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本文主要分析了2025年以来化工行业在“反内卷”趋势下的结构性调整和投资机会。 对化工行业“反内卷”背景下的投资逻辑与细分机会进行深度分析，主要分析了化工行业在“反内卷”趋势下的现状、反转条件、重点推荐方向及风险策略，并为投资者提供决策参考。 核心观点如下： 政策端未出台强约束性供给管控政策，但部分

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主要观点： 1.港股通创新药ETF基金159570年内涨幅已经接近80%，板块内个股几乎集体翻倍。目前这一板块有向A股传导的趋势，总结规律可以发现，这类公司是典型的“小市值，有创新药管线”。A股的创新药牛股，前有舒泰神，科兴制药，后有广生堂，联环药业，前沿生物。这些公司的特征就是：启动前市

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6.19石英股份重大更新领导好私发看下，近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点，此时此刻重点强call石英股份翻倍空间；涨价现实已来，石英股份乘风而起；1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实，关税带来的影响已实质发生变化；当前国内进口高度依赖美国尤尼明，近日调研情况如下：目前尤尼明

今晚的AVC专家交流，简单总结一下： （1）因为功耗的持续增加，未来液冷将成为主流的形式，AVC曾经的风冷产品将不再能够拿来PK。 （2）AVC的液冷布局也有，包括QDC快接头是子公司供的，还有冷板，分流器，CDU （3）其中CDU的泵是外采的，主要找飞龙、腾飞、格兰富 （4）CDU的竞争对手，英维

一. 驱动逻辑据供应链调研，2025年起，日本头部覆铜板企业的M8/M9产品已转向苊烯（EX）材料，台系、韩系公司也在积极导入和验证中。相关数据显示，EX树脂在耐热性、热膨胀系数、介电性能、机械加工性等方面具备优势。二. 覆铜板结构覆铜板（CCL）为PCB核心基材，由树脂、增强材料和铜箔复合而成。（

❗【天风电新】机器人更新&推荐：催化频出，新一轮行情蓄势待发-0804———————————上上周，我们开始新一轮猛Call 机器人，源自情绪指标触底+基本面拐点明确（国内智元上市，海外马斯克回归，Gen 3年底发布等）。上上周末，海内外继续共振，国内宇树开启上市辅导，海外特斯拉发布Optimus餐

重要❗️【天风电新】AIDC液冷：通胀&出海弹性如何-0803$英维克(SZ002837)$$思泉新材(SZ301489)$$中石科技(SZ300684)$ ———————————— 🌼26年市场空间测算 二次侧（柜内）价值量占比冷板、CDU约各占1/3，快接头约占25%，Manifold约占10

“反内卷”势在必行、化工行业新一轮供给侧改革呼之欲出[玫瑰]2022年以来，化工行业面临需求收缩、供给冲击和预期转弱压力，运行走势呈现出自2021年高位回落态势。#2025年以来，伴随多项扩内需政策逐步落地，国内需求有望企稳修复，但由于供给端竞争进一步加剧以及海外需求提升空间有限，化工行业产品价格走

本文主要分析了2025年以来化工行业在“反内卷”趋势下的结构性调整和投资机会。 对化工行业“反内卷”背景下的投资逻辑与细分机会进行深度分析，主要分析了化工行业在“反内卷”趋势下的现状、反转条件、重点推荐方向及风险策略，并为投资者提供决策参考。 核心观点如下： 政策端未出台强约束性供给管控政策，但部分

全文摘要1、反内卷行情中化工政策及预期变化·制冷剂配额制案例：制冷剂板块是化工行业反内卷典型案例，通过配额制管控供给，企业按配额生产，以巨化股份为核心控制产出。需求低速增长、供给持续缩量，价格持续上升，当前仍在涨价。·当前政策及子行业主动反内卷：化工多数子行业竞争偏市场化，基于成本或产品差异化竞争，

全文摘要1、石化行业概况与核心角色·行业功能与定位：石化产品占全球化工品约70%，其余主要由矿及煤化工构成。这些化学品经基础化工改性和深加工，形成日常生活及新材料领域的终端化工品。石化装置系统性强，基础化工点对点线条性明显。石化企业盈利是综合盈利，不能仅依据某一产品的盈利情况判断整体盈利水平。2、石

【DBJX|人形机器人】机器人板块关注度提升，重视底部机会近期我们提示机器人情绪触底，有反弹条件，在今天得到了体现。近日国内外再出催化：（1）Meta公司的CEO扎克伯格表示，META将在人工智能领域投资数千亿美元，AI产业发展如火如荼，机器人作为AI应用核心，有望接力（2）马斯克提出年底会有“史诗

机器人板块重点更新1.反弹还是主升浪开始？我们更倾向于反弹，主要因为板块调整充分和边际利好，具身机器人板块实质性进展相对有限。2.反弹是否延续？可以持续，我们密集充分路演交流下来，做多情绪仍然浓厚，多头大于空头，且空头缺乏筹码。受益于汽车反内卷和特斯拉modelY，板块有望交易至T财报电话会及WAI

主要观点： 1.港股通创新药ETF基金159570年内涨幅已经接近80%，板块内个股几乎集体翻倍。目前这一板块有向A股传导的趋势，总结规律可以发现，这类公司是典型的“小市值，有创新药管线”。A股的创新药牛股，前有舒泰神，科兴制药，后有广生堂，联环药业，前沿生物。这些公司的特征就是：启动前市

全文摘要1、稀土板块市场表现与投资逻辑·市场表现与催化因素：近期稀土板块放量上涨，受两大消息催化。一是行业龙头北方稀土公布2025年半年度业绩预增公告，预计归母净利润9 9.6亿元，同比增加1882.54 2074.1亿元。二是包钢股份与北方稀土上调2025年第三季度稀土精矿关联交易价格，环比上涨1

☎稳定币最新分支，RDA是RWA的灵魂🔥中国财政发布公众号，上海数据交易所首次提出RDA （Real Data Assets）新范式，更强调锚定实数融合的实体资产，更强调数据对其他实体资产的真实性校验和价值提升等作用，RDA一方面可以帮助数据要素市场化、价值化进程加速，另一方面可以推动数据要素和其

今日多重利好来临，与欧盟关系进一步，恢复中美谈判，开会。指数这个层面基本是稳住了，可以选择一些长线底部品种来布局。今日重点推荐的是3年5倍空间的石英股份。1、经营稳健，2024年负债率仅5%。并且无有息负债。 这意味着公司完全没有像其他光伏企业一样在高位冒进扩张，而是积极保持现金流，资产负

6.19石英股份重大更新领导好私发看下，近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点，此时此刻重点强call石英股份翻倍空间；涨价现实已来，石英股份乘风而起；1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实，关税带来的影响已实质发生变化；当前国内进口高度依赖美国尤尼明，近日调研情况如下：目前尤尼明