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2025-10-22 16:23:51
英伟达确定使用M9材料,最紧缺材料:HVLP4,Q布,钻针 。
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【天孚通信】:1.6T上修边际变化远被低估 结论:# 明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值 天孚通信近期核心变化: ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV 1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导,此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务,xc因还需分担google的保供任务,mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎,
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菲利华
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2025-10-21 16:06:45
【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来!
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来! 伴随7/8月份菲利华与台光战略合作之后近日#菲利华+台光的CCL方案已下游验证通过,量产合同即将下达。 最新【验证情况+订单情况】等,详情欢迎联系【国联军工团队】吴爽/叶鑫 领导好,苹果持续大涨创历史新高,重点推荐苹果折叠屏产业链,爆发前夜,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性
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淳中科技
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2025-10-20 16:07:53
人造钻石异动原因?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 人造钻石异动原因? 攻守易形了,美国高端芯片要KU了 美国用芯片禁运来卡中国企业的脖子,但他从来没有想过,制造高端芯片需要的稀土,90%来自中国,给芯片降温的人造钻石,95%来自中国。 商务部近日宣布,从下月8日开始,国产的人造钻石粒径≤50um的,必须要经过审批才能出口。 人造钻石,不仅可以做饰品,更可以用来给芯片降温。目前行业通用的做法,给芯片降温主要用铜和人造钻石两种,但是铜的导热率只是人工钻石的
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中国神华
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2025-10-19 15:29:00
固态电池推荐:改善固固界面问题是当前主线
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的
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博苑股份
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2025-10-16 15:43:47
孙潇雅团队覆盖(更新版)
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐
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博苑股份
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2025-10-15 16:12:41
天风:重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 重要❗【天风电新】英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块-1015 ——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp
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中恒电气
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2025-10-14 15:59:47
市场两个误解!
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【天风通信】光模块大跌:市场两个误解! 事件:今天光模块cpo板块大跌。 我们综合分析如下: 1、有人传LX光模块进了谷歌,以为行业格局恶化,但是我们问了产业链,其实就是送样,事实是23年开始一堆企业给海外送样的,到目前都没有进海外大厂的。 2、cpo有个测试部分数据指标超过光模块,大家担心cpo加速到来替代光模块;但是实际不影响光模块逻辑,因为本身cpo性能好就是基本原理,只是因为成熟度/被供应商绑架
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中国神华
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2025-10-13 16:16:58
孙潇雅团队最新观点
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 🔥【民生电子】晶合集成调研更新+持续推荐 🌹领导好,板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良
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新莱应材
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2025-10-12 10:20:04
回顾下4月初关税的几个重要细节
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 回顾下4月初关税的几个重要细节: 1)对等关税之前不论是A股还是美股都已从高位调整一段时间,公布当天(4.3)市场跌幅有限,清明假期中方强硬反制之后,美股2天下跌10%,4月7号A股几乎跌停。 2)市场V型反转的前三天,即4.8-4.10最为关键,分别对应4.8国家队集体发声+真金白银买入,4.9早盘二次探底之后国家队加大中小盘买入力度,4.10特朗普宣布对等关税90天豁免+美股大涨。 3)结构上4.7
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九菱科技
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2025-10-09 15:21:34
半导体为何下午转向
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 半导体为何下午转向可能得原因? 【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】 📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2⃣ 鼎捷
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华虹公司
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2025-10-08 13:31:05
假期部分重要研报更新
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国金电子】OpenAI与AMD宣布合作协议,继续看好AI核心硬件 OpenAI与AMD宣布合作,OAI将部署6GW AMD的芯片,将从明年的MI450开始。AMD预计每GW的部署,将带来百亿级别的算力芯片的市场。另外,OAI将在部署达到特定的标准后,以1美分价格获得1.6亿股AMD的股份分阶段授予,约占AMD的10%的股份,AMD的股价也需要上涨来满足行使认股条件。 我们认为AI算力仍然供不应求,OA
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通富微电
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2025-09-29 16:14:39
今日券商大涨,我们预计主因
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 最新的关于券商佣金费率的反内卷要求主要包括禁止 “万 1 免 5” 以及禁止低于成本价收费等,具体如下: 禁止 “万 1 免 5”:根据监管要求,A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的,按 5 元收取,因此券商不能提供 “万 1 免 5” 的服务。 禁止低于成本价收费:2025 年,证监会强调禁止券商通过 “零佣金” 或 “低于成本价” 的方式吸引客户,推动行业佣金率回归合理水平。 公募基金交易
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中信证券
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主线观察
2025-09-28 12:09:16
长川科技:中国爱德万,短期看800亿
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 汇报2❗【天风电新】绿醇调研更新:生产商格局及盈利好于预期 ——————————— 近期我们对中集安瑞科、复洁环保、东华科技调研,我们认为有以下几点超预期: 1、绿醇生产商格局好 ①绿醇认证壁垒高,头部厂商先发优势明显。认证周期在2年左右,对原材料、电、甲醇均需要认证,一般在项目投产前就需要取得认证,否则项目风险大。 ②当前绿醇供需比1:3,当前国内仅个位数项目拿到认证+投产,预计30万吨左右,当前绿醇
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长川科技
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2025-09-25 16:16:08
Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国投证券金属】铜:Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性 事件:9/24自由港公布Q3指引,9/8暂停采矿的Grasberg矿区产量将有大幅下修。Grasberg因安全事故已造成两名工人死亡,另有五名工人失踪。公司已对合同供应启动不可抗力条款,并大幅下调产量指引。 停产影响:Grasberg是全球第三大铜矿,铜年产能约80万吨。1)2025Q3:预计铜销量较指引-4%。2)2025Q4:自
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沃尔核材
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2025-09-24 16:09:46
半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 转发~半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续? 领导好,受益于存储涨价传导及情绪扩散,半导体材料板块首日大涨(指数+6.35%)。我们认为无论是短期情绪还是长期产业链趋势,材料板块都值得配置,后续将持续受益#两存# #先进制程扩产# #GKJ# #先进封装# 等行业变化,建议持续关注。 逻辑1:存储涨价→两存扩产预期增强→前后道设备CAPEX→材料OPEX 逻辑2:AI扩容+非AI复苏→硅片需求提升→
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英伟达确定使用M9材料,最紧缺材料:HVLP4,Q布,钻针 。
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【天孚通信】:1.6T上修边际变化远被低估 结论:# 明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值 天孚通信近期核心变化: ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV 1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导,此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务,xc因还需分担google的保供任务,mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎,
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菲利华
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2025-10-21 16:06:45
【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来!
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来! 伴随7/8月份菲利华与台光战略合作之后近日#菲利华+台光的CCL方案已下游验证通过,量产合同即将下达。 最新【验证情况+订单情况】等,详情欢迎联系【国联军工团队】吴爽/叶鑫 领导好,苹果持续大涨创历史新高,重点推荐苹果折叠屏产业链,爆发前夜,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性
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人造钻石异动原因?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 人造钻石异动原因? 攻守易形了,美国高端芯片要KU了 美国用芯片禁运来卡中国企业的脖子,但他从来没有想过,制造高端芯片需要的稀土,90%来自中国,给芯片降温的人造钻石,95%来自中国。 商务部近日宣布,从下月8日开始,国产的人造钻石粒径≤50um的,必须要经过审批才能出口。 人造钻石,不仅可以做饰品,更可以用来给芯片降温。目前行业通用的做法,给芯片降温主要用铜和人造钻石两种,但是铜的导热率只是人工钻石的
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固态电池推荐:改善固固界面问题是当前主线
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的
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孙潇雅团队覆盖(更新版)
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐
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天风:重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 重要❗【天风电新】英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块-1015 ——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp
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市场两个误解!
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回顾下4月初关税的几个重要细节
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 回顾下4月初关税的几个重要细节: 1)对等关税之前不论是A股还是美股都已从高位调整一段时间,公布当天(4.3)市场跌幅有限,清明假期中方强硬反制之后,美股2天下跌10%,4月7号A股几乎跌停。 2)市场V型反转的前三天,即4.8-4.10最为关键,分别对应4.8国家队集体发声+真金白银买入,4.9早盘二次探底之后国家队加大中小盘买入力度,4.10特朗普宣布对等关税90天豁免+美股大涨。 3)结构上4.7
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半导体为何下午转向
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 半导体为何下午转向可能得原因? 【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】 📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2⃣ 鼎捷
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假期部分重要研报更新
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国金电子】OpenAI与AMD宣布合作协议,继续看好AI核心硬件 OpenAI与AMD宣布合作,OAI将部署6GW AMD的芯片,将从明年的MI450开始。AMD预计每GW的部署,将带来百亿级别的算力芯片的市场。另外,OAI将在部署达到特定的标准后,以1美分价格获得1.6亿股AMD的股份分阶段授予,约占AMD的10%的股份,AMD的股价也需要上涨来满足行使认股条件。 我们认为AI算力仍然供不应求,OA
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今日券商大涨,我们预计主因
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 最新的关于券商佣金费率的反内卷要求主要包括禁止 “万 1 免 5” 以及禁止低于成本价收费等,具体如下: 禁止 “万 1 免 5”:根据监管要求,A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的,按 5 元收取,因此券商不能提供 “万 1 免 5” 的服务。 禁止低于成本价收费:2025 年,证监会强调禁止券商通过 “零佣金” 或 “低于成本价” 的方式吸引客户,推动行业佣金率回归合理水平。 公募基金交易
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 汇报2❗【天风电新】绿醇调研更新:生产商格局及盈利好于预期 ——————————— 近期我们对中集安瑞科、复洁环保、东华科技调研,我们认为有以下几点超预期: 1、绿醇生产商格局好 ①绿醇认证壁垒高,头部厂商先发优势明显。认证周期在2年左右,对原材料、电、甲醇均需要认证,一般在项目投产前就需要取得认证,否则项目风险大。 ②当前绿醇供需比1:3,当前国内仅个位数项目拿到认证+投产,预计30万吨左右,当前绿醇
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Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国投证券金属】铜:Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性 事件:9/24自由港公布Q3指引,9/8暂停采矿的Grasberg矿区产量将有大幅下修。Grasberg因安全事故已造成两名工人死亡,另有五名工人失踪。公司已对合同供应启动不可抗力条款,并大幅下调产量指引。 停产影响:Grasberg是全球第三大铜矿,铜年产能约80万吨。1)2025Q3:预计铜销量较指引-4%。2)2025Q4:自
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半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 转发~半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续? 领导好,受益于存储涨价传导及情绪扩散,半导体材料板块首日大涨(指数+6.35%)。我们认为无论是短期情绪还是长期产业链趋势,材料板块都值得配置,后续将持续受益#两存# #先进制程扩产# #GKJ# #先进封装# 等行业变化,建议持续关注。 逻辑1:存储涨价→两存扩产预期增强→前后道设备CAPEX→材料OPEX 逻辑2:AI扩容+非AI复苏→硅片需求提升→
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【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来!
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人造钻石异动原因?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 人造钻石异动原因? 攻守易形了,美国高端芯片要KU了 美国用芯片禁运来卡中国企业的脖子,但他从来没有想过,制造高端芯片需要的稀土,90%来自中国,给芯片降温的人造钻石,95%来自中国。 商务部近日宣布,从下月8日开始,国产的人造钻石粒径≤50um的,必须要经过审批才能出口。 人造钻石,不仅可以做饰品,更可以用来给芯片降温。目前行业通用的做法,给芯片降温主要用铜和人造钻石两种,但是铜的导热率只是人工钻石的
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中国神华
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2025-10-19 15:29:00
固态电池推荐:改善固固界面问题是当前主线
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【长江电新】对于风电发电增值税退税政策变动的看法:影响有限,风电景气逻辑不改 事件:周五,财政部等发布10号文《关于调整风力发电等增值税政策的公告》,并且废止此前的财税〔2015〕74 号文,对比看主要变化在于:1)陆风发电增值税退税50%自2025/11/1起取消;2)本次文件规定海风发电增值税退税50%执行期为2025/11/1-2027/12/31。 经过测算评估,我们认为影响有限,关于市场关心的
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博苑股份
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2025-10-16 15:43:47
孙潇雅团队覆盖(更新版)
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐
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博苑股份
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2025-10-15 16:12:41
天风:重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 重要❗【天风电新】英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块-1015 ——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp
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中恒电气
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2025-10-14 15:59:47
市场两个误解!
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【天风通信】光模块大跌:市场两个误解! 事件:今天光模块cpo板块大跌。 我们综合分析如下: 1、有人传LX光模块进了谷歌,以为行业格局恶化,但是我们问了产业链,其实就是送样,事实是23年开始一堆企业给海外送样的,到目前都没有进海外大厂的。 2、cpo有个测试部分数据指标超过光模块,大家担心cpo加速到来替代光模块;但是实际不影响光模块逻辑,因为本身cpo性能好就是基本原理,只是因为成熟度/被供应商绑架
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中国神华
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2025-10-13 16:16:58
孙潇雅团队最新观点
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 🔥【民生电子】晶合集成调研更新+持续推荐 🌹领导好,板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良
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新莱应材
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2025-10-12 10:20:04
回顾下4月初关税的几个重要细节
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 回顾下4月初关税的几个重要细节: 1)对等关税之前不论是A股还是美股都已从高位调整一段时间,公布当天(4.3)市场跌幅有限,清明假期中方强硬反制之后,美股2天下跌10%,4月7号A股几乎跌停。 2)市场V型反转的前三天,即4.8-4.10最为关键,分别对应4.8国家队集体发声+真金白银买入,4.9早盘二次探底之后国家队加大中小盘买入力度,4.10特朗普宣布对等关税90天豁免+美股大涨。 3)结构上4.7
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九菱科技
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2025-10-09 15:21:34
半导体为何下午转向
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 半导体为何下午转向可能得原因? 【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】 📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2⃣ 鼎捷
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华虹公司
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2025-10-08 13:31:05
假期部分重要研报更新
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国金电子】OpenAI与AMD宣布合作协议,继续看好AI核心硬件 OpenAI与AMD宣布合作,OAI将部署6GW AMD的芯片,将从明年的MI450开始。AMD预计每GW的部署,将带来百亿级别的算力芯片的市场。另外,OAI将在部署达到特定的标准后,以1美分价格获得1.6亿股AMD的股份分阶段授予,约占AMD的10%的股份,AMD的股价也需要上涨来满足行使认股条件。 我们认为AI算力仍然供不应求,OA
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通富微电
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2025-09-29 16:14:39
今日券商大涨,我们预计主因
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 最新的关于券商佣金费率的反内卷要求主要包括禁止 “万 1 免 5” 以及禁止低于成本价收费等,具体如下: 禁止 “万 1 免 5”:根据监管要求,A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的,按 5 元收取,因此券商不能提供 “万 1 免 5” 的服务。 禁止低于成本价收费:2025 年,证监会强调禁止券商通过 “零佣金” 或 “低于成本价” 的方式吸引客户,推动行业佣金率回归合理水平。 公募基金交易
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中信证券
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2025-09-28 12:09:16
长川科技:中国爱德万,短期看800亿
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 汇报2❗【天风电新】绿醇调研更新:生产商格局及盈利好于预期 ——————————— 近期我们对中集安瑞科、复洁环保、东华科技调研,我们认为有以下几点超预期: 1、绿醇生产商格局好 ①绿醇认证壁垒高,头部厂商先发优势明显。认证周期在2年左右,对原材料、电、甲醇均需要认证,一般在项目投产前就需要取得认证,否则项目风险大。 ②当前绿醇供需比1:3,当前国内仅个位数项目拿到认证+投产,预计30万吨左右,当前绿醇
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长川科技
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2025-09-25 16:16:08
Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国投证券金属】铜:Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性 事件:9/24自由港公布Q3指引,9/8暂停采矿的Grasberg矿区产量将有大幅下修。Grasberg因安全事故已造成两名工人死亡,另有五名工人失踪。公司已对合同供应启动不可抗力条款,并大幅下调产量指引。 停产影响:Grasberg是全球第三大铜矿,铜年产能约80万吨。1)2025Q3:预计铜销量较指引-4%。2)2025Q4:自
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沃尔核材
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2025-09-24 16:09:46
半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 转发~半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续? 领导好,受益于存储涨价传导及情绪扩散,半导体材料板块首日大涨(指数+6.35%)。我们认为无论是短期情绪还是长期产业链趋势,材料板块都值得配置,后续将持续受益#两存# #先进制程扩产# #GKJ# #先进封装# 等行业变化,建议持续关注。 逻辑1:存储涨价→两存扩产预期增强→前后道设备CAPEX→材料OPEX 逻辑2:AI扩容+非AI复苏→硅片需求提升→
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首开股份
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英伟达确定使用M9材料,最紧缺材料:HVLP4,Q布,钻针 。
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【天孚通信】:1.6T上修边际变化远被低估 结论:# 明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值 天孚通信近期核心变化: ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV 1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导,此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务,xc因还需分担google的保供任务,mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎,
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菲利华
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2025-10-21 16:06:45
【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来!
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来! 伴随7/8月份菲利华与台光战略合作之后近日#菲利华+台光的CCL方案已下游验证通过,量产合同即将下达。 最新【验证情况+订单情况】等,详情欢迎联系【国联军工团队】吴爽/叶鑫 领导好,苹果持续大涨创历史新高,重点推荐苹果折叠屏产业链,爆发前夜,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性
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人造钻石异动原因?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 人造钻石异动原因? 攻守易形了,美国高端芯片要KU了 美国用芯片禁运来卡中国企业的脖子,但他从来没有想过,制造高端芯片需要的稀土,90%来自中国,给芯片降温的人造钻石,95%来自中国。 商务部近日宣布,从下月8日开始,国产的人造钻石粒径≤50um的,必须要经过审批才能出口。 人造钻石,不仅可以做饰品,更可以用来给芯片降温。目前行业通用的做法,给芯片降温主要用铜和人造钻石两种,但是铜的导热率只是人工钻石的
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天风:重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块
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市场两个误解!
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回顾下4月初关税的几个重要细节
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 回顾下4月初关税的几个重要细节: 1)对等关税之前不论是A股还是美股都已从高位调整一段时间,公布当天(4.3)市场跌幅有限,清明假期中方强硬反制之后,美股2天下跌10%,4月7号A股几乎跌停。 2)市场V型反转的前三天,即4.8-4.10最为关键,分别对应4.8国家队集体发声+真金白银买入,4.9早盘二次探底之后国家队加大中小盘买入力度,4.10特朗普宣布对等关税90天豁免+美股大涨。 3)结构上4.7
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半导体为何下午转向
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假期部分重要研报更新
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今日券商大涨,我们预计主因
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 最新的关于券商佣金费率的反内卷要求主要包括禁止 “万 1 免 5” 以及禁止低于成本价收费等,具体如下: 禁止 “万 1 免 5”:根据监管要求,A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的,按 5 元收取,因此券商不能提供 “万 1 免 5” 的服务。 禁止低于成本价收费:2025 年,证监会强调禁止券商通过 “零佣金” 或 “低于成本价” 的方式吸引客户,推动行业佣金率回归合理水平。 公募基金交易
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 汇报2❗【天风电新】绿醇调研更新:生产商格局及盈利好于预期 ——————————— 近期我们对中集安瑞科、复洁环保、东华科技调研,我们认为有以下几点超预期: 1、绿醇生产商格局好 ①绿醇认证壁垒高,头部厂商先发优势明显。认证周期在2年左右,对原材料、电、甲醇均需要认证,一般在项目投产前就需要取得认证,否则项目风险大。 ②当前绿醇供需比1:3,当前国内仅个位数项目拿到认证+投产,预计30万吨左右,当前绿醇
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Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国投证券金属】铜:Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性 事件:9/24自由港公布Q3指引,9/8暂停采矿的Grasberg矿区产量将有大幅下修。Grasberg因安全事故已造成两名工人死亡,另有五名工人失踪。公司已对合同供应启动不可抗力条款,并大幅下调产量指引。 停产影响:Grasberg是全球第三大铜矿,铜年产能约80万吨。1)2025Q3:预计铜销量较指引-4%。2)2025Q4:自
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半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 转发~半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续? 领导好,受益于存储涨价传导及情绪扩散,半导体材料板块首日大涨(指数+6.35%)。我们认为无论是短期情绪还是长期产业链趋势,材料板块都值得配置,后续将持续受益#两存# #先进制程扩产# #GKJ# #先进封装# 等行业变化,建议持续关注。 逻辑1:存储涨价→两存扩产预期增强→前后道设备CAPEX→材料OPEX 逻辑2:AI扩容+非AI复苏→硅片需求提升→
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【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来!
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【菲利华】验证通过,确认明年需求,拐点已至、未来已来! 伴随7/8月份菲利华与台光战略合作之后近日#菲利华+台光的CCL方案已下游验证通过,量产合同即将下达。 最新【验证情况+订单情况】等,详情欢迎联系【国联军工团队】吴爽/叶鑫 领导好,苹果持续大涨创历史新高,重点推荐苹果折叠屏产业链,爆发前夜,预期差极大! —————— 折叠屏已进入量产前的关键验证期(NPI P2),供应链锁定窗口正在收口。最具弹性
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2025-10-16 15:43:47
孙潇雅团队覆盖(更新版)
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐
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博苑股份
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主线观察
2025-10-15 16:12:41
天风:重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 重要❗【天风电新】英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多电源板块-1015 ——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp
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中恒电气
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主线观察
2025-10-14 15:59:47
市场两个误解!
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【天风通信】光模块大跌:市场两个误解! 事件:今天光模块cpo板块大跌。 我们综合分析如下: 1、有人传LX光模块进了谷歌,以为行业格局恶化,但是我们问了产业链,其实就是送样,事实是23年开始一堆企业给海外送样的,到目前都没有进海外大厂的。 2、cpo有个测试部分数据指标超过光模块,大家担心cpo加速到来替代光模块;但是实际不影响光模块逻辑,因为本身cpo性能好就是基本原理,只是因为成熟度/被供应商绑架
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中国神华
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主线观察
2025-10-13 16:16:58
孙潇雅团队最新观点
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 🔥【民生电子】晶合集成调研更新+持续推荐 🌹领导好,板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良
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新莱应材
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主线观察
2025-10-12 10:20:04
回顾下4月初关税的几个重要细节
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 回顾下4月初关税的几个重要细节: 1)对等关税之前不论是A股还是美股都已从高位调整一段时间,公布当天(4.3)市场跌幅有限,清明假期中方强硬反制之后,美股2天下跌10%,4月7号A股几乎跌停。 2)市场V型反转的前三天,即4.8-4.10最为关键,分别对应4.8国家队集体发声+真金白银买入,4.9早盘二次探底之后国家队加大中小盘买入力度,4.10特朗普宣布对等关税90天豁免+美股大涨。 3)结构上4.7
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九菱科技
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主线观察
2025-10-09 15:21:34
半导体为何下午转向
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 半导体为何下午转向可能得原因? 【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】 📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2⃣ 鼎捷
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华虹公司
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主线观察
2025-10-08 13:31:05
假期部分重要研报更新
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国金电子】OpenAI与AMD宣布合作协议,继续看好AI核心硬件 OpenAI与AMD宣布合作,OAI将部署6GW AMD的芯片,将从明年的MI450开始。AMD预计每GW的部署,将带来百亿级别的算力芯片的市场。另外,OAI将在部署达到特定的标准后,以1美分价格获得1.6亿股AMD的股份分阶段授予,约占AMD的10%的股份,AMD的股价也需要上涨来满足行使认股条件。 我们认为AI算力仍然供不应求,OA
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通富微电
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主线观察
2025-09-29 16:14:39
今日券商大涨,我们预计主因
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 最新的关于券商佣金费率的反内卷要求主要包括禁止 “万 1 免 5” 以及禁止低于成本价收费等,具体如下: 禁止 “万 1 免 5”:根据监管要求,A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5 元的,按 5 元收取,因此券商不能提供 “万 1 免 5” 的服务。 禁止低于成本价收费:2025 年,证监会强调禁止券商通过 “零佣金” 或 “低于成本价” 的方式吸引客户,推动行业佣金率回归合理水平。 公募基金交易
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中信证券
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主线观察
2025-09-28 12:09:16
长川科技:中国爱德万,短期看800亿
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 汇报2❗【天风电新】绿醇调研更新:生产商格局及盈利好于预期 ——————————— 近期我们对中集安瑞科、复洁环保、东华科技调研,我们认为有以下几点超预期: 1、绿醇生产商格局好 ①绿醇认证壁垒高,头部厂商先发优势明显。认证周期在2年左右,对原材料、电、甲醇均需要认证,一般在项目投产前就需要取得认证,否则项目风险大。 ②当前绿醇供需比1:3,当前国内仅个位数项目拿到认证+投产,预计30万吨左右,当前绿醇
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长川科技
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主线观察
2025-09-25 16:16:08
Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 【国投证券金属】铜:Grasberg铜矿下修产量指引,看好铜价价格弹性 事件:9/24自由港公布Q3指引,9/8暂停采矿的Grasberg矿区产量将有大幅下修。Grasberg因安全事故已造成两名工人死亡,另有五名工人失踪。公司已对合同供应启动不可抗力条款,并大幅下调产量指引。 停产影响:Grasberg是全球第三大铜矿,铜年产能约80万吨。1)2025Q3:预计铜销量较指引-4%。2)2025Q4:自
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沃尔核材
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主线观察
2025-09-24 16:09:46
半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续?
(网络纪要,审慎查阅,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除,文章仅做复盘查阅) 转发~半导体材料:首日大涨,原因为何?能否持续? 领导好,受益于存储涨价传导及情绪扩散,半导体材料板块首日大涨(指数+6.35%)。我们认为无论是短期情绪还是长期产业链趋势,材料板块都值得配置,后续将持续受益#两存# #先进制程扩产# #GKJ# #先进封装# 等行业变化,建议持续关注。 逻辑1:存储涨价→两存扩产预期增强→前后道设备CAPEX→材料OPEX 逻辑2:AI扩容+非AI复苏→硅片需求提升→
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首开股份
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