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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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领益智造
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2025-04-18 22:37:22
人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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2025-04-18 22:36:32
破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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武汉凡谷
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2025-04-17 21:39:23
黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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渤海轮渡
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2025-04-17 21:38:12
政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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特发服务
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2025-04-16 21:39:35
跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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中航光电
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2025-04-15 22:07:54
卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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2025-04-15 22:06:55
关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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苏豪弘业
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2025-04-14 21:15:19
内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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宏辉果蔬
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2025-04-11 21:39:23
硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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中芯国际
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2025-04-11 21:37:08
硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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工商银行
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2025-04-10 21:08:07
军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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苏试试验
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2025-04-10 21:07:03
关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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巨星科技
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嘉诚国际
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2025-04-08 21:48:03
内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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德赛西威
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2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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2025-04-17 21:39:23
黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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中芯国际
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硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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工商银行
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军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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成都华微
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关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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巨星科技
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内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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2025-04-10 21:07:03
关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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巨星科技
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嘉诚国际
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2025-04-08 21:48:03
内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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德赛西威
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2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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领益智造
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2025-04-18 22:37:22
人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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科蓝软件
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2025-04-18 22:36:32
破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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武汉凡谷
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2025-04-17 21:39:23
黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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渤海轮渡
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2025-04-17 21:38:12
政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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特发服务
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天保基建
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2025-04-16 21:39:35
跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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广电运通
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新大陆
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2025-04-16 21:38:32
翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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中航光电
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润贝航科
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2025-04-15 22:07:54
卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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姚记科技
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2025-04-15 22:06:55
关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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三态股份
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苏豪弘业
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2025-04-14 21:15:19
内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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宏辉果蔬
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2025-04-11 21:39:23
硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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中芯国际
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2025-04-11 21:37:08
硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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工商银行
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2025-04-10 21:08:07
军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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成都华微
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关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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