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R&K
2022-08-12 09:15:56
lcp:机器人绕不开的上游材料
LCP是最确定的上游材料,机器人绕不开的上游环节,关注沃特、金发 无论是马斯克擎天柱还是小米CyberOne,机器人里头必须用到伺服电机、以及大量连接器(比电动车还多),该零部件的主流材料方案都是LCP。LCP的耐高温、耐击穿、介电损耗低、尺寸稳定,是伺服电机、连接器、信号传输端的最佳材料选择,且特别越是微型电机对LCP越需要。 LCP是特种工程塑料的一种,特种工程塑料是塑料金字塔顶端的产品,近年来受到三电、储能、光伏、充电桩系统等主流新能源趋势拉动,特种工程塑料增长迅猛,成为新材料里非常有潜力
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沃特股份
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金发科技
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R&K
2022-08-03 08:39:57
吸波材料最小市值、最底部标的:南京聚隆
1、2021年7月27日在投资者互动平台表示,目前公司热塑性吸波材料订单量很小,占公司主营业务收入比例不大,对公司主营业务不会产生重大影响。 2、公司在年报中对吸波材料等进行了大量描述。 3、2021年南京聚隆就已经推出两款热塑性吸波材料用于汽车毫米波雷达。 毫米波雷达内部高度集成,射频杂波容易在空间很小的雷达腔体内发生共振而影响雷达的正常工作,同时这些杂波以及雷达天线的旁瓣信号有时也可能干扰雷达主波束的正常工作。 将雷达波吸收材料(RAM)用于毫米波雷达的射频电路、天线等部件附近,可以有效吸收
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南京聚隆
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R&K
2022-06-27 20:40:07
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量 核心观点: l 粘结剂作为电极的重要组成部分,对于稳定负极结构,改善电池性能具有重要作用。根据赵桃林等的研究,不同性质的粘结剂会直接影响电池的比容量、库伦效率和电化学性能的稳定性等。 l 环保绿色的水性粘结剂为发展主流,PAA更适用于硅基负极材料。根据李延良等的研究,目前应用于负极的粘结剂大多属于水性粘结剂,包括PAA、CMC、SBR等,具有无溶剂释放、生产环境绿色、成本低、不易燃、使用安全等优点。根据周建华、徐郑帅、米吉福、武兆辉、李延良等的研究表明,PA
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回天新材
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晶瑞电材
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璞泰来
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R&K
2022-06-27 09:53:18
【信义储电】分析
信义储电分析 1、现有主业:做北美光伏屋顶EPC,还有一些充电桩,储能业务。 2、EVA胶膜业务:公司分别于22年3月和6月份披露胶膜生产线采购事项。实际上公司胶膜业务在21年已经着手进行,目前已经向下游大厂送样认证。规划产线情况,预计年底50条产线,23年底达到100条产线。按照1条生产线1000万平的水平,公司建成后有望达到10亿平,产值超过100亿。 3、竞争优势:(1)资金优势,胶膜行业设备投资并不高,但是垫资需求高,100条线预计总计需要资金(主要是采购原材料,以及下游账期,非设备成本
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信义储电
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R&K
2022-06-26 19:49:42
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王 1、三氯氢硅:成本和产业链优势明显 根据投资者问答,中泰新鑫20万吨三氯氢硅项目于2018年暂缓建设。目前该项目在继续推进。 中泰有望成为新龙头的优势:公司本身是氯碱化工龙头,加之新疆工业硅资源丰富+西北地区多晶硅产业需求旺盛,公司切入三氯氢硅产业链优势明显。 目前光伏级三氯氢硅价格在2.6-2.8万/吨,单吨利润在接近2万。 对标三孚股份、宏佰新材等标的,万吨三氯氢硅估值,中泰这块业务空间巨大。 2、传统业务 PVC 205万吨/年,烧碱14
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中泰化学
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R&K
2021-12-08 13:12:29
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值 公司前三季度特别是三季度收入营收较少,主因是核心原药子公司自5月改为49%权益(51%是安道麦),收入不并表,项目三季度才逐渐复产,利润暂未体现。四季度目前所有原药除了菊酯,基本全部复产并达产。 在产项目体量大,包含:二噻农2000吨、抗倒酯1000吨、辛酰溴苯腈7000吨、咪鲜胺3000吨、粉唑醇2000吨、氟环唑1000吨、甲羧除草醚500吨、烯酰吗啉1000吨,尤其重要的是,5000吨草铵膦已经达产。该所有项目目前年化
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*ST辉丰
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R&K
2021-11-18 09:52:27
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠 兴业股份为铸造造型材料细分领域下唯二上市企业(仅次于圣泉集团),自硬呋喃树脂及冷芯盒树脂国内市场占有率排名分别为第二和第一,下游广泛应用于风电、汽车铸造等行业,受益于下游需求景气度高,公司产品价格相比低点已经翻倍(此前风电企业调研反馈),且产品仍然处于非常紧张的态势。 2018年7.5万吨新增建设项目投产,实现产能翻倍,打破产能瓶颈。同时,公司年产2万吨特种固体酚醛树脂及2万吨特种液体酚醛树脂项目已经投产,大大提高公司的产品竞争力。 根据目前公司
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兴业股份
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R&K
2021-11-12 11:16:09
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大 公司为硅烷偶联剂龙头。硅烷偶联剂可有效提高白炭黑填料与橡胶分子结合能力,并能促进橡胶硫化。采用该类硅烷与沉淀法白炭黑复配生产的“绿色轮胎”,可降低轮胎滚动阻力并提高轮胎的抗湿滑性能,从而更加节能和安全。结合“液体黄金”相关的技术文献,硅烷偶联剂仍然必不可少,液相法使其聚合物与填料相互作用强,有望受益于下游需求扩张。 公司2019年硅烷偶联剂销售总量5.24万吨,含硫硅烷偶联剂在全球和国内市占率分别为15%和42%,连续三年全球市占率第一。建设完
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宏柏新材
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R&K
2021-10-21 11:09:45
红太阳:化工鲜有的底部品种产品全部暴涨四季度业绩将创历史新高
红太阳:化工鲜有的底部品种,产品全部暴涨,四季度业绩将创历史新高,明年农药大年PE仅2倍 当前化工品特别是大宗商品悉数创历史新高,而伴随着市场对明年全球经济预期的保守,很多大宗商品将在未来半年见顶。当前,化工里头最有可能走出半年以上行情,创造相对收益乃至绝对收益的板块,将是农化。农药作为此轮大宗涨价后周期品种,并非只是成本端的推动,而是农业需求端以及海外补库存的共振驱动,有望演绎一场长达两年的疯狂行情。主流品种主要是除草剂诸如草甘、敌草快、草铵膦、百草枯等将成为耀眼明星,未来将见证这些老品种的新
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红太阳
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R&K
2021-09-26 10:37:28
ST红太阳:预期差最大的化工股年化PE仅3倍,下一个藏格?
ST红太阳:预期差最大的化工股,年化PE仅3倍,是下一个舍得还是下一个藏格? 1. 一张图解读st红太阳 2. 主业情况与业绩测算公司是国内老牌农药企业,主营业务如下 具体产能梳理如下: 安徽瑞邦:3-氰基产能1.8万吨,烟酰胺2万吨,正常在开。值得一提的是,安徽瑞邦化学酶联法生产的烟酰胺是NMN前体(NMN正是前期大火的长生不老药),市场占有率15%,公司持有大量烟酰胺合成专利。 重庆华歌:毒死蜱产能1.5万吨,价格也在回升;2.3二氯吡啶产能2000吨,10月份将扩到4000吨,是明星杀虫剂
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红太阳
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R&K
2021-09-13 21:13:06
滨化股份:四氯乙烯龙头,年化仅4倍的转型氢能标的
四氯乙烯:国内龙头,受益三代制冷剂崛起。公司拥有四氯乙烯产能8万吨,下游主要用于清洗干洗、三代制冷剂制备、金属脱油脂、新能源等。三代制冷剂R125、主流混配制冷剂R410a(由50% R32和50% R125组成)是主要制冷剂应用。 在新能源的应用上,主要是:(1)锂电池极片清洗剂;(2)作为锂电池隔膜构成成分之一;(3)用于制备锂电池外壳内部用的保护阻燃密封胶. 2021年1-7月的表观消费量为8.63万吨,进口量为5.08万吨,进口依存度高达59%。据百川数据,国内仅三家企业生产,滨化为最大
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滨化股份
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2021-09-11 21:30:39
ST南化:光伏金属集大成者,预期差巨大的铟和锑核心标的
ST南化资产重组收购华锡矿业,进入有色金属开采行业,而且公司在最近非常火的两个光伏金属铟和锑上面的量都非常大,是国内目前上市公司中光伏金属的集大成者,预期差仍然非常大。 1、收购方案摘要:本次交易南化股份拟以发行股份的方式向华锡集团购买其下属子公司华锡矿业100.00%股权,同时向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金。募集配套资金发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30.00%。募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的 100.00%。 南化股份向交
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华锡有色
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华钰矿业
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湖南黄金
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2021-09-06 11:10:38
DMSO市场忽略的重要溶剂,疫苗肥料需求爆发未来几年供不应求
DMSO:被市场忽略的重要溶剂,疫苗、肥料需求爆发,未来几年将明显供不应求 DMSO,中文名二甲基亚砜。有“万能溶剂”之称,可作有机溶剂、反应介质和有机合成中间体。主要应用于农化、医药、集成电路、碳纤维等四大领域。 DMSO价格从19年底以来发生了大幅上涨,主因为行业供需格局发生了根本性变化,全球产能稳定在三家企业手中,而需求却逐渐较快增长。 DMSO价格从2019年底的不到1万元/吨,上涨到现在4万元/吨,市场报价4.5万元/吨。原材料成本端有一定上涨,但原材料对成本的推动,远小于需求端增长带
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兴发集团
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R&K
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和邦:西南有一宝,涨价光伏样样有,估值3倍还不够?
总结: 净利润总结:纯碱+氯化铵 15亿;玻璃 5亿;草甘膦 18亿;双甘膦 15亿;即使不考虑还未投产的7万吨蛋氨酸、光伏玻璃和磷矿等未来可能具有爆发性的产品,现有产品已经提供年化净利润近60亿,对应估值仅为4倍,如果考虑未来投产项目,则PE只有3倍PE,空间巨大。 公司依托西南地区优质盐气资源,打造具有成本优势的盐化工龙头平台。公司目前已发展形成联碱、草甘膦、玻璃、蛋氨酸四大业务板块。 盐矿:公司自有9600万吨盐矿储量,210万吨/年盐矿,未来或受益于钠离子电池爆发。这块先不给预期。 纯碱
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和邦生物
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中盐化工
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雪天盐业
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2021-08-26 11:27:56
硅铁可以转产金属硅,硅铁企业价值重估,龙头鄂尔多斯
资料来源: https://mp.weixin.qq.com/s/3GDVHA8oZVrWmkKx9bXnfA 昨天看公社朋友写了硅铁和金属硅的分析。搜了一下历史资料,可以看到2018年的时候,“由于价格压力,Ferroglobe计划将阿拉巴马州Selma工厂的两台金属硅炉转换生产硅铁。”进一步验证了金属硅和硅铁之间产能的转换逻辑。 可能有人担心硅铁转产金属硅后对金属硅的冲击,实际上硅铁近期盈利也相对可以。那么如果转产,鄂尔多斯肯定不是全部转产,全部转产的时候估计硅铁要冲上5w。所以这里分析可以
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合盛硅业
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鄂尔多斯
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lcp:机器人绕不开的上游材料
LCP是最确定的上游材料,机器人绕不开的上游环节,关注沃特、金发 无论是马斯克擎天柱还是小米CyberOne,机器人里头必须用到伺服电机、以及大量连接器(比电动车还多),该零部件的主流材料方案都是LCP。LCP的耐高温、耐击穿、介电损耗低、尺寸稳定,是伺服电机、连接器、信号传输端的最佳材料选择,且特别越是微型电机对LCP越需要。 LCP是特种工程塑料的一种,特种工程塑料是塑料金字塔顶端的产品,近年来受到三电、储能、光伏、充电桩系统等主流新能源趋势拉动,特种工程塑料增长迅猛,成为新材料里非常有潜力
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吸波材料最小市值、最底部标的:南京聚隆
1、2021年7月27日在投资者互动平台表示,目前公司热塑性吸波材料订单量很小,占公司主营业务收入比例不大,对公司主营业务不会产生重大影响。 2、公司在年报中对吸波材料等进行了大量描述。 3、2021年南京聚隆就已经推出两款热塑性吸波材料用于汽车毫米波雷达。 毫米波雷达内部高度集成,射频杂波容易在空间很小的雷达腔体内发生共振而影响雷达的正常工作,同时这些杂波以及雷达天线的旁瓣信号有时也可能干扰雷达主波束的正常工作。 将雷达波吸收材料(RAM)用于毫米波雷达的射频电路、天线等部件附近,可以有效吸收
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锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量 核心观点: l 粘结剂作为电极的重要组成部分,对于稳定负极结构,改善电池性能具有重要作用。根据赵桃林等的研究,不同性质的粘结剂会直接影响电池的比容量、库伦效率和电化学性能的稳定性等。 l 环保绿色的水性粘结剂为发展主流,PAA更适用于硅基负极材料。根据李延良等的研究,目前应用于负极的粘结剂大多属于水性粘结剂,包括PAA、CMC、SBR等,具有无溶剂释放、生产环境绿色、成本低、不易燃、使用安全等优点。根据周建华、徐郑帅、米吉福、武兆辉、李延良等的研究表明,PA
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回天新材
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【信义储电】分析
信义储电分析 1、现有主业:做北美光伏屋顶EPC,还有一些充电桩,储能业务。 2、EVA胶膜业务:公司分别于22年3月和6月份披露胶膜生产线采购事项。实际上公司胶膜业务在21年已经着手进行,目前已经向下游大厂送样认证。规划产线情况,预计年底50条产线,23年底达到100条产线。按照1条生产线1000万平的水平,公司建成后有望达到10亿平,产值超过100亿。 3、竞争优势:(1)资金优势,胶膜行业设备投资并不高,但是垫资需求高,100条线预计总计需要资金(主要是采购原材料,以及下游账期,非设备成本
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【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王 1、三氯氢硅:成本和产业链优势明显 根据投资者问答,中泰新鑫20万吨三氯氢硅项目于2018年暂缓建设。目前该项目在继续推进。 中泰有望成为新龙头的优势:公司本身是氯碱化工龙头,加之新疆工业硅资源丰富+西北地区多晶硅产业需求旺盛,公司切入三氯氢硅产业链优势明显。 目前光伏级三氯氢硅价格在2.6-2.8万/吨,单吨利润在接近2万。 对标三孚股份、宏佰新材等标的,万吨三氯氢硅估值,中泰这块业务空间巨大。 2、传统业务 PVC 205万吨/年,烧碱14
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中泰化学
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ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值 公司前三季度特别是三季度收入营收较少,主因是核心原药子公司自5月改为49%权益(51%是安道麦),收入不并表,项目三季度才逐渐复产,利润暂未体现。四季度目前所有原药除了菊酯,基本全部复产并达产。 在产项目体量大,包含:二噻农2000吨、抗倒酯1000吨、辛酰溴苯腈7000吨、咪鲜胺3000吨、粉唑醇2000吨、氟环唑1000吨、甲羧除草醚500吨、烯酰吗啉1000吨,尤其重要的是,5000吨草铵膦已经达产。该所有项目目前年化
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兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠 兴业股份为铸造造型材料细分领域下唯二上市企业(仅次于圣泉集团),自硬呋喃树脂及冷芯盒树脂国内市场占有率排名分别为第二和第一,下游广泛应用于风电、汽车铸造等行业,受益于下游需求景气度高,公司产品价格相比低点已经翻倍(此前风电企业调研反馈),且产品仍然处于非常紧张的态势。 2018年7.5万吨新增建设项目投产,实现产能翻倍,打破产能瓶颈。同时,公司年产2万吨特种固体酚醛树脂及2万吨特种液体酚醛树脂项目已经投产,大大提高公司的产品竞争力。 根据目前公司
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兴业股份
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宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大 公司为硅烷偶联剂龙头。硅烷偶联剂可有效提高白炭黑填料与橡胶分子结合能力,并能促进橡胶硫化。采用该类硅烷与沉淀法白炭黑复配生产的“绿色轮胎”,可降低轮胎滚动阻力并提高轮胎的抗湿滑性能,从而更加节能和安全。结合“液体黄金”相关的技术文献,硅烷偶联剂仍然必不可少,液相法使其聚合物与填料相互作用强,有望受益于下游需求扩张。 公司2019年硅烷偶联剂销售总量5.24万吨,含硫硅烷偶联剂在全球和国内市占率分别为15%和42%,连续三年全球市占率第一。建设完
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宏柏新材
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红太阳:化工鲜有的底部品种产品全部暴涨四季度业绩将创历史新高
红太阳:化工鲜有的底部品种,产品全部暴涨,四季度业绩将创历史新高,明年农药大年PE仅2倍 当前化工品特别是大宗商品悉数创历史新高,而伴随着市场对明年全球经济预期的保守,很多大宗商品将在未来半年见顶。当前,化工里头最有可能走出半年以上行情,创造相对收益乃至绝对收益的板块,将是农化。农药作为此轮大宗涨价后周期品种,并非只是成本端的推动,而是农业需求端以及海外补库存的共振驱动,有望演绎一场长达两年的疯狂行情。主流品种主要是除草剂诸如草甘、敌草快、草铵膦、百草枯等将成为耀眼明星,未来将见证这些老品种的新
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ST红太阳:预期差最大的化工股年化PE仅3倍,下一个藏格?
ST红太阳:预期差最大的化工股,年化PE仅3倍,是下一个舍得还是下一个藏格? 1. 一张图解读st红太阳 2. 主业情况与业绩测算公司是国内老牌农药企业,主营业务如下 具体产能梳理如下: 安徽瑞邦:3-氰基产能1.8万吨,烟酰胺2万吨,正常在开。值得一提的是,安徽瑞邦化学酶联法生产的烟酰胺是NMN前体(NMN正是前期大火的长生不老药),市场占有率15%,公司持有大量烟酰胺合成专利。 重庆华歌:毒死蜱产能1.5万吨,价格也在回升;2.3二氯吡啶产能2000吨,10月份将扩到4000吨,是明星杀虫剂
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滨化股份:四氯乙烯龙头,年化仅4倍的转型氢能标的
四氯乙烯:国内龙头,受益三代制冷剂崛起。公司拥有四氯乙烯产能8万吨,下游主要用于清洗干洗、三代制冷剂制备、金属脱油脂、新能源等。三代制冷剂R125、主流混配制冷剂R410a(由50% R32和50% R125组成)是主要制冷剂应用。 在新能源的应用上,主要是:(1)锂电池极片清洗剂;(2)作为锂电池隔膜构成成分之一;(3)用于制备锂电池外壳内部用的保护阻燃密封胶. 2021年1-7月的表观消费量为8.63万吨,进口量为5.08万吨,进口依存度高达59%。据百川数据,国内仅三家企业生产,滨化为最大
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ST南化:光伏金属集大成者,预期差巨大的铟和锑核心标的
ST南化资产重组收购华锡矿业,进入有色金属开采行业,而且公司在最近非常火的两个光伏金属铟和锑上面的量都非常大,是国内目前上市公司中光伏金属的集大成者,预期差仍然非常大。 1、收购方案摘要:本次交易南化股份拟以发行股份的方式向华锡集团购买其下属子公司华锡矿业100.00%股权,同时向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金。募集配套资金发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30.00%。募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的 100.00%。 南化股份向交
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DMSO市场忽略的重要溶剂,疫苗肥料需求爆发未来几年供不应求
DMSO:被市场忽略的重要溶剂,疫苗、肥料需求爆发,未来几年将明显供不应求 DMSO,中文名二甲基亚砜。有“万能溶剂”之称,可作有机溶剂、反应介质和有机合成中间体。主要应用于农化、医药、集成电路、碳纤维等四大领域。 DMSO价格从19年底以来发生了大幅上涨,主因为行业供需格局发生了根本性变化,全球产能稳定在三家企业手中,而需求却逐渐较快增长。 DMSO价格从2019年底的不到1万元/吨,上涨到现在4万元/吨,市场报价4.5万元/吨。原材料成本端有一定上涨,但原材料对成本的推动,远小于需求端增长带
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和邦:西南有一宝,涨价光伏样样有,估值3倍还不够?
总结: 净利润总结:纯碱+氯化铵 15亿;玻璃 5亿;草甘膦 18亿;双甘膦 15亿;即使不考虑还未投产的7万吨蛋氨酸、光伏玻璃和磷矿等未来可能具有爆发性的产品,现有产品已经提供年化净利润近60亿,对应估值仅为4倍,如果考虑未来投产项目,则PE只有3倍PE,空间巨大。 公司依托西南地区优质盐气资源,打造具有成本优势的盐化工龙头平台。公司目前已发展形成联碱、草甘膦、玻璃、蛋氨酸四大业务板块。 盐矿:公司自有9600万吨盐矿储量,210万吨/年盐矿,未来或受益于钠离子电池爆发。这块先不给预期。 纯碱
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硅铁可以转产金属硅,硅铁企业价值重估,龙头鄂尔多斯
资料来源: https://mp.weixin.qq.com/s/3GDVHA8oZVrWmkKx9bXnfA 昨天看公社朋友写了硅铁和金属硅的分析。搜了一下历史资料,可以看到2018年的时候,“由于价格压力,Ferroglobe计划将阿拉巴马州Selma工厂的两台金属硅炉转换生产硅铁。”进一步验证了金属硅和硅铁之间产能的转换逻辑。 可能有人担心硅铁转产金属硅后对金属硅的冲击,实际上硅铁近期盈利也相对可以。那么如果转产,鄂尔多斯肯定不是全部转产,全部转产的时候估计硅铁要冲上5w。所以这里分析可以
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合盛硅业
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鄂尔多斯
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R&K
2022-08-12 09:15:56
lcp:机器人绕不开的上游材料
LCP是最确定的上游材料,机器人绕不开的上游环节,关注沃特、金发 无论是马斯克擎天柱还是小米CyberOne,机器人里头必须用到伺服电机、以及大量连接器(比电动车还多),该零部件的主流材料方案都是LCP。LCP的耐高温、耐击穿、介电损耗低、尺寸稳定,是伺服电机、连接器、信号传输端的最佳材料选择,且特别越是微型电机对LCP越需要。 LCP是特种工程塑料的一种,特种工程塑料是塑料金字塔顶端的产品,近年来受到三电、储能、光伏、充电桩系统等主流新能源趋势拉动,特种工程塑料增长迅猛,成为新材料里非常有潜力
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沃特股份
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金发科技
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R&K
2022-08-03 08:39:57
吸波材料最小市值、最底部标的:南京聚隆
1、2021年7月27日在投资者互动平台表示,目前公司热塑性吸波材料订单量很小,占公司主营业务收入比例不大,对公司主营业务不会产生重大影响。 2、公司在年报中对吸波材料等进行了大量描述。 3、2021年南京聚隆就已经推出两款热塑性吸波材料用于汽车毫米波雷达。 毫米波雷达内部高度集成,射频杂波容易在空间很小的雷达腔体内发生共振而影响雷达的正常工作,同时这些杂波以及雷达天线的旁瓣信号有时也可能干扰雷达主波束的正常工作。 将雷达波吸收材料(RAM)用于毫米波雷达的射频电路、天线等部件附近,可以有效吸收
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南京聚隆
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R&K
2022-06-27 20:40:07
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量 核心观点: l 粘结剂作为电极的重要组成部分,对于稳定负极结构,改善电池性能具有重要作用。根据赵桃林等的研究,不同性质的粘结剂会直接影响电池的比容量、库伦效率和电化学性能的稳定性等。 l 环保绿色的水性粘结剂为发展主流,PAA更适用于硅基负极材料。根据李延良等的研究,目前应用于负极的粘结剂大多属于水性粘结剂,包括PAA、CMC、SBR等,具有无溶剂释放、生产环境绿色、成本低、不易燃、使用安全等优点。根据周建华、徐郑帅、米吉福、武兆辉、李延良等的研究表明,PA
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回天新材
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晶瑞电材
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璞泰来
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R&K
2022-06-27 09:53:18
【信义储电】分析
信义储电分析 1、现有主业:做北美光伏屋顶EPC,还有一些充电桩,储能业务。 2、EVA胶膜业务:公司分别于22年3月和6月份披露胶膜生产线采购事项。实际上公司胶膜业务在21年已经着手进行,目前已经向下游大厂送样认证。规划产线情况,预计年底50条产线,23年底达到100条产线。按照1条生产线1000万平的水平,公司建成后有望达到10亿平,产值超过100亿。 3、竞争优势:(1)资金优势,胶膜行业设备投资并不高,但是垫资需求高,100条线预计总计需要资金(主要是采购原材料,以及下游账期,非设备成本
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信义储电
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R&K
2022-06-26 19:49:42
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王 1、三氯氢硅:成本和产业链优势明显 根据投资者问答,中泰新鑫20万吨三氯氢硅项目于2018年暂缓建设。目前该项目在继续推进。 中泰有望成为新龙头的优势:公司本身是氯碱化工龙头,加之新疆工业硅资源丰富+西北地区多晶硅产业需求旺盛,公司切入三氯氢硅产业链优势明显。 目前光伏级三氯氢硅价格在2.6-2.8万/吨,单吨利润在接近2万。 对标三孚股份、宏佰新材等标的,万吨三氯氢硅估值,中泰这块业务空间巨大。 2、传统业务 PVC 205万吨/年,烧碱14
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中泰化学
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R&K
2021-12-08 13:12:29
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值 公司前三季度特别是三季度收入营收较少,主因是核心原药子公司自5月改为49%权益(51%是安道麦),收入不并表,项目三季度才逐渐复产,利润暂未体现。四季度目前所有原药除了菊酯,基本全部复产并达产。 在产项目体量大,包含:二噻农2000吨、抗倒酯1000吨、辛酰溴苯腈7000吨、咪鲜胺3000吨、粉唑醇2000吨、氟环唑1000吨、甲羧除草醚500吨、烯酰吗啉1000吨,尤其重要的是,5000吨草铵膦已经达产。该所有项目目前年化
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*ST辉丰
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R&K
2021-11-18 09:52:27
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠 兴业股份为铸造造型材料细分领域下唯二上市企业(仅次于圣泉集团),自硬呋喃树脂及冷芯盒树脂国内市场占有率排名分别为第二和第一,下游广泛应用于风电、汽车铸造等行业,受益于下游需求景气度高,公司产品价格相比低点已经翻倍(此前风电企业调研反馈),且产品仍然处于非常紧张的态势。 2018年7.5万吨新增建设项目投产,实现产能翻倍,打破产能瓶颈。同时,公司年产2万吨特种固体酚醛树脂及2万吨特种液体酚醛树脂项目已经投产,大大提高公司的产品竞争力。 根据目前公司
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兴业股份
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2021-11-12 11:16:09
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大 公司为硅烷偶联剂龙头。硅烷偶联剂可有效提高白炭黑填料与橡胶分子结合能力,并能促进橡胶硫化。采用该类硅烷与沉淀法白炭黑复配生产的“绿色轮胎”,可降低轮胎滚动阻力并提高轮胎的抗湿滑性能,从而更加节能和安全。结合“液体黄金”相关的技术文献,硅烷偶联剂仍然必不可少,液相法使其聚合物与填料相互作用强,有望受益于下游需求扩张。 公司2019年硅烷偶联剂销售总量5.24万吨,含硫硅烷偶联剂在全球和国内市占率分别为15%和42%,连续三年全球市占率第一。建设完
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宏柏新材
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2021-10-21 11:09:45
红太阳:化工鲜有的底部品种产品全部暴涨四季度业绩将创历史新高
红太阳:化工鲜有的底部品种,产品全部暴涨,四季度业绩将创历史新高,明年农药大年PE仅2倍 当前化工品特别是大宗商品悉数创历史新高,而伴随着市场对明年全球经济预期的保守,很多大宗商品将在未来半年见顶。当前,化工里头最有可能走出半年以上行情,创造相对收益乃至绝对收益的板块,将是农化。农药作为此轮大宗涨价后周期品种,并非只是成本端的推动,而是农业需求端以及海外补库存的共振驱动,有望演绎一场长达两年的疯狂行情。主流品种主要是除草剂诸如草甘、敌草快、草铵膦、百草枯等将成为耀眼明星,未来将见证这些老品种的新
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红太阳
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R&K
2021-09-26 10:37:28
ST红太阳:预期差最大的化工股年化PE仅3倍,下一个藏格?
ST红太阳:预期差最大的化工股,年化PE仅3倍,是下一个舍得还是下一个藏格? 1. 一张图解读st红太阳 2. 主业情况与业绩测算公司是国内老牌农药企业,主营业务如下 具体产能梳理如下: 安徽瑞邦:3-氰基产能1.8万吨,烟酰胺2万吨,正常在开。值得一提的是,安徽瑞邦化学酶联法生产的烟酰胺是NMN前体(NMN正是前期大火的长生不老药),市场占有率15%,公司持有大量烟酰胺合成专利。 重庆华歌:毒死蜱产能1.5万吨,价格也在回升;2.3二氯吡啶产能2000吨,10月份将扩到4000吨,是明星杀虫剂
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红太阳
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滨化股份:四氯乙烯龙头,年化仅4倍的转型氢能标的
四氯乙烯:国内龙头,受益三代制冷剂崛起。公司拥有四氯乙烯产能8万吨,下游主要用于清洗干洗、三代制冷剂制备、金属脱油脂、新能源等。三代制冷剂R125、主流混配制冷剂R410a(由50% R32和50% R125组成)是主要制冷剂应用。 在新能源的应用上,主要是:(1)锂电池极片清洗剂;(2)作为锂电池隔膜构成成分之一;(3)用于制备锂电池外壳内部用的保护阻燃密封胶. 2021年1-7月的表观消费量为8.63万吨,进口量为5.08万吨,进口依存度高达59%。据百川数据,国内仅三家企业生产,滨化为最大
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滨化股份
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ST南化:光伏金属集大成者,预期差巨大的铟和锑核心标的
ST南化资产重组收购华锡矿业,进入有色金属开采行业,而且公司在最近非常火的两个光伏金属铟和锑上面的量都非常大,是国内目前上市公司中光伏金属的集大成者,预期差仍然非常大。 1、收购方案摘要:本次交易南化股份拟以发行股份的方式向华锡集团购买其下属子公司华锡矿业100.00%股权,同时向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金。募集配套资金发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30.00%。募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的 100.00%。 南化股份向交
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华锡有色
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华钰矿业
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湖南黄金
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DMSO市场忽略的重要溶剂,疫苗肥料需求爆发未来几年供不应求
DMSO:被市场忽略的重要溶剂,疫苗、肥料需求爆发,未来几年将明显供不应求 DMSO,中文名二甲基亚砜。有“万能溶剂”之称,可作有机溶剂、反应介质和有机合成中间体。主要应用于农化、医药、集成电路、碳纤维等四大领域。 DMSO价格从19年底以来发生了大幅上涨,主因为行业供需格局发生了根本性变化,全球产能稳定在三家企业手中,而需求却逐渐较快增长。 DMSO价格从2019年底的不到1万元/吨,上涨到现在4万元/吨,市场报价4.5万元/吨。原材料成本端有一定上涨,但原材料对成本的推动,远小于需求端增长带
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兴发集团
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和邦:西南有一宝,涨价光伏样样有,估值3倍还不够?
总结: 净利润总结:纯碱+氯化铵 15亿;玻璃 5亿;草甘膦 18亿;双甘膦 15亿;即使不考虑还未投产的7万吨蛋氨酸、光伏玻璃和磷矿等未来可能具有爆发性的产品,现有产品已经提供年化净利润近60亿,对应估值仅为4倍,如果考虑未来投产项目,则PE只有3倍PE,空间巨大。 公司依托西南地区优质盐气资源,打造具有成本优势的盐化工龙头平台。公司目前已发展形成联碱、草甘膦、玻璃、蛋氨酸四大业务板块。 盐矿:公司自有9600万吨盐矿储量,210万吨/年盐矿,未来或受益于钠离子电池爆发。这块先不给预期。 纯碱
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和邦生物
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中盐化工
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雪天盐业
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硅铁可以转产金属硅,硅铁企业价值重估,龙头鄂尔多斯
资料来源: https://mp.weixin.qq.com/s/3GDVHA8oZVrWmkKx9bXnfA 昨天看公社朋友写了硅铁和金属硅的分析。搜了一下历史资料,可以看到2018年的时候,“由于价格压力,Ferroglobe计划将阿拉巴马州Selma工厂的两台金属硅炉转换生产硅铁。”进一步验证了金属硅和硅铁之间产能的转换逻辑。 可能有人担心硅铁转产金属硅后对金属硅的冲击,实际上硅铁近期盈利也相对可以。那么如果转产,鄂尔多斯肯定不是全部转产,全部转产的时候估计硅铁要冲上5w。所以这里分析可以
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lcp:机器人绕不开的上游材料
LCP是最确定的上游材料,机器人绕不开的上游环节,关注沃特、金发 无论是马斯克擎天柱还是小米CyberOne,机器人里头必须用到伺服电机、以及大量连接器(比电动车还多),该零部件的主流材料方案都是LCP。LCP的耐高温、耐击穿、介电损耗低、尺寸稳定,是伺服电机、连接器、信号传输端的最佳材料选择,且特别越是微型电机对LCP越需要。 LCP是特种工程塑料的一种,特种工程塑料是塑料金字塔顶端的产品,近年来受到三电、储能、光伏、充电桩系统等主流新能源趋势拉动,特种工程塑料增长迅猛,成为新材料里非常有潜力
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吸波材料最小市值、最底部标的:南京聚隆
1、2021年7月27日在投资者互动平台表示,目前公司热塑性吸波材料订单量很小,占公司主营业务收入比例不大,对公司主营业务不会产生重大影响。 2、公司在年报中对吸波材料等进行了大量描述。 3、2021年南京聚隆就已经推出两款热塑性吸波材料用于汽车毫米波雷达。 毫米波雷达内部高度集成,射频杂波容易在空间很小的雷达腔体内发生共振而影响雷达的正常工作,同时这些杂波以及雷达天线的旁瓣信号有时也可能干扰雷达主波束的正常工作。 将雷达波吸收材料(RAM)用于毫米波雷达的射频电路、天线等部件附近,可以有效吸收
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南京聚隆
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锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量 核心观点: l 粘结剂作为电极的重要组成部分,对于稳定负极结构,改善电池性能具有重要作用。根据赵桃林等的研究,不同性质的粘结剂会直接影响电池的比容量、库伦效率和电化学性能的稳定性等。 l 环保绿色的水性粘结剂为发展主流,PAA更适用于硅基负极材料。根据李延良等的研究,目前应用于负极的粘结剂大多属于水性粘结剂,包括PAA、CMC、SBR等,具有无溶剂释放、生产环境绿色、成本低、不易燃、使用安全等优点。根据周建华、徐郑帅、米吉福、武兆辉、李延良等的研究表明,PA
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回天新材
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晶瑞电材
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璞泰来
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【信义储电】分析
信义储电分析 1、现有主业:做北美光伏屋顶EPC,还有一些充电桩,储能业务。 2、EVA胶膜业务:公司分别于22年3月和6月份披露胶膜生产线采购事项。实际上公司胶膜业务在21年已经着手进行,目前已经向下游大厂送样认证。规划产线情况,预计年底50条产线,23年底达到100条产线。按照1条生产线1000万平的水平,公司建成后有望达到10亿平,产值超过100亿。 3、竞争优势:(1)资金优势,胶膜行业设备投资并不高,但是垫资需求高,100条线预计总计需要资金(主要是采购原材料,以及下游账期,非设备成本
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信义储电
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【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王 1、三氯氢硅:成本和产业链优势明显 根据投资者问答,中泰新鑫20万吨三氯氢硅项目于2018年暂缓建设。目前该项目在继续推进。 中泰有望成为新龙头的优势:公司本身是氯碱化工龙头,加之新疆工业硅资源丰富+西北地区多晶硅产业需求旺盛,公司切入三氯氢硅产业链优势明显。 目前光伏级三氯氢硅价格在2.6-2.8万/吨,单吨利润在接近2万。 对标三孚股份、宏佰新材等标的,万吨三氯氢硅估值,中泰这块业务空间巨大。 2、传统业务 PVC 205万吨/年,烧碱14
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中泰化学
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ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值 公司前三季度特别是三季度收入营收较少,主因是核心原药子公司自5月改为49%权益(51%是安道麦),收入不并表,项目三季度才逐渐复产,利润暂未体现。四季度目前所有原药除了菊酯,基本全部复产并达产。 在产项目体量大,包含:二噻农2000吨、抗倒酯1000吨、辛酰溴苯腈7000吨、咪鲜胺3000吨、粉唑醇2000吨、氟环唑1000吨、甲羧除草醚500吨、烯酰吗啉1000吨,尤其重要的是,5000吨草铵膦已经达产。该所有项目目前年化
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兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠 兴业股份为铸造造型材料细分领域下唯二上市企业(仅次于圣泉集团),自硬呋喃树脂及冷芯盒树脂国内市场占有率排名分别为第二和第一,下游广泛应用于风电、汽车铸造等行业,受益于下游需求景气度高,公司产品价格相比低点已经翻倍(此前风电企业调研反馈),且产品仍然处于非常紧张的态势。 2018年7.5万吨新增建设项目投产,实现产能翻倍,打破产能瓶颈。同时,公司年产2万吨特种固体酚醛树脂及2万吨特种液体酚醛树脂项目已经投产,大大提高公司的产品竞争力。 根据目前公司
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兴业股份
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宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大 公司为硅烷偶联剂龙头。硅烷偶联剂可有效提高白炭黑填料与橡胶分子结合能力,并能促进橡胶硫化。采用该类硅烷与沉淀法白炭黑复配生产的“绿色轮胎”,可降低轮胎滚动阻力并提高轮胎的抗湿滑性能,从而更加节能和安全。结合“液体黄金”相关的技术文献,硅烷偶联剂仍然必不可少,液相法使其聚合物与填料相互作用强,有望受益于下游需求扩张。 公司2019年硅烷偶联剂销售总量5.24万吨,含硫硅烷偶联剂在全球和国内市占率分别为15%和42%,连续三年全球市占率第一。建设完
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宏柏新材
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红太阳:化工鲜有的底部品种产品全部暴涨四季度业绩将创历史新高
红太阳:化工鲜有的底部品种,产品全部暴涨,四季度业绩将创历史新高,明年农药大年PE仅2倍 当前化工品特别是大宗商品悉数创历史新高,而伴随着市场对明年全球经济预期的保守,很多大宗商品将在未来半年见顶。当前,化工里头最有可能走出半年以上行情,创造相对收益乃至绝对收益的板块,将是农化。农药作为此轮大宗涨价后周期品种,并非只是成本端的推动,而是农业需求端以及海外补库存的共振驱动,有望演绎一场长达两年的疯狂行情。主流品种主要是除草剂诸如草甘、敌草快、草铵膦、百草枯等将成为耀眼明星,未来将见证这些老品种的新
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ST红太阳:预期差最大的化工股年化PE仅3倍,下一个藏格?
ST红太阳:预期差最大的化工股,年化PE仅3倍,是下一个舍得还是下一个藏格? 1. 一张图解读st红太阳 2. 主业情况与业绩测算公司是国内老牌农药企业,主营业务如下 具体产能梳理如下: 安徽瑞邦:3-氰基产能1.8万吨,烟酰胺2万吨,正常在开。值得一提的是,安徽瑞邦化学酶联法生产的烟酰胺是NMN前体(NMN正是前期大火的长生不老药),市场占有率15%,公司持有大量烟酰胺合成专利。 重庆华歌:毒死蜱产能1.5万吨,价格也在回升;2.3二氯吡啶产能2000吨,10月份将扩到4000吨,是明星杀虫剂
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滨化股份:四氯乙烯龙头,年化仅4倍的转型氢能标的
四氯乙烯:国内龙头,受益三代制冷剂崛起。公司拥有四氯乙烯产能8万吨,下游主要用于清洗干洗、三代制冷剂制备、金属脱油脂、新能源等。三代制冷剂R125、主流混配制冷剂R410a(由50% R32和50% R125组成)是主要制冷剂应用。 在新能源的应用上,主要是:(1)锂电池极片清洗剂;(2)作为锂电池隔膜构成成分之一;(3)用于制备锂电池外壳内部用的保护阻燃密封胶. 2021年1-7月的表观消费量为8.63万吨,进口量为5.08万吨,进口依存度高达59%。据百川数据,国内仅三家企业生产,滨化为最大
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ST南化:光伏金属集大成者,预期差巨大的铟和锑核心标的
ST南化资产重组收购华锡矿业,进入有色金属开采行业,而且公司在最近非常火的两个光伏金属铟和锑上面的量都非常大,是国内目前上市公司中光伏金属的集大成者,预期差仍然非常大。 1、收购方案摘要:本次交易南化股份拟以发行股份的方式向华锡集团购买其下属子公司华锡矿业100.00%股权,同时向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金。募集配套资金发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30.00%。募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的 100.00%。 南化股份向交
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华锡有色
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DMSO市场忽略的重要溶剂,疫苗肥料需求爆发未来几年供不应求
DMSO:被市场忽略的重要溶剂,疫苗、肥料需求爆发,未来几年将明显供不应求 DMSO,中文名二甲基亚砜。有“万能溶剂”之称,可作有机溶剂、反应介质和有机合成中间体。主要应用于农化、医药、集成电路、碳纤维等四大领域。 DMSO价格从19年底以来发生了大幅上涨,主因为行业供需格局发生了根本性变化,全球产能稳定在三家企业手中,而需求却逐渐较快增长。 DMSO价格从2019年底的不到1万元/吨,上涨到现在4万元/吨,市场报价4.5万元/吨。原材料成本端有一定上涨,但原材料对成本的推动,远小于需求端增长带
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和邦:西南有一宝,涨价光伏样样有,估值3倍还不够?
总结: 净利润总结:纯碱+氯化铵 15亿;玻璃 5亿;草甘膦 18亿;双甘膦 15亿;即使不考虑还未投产的7万吨蛋氨酸、光伏玻璃和磷矿等未来可能具有爆发性的产品,现有产品已经提供年化净利润近60亿,对应估值仅为4倍,如果考虑未来投产项目,则PE只有3倍PE,空间巨大。 公司依托西南地区优质盐气资源,打造具有成本优势的盐化工龙头平台。公司目前已发展形成联碱、草甘膦、玻璃、蛋氨酸四大业务板块。 盐矿:公司自有9600万吨盐矿储量,210万吨/年盐矿,未来或受益于钠离子电池爆发。这块先不给预期。 纯碱
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硅铁可以转产金属硅,硅铁企业价值重估,龙头鄂尔多斯
资料来源: https://mp.weixin.qq.com/s/3GDVHA8oZVrWmkKx9bXnfA 昨天看公社朋友写了硅铁和金属硅的分析。搜了一下历史资料,可以看到2018年的时候,“由于价格压力,Ferroglobe计划将阿拉巴马州Selma工厂的两台金属硅炉转换生产硅铁。”进一步验证了金属硅和硅铁之间产能的转换逻辑。 可能有人担心硅铁转产金属硅后对金属硅的冲击,实际上硅铁近期盈利也相对可以。那么如果转产,鄂尔多斯肯定不是全部转产,全部转产的时候估计硅铁要冲上5w。所以这里分析可以
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合盛硅业
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鄂尔多斯
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R&K
2022-08-12 09:15:56
lcp:机器人绕不开的上游材料
LCP是最确定的上游材料,机器人绕不开的上游环节,关注沃特、金发 无论是马斯克擎天柱还是小米CyberOne,机器人里头必须用到伺服电机、以及大量连接器(比电动车还多),该零部件的主流材料方案都是LCP。LCP的耐高温、耐击穿、介电损耗低、尺寸稳定,是伺服电机、连接器、信号传输端的最佳材料选择,且特别越是微型电机对LCP越需要。 LCP是特种工程塑料的一种,特种工程塑料是塑料金字塔顶端的产品,近年来受到三电、储能、光伏、充电桩系统等主流新能源趋势拉动,特种工程塑料增长迅猛,成为新材料里非常有潜力
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沃特股份
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金发科技
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R&K
2022-08-03 08:39:57
吸波材料最小市值、最底部标的:南京聚隆
1、2021年7月27日在投资者互动平台表示,目前公司热塑性吸波材料订单量很小,占公司主营业务收入比例不大,对公司主营业务不会产生重大影响。 2、公司在年报中对吸波材料等进行了大量描述。 3、2021年南京聚隆就已经推出两款热塑性吸波材料用于汽车毫米波雷达。 毫米波雷达内部高度集成,射频杂波容易在空间很小的雷达腔体内发生共振而影响雷达的正常工作,同时这些杂波以及雷达天线的旁瓣信号有时也可能干扰雷达主波束的正常工作。 将雷达波吸收材料(RAM)用于毫米波雷达的射频电路、天线等部件附近,可以有效吸收
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南京聚隆
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R&K
2022-06-27 20:40:07
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量
锂电池粘结剂:PAA需求有望快速放量 核心观点: l 粘结剂作为电极的重要组成部分,对于稳定负极结构,改善电池性能具有重要作用。根据赵桃林等的研究,不同性质的粘结剂会直接影响电池的比容量、库伦效率和电化学性能的稳定性等。 l 环保绿色的水性粘结剂为发展主流,PAA更适用于硅基负极材料。根据李延良等的研究,目前应用于负极的粘结剂大多属于水性粘结剂,包括PAA、CMC、SBR等,具有无溶剂释放、生产环境绿色、成本低、不易燃、使用安全等优点。根据周建华、徐郑帅、米吉福、武兆辉、李延良等的研究表明,PA
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回天新材
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晶瑞电材
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璞泰来
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R&K
2022-06-27 09:53:18
【信义储电】分析
信义储电分析 1、现有主业:做北美光伏屋顶EPC,还有一些充电桩,储能业务。 2、EVA胶膜业务:公司分别于22年3月和6月份披露胶膜生产线采购事项。实际上公司胶膜业务在21年已经着手进行,目前已经向下游大厂送样认证。规划产线情况,预计年底50条产线,23年底达到100条产线。按照1条生产线1000万平的水平,公司建成后有望达到10亿平,产值超过100亿。 3、竞争优势:(1)资金优势,胶膜行业设备投资并不高,但是垫资需求高,100条线预计总计需要资金(主要是采购原材料,以及下游账期,非设备成本
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信义储电
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R&K
2022-06-26 19:49:42
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王
【中泰化学】被忽视的三氯氢硅新龙头:三氯氢硅王中王 1、三氯氢硅:成本和产业链优势明显 根据投资者问答,中泰新鑫20万吨三氯氢硅项目于2018年暂缓建设。目前该项目在继续推进。 中泰有望成为新龙头的优势:公司本身是氯碱化工龙头,加之新疆工业硅资源丰富+西北地区多晶硅产业需求旺盛,公司切入三氯氢硅产业链优势明显。 目前光伏级三氯氢硅价格在2.6-2.8万/吨,单吨利润在接近2万。 对标三孚股份、宏佰新材等标的,万吨三氯氢硅估值,中泰这块业务空间巨大。 2、传统业务 PVC 205万吨/年,烧碱14
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中泰化学
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R&K
2021-12-08 13:12:29
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值 公司前三季度特别是三季度收入营收较少,主因是核心原药子公司自5月改为49%权益(51%是安道麦),收入不并表,项目三季度才逐渐复产,利润暂未体现。四季度目前所有原药除了菊酯,基本全部复产并达产。 在产项目体量大,包含:二噻农2000吨、抗倒酯1000吨、辛酰溴苯腈7000吨、咪鲜胺3000吨、粉唑醇2000吨、氟环唑1000吨、甲羧除草醚500吨、烯酰吗啉1000吨,尤其重要的是,5000吨草铵膦已经达产。该所有项目目前年化
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*ST辉丰
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R&K
2021-11-18 09:52:27
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠
兴业股份:“小圣泉”,风电汽车产业链被遗漏的明珠 兴业股份为铸造造型材料细分领域下唯二上市企业(仅次于圣泉集团),自硬呋喃树脂及冷芯盒树脂国内市场占有率排名分别为第二和第一,下游广泛应用于风电、汽车铸造等行业,受益于下游需求景气度高,公司产品价格相比低点已经翻倍(此前风电企业调研反馈),且产品仍然处于非常紧张的态势。 2018年7.5万吨新增建设项目投产,实现产能翻倍,打破产能瓶颈。同时,公司年产2万吨特种固体酚醛树脂及2万吨特种液体酚醛树脂项目已经投产,大大提高公司的产品竞争力。 根据目前公司
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兴业股份
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R&K
2021-11-12 11:16:09
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大
宏柏新材:被低估的轮胎材料+气凝胶龙头,预期差较大 公司为硅烷偶联剂龙头。硅烷偶联剂可有效提高白炭黑填料与橡胶分子结合能力,并能促进橡胶硫化。采用该类硅烷与沉淀法白炭黑复配生产的“绿色轮胎”,可降低轮胎滚动阻力并提高轮胎的抗湿滑性能,从而更加节能和安全。结合“液体黄金”相关的技术文献,硅烷偶联剂仍然必不可少,液相法使其聚合物与填料相互作用强,有望受益于下游需求扩张。 公司2019年硅烷偶联剂销售总量5.24万吨,含硫硅烷偶联剂在全球和国内市占率分别为15%和42%,连续三年全球市占率第一。建设完
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宏柏新材
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R&K
2021-10-21 11:09:45
红太阳:化工鲜有的底部品种产品全部暴涨四季度业绩将创历史新高
红太阳:化工鲜有的底部品种,产品全部暴涨,四季度业绩将创历史新高,明年农药大年PE仅2倍 当前化工品特别是大宗商品悉数创历史新高,而伴随着市场对明年全球经济预期的保守,很多大宗商品将在未来半年见顶。当前,化工里头最有可能走出半年以上行情,创造相对收益乃至绝对收益的板块,将是农化。农药作为此轮大宗涨价后周期品种,并非只是成本端的推动,而是农业需求端以及海外补库存的共振驱动,有望演绎一场长达两年的疯狂行情。主流品种主要是除草剂诸如草甘、敌草快、草铵膦、百草枯等将成为耀眼明星,未来将见证这些老品种的新
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红太阳
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R&K
2021-09-26 10:37:28
ST红太阳:预期差最大的化工股年化PE仅3倍,下一个藏格?
ST红太阳:预期差最大的化工股,年化PE仅3倍,是下一个舍得还是下一个藏格? 1. 一张图解读st红太阳 2. 主业情况与业绩测算公司是国内老牌农药企业,主营业务如下 具体产能梳理如下: 安徽瑞邦:3-氰基产能1.8万吨,烟酰胺2万吨,正常在开。值得一提的是,安徽瑞邦化学酶联法生产的烟酰胺是NMN前体(NMN正是前期大火的长生不老药),市场占有率15%,公司持有大量烟酰胺合成专利。 重庆华歌:毒死蜱产能1.5万吨,价格也在回升;2.3二氯吡啶产能2000吨,10月份将扩到4000吨,是明星杀虫剂
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红太阳
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R&K
2021-09-13 21:13:06
滨化股份:四氯乙烯龙头,年化仅4倍的转型氢能标的
四氯乙烯:国内龙头,受益三代制冷剂崛起。公司拥有四氯乙烯产能8万吨,下游主要用于清洗干洗、三代制冷剂制备、金属脱油脂、新能源等。三代制冷剂R125、主流混配制冷剂R410a(由50% R32和50% R125组成)是主要制冷剂应用。 在新能源的应用上,主要是:(1)锂电池极片清洗剂;(2)作为锂电池隔膜构成成分之一;(3)用于制备锂电池外壳内部用的保护阻燃密封胶. 2021年1-7月的表观消费量为8.63万吨,进口量为5.08万吨,进口依存度高达59%。据百川数据,国内仅三家企业生产,滨化为最大
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滨化股份
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2021-09-11 21:30:39
ST南化:光伏金属集大成者,预期差巨大的铟和锑核心标的
ST南化资产重组收购华锡矿业,进入有色金属开采行业,而且公司在最近非常火的两个光伏金属铟和锑上面的量都非常大,是国内目前上市公司中光伏金属的集大成者,预期差仍然非常大。 1、收购方案摘要:本次交易南化股份拟以发行股份的方式向华锡集团购买其下属子公司华锡矿业100.00%股权,同时向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金。募集配套资金发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30.00%。募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的 100.00%。 南化股份向交
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华锡有色
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华钰矿业
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湖南黄金
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R&K
2021-09-06 11:10:38
DMSO市场忽略的重要溶剂,疫苗肥料需求爆发未来几年供不应求
DMSO:被市场忽略的重要溶剂,疫苗、肥料需求爆发,未来几年将明显供不应求 DMSO,中文名二甲基亚砜。有“万能溶剂”之称,可作有机溶剂、反应介质和有机合成中间体。主要应用于农化、医药、集成电路、碳纤维等四大领域。 DMSO价格从19年底以来发生了大幅上涨,主因为行业供需格局发生了根本性变化,全球产能稳定在三家企业手中,而需求却逐渐较快增长。 DMSO价格从2019年底的不到1万元/吨,上涨到现在4万元/吨,市场报价4.5万元/吨。原材料成本端有一定上涨,但原材料对成本的推动,远小于需求端增长带
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兴发集团
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2021-08-26 21:25:55
和邦:西南有一宝,涨价光伏样样有,估值3倍还不够?
总结: 净利润总结:纯碱+氯化铵 15亿;玻璃 5亿;草甘膦 18亿;双甘膦 15亿;即使不考虑还未投产的7万吨蛋氨酸、光伏玻璃和磷矿等未来可能具有爆发性的产品,现有产品已经提供年化净利润近60亿,对应估值仅为4倍,如果考虑未来投产项目,则PE只有3倍PE,空间巨大。 公司依托西南地区优质盐气资源,打造具有成本优势的盐化工龙头平台。公司目前已发展形成联碱、草甘膦、玻璃、蛋氨酸四大业务板块。 盐矿:公司自有9600万吨盐矿储量,210万吨/年盐矿,未来或受益于钠离子电池爆发。这块先不给预期。 纯碱
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和邦生物
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中盐化工
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雪天盐业
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R&K
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硅铁可以转产金属硅,硅铁企业价值重估,龙头鄂尔多斯
资料来源: https://mp.weixin.qq.com/s/3GDVHA8oZVrWmkKx9bXnfA 昨天看公社朋友写了硅铁和金属硅的分析。搜了一下历史资料,可以看到2018年的时候,“由于价格压力,Ferroglobe计划将阿拉巴马州Selma工厂的两台金属硅炉转换生产硅铁。”进一步验证了金属硅和硅铁之间产能的转换逻辑。 可能有人担心硅铁转产金属硅后对金属硅的冲击,实际上硅铁近期盈利也相对可以。那么如果转产,鄂尔多斯肯定不是全部转产,全部转产的时候估计硅铁要冲上5w。所以这里分析可以
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