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山有秦木

春风吹又生的散户

2026-08-04 10:23:17

算力租赁产业链拆解：从“买卡收租”到“算力电厂”

复活跃的典型代表。宏景科技（301396）。从智慧城市成功转型AI算力服务商，2025年全年扭亏为盈，2026年Q1归母净利润同比大增40%。算力业务已具规模。青云科技（688316）。优势在云平台和异构算力调度，既提供算力云服务，也为智算中心输出管理平台。8月4日跟随板块涨停。三、算力租赁最危险的四个错觉第一个错觉，有卡就有客户。第二个错觉，签了合同就一定收得回现金。第三个错觉，当前租金可以维持整个设备折旧周期。

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美利云

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风吹潮涨

躺平的龙头选手

2026-08-01 09:47:11

云计算中心，最新利好的十家公司，值得收藏！

305.82万元。宏景科技（301396）宏景科技从智慧城市服务商成功转型为AI算力龙头，2025年算力业务收入占比达91.28%。公司是腾讯、阿里等互联网大厂的算力供应商，累计签署多笔亿元级长期智算合同。其中，与腾讯签订7.2亿元五年期智算项目服务合同。截至2026年3月，公司在手未交付算力订单对应算力规模超1万P，远高于募投扩产3000P产能，未来2-3年收入锁定充足。7月31日，宏景科技以20%涨幅涨停。首都在线（

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长鑫科技

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韭菜花开🌸

2026-07-31 20:45:55

7月31日韭研AI晚间热门点评

（301236）/ 宏景科技（301396）/ 集智股份（300553）/ 金山办公（688111）/ 福昕软件（688095）/ 同花顺（300033）/ 税友股份（603171）/ 昆仑万维（300418）: AI主线投资战略重心向应用方向倾斜，Kimi K3 License模式激活Token工厂商业正循环，AI应用三大方向（效率、交易、AIGC）全面梳理 2.深信服（300454）/ 中控技术（688777）/ 税友股份

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软通动力

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韭菜花开🌸

2026-07-31 12:24:45

7月31日韭研AI午间热门点评

（002644）/ 宏景科技（301396）/ 亿田智能（300911）: 国金证券认为算力租赁板块底部区域，推荐利通电子、东阳光、协创数据、华达科技、宏景科技、亿田智能等标的，明年PE仅8-9倍 19.盛视科技（002990）: 算力设备采购、客户需求及业绩三重共振，Q2利润加速兑现，板块近期被错杀，BIS影响被市场高估 20.莲花控股（600186）: 7月新增算力服务合同金额合计约8.16亿元，新增算力服务器采购金额5.

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深信服

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无名小韭-从AI开始

2026-07-29 09:15:43

宏景科技（2026年一季度）

宏景科技（301396.SZ）深度研究报告框架。 ⚠️ 核心提示：宏景科技当前正处于“传统智慧城市服务商”向“AI算力租赁龙头”转型的关键验证期。市场对其定价逻辑已完全脱离传统IT服务估值，转而交易“算力出海+Token经济”的高成长预期。但需警惕近期股价剧烈波动（7月28日单日跌12.1%）背后的资金分歧与高负债风险。一、公司画像：从“包工头”到“算力房东”的惊险一跃宏景科技并非传统的硬件制造商，其

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宏景科技

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韭菜花开🌸

2026-07-22 21:07:04

7月22日韭研AI晚间热门点评

好算力租赁板块 8.宏景科技（301396）: NBIS大涨20%印证算租高景气度，宏景科技是国内首个与大模型厂商落地万卡供应与token分成的算租厂商，Q3或迎突破 9.寒武纪（688256）/ 海光信息（688041）: 国产算力反弹看涨，但存储等涨价逻辑出现动摇，算力租赁与国产芯片是反弹主线，光芯片明年过剩风险需警惕 10.盛科通信（688702）/ 紫光股份（000938）/ 锐捷网络（301165）/ 浪潮信息（00

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金诚信

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韭菜花开🌸

2026-07-20 12:24:57

7月20日韭研AI午间热门点评

（300857）/ 宏景科技（301396）/ 利通电子（603629）: Kimi K3发布后算力需求激增，模型竞争内卷推升训练与推理算力消耗，算力租赁方向明确推荐协创、宏景、利通电子等标的 13.寒武纪（688256）/ 天数智芯 / 海光信息（688041）/ 芯原股份（688521）/ 灿芯股份（688691）/ 翱捷科技（688220）/ 中芯国际（688981）/ 华虹半导体（港股）: Kimi因算力紧缺暂停C端订

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兖矿能源

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交易升级

2026-07-09 20:18:44

0709-长鑫科技IPO引爆半导体，“模-芯-超节点”循环加速，MLCC大跌机遇

据（300857）、宏景科技（301396）、利通电子（603629）、赛意信息（300687）、盛视科技（002990）、智微智能（001339）、润泽科技（300442）、润建股份（002929）超节点OEM：浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）、紫光股份（000938）、华勤技术（603296）、工业富联（601138） ⚠️ 风险提示：以上内容基于公开资料及机构观点整理，仅供参考，不构成投资建议。A

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三峡新材
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航宇科技
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力源科技
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高能环境

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韭菜花开🌸

2026-07-09 12:25:58

7月9日韭研AI午间热门点评

（300857）/ 宏景科技（301396）/ 东阳光（600673）/ 智微智能（001339）/ 寒武纪（688256）/ 海光信息（688041）: 模型涨价+算租涨价双轮驱动，国产算力芯片填补全球高端芯片供给缺口，算力租赁厂商进入量价齐升通道 14.中芯国际（688981）/ 华虹宏力（港股）: Fab三重催化：成熟制程涨价周期开启+国产先进制程良率提升+下半年国产算力加速放量，先进成熟制程双向共振，重点看好两大本土头

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迈为股份

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交易升级

2026-07-08 21:12:36

0708-网络安全+CDN双重共振，浪潮信息业绩炸裂引爆国产算力，昇腾链，DrMOS芯片

据（300857）、宏景科技（301396）、东阳光（600673）、智微智能（001339）国产算力：寒武纪（688256）、海光信息（688041）、壁仞科技（未上市）、天数智芯（未上市）、摩尔线程（未上市）、沐曦股份（未上市） AI服务器电源价值增量：DrMOS芯片供应格局梳理集成电路分类数字芯片：处理0/1数字信号，执行逻辑运算、数据存储等功能，包括逻辑芯片、存储芯片、MCU等。模拟芯片：处理现实世界连续变化

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天津普林
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金刚光伏
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雅创电子
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特发信息
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新乡化纤

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韭菜花开🌸

2026-07-07 21:28:30

7月7日韭研AI晚间热门点评

（300857）/ 宏景科技（301396）/ 东阳光（600673）/ 智微智能（001339）/ 沐曦股份（688802）: Token涨价启动产业链盈利正向飞轮，国产算力填补全球高端芯片供给缺口，模型商业化加速为国产算力创造持续扩大的付费市场 9.华丰科技（688629）/ 盛科通信（688702）/ 锐捷网络（301165）/ 紫光股份（000938）/ 曦智科技（港股）: 国产算力超节点26H2有望放量，锐捷中报预告

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华源控股

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交易升级

2026-07-05 22:20:05

0705-机器人IPO密集推进、芯片业绩炸裂、商业航天密集发射、华为昇腾950即将亮相

微（688820）、宏景科技（301396）、协创数据（300857）、智微智能（001339）、盛视科技（002990）、南网科技（688248）、科远智慧（002380） DataInfra/高弹性方向：达梦数据（688692）、星环科技（688031）、金山办公（688111）、税友股份（603171）、能科科技（603859）、卓易信息（688258）国金计算机&科技 | 光产业链：AI光通信三重迭代，光互连半导体

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凯瑞德
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好利科技
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奥来德
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永鼎股份

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韭菜花开🌸

2026-07-02 12:47:18

7月2日韭研AI午间热门点评

（300857）/ 宏景科技（301396）/ 大位科技（600589）/ 东阳光（600673）/ 数据港（603881）/ 宝信软件（600845）: IDC充分受益国内算力基建，云厂商最大客户招标报价有约10个点提升，产业重要拐点显现，全年维度看好IDC与算力租赁高景气 17.盛视科技（002990）/ 协创数据（300857）/ 宏景科技（301396）/ 海光信息（688041）/ 蜂助手（301382）/ 东阳光（

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恒立液压

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白股精

2026-07-01 10:26:55

国产算力：国产替代万亿冲锋，这五条主线正在重写中国AI底座

0亿加码智算中心）、宏景科技（301396.SZ，智能算力集群建设）、利通电子（603629.SH，AI算力云转租）、首都在线（300846.SZ，云服务+智算）、奥飞数据（300738.SZ，IDC+云计算）等。这些企业普遍呈现“业绩尚未兑现、估值高企、资金博弈剧烈”的特征，投资需区分主题炒作与基本面确定性。核心结论：产业趋势确定：AI大模型对算力的需求呈指数级增长，国产算力自主可控是国家战略，长期赛道景气度高。供需结

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海光信息
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协创数据
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奥飞数据
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中际旭创
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沐曦股份

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韭菜花开🌸

2026-06-30 21:18:51

6月30日韭研AI晚间热门点评

（300857）/ 协创数据（301396）/ 盛视科技（300209）/ 金刚光伏（300093）: DeepSeek V4高峰提价100%，Token分成模式下算力租赁厂商利润率有望翻倍，继续看好算力租赁板块价值重估 32.宏景科技（300857）/ 智微智能（001339）/ 盛视科技（300209）/ 杰创智能（301248）/ 赛意信息（300687）/ 行云科技 / 首都在线（300846）/ 协创数据（30139

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金海通

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