数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下

周末舆情热度：①光模块-天风通信：光模块龙头厂商23年业绩逐季向好，24年下游AI需求大幅释放/美股光模块公司应用光电大涨67%，市场再度聚焦光模块（中际旭创、天孚通信、剑桥科技、新易盛、仕佳光子等）；②数据要素-2023中国数字经济创新发展大会将于8月16日至18日在广东省汕头市召开/人M数据：与

本篇为天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在天风证券“青云之志”2023三季度策略会上作题目为《过去四个月，AI发生了什么变化？》的致辞。 赵晓光首先以丹纳赫公司为例，说明企业精细化运营能力的重要性，而他随之指出，如何使用GPT为代表的信息化技术，提升企业运营能力，也是很重要的。 关于GPT，赵晓光在3

       上半年，得益于AI大浪潮的疯狂炒作，连同电影也疯了一把。当时其主要炒作逻辑：1、降本增效，尤其是特效类的镜头，大幅度降本。2、数据要素和版权，版权和数据要素在人工智能领域的价值重估。       下半年，得

【锡】会议核心内容1、目前市场在交易什么？1）8月份缅甸矿减少0.2-0.3万吨/月，大型冶炼厂如果检修减产会减少0.6万吨/月，进口窗口关闭，所以7、8月国内去库会比较顺畅；2）隐性库存基本上全部显性化，而且下游不仅低库存，甚至把远期的货给了终端，现在属于负库存状态，消费稍有改善会放大下游备库；3

#来源未知# 中芯国际近期观点更新中芯国际的中报避不避开看个人，稳一定的话就避开，积极一点不避开也问题不大，因为两点：（1）中芯国际的中报披露时间8月26日，比较晚；（2）中芯国际的1季报就显示业绩环比开始好转了，所以中报原则上来讲，应该不会太差。我们之前看好晶圆厂的路基有两点：1.半导体

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于

政策是推动信创版块发展的核心因素。2022年9月1日出版的第17期《求是》杂志发表习主席重要讲话《新发展阶段贯彻新发展理念必然要求构建新发展格局》再次强调加快科技自立自强，这是习主席继今年1月《不断做强做优做大我国数字经济》、今年5月《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》之后，罕见连续三次在求

1、镓和锗都不是稀土元素，但产量确实不高，特别是镓； 2、这俩玩意儿目前来看都不算贵，不算贵的核心原因是，第一生产大国都在中国； 3、中国以外单独建镓的生产线会非常昂贵，主要原因在于，镓这玩意儿是从生产氧化铝的下脚料里提炼出来的； 4、中国拥有全球最大的氧化铝产能；中国拥有全球最完善的镓提取技术；

谁会成为第一个10倍牛股7倍+：联特，遥遥领先。目前市值约240亿，流通市值60亿，CPO概念起来时第一个20CM！小作文多，弹性大。从天孚挖了些精英团队。涨10倍的话，市值还不到500亿。4倍+：剑桥：10CM里的王，曾经是第一个10倍股的最强选手，市值168亿，流通市值164亿。供货微软，被不间

核心要点：1.特斯拉Dojo超级计算平台7月即将量产，实力比肩英伟达，核心竞争力包括InFO_SOW，其中扇出型晶圆级封装(FOWLP)是最关键技术。2.国内上市公司通富微电、长电科技等有相关技术布局，文一科技（600520）已有FOWLP扇出型晶圆级封装设备交付客户使用。———————————以下

①AI服务器需搭载多个CPU处理器，CXL等内存技术将加速渗透，有望充分受益于AI带来的算力需求增长。 ②AI大模型对高性能存储芯片的需求与日俱增，CXL技术应运而生，被称为存储芯片界的CPO。 ③在英特尔等巨头的支持下，CXL已成为领先的行业标准，梳理受益上市公司名单（附股）。TrendForce

 我原以为cpo已经天下无敌了，没想到有人比他还勇猛！今天最大的亮点是南方精工一字直接带动了板块机器人+减速器10几个涨停 能够直接搜索出来的就是秦川机床、位置好就是盘大点，其他的都涨幅大。根本不敢上....结果今天继续走强南方精工必然预期一字买不到，秦川机床有无晋级机会？&nb

【天风电新】宝明科技调研更新-0620 ——————————— 🌼测试和送样 在5月初，公司内部做出PP产品（基于公司的材料技术和工艺端突破），内部测试了约1个月左右，6月初至6月中旬逐步把这批产品送到电池厂测试（百米级/千米级的样品），预计Q3可以看到测试反馈的结果。顺利的话会有批量的订单。

【广发机械】双星新材pet铜箔获订单，产业持续前行 1. #双星新材pet铜箔获得产品订单。双星新材22Q3设备到位，Q4完成首条PET复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试验证，并于近日获得客户的首张产品订单。 2. #pp与pet基材路线有望并行。此前市场担心pet路线是否能

 数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下

周末舆情热度：①光模块-天风通信：光模块龙头厂商23年业绩逐季向好，24年下游AI需求大幅释放/美股光模块公司应用光电大涨67%，市场再度聚焦光模块（中际旭创、天孚通信、剑桥科技、新易盛、仕佳光子等）；②数据要素-2023中国数字经济创新发展大会将于8月16日至18日在广东省汕头市召开/人M数据：与

本篇为天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在天风证券“青云之志”2023三季度策略会上作题目为《过去四个月，AI发生了什么变化？》的致辞。 赵晓光首先以丹纳赫公司为例，说明企业精细化运营能力的重要性，而他随之指出，如何使用GPT为代表的信息化技术，提升企业运营能力，也是很重要的。 关于GPT，赵晓光在3

       上半年，得益于AI大浪潮的疯狂炒作，连同电影也疯了一把。当时其主要炒作逻辑：1、降本增效，尤其是特效类的镜头，大幅度降本。2、数据要素和版权，版权和数据要素在人工智能领域的价值重估。       下半年，得

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#来源未知# 中芯国际近期观点更新中芯国际的中报避不避开看个人，稳一定的话就避开，积极一点不避开也问题不大，因为两点：（1）中芯国际的中报披露时间8月26日，比较晚；（2）中芯国际的1季报就显示业绩环比开始好转了，所以中报原则上来讲，应该不会太差。我们之前看好晶圆厂的路基有两点：1.半导体

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于

政策是推动信创版块发展的核心因素。2022年9月1日出版的第17期《求是》杂志发表习主席重要讲话《新发展阶段贯彻新发展理念必然要求构建新发展格局》再次强调加快科技自立自强，这是习主席继今年1月《不断做强做优做大我国数字经济》、今年5月《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》之后，罕见连续三次在求

1、镓和锗都不是稀土元素，但产量确实不高，特别是镓； 2、这俩玩意儿目前来看都不算贵，不算贵的核心原因是，第一生产大国都在中国； 3、中国以外单独建镓的生产线会非常昂贵，主要原因在于，镓这玩意儿是从生产氧化铝的下脚料里提炼出来的； 4、中国拥有全球最大的氧化铝产能；中国拥有全球最完善的镓提取技术；

谁会成为第一个10倍牛股7倍+：联特，遥遥领先。目前市值约240亿，流通市值60亿，CPO概念起来时第一个20CM！小作文多，弹性大。从天孚挖了些精英团队。涨10倍的话，市值还不到500亿。4倍+：剑桥：10CM里的王，曾经是第一个10倍股的最强选手，市值168亿，流通市值164亿。供货微软，被不间

核心要点：1.特斯拉Dojo超级计算平台7月即将量产，实力比肩英伟达，核心竞争力包括InFO_SOW，其中扇出型晶圆级封装(FOWLP)是最关键技术。2.国内上市公司通富微电、长电科技等有相关技术布局，文一科技（600520）已有FOWLP扇出型晶圆级封装设备交付客户使用。———————————以下

①AI服务器需搭载多个CPU处理器，CXL等内存技术将加速渗透，有望充分受益于AI带来的算力需求增长。 ②AI大模型对高性能存储芯片的需求与日俱增，CXL技术应运而生，被称为存储芯片界的CPO。 ③在英特尔等巨头的支持下，CXL已成为领先的行业标准，梳理受益上市公司名单（附股）。TrendForce

 我原以为cpo已经天下无敌了，没想到有人比他还勇猛！今天最大的亮点是南方精工一字直接带动了板块机器人+减速器10几个涨停 能够直接搜索出来的就是秦川机床、位置好就是盘大点，其他的都涨幅大。根本不敢上....结果今天继续走强南方精工必然预期一字买不到，秦川机床有无晋级机会？&nb

【天风电新】宝明科技调研更新-0620 ——————————— 🌼测试和送样 在5月初，公司内部做出PP产品（基于公司的材料技术和工艺端突破），内部测试了约1个月左右，6月初至6月中旬逐步把这批产品送到电池厂测试（百米级/千米级的样品），预计Q3可以看到测试反馈的结果。顺利的话会有批量的订单。

【广发机械】双星新材pet铜箔获订单，产业持续前行 1. #双星新材pet铜箔获得产品订单。双星新材22Q3设备到位，Q4完成首条PET复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试验证，并于近日获得客户的首张产品订单。 2. #pp与pet基材路线有望并行。此前市场担心pet路线是否能

 数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下

周末舆情热度：①光模块-天风通信：光模块龙头厂商23年业绩逐季向好，24年下游AI需求大幅释放/美股光模块公司应用光电大涨67%，市场再度聚焦光模块（中际旭创、天孚通信、剑桥科技、新易盛、仕佳光子等）；②数据要素-2023中国数字经济创新发展大会将于8月16日至18日在广东省汕头市召开/人M数据：与

本篇为天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在天风证券“青云之志”2023三季度策略会上作题目为《过去四个月，AI发生了什么变化？》的致辞。 赵晓光首先以丹纳赫公司为例，说明企业精细化运营能力的重要性，而他随之指出，如何使用GPT为代表的信息化技术，提升企业运营能力，也是很重要的。 关于GPT，赵晓光在3

       上半年，得益于AI大浪潮的疯狂炒作，连同电影也疯了一把。当时其主要炒作逻辑：1、降本增效，尤其是特效类的镜头，大幅度降本。2、数据要素和版权，版权和数据要素在人工智能领域的价值重估。       下半年，得

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#来源未知# 中芯国际近期观点更新中芯国际的中报避不避开看个人，稳一定的话就避开，积极一点不避开也问题不大，因为两点：（1）中芯国际的中报披露时间8月26日，比较晚；（2）中芯国际的1季报就显示业绩环比开始好转了，所以中报原则上来讲，应该不会太差。我们之前看好晶圆厂的路基有两点：1.半导体

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于

政策是推动信创版块发展的核心因素。2022年9月1日出版的第17期《求是》杂志发表习主席重要讲话《新发展阶段贯彻新发展理念必然要求构建新发展格局》再次强调加快科技自立自强，这是习主席继今年1月《不断做强做优做大我国数字经济》、今年5月《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》之后，罕见连续三次在求

1、镓和锗都不是稀土元素，但产量确实不高，特别是镓； 2、这俩玩意儿目前来看都不算贵，不算贵的核心原因是，第一生产大国都在中国； 3、中国以外单独建镓的生产线会非常昂贵，主要原因在于，镓这玩意儿是从生产氧化铝的下脚料里提炼出来的； 4、中国拥有全球最大的氧化铝产能；中国拥有全球最完善的镓提取技术；

谁会成为第一个10倍牛股7倍+：联特，遥遥领先。目前市值约240亿，流通市值60亿，CPO概念起来时第一个20CM！小作文多，弹性大。从天孚挖了些精英团队。涨10倍的话，市值还不到500亿。4倍+：剑桥：10CM里的王，曾经是第一个10倍股的最强选手，市值168亿，流通市值164亿。供货微软，被不间

核心要点：1.特斯拉Dojo超级计算平台7月即将量产，实力比肩英伟达，核心竞争力包括InFO_SOW，其中扇出型晶圆级封装(FOWLP)是最关键技术。2.国内上市公司通富微电、长电科技等有相关技术布局，文一科技（600520）已有FOWLP扇出型晶圆级封装设备交付客户使用。———————————以下

①AI服务器需搭载多个CPU处理器，CXL等内存技术将加速渗透，有望充分受益于AI带来的算力需求增长。 ②AI大模型对高性能存储芯片的需求与日俱增，CXL技术应运而生，被称为存储芯片界的CPO。 ③在英特尔等巨头的支持下，CXL已成为领先的行业标准，梳理受益上市公司名单（附股）。TrendForce

 我原以为cpo已经天下无敌了，没想到有人比他还勇猛！今天最大的亮点是南方精工一字直接带动了板块机器人+减速器10几个涨停 能够直接搜索出来的就是秦川机床、位置好就是盘大点，其他的都涨幅大。根本不敢上....结果今天继续走强南方精工必然预期一字买不到，秦川机床有无晋级机会？&nb

【天风电新】宝明科技调研更新-0620 ——————————— 🌼测试和送样 在5月初，公司内部做出PP产品（基于公司的材料技术和工艺端突破），内部测试了约1个月左右，6月初至6月中旬逐步把这批产品送到电池厂测试（百米级/千米级的样品），预计Q3可以看到测试反馈的结果。顺利的话会有批量的订单。

【广发机械】双星新材pet铜箔获订单，产业持续前行 1. #双星新材pet铜箔获得产品订单。双星新材22Q3设备到位，Q4完成首条PET复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试验证，并于近日获得客户的首张产品订单。 2. #pp与pet基材路线有望并行。此前市场担心pet路线是否能

 数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下

周末舆情热度：①光模块-天风通信：光模块龙头厂商23年业绩逐季向好，24年下游AI需求大幅释放/美股光模块公司应用光电大涨67%，市场再度聚焦光模块（中际旭创、天孚通信、剑桥科技、新易盛、仕佳光子等）；②数据要素-2023中国数字经济创新发展大会将于8月16日至18日在广东省汕头市召开/人M数据：与

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       上半年，得益于AI大浪潮的疯狂炒作，连同电影也疯了一把。当时其主要炒作逻辑：1、降本增效，尤其是特效类的镜头，大幅度降本。2、数据要素和版权，版权和数据要素在人工智能领域的价值重估。       下半年，得

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我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于

政策是推动信创版块发展的核心因素。2022年9月1日出版的第17期《求是》杂志发表习主席重要讲话《新发展阶段贯彻新发展理念必然要求构建新发展格局》再次强调加快科技自立自强，这是习主席继今年1月《不断做强做优做大我国数字经济》、今年5月《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》之后，罕见连续三次在求

1、镓和锗都不是稀土元素，但产量确实不高，特别是镓； 2、这俩玩意儿目前来看都不算贵，不算贵的核心原因是，第一生产大国都在中国； 3、中国以外单独建镓的生产线会非常昂贵，主要原因在于，镓这玩意儿是从生产氧化铝的下脚料里提炼出来的； 4、中国拥有全球最大的氧化铝产能；中国拥有全球最完善的镓提取技术；

谁会成为第一个10倍牛股7倍+：联特，遥遥领先。目前市值约240亿，流通市值60亿，CPO概念起来时第一个20CM！小作文多，弹性大。从天孚挖了些精英团队。涨10倍的话，市值还不到500亿。4倍+：剑桥：10CM里的王，曾经是第一个10倍股的最强选手，市值168亿，流通市值164亿。供货微软，被不间

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①AI服务器需搭载多个CPU处理器，CXL等内存技术将加速渗透，有望充分受益于AI带来的算力需求增长。 ②AI大模型对高性能存储芯片的需求与日俱增，CXL技术应运而生，被称为存储芯片界的CPO。 ③在英特尔等巨头的支持下，CXL已成为领先的行业标准，梳理受益上市公司名单（附股）。TrendForce

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