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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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中线波段的公社达人
2025-05-08 23:06:52
制胜未来的“天眼”革命:中国雷达技术产业链投资全解析
一、战场逻辑映射产业格局:从体系碾压看核心赛道 现代战争已演变为“发现即摧毁”的电子对抗体系,雷达作为战场感知的“神经中枢”,其技术突破正重塑全球军工格局。中巴空战验证的“预警机+数据链+先进雷达”三位一体作战模式,揭示了三大投资主线: 1.整机系统集成商:承担“天眼”网络搭建,直接受益于军贸订单与民用低空安防需求爆发; 2.核心元器件供应商:突破氮化镓(GaN)、T/R组件等“卡脖子”技术,享受技术溢价与国产替代红利; 3.技术升级受益者:量子雷达、认知电子战等下一代技术储备企业,锁定未来十年
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霍莱沃
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四创电子
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独角兽智库
中线波段的公社达人
2025-05-07 22:18:43
脑机接口引爆万亿蓝海:医疗与消费双轮驱动下的A股掘金地图
一、产业逻辑:技术突破+政策落地+需求爆发 1.技术路线分化,场景加速落地 -侵入式:以Neuralink、三博脑科为代表,聚焦医疗康复核心场景,如瘫痪、失明、癫痫等重症治疗,单例手术收费高达30-50万元,技术壁垒高且临床价值明确。 -非侵入式:以强脑科技、科大讯飞为核心,瞄准消费级市场,通过智能假肢、AR/VR交互、教育监测等场景实现低成本(万元级)快速渗透。 2.政策与资本双轮驱动 -中国“十四五”规划将脑机接口列为未来产业,北京、上海等地推出单项目最高5000万元补贴;医保专项定价政策落
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诚益通
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2025-05-07 22:15:35
GLP-1药物引爆万亿蓝海:政策驱动下A股核心标的掘金图谱
一、行业驱动逻辑:政策催化+需求爆发 1.全球政策拐点:世界卫生组织(WHO)计划于2025年8-9月发布GLP-1类药物纳入基本药物目录的最终方案,标志着肥胖症治疗正式进入全球公共卫生核心议程。这将推动各国医保覆盖加速,尤其在中国,政策已明确将GLP-1药物纳入糖尿病慢病报销体系,进一步打开市场空间。 2.千亿级需求扩容:全球肥胖人口预计2035年突破40亿,中国超重/肥胖人群超5亿,GLP-1类药物凭借“减重+代谢改善”双重疗效,渗透率将从当前不足5%向2030年的25%跃升,催生国内800
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金凯生科
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常山药业
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翰宇药业
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独角兽智库
中线波段的公社达人
2025-04-29 22:45:34
星火燎原:AI玩具产业革命下的星闪技术投资机遇
核心逻辑与行业趋势 AI玩具正经历从传统玩具向智能化情感交互载体的三级跳升级,核心驱动力在于星闪技术(NearLink)与大模型技术的深度融合。星闪技术凭借20ms超低延时(较蓝牙提升6倍)、高抗干扰性和低功耗特性,成为AI玩具交互体验的关键基础设施;火山引擎等大模型则赋予玩具“灵魂”,实现个性化情感交互。叠加Wi-Fi6+星闪双模芯片的行业标配化,技术革命已推动传统玩具溢价超10倍,开启千亿级市场空间。 市场空间与增长潜力 1.全球市场规模突破600亿美元:2025年全球AI玩具市场规模将突破
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星辉娱乐
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利尔达
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中线波段的公社达人
2025-04-29 22:44:37
智见未来:AI眼镜产业链深度掘金指南
一、政策与产业共振:AI眼镜迈入加速渗透期 1.顶层设计释放红利 中央层面对AI硬件产业的支持力度持续加码,地方财政与产业基金预计将重点倾斜AI眼镜等创新终端。国家级评测体系加速落地,推动行业从无序扩张向技术合规转型,具备全链路隐私保护能力的企业将获得准入优势。消费端补贴政策(如深圳8000亿产业规划)叠加B端场景示范效应(工业巡检、医疗辅助),形成"政府采购+民生应用"双轮驱动。 2.技术革命突破临界点 光波导模组厚度突破1.5mm技术瓶颈(较行业平均水平减薄50%),MicroOLED显示单
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明月镜片
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博士眼镜
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2025-04-29 22:43:40
人形机器人:万亿蓝海下的中国智造新引擎
行业趋势:技术突破与政策红利共振 人形机器人产业正经历从实验室研发到规模化商用的关键跃迁。根据最新预测,全球人形机器人市场规模将在2050年突破5万亿美元,远超汽车产业。中国凭借政策支持、全产业链布局、技术迭代速度三大优势,成为全球人形机器人产业的引领者: 1.政策加码:国家级顶层设计明确人形机器人作为“颠覆性产品”的战略地位,地方通过税收优惠、研发补贴、场景开放等政策形成差异化支持体系。例如,深圳设立千亿级产业集群目标,北京聚焦具身智能研发,重庆规划工业级人形机器人量产计划。 2.技术突破:中
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天奇股份
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2025-04-26 19:58:29
光子集成革命:光库科技VS仕佳光子的技术代差与投资逻辑重构
一、行业趋势:技术代际差决定产业权力再分配 光通信产业正经历从分立器件向高密度光子集成的跨越式变革,技术代际差成为企业价值分化的核心变量。2025年OFC大会明确三大方向:高带宽(1.6T/3.2T)、低功耗(LPO/CPO)、高密度(多芯光纤/硅光集成)。其中,薄膜铌酸锂(Thin-Film LiNbO3)和共封装光学(CPO)技术成为下一代光通信架构的核心突破口,直接决定企业在AI算力、数据中心等万亿级市场的卡位能力。 二、核心标的对比:技术颠覆者VS存量替代者 1. 光库科技(300620
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光库科技
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2025-04-26 19:57:33
内需崛起:关税战破局下的A股黄金赛道
核心逻辑:扩内需战略的确定性机遇 在中美关税战长期化的背景下,中国将“扩内需”从政策工具升级为核心战略,既是对冲外部风险的关键抓手,更是经济转型的必然选择。这一战略与美方“希望中国减少出口依赖”的表态形成微妙共识,成为未来谈判的潜在突破口。内需驱动的产业升级、消费扩容及科技创新,将在政策红利与市场共振下催生长期投资机会。 核心赛道与标的梳理 一、消费升级:以旧换新与品质突围 逻辑:政策加码“以旧换新”(3000亿元补贴)、消费券发放及免税扩容,推动家电、汽车、家居等耐用品更新周期加速,叠加国潮品
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隆平高科
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2025-04-24 21:22:19
国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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2025-04-24 21:21:29
黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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乖宝宠物
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2025-04-22 21:21:36
烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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新大陆
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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制胜未来的“天眼”革命:中国雷达技术产业链投资全解析
一、战场逻辑映射产业格局:从体系碾压看核心赛道 现代战争已演变为“发现即摧毁”的电子对抗体系,雷达作为战场感知的“神经中枢”,其技术突破正重塑全球军工格局。中巴空战验证的“预警机+数据链+先进雷达”三位一体作战模式,揭示了三大投资主线: 1.整机系统集成商:承担“天眼”网络搭建,直接受益于军贸订单与民用低空安防需求爆发; 2.核心元器件供应商:突破氮化镓(GaN)、T/R组件等“卡脖子”技术,享受技术溢价与国产替代红利; 3.技术升级受益者:量子雷达、认知电子战等下一代技术储备企业,锁定未来十年
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脑机接口引爆万亿蓝海:医疗与消费双轮驱动下的A股掘金地图
一、产业逻辑:技术突破+政策落地+需求爆发 1.技术路线分化,场景加速落地 -侵入式:以Neuralink、三博脑科为代表,聚焦医疗康复核心场景,如瘫痪、失明、癫痫等重症治疗,单例手术收费高达30-50万元,技术壁垒高且临床价值明确。 -非侵入式:以强脑科技、科大讯飞为核心,瞄准消费级市场,通过智能假肢、AR/VR交互、教育监测等场景实现低成本(万元级)快速渗透。 2.政策与资本双轮驱动 -中国“十四五”规划将脑机接口列为未来产业,北京、上海等地推出单项目最高5000万元补贴;医保专项定价政策落
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GLP-1药物引爆万亿蓝海:政策驱动下A股核心标的掘金图谱
一、行业驱动逻辑:政策催化+需求爆发 1.全球政策拐点:世界卫生组织(WHO)计划于2025年8-9月发布GLP-1类药物纳入基本药物目录的最终方案,标志着肥胖症治疗正式进入全球公共卫生核心议程。这将推动各国医保覆盖加速,尤其在中国,政策已明确将GLP-1药物纳入糖尿病慢病报销体系,进一步打开市场空间。 2.千亿级需求扩容:全球肥胖人口预计2035年突破40亿,中国超重/肥胖人群超5亿,GLP-1类药物凭借“减重+代谢改善”双重疗效,渗透率将从当前不足5%向2030年的25%跃升,催生国内800
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星火燎原:AI玩具产业革命下的星闪技术投资机遇
核心逻辑与行业趋势 AI玩具正经历从传统玩具向智能化情感交互载体的三级跳升级,核心驱动力在于星闪技术(NearLink)与大模型技术的深度融合。星闪技术凭借20ms超低延时(较蓝牙提升6倍)、高抗干扰性和低功耗特性,成为AI玩具交互体验的关键基础设施;火山引擎等大模型则赋予玩具“灵魂”,实现个性化情感交互。叠加Wi-Fi6+星闪双模芯片的行业标配化,技术革命已推动传统玩具溢价超10倍,开启千亿级市场空间。 市场空间与增长潜力 1.全球市场规模突破600亿美元:2025年全球AI玩具市场规模将突破
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智见未来:AI眼镜产业链深度掘金指南
一、政策与产业共振:AI眼镜迈入加速渗透期 1.顶层设计释放红利 中央层面对AI硬件产业的支持力度持续加码,地方财政与产业基金预计将重点倾斜AI眼镜等创新终端。国家级评测体系加速落地,推动行业从无序扩张向技术合规转型,具备全链路隐私保护能力的企业将获得准入优势。消费端补贴政策(如深圳8000亿产业规划)叠加B端场景示范效应(工业巡检、医疗辅助),形成"政府采购+民生应用"双轮驱动。 2.技术革命突破临界点 光波导模组厚度突破1.5mm技术瓶颈(较行业平均水平减薄50%),MicroOLED显示单
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人形机器人:万亿蓝海下的中国智造新引擎
行业趋势:技术突破与政策红利共振 人形机器人产业正经历从实验室研发到规模化商用的关键跃迁。根据最新预测,全球人形机器人市场规模将在2050年突破5万亿美元,远超汽车产业。中国凭借政策支持、全产业链布局、技术迭代速度三大优势,成为全球人形机器人产业的引领者: 1.政策加码:国家级顶层设计明确人形机器人作为“颠覆性产品”的战略地位,地方通过税收优惠、研发补贴、场景开放等政策形成差异化支持体系。例如,深圳设立千亿级产业集群目标,北京聚焦具身智能研发,重庆规划工业级人形机器人量产计划。 2.技术突破:中
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光子集成革命:光库科技VS仕佳光子的技术代差与投资逻辑重构
一、行业趋势:技术代际差决定产业权力再分配 光通信产业正经历从分立器件向高密度光子集成的跨越式变革,技术代际差成为企业价值分化的核心变量。2025年OFC大会明确三大方向:高带宽(1.6T/3.2T)、低功耗(LPO/CPO)、高密度(多芯光纤/硅光集成)。其中,薄膜铌酸锂(Thin-Film LiNbO3)和共封装光学(CPO)技术成为下一代光通信架构的核心突破口,直接决定企业在AI算力、数据中心等万亿级市场的卡位能力。 二、核心标的对比:技术颠覆者VS存量替代者 1. 光库科技(300620
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内需崛起:关税战破局下的A股黄金赛道
核心逻辑:扩内需战略的确定性机遇 在中美关税战长期化的背景下,中国将“扩内需”从政策工具升级为核心战略,既是对冲外部风险的关键抓手,更是经济转型的必然选择。这一战略与美方“希望中国减少出口依赖”的表态形成微妙共识,成为未来谈判的潜在突破口。内需驱动的产业升级、消费扩容及科技创新,将在政策红利与市场共振下催生长期投资机会。 核心赛道与标的梳理 一、消费升级:以旧换新与品质突围 逻辑:政策加码“以旧换新”(3000亿元补贴)、消费券发放及免税扩容,推动家电、汽车、家居等耐用品更新周期加速,叠加国潮品
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国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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2025-05-08 23:06:52
制胜未来的“天眼”革命:中国雷达技术产业链投资全解析
一、战场逻辑映射产业格局:从体系碾压看核心赛道 现代战争已演变为“发现即摧毁”的电子对抗体系,雷达作为战场感知的“神经中枢”,其技术突破正重塑全球军工格局。中巴空战验证的“预警机+数据链+先进雷达”三位一体作战模式,揭示了三大投资主线: 1.整机系统集成商:承担“天眼”网络搭建,直接受益于军贸订单与民用低空安防需求爆发; 2.核心元器件供应商:突破氮化镓(GaN)、T/R组件等“卡脖子”技术,享受技术溢价与国产替代红利; 3.技术升级受益者:量子雷达、认知电子战等下一代技术储备企业,锁定未来十年
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脑机接口引爆万亿蓝海:医疗与消费双轮驱动下的A股掘金地图
一、产业逻辑:技术突破+政策落地+需求爆发 1.技术路线分化,场景加速落地 -侵入式:以Neuralink、三博脑科为代表,聚焦医疗康复核心场景,如瘫痪、失明、癫痫等重症治疗,单例手术收费高达30-50万元,技术壁垒高且临床价值明确。 -非侵入式:以强脑科技、科大讯飞为核心,瞄准消费级市场,通过智能假肢、AR/VR交互、教育监测等场景实现低成本(万元级)快速渗透。 2.政策与资本双轮驱动 -中国“十四五”规划将脑机接口列为未来产业,北京、上海等地推出单项目最高5000万元补贴;医保专项定价政策落
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GLP-1药物引爆万亿蓝海:政策驱动下A股核心标的掘金图谱
一、行业驱动逻辑:政策催化+需求爆发 1.全球政策拐点:世界卫生组织(WHO)计划于2025年8-9月发布GLP-1类药物纳入基本药物目录的最终方案,标志着肥胖症治疗正式进入全球公共卫生核心议程。这将推动各国医保覆盖加速,尤其在中国,政策已明确将GLP-1药物纳入糖尿病慢病报销体系,进一步打开市场空间。 2.千亿级需求扩容:全球肥胖人口预计2035年突破40亿,中国超重/肥胖人群超5亿,GLP-1类药物凭借“减重+代谢改善”双重疗效,渗透率将从当前不足5%向2030年的25%跃升,催生国内800
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星火燎原:AI玩具产业革命下的星闪技术投资机遇
核心逻辑与行业趋势 AI玩具正经历从传统玩具向智能化情感交互载体的三级跳升级,核心驱动力在于星闪技术(NearLink)与大模型技术的深度融合。星闪技术凭借20ms超低延时(较蓝牙提升6倍)、高抗干扰性和低功耗特性,成为AI玩具交互体验的关键基础设施;火山引擎等大模型则赋予玩具“灵魂”,实现个性化情感交互。叠加Wi-Fi6+星闪双模芯片的行业标配化,技术革命已推动传统玩具溢价超10倍,开启千亿级市场空间。 市场空间与增长潜力 1.全球市场规模突破600亿美元:2025年全球AI玩具市场规模将突破
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智见未来:AI眼镜产业链深度掘金指南
一、政策与产业共振:AI眼镜迈入加速渗透期 1.顶层设计释放红利 中央层面对AI硬件产业的支持力度持续加码,地方财政与产业基金预计将重点倾斜AI眼镜等创新终端。国家级评测体系加速落地,推动行业从无序扩张向技术合规转型,具备全链路隐私保护能力的企业将获得准入优势。消费端补贴政策(如深圳8000亿产业规划)叠加B端场景示范效应(工业巡检、医疗辅助),形成"政府采购+民生应用"双轮驱动。 2.技术革命突破临界点 光波导模组厚度突破1.5mm技术瓶颈(较行业平均水平减薄50%),MicroOLED显示单
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人形机器人:万亿蓝海下的中国智造新引擎
行业趋势:技术突破与政策红利共振 人形机器人产业正经历从实验室研发到规模化商用的关键跃迁。根据最新预测,全球人形机器人市场规模将在2050年突破5万亿美元,远超汽车产业。中国凭借政策支持、全产业链布局、技术迭代速度三大优势,成为全球人形机器人产业的引领者: 1.政策加码:国家级顶层设计明确人形机器人作为“颠覆性产品”的战略地位,地方通过税收优惠、研发补贴、场景开放等政策形成差异化支持体系。例如,深圳设立千亿级产业集群目标,北京聚焦具身智能研发,重庆规划工业级人形机器人量产计划。 2.技术突破:中
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光子集成革命:光库科技VS仕佳光子的技术代差与投资逻辑重构
一、行业趋势:技术代际差决定产业权力再分配 光通信产业正经历从分立器件向高密度光子集成的跨越式变革,技术代际差成为企业价值分化的核心变量。2025年OFC大会明确三大方向:高带宽(1.6T/3.2T)、低功耗(LPO/CPO)、高密度(多芯光纤/硅光集成)。其中,薄膜铌酸锂(Thin-Film LiNbO3)和共封装光学(CPO)技术成为下一代光通信架构的核心突破口,直接决定企业在AI算力、数据中心等万亿级市场的卡位能力。 二、核心标的对比:技术颠覆者VS存量替代者 1. 光库科技(300620
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内需崛起:关税战破局下的A股黄金赛道
核心逻辑:扩内需战略的确定性机遇 在中美关税战长期化的背景下,中国将“扩内需”从政策工具升级为核心战略,既是对冲外部风险的关键抓手,更是经济转型的必然选择。这一战略与美方“希望中国减少出口依赖”的表态形成微妙共识,成为未来谈判的潜在突破口。内需驱动的产业升级、消费扩容及科技创新,将在政策红利与市场共振下催生长期投资机会。 核心赛道与标的梳理 一、消费升级:以旧换新与品质突围 逻辑:政策加码“以旧换新”(3000亿元补贴)、消费券发放及免税扩容,推动家电、汽车、家居等耐用品更新周期加速,叠加国潮品
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国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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制胜未来的“天眼”革命:中国雷达技术产业链投资全解析
一、战场逻辑映射产业格局:从体系碾压看核心赛道 现代战争已演变为“发现即摧毁”的电子对抗体系,雷达作为战场感知的“神经中枢”,其技术突破正重塑全球军工格局。中巴空战验证的“预警机+数据链+先进雷达”三位一体作战模式,揭示了三大投资主线: 1.整机系统集成商:承担“天眼”网络搭建,直接受益于军贸订单与民用低空安防需求爆发; 2.核心元器件供应商:突破氮化镓(GaN)、T/R组件等“卡脖子”技术,享受技术溢价与国产替代红利; 3.技术升级受益者:量子雷达、认知电子战等下一代技术储备企业,锁定未来十年
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脑机接口引爆万亿蓝海:医疗与消费双轮驱动下的A股掘金地图
一、产业逻辑:技术突破+政策落地+需求爆发 1.技术路线分化,场景加速落地 -侵入式:以Neuralink、三博脑科为代表,聚焦医疗康复核心场景,如瘫痪、失明、癫痫等重症治疗,单例手术收费高达30-50万元,技术壁垒高且临床价值明确。 -非侵入式:以强脑科技、科大讯飞为核心,瞄准消费级市场,通过智能假肢、AR/VR交互、教育监测等场景实现低成本(万元级)快速渗透。 2.政策与资本双轮驱动 -中国“十四五”规划将脑机接口列为未来产业,北京、上海等地推出单项目最高5000万元补贴;医保专项定价政策落
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GLP-1药物引爆万亿蓝海:政策驱动下A股核心标的掘金图谱
一、行业驱动逻辑:政策催化+需求爆发 1.全球政策拐点:世界卫生组织(WHO)计划于2025年8-9月发布GLP-1类药物纳入基本药物目录的最终方案,标志着肥胖症治疗正式进入全球公共卫生核心议程。这将推动各国医保覆盖加速,尤其在中国,政策已明确将GLP-1药物纳入糖尿病慢病报销体系,进一步打开市场空间。 2.千亿级需求扩容:全球肥胖人口预计2035年突破40亿,中国超重/肥胖人群超5亿,GLP-1类药物凭借“减重+代谢改善”双重疗效,渗透率将从当前不足5%向2030年的25%跃升,催生国内800
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星火燎原:AI玩具产业革命下的星闪技术投资机遇
核心逻辑与行业趋势 AI玩具正经历从传统玩具向智能化情感交互载体的三级跳升级,核心驱动力在于星闪技术(NearLink)与大模型技术的深度融合。星闪技术凭借20ms超低延时(较蓝牙提升6倍)、高抗干扰性和低功耗特性,成为AI玩具交互体验的关键基础设施;火山引擎等大模型则赋予玩具“灵魂”,实现个性化情感交互。叠加Wi-Fi6+星闪双模芯片的行业标配化,技术革命已推动传统玩具溢价超10倍,开启千亿级市场空间。 市场空间与增长潜力 1.全球市场规模突破600亿美元:2025年全球AI玩具市场规模将突破
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智见未来:AI眼镜产业链深度掘金指南
一、政策与产业共振:AI眼镜迈入加速渗透期 1.顶层设计释放红利 中央层面对AI硬件产业的支持力度持续加码,地方财政与产业基金预计将重点倾斜AI眼镜等创新终端。国家级评测体系加速落地,推动行业从无序扩张向技术合规转型,具备全链路隐私保护能力的企业将获得准入优势。消费端补贴政策(如深圳8000亿产业规划)叠加B端场景示范效应(工业巡检、医疗辅助),形成"政府采购+民生应用"双轮驱动。 2.技术革命突破临界点 光波导模组厚度突破1.5mm技术瓶颈(较行业平均水平减薄50%),MicroOLED显示单
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人形机器人:万亿蓝海下的中国智造新引擎
行业趋势:技术突破与政策红利共振 人形机器人产业正经历从实验室研发到规模化商用的关键跃迁。根据最新预测,全球人形机器人市场规模将在2050年突破5万亿美元,远超汽车产业。中国凭借政策支持、全产业链布局、技术迭代速度三大优势,成为全球人形机器人产业的引领者: 1.政策加码:国家级顶层设计明确人形机器人作为“颠覆性产品”的战略地位,地方通过税收优惠、研发补贴、场景开放等政策形成差异化支持体系。例如,深圳设立千亿级产业集群目标,北京聚焦具身智能研发,重庆规划工业级人形机器人量产计划。 2.技术突破:中
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光子集成革命:光库科技VS仕佳光子的技术代差与投资逻辑重构
一、行业趋势:技术代际差决定产业权力再分配 光通信产业正经历从分立器件向高密度光子集成的跨越式变革,技术代际差成为企业价值分化的核心变量。2025年OFC大会明确三大方向:高带宽(1.6T/3.2T)、低功耗(LPO/CPO)、高密度(多芯光纤/硅光集成)。其中,薄膜铌酸锂(Thin-Film LiNbO3)和共封装光学(CPO)技术成为下一代光通信架构的核心突破口,直接决定企业在AI算力、数据中心等万亿级市场的卡位能力。 二、核心标的对比:技术颠覆者VS存量替代者 1. 光库科技(300620
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内需崛起:关税战破局下的A股黄金赛道
核心逻辑:扩内需战略的确定性机遇 在中美关税战长期化的背景下,中国将“扩内需”从政策工具升级为核心战略,既是对冲外部风险的关键抓手,更是经济转型的必然选择。这一战略与美方“希望中国减少出口依赖”的表态形成微妙共识,成为未来谈判的潜在突破口。内需驱动的产业升级、消费扩容及科技创新,将在政策红利与市场共振下催生长期投资机会。 核心赛道与标的梳理 一、消费升级:以旧换新与品质突围 逻辑:政策加码“以旧换新”(3000亿元补贴)、消费券发放及免税扩容,推动家电、汽车、家居等耐用品更新周期加速,叠加国潮品
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国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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2025-04-20 19:44:49
政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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新城市
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天保基建
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独角兽智库
中线波段的公社达人
2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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领益智造
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独角兽智库
中线波段的公社达人
2025-05-08 23:06:52
制胜未来的“天眼”革命:中国雷达技术产业链投资全解析
一、战场逻辑映射产业格局:从体系碾压看核心赛道 现代战争已演变为“发现即摧毁”的电子对抗体系,雷达作为战场感知的“神经中枢”,其技术突破正重塑全球军工格局。中巴空战验证的“预警机+数据链+先进雷达”三位一体作战模式,揭示了三大投资主线: 1.整机系统集成商:承担“天眼”网络搭建,直接受益于军贸订单与民用低空安防需求爆发; 2.核心元器件供应商:突破氮化镓(GaN)、T/R组件等“卡脖子”技术,享受技术溢价与国产替代红利; 3.技术升级受益者:量子雷达、认知电子战等下一代技术储备企业,锁定未来十年
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霍莱沃
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四创电子
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中线波段的公社达人
2025-05-07 22:18:43
脑机接口引爆万亿蓝海:医疗与消费双轮驱动下的A股掘金地图
一、产业逻辑:技术突破+政策落地+需求爆发 1.技术路线分化,场景加速落地 -侵入式:以Neuralink、三博脑科为代表,聚焦医疗康复核心场景,如瘫痪、失明、癫痫等重症治疗,单例手术收费高达30-50万元,技术壁垒高且临床价值明确。 -非侵入式:以强脑科技、科大讯飞为核心,瞄准消费级市场,通过智能假肢、AR/VR交互、教育监测等场景实现低成本(万元级)快速渗透。 2.政策与资本双轮驱动 -中国“十四五”规划将脑机接口列为未来产业,北京、上海等地推出单项目最高5000万元补贴;医保专项定价政策落
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诚益通
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2025-05-07 22:15:35
GLP-1药物引爆万亿蓝海:政策驱动下A股核心标的掘金图谱
一、行业驱动逻辑:政策催化+需求爆发 1.全球政策拐点:世界卫生组织(WHO)计划于2025年8-9月发布GLP-1类药物纳入基本药物目录的最终方案,标志着肥胖症治疗正式进入全球公共卫生核心议程。这将推动各国医保覆盖加速,尤其在中国,政策已明确将GLP-1药物纳入糖尿病慢病报销体系,进一步打开市场空间。 2.千亿级需求扩容:全球肥胖人口预计2035年突破40亿,中国超重/肥胖人群超5亿,GLP-1类药物凭借“减重+代谢改善”双重疗效,渗透率将从当前不足5%向2030年的25%跃升,催生国内800
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金凯生科
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常山药业
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翰宇药业
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2025-04-29 22:45:34
星火燎原:AI玩具产业革命下的星闪技术投资机遇
核心逻辑与行业趋势 AI玩具正经历从传统玩具向智能化情感交互载体的三级跳升级,核心驱动力在于星闪技术(NearLink)与大模型技术的深度融合。星闪技术凭借20ms超低延时(较蓝牙提升6倍)、高抗干扰性和低功耗特性,成为AI玩具交互体验的关键基础设施;火山引擎等大模型则赋予玩具“灵魂”,实现个性化情感交互。叠加Wi-Fi6+星闪双模芯片的行业标配化,技术革命已推动传统玩具溢价超10倍,开启千亿级市场空间。 市场空间与增长潜力 1.全球市场规模突破600亿美元:2025年全球AI玩具市场规模将突破
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星辉娱乐
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利尔达
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2025-04-29 22:44:37
智见未来:AI眼镜产业链深度掘金指南
一、政策与产业共振:AI眼镜迈入加速渗透期 1.顶层设计释放红利 中央层面对AI硬件产业的支持力度持续加码,地方财政与产业基金预计将重点倾斜AI眼镜等创新终端。国家级评测体系加速落地,推动行业从无序扩张向技术合规转型,具备全链路隐私保护能力的企业将获得准入优势。消费端补贴政策(如深圳8000亿产业规划)叠加B端场景示范效应(工业巡检、医疗辅助),形成"政府采购+民生应用"双轮驱动。 2.技术革命突破临界点 光波导模组厚度突破1.5mm技术瓶颈(较行业平均水平减薄50%),MicroOLED显示单
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明月镜片
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博士眼镜
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2025-04-29 22:43:40
人形机器人:万亿蓝海下的中国智造新引擎
行业趋势:技术突破与政策红利共振 人形机器人产业正经历从实验室研发到规模化商用的关键跃迁。根据最新预测,全球人形机器人市场规模将在2050年突破5万亿美元,远超汽车产业。中国凭借政策支持、全产业链布局、技术迭代速度三大优势,成为全球人形机器人产业的引领者: 1.政策加码:国家级顶层设计明确人形机器人作为“颠覆性产品”的战略地位,地方通过税收优惠、研发补贴、场景开放等政策形成差异化支持体系。例如,深圳设立千亿级产业集群目标,北京聚焦具身智能研发,重庆规划工业级人形机器人量产计划。 2.技术突破:中
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天奇股份
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埃斯顿
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2025-04-26 19:58:29
光子集成革命:光库科技VS仕佳光子的技术代差与投资逻辑重构
一、行业趋势:技术代际差决定产业权力再分配 光通信产业正经历从分立器件向高密度光子集成的跨越式变革,技术代际差成为企业价值分化的核心变量。2025年OFC大会明确三大方向:高带宽(1.6T/3.2T)、低功耗(LPO/CPO)、高密度(多芯光纤/硅光集成)。其中,薄膜铌酸锂(Thin-Film LiNbO3)和共封装光学(CPO)技术成为下一代光通信架构的核心突破口,直接决定企业在AI算力、数据中心等万亿级市场的卡位能力。 二、核心标的对比:技术颠覆者VS存量替代者 1. 光库科技(300620
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光库科技
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仕佳光子
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2025-04-26 19:57:33
内需崛起:关税战破局下的A股黄金赛道
核心逻辑:扩内需战略的确定性机遇 在中美关税战长期化的背景下,中国将“扩内需”从政策工具升级为核心战略,既是对冲外部风险的关键抓手,更是经济转型的必然选择。这一战略与美方“希望中国减少出口依赖”的表态形成微妙共识,成为未来谈判的潜在突破口。内需驱动的产业升级、消费扩容及科技创新,将在政策红利与市场共振下催生长期投资机会。 核心赛道与标的梳理 一、消费升级:以旧换新与品质突围 逻辑:政策加码“以旧换新”(3000亿元补贴)、消费券发放及免税扩容,推动家电、汽车、家居等耐用品更新周期加速,叠加国潮品
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隆平高科
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格林美
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2025-04-24 21:22:19
国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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山东赫达
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江苏索普
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2025-04-24 21:21:29
黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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乖宝宠物
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中线波段的公社达人
2025-04-22 21:21:36
烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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*ST辉丰
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润丰股份
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2025-04-22 21:20:46
重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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新大陆
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四方精创
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2025-04-21 22:00:35
破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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百亚股份
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岳阳林纸
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2025-04-20 19:44:49
政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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新城市
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天保基建
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中线波段的公社达人
2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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