周末舆情热度：①AI语料-美光业绩超预期，且在业绩交流会中管理层披露公司HBM供不应求，并对存储行业未来趋势给出乐观指引（华策影视、捷成股份、中广天择、中文在线、视觉中国等）；②AI应用-国产模型Kimi突破长文本能力，近期访问量大增，带动国内AI应用端相关概念股热度提升（新华传媒、电广传媒、万兴科

周三舆情热度：①上海自贸-中办印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023－2027年）》，赋予浦东新区为符合条件的外籍人才审核发放外国高端人才确认函权限（长江投资、开开实业、中华企业、上海凤凰、浦东金桥等）；②大金融-证监会：要全力维护资本市场稳定运行，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，大力提

上海+平台经济：凯淳股份、上海凤凰、益民集团、龙头股份、长江投资、华贸物流、百联股份、光明地产、新宁物流、飞力达、日博时尚、怡亚通、上海联钢上海+信托：新黄浦、爱建集团、中航产融、建元信托上海+人工智能：中远海科、凯淳股份、中视传媒、华建集团、昂立教育、新华传媒、博通集成、网达软件、超讯通信、金桥信

2023年的国内市场太卷了，各行各业都非常难，不知道大家有没有感受。抖音商家只有gmv没有利润，给平台打工；视频号也没有红利了，不投流就起不来。AI行业百团大战，死了一片套壳应用；做自媒体也几乎饱和，不弄出点花、或者性别对立/阶级对立来就没流量。据说知识付费也快玩不动了，某知识博主直接说卖课根本卖不

事件：谷歌DeepMind 与斯坦福团队共同推出Mobile ALOHA，这是一套低成本的开源人工智能机器人。亮点一：ALOHA 是基于全身性的远程操作与控制系统，拓宽了具身智能的能力范围亮点二：ALOHA 的模仿学习能力得到进一步验证亮点三：ALOHA 硬件均开源且成本较低AGV机器人 

核心观点1、什么是AI PC？——具备五大特性，或成为个人大模型普惠的第一终端根据《AI PC产业白皮书》，AI PC具有五大特性：（1）内嵌个人大模型，拥有个性化本地知识库，（2）具备CPU、GPU、NPU本地混合AI算力，（3）拥有开放的AI应用生态，（4）可运用自然语言交互，（5）拥有设备级个

【德邦机器人】#新坐标：用冷锻工艺讲好每一个新故事！ #冷锻工艺优势 1）降本：材料利用率高（温锻40-60%，冷锻80-95%）； 2）提效：通过直接施加压力使材料形变，工序少、效率高； 3）产品性能优：不需要经历热型变，产品性能及一致性好。 ‼当前机器人丝杠的痛点在于低效率、高成本，冷锻工艺

在本轮由大型模型驱动的AI浪潮中，软件首次被置于中心地位，为所有基础工作提供指导。后续随着计算能力硬件等基础设施的逐步完善，AI有望逐渐渗透到各个终端设备中，将重新配置和适应大型模型在其硬件上的运行。AIPC则有望成为首个大规模实际应用的AI终端重要场景。自2023年年初以来，AIPC趋势已经获得从

辊轧丝杠是什么？ 螺纹滚轧成形技术以金属塑性变形理论为基础，具备材料利用率高、产品机械强度高（抗拉强度提高20%～30%，疲劳强度提高20%～40%，抗剪强度提高5%）、使用寿命长、丝杠螺纹的尺寸和导程精度具有较高的同一性、互换性、生产周期短和制造成本低等特点。特斯拉机器人Optimus躯干共有28

【开源机械】五洲新春更新：丝杠业务进展迅速，五洲“再”飞驰 #复盘五洲：2024年人形机器人三波机器人行情，五洲新春均涨幅超50%，核心原因在于人形业务进展快，按步兑现。 #目前确定性：T型丝杠已完成核心A客户送样，行星滚柱丝杠已向核心B客户多次送样；丝杠送样进度处于前列。此外，轴承、丝杠螺母等也

梳理近5年的行情，我们发现，市场经历了3种风格迥异的投资环境： 2019：结构市。指数涨，蓝筹白马风格。 2020：牛市。“各类茅”加速上涨，蓝筹白马风格。 2021：结构市。“宁王”为主的赛道股，高景气度风格。 2022：熊市。市场先扬后抑，低估值风格。 2023：结构市。低估值风格延续至今。  

周三舆情热度：①碳化硅-今年以来800V车型密集发布，而碳化硅则是800V高压快充标配，已有小鹏G6、极氪X、智己LS6等多款20-25万元价格段的标配碳化硅车型上市（天富能源、甘化科工、晶升股份、天岳先进、民德电子等）；②拼多多-拼多多公布财报，第三季度营收688.4亿元，同比增长94%，大幅超过

废话也不多说，直接先上实锤录音。https://pan.baidu.com/s/1z_MYflx-esIDNZ_YvOpn0A?pwd=c4yn 上述图片的数据、价值量均为贵航股份相关负责人录音实锤，为方便大家打假，已标注时间点方便大家核对。接下来详细讲解具体逻辑：一、介绍下华为MDC，也

作者： 杨晖(华创)本篇报告是我们华创能源化工团队氢能研究系列的第二篇报告，主要对氢能产业链关键环节的相关企业进行详细梳理。制氢端：两种模式并行发展，需求消纳为发展关键。当前国内制氢企业多依托自身主业与氢气之间关联性开启制氢之路：焦企等化工企业依托工业副产氢气产能，以参股下游产业链/区域销售等方式实

没啥好写的，这行情亏钱效应还是挺大的。   华为下午的发布会应该这一点比较超预期：2024年底建10w+液冷超充桩（之前预期是1-3w），永贵电器、宝馨科技、英维克 目前华为汽车bu的方案，结合午后的新闻，看上去应该就是拉各大国资车企合作了，一汽、东风、上汽这种，一汽下面还有一个启明

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周三舆情热度：①上海自贸-中办印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023－2027年）》，赋予浦东新区为符合条件的外籍人才审核发放外国高端人才确认函权限（长江投资、开开实业、中华企业、上海凤凰、浦东金桥等）；②大金融-证监会：要全力维护资本市场稳定运行，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，大力提

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事件：谷歌DeepMind 与斯坦福团队共同推出Mobile ALOHA，这是一套低成本的开源人工智能机器人。亮点一：ALOHA 是基于全身性的远程操作与控制系统，拓宽了具身智能的能力范围亮点二：ALOHA 的模仿学习能力得到进一步验证亮点三：ALOHA 硬件均开源且成本较低AGV机器人 

核心观点1、什么是AI PC？——具备五大特性，或成为个人大模型普惠的第一终端根据《AI PC产业白皮书》，AI PC具有五大特性：（1）内嵌个人大模型，拥有个性化本地知识库，（2）具备CPU、GPU、NPU本地混合AI算力，（3）拥有开放的AI应用生态，（4）可运用自然语言交互，（5）拥有设备级个

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2023年的国内市场太卷了，各行各业都非常难，不知道大家有没有感受。抖音商家只有gmv没有利润，给平台打工；视频号也没有红利了，不投流就起不来。AI行业百团大战，死了一片套壳应用；做自媒体也几乎饱和，不弄出点花、或者性别对立/阶级对立来就没流量。据说知识付费也快玩不动了，某知识博主直接说卖课根本卖不

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核心观点1、什么是AI PC？——具备五大特性，或成为个人大模型普惠的第一终端根据《AI PC产业白皮书》，AI PC具有五大特性：（1）内嵌个人大模型，拥有个性化本地知识库，（2）具备CPU、GPU、NPU本地混合AI算力，（3）拥有开放的AI应用生态，（4）可运用自然语言交互，（5）拥有设备级个

【德邦机器人】#新坐标：用冷锻工艺讲好每一个新故事！ #冷锻工艺优势 1）降本：材料利用率高（温锻40-60%，冷锻80-95%）； 2）提效：通过直接施加压力使材料形变，工序少、效率高； 3）产品性能优：不需要经历热型变，产品性能及一致性好。 ‼当前机器人丝杠的痛点在于低效率、高成本，冷锻工艺

在本轮由大型模型驱动的AI浪潮中，软件首次被置于中心地位，为所有基础工作提供指导。后续随着计算能力硬件等基础设施的逐步完善，AI有望逐渐渗透到各个终端设备中，将重新配置和适应大型模型在其硬件上的运行。AIPC则有望成为首个大规模实际应用的AI终端重要场景。自2023年年初以来，AIPC趋势已经获得从

辊轧丝杠是什么？ 螺纹滚轧成形技术以金属塑性变形理论为基础，具备材料利用率高、产品机械强度高（抗拉强度提高20%～30%，疲劳强度提高20%～40%，抗剪强度提高5%）、使用寿命长、丝杠螺纹的尺寸和导程精度具有较高的同一性、互换性、生产周期短和制造成本低等特点。特斯拉机器人Optimus躯干共有28

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周三舆情热度：①碳化硅-今年以来800V车型密集发布，而碳化硅则是800V高压快充标配，已有小鹏G6、极氪X、智己LS6等多款20-25万元价格段的标配碳化硅车型上市（天富能源、甘化科工、晶升股份、天岳先进、民德电子等）；②拼多多-拼多多公布财报，第三季度营收688.4亿元，同比增长94%，大幅超过

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2023年的国内市场太卷了，各行各业都非常难，不知道大家有没有感受。抖音商家只有gmv没有利润，给平台打工；视频号也没有红利了，不投流就起不来。AI行业百团大战，死了一片套壳应用；做自媒体也几乎饱和，不弄出点花、或者性别对立/阶级对立来就没流量。据说知识付费也快玩不动了，某知识博主直接说卖课根本卖不

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【德邦机器人】#新坐标：用冷锻工艺讲好每一个新故事！ #冷锻工艺优势 1）降本：材料利用率高（温锻40-60%，冷锻80-95%）； 2）提效：通过直接施加压力使材料形变，工序少、效率高； 3）产品性能优：不需要经历热型变，产品性能及一致性好。 ‼当前机器人丝杠的痛点在于低效率、高成本，冷锻工艺

在本轮由大型模型驱动的AI浪潮中，软件首次被置于中心地位，为所有基础工作提供指导。后续随着计算能力硬件等基础设施的逐步完善，AI有望逐渐渗透到各个终端设备中，将重新配置和适应大型模型在其硬件上的运行。AIPC则有望成为首个大规模实际应用的AI终端重要场景。自2023年年初以来，AIPC趋势已经获得从

辊轧丝杠是什么？ 螺纹滚轧成形技术以金属塑性变形理论为基础，具备材料利用率高、产品机械强度高（抗拉强度提高20%～30%，疲劳强度提高20%～40%，抗剪强度提高5%）、使用寿命长、丝杠螺纹的尺寸和导程精度具有较高的同一性、互换性、生产周期短和制造成本低等特点。特斯拉机器人Optimus躯干共有28

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梳理近5年的行情，我们发现，市场经历了3种风格迥异的投资环境： 2019：结构市。指数涨，蓝筹白马风格。 2020：牛市。“各类茅”加速上涨，蓝筹白马风格。 2021：结构市。“宁王”为主的赛道股，高景气度风格。 2022：熊市。市场先扬后抑，低估值风格。 2023：结构市。低估值风格延续至今。  

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