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价值选股，技术进出点

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中线波段

2021-08-30 17:00:30

受限

可能拥有卫星通信功能，这个板块又被新iPhone“引爆”了

2020年，卫星互联网首次被纳入“新基建”范围，今年4月，我国副部级央企中国卫星网络集团有限公司在雄安新区挂牌成，国泰君安认为这意味着低轨卫星通信网络建设将是未来的重要新方向 8月30日，卫星互联网板块个股集体异动，中国卫通、达华智能涨停，天银机电超10%。消息面上，被誉为“最懂苹果的分析师”郭明琪发布研报称，iPhone 13或将支持低轨道卫星通讯。或成iPhone 13大亮点 29日晚，天风国际郭明琪在研报中指出，iPhone 13硬件规格可支持低轨道卫星通讯，若Apple开启相关软件功

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天银机电
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ST达华
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中国卫通

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24.16
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中线波段

2021-08-30 11:48:34

受限

国金证券：EVA 光伏料-低碳时代催生的优质赛道

研究结论：在下游光伏行业具备高确定性增长的背景下，受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，未来 2-3 年我国 EVA 光伏料供需错配的局面难以改善，2023 年行业供需缺口预计为 15 万吨，行业的高景气度仍将延续。在下游需求高速增长和进口替代持续推进的双轮驱动下，国内市场极具增长潜力，2025 年 EVA 树脂整体市场规模在 600 亿以上（光伏料市场占比超过 50%）。作为光伏产业链上游原料中预期差最大的细分子行业，优先布局的龙头企业有望尽享行业红利。相关标的：建议重点关注目前拥

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东方盛虹
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联泓新科
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福斯特

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tony2001

中线波段

2021-08-30 08:21:16

受限

国泰君安：国储抛售不及预期+颁布阶梯电价，或加速铝价上涨

周期研判：抛储不及预期+阶梯电价，或加速铝价上涨深加工开工率连续回升，铝价可预判上涨情况下，供需错配或提前加剧，预计9-10月供给缺口或超65万吨。尽管北方缺电有所缓解，但电解铝已停产能拉产周期仍需6-8周，预计达产仍要10月底或更晚。而从深加工开工率、电解铝厂内库存、铝棒-铝杆-轮毂库存以及现货铝锭的数据来综合判断，需求或提前转暖，或主要是由于河南恢复供电后，洪水导致的压制需求集中释放，且终端铝消费商担心9-10月铝价进一步走强，而提前释放了补库与垒库需求。因此，不排除9、10两月电解铝缺

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明泰铝业
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南山铝业
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神火股份

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中线波段

2021-08-30 07:48:08

受限

种业振兴会议召开，转基因商业化政策有望加速落地

种子法修正草案征求意见截至2021年9月18日。全国推进种业振兴电视电话会议27日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。胡春华指出，要按照《种业振兴行动方案》要求，要围绕保障优良品种的自主可控，加快培育一批新的突破性优良品种，持续加强基础研究和前沿技术攻关。要充分发挥企业主体作用，培育壮大一批具有竞争力的现代种业企业，加快建立以种业企业为主体、产学研用紧密结合的商业化育种体系。十三届全国人大常委会第三十次会议上，审议了种子法修正草案。审议后的草案在人大网公布，公开

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大北农
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荃银高科

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中线波段

2021-08-30 07:23:02

受限

钒钛磁铁矿开发迎部委支持，储能将带动行业跨越发展

正如2015年的锂钴和2018年的镍的发展格局自然资源部8月28日回复了政协委员的提案，明确支持国内铁矿石资源的开发。答复函称，下一步，我部将继续强化基础地质工作，将铁矿列为战略性矿产国内找矿行动主攻矿种，以规模大、易采选的“鞍山式”沉积变质型铁矿、“攀枝花式”钒钛磁铁矿以及品位较高的矽卡岩型铁矿为重点突破方向，提升基础地质工作程度，优选可供出让的勘查区块，加大探矿权出让力度。同时，指导督促矿业权人增加投入、依靠科技创新，加快实现铁矿找矿突破，促进增储上产。我国拥有着大量的钛矿资源，据US

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安宁股份
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钒钛股份

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中线波段

2021-08-29 13:38:15

受限

国君钢铁：业绩大超预期，板块投资正当时

本报告导读：行业处于淡旺季交替节点，下游需求边际好转，板块第二波行情正当时。我们认为碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。当前钢铁行业仍]处于淡旺季交替的关键节点，板块年内第二波行情正当时各上市钢企陆续发布21 年中报业绩，其上半年业绩普遍超市场预期，钢铁板块业绩优、估值低，竞争格局持续改善。随着钢铁供需格局不断改善，钢企下半年盈利有望进一步提升。我们认为当前行业淡旺季交替节点是较好的布局时期。上周钢价持续高位震荡运行，钢材总库存维持去化。上周五

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永兴材料
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华菱钢铁
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三钢闽光
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西宁特钢

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中线波段

2021-08-29 11:48:25

受限

国君环保：CCER周成交量创近八周最高，重视行业“卖铲子”投

CEA周成交量50万吨，周成交均价45元/吨。地方配额周成交量84万吨，成交均价44元/吨，均较上周增长近20%。全国CCER周成交225万吨，为近八周最高。地方碳配额量价齐升，全国CCER周成交量再创新高。本周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量50万吨，较上周下降65%。CEA周成交均价45.34元/吨，与上周基本持平。地方交易所碳配额周成交量84万吨，较上周增长16%，周成交均价为43.61元/吨，较上周增长18%。各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京绿色交易所54.49元/吨，最

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沃顿科技
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久吾高科
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瀚蓝环境
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盛剑科技

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中线波段

2021-08-29 10:48:23

受限

大丰收！12家券商巨头营收超100亿，最狠净利激增超600%

券商半年报披露接近尾声。截至8月27日晚间，共有38家A股上市券商公布了2021年上半年业绩。整体来看，今年券商实现了大丰收。38家券商中，12家券商上半年营收超过100亿元，其中，3家券商营收更是超过200亿元。中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和广发证券成为上半年最钻前的五家券商。其中，中信证券上半年净利润达121.98亿元，是唯一一家净利润超百亿元的券商，已逼近2020全年的收入水平。值得注意的是，头部券商优势更为集中。上述五家券商净利润合计就达到420.4亿元，占整个上市券商上半

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中原证券
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财达证券
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东方证券
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方正证券

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中线波段

2021-08-29 10:45:00

受限

浙商证券：集采政策密集出台，如何看待行业未来？

近期医药板块集采政策频出，我们借安徽IVD试剂集采为例，对未来集采方向，行业格局及投资策略进行了深入探讨，建议关注上游、制造环节投资主线。集采政策密集出台，窥IVD一斑而知全豹近期医药板块集采政策频出，并引发市场巨震。我们借安徽IVD试剂集采为例，从以下几方面进行了思考：1、我们认为市场反应强烈的原因在于：打破了“难集采者不集采”的预期，示范效应下政策省间扩面以及新规则下部分企业竞争力受损，行业格局重新洗牌；2、安徽政策中的“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分”即未来

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药石科技
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泰格医药
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美迪西

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tony2001

中线波段

2021-08-27 15:13:37

受限

从概念变成业绩，VR行业奇点将至

背后还有巨头全面布局的元宇宙做催化 8月26日晚间，歌尔股份发布半年报，营收302.88亿元，同比增长94.49%；实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%。同时，歌尔股份还发布了前三季度的业绩预告，预计净利润约32.14亿元至34.61亿元，同比增长59.38%至71.64%，分析师认为大超市场预期。受此影响，今天歌尔股份直接大幅高开后强势涨停。除此之外，整个VR板块也受其带动多股大涨，华立股份20%涨停，佳创视讯涨超10%。 VR/AR带来新突破值得一提的是，据公司财报，歌尔

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华立科技
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佳创视讯
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歌尔股份

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中线波段

2021-08-27 14:03:07

受限

国泰君安：新疆严控产量，铝价有望继续走高

新疆昌吉州严控电解铝产量，预计影响产能，维持供需基本面边际改善，铝价有望进一步走高判断。维持铝板块增持评级：新疆昌吉州下发通知，严管严控企业按照合规产能生产，国泰君安判断或是前期发改委要求新疆等地确保完成全年能耗双控目标接续，新疆为中国电解铝产量大省，预计在双控高压下，后续不排除进一步限产限电的可能。往后看电解铝供给收缩预期渐强，消费态势良好，供需基本面边际改善预计有望进一步推升铝价，铝价 2 万/吨或远不是此轮价格终点。维持电解铝板块增持评级。新疆昌吉州严控电解铝产量，产量预期进一步收缩

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南山铝业
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明泰铝业
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神火股份

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tony2001

中线波段

2021-08-27 14:02:07

受限

国联证券：民办高教，职业教育或迎黄金时代

职业教育或迎黄金时代，而“双减”情绪下行业受关注度较低。与校外学科培训带来“焦虑”相反，民办高教可以减缓财政压力，补充高教供给，《民办教育促进法实施条例》等政策支持民办职教，全国职业教育大会将职业教育战略定位为“前途广阔，大有可为”。民办高教行业发展 40余年，一直在政府监管和支持下有序发展，政策透明度高。千亿民办高教市场，高门槛下存量竞争为主，具备资金和管理优势的上市集团份额有望加速集中。经测算，民办高教/中职市场规模 2025 年超 1300/600 亿，5 年 CAGR 为5%/7

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中公教育
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豆神教育
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ST开元

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tony2001

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2021-08-27 12:45:28

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科技巨头纷纷加持，一图了解直接提及元宇宙相关A股

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歌尔股份

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中线波段

2021-08-27 12:43:49

受限

天风证券：从主机厂进入动力电池行业看格局演变

动机分析：主机厂为何进入动力电池行业？ ① 新能源汽车销量增长稳定，动力电池市场空间广阔； ② 动力电池缺口较大，而主机厂要求稳定可靠的供应； ③ 动力电池价值量大，是新能源汽车的核心零部件； ④ 动力电池与整车性能强相关，同步开发更好适配应用场景。条件分析：主机厂进入动力电池行业的有何优势和挑战？主要优势： ① 电池技术趋于成熟，主机厂具有后发优势； ②背靠主机厂，动力电池出货量增长快速且稳定； ③主机厂对车理解更深，车端需求可以直接穿透到电池； ④ 新技术、工艺和设备可以快速应用； ⑤

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国轩高科
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杉杉股份
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海目星
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华友钴业
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广汽集团

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tony2001

中线波段

2021-08-27 08:20:50

受限

一图看懂充电桩赛道投资机会

政策加码，新基建赋能，战略地位升级 2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。2021年5月发改委起草《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，针对不同场景细化充电基础设施的发展要求，并鼓励向V2

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万马股份
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科士达
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许继电气
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特锐德
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和顺电气

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可能拥有卫星通信功能，这个板块又被新iPhone“引爆”了

2020年，卫星互联网首次被纳入“新基建”范围，今年4月，我国副部级央企中国卫星网络集团有限公司在雄安新区挂牌成，国泰君安认为这意味着低轨卫星通信网络建设将是未来的重要新方向 8月30日，卫星互联网板块个股集体异动，中国卫通、达华智能涨停，天银机电超10%。消息面上，被誉为“最懂苹果的分析师”郭明琪发布研报称，iPhone 13或将支持低轨道卫星通讯。或成iPhone 13大亮点 29日晚，天风国际郭明琪在研报中指出，iPhone 13硬件规格可支持低轨道卫星通讯，若Apple开启相关软件功

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天银机电
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国金证券：EVA 光伏料-低碳时代催生的优质赛道

研究结论：在下游光伏行业具备高确定性增长的背景下，受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，未来 2-3 年我国 EVA 光伏料供需错配的局面难以改善，2023 年行业供需缺口预计为 15 万吨，行业的高景气度仍将延续。在下游需求高速增长和进口替代持续推进的双轮驱动下，国内市场极具增长潜力，2025 年 EVA 树脂整体市场规模在 600 亿以上（光伏料市场占比超过 50%）。作为光伏产业链上游原料中预期差最大的细分子行业，优先布局的龙头企业有望尽享行业红利。相关标的：建议重点关注目前拥

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东方盛虹
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联泓新科
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国泰君安：国储抛售不及预期+颁布阶梯电价，或加速铝价上涨

周期研判：抛储不及预期+阶梯电价，或加速铝价上涨深加工开工率连续回升，铝价可预判上涨情况下，供需错配或提前加剧，预计9-10月供给缺口或超65万吨。尽管北方缺电有所缓解，但电解铝已停产能拉产周期仍需6-8周，预计达产仍要10月底或更晚。而从深加工开工率、电解铝厂内库存、铝棒-铝杆-轮毂库存以及现货铝锭的数据来综合判断，需求或提前转暖，或主要是由于河南恢复供电后，洪水导致的压制需求集中释放，且终端铝消费商担心9-10月铝价进一步走强，而提前释放了补库与垒库需求。因此，不排除9、10两月电解铝缺

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种业振兴会议召开，转基因商业化政策有望加速落地

种子法修正草案征求意见截至2021年9月18日。全国推进种业振兴电视电话会议27日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。胡春华指出，要按照《种业振兴行动方案》要求，要围绕保障优良品种的自主可控，加快培育一批新的突破性优良品种，持续加强基础研究和前沿技术攻关。要充分发挥企业主体作用，培育壮大一批具有竞争力的现代种业企业，加快建立以种业企业为主体、产学研用紧密结合的商业化育种体系。十三届全国人大常委会第三十次会议上，审议了种子法修正草案。审议后的草案在人大网公布，公开

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钒钛磁铁矿开发迎部委支持，储能将带动行业跨越发展

正如2015年的锂钴和2018年的镍的发展格局自然资源部8月28日回复了政协委员的提案，明确支持国内铁矿石资源的开发。答复函称，下一步，我部将继续强化基础地质工作，将铁矿列为战略性矿产国内找矿行动主攻矿种，以规模大、易采选的“鞍山式”沉积变质型铁矿、“攀枝花式”钒钛磁铁矿以及品位较高的矽卡岩型铁矿为重点突破方向，提升基础地质工作程度，优选可供出让的勘查区块，加大探矿权出让力度。同时，指导督促矿业权人增加投入、依靠科技创新，加快实现铁矿找矿突破，促进增储上产。我国拥有着大量的钛矿资源，据US

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国君钢铁：业绩大超预期，板块投资正当时

本报告导读：行业处于淡旺季交替节点，下游需求边际好转，板块第二波行情正当时。我们认为碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。当前钢铁行业仍]处于淡旺季交替的关键节点，板块年内第二波行情正当时各上市钢企陆续发布21 年中报业绩，其上半年业绩普遍超市场预期，钢铁板块业绩优、估值低，竞争格局持续改善。随着钢铁供需格局不断改善，钢企下半年盈利有望进一步提升。我们认为当前行业淡旺季交替节点是较好的布局时期。上周钢价持续高位震荡运行，钢材总库存维持去化。上周五

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国君环保：CCER周成交量创近八周最高，重视行业“卖铲子”投

CEA周成交量50万吨，周成交均价45元/吨。地方配额周成交量84万吨，成交均价44元/吨，均较上周增长近20%。全国CCER周成交225万吨，为近八周最高。地方碳配额量价齐升，全国CCER周成交量再创新高。本周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量50万吨，较上周下降65%。CEA周成交均价45.34元/吨，与上周基本持平。地方交易所碳配额周成交量84万吨，较上周增长16%，周成交均价为43.61元/吨，较上周增长18%。各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京绿色交易所54.49元/吨，最

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大丰收！12家券商巨头营收超100亿，最狠净利激增超600%

券商半年报披露接近尾声。截至8月27日晚间，共有38家A股上市券商公布了2021年上半年业绩。整体来看，今年券商实现了大丰收。38家券商中，12家券商上半年营收超过100亿元，其中，3家券商营收更是超过200亿元。中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和广发证券成为上半年最钻前的五家券商。其中，中信证券上半年净利润达121.98亿元，是唯一一家净利润超百亿元的券商，已逼近2020全年的收入水平。值得注意的是，头部券商优势更为集中。上述五家券商净利润合计就达到420.4亿元，占整个上市券商上半

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中原证券
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浙商证券：集采政策密集出台，如何看待行业未来？

近期医药板块集采政策频出，我们借安徽IVD试剂集采为例，对未来集采方向，行业格局及投资策略进行了深入探讨，建议关注上游、制造环节投资主线。集采政策密集出台，窥IVD一斑而知全豹近期医药板块集采政策频出，并引发市场巨震。我们借安徽IVD试剂集采为例，从以下几方面进行了思考：1、我们认为市场反应强烈的原因在于：打破了“难集采者不集采”的预期，示范效应下政策省间扩面以及新规则下部分企业竞争力受损，行业格局重新洗牌；2、安徽政策中的“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分”即未来

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从概念变成业绩，VR行业奇点将至

背后还有巨头全面布局的元宇宙做催化 8月26日晚间，歌尔股份发布半年报，营收302.88亿元，同比增长94.49%；实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%。同时，歌尔股份还发布了前三季度的业绩预告，预计净利润约32.14亿元至34.61亿元，同比增长59.38%至71.64%，分析师认为大超市场预期。受此影响，今天歌尔股份直接大幅高开后强势涨停。除此之外，整个VR板块也受其带动多股大涨，华立股份20%涨停，佳创视讯涨超10%。 VR/AR带来新突破值得一提的是，据公司财报，歌尔

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国泰君安：新疆严控产量，铝价有望继续走高

新疆昌吉州严控电解铝产量，预计影响产能，维持供需基本面边际改善，铝价有望进一步走高判断。维持铝板块增持评级：新疆昌吉州下发通知，严管严控企业按照合规产能生产，国泰君安判断或是前期发改委要求新疆等地确保完成全年能耗双控目标接续，新疆为中国电解铝产量大省，预计在双控高压下，后续不排除进一步限产限电的可能。往后看电解铝供给收缩预期渐强，消费态势良好，供需基本面边际改善预计有望进一步推升铝价，铝价 2 万/吨或远不是此轮价格终点。维持电解铝板块增持评级。新疆昌吉州严控电解铝产量，产量预期进一步收缩

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国联证券：民办高教，职业教育或迎黄金时代

职业教育或迎黄金时代，而“双减”情绪下行业受关注度较低。与校外学科培训带来“焦虑”相反，民办高教可以减缓财政压力，补充高教供给，《民办教育促进法实施条例》等政策支持民办职教，全国职业教育大会将职业教育战略定位为“前途广阔，大有可为”。民办高教行业发展 40余年，一直在政府监管和支持下有序发展，政策透明度高。千亿民办高教市场，高门槛下存量竞争为主，具备资金和管理优势的上市集团份额有望加速集中。经测算，民办高教/中职市场规模 2025 年超 1300/600 亿，5 年 CAGR 为5%/7

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科技巨头纷纷加持，一图了解直接提及元宇宙相关A股

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天风证券：从主机厂进入动力电池行业看格局演变

动机分析：主机厂为何进入动力电池行业？ ① 新能源汽车销量增长稳定，动力电池市场空间广阔； ② 动力电池缺口较大，而主机厂要求稳定可靠的供应； ③ 动力电池价值量大，是新能源汽车的核心零部件； ④ 动力电池与整车性能强相关，同步开发更好适配应用场景。条件分析：主机厂进入动力电池行业的有何优势和挑战？主要优势： ① 电池技术趋于成熟，主机厂具有后发优势； ②背靠主机厂，动力电池出货量增长快速且稳定； ③主机厂对车理解更深，车端需求可以直接穿透到电池； ④ 新技术、工艺和设备可以快速应用； ⑤

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tony2001

中线波段

2021-08-27 08:20:50

受限

一图看懂充电桩赛道投资机会

政策加码，新基建赋能，战略地位升级 2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。2021年5月发改委起草《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，针对不同场景细化充电基础设施的发展要求，并鼓励向V2

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万马股份
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中线波段

2021-08-30 17:00:30

受限

可能拥有卫星通信功能，这个板块又被新iPhone“引爆”了

2020年，卫星互联网首次被纳入“新基建”范围，今年4月，我国副部级央企中国卫星网络集团有限公司在雄安新区挂牌成，国泰君安认为这意味着低轨卫星通信网络建设将是未来的重要新方向 8月30日，卫星互联网板块个股集体异动，中国卫通、达华智能涨停，天银机电超10%。消息面上，被誉为“最懂苹果的分析师”郭明琪发布研报称，iPhone 13或将支持低轨道卫星通讯。或成iPhone 13大亮点 29日晚，天风国际郭明琪在研报中指出，iPhone 13硬件规格可支持低轨道卫星通讯，若Apple开启相关软件功

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天银机电
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ST达华
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中国卫通

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tony2001

中线波段

2021-08-30 11:48:34

受限

国金证券：EVA 光伏料-低碳时代催生的优质赛道

研究结论：在下游光伏行业具备高确定性增长的背景下，受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，未来 2-3 年我国 EVA 光伏料供需错配的局面难以改善，2023 年行业供需缺口预计为 15 万吨，行业的高景气度仍将延续。在下游需求高速增长和进口替代持续推进的双轮驱动下，国内市场极具增长潜力，2025 年 EVA 树脂整体市场规模在 600 亿以上（光伏料市场占比超过 50%）。作为光伏产业链上游原料中预期差最大的细分子行业，优先布局的龙头企业有望尽享行业红利。相关标的：建议重点关注目前拥

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东方盛虹
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联泓新科
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福斯特

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tony2001

中线波段

2021-08-30 08:21:16

受限

国泰君安：国储抛售不及预期+颁布阶梯电价，或加速铝价上涨

周期研判：抛储不及预期+阶梯电价，或加速铝价上涨深加工开工率连续回升，铝价可预判上涨情况下，供需错配或提前加剧，预计9-10月供给缺口或超65万吨。尽管北方缺电有所缓解，但电解铝已停产能拉产周期仍需6-8周，预计达产仍要10月底或更晚。而从深加工开工率、电解铝厂内库存、铝棒-铝杆-轮毂库存以及现货铝锭的数据来综合判断，需求或提前转暖，或主要是由于河南恢复供电后，洪水导致的压制需求集中释放，且终端铝消费商担心9-10月铝价进一步走强，而提前释放了补库与垒库需求。因此，不排除9、10两月电解铝缺

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明泰铝业
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南山铝业
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神火股份

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tony2001

中线波段

2021-08-30 07:48:08

受限

种业振兴会议召开，转基因商业化政策有望加速落地

种子法修正草案征求意见截至2021年9月18日。全国推进种业振兴电视电话会议27日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。胡春华指出，要按照《种业振兴行动方案》要求，要围绕保障优良品种的自主可控，加快培育一批新的突破性优良品种，持续加强基础研究和前沿技术攻关。要充分发挥企业主体作用，培育壮大一批具有竞争力的现代种业企业，加快建立以种业企业为主体、产学研用紧密结合的商业化育种体系。十三届全国人大常委会第三十次会议上，审议了种子法修正草案。审议后的草案在人大网公布，公开

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大北农
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荃银高科

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tony2001

中线波段

2021-08-30 07:23:02

受限

钒钛磁铁矿开发迎部委支持，储能将带动行业跨越发展

正如2015年的锂钴和2018年的镍的发展格局自然资源部8月28日回复了政协委员的提案，明确支持国内铁矿石资源的开发。答复函称，下一步，我部将继续强化基础地质工作，将铁矿列为战略性矿产国内找矿行动主攻矿种，以规模大、易采选的“鞍山式”沉积变质型铁矿、“攀枝花式”钒钛磁铁矿以及品位较高的矽卡岩型铁矿为重点突破方向，提升基础地质工作程度，优选可供出让的勘查区块，加大探矿权出让力度。同时，指导督促矿业权人增加投入、依靠科技创新，加快实现铁矿找矿突破，促进增储上产。我国拥有着大量的钛矿资源，据US

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安宁股份
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钒钛股份

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tony2001

中线波段

2021-08-29 13:38:15

受限

国君钢铁：业绩大超预期，板块投资正当时

本报告导读：行业处于淡旺季交替节点，下游需求边际好转，板块第二波行情正当时。我们认为碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。当前钢铁行业仍]处于淡旺季交替的关键节点，板块年内第二波行情正当时各上市钢企陆续发布21 年中报业绩，其上半年业绩普遍超市场预期，钢铁板块业绩优、估值低，竞争格局持续改善。随着钢铁供需格局不断改善，钢企下半年盈利有望进一步提升。我们认为当前行业淡旺季交替节点是较好的布局时期。上周钢价持续高位震荡运行，钢材总库存维持去化。上周五

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永兴材料
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华菱钢铁
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三钢闽光
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西宁特钢

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tony2001

中线波段

2021-08-29 11:48:25

受限

国君环保：CCER周成交量创近八周最高，重视行业“卖铲子”投

CEA周成交量50万吨，周成交均价45元/吨。地方配额周成交量84万吨，成交均价44元/吨，均较上周增长近20%。全国CCER周成交225万吨，为近八周最高。地方碳配额量价齐升，全国CCER周成交量再创新高。本周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量50万吨，较上周下降65%。CEA周成交均价45.34元/吨，与上周基本持平。地方交易所碳配额周成交量84万吨，较上周增长16%，周成交均价为43.61元/吨，较上周增长18%。各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京绿色交易所54.49元/吨，最

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沃顿科技
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久吾高科
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瀚蓝环境
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盛剑科技

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tony2001

中线波段

2021-08-29 10:48:23

受限

大丰收！12家券商巨头营收超100亿，最狠净利激增超600%

券商半年报披露接近尾声。截至8月27日晚间，共有38家A股上市券商公布了2021年上半年业绩。整体来看，今年券商实现了大丰收。38家券商中，12家券商上半年营收超过100亿元，其中，3家券商营收更是超过200亿元。中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和广发证券成为上半年最钻前的五家券商。其中，中信证券上半年净利润达121.98亿元，是唯一一家净利润超百亿元的券商，已逼近2020全年的收入水平。值得注意的是，头部券商优势更为集中。上述五家券商净利润合计就达到420.4亿元，占整个上市券商上半

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中原证券
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财达证券
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东方证券
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方正证券

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tony2001

中线波段

2021-08-29 10:45:00

受限

浙商证券：集采政策密集出台，如何看待行业未来？

近期医药板块集采政策频出，我们借安徽IVD试剂集采为例，对未来集采方向，行业格局及投资策略进行了深入探讨，建议关注上游、制造环节投资主线。集采政策密集出台，窥IVD一斑而知全豹近期医药板块集采政策频出，并引发市场巨震。我们借安徽IVD试剂集采为例，从以下几方面进行了思考：1、我们认为市场反应强烈的原因在于：打破了“难集采者不集采”的预期，示范效应下政策省间扩面以及新规则下部分企业竞争力受损，行业格局重新洗牌；2、安徽政策中的“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分”即未来

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药石科技
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泰格医药
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美迪西

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tony2001

中线波段

2021-08-27 15:13:37

受限

从概念变成业绩，VR行业奇点将至

背后还有巨头全面布局的元宇宙做催化 8月26日晚间，歌尔股份发布半年报，营收302.88亿元，同比增长94.49%；实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%。同时，歌尔股份还发布了前三季度的业绩预告，预计净利润约32.14亿元至34.61亿元，同比增长59.38%至71.64%，分析师认为大超市场预期。受此影响，今天歌尔股份直接大幅高开后强势涨停。除此之外，整个VR板块也受其带动多股大涨，华立股份20%涨停，佳创视讯涨超10%。 VR/AR带来新突破值得一提的是，据公司财报，歌尔

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华立科技
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佳创视讯
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歌尔股份

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8.14
tony2001

中线波段

2021-08-27 14:03:07

受限

国泰君安：新疆严控产量，铝价有望继续走高

新疆昌吉州严控电解铝产量，预计影响产能，维持供需基本面边际改善，铝价有望进一步走高判断。维持铝板块增持评级：新疆昌吉州下发通知，严管严控企业按照合规产能生产，国泰君安判断或是前期发改委要求新疆等地确保完成全年能耗双控目标接续，新疆为中国电解铝产量大省，预计在双控高压下，后续不排除进一步限产限电的可能。往后看电解铝供给收缩预期渐强，消费态势良好，供需基本面边际改善预计有望进一步推升铝价，铝价 2 万/吨或远不是此轮价格终点。维持电解铝板块增持评级。新疆昌吉州严控电解铝产量，产量预期进一步收缩

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南山铝业
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明泰铝业
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神火股份

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tony2001

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2021-08-27 14:02:07

受限

国联证券：民办高教，职业教育或迎黄金时代

职业教育或迎黄金时代，而“双减”情绪下行业受关注度较低。与校外学科培训带来“焦虑”相反，民办高教可以减缓财政压力，补充高教供给，《民办教育促进法实施条例》等政策支持民办职教，全国职业教育大会将职业教育战略定位为“前途广阔，大有可为”。民办高教行业发展 40余年，一直在政府监管和支持下有序发展，政策透明度高。千亿民办高教市场，高门槛下存量竞争为主，具备资金和管理优势的上市集团份额有望加速集中。经测算，民办高教/中职市场规模 2025 年超 1300/600 亿，5 年 CAGR 为5%/7

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中公教育
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豆神教育
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ST开元

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tony2001

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科技巨头纷纷加持，一图了解直接提及元宇宙相关A股

7DA8B392-96B4-41ED-878E-495EDB0DC503.png

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歌尔股份

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中线波段

2021-08-27 12:43:49

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天风证券：从主机厂进入动力电池行业看格局演变

动机分析：主机厂为何进入动力电池行业？ ① 新能源汽车销量增长稳定，动力电池市场空间广阔； ② 动力电池缺口较大，而主机厂要求稳定可靠的供应； ③ 动力电池价值量大，是新能源汽车的核心零部件； ④ 动力电池与整车性能强相关，同步开发更好适配应用场景。条件分析：主机厂进入动力电池行业的有何优势和挑战？主要优势： ① 电池技术趋于成熟，主机厂具有后发优势； ②背靠主机厂，动力电池出货量增长快速且稳定； ③主机厂对车理解更深，车端需求可以直接穿透到电池； ④ 新技术、工艺和设备可以快速应用； ⑤

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国轩高科
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杉杉股份
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海目星
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华友钴业
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广汽集团

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tony2001

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2021-08-27 08:20:50

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一图看懂充电桩赛道投资机会

政策加码，新基建赋能，战略地位升级 2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。2021年5月发改委起草《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，针对不同场景细化充电基础设施的发展要求，并鼓励向V2

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可能拥有卫星通信功能，这个板块又被新iPhone“引爆”了

2020年，卫星互联网首次被纳入“新基建”范围，今年4月，我国副部级央企中国卫星网络集团有限公司在雄安新区挂牌成，国泰君安认为这意味着低轨卫星通信网络建设将是未来的重要新方向 8月30日，卫星互联网板块个股集体异动，中国卫通、达华智能涨停，天银机电超10%。消息面上，被誉为“最懂苹果的分析师”郭明琪发布研报称，iPhone 13或将支持低轨道卫星通讯。或成iPhone 13大亮点 29日晚，天风国际郭明琪在研报中指出，iPhone 13硬件规格可支持低轨道卫星通讯，若Apple开启相关软件功

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天银机电
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国金证券：EVA 光伏料-低碳时代催生的优质赛道

研究结论：在下游光伏行业具备高确定性增长的背景下，受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，未来 2-3 年我国 EVA 光伏料供需错配的局面难以改善，2023 年行业供需缺口预计为 15 万吨，行业的高景气度仍将延续。在下游需求高速增长和进口替代持续推进的双轮驱动下，国内市场极具增长潜力，2025 年 EVA 树脂整体市场规模在 600 亿以上（光伏料市场占比超过 50%）。作为光伏产业链上游原料中预期差最大的细分子行业，优先布局的龙头企业有望尽享行业红利。相关标的：建议重点关注目前拥

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东方盛虹
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国泰君安：国储抛售不及预期+颁布阶梯电价，或加速铝价上涨

周期研判：抛储不及预期+阶梯电价，或加速铝价上涨深加工开工率连续回升，铝价可预判上涨情况下，供需错配或提前加剧，预计9-10月供给缺口或超65万吨。尽管北方缺电有所缓解，但电解铝已停产能拉产周期仍需6-8周，预计达产仍要10月底或更晚。而从深加工开工率、电解铝厂内库存、铝棒-铝杆-轮毂库存以及现货铝锭的数据来综合判断，需求或提前转暖，或主要是由于河南恢复供电后，洪水导致的压制需求集中释放，且终端铝消费商担心9-10月铝价进一步走强，而提前释放了补库与垒库需求。因此，不排除9、10两月电解铝缺

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种业振兴会议召开，转基因商业化政策有望加速落地

种子法修正草案征求意见截至2021年9月18日。全国推进种业振兴电视电话会议27日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。胡春华指出，要按照《种业振兴行动方案》要求，要围绕保障优良品种的自主可控，加快培育一批新的突破性优良品种，持续加强基础研究和前沿技术攻关。要充分发挥企业主体作用，培育壮大一批具有竞争力的现代种业企业，加快建立以种业企业为主体、产学研用紧密结合的商业化育种体系。十三届全国人大常委会第三十次会议上，审议了种子法修正草案。审议后的草案在人大网公布，公开

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钒钛磁铁矿开发迎部委支持，储能将带动行业跨越发展

正如2015年的锂钴和2018年的镍的发展格局自然资源部8月28日回复了政协委员的提案，明确支持国内铁矿石资源的开发。答复函称，下一步，我部将继续强化基础地质工作，将铁矿列为战略性矿产国内找矿行动主攻矿种，以规模大、易采选的“鞍山式”沉积变质型铁矿、“攀枝花式”钒钛磁铁矿以及品位较高的矽卡岩型铁矿为重点突破方向，提升基础地质工作程度，优选可供出让的勘查区块，加大探矿权出让力度。同时，指导督促矿业权人增加投入、依靠科技创新，加快实现铁矿找矿突破，促进增储上产。我国拥有着大量的钛矿资源，据US

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国君钢铁：业绩大超预期，板块投资正当时

本报告导读：行业处于淡旺季交替节点，下游需求边际好转，板块第二波行情正当时。我们认为碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。当前钢铁行业仍]处于淡旺季交替的关键节点，板块年内第二波行情正当时各上市钢企陆续发布21 年中报业绩，其上半年业绩普遍超市场预期，钢铁板块业绩优、估值低，竞争格局持续改善。随着钢铁供需格局不断改善，钢企下半年盈利有望进一步提升。我们认为当前行业淡旺季交替节点是较好的布局时期。上周钢价持续高位震荡运行，钢材总库存维持去化。上周五

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国君环保：CCER周成交量创近八周最高，重视行业“卖铲子”投

CEA周成交量50万吨，周成交均价45元/吨。地方配额周成交量84万吨，成交均价44元/吨，均较上周增长近20%。全国CCER周成交225万吨，为近八周最高。地方碳配额量价齐升，全国CCER周成交量再创新高。本周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量50万吨，较上周下降65%。CEA周成交均价45.34元/吨，与上周基本持平。地方交易所碳配额周成交量84万吨，较上周增长16%，周成交均价为43.61元/吨，较上周增长18%。各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京绿色交易所54.49元/吨，最

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大丰收！12家券商巨头营收超100亿，最狠净利激增超600%

券商半年报披露接近尾声。截至8月27日晚间，共有38家A股上市券商公布了2021年上半年业绩。整体来看，今年券商实现了大丰收。38家券商中，12家券商上半年营收超过100亿元，其中，3家券商营收更是超过200亿元。中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和广发证券成为上半年最钻前的五家券商。其中，中信证券上半年净利润达121.98亿元，是唯一一家净利润超百亿元的券商，已逼近2020全年的收入水平。值得注意的是，头部券商优势更为集中。上述五家券商净利润合计就达到420.4亿元，占整个上市券商上半

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浙商证券：集采政策密集出台，如何看待行业未来？

近期医药板块集采政策频出，我们借安徽IVD试剂集采为例，对未来集采方向，行业格局及投资策略进行了深入探讨，建议关注上游、制造环节投资主线。集采政策密集出台，窥IVD一斑而知全豹近期医药板块集采政策频出，并引发市场巨震。我们借安徽IVD试剂集采为例，从以下几方面进行了思考：1、我们认为市场反应强烈的原因在于：打破了“难集采者不集采”的预期，示范效应下政策省间扩面以及新规则下部分企业竞争力受损，行业格局重新洗牌；2、安徽政策中的“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分”即未来

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从概念变成业绩，VR行业奇点将至

背后还有巨头全面布局的元宇宙做催化 8月26日晚间，歌尔股份发布半年报，营收302.88亿元，同比增长94.49%；实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%。同时，歌尔股份还发布了前三季度的业绩预告，预计净利润约32.14亿元至34.61亿元，同比增长59.38%至71.64%，分析师认为大超市场预期。受此影响，今天歌尔股份直接大幅高开后强势涨停。除此之外，整个VR板块也受其带动多股大涨，华立股份20%涨停，佳创视讯涨超10%。 VR/AR带来新突破值得一提的是，据公司财报，歌尔

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国泰君安：新疆严控产量，铝价有望继续走高

新疆昌吉州严控电解铝产量，预计影响产能，维持供需基本面边际改善，铝价有望进一步走高判断。维持铝板块增持评级：新疆昌吉州下发通知，严管严控企业按照合规产能生产，国泰君安判断或是前期发改委要求新疆等地确保完成全年能耗双控目标接续，新疆为中国电解铝产量大省，预计在双控高压下，后续不排除进一步限产限电的可能。往后看电解铝供给收缩预期渐强，消费态势良好，供需基本面边际改善预计有望进一步推升铝价，铝价 2 万/吨或远不是此轮价格终点。维持电解铝板块增持评级。新疆昌吉州严控电解铝产量，产量预期进一步收缩

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国联证券：民办高教，职业教育或迎黄金时代

职业教育或迎黄金时代，而“双减”情绪下行业受关注度较低。与校外学科培训带来“焦虑”相反，民办高教可以减缓财政压力，补充高教供给，《民办教育促进法实施条例》等政策支持民办职教，全国职业教育大会将职业教育战略定位为“前途广阔，大有可为”。民办高教行业发展 40余年，一直在政府监管和支持下有序发展，政策透明度高。千亿民办高教市场，高门槛下存量竞争为主，具备资金和管理优势的上市集团份额有望加速集中。经测算，民办高教/中职市场规模 2025 年超 1300/600 亿，5 年 CAGR 为5%/7

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科技巨头纷纷加持，一图了解直接提及元宇宙相关A股

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2021-08-27 12:43:49

受限

天风证券：从主机厂进入动力电池行业看格局演变

动机分析：主机厂为何进入动力电池行业？ ① 新能源汽车销量增长稳定，动力电池市场空间广阔； ② 动力电池缺口较大，而主机厂要求稳定可靠的供应； ③ 动力电池价值量大，是新能源汽车的核心零部件； ④ 动力电池与整车性能强相关，同步开发更好适配应用场景。条件分析：主机厂进入动力电池行业的有何优势和挑战？主要优势： ① 电池技术趋于成熟，主机厂具有后发优势； ②背靠主机厂，动力电池出货量增长快速且稳定； ③主机厂对车理解更深，车端需求可以直接穿透到电池； ④ 新技术、工艺和设备可以快速应用； ⑤

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国轩高科
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杉杉股份
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海目星
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华友钴业
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广汽集团

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tony2001

中线波段

2021-08-27 08:20:50

受限

一图看懂充电桩赛道投资机会

政策加码，新基建赋能，战略地位升级 2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。2021年5月发改委起草《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，针对不同场景细化充电基础设施的发展要求，并鼓励向V2

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万马股份
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和顺电气

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tony2001

中线波段

2021-08-30 17:00:30

受限

可能拥有卫星通信功能，这个板块又被新iPhone“引爆”了

2020年，卫星互联网首次被纳入“新基建”范围，今年4月，我国副部级央企中国卫星网络集团有限公司在雄安新区挂牌成，国泰君安认为这意味着低轨卫星通信网络建设将是未来的重要新方向 8月30日，卫星互联网板块个股集体异动，中国卫通、达华智能涨停，天银机电超10%。消息面上，被誉为“最懂苹果的分析师”郭明琪发布研报称，iPhone 13或将支持低轨道卫星通讯。或成iPhone 13大亮点 29日晚，天风国际郭明琪在研报中指出，iPhone 13硬件规格可支持低轨道卫星通讯，若Apple开启相关软件功

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天银机电
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ST达华
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中国卫通

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24.16
tony2001

中线波段

2021-08-30 11:48:34

受限

国金证券：EVA 光伏料-低碳时代催生的优质赛道

研究结论：在下游光伏行业具备高确定性增长的背景下，受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，未来 2-3 年我国 EVA 光伏料供需错配的局面难以改善，2023 年行业供需缺口预计为 15 万吨，行业的高景气度仍将延续。在下游需求高速增长和进口替代持续推进的双轮驱动下，国内市场极具增长潜力，2025 年 EVA 树脂整体市场规模在 600 亿以上（光伏料市场占比超过 50%）。作为光伏产业链上游原料中预期差最大的细分子行业，优先布局的龙头企业有望尽享行业红利。相关标的：建议重点关注目前拥

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东方盛虹
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联泓新科
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福斯特

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8.68
tony2001

中线波段

2021-08-30 08:21:16

受限

国泰君安：国储抛售不及预期+颁布阶梯电价，或加速铝价上涨

周期研判：抛储不及预期+阶梯电价，或加速铝价上涨深加工开工率连续回升，铝价可预判上涨情况下，供需错配或提前加剧，预计9-10月供给缺口或超65万吨。尽管北方缺电有所缓解，但电解铝已停产能拉产周期仍需6-8周，预计达产仍要10月底或更晚。而从深加工开工率、电解铝厂内库存、铝棒-铝杆-轮毂库存以及现货铝锭的数据来综合判断，需求或提前转暖，或主要是由于河南恢复供电后，洪水导致的压制需求集中释放，且终端铝消费商担心9-10月铝价进一步走强，而提前释放了补库与垒库需求。因此，不排除9、10两月电解铝缺

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明泰铝业
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南山铝业
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神火股份

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中线波段

2021-08-30 07:48:08

受限

种业振兴会议召开，转基因商业化政策有望加速落地

种子法修正草案征求意见截至2021年9月18日。全国推进种业振兴电视电话会议27日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。胡春华指出，要按照《种业振兴行动方案》要求，要围绕保障优良品种的自主可控，加快培育一批新的突破性优良品种，持续加强基础研究和前沿技术攻关。要充分发挥企业主体作用，培育壮大一批具有竞争力的现代种业企业，加快建立以种业企业为主体、产学研用紧密结合的商业化育种体系。十三届全国人大常委会第三十次会议上，审议了种子法修正草案。审议后的草案在人大网公布，公开

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大北农
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荃银高科

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tony2001

中线波段

2021-08-30 07:23:02

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钒钛磁铁矿开发迎部委支持，储能将带动行业跨越发展

正如2015年的锂钴和2018年的镍的发展格局自然资源部8月28日回复了政协委员的提案，明确支持国内铁矿石资源的开发。答复函称，下一步，我部将继续强化基础地质工作，将铁矿列为战略性矿产国内找矿行动主攻矿种，以规模大、易采选的“鞍山式”沉积变质型铁矿、“攀枝花式”钒钛磁铁矿以及品位较高的矽卡岩型铁矿为重点突破方向，提升基础地质工作程度，优选可供出让的勘查区块，加大探矿权出让力度。同时，指导督促矿业权人增加投入、依靠科技创新，加快实现铁矿找矿突破，促进增储上产。我国拥有着大量的钛矿资源，据US

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安宁股份
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钒钛股份

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2.74
tony2001

中线波段

2021-08-29 13:38:15

受限

国君钢铁：业绩大超预期，板块投资正当时

本报告导读：行业处于淡旺季交替节点，下游需求边际好转，板块第二波行情正当时。我们认为碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。当前钢铁行业仍]处于淡旺季交替的关键节点，板块年内第二波行情正当时各上市钢企陆续发布21 年中报业绩，其上半年业绩普遍超市场预期，钢铁板块业绩优、估值低，竞争格局持续改善。随着钢铁供需格局不断改善，钢企下半年盈利有望进一步提升。我们认为当前行业淡旺季交替节点是较好的布局时期。上周钢价持续高位震荡运行，钢材总库存维持去化。上周五

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永兴材料
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华菱钢铁
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三钢闽光
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西宁特钢

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中线波段

2021-08-29 11:48:25

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国君环保：CCER周成交量创近八周最高，重视行业“卖铲子”投

CEA周成交量50万吨，周成交均价45元/吨。地方配额周成交量84万吨，成交均价44元/吨，均较上周增长近20%。全国CCER周成交225万吨，为近八周最高。地方碳配额量价齐升，全国CCER周成交量再创新高。本周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量50万吨，较上周下降65%。CEA周成交均价45.34元/吨，与上周基本持平。地方交易所碳配额周成交量84万吨，较上周增长16%，周成交均价为43.61元/吨，较上周增长18%。各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京绿色交易所54.49元/吨，最

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沃顿科技
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久吾高科
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瀚蓝环境
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tony2001

中线波段

2021-08-29 10:48:23

受限

大丰收！12家券商巨头营收超100亿，最狠净利激增超600%

券商半年报披露接近尾声。截至8月27日晚间，共有38家A股上市券商公布了2021年上半年业绩。整体来看，今年券商实现了大丰收。38家券商中，12家券商上半年营收超过100亿元，其中，3家券商营收更是超过200亿元。中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和广发证券成为上半年最钻前的五家券商。其中，中信证券上半年净利润达121.98亿元，是唯一一家净利润超百亿元的券商，已逼近2020全年的收入水平。值得注意的是，头部券商优势更为集中。上述五家券商净利润合计就达到420.4亿元，占整个上市券商上半

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中原证券
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财达证券
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方正证券

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tony2001

中线波段

2021-08-29 10:45:00

受限

浙商证券：集采政策密集出台，如何看待行业未来？

近期医药板块集采政策频出，我们借安徽IVD试剂集采为例，对未来集采方向，行业格局及投资策略进行了深入探讨，建议关注上游、制造环节投资主线。集采政策密集出台，窥IVD一斑而知全豹近期医药板块集采政策频出，并引发市场巨震。我们借安徽IVD试剂集采为例，从以下几方面进行了思考：1、我们认为市场反应强烈的原因在于：打破了“难集采者不集采”的预期，示范效应下政策省间扩面以及新规则下部分企业竞争力受损，行业格局重新洗牌；2、安徽政策中的“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分”即未来

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药石科技
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泰格医药
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美迪西

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tony2001

中线波段

2021-08-27 15:13:37

受限

从概念变成业绩，VR行业奇点将至

背后还有巨头全面布局的元宇宙做催化 8月26日晚间，歌尔股份发布半年报，营收302.88亿元，同比增长94.49%；实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%。同时，歌尔股份还发布了前三季度的业绩预告，预计净利润约32.14亿元至34.61亿元，同比增长59.38%至71.64%，分析师认为大超市场预期。受此影响，今天歌尔股份直接大幅高开后强势涨停。除此之外，整个VR板块也受其带动多股大涨，华立股份20%涨停，佳创视讯涨超10%。 VR/AR带来新突破值得一提的是，据公司财报，歌尔

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华立科技
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佳创视讯
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歌尔股份

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8.14
tony2001

中线波段

2021-08-27 14:03:07

受限

国泰君安：新疆严控产量，铝价有望继续走高

新疆昌吉州严控电解铝产量，预计影响产能，维持供需基本面边际改善，铝价有望进一步走高判断。维持铝板块增持评级：新疆昌吉州下发通知，严管严控企业按照合规产能生产，国泰君安判断或是前期发改委要求新疆等地确保完成全年能耗双控目标接续，新疆为中国电解铝产量大省，预计在双控高压下，后续不排除进一步限产限电的可能。往后看电解铝供给收缩预期渐强，消费态势良好，供需基本面边际改善预计有望进一步推升铝价，铝价 2 万/吨或远不是此轮价格终点。维持电解铝板块增持评级。新疆昌吉州严控电解铝产量，产量预期进一步收缩

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南山铝业
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明泰铝业
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神火股份

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tony2001

中线波段

2021-08-27 14:02:07

受限

国联证券：民办高教，职业教育或迎黄金时代

职业教育或迎黄金时代，而“双减”情绪下行业受关注度较低。与校外学科培训带来“焦虑”相反，民办高教可以减缓财政压力，补充高教供给，《民办教育促进法实施条例》等政策支持民办职教，全国职业教育大会将职业教育战略定位为“前途广阔，大有可为”。民办高教行业发展 40余年，一直在政府监管和支持下有序发展，政策透明度高。千亿民办高教市场，高门槛下存量竞争为主，具备资金和管理优势的上市集团份额有望加速集中。经测算，民办高教/中职市场规模 2025 年超 1300/600 亿，5 年 CAGR 为5%/7

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中公教育
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中线波段

2021-08-27 12:45:28

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科技巨头纷纷加持，一图了解直接提及元宇宙相关A股

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歌尔股份

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2021-08-27 12:43:49

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天风证券：从主机厂进入动力电池行业看格局演变

动机分析：主机厂为何进入动力电池行业？ ① 新能源汽车销量增长稳定，动力电池市场空间广阔； ② 动力电池缺口较大，而主机厂要求稳定可靠的供应； ③ 动力电池价值量大，是新能源汽车的核心零部件； ④ 动力电池与整车性能强相关，同步开发更好适配应用场景。条件分析：主机厂进入动力电池行业的有何优势和挑战？主要优势： ① 电池技术趋于成熟，主机厂具有后发优势； ②背靠主机厂，动力电池出货量增长快速且稳定； ③主机厂对车理解更深，车端需求可以直接穿透到电池； ④ 新技术、工艺和设备可以快速应用； ⑤

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国轩高科
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一图看懂充电桩赛道投资机会

政策加码，新基建赋能，战略地位升级 2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。2021年5月发改委起草《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，针对不同场景细化充电基础设施的发展要求，并鼓励向V2

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可能拥有卫星通信功能，这个板块又被新iPhone“引爆”了

2020年，卫星互联网首次被纳入“新基建”范围，今年4月，我国副部级央企中国卫星网络集团有限公司在雄安新区挂牌成，国泰君安认为这意味着低轨卫星通信网络建设将是未来的重要新方向 8月30日，卫星互联网板块个股集体异动，中国卫通、达华智能涨停，天银机电超10%。消息面上，被誉为“最懂苹果的分析师”郭明琪发布研报称，iPhone 13或将支持低轨道卫星通讯。或成iPhone 13大亮点 29日晚，天风国际郭明琪在研报中指出，iPhone 13硬件规格可支持低轨道卫星通讯，若Apple开启相关软件功

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天银机电
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国金证券：EVA 光伏料-低碳时代催生的优质赛道

研究结论：在下游光伏行业具备高确定性增长的背景下，受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，未来 2-3 年我国 EVA 光伏料供需错配的局面难以改善，2023 年行业供需缺口预计为 15 万吨，行业的高景气度仍将延续。在下游需求高速增长和进口替代持续推进的双轮驱动下，国内市场极具增长潜力，2025 年 EVA 树脂整体市场规模在 600 亿以上（光伏料市场占比超过 50%）。作为光伏产业链上游原料中预期差最大的细分子行业，优先布局的龙头企业有望尽享行业红利。相关标的：建议重点关注目前拥

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东方盛虹
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联泓新科
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国泰君安：国储抛售不及预期+颁布阶梯电价，或加速铝价上涨

周期研判：抛储不及预期+阶梯电价，或加速铝价上涨深加工开工率连续回升，铝价可预判上涨情况下，供需错配或提前加剧，预计9-10月供给缺口或超65万吨。尽管北方缺电有所缓解，但电解铝已停产能拉产周期仍需6-8周，预计达产仍要10月底或更晚。而从深加工开工率、电解铝厂内库存、铝棒-铝杆-轮毂库存以及现货铝锭的数据来综合判断，需求或提前转暖，或主要是由于河南恢复供电后，洪水导致的压制需求集中释放，且终端铝消费商担心9-10月铝价进一步走强，而提前释放了补库与垒库需求。因此，不排除9、10两月电解铝缺

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种业振兴会议召开，转基因商业化政策有望加速落地

种子法修正草案征求意见截至2021年9月18日。全国推进种业振兴电视电话会议27日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。胡春华指出，要按照《种业振兴行动方案》要求，要围绕保障优良品种的自主可控，加快培育一批新的突破性优良品种，持续加强基础研究和前沿技术攻关。要充分发挥企业主体作用，培育壮大一批具有竞争力的现代种业企业，加快建立以种业企业为主体、产学研用紧密结合的商业化育种体系。十三届全国人大常委会第三十次会议上，审议了种子法修正草案。审议后的草案在人大网公布，公开

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荃银高科

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钒钛磁铁矿开发迎部委支持，储能将带动行业跨越发展

正如2015年的锂钴和2018年的镍的发展格局自然资源部8月28日回复了政协委员的提案，明确支持国内铁矿石资源的开发。答复函称，下一步，我部将继续强化基础地质工作，将铁矿列为战略性矿产国内找矿行动主攻矿种，以规模大、易采选的“鞍山式”沉积变质型铁矿、“攀枝花式”钒钛磁铁矿以及品位较高的矽卡岩型铁矿为重点突破方向，提升基础地质工作程度，优选可供出让的勘查区块，加大探矿权出让力度。同时，指导督促矿业权人增加投入、依靠科技创新，加快实现铁矿找矿突破，促进增储上产。我国拥有着大量的钛矿资源，据US

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国君钢铁：业绩大超预期，板块投资正当时

本报告导读：行业处于淡旺季交替节点，下游需求边际好转，板块第二波行情正当时。我们认为碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，21年钢铁产能周期基本结束，板块新周期开启。当前钢铁行业仍]处于淡旺季交替的关键节点，板块年内第二波行情正当时各上市钢企陆续发布21 年中报业绩，其上半年业绩普遍超市场预期，钢铁板块业绩优、估值低，竞争格局持续改善。随着钢铁供需格局不断改善，钢企下半年盈利有望进一步提升。我们认为当前行业淡旺季交替节点是较好的布局时期。上周钢价持续高位震荡运行，钢材总库存维持去化。上周五

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国君环保：CCER周成交量创近八周最高，重视行业“卖铲子”投

CEA周成交量50万吨，周成交均价45元/吨。地方配额周成交量84万吨，成交均价44元/吨，均较上周增长近20%。全国CCER周成交225万吨，为近八周最高。地方碳配额量价齐升，全国CCER周成交量再创新高。本周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量50万吨，较上周下降65%。CEA周成交均价45.34元/吨，与上周基本持平。地方交易所碳配额周成交量84万吨，较上周增长16%，周成交均价为43.61元/吨，较上周增长18%。各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京绿色交易所54.49元/吨，最

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大丰收！12家券商巨头营收超100亿，最狠净利激增超600%

券商半年报披露接近尾声。截至8月27日晚间，共有38家A股上市券商公布了2021年上半年业绩。整体来看，今年券商实现了大丰收。38家券商中，12家券商上半年营收超过100亿元，其中，3家券商营收更是超过200亿元。中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和广发证券成为上半年最钻前的五家券商。其中，中信证券上半年净利润达121.98亿元，是唯一一家净利润超百亿元的券商，已逼近2020全年的收入水平。值得注意的是，头部券商优势更为集中。上述五家券商净利润合计就达到420.4亿元，占整个上市券商上半

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浙商证券：集采政策密集出台，如何看待行业未来？

近期医药板块集采政策频出，我们借安徽IVD试剂集采为例，对未来集采方向，行业格局及投资策略进行了深入探讨，建议关注上游、制造环节投资主线。集采政策密集出台，窥IVD一斑而知全豹近期医药板块集采政策频出，并引发市场巨震。我们借安徽IVD试剂集采为例，从以下几方面进行了思考：1、我们认为市场反应强烈的原因在于：打破了“难集采者不集采”的预期，示范效应下政策省间扩面以及新规则下部分企业竞争力受损，行业格局重新洗牌；2、安徽政策中的“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分”即未来

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从概念变成业绩，VR行业奇点将至

背后还有巨头全面布局的元宇宙做催化 8月26日晚间，歌尔股份发布半年报，营收302.88亿元，同比增长94.49%；实现净利润17.31亿元，同比增长121.71%。同时，歌尔股份还发布了前三季度的业绩预告，预计净利润约32.14亿元至34.61亿元，同比增长59.38%至71.64%，分析师认为大超市场预期。受此影响，今天歌尔股份直接大幅高开后强势涨停。除此之外，整个VR板块也受其带动多股大涨，华立股份20%涨停，佳创视讯涨超10%。 VR/AR带来新突破值得一提的是，据公司财报，歌尔

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国泰君安：新疆严控产量，铝价有望继续走高

新疆昌吉州严控电解铝产量，预计影响产能，维持供需基本面边际改善，铝价有望进一步走高判断。维持铝板块增持评级：新疆昌吉州下发通知，严管严控企业按照合规产能生产，国泰君安判断或是前期发改委要求新疆等地确保完成全年能耗双控目标接续，新疆为中国电解铝产量大省，预计在双控高压下，后续不排除进一步限产限电的可能。往后看电解铝供给收缩预期渐强，消费态势良好，供需基本面边际改善预计有望进一步推升铝价，铝价 2 万/吨或远不是此轮价格终点。维持电解铝板块增持评级。新疆昌吉州严控电解铝产量，产量预期进一步收缩

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国联证券：民办高教，职业教育或迎黄金时代

职业教育或迎黄金时代，而“双减”情绪下行业受关注度较低。与校外学科培训带来“焦虑”相反，民办高教可以减缓财政压力，补充高教供给，《民办教育促进法实施条例》等政策支持民办职教，全国职业教育大会将职业教育战略定位为“前途广阔，大有可为”。民办高教行业发展 40余年，一直在政府监管和支持下有序发展，政策透明度高。千亿民办高教市场，高门槛下存量竞争为主，具备资金和管理优势的上市集团份额有望加速集中。经测算，民办高教/中职市场规模 2025 年超 1300/600 亿，5 年 CAGR 为5%/7

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中公教育
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豆神教育
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ST开元

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tony2001

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2021-08-27 12:45:28

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科技巨头纷纷加持，一图了解直接提及元宇宙相关A股

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歌尔股份

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tony2001

中线波段

2021-08-27 12:43:49

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天风证券：从主机厂进入动力电池行业看格局演变

动机分析：主机厂为何进入动力电池行业？ ① 新能源汽车销量增长稳定，动力电池市场空间广阔； ② 动力电池缺口较大，而主机厂要求稳定可靠的供应； ③ 动力电池价值量大，是新能源汽车的核心零部件； ④ 动力电池与整车性能强相关，同步开发更好适配应用场景。条件分析：主机厂进入动力电池行业的有何优势和挑战？主要优势： ① 电池技术趋于成熟，主机厂具有后发优势； ②背靠主机厂，动力电池出货量增长快速且稳定； ③主机厂对车理解更深，车端需求可以直接穿透到电池； ④ 新技术、工艺和设备可以快速应用； ⑤

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国轩高科
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杉杉股份
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海目星
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华友钴业
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广汽集团

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tony2001

中线波段

2021-08-27 08:20:50

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一图看懂充电桩赛道投资机会

政策加码，新基建赋能，战略地位升级 2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力。充电桩位列“新基建”七大领域之中。在新基建模式下，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更重要的是，充电桩还是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，加大财税金融支持力度。2021年5月发改委起草《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，针对不同场景细化充电基础设施的发展要求，并鼓励向V2

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万马股份
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科士达
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许继电气
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特锐德
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和顺电气

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