2040年，累计装机将达1.5-2.5TW，代表着85–140TWh的储能量，存储10%的发电量，累计带动投资1.5-3万亿美元。这是长时储能委员会lDES与麦肯锡于2021年11月合作发布的报告《Net-zero power:Long duration energy storage for a r

A股目前仅有三家公司主营为金刚线：三超、岱勒、美畅。 以下简表可看出，哪怕忽略半导体业务不计，单凭金刚线业务，三超目前的估值水平比美畅低估约70%，比岱勒低估约30%。(注：高测股份、恒星科技、宇晶股份、东尼电子也涉及金刚线业务，但因其在21年营收中占比过低，不在比较范围中)  

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

公司为国内TPU材料龙头供应商，特种产品打破海外垄断。公司为国家级专精特新小巨人企业，多年来深耕于多种TPU产品的研发生产、工艺创新；公司产品种类丰富、性能优异，被广泛应用于下游消费品和工业品市场。公司注重客户定制化需求，不断开拓研发创新，在多个中高端应用市场打破海外技术垄断，建立起自身核心竞争优势

目前看公司下游多条场景具备广阔的增长空间，业务进展良好: 01)储能温控场景:2025年预计空间150-180亿元5短期看22年实现翻倍以上增长，公司大客户稳步推进，新客户开拓良好: (2)光储热一体机:预计2026年欧洲市场新增需求超过400万台，对应1000亿以上的市场空间，公司采取差异化的竞争

        为了应对俄罗斯可能中断天然气供应的最坏情况，欧盟已经开始节约用气，在大幅消减天然气用量的同时，大幅补贴空气能热泵，政策激发空气能热泵长期需求。欧洲国家由于推行碳中和，大力度补贴空气能采暖机组。由于空气源热泵既能满足制冷，也能满足采暖，海外消费者

今天下午，快收盘的时候，突然跑出一条新闻：如上，马斯克在推文中表示：特斯拉可持续能源发展总体规划的第三部分即将出台。目前市场最火热的主线就是这条线，再叠加特斯拉的市场号召力，下一轮潜在的大行情就在其中。那么这第三部分的内容是什么呢？ 如上：特斯拉即将发布的可持续能源发展总体规划的第三部分是

储能温控专家 交流纪要 之前全部是风冷，2019 年底开始有头部的电池厂认为以后的趋势会往液冷发展， 就出现一些液冷的温控产品，但发展整体比较缓慢，大家对液冷认识还是初级阶 段，有漏液的疑虑。 去年开始有一些集成商的产品用液冷，也需要满足一些全球认证，准备的时间也比较长，可能半年。今年明显储能行业发

tpu 的逻辑

3日商务部对台天然砂禁运，台积电芯片90%的石英砂从大陆来。很多人看不起卖沙子的，此沙子被彼沙子，这个是做芯片和光伏的石英砂，龙头​长了20倍了，如图 中银证券认为，全球高纯石英储量有限，且呈下滑趋势，预计2022年至2023年高纯石英砂供需偏紧，存在持续涨价可能。 国外生产高纯石英砂的企业主要是

根据市场强度和相关性，做了大概十几个细分领域的简单汇总，希望大概梳理出芯片半导体行业的结构性投资机会。 第一最强chiplet风口先进封装： 大港股份(002077.SZ)多连板，最有成妖潜力。已储备TSV、micro-bumping（微凸点）和RDL等先进封装核心技术。 芯原股份-U(688521

公司为专业硅片，电池片烟气及废水处理设备供应商，客户涵盖钧达（旗下捷泰），领达，晶科，晶澳，天合，阿特斯，隆基，润阳，通威等，招股书披露市占率在70%以上（竞争对手为非上市公司）。 硅片生产过程需要保持负压稳定状态，处理不及时容易宕机爆炸，所以壁垒要求极高。电池片排放污染严重，对供应商要求非常高。

仕净科技董事长反路演纪要220807 核心要点： 1，新技术放量、订单快速增长：预计给公司光伏板块带来25亿订单，其中80%以上为TOPCon，20%为异质结。 2，公司设备价值量在1000万元/GW，但包含整体环保设施可达5000万元/GW。 3，公司市占率在75%以上，随着政策要求明年新

浙商证券研报指出，这家公司是光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计这两块业务均有望迈向头部。1、光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计将在这两块业务均迈向头部（友商：目前HJT设备龙头迈为、目前TOPCon设备龙头捷佳）。公司业绩和估值将双提升（估值从组件设备切换至电池片设备

2040年，累计装机将达1.5-2.5TW，代表着85–140TWh的储能量，存储10%的发电量，累计带动投资1.5-3万亿美元。这是长时储能委员会lDES与麦肯锡于2021年11月合作发布的报告《Net-zero power:Long duration energy storage for a r

A股目前仅有三家公司主营为金刚线：三超、岱勒、美畅。 以下简表可看出，哪怕忽略半导体业务不计，单凭金刚线业务，三超目前的估值水平比美畅低估约70%，比岱勒低估约30%。(注：高测股份、恒星科技、宇晶股份、东尼电子也涉及金刚线业务，但因其在21年营收中占比过低，不在比较范围中)  

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

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目前看公司下游多条场景具备广阔的增长空间，业务进展良好: 01)储能温控场景:2025年预计空间150-180亿元5短期看22年实现翻倍以上增长，公司大客户稳步推进，新客户开拓良好: (2)光储热一体机:预计2026年欧洲市场新增需求超过400万台，对应1000亿以上的市场空间，公司采取差异化的竞争

        为了应对俄罗斯可能中断天然气供应的最坏情况，欧盟已经开始节约用气，在大幅消减天然气用量的同时，大幅补贴空气能热泵，政策激发空气能热泵长期需求。欧洲国家由于推行碳中和，大力度补贴空气能采暖机组。由于空气源热泵既能满足制冷，也能满足采暖，海外消费者

今天下午，快收盘的时候，突然跑出一条新闻：如上，马斯克在推文中表示：特斯拉可持续能源发展总体规划的第三部分即将出台。目前市场最火热的主线就是这条线，再叠加特斯拉的市场号召力，下一轮潜在的大行情就在其中。那么这第三部分的内容是什么呢？ 如上：特斯拉即将发布的可持续能源发展总体规划的第三部分是

储能温控专家 交流纪要 之前全部是风冷，2019 年底开始有头部的电池厂认为以后的趋势会往液冷发展， 就出现一些液冷的温控产品，但发展整体比较缓慢，大家对液冷认识还是初级阶 段，有漏液的疑虑。 去年开始有一些集成商的产品用液冷，也需要满足一些全球认证，准备的时间也比较长，可能半年。今年明显储能行业发

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3日商务部对台天然砂禁运，台积电芯片90%的石英砂从大陆来。很多人看不起卖沙子的，此沙子被彼沙子，这个是做芯片和光伏的石英砂，龙头​长了20倍了，如图 中银证券认为，全球高纯石英储量有限，且呈下滑趋势，预计2022年至2023年高纯石英砂供需偏紧，存在持续涨价可能。 国外生产高纯石英砂的企业主要是

根据市场强度和相关性，做了大概十几个细分领域的简单汇总，希望大概梳理出芯片半导体行业的结构性投资机会。 第一最强chiplet风口先进封装： 大港股份(002077.SZ)多连板，最有成妖潜力。已储备TSV、micro-bumping（微凸点）和RDL等先进封装核心技术。 芯原股份-U(688521

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仕净科技董事长反路演纪要220807 核心要点： 1，新技术放量、订单快速增长：预计给公司光伏板块带来25亿订单，其中80%以上为TOPCon，20%为异质结。 2，公司设备价值量在1000万元/GW，但包含整体环保设施可达5000万元/GW。 3，公司市占率在75%以上，随着政策要求明年新

浙商证券研报指出，这家公司是光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计这两块业务均有望迈向头部。1、光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计将在这两块业务均迈向头部（友商：目前HJT设备龙头迈为、目前TOPCon设备龙头捷佳）。公司业绩和估值将双提升（估值从组件设备切换至电池片设备

2040年，累计装机将达1.5-2.5TW，代表着85–140TWh的储能量，存储10%的发电量，累计带动投资1.5-3万亿美元。这是长时储能委员会lDES与麦肯锡于2021年11月合作发布的报告《Net-zero power:Long duration energy storage for a r

A股目前仅有三家公司主营为金刚线：三超、岱勒、美畅。 以下简表可看出，哪怕忽略半导体业务不计，单凭金刚线业务，三超目前的估值水平比美畅低估约70%，比岱勒低估约30%。(注：高测股份、恒星科技、宇晶股份、东尼电子也涉及金刚线业务，但因其在21年营收中占比过低，不在比较范围中)  

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

公司为国内TPU材料龙头供应商，特种产品打破海外垄断。公司为国家级专精特新小巨人企业，多年来深耕于多种TPU产品的研发生产、工艺创新；公司产品种类丰富、性能优异，被广泛应用于下游消费品和工业品市场。公司注重客户定制化需求，不断开拓研发创新，在多个中高端应用市场打破海外技术垄断，建立起自身核心竞争优势

目前看公司下游多条场景具备广阔的增长空间，业务进展良好: 01)储能温控场景:2025年预计空间150-180亿元5短期看22年实现翻倍以上增长，公司大客户稳步推进，新客户开拓良好: (2)光储热一体机:预计2026年欧洲市场新增需求超过400万台，对应1000亿以上的市场空间，公司采取差异化的竞争

        为了应对俄罗斯可能中断天然气供应的最坏情况，欧盟已经开始节约用气，在大幅消减天然气用量的同时，大幅补贴空气能热泵，政策激发空气能热泵长期需求。欧洲国家由于推行碳中和，大力度补贴空气能采暖机组。由于空气源热泵既能满足制冷，也能满足采暖，海外消费者

今天下午，快收盘的时候，突然跑出一条新闻：如上，马斯克在推文中表示：特斯拉可持续能源发展总体规划的第三部分即将出台。目前市场最火热的主线就是这条线，再叠加特斯拉的市场号召力，下一轮潜在的大行情就在其中。那么这第三部分的内容是什么呢？ 如上：特斯拉即将发布的可持续能源发展总体规划的第三部分是

储能温控专家 交流纪要 之前全部是风冷，2019 年底开始有头部的电池厂认为以后的趋势会往液冷发展， 就出现一些液冷的温控产品，但发展整体比较缓慢，大家对液冷认识还是初级阶 段，有漏液的疑虑。 去年开始有一些集成商的产品用液冷，也需要满足一些全球认证，准备的时间也比较长，可能半年。今年明显储能行业发

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3日商务部对台天然砂禁运，台积电芯片90%的石英砂从大陆来。很多人看不起卖沙子的，此沙子被彼沙子，这个是做芯片和光伏的石英砂，龙头​长了20倍了，如图 中银证券认为，全球高纯石英储量有限，且呈下滑趋势，预计2022年至2023年高纯石英砂供需偏紧，存在持续涨价可能。 国外生产高纯石英砂的企业主要是

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仕净科技董事长反路演纪要220807 核心要点： 1，新技术放量、订单快速增长：预计给公司光伏板块带来25亿订单，其中80%以上为TOPCon，20%为异质结。 2，公司设备价值量在1000万元/GW，但包含整体环保设施可达5000万元/GW。 3，公司市占率在75%以上，随着政策要求明年新

浙商证券研报指出，这家公司是光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计这两块业务均有望迈向头部。1、光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计将在这两块业务均迈向头部（友商：目前HJT设备龙头迈为、目前TOPCon设备龙头捷佳）。公司业绩和估值将双提升（估值从组件设备切换至电池片设备

2040年，累计装机将达1.5-2.5TW，代表着85–140TWh的储能量，存储10%的发电量，累计带动投资1.5-3万亿美元。这是长时储能委员会lDES与麦肯锡于2021年11月合作发布的报告《Net-zero power:Long duration energy storage for a r

A股目前仅有三家公司主营为金刚线：三超、岱勒、美畅。 以下简表可看出，哪怕忽略半导体业务不计，单凭金刚线业务，三超目前的估值水平比美畅低估约70%，比岱勒低估约30%。(注：高测股份、恒星科技、宇晶股份、东尼电子也涉及金刚线业务，但因其在21年营收中占比过低，不在比较范围中)  

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

浸没式冷却这个技术现在不算新鲜了，目前全球有两家知名互联网企业深度涉足。阿里巴巴是第一个吃螃蟹的。微软也开始深度涉足。下面这是前几年的一篇报道，当时阿里巴巴的“麒麟”项目刚刚开始。  这是今年5月12号的报道，阿里携手信通院发布浸没式液冷标准。 接下来是本月初，ODCC

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目前看公司下游多条场景具备广阔的增长空间，业务进展良好: 01)储能温控场景:2025年预计空间150-180亿元5短期看22年实现翻倍以上增长，公司大客户稳步推进，新客户开拓良好: (2)光储热一体机:预计2026年欧洲市场新增需求超过400万台，对应1000亿以上的市场空间，公司采取差异化的竞争

        为了应对俄罗斯可能中断天然气供应的最坏情况，欧盟已经开始节约用气，在大幅消减天然气用量的同时，大幅补贴空气能热泵，政策激发空气能热泵长期需求。欧洲国家由于推行碳中和，大力度补贴空气能采暖机组。由于空气源热泵既能满足制冷，也能满足采暖，海外消费者

今天下午，快收盘的时候，突然跑出一条新闻：如上，马斯克在推文中表示：特斯拉可持续能源发展总体规划的第三部分即将出台。目前市场最火热的主线就是这条线，再叠加特斯拉的市场号召力，下一轮潜在的大行情就在其中。那么这第三部分的内容是什么呢？ 如上：特斯拉即将发布的可持续能源发展总体规划的第三部分是

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3日商务部对台天然砂禁运，台积电芯片90%的石英砂从大陆来。很多人看不起卖沙子的，此沙子被彼沙子，这个是做芯片和光伏的石英砂，龙头​长了20倍了，如图 中银证券认为，全球高纯石英储量有限，且呈下滑趋势，预计2022年至2023年高纯石英砂供需偏紧，存在持续涨价可能。 国外生产高纯石英砂的企业主要是

根据市场强度和相关性，做了大概十几个细分领域的简单汇总，希望大概梳理出芯片半导体行业的结构性投资机会。 第一最强chiplet风口先进封装： 大港股份(002077.SZ)多连板，最有成妖潜力。已储备TSV、micro-bumping（微凸点）和RDL等先进封装核心技术。 芯原股份-U(688521

公司为专业硅片，电池片烟气及废水处理设备供应商，客户涵盖钧达（旗下捷泰），领达，晶科，晶澳，天合，阿特斯，隆基，润阳，通威等，招股书披露市占率在70%以上（竞争对手为非上市公司）。 硅片生产过程需要保持负压稳定状态，处理不及时容易宕机爆炸，所以壁垒要求极高。电池片排放污染严重，对供应商要求非常高。

仕净科技董事长反路演纪要220807 核心要点： 1，新技术放量、订单快速增长：预计给公司光伏板块带来25亿订单，其中80%以上为TOPCon，20%为异质结。 2，公司设备价值量在1000万元/GW，但包含整体环保设施可达5000万元/GW。 3，公司市占率在75%以上，随着政策要求明年新

浙商证券研报指出，这家公司是光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计这两块业务均有望迈向头部。1、光伏电池HJT设备+TOPCon设备稀缺标的，预计将在这两块业务均迈向头部（友商：目前HJT设备龙头迈为、目前TOPCon设备龙头捷佳）。公司业绩和估值将双提升（估值从组件设备切换至电池片设备