汇报1❗️【顺络电子】调研更新（2）：再看钽电容+芯感+光模块市值弹性测算-0627————————————前期我们汇报过顺络，当前市场对公司AI相关业务仍有较大预期差，再做汇报：❗️钽电容：紧缺程度超MLCC，被忽视的涨价环节AI相关2个领域：#服务器与存储（eSSD）对钽电容需求拉动明显，#27

核心观点： 1.被动元件“三杰”（MLCC、电阻、电感）作为电子工业的基础耗材，过去十年出现了“2018年、2021年、2026年三轮典型缺货涨价行情”，每一轮缺货、涨价、交期拉长，都给零售价格带来最多5-10倍的涨幅。 2.目前电容（MLCC和MLPC）出现了风华高科、艾华集团

1.电子特气推荐两只，昊华科技和杭氧股份，六氟化钨老二昊华科技年初至今涨了83%，不过这个涨幅跟中船特气比起来不值一提，昊华的基本面其实比中船特气要好很多，六氟化钨还会继续涨价，另外昊华的制冷剂、三氟化氮、PTFE等也都在涨价。杭氧股份除了自己产电子特气外还是卖铲子给特气公司的，几乎国内所有电子特气

 楚江新材（002171）通过控股子公司顶立科技（持股 66.72%）深度卡位 MLCC 核心设备赛道，是本轮设备交付瓶颈下的核心受益标的，属于典型的 “卖铲人” 逻辑，直接受益全行业扩产 + 国产替代双重红利。顶立科技 MLCC 业务核心炒作逻辑 核心工艺卡位，直击产能堵点 烧结是 M

一部分纪要更新在《A股，周末重要纪要》今日盘前重要纪要（时效性）【六氟化钨】【DB­ZQ】六氟化钨最新交流更新06141、核实了那个所谓台积电低价长协是谣言；2、有关以钼代钨的解释，通过韩方求证，是测试，而且是极小量的字线，也就几十吨的量，大部分是无法替代的，长远也就5%-10几%的替代预期。3、关

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。 觉得有用，请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 PCB：圣泉集团、康达新材 MLCC：双星新材 芳纶：泰和新材 硅片：TCL中环 洁

电源&液冷大涨点评260609：Rubin最新成本拆解，电源&液冷价值量翻2-3倍！！！事件：Bernstein发布研究报告，将英伟达Vera Rubin NVL72机架的成本估算上修至约910万美元，高于此前市场预期的800万美金。其中，# 电源环节，GB200 NVL72➡Ver

【长江PCB产业链研究】超级周期之生益科技重塑全球CCL供给近期生益PTFE混压在英伟达内部的小批量测试结果表现优秀。PTFE方案df值可控制在万分之四，损耗极低。随着PTFE材料的良率、加工性和稳定性能够稳步提升，英伟达或将加速推进PTFE材料进度直至其能在2027年RubinUltra中的正交背

合成树脂夯实主业基础，竞争力逐步提升。公司是全球合成树脂头部企业，拥有64.86万吨/年酚醛树脂及超15 万吨铸造材料产业主导产品呋喃树脂年产能，规模优势显著；同时通过实现甲醛原料自给，并贯通“玉米芯-糠醛-糠醇-呋喃树脂”全产业链，构建了显著的成本护城河。此外，公司积极拓展高附加值特种化学品AI

英伟达M10材料最大增量--PTFE PTFE（聚四氟乙烯，特氟龙），下面按上游树脂原料、中游薄膜/改性料、下游覆铜板/终端加工全产业链梳理A股/港股上市公司： 一、上游：PTFE树脂原生料（氟化工一体化大厂） 1. 东岳集团（00189.HK） 全球PTFE产能龙头，年产能5.5万吨，萤石

 一、昨夜发酵消息精选。1、存储芯片：美股芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元；闪迪涨超7%，西部数据涨超8%，希捷科技涨4%。瑞银（UBS）分析师将美光科技目标价从此前的535美元一举上调至1,625美元，上调幅度高达204%，成为华尔街对美光的最高定价。存储

一、产业剧变：三重催化引爆 ABF 膜国产替代超级周期2026 年 5 月，半导体材料领域迎来历史性转折：日本味之素正式确认 ABF 薄膜全面涨价 30%（第三季度生效，高端 AI/HBM 型号或涨 50%），黄仁勋亲口承认基本将中国市场让给华为，叠加全球 AI 算力爆发驱动 ABF 载板需求激增，

事件催化午晚间研报更新在这个@飞火挖掘社  大摩最新的一份报告显示，在英伟达从当前的GB300 NVL72平台向下一代RubinVR200 NVL72平台的升级过程中，整机成本几乎翻倍至780万美元 单机架 ASP 达780 万美元，较 GB300（399.5万）+95%，创 AI机架

今日盘前纪要（时效性）【长鑫上市的受益股】长鑫定于5月27日上会，两存IPO进度全面加速#IPO进程如何展望？   按照IPO流程：1️⃣5月27日正常过会；2️⃣1-2周时间提交注册并获批文；3️⃣1-2周时间进行询价定价，资金募集。  乐观来看，如果顺利，6月底有望正式上市。

特斯拉Optimus人形机器人：是特斯拉依托AI、汽车电子与制造技术打造的通用人形机器人。它目标替代人类从事重复性、高危工作，未来可拓展至家庭服务、工业协作等场景，也是特斯拉AI生态的重要落地载体。Optimus的量产落地，将带动减速器、电机、传感器、关节集成等核心零部件的爆发式需求，是人形机器人赛