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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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中线波段的公社达人
2025-09-13 17:31:31
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的 铜缆连接革命正加速到来,CPC技术成为破解AI算力瓶颈的关键答案。 2025年光博会上,中际旭创和立讯精密两大龙头不约而同地重点推介CPC(共封装铜互连)技术,引发了市场广泛关注。这一技术通过将高速连接器与芯片基板直接集成,绕开传统PCB走线,显著降低了信号损耗和系统功耗。 随着AI算力需求爆炸式增长,大模型参数向万亿级迈进,头部云厂商计划的AI集群规模在2025-2026年较2023年提升3-5倍,单集群GPU数量向十万卡级迈进。传统互连技
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2025-09-13 17:29:32
存储芯片迎来涨价周期,A股核心标的受益几何
美光、闪迪相继提价,存储芯片市场供需格局正在重塑,A股产业链迎来布局良机。 2025年9月,美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%,所有产品暂停报价。此前闪迪已宣布将NAND产品价格上调10%以上。 这一轮价格反弹主要得益于三星、美光等头部厂商主动减产10%-15%,叠加AI服务器和数据中心的需求回暖。 存储芯片行业具有强周期性,当前正处于从低谷回升的扩张初期。在价格反弹周期中,龙头企业毛利率可提升15-20个百分点。 01 行业现状:供需格局优化,价格进入上行通道 存储芯片作为半导体行业
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2025-09-12 21:05:39
AI应用爆发前夜:寻找A股中的“无聊科技”与垂直王者
朱啸虎在外滩大会上的判断犹如一颗深水炸弹:AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。这一判断背后,是AI产业从技术狂热向商业化落地的关键转折。 2025年9月11日,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在2025 Inclusion外滩大会上分享了对AI行业的最新判断。 他认为AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。朱啸虎强调,AI创业应聚焦可商业化落地的 “无聊技术” ,而非盲目追逐技术前沿。 01 行业变革:AI应用从技术驱动转向商
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2025-09-11 21:42:43
ASIC芯片:AI算力变革的下半场,A股核心产业链深度解析
谷歌TPU与博通ASIC的超预期表现,正推动AI算力从通用GPU向专用ASIC切换,一场深刻的产业链变革已然来临。 全球AI算力竞争已从通用GPU转向定制化ASIC芯片。数据显示,2025年Google与AWS的ASIC芯片出货量占比已达40%-60%(300-450万片),2026年微软、Meta入局后,ASIC出货量将首次超越英伟达。 这一变革的核心驱动力在于性能与能效的突破:Meta的MTIA ASIC芯片采用液冷架构+40层PCB+HBM3E+CoWoS封装,单位算力成本仅为GPU的42
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2025-09-11 21:41:27
碳化硅革命:AI算力封装新材料,千亿市场引爆在即
热导率提升3倍,寄生电感降低50%,碳化硅正成为突破AI算力瓶颈的关键材料,带来半导体产业链的颠覆性变革。 01 技术变革:碳化硅为何成为CoWoS封装新选择 AI芯片功率密度正经历爆炸式增长。英伟达H100单位面积功率已达0.86w/mm²,Rubin处理器提升至1w/mm²,而下一代Feynman芯片将高达1.2w/mm²。 随着多芯片和更多HBM堆叠设计成为趋势,热传导压力急剧加大,传统散热方案已无法满足需求。 碳化硅凭借其卓越的热导率(300-490W/m·K)脱颖而出,远超硅材料(约1
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2025-09-10 19:16:57
eSIM无卡革命引爆千亿市场!A股核心产业链全解析
——政策破冰+巨头抢滩,国产替代黄金赛道崛起 一、eSIM产业逻辑:政策、技术与需求的共振 1. 政策破冰驱动商用加速 国内重启:三大运营商2025年下半年全面重启eSIM业务,中国联通率先在25省市开放手机eSIM试商用,打破两年沉寂,物联网与穿戴设备先行,手机端蓄势待发。 全球强制替代:欧盟《新电池法》要求2026年起手机逐步取消实体卡槽,苹果iPhone 17 Air(9月发布)为追求5.5mm极致轻薄,已确认取消物理SIM卡槽,华为Mate XT2三折叠机同步搭载eSIM,引领消费电子无
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2025-09-09 21:23:27
液态金属:颠覆性材料引爆千亿市场,核心标的深度解析
一、行业概览与核心价值 技术壁垒构筑护城河 液态金属(非晶合金)凭借原子无序排列结构实现高强度(3000MPa级)、高弹性极限和精密成型能力,成为折叠屏铰链、机器人关节等高端制造的不可替代材料。全球专利壁垒高度集中,中国通过收购美国LQMT技术并自主创新,已形成300+项专利护城河,其中宜安科技子公司逸昊金属联合中科院金属所构建全产业链技术体系,成为华为折叠屏铰链核心供应商,性能碾压传统材料。 应用场景爆发式扩张 消费电子:折叠屏手机铰链单机价值量达500-1000元(三折方案超1000元),2
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2025-09-09 21:22:01
隔膜革命:固态电池时代千亿骨架膜产业链崛起
一、行业趋势:技术迭代驱动价值重构 1. 传统隔膜:高端化+功能化延续生命周期 湿法隔膜主导市场:凭借孔隙率一致性(40%-50%)和抗穿刺强度(≥300gf),湿法工艺占据75%以上份额,主要应用于高能量密度动力电池。恩捷股份、星源材质等龙头已实现5-7μm超薄基膜量产,配合勃姆石/氧化铝涂覆技术,热稳定性提升至190℃以上,满足高镍电池安全需求。 干法隔膜成本优势凸显:在储能领域渗透率提升至35%,成本较湿法低30%-40%。中材科技通过异步拉伸工艺将干法隔膜厚度降至12μm,适配磷酸铁锂电
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2025-09-09 21:20:36
钠电新国标引爆千亿市场!产业链核心标的深度解析
一、事件意义:新国标认证重塑行业格局 宁德时代钠离子电池通过GB 38031-2025认证,成为全球首款满足电动汽车动力电池最新安全标准的钠电产品。新国标在热扩散、底部撞击等维度要求严苛,旨在彻底消除自燃风险。此次认证不仅是对宁德时代技术的背书,更标志着钠电池在安全性上获得国家级权威认可,为车企规模化装车扫除关键障碍。行业预计2026年新国标实施前后,钠电车型将迎来量产爆发期。 二、产业化提速:三大环节核心标的解析 1. 上游材料:技术突破驱动成本下探 正极材料:技术路线分化明确 层状氧化物(高
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2025-09-08 20:09:00
固态电池革命:卤化物电解质引领千亿赛道爆发
高离子电导率、低成本与宽电化学窗口让卤化物电解质成为固态电池产业化的破局关键,四家A股公司已占据技术制高点。 固态电池作为下一代能源存储技术的核心,正在迎来从实验室到产业化落地的关键转折点。 与传统液态电池相比,固态电池具有能量密度高(可达400-500Wh/kg)、安全性好(无漏液、不易燃)等碾压性优势。 而在众多固态电解质技术路线中,卤化物电解质凭借其高离子电导率(室温下可达2.42×10-3S/cm)、低原材料成本(低至$11.60/kg)以及良好的电化学氧化稳定性,成为最具产业化潜力的方
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2025-09-08 20:07:33
中国—东盟自贸区3.0版投资指南:数字浪潮下的区域红利
中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成,首次系统性地构建了数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框架,这将为A股市场带来历史性投资机遇。 中国与东盟经贸合作迎来里程碑时刻。中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成,计划于2025年年底前正式签署议定书。 这是继2010年自贸区1.0版(聚焦货物贸易)和2019年2.0版(聚焦服务贸易与投资)后的第三次升级,此次升级聚焦数字经济、绿色经济和供应链互联互通等九大领域,将重塑亚洲区域经济格局。 01 自贸区3.0版的核心突破:数字经济与规则
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2025-09-07 18:58:49
锂电与固态电池行业投资报告:降息周期与产业升级下的双击机遇
降息周期开启叠加固态电池技术突破,锂电产业链迎来 EPS 与 PE 双击的黄金窗口。 当前锂电设备板块已迎来基本面反转,Q2 订单复苏,Q3 业绩兑现,叠加固态电池技术变革的产业红利,设备环节展现出极强的 Alpha 属性。 随着降息周期开启和 9 月行业景气度攀升,电池产业链有望迎来全面价值重估。从时间维度看,2026 年春节较晚(2 月 17 日),根据历史规律,排产高峰通常提前 2-3 个月,这意味着 2025 年 12 月将成为排产高点,后续几个月行业景气度将持续上行。 一、行业趋势:政
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2025-09-07 18:57:47
国产算力崛起:大厂资本开支驱动AI芯片投资机遇
全球AI竞赛进入白热化阶段,中国科技巨头纷纷加码算力投资,一场由资本开支驱动的国产AI芯片替代浪潮正全面展开。 近年来,随着深度学习和大模型技术的迅猛发展,算力已成为AI时代的核心生产力资源。 国内主要互联网企业和电信运营商正在大幅增加资本开支,重点投向AI算力基础设施建设,从而为国产AI芯片企业带来了历史性发展机遇。 一、大厂资本开支:AI算力投资创历史新高 2025年成为中国AI算力投资的爆发元年。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设,年均资本开支约1300
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2025-09-06 19:27:26
六氟磷酸锂迎来涨价周期,储能驱动锂电材料景气反转
供需紧平衡与成本推动双效叠加,六氟磷酸锂(6F)成为锂电材料中率先触底反弹的品种,开启新一轮涨价周期。 一、核心观点:6F供需格局逆转,涨价周期启动 六氟磷酸锂(LiPF₆)作为锂离子电池电解液的核心溶质(占电解液成本约43%),直接决定电池的能量密度、循环寿命与安全性。 近期,6F价格已从底部区域的5万元/吨上涨至5.85万元/吨,涨幅超过8500元/吨。产业链反馈显示,头部厂商已暂停报价,供需紧平衡局面正在加速显现。 此轮价格上涨不仅受碳酸锂成本推动(约3000-5000元/吨),更反映了供
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2025-09-05 20:39:56
光伏产业迎来全面拐点!龙头股引领价值重估新周期
光伏行业正从“价格厮杀”走向“价值重构”,随着政策与市场双重共振,产业链各环节迎来全面复苏,这些龙头企业将率先受益。 光伏行业在2025年迎来了从“量变”到“质变”的关键转折。上半年行业呈现显著复苏,重点企业业绩亮眼。 横店东磁归属于股东净利润同比增长58.94%,锦浪科技增速更是达到70.96%。 随着“反内卷”政策持续落地,光伏主产业链价格体系正逐步回归理性周期波动模式。近期产业链数据显示从硅料到组件环节,主链基本面全面改善,标志着产业链在经历价格触底和主动去库存后,正在迎来拐点。 01 行
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CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的 铜缆连接革命正加速到来,CPC技术成为破解AI算力瓶颈的关键答案。 2025年光博会上,中际旭创和立讯精密两大龙头不约而同地重点推介CPC(共封装铜互连)技术,引发了市场广泛关注。这一技术通过将高速连接器与芯片基板直接集成,绕开传统PCB走线,显著降低了信号损耗和系统功耗。 随着AI算力需求爆炸式增长,大模型参数向万亿级迈进,头部云厂商计划的AI集群规模在2025-2026年较2023年提升3-5倍,单集群GPU数量向十万卡级迈进。传统互连技
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2025-09-13 17:29:32
存储芯片迎来涨价周期,A股核心标的受益几何
美光、闪迪相继提价,存储芯片市场供需格局正在重塑,A股产业链迎来布局良机。 2025年9月,美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%,所有产品暂停报价。此前闪迪已宣布将NAND产品价格上调10%以上。 这一轮价格反弹主要得益于三星、美光等头部厂商主动减产10%-15%,叠加AI服务器和数据中心的需求回暖。 存储芯片行业具有强周期性,当前正处于从低谷回升的扩张初期。在价格反弹周期中,龙头企业毛利率可提升15-20个百分点。 01 行业现状:供需格局优化,价格进入上行通道 存储芯片作为半导体行业
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AI应用爆发前夜:寻找A股中的“无聊科技”与垂直王者
朱啸虎在外滩大会上的判断犹如一颗深水炸弹:AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。这一判断背后,是AI产业从技术狂热向商业化落地的关键转折。 2025年9月11日,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在2025 Inclusion外滩大会上分享了对AI行业的最新判断。 他认为AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。朱啸虎强调,AI创业应聚焦可商业化落地的 “无聊技术” ,而非盲目追逐技术前沿。 01 行业变革:AI应用从技术驱动转向商
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ASIC芯片:AI算力变革的下半场,A股核心产业链深度解析
谷歌TPU与博通ASIC的超预期表现,正推动AI算力从通用GPU向专用ASIC切换,一场深刻的产业链变革已然来临。 全球AI算力竞争已从通用GPU转向定制化ASIC芯片。数据显示,2025年Google与AWS的ASIC芯片出货量占比已达40%-60%(300-450万片),2026年微软、Meta入局后,ASIC出货量将首次超越英伟达。 这一变革的核心驱动力在于性能与能效的突破:Meta的MTIA ASIC芯片采用液冷架构+40层PCB+HBM3E+CoWoS封装,单位算力成本仅为GPU的42
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碳化硅革命:AI算力封装新材料,千亿市场引爆在即
热导率提升3倍,寄生电感降低50%,碳化硅正成为突破AI算力瓶颈的关键材料,带来半导体产业链的颠覆性变革。 01 技术变革:碳化硅为何成为CoWoS封装新选择 AI芯片功率密度正经历爆炸式增长。英伟达H100单位面积功率已达0.86w/mm²,Rubin处理器提升至1w/mm²,而下一代Feynman芯片将高达1.2w/mm²。 随着多芯片和更多HBM堆叠设计成为趋势,热传导压力急剧加大,传统散热方案已无法满足需求。 碳化硅凭借其卓越的热导率(300-490W/m·K)脱颖而出,远超硅材料(约1
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eSIM无卡革命引爆千亿市场!A股核心产业链全解析
——政策破冰+巨头抢滩,国产替代黄金赛道崛起 一、eSIM产业逻辑:政策、技术与需求的共振 1. 政策破冰驱动商用加速 国内重启:三大运营商2025年下半年全面重启eSIM业务,中国联通率先在25省市开放手机eSIM试商用,打破两年沉寂,物联网与穿戴设备先行,手机端蓄势待发。 全球强制替代:欧盟《新电池法》要求2026年起手机逐步取消实体卡槽,苹果iPhone 17 Air(9月发布)为追求5.5mm极致轻薄,已确认取消物理SIM卡槽,华为Mate XT2三折叠机同步搭载eSIM,引领消费电子无
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液态金属:颠覆性材料引爆千亿市场,核心标的深度解析
一、行业概览与核心价值 技术壁垒构筑护城河 液态金属(非晶合金)凭借原子无序排列结构实现高强度(3000MPa级)、高弹性极限和精密成型能力,成为折叠屏铰链、机器人关节等高端制造的不可替代材料。全球专利壁垒高度集中,中国通过收购美国LQMT技术并自主创新,已形成300+项专利护城河,其中宜安科技子公司逸昊金属联合中科院金属所构建全产业链技术体系,成为华为折叠屏铰链核心供应商,性能碾压传统材料。 应用场景爆发式扩张 消费电子:折叠屏手机铰链单机价值量达500-1000元(三折方案超1000元),2
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隔膜革命:固态电池时代千亿骨架膜产业链崛起
一、行业趋势:技术迭代驱动价值重构 1. 传统隔膜:高端化+功能化延续生命周期 湿法隔膜主导市场:凭借孔隙率一致性(40%-50%)和抗穿刺强度(≥300gf),湿法工艺占据75%以上份额,主要应用于高能量密度动力电池。恩捷股份、星源材质等龙头已实现5-7μm超薄基膜量产,配合勃姆石/氧化铝涂覆技术,热稳定性提升至190℃以上,满足高镍电池安全需求。 干法隔膜成本优势凸显:在储能领域渗透率提升至35%,成本较湿法低30%-40%。中材科技通过异步拉伸工艺将干法隔膜厚度降至12μm,适配磷酸铁锂电
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钠电新国标引爆千亿市场!产业链核心标的深度解析
一、事件意义:新国标认证重塑行业格局 宁德时代钠离子电池通过GB 38031-2025认证,成为全球首款满足电动汽车动力电池最新安全标准的钠电产品。新国标在热扩散、底部撞击等维度要求严苛,旨在彻底消除自燃风险。此次认证不仅是对宁德时代技术的背书,更标志着钠电池在安全性上获得国家级权威认可,为车企规模化装车扫除关键障碍。行业预计2026年新国标实施前后,钠电车型将迎来量产爆发期。 二、产业化提速:三大环节核心标的解析 1. 上游材料:技术突破驱动成本下探 正极材料:技术路线分化明确 层状氧化物(高
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固态电池革命:卤化物电解质引领千亿赛道爆发
高离子电导率、低成本与宽电化学窗口让卤化物电解质成为固态电池产业化的破局关键,四家A股公司已占据技术制高点。 固态电池作为下一代能源存储技术的核心,正在迎来从实验室到产业化落地的关键转折点。 与传统液态电池相比,固态电池具有能量密度高(可达400-500Wh/kg)、安全性好(无漏液、不易燃)等碾压性优势。 而在众多固态电解质技术路线中,卤化物电解质凭借其高离子电导率(室温下可达2.42×10-3S/cm)、低原材料成本(低至$11.60/kg)以及良好的电化学氧化稳定性,成为最具产业化潜力的方
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中国—东盟自贸区3.0版投资指南:数字浪潮下的区域红利
中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成,首次系统性地构建了数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框架,这将为A股市场带来历史性投资机遇。 中国与东盟经贸合作迎来里程碑时刻。中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成,计划于2025年年底前正式签署议定书。 这是继2010年自贸区1.0版(聚焦货物贸易)和2019年2.0版(聚焦服务贸易与投资)后的第三次升级,此次升级聚焦数字经济、绿色经济和供应链互联互通等九大领域,将重塑亚洲区域经济格局。 01 自贸区3.0版的核心突破:数字经济与规则
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锂电与固态电池行业投资报告:降息周期与产业升级下的双击机遇
降息周期开启叠加固态电池技术突破,锂电产业链迎来 EPS 与 PE 双击的黄金窗口。 当前锂电设备板块已迎来基本面反转,Q2 订单复苏,Q3 业绩兑现,叠加固态电池技术变革的产业红利,设备环节展现出极强的 Alpha 属性。 随着降息周期开启和 9 月行业景气度攀升,电池产业链有望迎来全面价值重估。从时间维度看,2026 年春节较晚(2 月 17 日),根据历史规律,排产高峰通常提前 2-3 个月,这意味着 2025 年 12 月将成为排产高点,后续几个月行业景气度将持续上行。 一、行业趋势:政
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国产算力崛起:大厂资本开支驱动AI芯片投资机遇
全球AI竞赛进入白热化阶段,中国科技巨头纷纷加码算力投资,一场由资本开支驱动的国产AI芯片替代浪潮正全面展开。 近年来,随着深度学习和大模型技术的迅猛发展,算力已成为AI时代的核心生产力资源。 国内主要互联网企业和电信运营商正在大幅增加资本开支,重点投向AI算力基础设施建设,从而为国产AI芯片企业带来了历史性发展机遇。 一、大厂资本开支:AI算力投资创历史新高 2025年成为中国AI算力投资的爆发元年。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设,年均资本开支约1300
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六氟磷酸锂迎来涨价周期,储能驱动锂电材料景气反转
供需紧平衡与成本推动双效叠加,六氟磷酸锂(6F)成为锂电材料中率先触底反弹的品种,开启新一轮涨价周期。 一、核心观点:6F供需格局逆转,涨价周期启动 六氟磷酸锂(LiPF₆)作为锂离子电池电解液的核心溶质(占电解液成本约43%),直接决定电池的能量密度、循环寿命与安全性。 近期,6F价格已从底部区域的5万元/吨上涨至5.85万元/吨,涨幅超过8500元/吨。产业链反馈显示,头部厂商已暂停报价,供需紧平衡局面正在加速显现。 此轮价格上涨不仅受碳酸锂成本推动(约3000-5000元/吨),更反映了供
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2025-09-05 20:39:56
光伏产业迎来全面拐点!龙头股引领价值重估新周期
光伏行业正从“价格厮杀”走向“价值重构”,随着政策与市场双重共振,产业链各环节迎来全面复苏,这些龙头企业将率先受益。 光伏行业在2025年迎来了从“量变”到“质变”的关键转折。上半年行业呈现显著复苏,重点企业业绩亮眼。 横店东磁归属于股东净利润同比增长58.94%,锦浪科技增速更是达到70.96%。 随着“反内卷”政策持续落地,光伏主产业链价格体系正逐步回归理性周期波动模式。近期产业链数据显示从硅料到组件环节,主链基本面全面改善,标志着产业链在经历价格触底和主动去库存后,正在迎来拐点。 01 行
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2025-09-13 17:31:31
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的 铜缆连接革命正加速到来,CPC技术成为破解AI算力瓶颈的关键答案。 2025年光博会上,中际旭创和立讯精密两大龙头不约而同地重点推介CPC(共封装铜互连)技术,引发了市场广泛关注。这一技术通过将高速连接器与芯片基板直接集成,绕开传统PCB走线,显著降低了信号损耗和系统功耗。 随着AI算力需求爆炸式增长,大模型参数向万亿级迈进,头部云厂商计划的AI集群规模在2025-2026年较2023年提升3-5倍,单集群GPU数量向十万卡级迈进。传统互连技
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2025-09-13 17:29:32
存储芯片迎来涨价周期,A股核心标的受益几何
美光、闪迪相继提价,存储芯片市场供需格局正在重塑,A股产业链迎来布局良机。 2025年9月,美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%,所有产品暂停报价。此前闪迪已宣布将NAND产品价格上调10%以上。 这一轮价格反弹主要得益于三星、美光等头部厂商主动减产10%-15%,叠加AI服务器和数据中心的需求回暖。 存储芯片行业具有强周期性,当前正处于从低谷回升的扩张初期。在价格反弹周期中,龙头企业毛利率可提升15-20个百分点。 01 行业现状:供需格局优化,价格进入上行通道 存储芯片作为半导体行业
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2025-09-12 21:05:39
AI应用爆发前夜:寻找A股中的“无聊科技”与垂直王者
朱啸虎在外滩大会上的判断犹如一颗深水炸弹:AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。这一判断背后,是AI产业从技术狂热向商业化落地的关键转折。 2025年9月11日,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在2025 Inclusion外滩大会上分享了对AI行业的最新判断。 他认为AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。朱啸虎强调,AI创业应聚焦可商业化落地的 “无聊技术” ,而非盲目追逐技术前沿。 01 行业变革:AI应用从技术驱动转向商
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2025-09-11 21:42:43
ASIC芯片:AI算力变革的下半场,A股核心产业链深度解析
谷歌TPU与博通ASIC的超预期表现,正推动AI算力从通用GPU向专用ASIC切换,一场深刻的产业链变革已然来临。 全球AI算力竞争已从通用GPU转向定制化ASIC芯片。数据显示,2025年Google与AWS的ASIC芯片出货量占比已达40%-60%(300-450万片),2026年微软、Meta入局后,ASIC出货量将首次超越英伟达。 这一变革的核心驱动力在于性能与能效的突破:Meta的MTIA ASIC芯片采用液冷架构+40层PCB+HBM3E+CoWoS封装,单位算力成本仅为GPU的42
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2025-09-11 21:41:27
碳化硅革命:AI算力封装新材料,千亿市场引爆在即
热导率提升3倍,寄生电感降低50%,碳化硅正成为突破AI算力瓶颈的关键材料,带来半导体产业链的颠覆性变革。 01 技术变革:碳化硅为何成为CoWoS封装新选择 AI芯片功率密度正经历爆炸式增长。英伟达H100单位面积功率已达0.86w/mm²,Rubin处理器提升至1w/mm²,而下一代Feynman芯片将高达1.2w/mm²。 随着多芯片和更多HBM堆叠设计成为趋势,热传导压力急剧加大,传统散热方案已无法满足需求。 碳化硅凭借其卓越的热导率(300-490W/m·K)脱颖而出,远超硅材料(约1
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eSIM无卡革命引爆千亿市场!A股核心产业链全解析
——政策破冰+巨头抢滩,国产替代黄金赛道崛起 一、eSIM产业逻辑:政策、技术与需求的共振 1. 政策破冰驱动商用加速 国内重启:三大运营商2025年下半年全面重启eSIM业务,中国联通率先在25省市开放手机eSIM试商用,打破两年沉寂,物联网与穿戴设备先行,手机端蓄势待发。 全球强制替代:欧盟《新电池法》要求2026年起手机逐步取消实体卡槽,苹果iPhone 17 Air(9月发布)为追求5.5mm极致轻薄,已确认取消物理SIM卡槽,华为Mate XT2三折叠机同步搭载eSIM,引领消费电子无
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液态金属:颠覆性材料引爆千亿市场,核心标的深度解析
一、行业概览与核心价值 技术壁垒构筑护城河 液态金属(非晶合金)凭借原子无序排列结构实现高强度(3000MPa级)、高弹性极限和精密成型能力,成为折叠屏铰链、机器人关节等高端制造的不可替代材料。全球专利壁垒高度集中,中国通过收购美国LQMT技术并自主创新,已形成300+项专利护城河,其中宜安科技子公司逸昊金属联合中科院金属所构建全产业链技术体系,成为华为折叠屏铰链核心供应商,性能碾压传统材料。 应用场景爆发式扩张 消费电子:折叠屏手机铰链单机价值量达500-1000元(三折方案超1000元),2
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隔膜革命:固态电池时代千亿骨架膜产业链崛起
一、行业趋势:技术迭代驱动价值重构 1. 传统隔膜:高端化+功能化延续生命周期 湿法隔膜主导市场:凭借孔隙率一致性(40%-50%)和抗穿刺强度(≥300gf),湿法工艺占据75%以上份额,主要应用于高能量密度动力电池。恩捷股份、星源材质等龙头已实现5-7μm超薄基膜量产,配合勃姆石/氧化铝涂覆技术,热稳定性提升至190℃以上,满足高镍电池安全需求。 干法隔膜成本优势凸显:在储能领域渗透率提升至35%,成本较湿法低30%-40%。中材科技通过异步拉伸工艺将干法隔膜厚度降至12μm,适配磷酸铁锂电
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钠电新国标引爆千亿市场!产业链核心标的深度解析
一、事件意义:新国标认证重塑行业格局 宁德时代钠离子电池通过GB 38031-2025认证,成为全球首款满足电动汽车动力电池最新安全标准的钠电产品。新国标在热扩散、底部撞击等维度要求严苛,旨在彻底消除自燃风险。此次认证不仅是对宁德时代技术的背书,更标志着钠电池在安全性上获得国家级权威认可,为车企规模化装车扫除关键障碍。行业预计2026年新国标实施前后,钠电车型将迎来量产爆发期。 二、产业化提速:三大环节核心标的解析 1. 上游材料:技术突破驱动成本下探 正极材料:技术路线分化明确 层状氧化物(高
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2025-09-08 20:09:00
固态电池革命:卤化物电解质引领千亿赛道爆发
高离子电导率、低成本与宽电化学窗口让卤化物电解质成为固态电池产业化的破局关键,四家A股公司已占据技术制高点。 固态电池作为下一代能源存储技术的核心,正在迎来从实验室到产业化落地的关键转折点。 与传统液态电池相比,固态电池具有能量密度高(可达400-500Wh/kg)、安全性好(无漏液、不易燃)等碾压性优势。 而在众多固态电解质技术路线中,卤化物电解质凭借其高离子电导率(室温下可达2.42×10-3S/cm)、低原材料成本(低至$11.60/kg)以及良好的电化学氧化稳定性,成为最具产业化潜力的方
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2025-09-08 20:07:33
中国—东盟自贸区3.0版投资指南:数字浪潮下的区域红利
中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成,首次系统性地构建了数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框架,这将为A股市场带来历史性投资机遇。 中国与东盟经贸合作迎来里程碑时刻。中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成,计划于2025年年底前正式签署议定书。 这是继2010年自贸区1.0版(聚焦货物贸易)和2019年2.0版(聚焦服务贸易与投资)后的第三次升级,此次升级聚焦数字经济、绿色经济和供应链互联互通等九大领域,将重塑亚洲区域经济格局。 01 自贸区3.0版的核心突破:数字经济与规则
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2025-09-07 18:58:49
锂电与固态电池行业投资报告:降息周期与产业升级下的双击机遇
降息周期开启叠加固态电池技术突破,锂电产业链迎来 EPS 与 PE 双击的黄金窗口。 当前锂电设备板块已迎来基本面反转,Q2 订单复苏,Q3 业绩兑现,叠加固态电池技术变革的产业红利,设备环节展现出极强的 Alpha 属性。 随着降息周期开启和 9 月行业景气度攀升,电池产业链有望迎来全面价值重估。从时间维度看,2026 年春节较晚(2 月 17 日),根据历史规律,排产高峰通常提前 2-3 个月,这意味着 2025 年 12 月将成为排产高点,后续几个月行业景气度将持续上行。 一、行业趋势:政
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2025-09-07 18:57:47
国产算力崛起:大厂资本开支驱动AI芯片投资机遇
全球AI竞赛进入白热化阶段,中国科技巨头纷纷加码算力投资,一场由资本开支驱动的国产AI芯片替代浪潮正全面展开。 近年来,随着深度学习和大模型技术的迅猛发展,算力已成为AI时代的核心生产力资源。 国内主要互联网企业和电信运营商正在大幅增加资本开支,重点投向AI算力基础设施建设,从而为国产AI芯片企业带来了历史性发展机遇。 一、大厂资本开支:AI算力投资创历史新高 2025年成为中国AI算力投资的爆发元年。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设,年均资本开支约1300
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2025-09-06 19:27:26
六氟磷酸锂迎来涨价周期,储能驱动锂电材料景气反转
供需紧平衡与成本推动双效叠加,六氟磷酸锂(6F)成为锂电材料中率先触底反弹的品种,开启新一轮涨价周期。 一、核心观点:6F供需格局逆转,涨价周期启动 六氟磷酸锂(LiPF₆)作为锂离子电池电解液的核心溶质(占电解液成本约43%),直接决定电池的能量密度、循环寿命与安全性。 近期,6F价格已从底部区域的5万元/吨上涨至5.85万元/吨,涨幅超过8500元/吨。产业链反馈显示,头部厂商已暂停报价,供需紧平衡局面正在加速显现。 此轮价格上涨不仅受碳酸锂成本推动(约3000-5000元/吨),更反映了供
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光伏产业迎来全面拐点!龙头股引领价值重估新周期
光伏行业正从“价格厮杀”走向“价值重构”,随着政策与市场双重共振,产业链各环节迎来全面复苏,这些龙头企业将率先受益。 光伏行业在2025年迎来了从“量变”到“质变”的关键转折。上半年行业呈现显著复苏,重点企业业绩亮眼。 横店东磁归属于股东净利润同比增长58.94%,锦浪科技增速更是达到70.96%。 随着“反内卷”政策持续落地,光伏主产业链价格体系正逐步回归理性周期波动模式。近期产业链数据显示从硅料到组件环节,主链基本面全面改善,标志着产业链在经历价格触底和主动去库存后,正在迎来拐点。 01 行
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2025-09-13 17:31:31
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的 铜缆连接革命正加速到来,CPC技术成为破解AI算力瓶颈的关键答案。 2025年光博会上,中际旭创和立讯精密两大龙头不约而同地重点推介CPC(共封装铜互连)技术,引发了市场广泛关注。这一技术通过将高速连接器与芯片基板直接集成,绕开传统PCB走线,显著降低了信号损耗和系统功耗。 随着AI算力需求爆炸式增长,大模型参数向万亿级迈进,头部云厂商计划的AI集群规模在2025-2026年较2023年提升3-5倍,单集群GPU数量向十万卡级迈进。传统互连技
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存储芯片迎来涨价周期,A股核心标的受益几何
美光、闪迪相继提价,存储芯片市场供需格局正在重塑,A股产业链迎来布局良机。 2025年9月,美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%,所有产品暂停报价。此前闪迪已宣布将NAND产品价格上调10%以上。 这一轮价格反弹主要得益于三星、美光等头部厂商主动减产10%-15%,叠加AI服务器和数据中心的需求回暖。 存储芯片行业具有强周期性,当前正处于从低谷回升的扩张初期。在价格反弹周期中,龙头企业毛利率可提升15-20个百分点。 01 行业现状:供需格局优化,价格进入上行通道 存储芯片作为半导体行业
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AI应用爆发前夜:寻找A股中的“无聊科技”与垂直王者
朱啸虎在外滩大会上的判断犹如一颗深水炸弹:AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。这一判断背后,是AI产业从技术狂热向商业化落地的关键转折。 2025年9月11日,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在2025 Inclusion外滩大会上分享了对AI行业的最新判断。 他认为AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。朱啸虎强调,AI创业应聚焦可商业化落地的 “无聊技术” ,而非盲目追逐技术前沿。 01 行业变革:AI应用从技术驱动转向商
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ASIC芯片:AI算力变革的下半场,A股核心产业链深度解析
谷歌TPU与博通ASIC的超预期表现,正推动AI算力从通用GPU向专用ASIC切换,一场深刻的产业链变革已然来临。 全球AI算力竞争已从通用GPU转向定制化ASIC芯片。数据显示,2025年Google与AWS的ASIC芯片出货量占比已达40%-60%(300-450万片),2026年微软、Meta入局后,ASIC出货量将首次超越英伟达。 这一变革的核心驱动力在于性能与能效的突破:Meta的MTIA ASIC芯片采用液冷架构+40层PCB+HBM3E+CoWoS封装,单位算力成本仅为GPU的42
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碳化硅革命:AI算力封装新材料,千亿市场引爆在即
热导率提升3倍,寄生电感降低50%,碳化硅正成为突破AI算力瓶颈的关键材料,带来半导体产业链的颠覆性变革。 01 技术变革:碳化硅为何成为CoWoS封装新选择 AI芯片功率密度正经历爆炸式增长。英伟达H100单位面积功率已达0.86w/mm²,Rubin处理器提升至1w/mm²,而下一代Feynman芯片将高达1.2w/mm²。 随着多芯片和更多HBM堆叠设计成为趋势,热传导压力急剧加大,传统散热方案已无法满足需求。 碳化硅凭借其卓越的热导率(300-490W/m·K)脱颖而出,远超硅材料(约1
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eSIM无卡革命引爆千亿市场!A股核心产业链全解析
——政策破冰+巨头抢滩,国产替代黄金赛道崛起 一、eSIM产业逻辑:政策、技术与需求的共振 1. 政策破冰驱动商用加速 国内重启:三大运营商2025年下半年全面重启eSIM业务,中国联通率先在25省市开放手机eSIM试商用,打破两年沉寂,物联网与穿戴设备先行,手机端蓄势待发。 全球强制替代:欧盟《新电池法》要求2026年起手机逐步取消实体卡槽,苹果iPhone 17 Air(9月发布)为追求5.5mm极致轻薄,已确认取消物理SIM卡槽,华为Mate XT2三折叠机同步搭载eSIM,引领消费电子无
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液态金属:颠覆性材料引爆千亿市场,核心标的深度解析
一、行业概览与核心价值 技术壁垒构筑护城河 液态金属(非晶合金)凭借原子无序排列结构实现高强度(3000MPa级)、高弹性极限和精密成型能力,成为折叠屏铰链、机器人关节等高端制造的不可替代材料。全球专利壁垒高度集中,中国通过收购美国LQMT技术并自主创新,已形成300+项专利护城河,其中宜安科技子公司逸昊金属联合中科院金属所构建全产业链技术体系,成为华为折叠屏铰链核心供应商,性能碾压传统材料。 应用场景爆发式扩张 消费电子:折叠屏手机铰链单机价值量达500-1000元(三折方案超1000元),2
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隔膜革命:固态电池时代千亿骨架膜产业链崛起
一、行业趋势:技术迭代驱动价值重构 1. 传统隔膜:高端化+功能化延续生命周期 湿法隔膜主导市场:凭借孔隙率一致性(40%-50%)和抗穿刺强度(≥300gf),湿法工艺占据75%以上份额,主要应用于高能量密度动力电池。恩捷股份、星源材质等龙头已实现5-7μm超薄基膜量产,配合勃姆石/氧化铝涂覆技术,热稳定性提升至190℃以上,满足高镍电池安全需求。 干法隔膜成本优势凸显:在储能领域渗透率提升至35%,成本较湿法低30%-40%。中材科技通过异步拉伸工艺将干法隔膜厚度降至12μm,适配磷酸铁锂电
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钠电新国标引爆千亿市场!产业链核心标的深度解析
一、事件意义:新国标认证重塑行业格局 宁德时代钠离子电池通过GB 38031-2025认证,成为全球首款满足电动汽车动力电池最新安全标准的钠电产品。新国标在热扩散、底部撞击等维度要求严苛,旨在彻底消除自燃风险。此次认证不仅是对宁德时代技术的背书,更标志着钠电池在安全性上获得国家级权威认可,为车企规模化装车扫除关键障碍。行业预计2026年新国标实施前后,钠电车型将迎来量产爆发期。 二、产业化提速:三大环节核心标的解析 1. 上游材料:技术突破驱动成本下探 正极材料:技术路线分化明确 层状氧化物(高
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固态电池革命:卤化物电解质引领千亿赛道爆发
高离子电导率、低成本与宽电化学窗口让卤化物电解质成为固态电池产业化的破局关键,四家A股公司已占据技术制高点。 固态电池作为下一代能源存储技术的核心,正在迎来从实验室到产业化落地的关键转折点。 与传统液态电池相比,固态电池具有能量密度高(可达400-500Wh/kg)、安全性好(无漏液、不易燃)等碾压性优势。 而在众多固态电解质技术路线中,卤化物电解质凭借其高离子电导率(室温下可达2.42×10-3S/cm)、低原材料成本(低至$11.60/kg)以及良好的电化学氧化稳定性,成为最具产业化潜力的方
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中国—东盟自贸区3.0版投资指南:数字浪潮下的区域红利
中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成,首次系统性地构建了数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框架,这将为A股市场带来历史性投资机遇。 中国与东盟经贸合作迎来里程碑时刻。中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成,计划于2025年年底前正式签署议定书。 这是继2010年自贸区1.0版(聚焦货物贸易)和2019年2.0版(聚焦服务贸易与投资)后的第三次升级,此次升级聚焦数字经济、绿色经济和供应链互联互通等九大领域,将重塑亚洲区域经济格局。 01 自贸区3.0版的核心突破:数字经济与规则
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锂电与固态电池行业投资报告:降息周期与产业升级下的双击机遇
降息周期开启叠加固态电池技术突破,锂电产业链迎来 EPS 与 PE 双击的黄金窗口。 当前锂电设备板块已迎来基本面反转,Q2 订单复苏,Q3 业绩兑现,叠加固态电池技术变革的产业红利,设备环节展现出极强的 Alpha 属性。 随着降息周期开启和 9 月行业景气度攀升,电池产业链有望迎来全面价值重估。从时间维度看,2026 年春节较晚(2 月 17 日),根据历史规律,排产高峰通常提前 2-3 个月,这意味着 2025 年 12 月将成为排产高点,后续几个月行业景气度将持续上行。 一、行业趋势:政
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国产算力崛起:大厂资本开支驱动AI芯片投资机遇
全球AI竞赛进入白热化阶段,中国科技巨头纷纷加码算力投资,一场由资本开支驱动的国产AI芯片替代浪潮正全面展开。 近年来,随着深度学习和大模型技术的迅猛发展,算力已成为AI时代的核心生产力资源。 国内主要互联网企业和电信运营商正在大幅增加资本开支,重点投向AI算力基础设施建设,从而为国产AI芯片企业带来了历史性发展机遇。 一、大厂资本开支:AI算力投资创历史新高 2025年成为中国AI算力投资的爆发元年。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设,年均资本开支约1300
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2025-09-06 19:27:26
六氟磷酸锂迎来涨价周期,储能驱动锂电材料景气反转
供需紧平衡与成本推动双效叠加,六氟磷酸锂(6F)成为锂电材料中率先触底反弹的品种,开启新一轮涨价周期。 一、核心观点:6F供需格局逆转,涨价周期启动 六氟磷酸锂(LiPF₆)作为锂离子电池电解液的核心溶质(占电解液成本约43%),直接决定电池的能量密度、循环寿命与安全性。 近期,6F价格已从底部区域的5万元/吨上涨至5.85万元/吨,涨幅超过8500元/吨。产业链反馈显示,头部厂商已暂停报价,供需紧平衡局面正在加速显现。 此轮价格上涨不仅受碳酸锂成本推动(约3000-5000元/吨),更反映了供
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2025-09-05 20:39:56
光伏产业迎来全面拐点!龙头股引领价值重估新周期
光伏行业正从“价格厮杀”走向“价值重构”,随着政策与市场双重共振,产业链各环节迎来全面复苏,这些龙头企业将率先受益。 光伏行业在2025年迎来了从“量变”到“质变”的关键转折。上半年行业呈现显著复苏,重点企业业绩亮眼。 横店东磁归属于股东净利润同比增长58.94%,锦浪科技增速更是达到70.96%。 随着“反内卷”政策持续落地,光伏主产业链价格体系正逐步回归理性周期波动模式。近期产业链数据显示从硅料到组件环节,主链基本面全面改善,标志着产业链在经历价格触底和主动去库存后,正在迎来拐点。 01 行
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2025-09-13 17:31:31
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的 铜缆连接革命正加速到来,CPC技术成为破解AI算力瓶颈的关键答案。 2025年光博会上,中际旭创和立讯精密两大龙头不约而同地重点推介CPC(共封装铜互连)技术,引发了市场广泛关注。这一技术通过将高速连接器与芯片基板直接集成,绕开传统PCB走线,显著降低了信号损耗和系统功耗。 随着AI算力需求爆炸式增长,大模型参数向万亿级迈进,头部云厂商计划的AI集群规模在2025-2026年较2023年提升3-5倍,单集群GPU数量向十万卡级迈进。传统互连技
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存储芯片迎来涨价周期,A股核心标的受益几何
美光、闪迪相继提价,存储芯片市场供需格局正在重塑,A股产业链迎来布局良机。 2025年9月,美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%,所有产品暂停报价。此前闪迪已宣布将NAND产品价格上调10%以上。 这一轮价格反弹主要得益于三星、美光等头部厂商主动减产10%-15%,叠加AI服务器和数据中心的需求回暖。 存储芯片行业具有强周期性,当前正处于从低谷回升的扩张初期。在价格反弹周期中,龙头企业毛利率可提升15-20个百分点。 01 行业现状:供需格局优化,价格进入上行通道 存储芯片作为半导体行业
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AI应用爆发前夜:寻找A股中的“无聊科技”与垂直王者
朱啸虎在外滩大会上的判断犹如一颗深水炸弹:AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。这一判断背后,是AI产业从技术狂热向商业化落地的关键转折。 2025年9月11日,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在2025 Inclusion外滩大会上分享了对AI行业的最新判断。 他认为AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。朱啸虎强调,AI创业应聚焦可商业化落地的 “无聊技术” ,而非盲目追逐技术前沿。 01 行业变革:AI应用从技术驱动转向商
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2025-09-11 21:42:43
ASIC芯片:AI算力变革的下半场,A股核心产业链深度解析
谷歌TPU与博通ASIC的超预期表现,正推动AI算力从通用GPU向专用ASIC切换,一场深刻的产业链变革已然来临。 全球AI算力竞争已从通用GPU转向定制化ASIC芯片。数据显示,2025年Google与AWS的ASIC芯片出货量占比已达40%-60%(300-450万片),2026年微软、Meta入局后,ASIC出货量将首次超越英伟达。 这一变革的核心驱动力在于性能与能效的突破:Meta的MTIA ASIC芯片采用液冷架构+40层PCB+HBM3E+CoWoS封装,单位算力成本仅为GPU的42
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碳化硅革命:AI算力封装新材料,千亿市场引爆在即
热导率提升3倍,寄生电感降低50%,碳化硅正成为突破AI算力瓶颈的关键材料,带来半导体产业链的颠覆性变革。 01 技术变革:碳化硅为何成为CoWoS封装新选择 AI芯片功率密度正经历爆炸式增长。英伟达H100单位面积功率已达0.86w/mm²,Rubin处理器提升至1w/mm²,而下一代Feynman芯片将高达1.2w/mm²。 随着多芯片和更多HBM堆叠设计成为趋势,热传导压力急剧加大,传统散热方案已无法满足需求。 碳化硅凭借其卓越的热导率(300-490W/m·K)脱颖而出,远超硅材料(约1
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eSIM无卡革命引爆千亿市场!A股核心产业链全解析
——政策破冰+巨头抢滩,国产替代黄金赛道崛起 一、eSIM产业逻辑:政策、技术与需求的共振 1. 政策破冰驱动商用加速 国内重启:三大运营商2025年下半年全面重启eSIM业务,中国联通率先在25省市开放手机eSIM试商用,打破两年沉寂,物联网与穿戴设备先行,手机端蓄势待发。 全球强制替代:欧盟《新电池法》要求2026年起手机逐步取消实体卡槽,苹果iPhone 17 Air(9月发布)为追求5.5mm极致轻薄,已确认取消物理SIM卡槽,华为Mate XT2三折叠机同步搭载eSIM,引领消费电子无
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液态金属:颠覆性材料引爆千亿市场,核心标的深度解析
一、行业概览与核心价值 技术壁垒构筑护城河 液态金属(非晶合金)凭借原子无序排列结构实现高强度(3000MPa级)、高弹性极限和精密成型能力,成为折叠屏铰链、机器人关节等高端制造的不可替代材料。全球专利壁垒高度集中,中国通过收购美国LQMT技术并自主创新,已形成300+项专利护城河,其中宜安科技子公司逸昊金属联合中科院金属所构建全产业链技术体系,成为华为折叠屏铰链核心供应商,性能碾压传统材料。 应用场景爆发式扩张 消费电子:折叠屏手机铰链单机价值量达500-1000元(三折方案超1000元),2
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隔膜革命:固态电池时代千亿骨架膜产业链崛起
一、行业趋势:技术迭代驱动价值重构 1. 传统隔膜:高端化+功能化延续生命周期 湿法隔膜主导市场:凭借孔隙率一致性(40%-50%)和抗穿刺强度(≥300gf),湿法工艺占据75%以上份额,主要应用于高能量密度动力电池。恩捷股份、星源材质等龙头已实现5-7μm超薄基膜量产,配合勃姆石/氧化铝涂覆技术,热稳定性提升至190℃以上,满足高镍电池安全需求。 干法隔膜成本优势凸显:在储能领域渗透率提升至35%,成本较湿法低30%-40%。中材科技通过异步拉伸工艺将干法隔膜厚度降至12μm,适配磷酸铁锂电
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钠电新国标引爆千亿市场!产业链核心标的深度解析
一、事件意义:新国标认证重塑行业格局 宁德时代钠离子电池通过GB 38031-2025认证,成为全球首款满足电动汽车动力电池最新安全标准的钠电产品。新国标在热扩散、底部撞击等维度要求严苛,旨在彻底消除自燃风险。此次认证不仅是对宁德时代技术的背书,更标志着钠电池在安全性上获得国家级权威认可,为车企规模化装车扫除关键障碍。行业预计2026年新国标实施前后,钠电车型将迎来量产爆发期。 二、产业化提速:三大环节核心标的解析 1. 上游材料:技术突破驱动成本下探 正极材料:技术路线分化明确 层状氧化物(高
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2025-09-08 20:09:00
固态电池革命:卤化物电解质引领千亿赛道爆发
高离子电导率、低成本与宽电化学窗口让卤化物电解质成为固态电池产业化的破局关键,四家A股公司已占据技术制高点。 固态电池作为下一代能源存储技术的核心,正在迎来从实验室到产业化落地的关键转折点。 与传统液态电池相比,固态电池具有能量密度高(可达400-500Wh/kg)、安全性好(无漏液、不易燃)等碾压性优势。 而在众多固态电解质技术路线中,卤化物电解质凭借其高离子电导率(室温下可达2.42×10-3S/cm)、低原材料成本(低至$11.60/kg)以及良好的电化学氧化稳定性,成为最具产业化潜力的方
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2025-09-08 20:07:33
中国—东盟自贸区3.0版投资指南:数字浪潮下的区域红利
中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成,首次系统性地构建了数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框架,这将为A股市场带来历史性投资机遇。 中国与东盟经贸合作迎来里程碑时刻。中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成,计划于2025年年底前正式签署议定书。 这是继2010年自贸区1.0版(聚焦货物贸易)和2019年2.0版(聚焦服务贸易与投资)后的第三次升级,此次升级聚焦数字经济、绿色经济和供应链互联互通等九大领域,将重塑亚洲区域经济格局。 01 自贸区3.0版的核心突破:数字经济与规则
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2025-09-07 18:58:49
锂电与固态电池行业投资报告:降息周期与产业升级下的双击机遇
降息周期开启叠加固态电池技术突破,锂电产业链迎来 EPS 与 PE 双击的黄金窗口。 当前锂电设备板块已迎来基本面反转,Q2 订单复苏,Q3 业绩兑现,叠加固态电池技术变革的产业红利,设备环节展现出极强的 Alpha 属性。 随着降息周期开启和 9 月行业景气度攀升,电池产业链有望迎来全面价值重估。从时间维度看,2026 年春节较晚(2 月 17 日),根据历史规律,排产高峰通常提前 2-3 个月,这意味着 2025 年 12 月将成为排产高点,后续几个月行业景气度将持续上行。 一、行业趋势:政
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国产算力崛起:大厂资本开支驱动AI芯片投资机遇
全球AI竞赛进入白热化阶段,中国科技巨头纷纷加码算力投资,一场由资本开支驱动的国产AI芯片替代浪潮正全面展开。 近年来,随着深度学习和大模型技术的迅猛发展,算力已成为AI时代的核心生产力资源。 国内主要互联网企业和电信运营商正在大幅增加资本开支,重点投向AI算力基础设施建设,从而为国产AI芯片企业带来了历史性发展机遇。 一、大厂资本开支:AI算力投资创历史新高 2025年成为中国AI算力投资的爆发元年。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设,年均资本开支约1300
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六氟磷酸锂迎来涨价周期,储能驱动锂电材料景气反转
供需紧平衡与成本推动双效叠加,六氟磷酸锂(6F)成为锂电材料中率先触底反弹的品种,开启新一轮涨价周期。 一、核心观点:6F供需格局逆转,涨价周期启动 六氟磷酸锂(LiPF₆)作为锂离子电池电解液的核心溶质(占电解液成本约43%),直接决定电池的能量密度、循环寿命与安全性。 近期,6F价格已从底部区域的5万元/吨上涨至5.85万元/吨,涨幅超过8500元/吨。产业链反馈显示,头部厂商已暂停报价,供需紧平衡局面正在加速显现。 此轮价格上涨不仅受碳酸锂成本推动(约3000-5000元/吨),更反映了供
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光伏产业迎来全面拐点!龙头股引领价值重估新周期
光伏行业正从“价格厮杀”走向“价值重构”,随着政策与市场双重共振,产业链各环节迎来全面复苏,这些龙头企业将率先受益。 光伏行业在2025年迎来了从“量变”到“质变”的关键转折。上半年行业呈现显著复苏,重点企业业绩亮眼。 横店东磁归属于股东净利润同比增长58.94%,锦浪科技增速更是达到70.96%。 随着“反内卷”政策持续落地,光伏主产业链价格体系正逐步回归理性周期波动模式。近期产业链数据显示从硅料到组件环节,主链基本面全面改善,标志着产业链在经历价格触底和主动去库存后,正在迎来拐点。 01 行
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CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的
CPC共封装铜互联:AI算力新底座,掘金A股核心标的 铜缆连接革命正加速到来,CPC技术成为破解AI算力瓶颈的关键答案。 2025年光博会上,中际旭创和立讯精密两大龙头不约而同地重点推介CPC(共封装铜互连)技术,引发了市场广泛关注。这一技术通过将高速连接器与芯片基板直接集成,绕开传统PCB走线,显著降低了信号损耗和系统功耗。 随着AI算力需求爆炸式增长,大模型参数向万亿级迈进,头部云厂商计划的AI集群规模在2025-2026年较2023年提升3-5倍,单集群GPU数量向十万卡级迈进。传统互连技
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存储芯片迎来涨价周期,A股核心标的受益几何
美光、闪迪相继提价,存储芯片市场供需格局正在重塑,A股产业链迎来布局良机。 2025年9月,美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%,所有产品暂停报价。此前闪迪已宣布将NAND产品价格上调10%以上。 这一轮价格反弹主要得益于三星、美光等头部厂商主动减产10%-15%,叠加AI服务器和数据中心的需求回暖。 存储芯片行业具有强周期性,当前正处于从低谷回升的扩张初期。在价格反弹周期中,龙头企业毛利率可提升15-20个百分点。 01 行业现状:供需格局优化,价格进入上行通道 存储芯片作为半导体行业
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AI应用爆发前夜:寻找A股中的“无聊科技”与垂直王者
朱啸虎在外滩大会上的判断犹如一颗深水炸弹:AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。这一判断背后,是AI产业从技术狂热向商业化落地的关键转折。 2025年9月11日,金沙江创投主管合伙人朱啸虎在2025 Inclusion外滩大会上分享了对AI行业的最新判断。 他认为AI应用将在2026年迎来大爆发,而下一个字节跳动或小红书今年可能已经成立。朱啸虎强调,AI创业应聚焦可商业化落地的 “无聊技术” ,而非盲目追逐技术前沿。 01 行业变革:AI应用从技术驱动转向商
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ASIC芯片:AI算力变革的下半场,A股核心产业链深度解析
谷歌TPU与博通ASIC的超预期表现,正推动AI算力从通用GPU向专用ASIC切换,一场深刻的产业链变革已然来临。 全球AI算力竞争已从通用GPU转向定制化ASIC芯片。数据显示,2025年Google与AWS的ASIC芯片出货量占比已达40%-60%(300-450万片),2026年微软、Meta入局后,ASIC出货量将首次超越英伟达。 这一变革的核心驱动力在于性能与能效的突破:Meta的MTIA ASIC芯片采用液冷架构+40层PCB+HBM3E+CoWoS封装,单位算力成本仅为GPU的42
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碳化硅革命:AI算力封装新材料,千亿市场引爆在即
热导率提升3倍,寄生电感降低50%,碳化硅正成为突破AI算力瓶颈的关键材料,带来半导体产业链的颠覆性变革。 01 技术变革:碳化硅为何成为CoWoS封装新选择 AI芯片功率密度正经历爆炸式增长。英伟达H100单位面积功率已达0.86w/mm²,Rubin处理器提升至1w/mm²,而下一代Feynman芯片将高达1.2w/mm²。 随着多芯片和更多HBM堆叠设计成为趋势,热传导压力急剧加大,传统散热方案已无法满足需求。 碳化硅凭借其卓越的热导率(300-490W/m·K)脱颖而出,远超硅材料(约1
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eSIM无卡革命引爆千亿市场!A股核心产业链全解析
——政策破冰+巨头抢滩,国产替代黄金赛道崛起 一、eSIM产业逻辑:政策、技术与需求的共振 1. 政策破冰驱动商用加速 国内重启:三大运营商2025年下半年全面重启eSIM业务,中国联通率先在25省市开放手机eSIM试商用,打破两年沉寂,物联网与穿戴设备先行,手机端蓄势待发。 全球强制替代:欧盟《新电池法》要求2026年起手机逐步取消实体卡槽,苹果iPhone 17 Air(9月发布)为追求5.5mm极致轻薄,已确认取消物理SIM卡槽,华为Mate XT2三折叠机同步搭载eSIM,引领消费电子无
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液态金属:颠覆性材料引爆千亿市场,核心标的深度解析
一、行业概览与核心价值 技术壁垒构筑护城河 液态金属(非晶合金)凭借原子无序排列结构实现高强度(3000MPa级)、高弹性极限和精密成型能力,成为折叠屏铰链、机器人关节等高端制造的不可替代材料。全球专利壁垒高度集中,中国通过收购美国LQMT技术并自主创新,已形成300+项专利护城河,其中宜安科技子公司逸昊金属联合中科院金属所构建全产业链技术体系,成为华为折叠屏铰链核心供应商,性能碾压传统材料。 应用场景爆发式扩张 消费电子:折叠屏手机铰链单机价值量达500-1000元(三折方案超1000元),2
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隔膜革命:固态电池时代千亿骨架膜产业链崛起
一、行业趋势:技术迭代驱动价值重构 1. 传统隔膜:高端化+功能化延续生命周期 湿法隔膜主导市场:凭借孔隙率一致性(40%-50%)和抗穿刺强度(≥300gf),湿法工艺占据75%以上份额,主要应用于高能量密度动力电池。恩捷股份、星源材质等龙头已实现5-7μm超薄基膜量产,配合勃姆石/氧化铝涂覆技术,热稳定性提升至190℃以上,满足高镍电池安全需求。 干法隔膜成本优势凸显:在储能领域渗透率提升至35%,成本较湿法低30%-40%。中材科技通过异步拉伸工艺将干法隔膜厚度降至12μm,适配磷酸铁锂电
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钠电新国标引爆千亿市场!产业链核心标的深度解析
一、事件意义:新国标认证重塑行业格局 宁德时代钠离子电池通过GB 38031-2025认证,成为全球首款满足电动汽车动力电池最新安全标准的钠电产品。新国标在热扩散、底部撞击等维度要求严苛,旨在彻底消除自燃风险。此次认证不仅是对宁德时代技术的背书,更标志着钠电池在安全性上获得国家级权威认可,为车企规模化装车扫除关键障碍。行业预计2026年新国标实施前后,钠电车型将迎来量产爆发期。 二、产业化提速:三大环节核心标的解析 1. 上游材料:技术突破驱动成本下探 正极材料:技术路线分化明确 层状氧化物(高
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固态电池革命:卤化物电解质引领千亿赛道爆发
高离子电导率、低成本与宽电化学窗口让卤化物电解质成为固态电池产业化的破局关键,四家A股公司已占据技术制高点。 固态电池作为下一代能源存储技术的核心,正在迎来从实验室到产业化落地的关键转折点。 与传统液态电池相比,固态电池具有能量密度高(可达400-500Wh/kg)、安全性好(无漏液、不易燃)等碾压性优势。 而在众多固态电解质技术路线中,卤化物电解质凭借其高离子电导率(室温下可达2.42×10-3S/cm)、低原材料成本(低至$11.60/kg)以及良好的电化学氧化稳定性,成为最具产业化潜力的方
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中国—东盟自贸区3.0版投资指南:数字浪潮下的区域红利
中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成,首次系统性地构建了数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框架,这将为A股市场带来历史性投资机遇。 中国与东盟经贸合作迎来里程碑时刻。中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成,计划于2025年年底前正式签署议定书。 这是继2010年自贸区1.0版(聚焦货物贸易)和2019年2.0版(聚焦服务贸易与投资)后的第三次升级,此次升级聚焦数字经济、绿色经济和供应链互联互通等九大领域,将重塑亚洲区域经济格局。 01 自贸区3.0版的核心突破:数字经济与规则
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锂电与固态电池行业投资报告:降息周期与产业升级下的双击机遇
降息周期开启叠加固态电池技术突破,锂电产业链迎来 EPS 与 PE 双击的黄金窗口。 当前锂电设备板块已迎来基本面反转,Q2 订单复苏,Q3 业绩兑现,叠加固态电池技术变革的产业红利,设备环节展现出极强的 Alpha 属性。 随着降息周期开启和 9 月行业景气度攀升,电池产业链有望迎来全面价值重估。从时间维度看,2026 年春节较晚(2 月 17 日),根据历史规律,排产高峰通常提前 2-3 个月,这意味着 2025 年 12 月将成为排产高点,后续几个月行业景气度将持续上行。 一、行业趋势:政
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2025-09-07 18:57:47
国产算力崛起:大厂资本开支驱动AI芯片投资机遇
全球AI竞赛进入白热化阶段,中国科技巨头纷纷加码算力投资,一场由资本开支驱动的国产AI芯片替代浪潮正全面展开。 近年来,随着深度学习和大模型技术的迅猛发展,算力已成为AI时代的核心生产力资源。 国内主要互联网企业和电信运营商正在大幅增加资本开支,重点投向AI算力基础设施建设,从而为国产AI芯片企业带来了历史性发展机遇。 一、大厂资本开支:AI算力投资创历史新高 2025年成为中国AI算力投资的爆发元年。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设,年均资本开支约1300
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2025-09-06 19:27:26
六氟磷酸锂迎来涨价周期,储能驱动锂电材料景气反转
供需紧平衡与成本推动双效叠加,六氟磷酸锂(6F)成为锂电材料中率先触底反弹的品种,开启新一轮涨价周期。 一、核心观点:6F供需格局逆转,涨价周期启动 六氟磷酸锂(LiPF₆)作为锂离子电池电解液的核心溶质(占电解液成本约43%),直接决定电池的能量密度、循环寿命与安全性。 近期,6F价格已从底部区域的5万元/吨上涨至5.85万元/吨,涨幅超过8500元/吨。产业链反馈显示,头部厂商已暂停报价,供需紧平衡局面正在加速显现。 此轮价格上涨不仅受碳酸锂成本推动(约3000-5000元/吨),更反映了供
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2025-09-05 20:39:56
光伏产业迎来全面拐点!龙头股引领价值重估新周期
光伏行业正从“价格厮杀”走向“价值重构”,随着政策与市场双重共振,产业链各环节迎来全面复苏,这些龙头企业将率先受益。 光伏行业在2025年迎来了从“量变”到“质变”的关键转折。上半年行业呈现显著复苏,重点企业业绩亮眼。 横店东磁归属于股东净利润同比增长58.94%,锦浪科技增速更是达到70.96%。 随着“反内卷”政策持续落地,光伏主产业链价格体系正逐步回归理性周期波动模式。近期产业链数据显示从硅料到组件环节,主链基本面全面改善,标志着产业链在经历价格触底和主动去库存后,正在迎来拐点。 01 行
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