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孤独求败的游资
2022-08-12 00:04:49
小米人形机器人
事件:今晚,小米 CyberOne 全尺寸仿生机器人“铁大”亮相 昵称“铁大”,身高177厘米,体重52公斤,狮子座 聪明的大脑:能感知45种人类语义情绪,分辨85种环境语义 发达的小脑:小米自研全身控制算法,协调运动21个关节自由度 敏锐的视觉:Mi Sense视觉空间系统,三维重建真实世界 强健的四肢:全身5种关节驱动,峰值扭矩300Nm 灵活的反应:支持多达21个自由度,并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应,模拟人的各项动作 小米自研:CyberOne背后的智能、机械能力,全部由小米机
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孤独求败的游资
2022-08-11 14:08:56
激光雷达-美股】大涨,坚定推荐【光库科技&产业链】
Q2业绩超预期,激光雷达1550nm龙头【Luminar】+15.85%;激光雷达开创者【Velodyne】+38.26%;【Innoviz】+15.68%;【Quanergy】+23.47%;【Ouster】+15.29%。 我们认为激光雷达【通信核心标的】为【长光华芯 芯片龙头 102x】、【光库科技 1550nm模组龙头 51x】、【炬光科技 905nm模组龙头122x,电子覆盖】。以及零部件企业【天孚通信 零部件供应商 33x】、【腾景科技 54x】、【福晶 34x】、【旭创 22x】等
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光库科技
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孤独求败的游资
2022-08-07 17:20:23
【天风电子潘暕团队】不可忽视的半导体材料PCB:AMB陶瓷基
AMB陶瓷衬板:博敏电子——1) IGBT模块里面AMB陶瓷衬板相比DBC衬板有更优的热导率/铜层结合力/可靠性等,更适合大功率大电流的应用场景,如车规主逆变器、光伏变压、轨道交通高压等,AMB陶瓷衬板在IGBT里面成本占比15-20%,假设50%渗透率下,预计25年全球1000亿IGBT/SIC市场对应100亿+的AMB陶瓷基板市场空间;2) IHS预计SiC功率器件市场规模有望27年达到100亿美元,SiC MOSFET使用基本都是AMB衬板,AMB衬板有望随着SiC MOS规模化而放量;3
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兴森科技
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孤独求败的游资
2022-08-05 09:07:08
【广发建材】重点关注玻璃、水泥价格底部回升的机会
浮法玻璃行业的几个判断: 1、周期底部:5月起玻璃行业盈利已出现亏损(价格跌破成本线),6月份大部分企业开始亏损,7月部分企业亏损到现金流。 2、周期底部调整时间缩短:2016年供给侧改革以后,浮法玻璃新增产能被严控,行业供给进入存量阶段,考虑到存量产能冷修周期(玻璃窑炉折旧寿命10年)、不同企业成本曲线落差较大(旗滨、信义领先行业10-15元/箱),供给收缩会自动修复供需关系。 3、涨价必然性:当前浮法玻璃行业社会库存基本没有,7月冷修6条线(上半年共冷修13条),后续旺季需求如果起来(保交房
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旗滨集团
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孤独求败的游资
2022-08-02 08:42:43
东方战略
今晚太多人关心佩洛西的事,有点回不过来了,敏感时刻就简单说3点: 1、她行程虽然全程保密,但至少要去新加坡、马来西亚、韩国、日本,根据我们早先推算,由于最有可能是8月5日去日本参加安倍葬礼,所以8.1-8.2是在东南亚,8.4-8.5到东北亚,其中8.3这一天最有可能窜访,如果到得早可能就是8.2,也就是明晚,但主要估计是后天。无论如何,不在今天(也就是“建军95周年”当天)搞事还算克制。 2、很多人搞错了重点,一直关心中国会不会拦截、会不会击落,这是被舆论诱导、搞错了事情的主次关系: 我们的对
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孤独求败的游资
2022-08-02 08:35:28
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刘煜辉 A股大多数时候都特别的有效。 每天深夜,当官二代周劼们还在朋友圈炫富的时候,小镇做题家出身的二级狗们已经埋头研究牛股好久了。 所谓A股特别有效,就是牛股一把涨到头。很少有倒车接人的机会,你只能他疾驰时跳上车。牛股不回头,另一个主要原因是:陆家嘴这帮机构击鼓传花太快。 没等我听清鼓声,就传过去了。 剧本一般是这样的: 第一步:公私募的买方发掘一个可以讲故事的底部票,自己先买好,周围朋友圈再买好; 第二步:然后叫来卖方研究员,说兄弟给你挖掘了一个翻倍牛票。卖方一看如获至宝:逻辑清晰、方向明确
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孤独求败的游资
2022-07-29 08:50:52
政治局会议点评:稳定市场优先级最高,政策工具箱用足用好
7月28日政治局会议召开,针对房地产提出要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。 开宗明义,稳定市场为首要任务:表述的第一句为“稳定房地产市场”,对比4月的“促进市场平稳健康发展”,可以看出目前市场平稳发展趋势已被打破,据我们跟踪的高频数据,7月1-22日60城新房销售面积同比-39%(6月-17%),其中一线-8%,二线-45%,三线-42%,在6月市场短暂性复苏之后,7月市场再度大幅下行,
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孤独求败的游资
2022-07-27 08:08:10
特斯拉人形机器人观点更新
我们6月和7月初的每日视点皆提示了具行业标杆作用的特斯拉人形机器人事件对机器人核心零部件板块潜在的催化作用,绿的谐波、双环传动、中大力德等自四月底反弹以来实现1-2倍涨幅。 我们重申在机械领域,减速器是和人形机器人关联最强、逻辑最顺畅的环节。相较于其他工业机器人核心零部件环节,减速器在机器人成本中占比较高,且减速器主要由第三方厂商生产(其他核心零部件,特别是控制系统第三方占比较小),受益标的更为清晰。人形机器人为实现人一样的灵活度,关节数量将大幅增长,从而对减速器用量将明显上升。此外,由于人形机
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绿的谐波
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孤独求败的游资
2022-07-25 22:21:00
阿兹夫定获批,后疫情时代到来
>事件:7月25日盘后消息,国家药监局应急附条件批准阿兹夫定片增加新冠肺炎治疗适应症注册申请。同日,河南日报了解到阿兹夫定年产能预计在68亿片,可满足2亿人的治疗需求。 >受益方向:阿兹夫定产业链;后疫情时代的酒旅业务放开、消费复苏等预期。 >相关公司 ●阿兹夫定产业链:华润双鹤、新华制药、拓新药业、复星医药(7月25日晚公告,控股子公司复星医药产业与真实生物签订《战略合作协议》,双方就推进联合开发并由复星医药产业独家商业化阿兹夫定等事宜达成战略合作,本次合作领域包括新冠病毒、艾滋病治疗及预防领
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孤独求败的游资
2022-07-20 22:36:56
风机专家交流重点及标的推荐【天风机械】
专家交流重点 招标及开工情况:三季度进入开工交付环节,8-10月交付保持较高水平(原本交付高峰主要在6-8月,今年受疫情影响有所延期),预计今年装机量达到55GW,招标量有望突破80GW(下半年25-30GW) 海风平价情况:以IRR 8%判断,目前江浙沪已基本接近平价,粤东和福建一带有望今年年内实现平价, 北方沿海包括辽东湾、河北、山东海域预计在明年上半年年中逐步实现平价,海风平价进程加快,未来弹性较高 进口轴承涨价情况以及零部件价格情况:1)进口轴承厂商由于受到国际供应链的影响(人工成本上升
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大金重工
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大连重工
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孤独求败的游资
2022-07-14 08:54:14
家电及相关:消费刺激政策再出,多地高温助需求回暖
[太阳]行业近况 7月13日国务院常务会议,要加快释放绿色智能家电消费潜力。在全国开展家电以旧换新和家电下乡,鼓励有条件地方予以资金和政策支持。 [太阳]评论 [玫瑰]二季度板块压力较大,边际改善因素出现:1)2022年上半年,内销、海外市场需求都面临各种压力。2)6月以来各种边际改善因素增多。除消费刺激政策外,全国多地高温刺激空调零售,近期主要原材料铜、铝、钢铁等价格自高点回落。3)地产政策持续放松。 [玫瑰]消费刺激政策:1)今年4月以来疫情对线下零售产生较大冲击,4月13日国常会曾提出部署
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孤独求败的游资
2022-07-13 15:57:06
【广发地产郭镇、乐加栋】对居民断供事件点评:闪电划破夜空,将
[炸弹]断贷发生在停工之后:包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出,引起了广泛的讨论。整理数据发现,断供项目多为已经停工项目,且不是最近才发生,从去年开始就有此类现象,其次,主要发生在已经违约的房企项目上,包括恒大、新力、世茂等企业。 [炸弹]估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右(调研口径数据),违约房企占行业总产能的比例约25%,则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径),总量约为5亿平米,随着违约企业销售的下滑
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孤独求败的游资
2022-07-13 13:16:20
风电即将迎来又一次戴维斯双击
风电招标大超预期:22H1估计在50-55GW左右,全年预计在100-120GW,目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。 塔筒出货开始加速:风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受yi情和换机型影响,出货较少,带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速,塔筒尤其明显。 大JīΝ:Q1<10万吨,Q2 20万吨,Q3-4 30万吨,全年100万吨 泰胜:Q1 6万吨,Q2 8-9万吨,Q3-4 15万吨,全年45-50万吨 天顺:Q1 3万吨,Q2 13万吨,Q3-4 30万吨
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孤独求败的游资
2022-07-12 22:12:57
游戏行业事件点评:版号下发成为常态化,游戏行业供给将加速衔接
事件:2022年7月12日晚间,游戏版号第三次发放,本次共计发放67个。 1、此次版号发放与上次版号发放时间相隔35天,仍主要集中在中小企业开发的轻量游戏,上市公司的重磅游戏获版号较少,系反垄断政策导向下的阶段性特征。长期来看我们认为版号冻结或将松动,未来有望实现每月发放。 2、本次版号发放数量共计67个,系版号发放逐渐恢复常态化。其中3款为移动/客户双端游戏,1款为客户/主机双端游戏,2款为客户端游戏,61款为移动游戏。从具体产品及相关上市公司看,有游族网络的《战火与永恒》,哔哩哔哩的《暗影火
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完美世界
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孤独求败的游资
2022-07-11 21:59:17
信贷数据快评:大超预期,关键看后续持续性
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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三一重工
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小米人形机器人
事件:今晚,小米 CyberOne 全尺寸仿生机器人“铁大”亮相 昵称“铁大”,身高177厘米,体重52公斤,狮子座 聪明的大脑:能感知45种人类语义情绪,分辨85种环境语义 发达的小脑:小米自研全身控制算法,协调运动21个关节自由度 敏锐的视觉:Mi Sense视觉空间系统,三维重建真实世界 强健的四肢:全身5种关节驱动,峰值扭矩300Nm 灵活的反应:支持多达21个自由度,并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应,模拟人的各项动作 小米自研:CyberOne背后的智能、机械能力,全部由小米机
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激光雷达-美股】大涨,坚定推荐【光库科技&产业链】
Q2业绩超预期,激光雷达1550nm龙头【Luminar】+15.85%;激光雷达开创者【Velodyne】+38.26%;【Innoviz】+15.68%;【Quanergy】+23.47%;【Ouster】+15.29%。 我们认为激光雷达【通信核心标的】为【长光华芯 芯片龙头 102x】、【光库科技 1550nm模组龙头 51x】、【炬光科技 905nm模组龙头122x,电子覆盖】。以及零部件企业【天孚通信 零部件供应商 33x】、【腾景科技 54x】、【福晶 34x】、【旭创 22x】等
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【天风电子潘暕团队】不可忽视的半导体材料PCB:AMB陶瓷基
AMB陶瓷衬板:博敏电子——1) IGBT模块里面AMB陶瓷衬板相比DBC衬板有更优的热导率/铜层结合力/可靠性等,更适合大功率大电流的应用场景,如车规主逆变器、光伏变压、轨道交通高压等,AMB陶瓷衬板在IGBT里面成本占比15-20%,假设50%渗透率下,预计25年全球1000亿IGBT/SIC市场对应100亿+的AMB陶瓷基板市场空间;2) IHS预计SiC功率器件市场规模有望27年达到100亿美元,SiC MOSFET使用基本都是AMB衬板,AMB衬板有望随着SiC MOS规模化而放量;3
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【广发建材】重点关注玻璃、水泥价格底部回升的机会
浮法玻璃行业的几个判断: 1、周期底部:5月起玻璃行业盈利已出现亏损(价格跌破成本线),6月份大部分企业开始亏损,7月部分企业亏损到现金流。 2、周期底部调整时间缩短:2016年供给侧改革以后,浮法玻璃新增产能被严控,行业供给进入存量阶段,考虑到存量产能冷修周期(玻璃窑炉折旧寿命10年)、不同企业成本曲线落差较大(旗滨、信义领先行业10-15元/箱),供给收缩会自动修复供需关系。 3、涨价必然性:当前浮法玻璃行业社会库存基本没有,7月冷修6条线(上半年共冷修13条),后续旺季需求如果起来(保交房
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东方战略
今晚太多人关心佩洛西的事,有点回不过来了,敏感时刻就简单说3点: 1、她行程虽然全程保密,但至少要去新加坡、马来西亚、韩国、日本,根据我们早先推算,由于最有可能是8月5日去日本参加安倍葬礼,所以8.1-8.2是在东南亚,8.4-8.5到东北亚,其中8.3这一天最有可能窜访,如果到得早可能就是8.2,也就是明晚,但主要估计是后天。无论如何,不在今天(也就是“建军95周年”当天)搞事还算克制。 2、很多人搞错了重点,一直关心中国会不会拦截、会不会击落,这是被舆论诱导、搞错了事情的主次关系: 我们的对
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刘煜辉 A股大多数时候都特别的有效。 每天深夜,当官二代周劼们还在朋友圈炫富的时候,小镇做题家出身的二级狗们已经埋头研究牛股好久了。 所谓A股特别有效,就是牛股一把涨到头。很少有倒车接人的机会,你只能他疾驰时跳上车。牛股不回头,另一个主要原因是:陆家嘴这帮机构击鼓传花太快。 没等我听清鼓声,就传过去了。 剧本一般是这样的: 第一步:公私募的买方发掘一个可以讲故事的底部票,自己先买好,周围朋友圈再买好; 第二步:然后叫来卖方研究员,说兄弟给你挖掘了一个翻倍牛票。卖方一看如获至宝:逻辑清晰、方向明确
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政治局会议点评:稳定市场优先级最高,政策工具箱用足用好
7月28日政治局会议召开,针对房地产提出要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。 开宗明义,稳定市场为首要任务:表述的第一句为“稳定房地产市场”,对比4月的“促进市场平稳健康发展”,可以看出目前市场平稳发展趋势已被打破,据我们跟踪的高频数据,7月1-22日60城新房销售面积同比-39%(6月-17%),其中一线-8%,二线-45%,三线-42%,在6月市场短暂性复苏之后,7月市场再度大幅下行,
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我们6月和7月初的每日视点皆提示了具行业标杆作用的特斯拉人形机器人事件对机器人核心零部件板块潜在的催化作用,绿的谐波、双环传动、中大力德等自四月底反弹以来实现1-2倍涨幅。 我们重申在机械领域,减速器是和人形机器人关联最强、逻辑最顺畅的环节。相较于其他工业机器人核心零部件环节,减速器在机器人成本中占比较高,且减速器主要由第三方厂商生产(其他核心零部件,特别是控制系统第三方占比较小),受益标的更为清晰。人形机器人为实现人一样的灵活度,关节数量将大幅增长,从而对减速器用量将明显上升。此外,由于人形机
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阿兹夫定获批,后疫情时代到来
>事件:7月25日盘后消息,国家药监局应急附条件批准阿兹夫定片增加新冠肺炎治疗适应症注册申请。同日,河南日报了解到阿兹夫定年产能预计在68亿片,可满足2亿人的治疗需求。 >受益方向:阿兹夫定产业链;后疫情时代的酒旅业务放开、消费复苏等预期。 >相关公司 ●阿兹夫定产业链:华润双鹤、新华制药、拓新药业、复星医药(7月25日晚公告,控股子公司复星医药产业与真实生物签订《战略合作协议》,双方就推进联合开发并由复星医药产业独家商业化阿兹夫定等事宜达成战略合作,本次合作领域包括新冠病毒、艾滋病治疗及预防领
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风机专家交流重点及标的推荐【天风机械】
专家交流重点 招标及开工情况:三季度进入开工交付环节,8-10月交付保持较高水平(原本交付高峰主要在6-8月,今年受疫情影响有所延期),预计今年装机量达到55GW,招标量有望突破80GW(下半年25-30GW) 海风平价情况:以IRR 8%判断,目前江浙沪已基本接近平价,粤东和福建一带有望今年年内实现平价, 北方沿海包括辽东湾、河北、山东海域预计在明年上半年年中逐步实现平价,海风平价进程加快,未来弹性较高 进口轴承涨价情况以及零部件价格情况:1)进口轴承厂商由于受到国际供应链的影响(人工成本上升
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家电及相关:消费刺激政策再出,多地高温助需求回暖
[太阳]行业近况 7月13日国务院常务会议,要加快释放绿色智能家电消费潜力。在全国开展家电以旧换新和家电下乡,鼓励有条件地方予以资金和政策支持。 [太阳]评论 [玫瑰]二季度板块压力较大,边际改善因素出现:1)2022年上半年,内销、海外市场需求都面临各种压力。2)6月以来各种边际改善因素增多。除消费刺激政策外,全国多地高温刺激空调零售,近期主要原材料铜、铝、钢铁等价格自高点回落。3)地产政策持续放松。 [玫瑰]消费刺激政策:1)今年4月以来疫情对线下零售产生较大冲击,4月13日国常会曾提出部署
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【广发地产郭镇、乐加栋】对居民断供事件点评:闪电划破夜空,将
[炸弹]断贷发生在停工之后:包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出,引起了广泛的讨论。整理数据发现,断供项目多为已经停工项目,且不是最近才发生,从去年开始就有此类现象,其次,主要发生在已经违约的房企项目上,包括恒大、新力、世茂等企业。 [炸弹]估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右(调研口径数据),违约房企占行业总产能的比例约25%,则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径),总量约为5亿平米,随着违约企业销售的下滑
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风电即将迎来又一次戴维斯双击
风电招标大超预期:22H1估计在50-55GW左右,全年预计在100-120GW,目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。 塔筒出货开始加速:风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受yi情和换机型影响,出货较少,带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速,塔筒尤其明显。 大JīΝ:Q1<10万吨,Q2 20万吨,Q3-4 30万吨,全年100万吨 泰胜:Q1 6万吨,Q2 8-9万吨,Q3-4 15万吨,全年45-50万吨 天顺:Q1 3万吨,Q2 13万吨,Q3-4 30万吨
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游戏行业事件点评:版号下发成为常态化,游戏行业供给将加速衔接
事件:2022年7月12日晚间,游戏版号第三次发放,本次共计发放67个。 1、此次版号发放与上次版号发放时间相隔35天,仍主要集中在中小企业开发的轻量游戏,上市公司的重磅游戏获版号较少,系反垄断政策导向下的阶段性特征。长期来看我们认为版号冻结或将松动,未来有望实现每月发放。 2、本次版号发放数量共计67个,系版号发放逐渐恢复常态化。其中3款为移动/客户双端游戏,1款为客户/主机双端游戏,2款为客户端游戏,61款为移动游戏。从具体产品及相关上市公司看,有游族网络的《战火与永恒》,哔哩哔哩的《暗影火
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信贷数据快评:大超预期,关键看后续持续性
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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三一重工
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孤独求败的游资
2022-08-12 00:04:49
小米人形机器人
事件:今晚,小米 CyberOne 全尺寸仿生机器人“铁大”亮相 昵称“铁大”,身高177厘米,体重52公斤,狮子座 聪明的大脑:能感知45种人类语义情绪,分辨85种环境语义 发达的小脑:小米自研全身控制算法,协调运动21个关节自由度 敏锐的视觉:Mi Sense视觉空间系统,三维重建真实世界 强健的四肢:全身5种关节驱动,峰值扭矩300Nm 灵活的反应:支持多达21个自由度,并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应,模拟人的各项动作 小米自研:CyberOne背后的智能、机械能力,全部由小米机
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鸣志电器
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激光雷达-美股】大涨,坚定推荐【光库科技&产业链】
Q2业绩超预期,激光雷达1550nm龙头【Luminar】+15.85%;激光雷达开创者【Velodyne】+38.26%;【Innoviz】+15.68%;【Quanergy】+23.47%;【Ouster】+15.29%。 我们认为激光雷达【通信核心标的】为【长光华芯 芯片龙头 102x】、【光库科技 1550nm模组龙头 51x】、【炬光科技 905nm模组龙头122x,电子覆盖】。以及零部件企业【天孚通信 零部件供应商 33x】、【腾景科技 54x】、【福晶 34x】、【旭创 22x】等
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光库科技
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【天风电子潘暕团队】不可忽视的半导体材料PCB:AMB陶瓷基
AMB陶瓷衬板:博敏电子——1) IGBT模块里面AMB陶瓷衬板相比DBC衬板有更优的热导率/铜层结合力/可靠性等,更适合大功率大电流的应用场景,如车规主逆变器、光伏变压、轨道交通高压等,AMB陶瓷衬板在IGBT里面成本占比15-20%,假设50%渗透率下,预计25年全球1000亿IGBT/SIC市场对应100亿+的AMB陶瓷基板市场空间;2) IHS预计SiC功率器件市场规模有望27年达到100亿美元,SiC MOSFET使用基本都是AMB衬板,AMB衬板有望随着SiC MOS规模化而放量;3
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2022-08-05 09:07:08
【广发建材】重点关注玻璃、水泥价格底部回升的机会
浮法玻璃行业的几个判断: 1、周期底部:5月起玻璃行业盈利已出现亏损(价格跌破成本线),6月份大部分企业开始亏损,7月部分企业亏损到现金流。 2、周期底部调整时间缩短:2016年供给侧改革以后,浮法玻璃新增产能被严控,行业供给进入存量阶段,考虑到存量产能冷修周期(玻璃窑炉折旧寿命10年)、不同企业成本曲线落差较大(旗滨、信义领先行业10-15元/箱),供给收缩会自动修复供需关系。 3、涨价必然性:当前浮法玻璃行业社会库存基本没有,7月冷修6条线(上半年共冷修13条),后续旺季需求如果起来(保交房
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旗滨集团
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2022-08-02 08:42:43
东方战略
今晚太多人关心佩洛西的事,有点回不过来了,敏感时刻就简单说3点: 1、她行程虽然全程保密,但至少要去新加坡、马来西亚、韩国、日本,根据我们早先推算,由于最有可能是8月5日去日本参加安倍葬礼,所以8.1-8.2是在东南亚,8.4-8.5到东北亚,其中8.3这一天最有可能窜访,如果到得早可能就是8.2,也就是明晚,但主要估计是后天。无论如何,不在今天(也就是“建军95周年”当天)搞事还算克制。 2、很多人搞错了重点,一直关心中国会不会拦截、会不会击落,这是被舆论诱导、搞错了事情的主次关系: 我们的对
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刘煜辉 A股大多数时候都特别的有效。 每天深夜,当官二代周劼们还在朋友圈炫富的时候,小镇做题家出身的二级狗们已经埋头研究牛股好久了。 所谓A股特别有效,就是牛股一把涨到头。很少有倒车接人的机会,你只能他疾驰时跳上车。牛股不回头,另一个主要原因是:陆家嘴这帮机构击鼓传花太快。 没等我听清鼓声,就传过去了。 剧本一般是这样的: 第一步:公私募的买方发掘一个可以讲故事的底部票,自己先买好,周围朋友圈再买好; 第二步:然后叫来卖方研究员,说兄弟给你挖掘了一个翻倍牛票。卖方一看如获至宝:逻辑清晰、方向明确
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2022-07-29 08:50:52
政治局会议点评:稳定市场优先级最高,政策工具箱用足用好
7月28日政治局会议召开,针对房地产提出要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。 开宗明义,稳定市场为首要任务:表述的第一句为“稳定房地产市场”,对比4月的“促进市场平稳健康发展”,可以看出目前市场平稳发展趋势已被打破,据我们跟踪的高频数据,7月1-22日60城新房销售面积同比-39%(6月-17%),其中一线-8%,二线-45%,三线-42%,在6月市场短暂性复苏之后,7月市场再度大幅下行,
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*ST嘉凯
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2022-07-27 08:08:10
特斯拉人形机器人观点更新
我们6月和7月初的每日视点皆提示了具行业标杆作用的特斯拉人形机器人事件对机器人核心零部件板块潜在的催化作用,绿的谐波、双环传动、中大力德等自四月底反弹以来实现1-2倍涨幅。 我们重申在机械领域,减速器是和人形机器人关联最强、逻辑最顺畅的环节。相较于其他工业机器人核心零部件环节,减速器在机器人成本中占比较高,且减速器主要由第三方厂商生产(其他核心零部件,特别是控制系统第三方占比较小),受益标的更为清晰。人形机器人为实现人一样的灵活度,关节数量将大幅增长,从而对减速器用量将明显上升。此外,由于人形机
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绿的谐波
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2022-07-25 22:21:00
阿兹夫定获批,后疫情时代到来
>事件:7月25日盘后消息,国家药监局应急附条件批准阿兹夫定片增加新冠肺炎治疗适应症注册申请。同日,河南日报了解到阿兹夫定年产能预计在68亿片,可满足2亿人的治疗需求。 >受益方向:阿兹夫定产业链;后疫情时代的酒旅业务放开、消费复苏等预期。 >相关公司 ●阿兹夫定产业链:华润双鹤、新华制药、拓新药业、复星医药(7月25日晚公告,控股子公司复星医药产业与真实生物签订《战略合作协议》,双方就推进联合开发并由复星医药产业独家商业化阿兹夫定等事宜达成战略合作,本次合作领域包括新冠病毒、艾滋病治疗及预防领
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君亭酒店
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朗姿股份
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2022-07-20 22:36:56
风机专家交流重点及标的推荐【天风机械】
专家交流重点 招标及开工情况:三季度进入开工交付环节,8-10月交付保持较高水平(原本交付高峰主要在6-8月,今年受疫情影响有所延期),预计今年装机量达到55GW,招标量有望突破80GW(下半年25-30GW) 海风平价情况:以IRR 8%判断,目前江浙沪已基本接近平价,粤东和福建一带有望今年年内实现平价, 北方沿海包括辽东湾、河北、山东海域预计在明年上半年年中逐步实现平价,海风平价进程加快,未来弹性较高 进口轴承涨价情况以及零部件价格情况:1)进口轴承厂商由于受到国际供应链的影响(人工成本上升
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大金重工
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2022-07-14 08:54:14
家电及相关:消费刺激政策再出,多地高温助需求回暖
[太阳]行业近况 7月13日国务院常务会议,要加快释放绿色智能家电消费潜力。在全国开展家电以旧换新和家电下乡,鼓励有条件地方予以资金和政策支持。 [太阳]评论 [玫瑰]二季度板块压力较大,边际改善因素出现:1)2022年上半年,内销、海外市场需求都面临各种压力。2)6月以来各种边际改善因素增多。除消费刺激政策外,全国多地高温刺激空调零售,近期主要原材料铜、铝、钢铁等价格自高点回落。3)地产政策持续放松。 [玫瑰]消费刺激政策:1)今年4月以来疫情对线下零售产生较大冲击,4月13日国常会曾提出部署
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2022-07-13 15:57:06
【广发地产郭镇、乐加栋】对居民断供事件点评:闪电划破夜空,将
[炸弹]断贷发生在停工之后:包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出,引起了广泛的讨论。整理数据发现,断供项目多为已经停工项目,且不是最近才发生,从去年开始就有此类现象,其次,主要发生在已经违约的房企项目上,包括恒大、新力、世茂等企业。 [炸弹]估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右(调研口径数据),违约房企占行业总产能的比例约25%,则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径),总量约为5亿平米,随着违约企业销售的下滑
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天津普林
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2022-07-13 13:16:20
风电即将迎来又一次戴维斯双击
风电招标大超预期:22H1估计在50-55GW左右,全年预计在100-120GW,目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。 塔筒出货开始加速:风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受yi情和换机型影响,出货较少,带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速,塔筒尤其明显。 大JīΝ:Q1<10万吨,Q2 20万吨,Q3-4 30万吨,全年100万吨 泰胜:Q1 6万吨,Q2 8-9万吨,Q3-4 15万吨,全年45-50万吨 天顺:Q1 3万吨,Q2 13万吨,Q3-4 30万吨
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新强联
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2022-07-12 22:12:57
游戏行业事件点评:版号下发成为常态化,游戏行业供给将加速衔接
事件:2022年7月12日晚间,游戏版号第三次发放,本次共计发放67个。 1、此次版号发放与上次版号发放时间相隔35天,仍主要集中在中小企业开发的轻量游戏,上市公司的重磅游戏获版号较少,系反垄断政策导向下的阶段性特征。长期来看我们认为版号冻结或将松动,未来有望实现每月发放。 2、本次版号发放数量共计67个,系版号发放逐渐恢复常态化。其中3款为移动/客户双端游戏,1款为客户/主机双端游戏,2款为客户端游戏,61款为移动游戏。从具体产品及相关上市公司看,有游族网络的《战火与永恒》,哔哩哔哩的《暗影火
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完美世界
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信贷数据快评:大超预期,关键看后续持续性
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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小米人形机器人
事件:今晚,小米 CyberOne 全尺寸仿生机器人“铁大”亮相 昵称“铁大”,身高177厘米,体重52公斤,狮子座 聪明的大脑:能感知45种人类语义情绪,分辨85种环境语义 发达的小脑:小米自研全身控制算法,协调运动21个关节自由度 敏锐的视觉:Mi Sense视觉空间系统,三维重建真实世界 强健的四肢:全身5种关节驱动,峰值扭矩300Nm 灵活的反应:支持多达21个自由度,并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应,模拟人的各项动作 小米自研:CyberOne背后的智能、机械能力,全部由小米机
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激光雷达-美股】大涨,坚定推荐【光库科技&产业链】
Q2业绩超预期,激光雷达1550nm龙头【Luminar】+15.85%;激光雷达开创者【Velodyne】+38.26%;【Innoviz】+15.68%;【Quanergy】+23.47%;【Ouster】+15.29%。 我们认为激光雷达【通信核心标的】为【长光华芯 芯片龙头 102x】、【光库科技 1550nm模组龙头 51x】、【炬光科技 905nm模组龙头122x,电子覆盖】。以及零部件企业【天孚通信 零部件供应商 33x】、【腾景科技 54x】、【福晶 34x】、【旭创 22x】等
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【天风电子潘暕团队】不可忽视的半导体材料PCB:AMB陶瓷基
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【广发建材】重点关注玻璃、水泥价格底部回升的机会
浮法玻璃行业的几个判断: 1、周期底部:5月起玻璃行业盈利已出现亏损(价格跌破成本线),6月份大部分企业开始亏损,7月部分企业亏损到现金流。 2、周期底部调整时间缩短:2016年供给侧改革以后,浮法玻璃新增产能被严控,行业供给进入存量阶段,考虑到存量产能冷修周期(玻璃窑炉折旧寿命10年)、不同企业成本曲线落差较大(旗滨、信义领先行业10-15元/箱),供给收缩会自动修复供需关系。 3、涨价必然性:当前浮法玻璃行业社会库存基本没有,7月冷修6条线(上半年共冷修13条),后续旺季需求如果起来(保交房
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东方战略
今晚太多人关心佩洛西的事,有点回不过来了,敏感时刻就简单说3点: 1、她行程虽然全程保密,但至少要去新加坡、马来西亚、韩国、日本,根据我们早先推算,由于最有可能是8月5日去日本参加安倍葬礼,所以8.1-8.2是在东南亚,8.4-8.5到东北亚,其中8.3这一天最有可能窜访,如果到得早可能就是8.2,也就是明晚,但主要估计是后天。无论如何,不在今天(也就是“建军95周年”当天)搞事还算克制。 2、很多人搞错了重点,一直关心中国会不会拦截、会不会击落,这是被舆论诱导、搞错了事情的主次关系: 我们的对
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刘煜辉 A股大多数时候都特别的有效。 每天深夜,当官二代周劼们还在朋友圈炫富的时候,小镇做题家出身的二级狗们已经埋头研究牛股好久了。 所谓A股特别有效,就是牛股一把涨到头。很少有倒车接人的机会,你只能他疾驰时跳上车。牛股不回头,另一个主要原因是:陆家嘴这帮机构击鼓传花太快。 没等我听清鼓声,就传过去了。 剧本一般是这样的: 第一步:公私募的买方发掘一个可以讲故事的底部票,自己先买好,周围朋友圈再买好; 第二步:然后叫来卖方研究员,说兄弟给你挖掘了一个翻倍牛票。卖方一看如获至宝:逻辑清晰、方向明确
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政治局会议点评:稳定市场优先级最高,政策工具箱用足用好
7月28日政治局会议召开,针对房地产提出要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。 开宗明义,稳定市场为首要任务:表述的第一句为“稳定房地产市场”,对比4月的“促进市场平稳健康发展”,可以看出目前市场平稳发展趋势已被打破,据我们跟踪的高频数据,7月1-22日60城新房销售面积同比-39%(6月-17%),其中一线-8%,二线-45%,三线-42%,在6月市场短暂性复苏之后,7月市场再度大幅下行,
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我们6月和7月初的每日视点皆提示了具行业标杆作用的特斯拉人形机器人事件对机器人核心零部件板块潜在的催化作用,绿的谐波、双环传动、中大力德等自四月底反弹以来实现1-2倍涨幅。 我们重申在机械领域,减速器是和人形机器人关联最强、逻辑最顺畅的环节。相较于其他工业机器人核心零部件环节,减速器在机器人成本中占比较高,且减速器主要由第三方厂商生产(其他核心零部件,特别是控制系统第三方占比较小),受益标的更为清晰。人形机器人为实现人一样的灵活度,关节数量将大幅增长,从而对减速器用量将明显上升。此外,由于人形机
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阿兹夫定获批,后疫情时代到来
>事件:7月25日盘后消息,国家药监局应急附条件批准阿兹夫定片增加新冠肺炎治疗适应症注册申请。同日,河南日报了解到阿兹夫定年产能预计在68亿片,可满足2亿人的治疗需求。 >受益方向:阿兹夫定产业链;后疫情时代的酒旅业务放开、消费复苏等预期。 >相关公司 ●阿兹夫定产业链:华润双鹤、新华制药、拓新药业、复星医药(7月25日晚公告,控股子公司复星医药产业与真实生物签订《战略合作协议》,双方就推进联合开发并由复星医药产业独家商业化阿兹夫定等事宜达成战略合作,本次合作领域包括新冠病毒、艾滋病治疗及预防领
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风机专家交流重点及标的推荐【天风机械】
专家交流重点 招标及开工情况:三季度进入开工交付环节,8-10月交付保持较高水平(原本交付高峰主要在6-8月,今年受疫情影响有所延期),预计今年装机量达到55GW,招标量有望突破80GW(下半年25-30GW) 海风平价情况:以IRR 8%判断,目前江浙沪已基本接近平价,粤东和福建一带有望今年年内实现平价, 北方沿海包括辽东湾、河北、山东海域预计在明年上半年年中逐步实现平价,海风平价进程加快,未来弹性较高 进口轴承涨价情况以及零部件价格情况:1)进口轴承厂商由于受到国际供应链的影响(人工成本上升
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家电及相关:消费刺激政策再出,多地高温助需求回暖
[太阳]行业近况 7月13日国务院常务会议,要加快释放绿色智能家电消费潜力。在全国开展家电以旧换新和家电下乡,鼓励有条件地方予以资金和政策支持。 [太阳]评论 [玫瑰]二季度板块压力较大,边际改善因素出现:1)2022年上半年,内销、海外市场需求都面临各种压力。2)6月以来各种边际改善因素增多。除消费刺激政策外,全国多地高温刺激空调零售,近期主要原材料铜、铝、钢铁等价格自高点回落。3)地产政策持续放松。 [玫瑰]消费刺激政策:1)今年4月以来疫情对线下零售产生较大冲击,4月13日国常会曾提出部署
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【广发地产郭镇、乐加栋】对居民断供事件点评:闪电划破夜空,将
[炸弹]断贷发生在停工之后:包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出,引起了广泛的讨论。整理数据发现,断供项目多为已经停工项目,且不是最近才发生,从去年开始就有此类现象,其次,主要发生在已经违约的房企项目上,包括恒大、新力、世茂等企业。 [炸弹]估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右(调研口径数据),违约房企占行业总产能的比例约25%,则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径),总量约为5亿平米,随着违约企业销售的下滑
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风电即将迎来又一次戴维斯双击
风电招标大超预期:22H1估计在50-55GW左右,全年预计在100-120GW,目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。 塔筒出货开始加速:风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受yi情和换机型影响,出货较少,带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速,塔筒尤其明显。 大JīΝ:Q1<10万吨,Q2 20万吨,Q3-4 30万吨,全年100万吨 泰胜:Q1 6万吨,Q2 8-9万吨,Q3-4 15万吨,全年45-50万吨 天顺:Q1 3万吨,Q2 13万吨,Q3-4 30万吨
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游戏行业事件点评:版号下发成为常态化,游戏行业供给将加速衔接
事件:2022年7月12日晚间,游戏版号第三次发放,本次共计发放67个。 1、此次版号发放与上次版号发放时间相隔35天,仍主要集中在中小企业开发的轻量游戏,上市公司的重磅游戏获版号较少,系反垄断政策导向下的阶段性特征。长期来看我们认为版号冻结或将松动,未来有望实现每月发放。 2、本次版号发放数量共计67个,系版号发放逐渐恢复常态化。其中3款为移动/客户双端游戏,1款为客户/主机双端游戏,2款为客户端游戏,61款为移动游戏。从具体产品及相关上市公司看,有游族网络的《战火与永恒》,哔哩哔哩的《暗影火
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2022-07-11 21:59:17
信贷数据快评:大超预期,关键看后续持续性
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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三一重工
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孤独求败的游资
2022-08-12 00:04:49
小米人形机器人
事件:今晚,小米 CyberOne 全尺寸仿生机器人“铁大”亮相 昵称“铁大”,身高177厘米,体重52公斤,狮子座 聪明的大脑:能感知45种人类语义情绪,分辨85种环境语义 发达的小脑:小米自研全身控制算法,协调运动21个关节自由度 敏锐的视觉:Mi Sense视觉空间系统,三维重建真实世界 强健的四肢:全身5种关节驱动,峰值扭矩300Nm 灵活的反应:支持多达21个自由度,并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应,模拟人的各项动作 小米自研:CyberOne背后的智能、机械能力,全部由小米机
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鸣志电器
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宇环数控
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卓翼科技
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2022-08-11 14:08:56
激光雷达-美股】大涨,坚定推荐【光库科技&产业链】
Q2业绩超预期,激光雷达1550nm龙头【Luminar】+15.85%;激光雷达开创者【Velodyne】+38.26%;【Innoviz】+15.68%;【Quanergy】+23.47%;【Ouster】+15.29%。 我们认为激光雷达【通信核心标的】为【长光华芯 芯片龙头 102x】、【光库科技 1550nm模组龙头 51x】、【炬光科技 905nm模组龙头122x,电子覆盖】。以及零部件企业【天孚通信 零部件供应商 33x】、【腾景科技 54x】、【福晶 34x】、【旭创 22x】等
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光库科技
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2022-08-07 17:20:23
【天风电子潘暕团队】不可忽视的半导体材料PCB:AMB陶瓷基
AMB陶瓷衬板:博敏电子——1) IGBT模块里面AMB陶瓷衬板相比DBC衬板有更优的热导率/铜层结合力/可靠性等,更适合大功率大电流的应用场景,如车规主逆变器、光伏变压、轨道交通高压等,AMB陶瓷衬板在IGBT里面成本占比15-20%,假设50%渗透率下,预计25年全球1000亿IGBT/SIC市场对应100亿+的AMB陶瓷基板市场空间;2) IHS预计SiC功率器件市场规模有望27年达到100亿美元,SiC MOSFET使用基本都是AMB衬板,AMB衬板有望随着SiC MOS规模化而放量;3
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兴森科技
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2022-08-05 09:07:08
【广发建材】重点关注玻璃、水泥价格底部回升的机会
浮法玻璃行业的几个判断: 1、周期底部:5月起玻璃行业盈利已出现亏损(价格跌破成本线),6月份大部分企业开始亏损,7月部分企业亏损到现金流。 2、周期底部调整时间缩短:2016年供给侧改革以后,浮法玻璃新增产能被严控,行业供给进入存量阶段,考虑到存量产能冷修周期(玻璃窑炉折旧寿命10年)、不同企业成本曲线落差较大(旗滨、信义领先行业10-15元/箱),供给收缩会自动修复供需关系。 3、涨价必然性:当前浮法玻璃行业社会库存基本没有,7月冷修6条线(上半年共冷修13条),后续旺季需求如果起来(保交房
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旗滨集团
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2022-08-02 08:42:43
东方战略
今晚太多人关心佩洛西的事,有点回不过来了,敏感时刻就简单说3点: 1、她行程虽然全程保密,但至少要去新加坡、马来西亚、韩国、日本,根据我们早先推算,由于最有可能是8月5日去日本参加安倍葬礼,所以8.1-8.2是在东南亚,8.4-8.5到东北亚,其中8.3这一天最有可能窜访,如果到得早可能就是8.2,也就是明晚,但主要估计是后天。无论如何,不在今天(也就是“建军95周年”当天)搞事还算克制。 2、很多人搞错了重点,一直关心中国会不会拦截、会不会击落,这是被舆论诱导、搞错了事情的主次关系: 我们的对
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新劲刚
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2022-08-02 08:35:28
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刘煜辉 A股大多数时候都特别的有效。 每天深夜,当官二代周劼们还在朋友圈炫富的时候,小镇做题家出身的二级狗们已经埋头研究牛股好久了。 所谓A股特别有效,就是牛股一把涨到头。很少有倒车接人的机会,你只能他疾驰时跳上车。牛股不回头,另一个主要原因是:陆家嘴这帮机构击鼓传花太快。 没等我听清鼓声,就传过去了。 剧本一般是这样的: 第一步:公私募的买方发掘一个可以讲故事的底部票,自己先买好,周围朋友圈再买好; 第二步:然后叫来卖方研究员,说兄弟给你挖掘了一个翻倍牛票。卖方一看如获至宝:逻辑清晰、方向明确
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襄阳轴承
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2022-07-29 08:50:52
政治局会议点评:稳定市场优先级最高,政策工具箱用足用好
7月28日政治局会议召开,针对房地产提出要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。 开宗明义,稳定市场为首要任务:表述的第一句为“稳定房地产市场”,对比4月的“促进市场平稳健康发展”,可以看出目前市场平稳发展趋势已被打破,据我们跟踪的高频数据,7月1-22日60城新房销售面积同比-39%(6月-17%),其中一线-8%,二线-45%,三线-42%,在6月市场短暂性复苏之后,7月市场再度大幅下行,
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*ST嘉凯
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信达地产
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2022-07-27 08:08:10
特斯拉人形机器人观点更新
我们6月和7月初的每日视点皆提示了具行业标杆作用的特斯拉人形机器人事件对机器人核心零部件板块潜在的催化作用,绿的谐波、双环传动、中大力德等自四月底反弹以来实现1-2倍涨幅。 我们重申在机械领域,减速器是和人形机器人关联最强、逻辑最顺畅的环节。相较于其他工业机器人核心零部件环节,减速器在机器人成本中占比较高,且减速器主要由第三方厂商生产(其他核心零部件,特别是控制系统第三方占比较小),受益标的更为清晰。人形机器人为实现人一样的灵活度,关节数量将大幅增长,从而对减速器用量将明显上升。此外,由于人形机
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绿的谐波
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中大力德
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2022-07-25 22:21:00
阿兹夫定获批,后疫情时代到来
>事件:7月25日盘后消息,国家药监局应急附条件批准阿兹夫定片增加新冠肺炎治疗适应症注册申请。同日,河南日报了解到阿兹夫定年产能预计在68亿片,可满足2亿人的治疗需求。 >受益方向:阿兹夫定产业链;后疫情时代的酒旅业务放开、消费复苏等预期。 >相关公司 ●阿兹夫定产业链:华润双鹤、新华制药、拓新药业、复星医药(7月25日晚公告,控股子公司复星医药产业与真实生物签订《战略合作协议》,双方就推进联合开发并由复星医药产业独家商业化阿兹夫定等事宜达成战略合作,本次合作领域包括新冠病毒、艾滋病治疗及预防领
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君亭酒店
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朗姿股份
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2022-07-20 22:36:56
风机专家交流重点及标的推荐【天风机械】
专家交流重点 招标及开工情况:三季度进入开工交付环节,8-10月交付保持较高水平(原本交付高峰主要在6-8月,今年受疫情影响有所延期),预计今年装机量达到55GW,招标量有望突破80GW(下半年25-30GW) 海风平价情况:以IRR 8%判断,目前江浙沪已基本接近平价,粤东和福建一带有望今年年内实现平价, 北方沿海包括辽东湾、河北、山东海域预计在明年上半年年中逐步实现平价,海风平价进程加快,未来弹性较高 进口轴承涨价情况以及零部件价格情况:1)进口轴承厂商由于受到国际供应链的影响(人工成本上升
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大金重工
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大连重工
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2022-07-14 08:54:14
家电及相关:消费刺激政策再出,多地高温助需求回暖
[太阳]行业近况 7月13日国务院常务会议,要加快释放绿色智能家电消费潜力。在全国开展家电以旧换新和家电下乡,鼓励有条件地方予以资金和政策支持。 [太阳]评论 [玫瑰]二季度板块压力较大,边际改善因素出现:1)2022年上半年,内销、海外市场需求都面临各种压力。2)6月以来各种边际改善因素增多。除消费刺激政策外,全国多地高温刺激空调零售,近期主要原材料铜、铝、钢铁等价格自高点回落。3)地产政策持续放松。 [玫瑰]消费刺激政策:1)今年4月以来疫情对线下零售产生较大冲击,4月13日国常会曾提出部署
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长虹华意
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2022-07-13 15:57:06
【广发地产郭镇、乐加栋】对居民断供事件点评:闪电划破夜空,将
[炸弹]断贷发生在停工之后:包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出,引起了广泛的讨论。整理数据发现,断供项目多为已经停工项目,且不是最近才发生,从去年开始就有此类现象,其次,主要发生在已经违约的房企项目上,包括恒大、新力、世茂等企业。 [炸弹]估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右(调研口径数据),违约房企占行业总产能的比例约25%,则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径),总量约为5亿平米,随着违约企业销售的下滑
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天津普林
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2022-07-13 13:16:20
风电即将迎来又一次戴维斯双击
风电招标大超预期:22H1估计在50-55GW左右,全年预计在100-120GW,目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。 塔筒出货开始加速:风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受yi情和换机型影响,出货较少,带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速,塔筒尤其明显。 大JīΝ:Q1<10万吨,Q2 20万吨,Q3-4 30万吨,全年100万吨 泰胜:Q1 6万吨,Q2 8-9万吨,Q3-4 15万吨,全年45-50万吨 天顺:Q1 3万吨,Q2 13万吨,Q3-4 30万吨
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新强联
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2022-07-12 22:12:57
游戏行业事件点评:版号下发成为常态化,游戏行业供给将加速衔接
事件:2022年7月12日晚间,游戏版号第三次发放,本次共计发放67个。 1、此次版号发放与上次版号发放时间相隔35天,仍主要集中在中小企业开发的轻量游戏,上市公司的重磅游戏获版号较少,系反垄断政策导向下的阶段性特征。长期来看我们认为版号冻结或将松动,未来有望实现每月发放。 2、本次版号发放数量共计67个,系版号发放逐渐恢复常态化。其中3款为移动/客户双端游戏,1款为客户/主机双端游戏,2款为客户端游戏,61款为移动游戏。从具体产品及相关上市公司看,有游族网络的《战火与永恒》,哔哩哔哩的《暗影火
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完美世界
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信贷数据快评:大超预期,关键看后续持续性
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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小米人形机器人
事件:今晚,小米 CyberOne 全尺寸仿生机器人“铁大”亮相 昵称“铁大”,身高177厘米,体重52公斤,狮子座 聪明的大脑:能感知45种人类语义情绪,分辨85种环境语义 发达的小脑:小米自研全身控制算法,协调运动21个关节自由度 敏锐的视觉:Mi Sense视觉空间系统,三维重建真实世界 强健的四肢:全身5种关节驱动,峰值扭矩300Nm 灵活的反应:支持多达21个自由度,并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应,模拟人的各项动作 小米自研:CyberOne背后的智能、机械能力,全部由小米机
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激光雷达-美股】大涨,坚定推荐【光库科技&产业链】
Q2业绩超预期,激光雷达1550nm龙头【Luminar】+15.85%;激光雷达开创者【Velodyne】+38.26%;【Innoviz】+15.68%;【Quanergy】+23.47%;【Ouster】+15.29%。 我们认为激光雷达【通信核心标的】为【长光华芯 芯片龙头 102x】、【光库科技 1550nm模组龙头 51x】、【炬光科技 905nm模组龙头122x,电子覆盖】。以及零部件企业【天孚通信 零部件供应商 33x】、【腾景科技 54x】、【福晶 34x】、【旭创 22x】等
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【天风电子潘暕团队】不可忽视的半导体材料PCB:AMB陶瓷基
AMB陶瓷衬板:博敏电子——1) IGBT模块里面AMB陶瓷衬板相比DBC衬板有更优的热导率/铜层结合力/可靠性等,更适合大功率大电流的应用场景,如车规主逆变器、光伏变压、轨道交通高压等,AMB陶瓷衬板在IGBT里面成本占比15-20%,假设50%渗透率下,预计25年全球1000亿IGBT/SIC市场对应100亿+的AMB陶瓷基板市场空间;2) IHS预计SiC功率器件市场规模有望27年达到100亿美元,SiC MOSFET使用基本都是AMB衬板,AMB衬板有望随着SiC MOS规模化而放量;3
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【广发建材】重点关注玻璃、水泥价格底部回升的机会
浮法玻璃行业的几个判断: 1、周期底部:5月起玻璃行业盈利已出现亏损(价格跌破成本线),6月份大部分企业开始亏损,7月部分企业亏损到现金流。 2、周期底部调整时间缩短:2016年供给侧改革以后,浮法玻璃新增产能被严控,行业供给进入存量阶段,考虑到存量产能冷修周期(玻璃窑炉折旧寿命10年)、不同企业成本曲线落差较大(旗滨、信义领先行业10-15元/箱),供给收缩会自动修复供需关系。 3、涨价必然性:当前浮法玻璃行业社会库存基本没有,7月冷修6条线(上半年共冷修13条),后续旺季需求如果起来(保交房
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东方战略
今晚太多人关心佩洛西的事,有点回不过来了,敏感时刻就简单说3点: 1、她行程虽然全程保密,但至少要去新加坡、马来西亚、韩国、日本,根据我们早先推算,由于最有可能是8月5日去日本参加安倍葬礼,所以8.1-8.2是在东南亚,8.4-8.5到东北亚,其中8.3这一天最有可能窜访,如果到得早可能就是8.2,也就是明晚,但主要估计是后天。无论如何,不在今天(也就是“建军95周年”当天)搞事还算克制。 2、很多人搞错了重点,一直关心中国会不会拦截、会不会击落,这是被舆论诱导、搞错了事情的主次关系: 我们的对
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刘煜辉 A股大多数时候都特别的有效。 每天深夜,当官二代周劼们还在朋友圈炫富的时候,小镇做题家出身的二级狗们已经埋头研究牛股好久了。 所谓A股特别有效,就是牛股一把涨到头。很少有倒车接人的机会,你只能他疾驰时跳上车。牛股不回头,另一个主要原因是:陆家嘴这帮机构击鼓传花太快。 没等我听清鼓声,就传过去了。 剧本一般是这样的: 第一步:公私募的买方发掘一个可以讲故事的底部票,自己先买好,周围朋友圈再买好; 第二步:然后叫来卖方研究员,说兄弟给你挖掘了一个翻倍牛票。卖方一看如获至宝:逻辑清晰、方向明确
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政治局会议点评:稳定市场优先级最高,政策工具箱用足用好
7月28日政治局会议召开,针对房地产提出要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。 开宗明义,稳定市场为首要任务:表述的第一句为“稳定房地产市场”,对比4月的“促进市场平稳健康发展”,可以看出目前市场平稳发展趋势已被打破,据我们跟踪的高频数据,7月1-22日60城新房销售面积同比-39%(6月-17%),其中一线-8%,二线-45%,三线-42%,在6月市场短暂性复苏之后,7月市场再度大幅下行,
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2022-07-27 08:08:10
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我们6月和7月初的每日视点皆提示了具行业标杆作用的特斯拉人形机器人事件对机器人核心零部件板块潜在的催化作用,绿的谐波、双环传动、中大力德等自四月底反弹以来实现1-2倍涨幅。 我们重申在机械领域,减速器是和人形机器人关联最强、逻辑最顺畅的环节。相较于其他工业机器人核心零部件环节,减速器在机器人成本中占比较高,且减速器主要由第三方厂商生产(其他核心零部件,特别是控制系统第三方占比较小),受益标的更为清晰。人形机器人为实现人一样的灵活度,关节数量将大幅增长,从而对减速器用量将明显上升。此外,由于人形机
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阿兹夫定获批,后疫情时代到来
>事件:7月25日盘后消息,国家药监局应急附条件批准阿兹夫定片增加新冠肺炎治疗适应症注册申请。同日,河南日报了解到阿兹夫定年产能预计在68亿片,可满足2亿人的治疗需求。 >受益方向:阿兹夫定产业链;后疫情时代的酒旅业务放开、消费复苏等预期。 >相关公司 ●阿兹夫定产业链:华润双鹤、新华制药、拓新药业、复星医药(7月25日晚公告,控股子公司复星医药产业与真实生物签订《战略合作协议》,双方就推进联合开发并由复星医药产业独家商业化阿兹夫定等事宜达成战略合作,本次合作领域包括新冠病毒、艾滋病治疗及预防领
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风机专家交流重点及标的推荐【天风机械】
专家交流重点 招标及开工情况:三季度进入开工交付环节,8-10月交付保持较高水平(原本交付高峰主要在6-8月,今年受疫情影响有所延期),预计今年装机量达到55GW,招标量有望突破80GW(下半年25-30GW) 海风平价情况:以IRR 8%判断,目前江浙沪已基本接近平价,粤东和福建一带有望今年年内实现平价, 北方沿海包括辽东湾、河北、山东海域预计在明年上半年年中逐步实现平价,海风平价进程加快,未来弹性较高 进口轴承涨价情况以及零部件价格情况:1)进口轴承厂商由于受到国际供应链的影响(人工成本上升
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家电及相关:消费刺激政策再出,多地高温助需求回暖
[太阳]行业近况 7月13日国务院常务会议,要加快释放绿色智能家电消费潜力。在全国开展家电以旧换新和家电下乡,鼓励有条件地方予以资金和政策支持。 [太阳]评论 [玫瑰]二季度板块压力较大,边际改善因素出现:1)2022年上半年,内销、海外市场需求都面临各种压力。2)6月以来各种边际改善因素增多。除消费刺激政策外,全国多地高温刺激空调零售,近期主要原材料铜、铝、钢铁等价格自高点回落。3)地产政策持续放松。 [玫瑰]消费刺激政策:1)今年4月以来疫情对线下零售产生较大冲击,4月13日国常会曾提出部署
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【广发地产郭镇、乐加栋】对居民断供事件点评:闪电划破夜空,将
[炸弹]断贷发生在停工之后:包括河南、湖北、湖南、江西等大量关于断供的新闻曝出,引起了广泛的讨论。整理数据发现,断供项目多为已经停工项目,且不是最近才发生,从去年开始就有此类现象,其次,主要发生在已经违约的房企项目上,包括恒大、新力、世茂等企业。 [炸弹]估算停工面积占行业整体比例为5%左右。目前违约房企停工面积平均占比20%左右(调研口径数据),违约房企占行业总产能的比例约25%,则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径),总量约为5亿平米,随着违约企业销售的下滑
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风电即将迎来又一次戴维斯双击
风电招标大超预期:22H1估计在50-55GW左右,全年预计在100-120GW,目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。 塔筒出货开始加速:风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受yi情和换机型影响,出货较少,带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速,塔筒尤其明显。 大JīΝ:Q1<10万吨,Q2 20万吨,Q3-4 30万吨,全年100万吨 泰胜:Q1 6万吨,Q2 8-9万吨,Q3-4 15万吨,全年45-50万吨 天顺:Q1 3万吨,Q2 13万吨,Q3-4 30万吨
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游戏行业事件点评:版号下发成为常态化,游戏行业供给将加速衔接
事件:2022年7月12日晚间,游戏版号第三次发放,本次共计发放67个。 1、此次版号发放与上次版号发放时间相隔35天,仍主要集中在中小企业开发的轻量游戏,上市公司的重磅游戏获版号较少,系反垄断政策导向下的阶段性特征。长期来看我们认为版号冻结或将松动,未来有望实现每月发放。 2、本次版号发放数量共计67个,系版号发放逐渐恢复常态化。其中3款为移动/客户双端游戏,1款为客户/主机双端游戏,2款为客户端游戏,61款为移动游戏。从具体产品及相关上市公司看,有游族网络的《战火与永恒》,哔哩哔哩的《暗影火
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2022-07-11 21:59:17
信贷数据快评:大超预期,关键看后续持续性
我国6月份金融数据发布:6月份中长期新增人民币贷款1.87万亿元,同比增长38.0%,1-6月累计下滑22.6%;分拆来看,6月份企业端新增中长期信贷1.45万亿,同比增长73.3%,居民端4167亿元,下滑19.2%。 类比19Q3,后续持续性是核心关注点:6月份企业端信贷数据明显好转,大超预期;1-6月企业中长期信贷下滑6.0%,其中Q1下滑11.6%,Q2增长5.6%,季度拐点已现,对于后续制造业投资的恢复具有重要的前瞻意义。但我们需要强调,制造业投资是无数企业主体基于自身经营情况作出的理
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三一重工
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