公司合理市值应大于120亿，目前90亿，50%以上空间。

理由如下：

1.本轮风电装机超预期的核心驱动就是风机大型化带来的降本增效和海上风电的持续超预期，而海上风电大型铸件里除了日月股份之外，另一家全产业链布局的龙头公司就是广大特材。按照日月股份22年22倍的PE，广大特材风电部分的合理估值大概在120亿左右（因为广大特材的净利率不及日月，所以大概是按20倍算了。）

2.120亿市值是目前成熟的风电业务给广大特材的保底。而未来真正具备提估值的是公司的军工特殊合金业务。2020年报公司军工合金业务大概占公司主营的5%，利润毛估估几百万吧。而21年定增募投项目之一就是该业务的扩产扩建。军工业务的估值锚定是抚顺特钢,该部分PE50倍起步。只要这部分业务起量，每2000万净利润就给10个亿的市值。

3.定增对象阵容豪华，公司最近调研公告里的截图如下：

差不多就这样，之前挖的神工股份已经翻倍，菱电电控也走在路上，目前这股还在做箱体震荡，什么时候启动不知道。每次挖的票，都是毛估估对比个大概，也不是什么业内专业人士能估的很精准，个人觉得方向上有个模糊的正确即可，大家参考。