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048SPT
摩尔曼斯克寒流
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-21 18:29:50
受限
市场情况更新
一、市场结构 市场当前处在3328左底以来的二次探底形成右底的过程中,右底大致在3380一线。后续大概是围绕3400一线做缩量右底。后续形成缩量右底—共建主线的震荡格局。 二、资金情况 第三周指数缩量震荡但是公募份额呈现流入状态,没有外部极端事件冲击下,预示短期内大幅再向下破位概率不大,整体依然处在缩量构建底部的过程中。 第三周北上主要逆势流入专用设备(三一)、白电(格力)、电新和半导体。但是当前阶段市场定价权不在公募和北上手里,主要是在游资手中。从逻辑上来看,专用设备、电新和半导体的逻辑都是比
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顺博合金
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-14 11:13:41
市场情况更新
一、市场结构 目前市场处在3731以来的左底向上阶段,后面3470-80一线大概率还有一个二次探底的过程,随后市场应该在3400一线进行缩量震荡并酝酿一个反弹行情。整体缩量并且波动率收窄的过程是做底的并板块发育的过程。 二、资金情况 第二周反弹但是公募份额呈现净流出状态,指向下周有一个小幅的调整,然后缩量构建底部。 北上继续加仓银行和保险,并回补电新。白酒有所回流。 计算机持续流出,计算机板块告一段落。钢铁和半导体有所流出要关注,虽然逻辑自洽但是建瓴力度似乎不够或者说还不到时间,保持观察。 三、
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开尔新材
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-11 11:30:00
国轩二次申报材料反推信息
1、大众预计2025年将在国内交付150万辆新能源车,对应100gw/h电池需求(潜在公司需求),其中江淮大众在25年有20-25万辆纯动(对应15GW)的产能安排(对应国轩前4大客户江淮、奇瑞、吉利和上汽通用,大众系占比不多)。大众计划将电池供应商从原有国内2家提高到4家,江淮大众与国轩高科将是大众在安徽的重要支点。 2、如果向安徽大众供给5GWh电池,增厚8.5亿毛利(2025年100GWH给到国轩20%,就是36亿毛利,17-20年营业利润分别为10.1;6.39;0.59;2.88(E)
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国轩高科
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-07 22:27:20
山东威达的估值
1、目前最大的点是估值比较低,他的主营是巨星科技这类企业的上游,这类企业2020年增速是超预期的(受到国外疫情影响,产能向国内集聚),行业长期来看6-8%的增速,国内企业基本保持在15%-20%左右的增速。如果当前参考巨星科技的话(目前巨星是20X25倍PE),感觉给到23倍PE(毛利率低于巨星,整体议价能力在下游)是不为过的。根据业绩预报,2020年净利润在2.54亿元,电动工具及配件这块可能要到2亿元以上。光这块利润2020年的合理价格应该就值11元左右的价格了。 2、换电那块估计它2020
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山东威达
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-02-26 01:41:32
市场情况更新
一、市场结构 1、市场目前处在春节前后主流主升后的向下左底探底阶段;2、现在还无法完全判断3531是左底,需要等15分钟线上穿周均线才能做确认;3、整体目前是下降趋势中。 二、北上情况 1、整个2月来看北上与市场应该是逆势的,这个有点类似去年3月和4月;2、北上继续逆势买入新能源车,转势买入金融(银行与保险)。这个与市场目前盘面现有情况是有所不一样的;3、计算机开始流出,注意板块结束的可能性。 三、超短情况 1、不管是从主板还是300还是300次新角度,本质依然是从2020年下半年延续的低价低市
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重庆银行
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-01-11 00:01:53
板块切换
北上资金这周是在电源设备持续流入N周(一个季度)后在北上大幅流入的基础上开始降到了较低水平。虽然我依旧看好春暖花开前后电新还有一波行情,但是这里明显要注意北上已经开始向低位切了。当然新能源车上游在化学制品板块中比较多,这一块和整车可能依然会有个小延续。 具体而言,低位板块包括半导体、计算机这两个科技板块。 半导体板块的逻辑依然是8寸满载,从产业链下游的逐步提价。 计算机板块到逻辑三条线,最硬的是智能汽车和自动驾驶。其次是IDC。最后是信创。 另外水泥板块最近有点像12月份的白酒和医药。低估洼地,
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东方财富
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春风吹又生的萌新
2020-12-17 20:48:53
行情数据更新
1、市场结构 市场目前完成了出现缺口—左底向下的这个结构,已经找到左底。注意3420附近可能会出现二次探底。注意仓位。 2、北上情况(截止12月16日) 顺势继续是电新和食品饮料,逆势是医药。这里需要注意电子半导体流出比较厉害。所以11月的逆势半导体最终可能是走不出来了。计算机(信创)需要做一些关注。 医药的逻辑社友们基本上都已经了然于心了。 核心赛道还是电新和医药。注意配合模式主选 3、市场风格 主板:智慧农业带出超跌核按钮的板块反弹。这是主板的一个风格的风向标 创业板:注册制之后2天没有板的
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国轩高科
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恒瑞医药
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隆基绿能
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048SPT
春风吹又生的萌新
2020-11-29 18:30:05
跨年的主升与主线
历史总在同意反复中交替出现,虽然表象可能会有所差异,但是内核实质总是有迹可循。 又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来,所以先写这篇文章,杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。 一、市场结构 当前市场处在7月大行情以来两次共建指数失败后的第三次向3458冲击的闯关关键期。最近的几个月的行情缩量右底和共建主线都是一个阶段。就是由超短情绪周期主导的周期,但是始终未能从情绪轮动中走出大
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隆基绿能
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工商银行
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048SPT
春风吹又生的萌新
2020-11-22 22:00:48
北上数据与银行板块
一、北上数据 为什么我会这么关注北上数据,因为现在市场的增量资金来源于两部分,一部分是北上资金,一部分是公募资金。我目前用的分析方法,北上资金用当日均价近似拟合全天成交价,每日统计每个北上池内股份变动得到数据,公募只能用每月的金股来合并同类项寻找市场共识。那么两者夹逼出来的东西其实就可以认定为近期的市场主线。 从北上数据来看,资金从7月开始退潮券商板块后。到底每个月在做什么。我们一次性连贯串起来看: 8月份数据:化工、银行 9月份数据:化工、电新 10月份数据:家电、建材、银行、化工、电新 11
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招商银行
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中金公司
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厦门银行
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048SPT
春风吹又生的萌新
2020-11-12 09:51:44
掌阅科技的估值
1、它的稀缺性是抖音首个入股,那么从这个角度来看省广4倍就是天花板 2、它的行业内对标是阅文,阅文目前609亿市值,营收84亿。它的市值天花板不能高于300亿(营收只有20亿)。 3、掌阅20年营收大致在20亿,利润大致在2.5左右。从营收来看,对标阅文200亿比较合适就是50元。从利润来看,阅文前几年PE一直是40倍左右,但是它非经常损益经常占到40%(掌阅没有),所以基本上就是拉平看扣非80倍。那么20年掌阅的EPS大致是0.63左右,给80倍也是50元。所以这里我觉得48-50元的区间比较
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掌阅科技
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048SPT
春风吹又生的萌新
2020-09-26 12:32:35
竞业达的高增速
一、基本情况 1、主营业务:一块是轨道交通的解决方案和系统,一块是教育信息化产业,这两块大概都在主营的50%左右。从增速来看,两者增速也均超过20%。但是从三年来看,营收贡献增长较大的是轨道交通(从2017年的0.97亿到2019年的3.3亿,增长了3倍。) 2、下游客户:下游客户也主要是铁路类客户,订单较大。而教育信息化客户多但是单个订单金额小。在教育领域,目前公司考试产品覆盖全国二十多个省市,参与建设了十个省级平台,十多个省会级城市平台,百余地市级平台,为数千所中小学校和数百所大学提供产品和
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竞业达
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048SPT
春风吹又生的萌新
2020-09-24 10:35:49
拱东医疗的估值
一、基本情况 1、主营业务:疫情相关类产品,其中实验检测类占比第一,真空采血系统占比第二,其次是体液采集类和医用护理类。主要还是临床上的瓶瓶罐罐用的东西。 2、下游客户:之前拱东出口和国内占比大概是五五开,今年受疫情影响,拱东国外占比6成。2019年境外销售2.66亿元,主要是OEM和ODM代工为主,去年美国业务就占海外业务50%。今年这一比例持续提高。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为4.31亿元、4.83亿元、5.53亿元,复合增长率为13.23
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拱东医疗
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春风吹又生的萌新
2020-09-20 22:36:48
豪悦护理简易估值
一、基本情况 1、主营业务:ODM代工企业,ODM营收占比90%+。在具体产品方面,婴儿卫生用品占营收70%。女性卫生用品占比15%。 2、下游客户:业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA 、 BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。下游客户基本为国内市占率最高的品牌。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为7.61亿元
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豪悦护理
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048SPT
春风吹又生的萌新
2020-09-14 00:39:49
华文食品估值
小食零售赛道今年一直是受到关注的一条赛道。 华文食品基本面:华文食品,国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,具有较高知名度的传统风味休闲食品企业之一,主营业务为风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产与销售。公司是传统风味休闲食品行业中的知名品牌。是国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,主打产品“劲仔”品牌风味小鱼已建立较高的品牌知名度。 但是细细分析下来,盐津铺子以13.99亿的营收扛着180亿的估值,反观良品铺子以77亿营收却只有250亿市值。背后核心还是利润增速和毛利率。 今年
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劲仔食品
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春风吹又生的萌新
2020-09-09 15:34:11
雄安回顾与创业板展望
今天创业板各种大面,后续市场走势如何,不妨重新回顾一下雄安当时的走势。 雄安的前序是2016年末-2017年初的一波小牛,然后做了左右底,2017年3月市场缓慢上行但是指数迟迟不能突破(与当前市场环境非常类似) 当时市场本来已经在惯性趋势下出现缺口准备破位了。但是3月31日千年大计横空出世,让指数开始续命。但是由于雄安板块是全新的爆发式的超短题材,容纳不了大资金,所以指数呈现横盘,多个一字板暴力拉升,冀东装备一马当先。 一字板多个破板后,雄安回落跟随指数暴跌,出现了多碗大面。 后续冀东装备调整后
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*ST天山
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市场情况更新
一、市场结构 市场当前处在3328左底以来的二次探底形成右底的过程中,右底大致在3380一线。后续大概是围绕3400一线做缩量右底。后续形成缩量右底—共建主线的震荡格局。 二、资金情况 第三周指数缩量震荡但是公募份额呈现流入状态,没有外部极端事件冲击下,预示短期内大幅再向下破位概率不大,整体依然处在缩量构建底部的过程中。 第三周北上主要逆势流入专用设备(三一)、白电(格力)、电新和半导体。但是当前阶段市场定价权不在公募和北上手里,主要是在游资手中。从逻辑上来看,专用设备、电新和半导体的逻辑都是比
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市场情况更新
一、市场结构 目前市场处在3731以来的左底向上阶段,后面3470-80一线大概率还有一个二次探底的过程,随后市场应该在3400一线进行缩量震荡并酝酿一个反弹行情。整体缩量并且波动率收窄的过程是做底的并板块发育的过程。 二、资金情况 第二周反弹但是公募份额呈现净流出状态,指向下周有一个小幅的调整,然后缩量构建底部。 北上继续加仓银行和保险,并回补电新。白酒有所回流。 计算机持续流出,计算机板块告一段落。钢铁和半导体有所流出要关注,虽然逻辑自洽但是建瓴力度似乎不够或者说还不到时间,保持观察。 三、
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国轩二次申报材料反推信息
1、大众预计2025年将在国内交付150万辆新能源车,对应100gw/h电池需求(潜在公司需求),其中江淮大众在25年有20-25万辆纯动(对应15GW)的产能安排(对应国轩前4大客户江淮、奇瑞、吉利和上汽通用,大众系占比不多)。大众计划将电池供应商从原有国内2家提高到4家,江淮大众与国轩高科将是大众在安徽的重要支点。 2、如果向安徽大众供给5GWh电池,增厚8.5亿毛利(2025年100GWH给到国轩20%,就是36亿毛利,17-20年营业利润分别为10.1;6.39;0.59;2.88(E)
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国轩高科
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山东威达的估值
1、目前最大的点是估值比较低,他的主营是巨星科技这类企业的上游,这类企业2020年增速是超预期的(受到国外疫情影响,产能向国内集聚),行业长期来看6-8%的增速,国内企业基本保持在15%-20%左右的增速。如果当前参考巨星科技的话(目前巨星是20X25倍PE),感觉给到23倍PE(毛利率低于巨星,整体议价能力在下游)是不为过的。根据业绩预报,2020年净利润在2.54亿元,电动工具及配件这块可能要到2亿元以上。光这块利润2020年的合理价格应该就值11元左右的价格了。 2、换电那块估计它2020
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一、市场结构 1、市场目前处在春节前后主流主升后的向下左底探底阶段;2、现在还无法完全判断3531是左底,需要等15分钟线上穿周均线才能做确认;3、整体目前是下降趋势中。 二、北上情况 1、整个2月来看北上与市场应该是逆势的,这个有点类似去年3月和4月;2、北上继续逆势买入新能源车,转势买入金融(银行与保险)。这个与市场目前盘面现有情况是有所不一样的;3、计算机开始流出,注意板块结束的可能性。 三、超短情况 1、不管是从主板还是300还是300次新角度,本质依然是从2020年下半年延续的低价低市
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北上资金这周是在电源设备持续流入N周(一个季度)后在北上大幅流入的基础上开始降到了较低水平。虽然我依旧看好春暖花开前后电新还有一波行情,但是这里明显要注意北上已经开始向低位切了。当然新能源车上游在化学制品板块中比较多,这一块和整车可能依然会有个小延续。 具体而言,低位板块包括半导体、计算机这两个科技板块。 半导体板块的逻辑依然是8寸满载,从产业链下游的逐步提价。 计算机板块到逻辑三条线,最硬的是智能汽车和自动驾驶。其次是IDC。最后是信创。 另外水泥板块最近有点像12月份的白酒和医药。低估洼地,
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行情数据更新
1、市场结构 市场目前完成了出现缺口—左底向下的这个结构,已经找到左底。注意3420附近可能会出现二次探底。注意仓位。 2、北上情况(截止12月16日) 顺势继续是电新和食品饮料,逆势是医药。这里需要注意电子半导体流出比较厉害。所以11月的逆势半导体最终可能是走不出来了。计算机(信创)需要做一些关注。 医药的逻辑社友们基本上都已经了然于心了。 核心赛道还是电新和医药。注意配合模式主选 3、市场风格 主板:智慧农业带出超跌核按钮的板块反弹。这是主板的一个风格的风向标 创业板:注册制之后2天没有板的
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跨年的主升与主线
历史总在同意反复中交替出现,虽然表象可能会有所差异,但是内核实质总是有迹可循。 又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来,所以先写这篇文章,杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。 一、市场结构 当前市场处在7月大行情以来两次共建指数失败后的第三次向3458冲击的闯关关键期。最近的几个月的行情缩量右底和共建主线都是一个阶段。就是由超短情绪周期主导的周期,但是始终未能从情绪轮动中走出大
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北上数据与银行板块
一、北上数据 为什么我会这么关注北上数据,因为现在市场的增量资金来源于两部分,一部分是北上资金,一部分是公募资金。我目前用的分析方法,北上资金用当日均价近似拟合全天成交价,每日统计每个北上池内股份变动得到数据,公募只能用每月的金股来合并同类项寻找市场共识。那么两者夹逼出来的东西其实就可以认定为近期的市场主线。 从北上数据来看,资金从7月开始退潮券商板块后。到底每个月在做什么。我们一次性连贯串起来看: 8月份数据:化工、银行 9月份数据:化工、电新 10月份数据:家电、建材、银行、化工、电新 11
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掌阅科技的估值
1、它的稀缺性是抖音首个入股,那么从这个角度来看省广4倍就是天花板 2、它的行业内对标是阅文,阅文目前609亿市值,营收84亿。它的市值天花板不能高于300亿(营收只有20亿)。 3、掌阅20年营收大致在20亿,利润大致在2.5左右。从营收来看,对标阅文200亿比较合适就是50元。从利润来看,阅文前几年PE一直是40倍左右,但是它非经常损益经常占到40%(掌阅没有),所以基本上就是拉平看扣非80倍。那么20年掌阅的EPS大致是0.63左右,给80倍也是50元。所以这里我觉得48-50元的区间比较
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竞业达的高增速
一、基本情况 1、主营业务:一块是轨道交通的解决方案和系统,一块是教育信息化产业,这两块大概都在主营的50%左右。从增速来看,两者增速也均超过20%。但是从三年来看,营收贡献增长较大的是轨道交通(从2017年的0.97亿到2019年的3.3亿,增长了3倍。) 2、下游客户:下游客户也主要是铁路类客户,订单较大。而教育信息化客户多但是单个订单金额小。在教育领域,目前公司考试产品覆盖全国二十多个省市,参与建设了十个省级平台,十多个省会级城市平台,百余地市级平台,为数千所中小学校和数百所大学提供产品和
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拱东医疗的估值
一、基本情况 1、主营业务:疫情相关类产品,其中实验检测类占比第一,真空采血系统占比第二,其次是体液采集类和医用护理类。主要还是临床上的瓶瓶罐罐用的东西。 2、下游客户:之前拱东出口和国内占比大概是五五开,今年受疫情影响,拱东国外占比6成。2019年境外销售2.66亿元,主要是OEM和ODM代工为主,去年美国业务就占海外业务50%。今年这一比例持续提高。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为4.31亿元、4.83亿元、5.53亿元,复合增长率为13.23
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2020-09-20 22:36:48
豪悦护理简易估值
一、基本情况 1、主营业务:ODM代工企业,ODM营收占比90%+。在具体产品方面,婴儿卫生用品占营收70%。女性卫生用品占比15%。 2、下游客户:业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA 、 BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。下游客户基本为国内市占率最高的品牌。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为7.61亿元
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华文食品估值
小食零售赛道今年一直是受到关注的一条赛道。 华文食品基本面:华文食品,国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,具有较高知名度的传统风味休闲食品企业之一,主营业务为风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产与销售。公司是传统风味休闲食品行业中的知名品牌。是国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,主打产品“劲仔”品牌风味小鱼已建立较高的品牌知名度。 但是细细分析下来,盐津铺子以13.99亿的营收扛着180亿的估值,反观良品铺子以77亿营收却只有250亿市值。背后核心还是利润增速和毛利率。 今年
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雄安回顾与创业板展望
今天创业板各种大面,后续市场走势如何,不妨重新回顾一下雄安当时的走势。 雄安的前序是2016年末-2017年初的一波小牛,然后做了左右底,2017年3月市场缓慢上行但是指数迟迟不能突破(与当前市场环境非常类似) 当时市场本来已经在惯性趋势下出现缺口准备破位了。但是3月31日千年大计横空出世,让指数开始续命。但是由于雄安板块是全新的爆发式的超短题材,容纳不了大资金,所以指数呈现横盘,多个一字板暴力拉升,冀东装备一马当先。 一字板多个破板后,雄安回落跟随指数暴跌,出现了多碗大面。 后续冀东装备调整后
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2021-03-21 18:29:50
受限
市场情况更新
一、市场结构 市场当前处在3328左底以来的二次探底形成右底的过程中,右底大致在3380一线。后续大概是围绕3400一线做缩量右底。后续形成缩量右底—共建主线的震荡格局。 二、资金情况 第三周指数缩量震荡但是公募份额呈现流入状态,没有外部极端事件冲击下,预示短期内大幅再向下破位概率不大,整体依然处在缩量构建底部的过程中。 第三周北上主要逆势流入专用设备(三一)、白电(格力)、电新和半导体。但是当前阶段市场定价权不在公募和北上手里,主要是在游资手中。从逻辑上来看,专用设备、电新和半导体的逻辑都是比
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顺博合金
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110.04
048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-14 11:13:41
市场情况更新
一、市场结构 目前市场处在3731以来的左底向上阶段,后面3470-80一线大概率还有一个二次探底的过程,随后市场应该在3400一线进行缩量震荡并酝酿一个反弹行情。整体缩量并且波动率收窄的过程是做底的并板块发育的过程。 二、资金情况 第二周反弹但是公募份额呈现净流出状态,指向下周有一个小幅的调整,然后缩量构建底部。 北上继续加仓银行和保险,并回补电新。白酒有所回流。 计算机持续流出,计算机板块告一段落。钢铁和半导体有所流出要关注,虽然逻辑自洽但是建瓴力度似乎不够或者说还不到时间,保持观察。 三、
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开尔新材
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-11 11:30:00
国轩二次申报材料反推信息
1、大众预计2025年将在国内交付150万辆新能源车,对应100gw/h电池需求(潜在公司需求),其中江淮大众在25年有20-25万辆纯动(对应15GW)的产能安排(对应国轩前4大客户江淮、奇瑞、吉利和上汽通用,大众系占比不多)。大众计划将电池供应商从原有国内2家提高到4家,江淮大众与国轩高科将是大众在安徽的重要支点。 2、如果向安徽大众供给5GWh电池,增厚8.5亿毛利(2025年100GWH给到国轩20%,就是36亿毛利,17-20年营业利润分别为10.1;6.39;0.59;2.88(E)
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国轩高科
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123.09
048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-07 22:27:20
山东威达的估值
1、目前最大的点是估值比较低,他的主营是巨星科技这类企业的上游,这类企业2020年增速是超预期的(受到国外疫情影响,产能向国内集聚),行业长期来看6-8%的增速,国内企业基本保持在15%-20%左右的增速。如果当前参考巨星科技的话(目前巨星是20X25倍PE),感觉给到23倍PE(毛利率低于巨星,整体议价能力在下游)是不为过的。根据业绩预报,2020年净利润在2.54亿元,电动工具及配件这块可能要到2亿元以上。光这块利润2020年的合理价格应该就值11元左右的价格了。 2、换电那块估计它2020
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山东威达
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356.64
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春风吹又生的萌新
2021-02-26 01:41:32
市场情况更新
一、市场结构 1、市场目前处在春节前后主流主升后的向下左底探底阶段;2、现在还无法完全判断3531是左底,需要等15分钟线上穿周均线才能做确认;3、整体目前是下降趋势中。 二、北上情况 1、整个2月来看北上与市场应该是逆势的,这个有点类似去年3月和4月;2、北上继续逆势买入新能源车,转势买入金融(银行与保险)。这个与市场目前盘面现有情况是有所不一样的;3、计算机开始流出,注意板块结束的可能性。 三、超短情况 1、不管是从主板还是300还是300次新角度,本质依然是从2020年下半年延续的低价低市
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重庆银行
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297.89
048SPT
春风吹又生的萌新
2021-01-11 00:01:53
板块切换
北上资金这周是在电源设备持续流入N周(一个季度)后在北上大幅流入的基础上开始降到了较低水平。虽然我依旧看好春暖花开前后电新还有一波行情,但是这里明显要注意北上已经开始向低位切了。当然新能源车上游在化学制品板块中比较多,这一块和整车可能依然会有个小延续。 具体而言,低位板块包括半导体、计算机这两个科技板块。 半导体板块的逻辑依然是8寸满载,从产业链下游的逐步提价。 计算机板块到逻辑三条线,最硬的是智能汽车和自动驾驶。其次是IDC。最后是信创。 另外水泥板块最近有点像12月份的白酒和医药。低估洼地,
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东方财富
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春风吹又生的萌新
2020-12-17 20:48:53
行情数据更新
1、市场结构 市场目前完成了出现缺口—左底向下的这个结构,已经找到左底。注意3420附近可能会出现二次探底。注意仓位。 2、北上情况(截止12月16日) 顺势继续是电新和食品饮料,逆势是医药。这里需要注意电子半导体流出比较厉害。所以11月的逆势半导体最终可能是走不出来了。计算机(信创)需要做一些关注。 医药的逻辑社友们基本上都已经了然于心了。 核心赛道还是电新和医药。注意配合模式主选 3、市场风格 主板:智慧农业带出超跌核按钮的板块反弹。这是主板的一个风格的风向标 创业板:注册制之后2天没有板的
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国轩高科
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恒瑞医药
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隆基绿能
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春风吹又生的萌新
2020-11-29 18:30:05
跨年的主升与主线
历史总在同意反复中交替出现,虽然表象可能会有所差异,但是内核实质总是有迹可循。 又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来,所以先写这篇文章,杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。 一、市场结构 当前市场处在7月大行情以来两次共建指数失败后的第三次向3458冲击的闯关关键期。最近的几个月的行情缩量右底和共建主线都是一个阶段。就是由超短情绪周期主导的周期,但是始终未能从情绪轮动中走出大
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隆基绿能
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工商银行
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春风吹又生的萌新
2020-11-22 22:00:48
北上数据与银行板块
一、北上数据 为什么我会这么关注北上数据,因为现在市场的增量资金来源于两部分,一部分是北上资金,一部分是公募资金。我目前用的分析方法,北上资金用当日均价近似拟合全天成交价,每日统计每个北上池内股份变动得到数据,公募只能用每月的金股来合并同类项寻找市场共识。那么两者夹逼出来的东西其实就可以认定为近期的市场主线。 从北上数据来看,资金从7月开始退潮券商板块后。到底每个月在做什么。我们一次性连贯串起来看: 8月份数据:化工、银行 9月份数据:化工、电新 10月份数据:家电、建材、银行、化工、电新 11
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招商银行
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中金公司
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厦门银行
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春风吹又生的萌新
2020-11-12 09:51:44
掌阅科技的估值
1、它的稀缺性是抖音首个入股,那么从这个角度来看省广4倍就是天花板 2、它的行业内对标是阅文,阅文目前609亿市值,营收84亿。它的市值天花板不能高于300亿(营收只有20亿)。 3、掌阅20年营收大致在20亿,利润大致在2.5左右。从营收来看,对标阅文200亿比较合适就是50元。从利润来看,阅文前几年PE一直是40倍左右,但是它非经常损益经常占到40%(掌阅没有),所以基本上就是拉平看扣非80倍。那么20年掌阅的EPS大致是0.63左右,给80倍也是50元。所以这里我觉得48-50元的区间比较
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掌阅科技
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春风吹又生的萌新
2020-09-26 12:32:35
竞业达的高增速
一、基本情况 1、主营业务:一块是轨道交通的解决方案和系统,一块是教育信息化产业,这两块大概都在主营的50%左右。从增速来看,两者增速也均超过20%。但是从三年来看,营收贡献增长较大的是轨道交通(从2017年的0.97亿到2019年的3.3亿,增长了3倍。) 2、下游客户:下游客户也主要是铁路类客户,订单较大。而教育信息化客户多但是单个订单金额小。在教育领域,目前公司考试产品覆盖全国二十多个省市,参与建设了十个省级平台,十多个省会级城市平台,百余地市级平台,为数千所中小学校和数百所大学提供产品和
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竞业达
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春风吹又生的萌新
2020-09-24 10:35:49
拱东医疗的估值
一、基本情况 1、主营业务:疫情相关类产品,其中实验检测类占比第一,真空采血系统占比第二,其次是体液采集类和医用护理类。主要还是临床上的瓶瓶罐罐用的东西。 2、下游客户:之前拱东出口和国内占比大概是五五开,今年受疫情影响,拱东国外占比6成。2019年境外销售2.66亿元,主要是OEM和ODM代工为主,去年美国业务就占海外业务50%。今年这一比例持续提高。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为4.31亿元、4.83亿元、5.53亿元,复合增长率为13.23
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拱东医疗
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春风吹又生的萌新
2020-09-20 22:36:48
豪悦护理简易估值
一、基本情况 1、主营业务:ODM代工企业,ODM营收占比90%+。在具体产品方面,婴儿卫生用品占营收70%。女性卫生用品占比15%。 2、下游客户:业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA 、 BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。下游客户基本为国内市占率最高的品牌。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为7.61亿元
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豪悦护理
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春风吹又生的萌新
2020-09-14 00:39:49
华文食品估值
小食零售赛道今年一直是受到关注的一条赛道。 华文食品基本面:华文食品,国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,具有较高知名度的传统风味休闲食品企业之一,主营业务为风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产与销售。公司是传统风味休闲食品行业中的知名品牌。是国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,主打产品“劲仔”品牌风味小鱼已建立较高的品牌知名度。 但是细细分析下来,盐津铺子以13.99亿的营收扛着180亿的估值,反观良品铺子以77亿营收却只有250亿市值。背后核心还是利润增速和毛利率。 今年
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劲仔食品
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春风吹又生的萌新
2020-09-09 15:34:11
雄安回顾与创业板展望
今天创业板各种大面,后续市场走势如何,不妨重新回顾一下雄安当时的走势。 雄安的前序是2016年末-2017年初的一波小牛,然后做了左右底,2017年3月市场缓慢上行但是指数迟迟不能突破(与当前市场环境非常类似) 当时市场本来已经在惯性趋势下出现缺口准备破位了。但是3月31日千年大计横空出世,让指数开始续命。但是由于雄安板块是全新的爆发式的超短题材,容纳不了大资金,所以指数呈现横盘,多个一字板暴力拉升,冀东装备一马当先。 一字板多个破板后,雄安回落跟随指数暴跌,出现了多碗大面。 后续冀东装备调整后
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*ST天山
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市场情况更新
一、市场结构 市场当前处在3328左底以来的二次探底形成右底的过程中,右底大致在3380一线。后续大概是围绕3400一线做缩量右底。后续形成缩量右底—共建主线的震荡格局。 二、资金情况 第三周指数缩量震荡但是公募份额呈现流入状态,没有外部极端事件冲击下,预示短期内大幅再向下破位概率不大,整体依然处在缩量构建底部的过程中。 第三周北上主要逆势流入专用设备(三一)、白电(格力)、电新和半导体。但是当前阶段市场定价权不在公募和北上手里,主要是在游资手中。从逻辑上来看,专用设备、电新和半导体的逻辑都是比
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市场情况更新
一、市场结构 目前市场处在3731以来的左底向上阶段,后面3470-80一线大概率还有一个二次探底的过程,随后市场应该在3400一线进行缩量震荡并酝酿一个反弹行情。整体缩量并且波动率收窄的过程是做底的并板块发育的过程。 二、资金情况 第二周反弹但是公募份额呈现净流出状态,指向下周有一个小幅的调整,然后缩量构建底部。 北上继续加仓银行和保险,并回补电新。白酒有所回流。 计算机持续流出,计算机板块告一段落。钢铁和半导体有所流出要关注,虽然逻辑自洽但是建瓴力度似乎不够或者说还不到时间,保持观察。 三、
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国轩二次申报材料反推信息
1、大众预计2025年将在国内交付150万辆新能源车,对应100gw/h电池需求(潜在公司需求),其中江淮大众在25年有20-25万辆纯动(对应15GW)的产能安排(对应国轩前4大客户江淮、奇瑞、吉利和上汽通用,大众系占比不多)。大众计划将电池供应商从原有国内2家提高到4家,江淮大众与国轩高科将是大众在安徽的重要支点。 2、如果向安徽大众供给5GWh电池,增厚8.5亿毛利(2025年100GWH给到国轩20%,就是36亿毛利,17-20年营业利润分别为10.1;6.39;0.59;2.88(E)
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国轩高科
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山东威达的估值
1、目前最大的点是估值比较低,他的主营是巨星科技这类企业的上游,这类企业2020年增速是超预期的(受到国外疫情影响,产能向国内集聚),行业长期来看6-8%的增速,国内企业基本保持在15%-20%左右的增速。如果当前参考巨星科技的话(目前巨星是20X25倍PE),感觉给到23倍PE(毛利率低于巨星,整体议价能力在下游)是不为过的。根据业绩预报,2020年净利润在2.54亿元,电动工具及配件这块可能要到2亿元以上。光这块利润2020年的合理价格应该就值11元左右的价格了。 2、换电那块估计它2020
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一、市场结构 1、市场目前处在春节前后主流主升后的向下左底探底阶段;2、现在还无法完全判断3531是左底,需要等15分钟线上穿周均线才能做确认;3、整体目前是下降趋势中。 二、北上情况 1、整个2月来看北上与市场应该是逆势的,这个有点类似去年3月和4月;2、北上继续逆势买入新能源车,转势买入金融(银行与保险)。这个与市场目前盘面现有情况是有所不一样的;3、计算机开始流出,注意板块结束的可能性。 三、超短情况 1、不管是从主板还是300还是300次新角度,本质依然是从2020年下半年延续的低价低市
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北上资金这周是在电源设备持续流入N周(一个季度)后在北上大幅流入的基础上开始降到了较低水平。虽然我依旧看好春暖花开前后电新还有一波行情,但是这里明显要注意北上已经开始向低位切了。当然新能源车上游在化学制品板块中比较多,这一块和整车可能依然会有个小延续。 具体而言,低位板块包括半导体、计算机这两个科技板块。 半导体板块的逻辑依然是8寸满载,从产业链下游的逐步提价。 计算机板块到逻辑三条线,最硬的是智能汽车和自动驾驶。其次是IDC。最后是信创。 另外水泥板块最近有点像12月份的白酒和医药。低估洼地,
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行情数据更新
1、市场结构 市场目前完成了出现缺口—左底向下的这个结构,已经找到左底。注意3420附近可能会出现二次探底。注意仓位。 2、北上情况(截止12月16日) 顺势继续是电新和食品饮料,逆势是医药。这里需要注意电子半导体流出比较厉害。所以11月的逆势半导体最终可能是走不出来了。计算机(信创)需要做一些关注。 医药的逻辑社友们基本上都已经了然于心了。 核心赛道还是电新和医药。注意配合模式主选 3、市场风格 主板:智慧农业带出超跌核按钮的板块反弹。这是主板的一个风格的风向标 创业板:注册制之后2天没有板的
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跨年的主升与主线
历史总在同意反复中交替出现,虽然表象可能会有所差异,但是内核实质总是有迹可循。 又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来,所以先写这篇文章,杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。 一、市场结构 当前市场处在7月大行情以来两次共建指数失败后的第三次向3458冲击的闯关关键期。最近的几个月的行情缩量右底和共建主线都是一个阶段。就是由超短情绪周期主导的周期,但是始终未能从情绪轮动中走出大
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北上数据与银行板块
一、北上数据 为什么我会这么关注北上数据,因为现在市场的增量资金来源于两部分,一部分是北上资金,一部分是公募资金。我目前用的分析方法,北上资金用当日均价近似拟合全天成交价,每日统计每个北上池内股份变动得到数据,公募只能用每月的金股来合并同类项寻找市场共识。那么两者夹逼出来的东西其实就可以认定为近期的市场主线。 从北上数据来看,资金从7月开始退潮券商板块后。到底每个月在做什么。我们一次性连贯串起来看: 8月份数据:化工、银行 9月份数据:化工、电新 10月份数据:家电、建材、银行、化工、电新 11
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掌阅科技的估值
1、它的稀缺性是抖音首个入股,那么从这个角度来看省广4倍就是天花板 2、它的行业内对标是阅文,阅文目前609亿市值,营收84亿。它的市值天花板不能高于300亿(营收只有20亿)。 3、掌阅20年营收大致在20亿,利润大致在2.5左右。从营收来看,对标阅文200亿比较合适就是50元。从利润来看,阅文前几年PE一直是40倍左右,但是它非经常损益经常占到40%(掌阅没有),所以基本上就是拉平看扣非80倍。那么20年掌阅的EPS大致是0.63左右,给80倍也是50元。所以这里我觉得48-50元的区间比较
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竞业达的高增速
一、基本情况 1、主营业务:一块是轨道交通的解决方案和系统,一块是教育信息化产业,这两块大概都在主营的50%左右。从增速来看,两者增速也均超过20%。但是从三年来看,营收贡献增长较大的是轨道交通(从2017年的0.97亿到2019年的3.3亿,增长了3倍。) 2、下游客户:下游客户也主要是铁路类客户,订单较大。而教育信息化客户多但是单个订单金额小。在教育领域,目前公司考试产品覆盖全国二十多个省市,参与建设了十个省级平台,十多个省会级城市平台,百余地市级平台,为数千所中小学校和数百所大学提供产品和
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拱东医疗的估值
一、基本情况 1、主营业务:疫情相关类产品,其中实验检测类占比第一,真空采血系统占比第二,其次是体液采集类和医用护理类。主要还是临床上的瓶瓶罐罐用的东西。 2、下游客户:之前拱东出口和国内占比大概是五五开,今年受疫情影响,拱东国外占比6成。2019年境外销售2.66亿元,主要是OEM和ODM代工为主,去年美国业务就占海外业务50%。今年这一比例持续提高。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为4.31亿元、4.83亿元、5.53亿元,复合增长率为13.23
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豪悦护理简易估值
一、基本情况 1、主营业务:ODM代工企业,ODM营收占比90%+。在具体产品方面,婴儿卫生用品占营收70%。女性卫生用品占比15%。 2、下游客户:业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA 、 BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。下游客户基本为国内市占率最高的品牌。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为7.61亿元
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华文食品估值
小食零售赛道今年一直是受到关注的一条赛道。 华文食品基本面:华文食品,国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,具有较高知名度的传统风味休闲食品企业之一,主营业务为风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产与销售。公司是传统风味休闲食品行业中的知名品牌。是国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,主打产品“劲仔”品牌风味小鱼已建立较高的品牌知名度。 但是细细分析下来,盐津铺子以13.99亿的营收扛着180亿的估值,反观良品铺子以77亿营收却只有250亿市值。背后核心还是利润增速和毛利率。 今年
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雄安回顾与创业板展望
今天创业板各种大面,后续市场走势如何,不妨重新回顾一下雄安当时的走势。 雄安的前序是2016年末-2017年初的一波小牛,然后做了左右底,2017年3月市场缓慢上行但是指数迟迟不能突破(与当前市场环境非常类似) 当时市场本来已经在惯性趋势下出现缺口准备破位了。但是3月31日千年大计横空出世,让指数开始续命。但是由于雄安板块是全新的爆发式的超短题材,容纳不了大资金,所以指数呈现横盘,多个一字板暴力拉升,冀东装备一马当先。 一字板多个破板后,雄安回落跟随指数暴跌,出现了多碗大面。 后续冀东装备调整后
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市场情况更新
一、市场结构 市场当前处在3328左底以来的二次探底形成右底的过程中,右底大致在3380一线。后续大概是围绕3400一线做缩量右底。后续形成缩量右底—共建主线的震荡格局。 二、资金情况 第三周指数缩量震荡但是公募份额呈现流入状态,没有外部极端事件冲击下,预示短期内大幅再向下破位概率不大,整体依然处在缩量构建底部的过程中。 第三周北上主要逆势流入专用设备(三一)、白电(格力)、电新和半导体。但是当前阶段市场定价权不在公募和北上手里,主要是在游资手中。从逻辑上来看,专用设备、电新和半导体的逻辑都是比
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顺博合金
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-14 11:13:41
市场情况更新
一、市场结构 目前市场处在3731以来的左底向上阶段,后面3470-80一线大概率还有一个二次探底的过程,随后市场应该在3400一线进行缩量震荡并酝酿一个反弹行情。整体缩量并且波动率收窄的过程是做底的并板块发育的过程。 二、资金情况 第二周反弹但是公募份额呈现净流出状态,指向下周有一个小幅的调整,然后缩量构建底部。 北上继续加仓银行和保险,并回补电新。白酒有所回流。 计算机持续流出,计算机板块告一段落。钢铁和半导体有所流出要关注,虽然逻辑自洽但是建瓴力度似乎不够或者说还不到时间,保持观察。 三、
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开尔新材
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-11 11:30:00
国轩二次申报材料反推信息
1、大众预计2025年将在国内交付150万辆新能源车,对应100gw/h电池需求(潜在公司需求),其中江淮大众在25年有20-25万辆纯动(对应15GW)的产能安排(对应国轩前4大客户江淮、奇瑞、吉利和上汽通用,大众系占比不多)。大众计划将电池供应商从原有国内2家提高到4家,江淮大众与国轩高科将是大众在安徽的重要支点。 2、如果向安徽大众供给5GWh电池,增厚8.5亿毛利(2025年100GWH给到国轩20%,就是36亿毛利,17-20年营业利润分别为10.1;6.39;0.59;2.88(E)
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国轩高科
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-03-07 22:27:20
山东威达的估值
1、目前最大的点是估值比较低,他的主营是巨星科技这类企业的上游,这类企业2020年增速是超预期的(受到国外疫情影响,产能向国内集聚),行业长期来看6-8%的增速,国内企业基本保持在15%-20%左右的增速。如果当前参考巨星科技的话(目前巨星是20X25倍PE),感觉给到23倍PE(毛利率低于巨星,整体议价能力在下游)是不为过的。根据业绩预报,2020年净利润在2.54亿元,电动工具及配件这块可能要到2亿元以上。光这块利润2020年的合理价格应该就值11元左右的价格了。 2、换电那块估计它2020
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山东威达
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春风吹又生的萌新
2021-02-26 01:41:32
市场情况更新
一、市场结构 1、市场目前处在春节前后主流主升后的向下左底探底阶段;2、现在还无法完全判断3531是左底,需要等15分钟线上穿周均线才能做确认;3、整体目前是下降趋势中。 二、北上情况 1、整个2月来看北上与市场应该是逆势的,这个有点类似去年3月和4月;2、北上继续逆势买入新能源车,转势买入金融(银行与保险)。这个与市场目前盘面现有情况是有所不一样的;3、计算机开始流出,注意板块结束的可能性。 三、超短情况 1、不管是从主板还是300还是300次新角度,本质依然是从2020年下半年延续的低价低市
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重庆银行
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048SPT
春风吹又生的萌新
2021-01-11 00:01:53
板块切换
北上资金这周是在电源设备持续流入N周(一个季度)后在北上大幅流入的基础上开始降到了较低水平。虽然我依旧看好春暖花开前后电新还有一波行情,但是这里明显要注意北上已经开始向低位切了。当然新能源车上游在化学制品板块中比较多,这一块和整车可能依然会有个小延续。 具体而言,低位板块包括半导体、计算机这两个科技板块。 半导体板块的逻辑依然是8寸满载,从产业链下游的逐步提价。 计算机板块到逻辑三条线,最硬的是智能汽车和自动驾驶。其次是IDC。最后是信创。 另外水泥板块最近有点像12月份的白酒和医药。低估洼地,
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东方财富
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春风吹又生的萌新
2020-12-17 20:48:53
行情数据更新
1、市场结构 市场目前完成了出现缺口—左底向下的这个结构,已经找到左底。注意3420附近可能会出现二次探底。注意仓位。 2、北上情况(截止12月16日) 顺势继续是电新和食品饮料,逆势是医药。这里需要注意电子半导体流出比较厉害。所以11月的逆势半导体最终可能是走不出来了。计算机(信创)需要做一些关注。 医药的逻辑社友们基本上都已经了然于心了。 核心赛道还是电新和医药。注意配合模式主选 3、市场风格 主板:智慧农业带出超跌核按钮的板块反弹。这是主板的一个风格的风向标 创业板:注册制之后2天没有板的
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国轩高科
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恒瑞医药
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隆基绿能
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春风吹又生的萌新
2020-11-29 18:30:05
跨年的主升与主线
历史总在同意反复中交替出现,虽然表象可能会有所差异,但是内核实质总是有迹可循。 又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来,所以先写这篇文章,杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。 一、市场结构 当前市场处在7月大行情以来两次共建指数失败后的第三次向3458冲击的闯关关键期。最近的几个月的行情缩量右底和共建主线都是一个阶段。就是由超短情绪周期主导的周期,但是始终未能从情绪轮动中走出大
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隆基绿能
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工商银行
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春风吹又生的萌新
2020-11-22 22:00:48
北上数据与银行板块
一、北上数据 为什么我会这么关注北上数据,因为现在市场的增量资金来源于两部分,一部分是北上资金,一部分是公募资金。我目前用的分析方法,北上资金用当日均价近似拟合全天成交价,每日统计每个北上池内股份变动得到数据,公募只能用每月的金股来合并同类项寻找市场共识。那么两者夹逼出来的东西其实就可以认定为近期的市场主线。 从北上数据来看,资金从7月开始退潮券商板块后。到底每个月在做什么。我们一次性连贯串起来看: 8月份数据:化工、银行 9月份数据:化工、电新 10月份数据:家电、建材、银行、化工、电新 11
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招商银行
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中金公司
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厦门银行
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春风吹又生的萌新
2020-11-12 09:51:44
掌阅科技的估值
1、它的稀缺性是抖音首个入股,那么从这个角度来看省广4倍就是天花板 2、它的行业内对标是阅文,阅文目前609亿市值,营收84亿。它的市值天花板不能高于300亿(营收只有20亿)。 3、掌阅20年营收大致在20亿,利润大致在2.5左右。从营收来看,对标阅文200亿比较合适就是50元。从利润来看,阅文前几年PE一直是40倍左右,但是它非经常损益经常占到40%(掌阅没有),所以基本上就是拉平看扣非80倍。那么20年掌阅的EPS大致是0.63左右,给80倍也是50元。所以这里我觉得48-50元的区间比较
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掌阅科技
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春风吹又生的萌新
2020-09-26 12:32:35
竞业达的高增速
一、基本情况 1、主营业务:一块是轨道交通的解决方案和系统,一块是教育信息化产业,这两块大概都在主营的50%左右。从增速来看,两者增速也均超过20%。但是从三年来看,营收贡献增长较大的是轨道交通(从2017年的0.97亿到2019年的3.3亿,增长了3倍。) 2、下游客户:下游客户也主要是铁路类客户,订单较大。而教育信息化客户多但是单个订单金额小。在教育领域,目前公司考试产品覆盖全国二十多个省市,参与建设了十个省级平台,十多个省会级城市平台,百余地市级平台,为数千所中小学校和数百所大学提供产品和
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竞业达
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春风吹又生的萌新
2020-09-24 10:35:49
拱东医疗的估值
一、基本情况 1、主营业务:疫情相关类产品,其中实验检测类占比第一,真空采血系统占比第二,其次是体液采集类和医用护理类。主要还是临床上的瓶瓶罐罐用的东西。 2、下游客户:之前拱东出口和国内占比大概是五五开,今年受疫情影响,拱东国外占比6成。2019年境外销售2.66亿元,主要是OEM和ODM代工为主,去年美国业务就占海外业务50%。今年这一比例持续提高。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为4.31亿元、4.83亿元、5.53亿元,复合增长率为13.23
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拱东医疗
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春风吹又生的萌新
2020-09-20 22:36:48
豪悦护理简易估值
一、基本情况 1、主营业务:ODM代工企业,ODM营收占比90%+。在具体产品方面,婴儿卫生用品占营收70%。女性卫生用品占比15%。 2、下游客户:业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA 、 BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。下游客户基本为国内市占率最高的品牌。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为7.61亿元
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豪悦护理
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华文食品估值
小食零售赛道今年一直是受到关注的一条赛道。 华文食品基本面:华文食品,国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,具有较高知名度的传统风味休闲食品企业之一,主营业务为风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产与销售。公司是传统风味休闲食品行业中的知名品牌。是国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,主打产品“劲仔”品牌风味小鱼已建立较高的品牌知名度。 但是细细分析下来,盐津铺子以13.99亿的营收扛着180亿的估值,反观良品铺子以77亿营收却只有250亿市值。背后核心还是利润增速和毛利率。 今年
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劲仔食品
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2020-09-09 15:34:11
雄安回顾与创业板展望
今天创业板各种大面,后续市场走势如何,不妨重新回顾一下雄安当时的走势。 雄安的前序是2016年末-2017年初的一波小牛,然后做了左右底,2017年3月市场缓慢上行但是指数迟迟不能突破(与当前市场环境非常类似) 当时市场本来已经在惯性趋势下出现缺口准备破位了。但是3月31日千年大计横空出世,让指数开始续命。但是由于雄安板块是全新的爆发式的超短题材,容纳不了大资金,所以指数呈现横盘,多个一字板暴力拉升,冀东装备一马当先。 一字板多个破板后,雄安回落跟随指数暴跌,出现了多碗大面。 后续冀东装备调整后
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受限
市场情况更新
一、市场结构 市场当前处在3328左底以来的二次探底形成右底的过程中,右底大致在3380一线。后续大概是围绕3400一线做缩量右底。后续形成缩量右底—共建主线的震荡格局。 二、资金情况 第三周指数缩量震荡但是公募份额呈现流入状态,没有外部极端事件冲击下,预示短期内大幅再向下破位概率不大,整体依然处在缩量构建底部的过程中。 第三周北上主要逆势流入专用设备(三一)、白电(格力)、电新和半导体。但是当前阶段市场定价权不在公募和北上手里,主要是在游资手中。从逻辑上来看,专用设备、电新和半导体的逻辑都是比
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市场情况更新
一、市场结构 目前市场处在3731以来的左底向上阶段,后面3470-80一线大概率还有一个二次探底的过程,随后市场应该在3400一线进行缩量震荡并酝酿一个反弹行情。整体缩量并且波动率收窄的过程是做底的并板块发育的过程。 二、资金情况 第二周反弹但是公募份额呈现净流出状态,指向下周有一个小幅的调整,然后缩量构建底部。 北上继续加仓银行和保险,并回补电新。白酒有所回流。 计算机持续流出,计算机板块告一段落。钢铁和半导体有所流出要关注,虽然逻辑自洽但是建瓴力度似乎不够或者说还不到时间,保持观察。 三、
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国轩二次申报材料反推信息
1、大众预计2025年将在国内交付150万辆新能源车,对应100gw/h电池需求(潜在公司需求),其中江淮大众在25年有20-25万辆纯动(对应15GW)的产能安排(对应国轩前4大客户江淮、奇瑞、吉利和上汽通用,大众系占比不多)。大众计划将电池供应商从原有国内2家提高到4家,江淮大众与国轩高科将是大众在安徽的重要支点。 2、如果向安徽大众供给5GWh电池,增厚8.5亿毛利(2025年100GWH给到国轩20%,就是36亿毛利,17-20年营业利润分别为10.1;6.39;0.59;2.88(E)
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国轩高科
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山东威达的估值
1、目前最大的点是估值比较低,他的主营是巨星科技这类企业的上游,这类企业2020年增速是超预期的(受到国外疫情影响,产能向国内集聚),行业长期来看6-8%的增速,国内企业基本保持在15%-20%左右的增速。如果当前参考巨星科技的话(目前巨星是20X25倍PE),感觉给到23倍PE(毛利率低于巨星,整体议价能力在下游)是不为过的。根据业绩预报,2020年净利润在2.54亿元,电动工具及配件这块可能要到2亿元以上。光这块利润2020年的合理价格应该就值11元左右的价格了。 2、换电那块估计它2020
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一、市场结构 1、市场目前处在春节前后主流主升后的向下左底探底阶段;2、现在还无法完全判断3531是左底,需要等15分钟线上穿周均线才能做确认;3、整体目前是下降趋势中。 二、北上情况 1、整个2月来看北上与市场应该是逆势的,这个有点类似去年3月和4月;2、北上继续逆势买入新能源车,转势买入金融(银行与保险)。这个与市场目前盘面现有情况是有所不一样的;3、计算机开始流出,注意板块结束的可能性。 三、超短情况 1、不管是从主板还是300还是300次新角度,本质依然是从2020年下半年延续的低价低市
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北上资金这周是在电源设备持续流入N周(一个季度)后在北上大幅流入的基础上开始降到了较低水平。虽然我依旧看好春暖花开前后电新还有一波行情,但是这里明显要注意北上已经开始向低位切了。当然新能源车上游在化学制品板块中比较多,这一块和整车可能依然会有个小延续。 具体而言,低位板块包括半导体、计算机这两个科技板块。 半导体板块的逻辑依然是8寸满载,从产业链下游的逐步提价。 计算机板块到逻辑三条线,最硬的是智能汽车和自动驾驶。其次是IDC。最后是信创。 另外水泥板块最近有点像12月份的白酒和医药。低估洼地,
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行情数据更新
1、市场结构 市场目前完成了出现缺口—左底向下的这个结构,已经找到左底。注意3420附近可能会出现二次探底。注意仓位。 2、北上情况(截止12月16日) 顺势继续是电新和食品饮料,逆势是医药。这里需要注意电子半导体流出比较厉害。所以11月的逆势半导体最终可能是走不出来了。计算机(信创)需要做一些关注。 医药的逻辑社友们基本上都已经了然于心了。 核心赛道还是电新和医药。注意配合模式主选 3、市场风格 主板:智慧农业带出超跌核按钮的板块反弹。这是主板的一个风格的风向标 创业板:注册制之后2天没有板的
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跨年的主升与主线
历史总在同意反复中交替出现,虽然表象可能会有所差异,但是内核实质总是有迹可循。 又该到写月度策略和年末策略文的时候了。其实今年整理的比往年早。由于今年11月完整的数据估计要到下周周中才会出来,所以先写这篇文章,杂谈一下近期我对市场指数、主线的一些理解和观察。也算是开启到春节前后春季攻势的开启。 一、市场结构 当前市场处在7月大行情以来两次共建指数失败后的第三次向3458冲击的闯关关键期。最近的几个月的行情缩量右底和共建主线都是一个阶段。就是由超短情绪周期主导的周期,但是始终未能从情绪轮动中走出大
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北上数据与银行板块
一、北上数据 为什么我会这么关注北上数据,因为现在市场的增量资金来源于两部分,一部分是北上资金,一部分是公募资金。我目前用的分析方法,北上资金用当日均价近似拟合全天成交价,每日统计每个北上池内股份变动得到数据,公募只能用每月的金股来合并同类项寻找市场共识。那么两者夹逼出来的东西其实就可以认定为近期的市场主线。 从北上数据来看,资金从7月开始退潮券商板块后。到底每个月在做什么。我们一次性连贯串起来看: 8月份数据:化工、银行 9月份数据:化工、电新 10月份数据:家电、建材、银行、化工、电新 11
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掌阅科技的估值
1、它的稀缺性是抖音首个入股,那么从这个角度来看省广4倍就是天花板 2、它的行业内对标是阅文,阅文目前609亿市值,营收84亿。它的市值天花板不能高于300亿(营收只有20亿)。 3、掌阅20年营收大致在20亿,利润大致在2.5左右。从营收来看,对标阅文200亿比较合适就是50元。从利润来看,阅文前几年PE一直是40倍左右,但是它非经常损益经常占到40%(掌阅没有),所以基本上就是拉平看扣非80倍。那么20年掌阅的EPS大致是0.63左右,给80倍也是50元。所以这里我觉得48-50元的区间比较
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竞业达的高增速
一、基本情况 1、主营业务:一块是轨道交通的解决方案和系统,一块是教育信息化产业,这两块大概都在主营的50%左右。从增速来看,两者增速也均超过20%。但是从三年来看,营收贡献增长较大的是轨道交通(从2017年的0.97亿到2019年的3.3亿,增长了3倍。) 2、下游客户:下游客户也主要是铁路类客户,订单较大。而教育信息化客户多但是单个订单金额小。在教育领域,目前公司考试产品覆盖全国二十多个省市,参与建设了十个省级平台,十多个省会级城市平台,百余地市级平台,为数千所中小学校和数百所大学提供产品和
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拱东医疗的估值
一、基本情况 1、主营业务:疫情相关类产品,其中实验检测类占比第一,真空采血系统占比第二,其次是体液采集类和医用护理类。主要还是临床上的瓶瓶罐罐用的东西。 2、下游客户:之前拱东出口和国内占比大概是五五开,今年受疫情影响,拱东国外占比6成。2019年境外销售2.66亿元,主要是OEM和ODM代工为主,去年美国业务就占海外业务50%。今年这一比例持续提高。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为4.31亿元、4.83亿元、5.53亿元,复合增长率为13.23
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豪悦护理简易估值
一、基本情况 1、主营业务:ODM代工企业,ODM营收占比90%+。在具体产品方面,婴儿卫生用品占营收70%。女性卫生用品占比15%。 2、下游客户:业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA 、 BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。下游客户基本为国内市占率最高的品牌。 3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为7.61亿元
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华文食品估值
小食零售赛道今年一直是受到关注的一条赛道。 华文食品基本面:华文食品,国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,具有较高知名度的传统风味休闲食品企业之一,主营业务为风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产与销售。公司是传统风味休闲食品行业中的知名品牌。是国内风味鱼制品和风味豆制品细分领域龙头,主打产品“劲仔”品牌风味小鱼已建立较高的品牌知名度。 但是细细分析下来,盐津铺子以13.99亿的营收扛着180亿的估值,反观良品铺子以77亿营收却只有250亿市值。背后核心还是利润增速和毛利率。 今年
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雄安回顾与创业板展望
今天创业板各种大面,后续市场走势如何,不妨重新回顾一下雄安当时的走势。 雄安的前序是2016年末-2017年初的一波小牛,然后做了左右底,2017年3月市场缓慢上行但是指数迟迟不能突破(与当前市场环境非常类似) 当时市场本来已经在惯性趋势下出现缺口准备破位了。但是3月31日千年大计横空出世,让指数开始续命。但是由于雄安板块是全新的爆发式的超短题材,容纳不了大资金,所以指数呈现横盘,多个一字板暴力拉升,冀东装备一马当先。 一字板多个破板后,雄安回落跟随指数暴跌,出现了多碗大面。 后续冀东装备调整后
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