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大道无相
大道无相我有象
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大道无相
2026-07-24 12:02:45
正处于战略转型期(燃气+油服)的美伊冲突受益股
公司基本面:小型能源装备企业,正处于战略转型期 新锦动力核心业务是离心式压缩机 + 工业驱动汽轮机,主要服务合成氨、尿素、甲醇等化工能源客户。公司正推进"三机协同"战略——以压缩机和汽轮机为基,向燃气轮机 MRO 及成套服务延伸。 逻辑分层:三层叙事,厚薄分明 第一层:压缩机/汽轮机景气修复——基本面逻辑,可验证但有限 化工能源装备需求受益于:绿氨/绿醇产业规模化建设(双碳政策)、传统合成氨装置节能改造、以及海外供应链重构带来的成套设备新建需求(2026-06-18 机构调研)。这是公司真正的利
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新锦动力
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潜能恒信
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大道无相
2026-07-24 11:18:16
霍尔木兹二次封锁的杀伤力或许更大(本轮)
霍尔木兹海峡首次封锁后、油价上涨相对“克制”、很大程度上得益于一、海湾绕道路线(红海替代路线及阿曼湾)及非海湾国家的供给补充;二、库存缓冲及成功的预期管理;三、需求“破坏”和“延迟”共同填补,中欧电力转型加速等。 霍尔木兹二次封锁(2026年7月12日,伊朗伊斯兰革命卫队正式宣布“再次关闭霍尔木兹海峡”——即启动了本轮的二次封锁),库存缓冲明显弱化,价格脆弱性上升。我们估算冲突再度升级以来,海峡静态供给缺口已从6月的350万桶/天放大至550-600万桶/天(约占全球需求的5-6%)。同时,胡塞
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新锦动力
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潜能恒信
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山东墨龙
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通源石油
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中曼石油
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大道无相
2026-07-24 11:01:58
油价趋势分析和走势判断:多数机构认为,油价易涨难跌,可冲100美元以上
多数机构认为,在当前基本面和地缘格局下,油价易涨难跌,若冲突加剧,油价将冲100美元以上 现状:全球能源运输正遭遇“双海峡危机”。自7月中旬以来,霍尔木兹海峡通航量在短暂恢复后再次骤降至接近停摆,日通行船舶数量降至个位数,且关键的油轮和LNG船几乎绝迹。与此同时,红海南部曼德海峡风险急剧升级,7月20日胡塞武装宣布对沙特实施“海上禁运”,已导致多艘油轮掉头或改道,使沙特绕行霍尔木兹的延布港出口方案效用大减。两大核心能源动脉同时受阻,是2月底冲突爆发以来最严峻的局面。 油价走势:地缘风险溢价全面重
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新锦动力
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潜能恒信
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山东墨龙
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通源石油
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中国石油
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大道无相
2026-07-24 09:23:57
燃气轮机只是加分项,对比2月底冲突时
对比可以看出2月底冲突时新锦动力表现比潜能恒信更强,近期新锦只是多了个燃气轮机逻辑,多了个加分项而已。 时间 事件 影响 2026-04-29 发布 2025 年年度报告 报告显示,新锦动力 2025 年实现营业收入 7.19 亿元,同比增长 30.21%;实现归母净利润 4068.31 万元,成功扭亏为盈 。其中,高端装备业务收入增长 45.57%,境外收入增长 72.41% 。这确认了公司基本面的显著好转和核心业务的强劲增长,为市场信心提供了坚实基础。 2026-06-10 公告中标土库曼斯
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新锦动力
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潜能恒信
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山东墨龙
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中曼石油
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大道无相
2026-07-23 13:54:20
除了油价都在“装傻”,升级风险持续抬升、缓和窗口狭窄即将完全关闭
美军动用 B-1B 空袭伊朗,对伊朗攻击升级,美正在密集调集力量, 双航母集群压至阿拉伯海:林肯号 + 布什号航母打击群,搭配巡洋舰、驱逐舰、攻击型核潜艇,合计近 20 艘舰艇。 明确升级红线(特朗普公开表态) 若伊朗持续袭扰海峡商船,美军将扩大打击桥梁、发电厂等基础设施(从纯军事目标延伸至民用基建)。 多次公开提及镐山地下核设施,不排除实施打击;伊朗明确将核设施遇袭视作全面冲突升级。 同步推进对伊朗相关实体追加次级制裁,持续收紧航运、金融通道; 关注:美兑现威胁:空袭伊朗桥梁、电厂、炼油配套基
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新锦动力
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中曼石油
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潜能恒信
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水发燃气
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大道无相
2026-07-23 11:01:42
地缘冲突有愈演愈烈之势下传导路径,兼顾题材与产业的核心受益方向
地缘冲突加剧:从“油气通道不确定”到“电力与燃机的确定性” 冲突推升油气风险溢价与运输不确定性,能源安全权重上移:霍尔木兹海峡事件引发油价大幅波动与航运成本上行,叠加多轮地缘扰动,推动各国“油气安全→电力安全”重估与本地化保障能力建设。 油服与装备资本开支链条修复:油价与能源成本上移,带动上游油企资本开支回升,经由“油价→CapEx→油服订单→业绩”传导,周期复苏逻辑强化。 燃机赛道受“算力与调峰”双驱动:美国对AIDC自备电政策及全球电力紧张共振,支撑燃机装机与后市场高景气,全球年度燃机订单规
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新锦动力
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中曼石油
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杰瑞股份
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潜能恒信
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大道无相
2026-07-23 10:37:50
美伊冲突有愈演愈烈之势,现阶段核心受益
在“油价中枢抬升+航运与保险风险溢价提升+中东化工与能源设施受损”的组合冲击下,最具性价比的受益主线依次为:上游油气与油服→油运→化工与大炼化(含煤化工替代)→军工与能源安全。 受益方向传导机制代表标的/资产关键证据/数据 上游油气 油价中枢抬升→上游利润弹性最大 中国海油、中国石油、中曼石油、首华燃气、潜能恒信 油价阶段高位(WTI 84.54/Brent 91.36);全年中枢约85视角。 油服/工程/设备 资本开支回暖→日费/开工率提升 新锦动力、中海油服、杰瑞股份、纽威股份、海油工程、石
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新锦动力
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潜能恒信
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中曼石油
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水发燃气
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首华燃气
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大道无相
2026-07-23 09:07:42
英伟达VeraRubin开始交付,平台规模化落地AI电源迎通胀
英伟达 Vera Rubin 平台已进入全面量产与交付节奏,北美头部云厂正在同步导入,AI机柜功率与能效指标显著跃升,直接推动服务器电源从传统低压向800V HVDC与机柜级供电系统升级,AI电源价值量与产业链地位正在系统性重估;短中期建议围绕“高功率PSU放量+HVDC侧柜试点+液冷标配化”三主线配置。 Rubin平台规模化落地:从“卖芯片”走向“卖系统” Vera Rubin进入全面量产与交付:英伟达宣示 Rubin 系统“已全面进入量产”,并能每周制造“数千套系统”,等效每月多GW级AI工
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麦格米特
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中远通
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新雷能
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中恒电气
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大道无相
2026-07-22 14:26:38
华为、锐捷网络的合作客户,主攻国内市场,超节点受益,严重低估,起涨前的宽幅洗盘
中远通“CRPS小批→稳定批量→800V HVDC协同”跑通,2026H2起北美与部分国内云厂商正负400V HVDC方案进入小量/试点,2027年Rubin Ultra场景原生800V HVDC推进,叠加全球云厂商Capex加速,中远通若在2026–2027年间完成CRPS“由小批到批量”的跨越并切入800V链路产品,兑现节奏与外部需求峰值有望重叠,成为“6倍空间”的关键放大器。 半导体价值密度的侧证:AI服务器供电每千瓦对应的半导体价值量均值已至约175美元/kW,随第三代半导体/垂直电源模
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中远通
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大道无相
2026-07-22 10:46:11
超节点利好方向梳理
一、超节点利好方向梳理 AI基础设施进入超节点时代 超节点受益方向的优先级与弹性排序(从强到弱): 交换芯片/交换机(网络侧):确定性最高、量价齐升的核心主线;2) 高速光互联(光模块/光芯片):速率代际跃迁(800G→1.6T/3.2T)驱动景气延续;3) 液冷(全液冷为标配):单柜功耗与算力密度抬升带来强刚需;4) 超节点整机/OEM与系统集成:交付模式从L10到L11/L12抬高壁垒与利润率;5) AIDC/IDC(β底座):上电扩容与订单加速兑现;6) 服务器电源/供配电(HVDC/UP
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创业黑马
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菲菱科思
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中远通
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大道无相
2026-07-21 14:15:53
首次覆盖:即将爆发的最便宜的AI电源(6倍空间,交叉验证和测算过程见正文)
中远通以前是做传统电源的,现在转型高利润高景气的AI电源,且转型很成功样品反馈良好即将放量,弹性巨大,此轮牛市还未涨过,市场仍用传统电源的50亿市值定义他,实际其成功切入AI电源后具备6倍涨幅空间, 中远通切入AI服务器电源的节奏可概括为“2024年上半年研发与客户认证启动→2025年CRPS全系列小批量并部分量产→2026年持续推进头部客户落地与批量化验证”。当前正处于即将摘果子时刻。 时间 关键事件 要点/影响 2024H1 服务器电源研发与测试认证启动 设立专门研究院,头部客户在测认,量产
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中远通
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大道无相
2026-07-21 13:32:43
昨天这篇(金融+国产)先后一一得到验证,重视下一个共振最大公约数AI电源
昨天这篇原文: 国外动荡,国内托底,科技最后温床——国产化相关 虽然海外线也得到了修复,但是国产线依然是最靓的最稳的, 昨天今天都在修复。 国产超节点相关陆续拉起屹立不倒,挖掘一些边角料不被注意但很重要同样受益的环节,比如电源、液冷,也同时横跨受益于海内外科技共振。 AI电源在下半年开始催化很多,前面写了多篇,电源与液冷横跨国产线和海外线,最大公约数反弹时预计最猛 很多AI电源的核心标的反弹时也表现很好, 1. 麦格米特(核心龙头,订单兑现+技术升级受益) 中短期:XAI电源核心供应商,份额约5
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麦格米特
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中微半导
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大道无相
2026-07-21 11:24:53
弹性首选(6倍空间):国内多家巨头认证、送样阶段,反馈良好,导入一触即发
【中远通】基本面更新:服务器电源导入+aidc柜外绑定V客户 1、公司早期给华为做通讯电源起家,技术能力扎实。公司早年曾布局服务器电源业务,先后成为IBM、思科的供应商。公司目前正与中兴、华三、浪潮等国内服务器厂商对接,处于客户认证、送样阶段,样品反馈良好;公司预计2026-2027年可实现客户导入落地 2、公司是国内IDC高压直流电源(HVDC、UPS等)的技术鼻祖,2009年即为中国移动研发240V柜机电源,现有产品可覆盖240V、336V、400V等全电压等级,技术储备成熟。柜外电源有望与
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中远通
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大道无相
2026-07-20 10:25:24
国外动荡,国内托底,科技最后温床——国产化相关
稳金融市场预计首先稳金融、证券等,以及中特估和高股息,另外六张网等的提出和建设,肯定也希望资金回流到国产科技相关,为自己的科技注入力量。 “六张网”分领域投资线索对比,电网、管网短期可跟踪性较强,算力网成长弹性较高 国产超节点相关陆续拉起屹立不倒,挖掘一些边角料不被注意但很重要同样受益的环节,比如电源、液冷,也同时横跨受益于海内外科技共振。 新雷能此前写了不少了,写个新标的中远通,弹性巨大,按机构测算6倍空间。 中远通正处于“国产算力×AIDC电源”放量前夜,验证点在服务器电源批量出货与收入占比
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银之杰
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汇金股份
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汇金科技
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中远通
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赢时胜
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大道无相
2026-07-17 10:37:45
拐点时刻:股东回购、荣耀IPO、机器人手机即将开启预约、Q3消电旺季
爱施德四重催化共振正在形成—— ①荣耀IPO辅导第三期披露、终止传闻澄清,估值“预期修复”窗口开启; ②全球首款机器人手机Robot Phone明确Q3上市,新品周期+AI终端放量契合三季度密集发布期; ③公司“股权+渠道”深度绑定荣耀,国内全渠道与海外服务商双线受益; ④内部人拟合计增持≥4000万元、叠加连续高分红与三年股东回报规划,股东回报强化——有望驱动爱施德实现“预期修复+业绩验证”的双轮行情。 长期主义,拉长周期,向下就攒股,向上就赚收益。 1. 四重催化:预期修复+新品落地+旺季动
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爱施德
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