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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-19 17:40:30

【华泰通信】紫光股份(000938)：26年AI超节点带来新机遇

【华泰通信】紫光股份(000938)：26年AI超节点带来新机遇公司2025年实现收入967.48亿元，同比+22.43%；归母净利润16.86亿元，同比+7.19%，归母净利低于我们此前预期（20.40亿元），主要系公司业务下游景气度有所分化（数据中心业务较好、云业务需求承压），且公司前期收购H3C部分股权产生利息支出叠加与HPE开曼的金融负债利息影响盈利。公司4Q25实现营业收入194.27亿元，同比环比分别-4

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拓维信息

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丰哥投研

老股民

2026-04-16 11:28:53

光电路交换机（OCS）产业链投资分析

S 整机系统集成商紫光股份（000938）- 国内 OCS 市占率第一紫光股份旗下新华三是国内 OCS 市场的绝对龙头，国内市占率高达 34.8%，位列行业第一，远超其他国内竞争对手。同时是谷歌 OCS 整机核心供应商，2024 年 OCS 出货量超 3000 台，产品已在国内头部互联网、金融、自动驾驶智算集群，以及谷歌 TPU 集群实现规模化商用部署。技术路线方面，紫光股份采用 MEMS 微镜 + 自研芯片双技术融合路

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裸奔的韭

追涨杀跌

2026-04-14 21:27:30

4月14日晚间公告

10派0.65元】紫光股份(000938.SZ)公告称，2025年实现营业收入967.48亿元，同比增长22.43%；归母净利润16.86亿元，同比增长7.19%。公司拟每10股派发现金红利0.65元(含税)。报告期内，公司深化推进“算力×联接”战略，集中优势资源，多措并举，推动公司业务高质量增长。小财注：公司Q4净利润2.82亿，Q3净利润3.63亿，据此计算，Q4净利润环比下降22%。【南方精工：2025年净利润同比增

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宁德时代

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joyjoyer

2026-04-13 12:15:18

OCS与液冷：AI算力时代的”光”与”水”——技术原理、替代性分析与A股产业链深度解码

74%，价格战激烈紫光股份 000938 新华三液冷服务器企业级市场领先液冷占比低中科曙光 603019 超算液冷高性能计算优势液冷占比低散热设备/零部件公司代码核心产品优势风险点英维克 002837 全链条液冷方案深度绑定腾讯、阿里毛利率下滑，现金流恶化高澜股份 300499 冷板、CDU、浸没舱技术积累深厚营收仅为英维克1/30 申菱环境 301018 精密空调、液冷运营商客户基础好

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英维克
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光库科技

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丰哥投研

老股民

2026-04-12 19:16:35

《北美核心供应链》系列四、亚马逊AWS价值链

商数据中心配套紫光股份 (000938) 分布式存储系统通过 AWS 认证供应链集中度分析显示，AWS 的 AI 服务器、光模块、存储设备等核心硬件，60% 以上依赖中国供应链。从英伟达 GB300 芯片的配套光模块，到 AI 服务器的代工生产，再到数据中心的存储方案，A 股公司早已深度嵌入亚马逊的算力生态。二、核心供应商深度分析 2.1 PCB / 载板供应商：技术壁垒构筑护城河生益电子 (688183)：亚马逊

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追兮

高抛低吸的半棵韭菜

2026-04-11 20:26:43

AI存储超级周期深度分析：闪迪暴涨2500%纳入纳指100，3只A股核心标的全解析

50%以上。（三）紫光股份（000938，主板）：AI存储全栈龙头，解决"存储墙"难题核心逻辑：公司深度布局"云-网-算-存-安"全产业链，依托控股子公司新华三，在AI存储领域形成了从芯片、模组到系统的完整解决方案，是国内少数能够解决AI训练"存储墙"难题的企业。技术突破：新华三发布的下一代分布式存储Polaris X20000在国际权威评测中登顶，集群总带宽突破476GB/s，能够满足万卡级AI集群的海量数据读写需求；

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江波龙
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紫光股份

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追兮

高抛低吸的半棵韭菜

2026-04-11 13:15:07

紫光股份（000938）深度分析：AI算力基建龙头，CPO+OCS双轮驱动，业绩弹性拉满

紫光股份（000938）作为国内ICT（信息与通信技术）基础设施绝对龙头，核心依托控股子公司新华三（持股51%，拟收购剩余9%股权实现全资控股），精准卡位AI算力“算力×联接”核心赛道，是A股最正宗、最稳健的OCS全光交换龙头，同时在CPO硅光交换机、AI服务器、高端交换机领域实现全栈布局，深度绑定谷歌、华为、腾讯等全球头部客户，订单能见度延伸至2026年Q4，当前估值低于行业平均，正迎来业绩与估值双重修复

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紫光股份

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白股精

2026-04-09 14:50:48

OCS，重要标志！

h 核心供应商。紫光股份 (000938) 旗下新华三，国内 OCS 市占34.8%，适配昇腾 / 鲲鹏。锐捷网络 (301165) 阿里云智算中心OCS 主力供应商。赛微电子 (300456) 谷歌 OCS MEMS 微镜芯片独家代工厂，8 英寸晶圆良率 > 90%。腾景科技 (688195) 谷歌 OCS 一级供应商，准直器阵列、透镜、WSS核心组件。天孚通信 (300394) OCS 光引擎、FAU、透镜龙头，

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腾景科技

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炒谷养娃2007

一路向北的公社达人

2026-04-09 12:53:42

腾讯云核心公司AI解析

的背景下价值凸显。紫光股份（000938）：公司的核心逻辑在于旗下新华三作为 “ICT综合设备供应商” 提供定制化解决方案的能力。公司为腾讯提供服务器、网络等全套ICT设备及解决方案，能够满足腾讯云复杂的定制化需求。弘信电子（300657）：公司的核心逻辑在于其深度绑定燧原科技（腾讯参股），为庆阳国家智算中心提供 “搭载燧原芯片的AI服务器” 。公司AI服务器订单占比已超60%，2024年第三季度营收同比大幅增长，显示出其

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炒谷养娃2007

一路向北的公社达人

2026-04-08 10:31:52

DeepSeek产业链AI解析

PUE<1.15。紫光股份 000938 旗下新华三发布基于DeepSeek模型的UniCube一体机。 AI芯片/GPU 寒武纪 688256 AI芯片与DeepSeek-V3.2-Exp模型适配，开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。海光信息 688041 DCU（深算系列）完成DeepSeek V3和R1模型的国产化适配。航锦科技 000818 旗下超擎数智为DeepSeek提供光模块、交换机等硬件支持，并推出

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十月稻谷

只买龙头的龙头选手

2026-04-06 17:18:20

OCS（光电路交换）全产业链个股清单，按上游→中游→下游分类

里OCS交换机主力紫光股份（000938）：新华三OCS交换机中兴通讯（000063）：OXC/OCS全光设备瑞斯康达（603803）：光交换机长芯博创（300548）：MEMS光开关凌云光（688400）：OCS方案商三、设备/制造端罗博特科（300757）：硅光耦合设备（全球市占70%）杰普特（688025）：激光加工、光学检测设备四、下游：算力/数据中心浪潮信息（000977）中科曙光（603019

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仕佳光子
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概念百科

只买龙头的老司机

2026-04-06 14:05:03

OCS光交换机假期发酵了！概念股梳理

项目核心供应商。紫光股份（000938）：旗下新华三推出 S9820 系列 OCS 交换机，采用硅光方案，已在国内智算中心试点，具备 "硬件 + 方案" 双重优势。瑞斯康达（603803）：子公司自研 / 量产 800G OCS 光交换机，已进入规模交付，与谷歌联合开发、量产 800G OCS 整机，是谷歌 OCS 核心供应商。锐捷网络（301165）：阿里巴巴 OCS 交换机主力供应商，RG-N18000 系列支持光

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德科立

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大虾0908

2026-04-04 23:17:33

私密

算力银行概念股

+全国算力调度 ● 紫光股份（000938）：CloudOS云平台调度 ● 神州数码（000034）：算力调度与云服务 ● 云赛智联（600602）：上海智算公共平台 ● 直真科技（003007）：运营商算力网络调度二、算力租赁/运营（核心“资产”） ● 中贝通信（603220）：万P级算力储备 ● 鸿博股份（002229）：英伟达生态+智算中心 ● 利通电子（603629）：算力租赁龙头 ● 润建股份（002929）：AI

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东方国信

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丰哥投研

老股民

2026-04-02 19:22:14

《AI算力战争》系列四、冰之歌

其他重要参与者：紫光股份（000938）：液冷服务器核心供应商，全路线液冷产品布局，深度配套头部云厂商与运营商。中科曙光（603019）：浸没式液冷技术领先，市占率 61.3%，主导行业标准制定，服务国家超算中心等高端项目。高澜股份（300499）：国内少数覆盖冷板式、浸没式、集装箱式三大液冷方案的企业，独家供应英伟达 H100 芯片液冷模块。 3.3 重点企业深度分析工业富联（601138）- 代工模式下的液冷巨头

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工业富联
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英维克
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高澜股份

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A股精读社

不要怂的老股民

2026-03-26 07:47:53

3月26日盘前金融时讯三大报

。【公司动向】 ○紫光股份（000938）在互动平台表示，公司提供全面的数据中心产品与解决方案，包括智能计算、网络、存储、安全等ICT基础设施，以及云计算平台、运维管理等软件与服务，具备从规划、建设到运营维护的全生命周期支持能力。目前，公司成功落地多个国产万卡智算集群。公司形成了服务国家核心算力枢纽、重点区域城市算力中心、大型企业智算中心及中小用户算力需求的多层次智算解决方案能力矩阵。 ○中微公司（688012）推出四款覆盖

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