命的浪潮中,执行器作为机器人的“关节与肌肉”,已成为决定技术突破与产业价值的核心部件,占机器人总成本的40%左右。 01 行业浪潮:机器人产业化临界点已至 人形机器人产业正迎来它的“ChatGPT时刻”。特斯拉
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华为“天工计划”启动:10亿资金引爆鸿蒙AI生态投资机遇
一场旨在孵化万物智能时代的生态盛宴正在开启,10亿资金与万亿市场在此交汇。 华为在2025年全联接大会上正式启动“天工计划”,宣布未来将投入10亿元人民币资金与资源,全面支持鸿蒙AI生态创新。 该计划目标是与开发者共同孵化10000个AI原生元服务和5000个以上智能体,进一步拓展鸿蒙生态的创新边界。 这不仅是华为鸿蒙生态发展的里程碑,更将为中国AI产业链相关企业带来巨大发展机遇。 01 天工计划背景:鸿蒙生态进入加速期 华为启动“天工计划”并非偶然,而是基于鸿蒙生态已经取得的显著成果和明确的发
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光速革命:OCS开启千亿市场,核心标的全景解析
一场由AI算力需求驱动的光交换技术革命正在悄然来临,传统电交换机的功耗墙和延迟瓶颈将被彻底打破。 随着人工智能、高性能计算和大数据的飞速发展,全球数据流量呈指数级增长,传统数据中心网络架构面临严峻挑战。传统电交换机需要将光信号转换为电信号进行处理,再转换回光信号传输,这种"光-电-光"转换过程存在带宽限制、功耗高、时延长和扩展性不足等问题。 光电路交换机(OCS,Optical Circuit Switch)作为一种创新性的全光信号交换设备,通过直接在光域内完成信号路由,彻底消除了光电转换环节,
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华为昇腾突破“万卡集群”壁垒,国产算力产业链迎来黄金机遇期
华为昇腾芯片技术的迭代和集群方案的突破,正推动国产AI算力产业进入一个全新的发展阶段。随着950/960/970系列芯片的推出以及万卡级集群技术的成熟,华为不仅在单卡性能上持续优化,更通过协议栈和软件生态的底层创新,解决了大规模集群的核心技术难题。这一进展为A股相关产业链公司带来了前所未有的发展机遇。 一、芯片制造与先进封装:国产化进程加速 华为昇腾芯片的代工和封装是产业链的源头。中芯国际(688981)作为昇腾910C芯片的核心代工厂,采用7nm DUV工艺实现量产,为算力芯片供应提供关键支撑
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阿里云栖大会点燃“AI生态链”:掘金国产算力与应用黄金赛道
2025年阿里云栖大会即将召开,AI与云计算的需求正从基础设施向行业应用加速传导,一场围绕国产算力与生态的投资机遇正在展开。 2025年阿里云栖大会(9月24-26日)以“驱动未来的力量”为主题,聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域。本届大会不仅是技术展示平台,更是观察中国AI产业投资机会的重要窗口。 随着企业级大模型应用加速落地,中国AI基础设施需求正持续爆发。数据显示,2025年上半年中国企业级大模型的日均Token消耗量达到10.2万亿,较2024年下半年激增363%。 01 算力基建,AI
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MEMS传感器:双轮驱动下的百亿赛道投资指南
随着人工智能时代的全面到来,两种看似迥异却同样重要的技术正在汇聚于同一条发展轨道上:人形机器人与光电路交换(OCS) 技术。在这两大领域交汇处,MEMS(微机电系统)传感器作为不可或缺的核心部件,正迎来前所未有的发展机遇。根据市场预测,中国传感器市场规模到2025年将突破3000亿元,年复合增长率保持25%以上,其中MEMS传感器占比将超过60%,智能传感器渗透率超50%。 MEMS技术:微观世界的智能引擎 MEMS并非单一产品,而是一种基于硅基的微纳制造技术平台,它将机械结构、电子电路、传感器
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中国股市3万亿美元大涨背后:"再通胀"与AI自主可控的双引擎驱动
中国股市正在经历一场由深刻逻辑变化支撑的行情,这不是简单的资金推动,而是政策、产业与资金的多重共振。 截至2025年9月,香港和中国内地股市市值已增加3万亿美元,自6月以来,沪深300指数和中证1000指数分别上涨18%和23%。 这场牛市的核心驱动力来自于“再通胀”预期和人工智能(自主可控)两大因素的共同推动。 01 市场表现,A股迎来阶段性震荡 2025年9月19日,A股三大指数呈现震荡整理格局。上证指数下跌0.30%,报收3820.09点;深证成指微跌0.04%,报收13070.86点;创
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十五五规划下的十月A股策略:科技为王,低吸成长
政策与业绩共振,节后市场在震荡中孕育新高机会。 国庆长假后,市场将迎来四中全会和“十五五”规划的政策窗口期。根据十大券商观点,10月A股预计将延续宽幅震荡上行的态势。 当前市场处于“慢牛”格局中,指数整体风险可控,上证指数10月运行区间预计在3800-4000点。结构性机会将围绕科技成长主线展开,特别是与“十五五”规划方向高度契合的领域。 01 宏观环境与市场趋势 节后市场将处于政策密集期、三季报验证期和外部事件敏感期三重因素交织的环境。 从政策面看,四中全会将于10月召开,将讨论“十五五”规划
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机器人关节的黄金赛道:精密减速器国产替代投资地图
人形机器人量产浪潮下,精密减速器作为“关节”核心,正成为国产替代最前沿的突破口。 精密减速器作为连接动力源和执行机构的中间装置,是现代装备制造业的“关节”与“心脏”。它通过齿轮传动匹配转速、传递转矩,将电机的高转速低扭矩转换为低转速高扭矩输出,这一转换过程直接决定了机器人的运动精度、稳定性和负载能力。 随着人形机器人从概念走向量产,单台机器人需26-40个精密减速器,这一市场正迎来爆发式增长。 01 行业趋势:三重驱动,打开增量空间 人形机器人产业爆发为精密减速器带来前所未有的增长动力。特斯拉O
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光芯片国产化加速,AI算力驱动高增长--A股光通信芯片投资布局正当时
高速光芯片国产化率不足5%的背景下,政策与资本正双轮驱动国产替代进程加速。 光通信芯片作为光模块的“心脏”,在5G通信、AI数据中心、自动驾驶等核心场景中具有不可替代的地位,直接决定通信系统的传输速率、能耗与稳定性。 当前国内2.5G/10G低速光芯片国产化率已达90%和60%,但25G及以上高速芯片国产化率不足5%,高端市场被II-VI、Lumentum等美企垄断。 随着AI算力需求爆发,800G/1.6T光模块成为数据中心标配,带动高速光芯片市场规模从2023年的12亿美元增至2025年的3
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A股新蓄水池:居民储蓄迁徙开启长牛征程
中国居民超7.2万亿元超额储蓄正在寻找新的投资方向,A股市场有望取代房地产成为居民财富新蓄水池。 2025年下半年以来,A股市场显著回暖,主要指数突破2024年10月高点,赚钱效应持续显现。随着存款利率下行和房地产市场调整,居民资产配置正在发生历史性转变。 瑞银证券估算,中国居民自2020年以来累计的超额储蓄约7.2万亿元,为A股市场提供了充足的潜在资金来源。 01 规模与背景:超额储蓄充裕,配置空间显著 中国居民部门积累了规模可观的超额储蓄。截至2025年第二季度末,瑞银估算中国居民自2020
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中国互联网巨头的云计算业务正扬帆出海,开启全球化扩张新篇章,背后是AI技术突破与海外市场需求的双重驱动。 2025年成为中国互联网大厂云出海元年。阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施,腾讯、字节跳动、百度等巨头也纷纷加大海外云计算布局。 这场出海浪潮不仅是为了开拓新市场,更是中国云服务商从技术追随者向全球竞争者转变的关键一役。 01 战略布局:基础设施全球部署加速 阿里云正加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网。这张网络具备最佳AI技术服务能力和全球竞
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AI硬件革命:电子与芯片产业链迎来爆发新机遇
电子与芯片板块正成为AI浪潮下的新焦点,iPhone 17热销与OpenAI联手立讯精密等消息,预示着一场由“AI+国产化”双轮驱动的新行情正在启动。 电子与芯片板块今日表现亮眼,主要受两大利好刺激: 一是业内传言iPhone 17销售超预期,苹果已要求立讯精密和富士康将标准版iPhone 17的日产量提高约40%。中美官网发货周期较去年同期延长一周以上,初期需求量可能大幅飙升30%-40%。 二是市场传闻OpenAI已与苹果设备组装商立讯精密合作,共同打造一款消费级AI设备。据业内猜测,这可能
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政策暖风频吹,科技主线凸显,A股市场正迎来新一轮的“稳中求进”行情。 央行和证监会近期的发布会,向市场传递了清晰信号:十五五规划将带来新一轮金融改革政策,防风险与促发展并重,科技企业仍是政策支持的重心。 与此同时,地方政府债务风险已大幅收敛,为政策实施提供了更大空间。在美联储重启降息的背景下,我国货币政策工具选项更多,流动性有望保持充裕。 证监会强调的“稳”字诀和科技板块的强势表现,预示着A股市场可能延续“慢牛”格局。 01 宏观背景与政策导向 十四五期间,我国资本市场支持科技创新成效显著,基本
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高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升,游戏行业正展现出与创新药行业相似的投资价值。 近年来,游戏行业经历了深刻变革,从过去的"流量依赖型"转向"研发驱动型",呈现出高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升和商业化升级四大特征。这些特征与创新药行业的核心投资逻辑高度契合,使游戏行业被誉为"下一个创新药"。 随着AI技术全面渗透游戏研发、运营和体验全链条,以及出海业务的快速发展,游戏行业正迎来"技术+政策+消费"三重驱动的发展新周期。 01 行业变革,游戏行业迈向研发驱动新阶段 游戏行业已经告别
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机器人执行器革命:引爆万亿市场的核心赛道与A股投资全景图
人形机器人的“关节”正成为智能时代下最炙手可热的投资金矿,国产力量正在这场变革中崭露头角。 全球人形机器人产业正以超预期速度迈向商业化落地。2024年全球人形机器人产业规模约为34亿美元,较上年增长57.41%,预计到2025年将达到53亿美元,2028年突破206亿美元。 在这场机器人革命的浪潮中,执行器作为机器人的“关节与肌肉”,已成为决定技术突破与产业价值的核心部件,占机器人总成本的40%左右。 01 行业浪潮:机器人产业化临界点已至 人形机器人产业正迎来它的“ChatGPT时刻”。特斯拉
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华为“天工计划”启动:10亿资金引爆鸿蒙AI生态投资机遇
一场旨在孵化万物智能时代的生态盛宴正在开启,10亿资金与万亿市场在此交汇。 华为在2025年全联接大会上正式启动“天工计划”,宣布未来将投入10亿元人民币资金与资源,全面支持鸿蒙AI生态创新。 该计划目标是与开发者共同孵化10000个AI原生元服务和5000个以上智能体,进一步拓展鸿蒙生态的创新边界。 这不仅是华为鸿蒙生态发展的里程碑,更将为中国AI产业链相关企业带来巨大发展机遇。 01 天工计划背景:鸿蒙生态进入加速期 华为启动“天工计划”并非偶然,而是基于鸿蒙生态已经取得的显著成果和明确的发
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光速革命:OCS开启千亿市场,核心标的全景解析
一场由AI算力需求驱动的光交换技术革命正在悄然来临,传统电交换机的功耗墙和延迟瓶颈将被彻底打破。 随着人工智能、高性能计算和大数据的飞速发展,全球数据流量呈指数级增长,传统数据中心网络架构面临严峻挑战。传统电交换机需要将光信号转换为电信号进行处理,再转换回光信号传输,这种"光-电-光"转换过程存在带宽限制、功耗高、时延长和扩展性不足等问题。 光电路交换机(OCS,Optical Circuit Switch)作为一种创新性的全光信号交换设备,通过直接在光域内完成信号路由,彻底消除了光电转换环节,
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华为昇腾突破“万卡集群”壁垒,国产算力产业链迎来黄金机遇期
华为昇腾芯片技术的迭代和集群方案的突破,正推动国产AI算力产业进入一个全新的发展阶段。随着950/960/970系列芯片的推出以及万卡级集群技术的成熟,华为不仅在单卡性能上持续优化,更通过协议栈和软件生态的底层创新,解决了大规模集群的核心技术难题。这一进展为A股相关产业链公司带来了前所未有的发展机遇。 一、芯片制造与先进封装:国产化进程加速 华为昇腾芯片的代工和封装是产业链的源头。中芯国际(688981)作为昇腾910C芯片的核心代工厂,采用7nm DUV工艺实现量产,为算力芯片供应提供关键支撑
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阿里云栖大会点燃“AI生态链”:掘金国产算力与应用黄金赛道
2025年阿里云栖大会即将召开,AI与云计算的需求正从基础设施向行业应用加速传导,一场围绕国产算力与生态的投资机遇正在展开。 2025年阿里云栖大会(9月24-26日)以“驱动未来的力量”为主题,聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域。本届大会不仅是技术展示平台,更是观察中国AI产业投资机会的重要窗口。 随着企业级大模型应用加速落地,中国AI基础设施需求正持续爆发。数据显示,2025年上半年中国企业级大模型的日均Token消耗量达到10.2万亿,较2024年下半年激增363%。 01 算力基建,AI
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随着人工智能时代的全面到来,两种看似迥异却同样重要的技术正在汇聚于同一条发展轨道上:人形机器人与光电路交换(OCS) 技术。在这两大领域交汇处,MEMS(微机电系统)传感器作为不可或缺的核心部件,正迎来前所未有的发展机遇。根据市场预测,中国传感器市场规模到2025年将突破3000亿元,年复合增长率保持25%以上,其中MEMS传感器占比将超过60%,智能传感器渗透率超50%。 MEMS技术:微观世界的智能引擎 MEMS并非单一产品,而是一种基于硅基的微纳制造技术平台,它将机械结构、电子电路、传感器
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中国股市3万亿美元大涨背后:"再通胀"与AI自主可控的双引擎驱动
中国股市正在经历一场由深刻逻辑变化支撑的行情,这不是简单的资金推动,而是政策、产业与资金的多重共振。 截至2025年9月,香港和中国内地股市市值已增加3万亿美元,自6月以来,沪深300指数和中证1000指数分别上涨18%和23%。 这场牛市的核心驱动力来自于“再通胀”预期和人工智能(自主可控)两大因素的共同推动。 01 市场表现,A股迎来阶段性震荡 2025年9月19日,A股三大指数呈现震荡整理格局。上证指数下跌0.30%,报收3820.09点;深证成指微跌0.04%,报收13070.86点;创
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十五五规划下的十月A股策略:科技为王,低吸成长
政策与业绩共振,节后市场在震荡中孕育新高机会。 国庆长假后,市场将迎来四中全会和“十五五”规划的政策窗口期。根据十大券商观点,10月A股预计将延续宽幅震荡上行的态势。 当前市场处于“慢牛”格局中,指数整体风险可控,上证指数10月运行区间预计在3800-4000点。结构性机会将围绕科技成长主线展开,特别是与“十五五”规划方向高度契合的领域。 01 宏观环境与市场趋势 节后市场将处于政策密集期、三季报验证期和外部事件敏感期三重因素交织的环境。 从政策面看,四中全会将于10月召开,将讨论“十五五”规划
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机器人关节的黄金赛道:精密减速器国产替代投资地图
人形机器人量产浪潮下,精密减速器作为“关节”核心,正成为国产替代最前沿的突破口。 精密减速器作为连接动力源和执行机构的中间装置,是现代装备制造业的“关节”与“心脏”。它通过齿轮传动匹配转速、传递转矩,将电机的高转速低扭矩转换为低转速高扭矩输出,这一转换过程直接决定了机器人的运动精度、稳定性和负载能力。 随着人形机器人从概念走向量产,单台机器人需26-40个精密减速器,这一市场正迎来爆发式增长。 01 行业趋势:三重驱动,打开增量空间 人形机器人产业爆发为精密减速器带来前所未有的增长动力。特斯拉O
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光芯片国产化加速,AI算力驱动高增长--A股光通信芯片投资布局正当时
高速光芯片国产化率不足5%的背景下,政策与资本正双轮驱动国产替代进程加速。 光通信芯片作为光模块的“心脏”,在5G通信、AI数据中心、自动驾驶等核心场景中具有不可替代的地位,直接决定通信系统的传输速率、能耗与稳定性。 当前国内2.5G/10G低速光芯片国产化率已达90%和60%,但25G及以上高速芯片国产化率不足5%,高端市场被II-VI、Lumentum等美企垄断。 随着AI算力需求爆发,800G/1.6T光模块成为数据中心标配,带动高速光芯片市场规模从2023年的12亿美元增至2025年的3
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A股新蓄水池:居民储蓄迁徙开启长牛征程
中国居民超7.2万亿元超额储蓄正在寻找新的投资方向,A股市场有望取代房地产成为居民财富新蓄水池。 2025年下半年以来,A股市场显著回暖,主要指数突破2024年10月高点,赚钱效应持续显现。随着存款利率下行和房地产市场调整,居民资产配置正在发生历史性转变。 瑞银证券估算,中国居民自2020年以来累计的超额储蓄约7.2万亿元,为A股市场提供了充足的潜在资金来源。 01 规模与背景:超额储蓄充裕,配置空间显著 中国居民部门积累了规模可观的超额储蓄。截至2025年第二季度末,瑞银估算中国居民自2020
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云出海:AI全球化下的新基建机遇
中国互联网巨头的云计算业务正扬帆出海,开启全球化扩张新篇章,背后是AI技术突破与海外市场需求的双重驱动。 2025年成为中国互联网大厂云出海元年。阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施,腾讯、字节跳动、百度等巨头也纷纷加大海外云计算布局。 这场出海浪潮不仅是为了开拓新市场,更是中国云服务商从技术追随者向全球竞争者转变的关键一役。 01 战略布局:基础设施全球部署加速 阿里云正加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网。这张网络具备最佳AI技术服务能力和全球竞
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AI硬件革命:电子与芯片产业链迎来爆发新机遇
电子与芯片板块正成为AI浪潮下的新焦点,iPhone 17热销与OpenAI联手立讯精密等消息,预示着一场由“AI+国产化”双轮驱动的新行情正在启动。 电子与芯片板块今日表现亮眼,主要受两大利好刺激: 一是业内传言iPhone 17销售超预期,苹果已要求立讯精密和富士康将标准版iPhone 17的日产量提高约40%。中美官网发货周期较去年同期延长一周以上,初期需求量可能大幅飙升30%-40%。 二是市场传闻OpenAI已与苹果设备组装商立讯精密合作,共同打造一款消费级AI设备。据业内猜测,这可能
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十五五前夜的A股布局:科技引领的“慢牛”新引擎
政策暖风频吹,科技主线凸显,A股市场正迎来新一轮的“稳中求进”行情。 央行和证监会近期的发布会,向市场传递了清晰信号:十五五规划将带来新一轮金融改革政策,防风险与促发展并重,科技企业仍是政策支持的重心。 与此同时,地方政府债务风险已大幅收敛,为政策实施提供了更大空间。在美联储重启降息的背景下,我国货币政策工具选项更多,流动性有望保持充裕。 证监会强调的“稳”字诀和科技板块的强势表现,预示着A股市场可能延续“慢牛”格局。 01 宏观背景与政策导向 十四五期间,我国资本市场支持科技创新成效显著,基本
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游戏产业投资新逻辑:AI赋能与出海双轮驱动
高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升,游戏行业正展现出与创新药行业相似的投资价值。 近年来,游戏行业经历了深刻变革,从过去的"流量依赖型"转向"研发驱动型",呈现出高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升和商业化升级四大特征。这些特征与创新药行业的核心投资逻辑高度契合,使游戏行业被誉为"下一个创新药"。 随着AI技术全面渗透游戏研发、运营和体验全链条,以及出海业务的快速发展,游戏行业正迎来"技术+政策+消费"三重驱动的发展新周期。 01 行业变革,游戏行业迈向研发驱动新阶段 游戏行业已经告别
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机器人执行器革命:引爆万亿市场的核心赛道与A股投资全景图
人形机器人的“关节”正成为智能时代下最炙手可热的投资金矿,国产力量正在这场变革中崭露头角。 全球人形机器人产业正以超预期速度迈向商业化落地。2024年全球人形机器人产业规模约为34亿美元,较上年增长57.41%,预计到2025年将达到53亿美元,2028年突破206亿美元。 在这场机器人革命的浪潮中,执行器作为机器人的“关节与肌肉”,已成为决定技术突破与产业价值的核心部件,占机器人总成本的40%左右。 01 行业浪潮:机器人产业化临界点已至 人形机器人产业正迎来它的“ChatGPT时刻”。特斯拉
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华为“天工计划”启动:10亿资金引爆鸿蒙AI生态投资机遇
一场旨在孵化万物智能时代的生态盛宴正在开启,10亿资金与万亿市场在此交汇。 华为在2025年全联接大会上正式启动“天工计划”,宣布未来将投入10亿元人民币资金与资源,全面支持鸿蒙AI生态创新。 该计划目标是与开发者共同孵化10000个AI原生元服务和5000个以上智能体,进一步拓展鸿蒙生态的创新边界。 这不仅是华为鸿蒙生态发展的里程碑,更将为中国AI产业链相关企业带来巨大发展机遇。 01 天工计划背景:鸿蒙生态进入加速期 华为启动“天工计划”并非偶然,而是基于鸿蒙生态已经取得的显著成果和明确的发
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光速革命:OCS开启千亿市场,核心标的全景解析
一场由AI算力需求驱动的光交换技术革命正在悄然来临,传统电交换机的功耗墙和延迟瓶颈将被彻底打破。 随着人工智能、高性能计算和大数据的飞速发展,全球数据流量呈指数级增长,传统数据中心网络架构面临严峻挑战。传统电交换机需要将光信号转换为电信号进行处理,再转换回光信号传输,这种"光-电-光"转换过程存在带宽限制、功耗高、时延长和扩展性不足等问题。 光电路交换机(OCS,Optical Circuit Switch)作为一种创新性的全光信号交换设备,通过直接在光域内完成信号路由,彻底消除了光电转换环节,
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华为昇腾突破“万卡集群”壁垒,国产算力产业链迎来黄金机遇期
华为昇腾芯片技术的迭代和集群方案的突破,正推动国产AI算力产业进入一个全新的发展阶段。随着950/960/970系列芯片的推出以及万卡级集群技术的成熟,华为不仅在单卡性能上持续优化,更通过协议栈和软件生态的底层创新,解决了大规模集群的核心技术难题。这一进展为A股相关产业链公司带来了前所未有的发展机遇。 一、芯片制造与先进封装:国产化进程加速 华为昇腾芯片的代工和封装是产业链的源头。中芯国际(688981)作为昇腾910C芯片的核心代工厂,采用7nm DUV工艺实现量产,为算力芯片供应提供关键支撑
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阿里云栖大会点燃“AI生态链”:掘金国产算力与应用黄金赛道
2025年阿里云栖大会即将召开,AI与云计算的需求正从基础设施向行业应用加速传导,一场围绕国产算力与生态的投资机遇正在展开。 2025年阿里云栖大会(9月24-26日)以“驱动未来的力量”为主题,聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域。本届大会不仅是技术展示平台,更是观察中国AI产业投资机会的重要窗口。 随着企业级大模型应用加速落地,中国AI基础设施需求正持续爆发。数据显示,2025年上半年中国企业级大模型的日均Token消耗量达到10.2万亿,较2024年下半年激增363%。 01 算力基建,AI
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MEMS传感器:双轮驱动下的百亿赛道投资指南
随着人工智能时代的全面到来,两种看似迥异却同样重要的技术正在汇聚于同一条发展轨道上:人形机器人与光电路交换(OCS) 技术。在这两大领域交汇处,MEMS(微机电系统)传感器作为不可或缺的核心部件,正迎来前所未有的发展机遇。根据市场预测,中国传感器市场规模到2025年将突破3000亿元,年复合增长率保持25%以上,其中MEMS传感器占比将超过60%,智能传感器渗透率超50%。 MEMS技术:微观世界的智能引擎 MEMS并非单一产品,而是一种基于硅基的微纳制造技术平台,它将机械结构、电子电路、传感器
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中国股市3万亿美元大涨背后:"再通胀"与AI自主可控的双引擎驱动
中国股市正在经历一场由深刻逻辑变化支撑的行情,这不是简单的资金推动,而是政策、产业与资金的多重共振。 截至2025年9月,香港和中国内地股市市值已增加3万亿美元,自6月以来,沪深300指数和中证1000指数分别上涨18%和23%。 这场牛市的核心驱动力来自于“再通胀”预期和人工智能(自主可控)两大因素的共同推动。 01 市场表现,A股迎来阶段性震荡 2025年9月19日,A股三大指数呈现震荡整理格局。上证指数下跌0.30%,报收3820.09点;深证成指微跌0.04%,报收13070.86点;创
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十五五规划下的十月A股策略:科技为王,低吸成长
政策与业绩共振,节后市场在震荡中孕育新高机会。 国庆长假后,市场将迎来四中全会和“十五五”规划的政策窗口期。根据十大券商观点,10月A股预计将延续宽幅震荡上行的态势。 当前市场处于“慢牛”格局中,指数整体风险可控,上证指数10月运行区间预计在3800-4000点。结构性机会将围绕科技成长主线展开,特别是与“十五五”规划方向高度契合的领域。 01 宏观环境与市场趋势 节后市场将处于政策密集期、三季报验证期和外部事件敏感期三重因素交织的环境。 从政策面看,四中全会将于10月召开,将讨论“十五五”规划
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机器人关节的黄金赛道:精密减速器国产替代投资地图
人形机器人量产浪潮下,精密减速器作为“关节”核心,正成为国产替代最前沿的突破口。 精密减速器作为连接动力源和执行机构的中间装置,是现代装备制造业的“关节”与“心脏”。它通过齿轮传动匹配转速、传递转矩,将电机的高转速低扭矩转换为低转速高扭矩输出,这一转换过程直接决定了机器人的运动精度、稳定性和负载能力。 随着人形机器人从概念走向量产,单台机器人需26-40个精密减速器,这一市场正迎来爆发式增长。 01 行业趋势:三重驱动,打开增量空间 人形机器人产业爆发为精密减速器带来前所未有的增长动力。特斯拉O
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光芯片国产化加速,AI算力驱动高增长--A股光通信芯片投资布局正当时
高速光芯片国产化率不足5%的背景下,政策与资本正双轮驱动国产替代进程加速。 光通信芯片作为光模块的“心脏”,在5G通信、AI数据中心、自动驾驶等核心场景中具有不可替代的地位,直接决定通信系统的传输速率、能耗与稳定性。 当前国内2.5G/10G低速光芯片国产化率已达90%和60%,但25G及以上高速芯片国产化率不足5%,高端市场被II-VI、Lumentum等美企垄断。 随着AI算力需求爆发,800G/1.6T光模块成为数据中心标配,带动高速光芯片市场规模从2023年的12亿美元增至2025年的3
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A股新蓄水池:居民储蓄迁徙开启长牛征程
中国居民超7.2万亿元超额储蓄正在寻找新的投资方向,A股市场有望取代房地产成为居民财富新蓄水池。 2025年下半年以来,A股市场显著回暖,主要指数突破2024年10月高点,赚钱效应持续显现。随着存款利率下行和房地产市场调整,居民资产配置正在发生历史性转变。 瑞银证券估算,中国居民自2020年以来累计的超额储蓄约7.2万亿元,为A股市场提供了充足的潜在资金来源。 01 规模与背景:超额储蓄充裕,配置空间显著 中国居民部门积累了规模可观的超额储蓄。截至2025年第二季度末,瑞银估算中国居民自2020
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中国互联网巨头的云计算业务正扬帆出海,开启全球化扩张新篇章,背后是AI技术突破与海外市场需求的双重驱动。 2025年成为中国互联网大厂云出海元年。阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施,腾讯、字节跳动、百度等巨头也纷纷加大海外云计算布局。 这场出海浪潮不仅是为了开拓新市场,更是中国云服务商从技术追随者向全球竞争者转变的关键一役。 01 战略布局:基础设施全球部署加速 阿里云正加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网。这张网络具备最佳AI技术服务能力和全球竞
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AI硬件革命:电子与芯片产业链迎来爆发新机遇
电子与芯片板块正成为AI浪潮下的新焦点,iPhone 17热销与OpenAI联手立讯精密等消息,预示着一场由“AI+国产化”双轮驱动的新行情正在启动。 电子与芯片板块今日表现亮眼,主要受两大利好刺激: 一是业内传言iPhone 17销售超预期,苹果已要求立讯精密和富士康将标准版iPhone 17的日产量提高约40%。中美官网发货周期较去年同期延长一周以上,初期需求量可能大幅飙升30%-40%。 二是市场传闻OpenAI已与苹果设备组装商立讯精密合作,共同打造一款消费级AI设备。据业内猜测,这可能
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政策暖风频吹,科技主线凸显,A股市场正迎来新一轮的“稳中求进”行情。 央行和证监会近期的发布会,向市场传递了清晰信号:十五五规划将带来新一轮金融改革政策,防风险与促发展并重,科技企业仍是政策支持的重心。 与此同时,地方政府债务风险已大幅收敛,为政策实施提供了更大空间。在美联储重启降息的背景下,我国货币政策工具选项更多,流动性有望保持充裕。 证监会强调的“稳”字诀和科技板块的强势表现,预示着A股市场可能延续“慢牛”格局。 01 宏观背景与政策导向 十四五期间,我国资本市场支持科技创新成效显著,基本
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高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升,游戏行业正展现出与创新药行业相似的投资价值。 近年来,游戏行业经历了深刻变革,从过去的"流量依赖型"转向"研发驱动型",呈现出高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升和商业化升级四大特征。这些特征与创新药行业的核心投资逻辑高度契合,使游戏行业被誉为"下一个创新药"。 随着AI技术全面渗透游戏研发、运营和体验全链条,以及出海业务的快速发展,游戏行业正迎来"技术+政策+消费"三重驱动的发展新周期。 01 行业变革,游戏行业迈向研发驱动新阶段 游戏行业已经告别
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机器人执行器革命:引爆万亿市场的核心赛道与A股投资全景图
人形机器人的“关节”正成为智能时代下最炙手可热的投资金矿,国产力量正在这场变革中崭露头角。 全球人形机器人产业正以超预期速度迈向商业化落地。2024年全球人形机器人产业规模约为34亿美元,较上年增长57.41%,预计到2025年将达到53亿美元,2028年突破206亿美元。 在这场机器人革命的浪潮中,执行器作为机器人的“关节与肌肉”,已成为决定技术突破与产业价值的核心部件,占机器人总成本的40%左右。 01 行业浪潮:机器人产业化临界点已至 人形机器人产业正迎来它的“ChatGPT时刻”。特斯拉
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华为“天工计划”启动:10亿资金引爆鸿蒙AI生态投资机遇
一场旨在孵化万物智能时代的生态盛宴正在开启,10亿资金与万亿市场在此交汇。 华为在2025年全联接大会上正式启动“天工计划”,宣布未来将投入10亿元人民币资金与资源,全面支持鸿蒙AI生态创新。 该计划目标是与开发者共同孵化10000个AI原生元服务和5000个以上智能体,进一步拓展鸿蒙生态的创新边界。 这不仅是华为鸿蒙生态发展的里程碑,更将为中国AI产业链相关企业带来巨大发展机遇。 01 天工计划背景:鸿蒙生态进入加速期 华为启动“天工计划”并非偶然,而是基于鸿蒙生态已经取得的显著成果和明确的发
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光速革命:OCS开启千亿市场,核心标的全景解析
一场由AI算力需求驱动的光交换技术革命正在悄然来临,传统电交换机的功耗墙和延迟瓶颈将被彻底打破。 随着人工智能、高性能计算和大数据的飞速发展,全球数据流量呈指数级增长,传统数据中心网络架构面临严峻挑战。传统电交换机需要将光信号转换为电信号进行处理,再转换回光信号传输,这种"光-电-光"转换过程存在带宽限制、功耗高、时延长和扩展性不足等问题。 光电路交换机(OCS,Optical Circuit Switch)作为一种创新性的全光信号交换设备,通过直接在光域内完成信号路由,彻底消除了光电转换环节,
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华为昇腾突破“万卡集群”壁垒,国产算力产业链迎来黄金机遇期
华为昇腾芯片技术的迭代和集群方案的突破,正推动国产AI算力产业进入一个全新的发展阶段。随着950/960/970系列芯片的推出以及万卡级集群技术的成熟,华为不仅在单卡性能上持续优化,更通过协议栈和软件生态的底层创新,解决了大规模集群的核心技术难题。这一进展为A股相关产业链公司带来了前所未有的发展机遇。 一、芯片制造与先进封装:国产化进程加速 华为昇腾芯片的代工和封装是产业链的源头。中芯国际(688981)作为昇腾910C芯片的核心代工厂,采用7nm DUV工艺实现量产,为算力芯片供应提供关键支撑
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阿里云栖大会点燃“AI生态链”:掘金国产算力与应用黄金赛道
2025年阿里云栖大会即将召开,AI与云计算的需求正从基础设施向行业应用加速传导,一场围绕国产算力与生态的投资机遇正在展开。 2025年阿里云栖大会(9月24-26日)以“驱动未来的力量”为主题,聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域。本届大会不仅是技术展示平台,更是观察中国AI产业投资机会的重要窗口。 随着企业级大模型应用加速落地,中国AI基础设施需求正持续爆发。数据显示,2025年上半年中国企业级大模型的日均Token消耗量达到10.2万亿,较2024年下半年激增363%。 01 算力基建,AI
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随着人工智能时代的全面到来,两种看似迥异却同样重要的技术正在汇聚于同一条发展轨道上:人形机器人与光电路交换(OCS) 技术。在这两大领域交汇处,MEMS(微机电系统)传感器作为不可或缺的核心部件,正迎来前所未有的发展机遇。根据市场预测,中国传感器市场规模到2025年将突破3000亿元,年复合增长率保持25%以上,其中MEMS传感器占比将超过60%,智能传感器渗透率超50%。 MEMS技术:微观世界的智能引擎 MEMS并非单一产品,而是一种基于硅基的微纳制造技术平台,它将机械结构、电子电路、传感器
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中国股市3万亿美元大涨背后:"再通胀"与AI自主可控的双引擎驱动
中国股市正在经历一场由深刻逻辑变化支撑的行情,这不是简单的资金推动,而是政策、产业与资金的多重共振。 截至2025年9月,香港和中国内地股市市值已增加3万亿美元,自6月以来,沪深300指数和中证1000指数分别上涨18%和23%。 这场牛市的核心驱动力来自于“再通胀”预期和人工智能(自主可控)两大因素的共同推动。 01 市场表现,A股迎来阶段性震荡 2025年9月19日,A股三大指数呈现震荡整理格局。上证指数下跌0.30%,报收3820.09点;深证成指微跌0.04%,报收13070.86点;创
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十五五规划下的十月A股策略:科技为王,低吸成长
政策与业绩共振,节后市场在震荡中孕育新高机会。 国庆长假后,市场将迎来四中全会和“十五五”规划的政策窗口期。根据十大券商观点,10月A股预计将延续宽幅震荡上行的态势。 当前市场处于“慢牛”格局中,指数整体风险可控,上证指数10月运行区间预计在3800-4000点。结构性机会将围绕科技成长主线展开,特别是与“十五五”规划方向高度契合的领域。 01 宏观环境与市场趋势 节后市场将处于政策密集期、三季报验证期和外部事件敏感期三重因素交织的环境。 从政策面看,四中全会将于10月召开,将讨论“十五五”规划
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机器人关节的黄金赛道:精密减速器国产替代投资地图
人形机器人量产浪潮下,精密减速器作为“关节”核心,正成为国产替代最前沿的突破口。 精密减速器作为连接动力源和执行机构的中间装置,是现代装备制造业的“关节”与“心脏”。它通过齿轮传动匹配转速、传递转矩,将电机的高转速低扭矩转换为低转速高扭矩输出,这一转换过程直接决定了机器人的运动精度、稳定性和负载能力。 随着人形机器人从概念走向量产,单台机器人需26-40个精密减速器,这一市场正迎来爆发式增长。 01 行业趋势:三重驱动,打开增量空间 人形机器人产业爆发为精密减速器带来前所未有的增长动力。特斯拉O
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光芯片国产化加速,AI算力驱动高增长--A股光通信芯片投资布局正当时
高速光芯片国产化率不足5%的背景下,政策与资本正双轮驱动国产替代进程加速。 光通信芯片作为光模块的“心脏”,在5G通信、AI数据中心、自动驾驶等核心场景中具有不可替代的地位,直接决定通信系统的传输速率、能耗与稳定性。 当前国内2.5G/10G低速光芯片国产化率已达90%和60%,但25G及以上高速芯片国产化率不足5%,高端市场被II-VI、Lumentum等美企垄断。 随着AI算力需求爆发,800G/1.6T光模块成为数据中心标配,带动高速光芯片市场规模从2023年的12亿美元增至2025年的3
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A股新蓄水池:居民储蓄迁徙开启长牛征程
中国居民超7.2万亿元超额储蓄正在寻找新的投资方向,A股市场有望取代房地产成为居民财富新蓄水池。 2025年下半年以来,A股市场显著回暖,主要指数突破2024年10月高点,赚钱效应持续显现。随着存款利率下行和房地产市场调整,居民资产配置正在发生历史性转变。 瑞银证券估算,中国居民自2020年以来累计的超额储蓄约7.2万亿元,为A股市场提供了充足的潜在资金来源。 01 规模与背景:超额储蓄充裕,配置空间显著 中国居民部门积累了规模可观的超额储蓄。截至2025年第二季度末,瑞银估算中国居民自2020
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云出海:AI全球化下的新基建机遇
中国互联网巨头的云计算业务正扬帆出海,开启全球化扩张新篇章,背后是AI技术突破与海外市场需求的双重驱动。 2025年成为中国互联网大厂云出海元年。阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施,腾讯、字节跳动、百度等巨头也纷纷加大海外云计算布局。 这场出海浪潮不仅是为了开拓新市场,更是中国云服务商从技术追随者向全球竞争者转变的关键一役。 01 战略布局:基础设施全球部署加速 阿里云正加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网。这张网络具备最佳AI技术服务能力和全球竞
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AI硬件革命:电子与芯片产业链迎来爆发新机遇
电子与芯片板块正成为AI浪潮下的新焦点,iPhone 17热销与OpenAI联手立讯精密等消息,预示着一场由“AI+国产化”双轮驱动的新行情正在启动。 电子与芯片板块今日表现亮眼,主要受两大利好刺激: 一是业内传言iPhone 17销售超预期,苹果已要求立讯精密和富士康将标准版iPhone 17的日产量提高约40%。中美官网发货周期较去年同期延长一周以上,初期需求量可能大幅飙升30%-40%。 二是市场传闻OpenAI已与苹果设备组装商立讯精密合作,共同打造一款消费级AI设备。据业内猜测,这可能
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十五五前夜的A股布局:科技引领的“慢牛”新引擎
政策暖风频吹,科技主线凸显,A股市场正迎来新一轮的“稳中求进”行情。 央行和证监会近期的发布会,向市场传递了清晰信号:十五五规划将带来新一轮金融改革政策,防风险与促发展并重,科技企业仍是政策支持的重心。 与此同时,地方政府债务风险已大幅收敛,为政策实施提供了更大空间。在美联储重启降息的背景下,我国货币政策工具选项更多,流动性有望保持充裕。 证监会强调的“稳”字诀和科技板块的强势表现,预示着A股市场可能延续“慢牛”格局。 01 宏观背景与政策导向 十四五期间,我国资本市场支持科技创新成效显著,基本
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游戏产业投资新逻辑:AI赋能与出海双轮驱动
高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升,游戏行业正展现出与创新药行业相似的投资价值。 近年来,游戏行业经历了深刻变革,从过去的"流量依赖型"转向"研发驱动型",呈现出高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升和商业化升级四大特征。这些特征与创新药行业的核心投资逻辑高度契合,使游戏行业被誉为"下一个创新药"。 随着AI技术全面渗透游戏研发、运营和体验全链条,以及出海业务的快速发展,游戏行业正迎来"技术+政策+消费"三重驱动的发展新周期。 01 行业变革,游戏行业迈向研发驱动新阶段 游戏行业已经告别
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机器人执行器革命:引爆万亿市场的核心赛道与A股投资全景图
人形机器人的“关节”正成为智能时代下最炙手可热的投资金矿,国产力量正在这场变革中崭露头角。 全球人形机器人产业正以超预期速度迈向商业化落地。2024年全球人形机器人产业规模约为34亿美元,较上年增长57.41%,预计到2025年将达到53亿美元,2028年突破206亿美元。 在这场机器人革命的浪潮中,执行器作为机器人的“关节与肌肉”,已成为决定技术突破与产业价值的核心部件,占机器人总成本的40%左右。 01 行业浪潮:机器人产业化临界点已至 人形机器人产业正迎来它的“ChatGPT时刻”。特斯拉
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华为“天工计划”启动:10亿资金引爆鸿蒙AI生态投资机遇
一场旨在孵化万物智能时代的生态盛宴正在开启,10亿资金与万亿市场在此交汇。 华为在2025年全联接大会上正式启动“天工计划”,宣布未来将投入10亿元人民币资金与资源,全面支持鸿蒙AI生态创新。 该计划目标是与开发者共同孵化10000个AI原生元服务和5000个以上智能体,进一步拓展鸿蒙生态的创新边界。 这不仅是华为鸿蒙生态发展的里程碑,更将为中国AI产业链相关企业带来巨大发展机遇。 01 天工计划背景:鸿蒙生态进入加速期 华为启动“天工计划”并非偶然,而是基于鸿蒙生态已经取得的显著成果和明确的发
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光速革命:OCS开启千亿市场,核心标的全景解析
一场由AI算力需求驱动的光交换技术革命正在悄然来临,传统电交换机的功耗墙和延迟瓶颈将被彻底打破。 随着人工智能、高性能计算和大数据的飞速发展,全球数据流量呈指数级增长,传统数据中心网络架构面临严峻挑战。传统电交换机需要将光信号转换为电信号进行处理,再转换回光信号传输,这种"光-电-光"转换过程存在带宽限制、功耗高、时延长和扩展性不足等问题。 光电路交换机(OCS,Optical Circuit Switch)作为一种创新性的全光信号交换设备,通过直接在光域内完成信号路由,彻底消除了光电转换环节,
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华为昇腾突破“万卡集群”壁垒,国产算力产业链迎来黄金机遇期
华为昇腾芯片技术的迭代和集群方案的突破,正推动国产AI算力产业进入一个全新的发展阶段。随着950/960/970系列芯片的推出以及万卡级集群技术的成熟,华为不仅在单卡性能上持续优化,更通过协议栈和软件生态的底层创新,解决了大规模集群的核心技术难题。这一进展为A股相关产业链公司带来了前所未有的发展机遇。 一、芯片制造与先进封装:国产化进程加速 华为昇腾芯片的代工和封装是产业链的源头。中芯国际(688981)作为昇腾910C芯片的核心代工厂,采用7nm DUV工艺实现量产,为算力芯片供应提供关键支撑
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阿里云栖大会点燃“AI生态链”:掘金国产算力与应用黄金赛道
2025年阿里云栖大会即将召开,AI与云计算的需求正从基础设施向行业应用加速传导,一场围绕国产算力与生态的投资机遇正在展开。 2025年阿里云栖大会(9月24-26日)以“驱动未来的力量”为主题,聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域。本届大会不仅是技术展示平台,更是观察中国AI产业投资机会的重要窗口。 随着企业级大模型应用加速落地,中国AI基础设施需求正持续爆发。数据显示,2025年上半年中国企业级大模型的日均Token消耗量达到10.2万亿,较2024年下半年激增363%。 01 算力基建,AI
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MEMS传感器:双轮驱动下的百亿赛道投资指南
随着人工智能时代的全面到来,两种看似迥异却同样重要的技术正在汇聚于同一条发展轨道上:人形机器人与光电路交换(OCS) 技术。在这两大领域交汇处,MEMS(微机电系统)传感器作为不可或缺的核心部件,正迎来前所未有的发展机遇。根据市场预测,中国传感器市场规模到2025年将突破3000亿元,年复合增长率保持25%以上,其中MEMS传感器占比将超过60%,智能传感器渗透率超50%。 MEMS技术:微观世界的智能引擎 MEMS并非单一产品,而是一种基于硅基的微纳制造技术平台,它将机械结构、电子电路、传感器
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中国股市3万亿美元大涨背后:"再通胀"与AI自主可控的双引擎驱动
中国股市正在经历一场由深刻逻辑变化支撑的行情,这不是简单的资金推动,而是政策、产业与资金的多重共振。 截至2025年9月,香港和中国内地股市市值已增加3万亿美元,自6月以来,沪深300指数和中证1000指数分别上涨18%和23%。 这场牛市的核心驱动力来自于“再通胀”预期和人工智能(自主可控)两大因素的共同推动。 01 市场表现,A股迎来阶段性震荡 2025年9月19日,A股三大指数呈现震荡整理格局。上证指数下跌0.30%,报收3820.09点;深证成指微跌0.04%,报收13070.86点;创
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政策与业绩共振,节后市场在震荡中孕育新高机会。 国庆长假后,市场将迎来四中全会和“十五五”规划的政策窗口期。根据十大券商观点,10月A股预计将延续宽幅震荡上行的态势。 当前市场处于“慢牛”格局中,指数整体风险可控,上证指数10月运行区间预计在3800-4000点。结构性机会将围绕科技成长主线展开,特别是与“十五五”规划方向高度契合的领域。 01 宏观环境与市场趋势 节后市场将处于政策密集期、三季报验证期和外部事件敏感期三重因素交织的环境。 从政策面看,四中全会将于10月召开,将讨论“十五五”规划
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机器人关节的黄金赛道:精密减速器国产替代投资地图
人形机器人量产浪潮下,精密减速器作为“关节”核心,正成为国产替代最前沿的突破口。 精密减速器作为连接动力源和执行机构的中间装置,是现代装备制造业的“关节”与“心脏”。它通过齿轮传动匹配转速、传递转矩,将电机的高转速低扭矩转换为低转速高扭矩输出,这一转换过程直接决定了机器人的运动精度、稳定性和负载能力。 随着人形机器人从概念走向量产,单台机器人需26-40个精密减速器,这一市场正迎来爆发式增长。 01 行业趋势:三重驱动,打开增量空间 人形机器人产业爆发为精密减速器带来前所未有的增长动力。特斯拉O
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光芯片国产化加速,AI算力驱动高增长--A股光通信芯片投资布局正当时
高速光芯片国产化率不足5%的背景下,政策与资本正双轮驱动国产替代进程加速。 光通信芯片作为光模块的“心脏”,在5G通信、AI数据中心、自动驾驶等核心场景中具有不可替代的地位,直接决定通信系统的传输速率、能耗与稳定性。 当前国内2.5G/10G低速光芯片国产化率已达90%和60%,但25G及以上高速芯片国产化率不足5%,高端市场被II-VI、Lumentum等美企垄断。 随着AI算力需求爆发,800G/1.6T光模块成为数据中心标配,带动高速光芯片市场规模从2023年的12亿美元增至2025年的3
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A股新蓄水池:居民储蓄迁徙开启长牛征程
中国居民超7.2万亿元超额储蓄正在寻找新的投资方向,A股市场有望取代房地产成为居民财富新蓄水池。 2025年下半年以来,A股市场显著回暖,主要指数突破2024年10月高点,赚钱效应持续显现。随着存款利率下行和房地产市场调整,居民资产配置正在发生历史性转变。 瑞银证券估算,中国居民自2020年以来累计的超额储蓄约7.2万亿元,为A股市场提供了充足的潜在资金来源。 01 规模与背景:超额储蓄充裕,配置空间显著 中国居民部门积累了规模可观的超额储蓄。截至2025年第二季度末,瑞银估算中国居民自2020
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中国互联网巨头的云计算业务正扬帆出海,开启全球化扩张新篇章,背后是AI技术突破与海外市场需求的双重驱动。 2025年成为中国互联网大厂云出海元年。阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施,腾讯、字节跳动、百度等巨头也纷纷加大海外云计算布局。 这场出海浪潮不仅是为了开拓新市场,更是中国云服务商从技术追随者向全球竞争者转变的关键一役。 01 战略布局:基础设施全球部署加速 阿里云正加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网。这张网络具备最佳AI技术服务能力和全球竞
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AI硬件革命:电子与芯片产业链迎来爆发新机遇
电子与芯片板块正成为AI浪潮下的新焦点,iPhone 17热销与OpenAI联手立讯精密等消息,预示着一场由“AI+国产化”双轮驱动的新行情正在启动。 电子与芯片板块今日表现亮眼,主要受两大利好刺激: 一是业内传言iPhone 17销售超预期,苹果已要求立讯精密和富士康将标准版iPhone 17的日产量提高约40%。中美官网发货周期较去年同期延长一周以上,初期需求量可能大幅飙升30%-40%。 二是市场传闻OpenAI已与苹果设备组装商立讯精密合作,共同打造一款消费级AI设备。据业内猜测,这可能
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政策暖风频吹,科技主线凸显,A股市场正迎来新一轮的“稳中求进”行情。 央行和证监会近期的发布会,向市场传递了清晰信号:十五五规划将带来新一轮金融改革政策,防风险与促发展并重,科技企业仍是政策支持的重心。 与此同时,地方政府债务风险已大幅收敛,为政策实施提供了更大空间。在美联储重启降息的背景下,我国货币政策工具选项更多,流动性有望保持充裕。 证监会强调的“稳”字诀和科技板块的强势表现,预示着A股市场可能延续“慢牛”格局。 01 宏观背景与政策导向 十四五期间,我国资本市场支持科技创新成效显著,基本
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高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升,游戏行业正展现出与创新药行业相似的投资价值。 近年来,游戏行业经历了深刻变革,从过去的"流量依赖型"转向"研发驱动型",呈现出高研发壁垒、高成长天花板、政策确定性提升和商业化升级四大特征。这些特征与创新药行业的核心投资逻辑高度契合,使游戏行业被誉为"下一个创新药"。 随着AI技术全面渗透游戏研发、运营和体验全链条,以及出海业务的快速发展,游戏行业正迎来"技术+政策+消费"三重驱动的发展新周期。 01 行业变革,游戏行业迈向研发驱动新阶段 游戏行业已经告别
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机器人执行器革命:引爆万亿市场的核心赛道与A股投资全景图
人形机器人的“关节”正成为智能时代下最炙手可热的投资金矿,国产力量正在这场变革中崭露头角。 全球人形机器人产业正以超预期速度迈向商业化落地。2024年全球人形机器人产业规模约为34亿美元,较上年增长57.41%,预计到2025年将达到53亿美元,2028年突破206亿美元。 在这场机器人革命的浪潮中,执行器作为机器人的“关节与肌肉”,已成为决定技术突破与产业价值的核心部件,占机器人总成本的40%左右。 01 行业浪潮:机器人产业化临界点已至 人形机器人产业正迎来它的“ChatGPT时刻”。特斯拉
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华为“天工计划”启动:10亿资金引爆鸿蒙AI生态投资机遇
一场旨在孵化万物智能时代的生态盛宴正在开启,10亿资金与万亿市场在此交汇。 华为在2025年全联接大会上正式启动“天工计划”,宣布未来将投入10亿元人民币资金与资源,全面支持鸿蒙AI生态创新。 该计划目标是与开发者共同孵化10000个AI原生元服务和5000个以上智能体,进一步拓展鸿蒙生态的创新边界。 这不仅是华为鸿蒙生态发展的里程碑,更将为中国AI产业链相关企业带来巨大发展机遇。 01 天工计划背景:鸿蒙生态进入加速期 华为启动“天工计划”并非偶然,而是基于鸿蒙生态已经取得的显著成果和明确的发
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光速革命:OCS开启千亿市场,核心标的全景解析
一场由AI算力需求驱动的光交换技术革命正在悄然来临,传统电交换机的功耗墙和延迟瓶颈将被彻底打破。 随着人工智能、高性能计算和大数据的飞速发展,全球数据流量呈指数级增长,传统数据中心网络架构面临严峻挑战。传统电交换机需要将光信号转换为电信号进行处理,再转换回光信号传输,这种"光-电-光"转换过程存在带宽限制、功耗高、时延长和扩展性不足等问题。 光电路交换机(OCS,Optical Circuit Switch)作为一种创新性的全光信号交换设备,通过直接在光域内完成信号路由,彻底消除了光电转换环节,
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华为昇腾突破“万卡集群”壁垒,国产算力产业链迎来黄金机遇期
华为昇腾芯片技术的迭代和集群方案的突破,正推动国产AI算力产业进入一个全新的发展阶段。随着950/960/970系列芯片的推出以及万卡级集群技术的成熟,华为不仅在单卡性能上持续优化,更通过协议栈和软件生态的底层创新,解决了大规模集群的核心技术难题。这一进展为A股相关产业链公司带来了前所未有的发展机遇。 一、芯片制造与先进封装:国产化进程加速 华为昇腾芯片的代工和封装是产业链的源头。中芯国际(688981)作为昇腾910C芯片的核心代工厂,采用7nm DUV工艺实现量产,为算力芯片供应提供关键支撑
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阿里云栖大会点燃“AI生态链”:掘金国产算力与应用黄金赛道
2025年阿里云栖大会即将召开,AI与云计算的需求正从基础设施向行业应用加速传导,一场围绕国产算力与生态的投资机遇正在展开。 2025年阿里云栖大会(9月24-26日)以“驱动未来的力量”为主题,聚焦AI、云计算、大数据等前沿领域。本届大会不仅是技术展示平台,更是观察中国AI产业投资机会的重要窗口。 随着企业级大模型应用加速落地,中国AI基础设施需求正持续爆发。数据显示,2025年上半年中国企业级大模型的日均Token消耗量达到10.2万亿,较2024年下半年激增363%。 01 算力基建,AI
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随着人工智能时代的全面到来,两种看似迥异却同样重要的技术正在汇聚于同一条发展轨道上:人形机器人与光电路交换(OCS) 技术。在这两大领域交汇处,MEMS(微机电系统)传感器作为不可或缺的核心部件,正迎来前所未有的发展机遇。根据市场预测,中国传感器市场规模到2025年将突破3000亿元,年复合增长率保持25%以上,其中MEMS传感器占比将超过60%,智能传感器渗透率超50%。 MEMS技术:微观世界的智能引擎 MEMS并非单一产品,而是一种基于硅基的微纳制造技术平台,它将机械结构、电子电路、传感器
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中国股市3万亿美元大涨背后:"再通胀"与AI自主可控的双引擎驱动
中国股市正在经历一场由深刻逻辑变化支撑的行情,这不是简单的资金推动,而是政策、产业与资金的多重共振。 截至2025年9月,香港和中国内地股市市值已增加3万亿美元,自6月以来,沪深300指数和中证1000指数分别上涨18%和23%。 这场牛市的核心驱动力来自于“再通胀”预期和人工智能(自主可控)两大因素的共同推动。 01 市场表现,A股迎来阶段性震荡 2025年9月19日,A股三大指数呈现震荡整理格局。上证指数下跌0.30%,报收3820.09点;深证成指微跌0.04%,报收13070.86点;创
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