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2025.12.7市场逻辑精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。一、市场热点军工：福建推进新质战斗力发展，美军或发动对委登陆作战 ◇驱动：1）2025年12月5日盘中消息，近期福建省委书记表示，推动全省国防动员更高层次发展、新质生产力同新质战斗力高效融合。 2）2025年12月7日消息，近日中国海军辽宁舰航母编队在宫古海峡以东海域正常组织舰载战斗机飞行训练期间，日本自卫队飞机多次抵近中国海军训练海空域滋扰，严重影响中方正常训练。

逻辑红宝书 2025-12-07 22:05:00

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交易升级

2026-04-20 19:00:17

0420-利基型DRAM，商业航天，固态，兴业证券-除了光，还有哪些科技方向值得关注？

4X供需缺口带来的订单红利。兴业证券-除了光，还有哪些科技方向值得关注？-260419 ◼ 科技风格回归并非短期超跌反弹，而是业绩验证后景气逻辑的重新定价。4‑5月中美业绩披露期，科技板块景气有望迎来更多财报验证，看好修复持续性。截至4月17日，TMT滚动40日超额收益刚修复至 0% 附近（历史顶底约 ±10% ），板块整体仍有上涨空间。 ◼ 结构性过热已现，需重视内部扩散。TMT成交占比达 37.4%（接近去年9月 40%

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华自科技
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电科蓝天
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汇成真空
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广联航空
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巨力索具

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-04-20 08:21:18

兴业证券-除了光，还有哪些科技方向值得注?

投资要点：一，景气迎来验证，宏观环境走向顺风，产业催化不断，看好后续科技修复的持续性近期科技风格回归，并非仅由地缘缓和驱动的估值修复式短期超跌反弹，更核心在于业绩验证后景气逻辑的重新定价，是盈利预期上修驱动，更可持续的修复逻辑。 4-5月中美业绩披露期，后续科技板块景气有望迎来更多财报验证，是我们看好本轮科技板块修复具备持续性的核心原因。同时，二季度，在地缘扰动有望缓和，流动性预期修复的宏观环境下，叠加国内重磅模型发布，海外映射的密集催化，也将为科技板块提供偏顺风的配置窗口，意味着近期的估

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华丰科技
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蓝色光标

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-16 10:29:02

【未知来源】‼️再次建议重视券商股：业绩与估值的双升

选股。推荐中信证券、广发证券、兴业证券和同花顺。

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中信证券
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广发证券
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兴业证券
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同花顺
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东方财富

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Bobo

已翻车的散户

2026-04-09 00:40:27

兴业证券首席经济学家王涵 | 美伊最新局势快评

1、美伊停火现状与背景 • 停火当前情况：美伊双方已先后确认双向停火，此前市场担忧的大战在即风险短期有所下降。不过当前双方尚未出台停火具体执行细节，包括停火起始时间、具体执行方案等均无明确公开信息，截至2026年3月3日2点左右，中东冲突双方仍处于军事对抗状态。目前该状态存在两种可能性：一是双方仅作出停火表态但不实际执行；二是符合历史上冲突暂时性停火前的普遍规律，双方会在最终停火时间点到来前打光手中弹药。此外，以色列官方明确表态仅同意其他地区停火，拒绝在黎巴嫩方向停火，与伊朗提出的各领域全面停

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中国石油

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交易升级

2026-04-02 16:41:10

0402兴业证券-电力设备行业储能：地缘冲突强化能源自主需求，2026储能赛道景气上行

及工商业储能加速放量（该公司为兴业证券做市公司）。晶科能源：一体化光伏组件龙头，布局储能系统解决方案，海外市场渠道优势明显（该公司为兴业证券做市公司）。（注：基于公开信息整理，不构成投资建议。）愿投资的路上，既有星辰大海，也有稳稳的幸福！🍀 愿每一次研究都有回报，每一笔投资都有收获！

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阳光电源
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德业股份
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艾罗能源
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锦浪科技
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天合光能

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-03-28 09:45:19

兴业证券：美伊冲突后对国内能源链影响推演-260328

美伊冲突爆发后全球能源供应链受到威胁，全球能源安全观或将重塑。美伊冲突后，霍尔木兹海峡相关问题反复博弈，引发石油，天然气价格上行后宽幅波动，全球能源供应风险被暴露。由于供应来源的交叉和下游应用的交叉，能源的研究早已是相互影响和作用。从时代背景看，与70年代的石油危机相比，全球能源结构中天然气和新能源使用的增加提供了能量转换新的可能性，另一方面全球供应链已历经英国脱欧，中美经贸摩擦等多轮重塑，能源安全观不断走向独立自主。我们以霍尔木兹海峡长期完全封锁的极端假设进行展开分析。若冲突持续干扰霍尔木

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广汇能源
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国电南自
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中国神华
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晶科能源

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白股精

2026-03-13 19:21:37

兴业证券：构建天基智能网络，算力终极解决方案

太空算力有望成为算力的终极解决方案，技术路径清晰。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】太空算力是指将计算资源部署在空间平台上，通过卫星等太空基础设施实现数据的处理、分析和智能决策。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）当前“单星智能”（星上自主处理）已相对成熟；“天数天算”（太空边缘计算）正从验证走向商业化，突破遥感等传统卫星数据传输限制及提升时效性；“地数天算”（轨道云数据中心）为长期目标，可支持AI在轨训练与推理，实现计算任务的天地协同。

20260311-兴业证券-国防军工行业太空算力专题：构建天基智能网络，算力终极解决方案.pdf

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明阳智能

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-03-01 13:38:40

兴业证券：此次美伊冲突的本质是什么？对A股市场将产生何种影响？

我们在2025年12月30日发布的报告《2026年潜在的六只地缘“黑天鹅”》中曾指出，今年需重点关注六大区域的地缘政治风险（俄乌、中东、南亚、东亚、美国“后院”及美国国内）。继年初委内瑞拉事件后，2月28日美以联合在中东对伊朗采取军事行动，标志着第二只“黑天鹅”——中东风险已实质性落地。本文基于王涵博士2月28日就美以-伊冲突召开的电话会议内容整理而成，旨在为投资者提供及时、专业的分析与研判。 Q1：此次美伊冲突的本质是什么？美国为何选择此时行动？ A：此次冲突本质上是美国为扭转其在供应链、工业

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赤峰黄金

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-12-13 08:15:19

兴业证券-十大外资如何看2026年A 股?

一，摩根大通：盈利成为中国资产接力上涨的关键，看好反内卷，AI，出海，内需结构性复苏四大主线我们对2026年底MSCI中国指数/沪深300指数/ MSCI香港指数的基准目标位分别为100点/5200点/16000点(较12月9日收盘价分别具备20%/13%/20%的上涨空间)，对应市盈率分别为14.8x/15.9x/16.7x,EPS增速15%/15%/9%. 明年，盈利将成为中国资产接力上涨的关键。我们的量化宏观指标显示，超过三分之一的细分行业已处于营收扩张象限，盈利修正广度指标也创下202

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宁德时代

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妙挖帝

2025-12-08 13:40:26

厦门国贸持有世纪证券47%股权

控股股东地位：2018年9月，厦门国贸与前海金融控股有限公司（前海金控）组成联合体，以35.59亿元的价格从安邦集团接管工作组手中收购世纪证券91.65%的股权。其中，厦门国贸出资17.34亿元，获得44.65%的股权，成为第二大股东；前海金控出资18.25亿元，获得47%的股权，成为第一大股东。该交易于2019年3月获得深圳证监局核准，标志着世纪证券股权明晰化。最新持股情况：截至2025年，厦门国贸持股比例约为46.92%，前海金控持股约49.39%，两者合计控制世纪证券约96%的股权。其他

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兴业证券
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厦门国贸

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A股爱学习

超短低吸的公社达人

2025-12-08 13:18:54

基金绩效新规，倒逼基金业绩提升！

基金绩效新规的促进作用 2025年12月，中国证券投资基金业协会发布了《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》，这是继10月31日证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》后，公募基金行业迎来的又一重磅改革。这一系列新规通过量化指标和刚性约束，将基金从业人员利益与持有人长期收益深度绑定，标志着公募基金行业从"规模导向"转向"收益导向"的重大变革。一、新规的核心内容 1. 考核体系全面重构新规要求基金公司建立以基金投资收益为核心的绩效考核体系，三年以上中长期指标权重

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新黄浦
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兴业证券

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韭菜团子

2025-12-08 12:07:09

12月08日兴业证券股票异动解析

证券+福建+参股碳交易所 1、公司证券研究业务稳定在行业第一梯队、债券承销业务行业领先。财富管理方面位居代销金融产品行业前列，资产管理方面，兴证全球基金公募规模超7000亿元，私募托管行业前五。 2、实控人是福建省财政厅，持股比例20.49%。 3、公司从事的主要业务分为四大板块，分别是财富管理业务、机构服务业务、自营投资业务、海外业务。 4、海峡股权交易中心是福建省指定的碳排放权交易机构，公司持有21.43%股份。

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兴业证券

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寻牛者

2025-12-08 09:48:48

厦门国贸-持股世纪证券47%股权，同时拥有国贸期货

世纪证券有限责任公司成立于1990年，前身为江西省证券公司，2001年更名为现名并迁至深圳，2019年由前海金融控股与厦门国贸联合收购后总部迁至深圳前海。作为全牌照证券公司，其业务涵盖财富管理、资产管理、投资银行及投资交易四大板块，服务机构客户与个人投资者，在全国设有50余家分支机构。公司以“守正创新、知行合一”为企业精神，致力于提供全周期综合金融服务，近年动态包括设立博士后创新实践基地（2024年）、另类投资子公司展业（2025年）及牵头承销南平武夷投开集团债券。一.客服短号焕然一“新”

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厦门国贸
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瑞达期货
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兴业证券

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老赵442

满仓搞的大户

2025-12-07 20:45:38

12.8盘前周末！太空算力福建金融

一、周末太空算力会议要点 1. 太空算力相关运输成本与放量逻辑太空算力运输成本现状与预期：当前运输成本按2000美金/公斤计算，增加的运输成本接近400亿美金；马斯克预计未来运输成本将降至100到200美金/公斤，届时运输成本将显著低于能源投入，项目会进入逐步放量阶段。 2. 太空光伏技术路线与材料选择太空光伏技术路线核心结论： N型硅电池无法在太空使用，因太空射线多导致缺陷态多，导电率快速下降；P型硅电池（如P型PERC、异质结HJT）更抗太空辐射，因P型以空穴为载流子，体积大、抗干扰性强

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金风科技
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迈为股份
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兴业证券
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瑞达期货

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逻辑交易知行合一

2025-12-07 19:36:38

证监会：适度提升优质券商的资本空间，聚焦券商高质量发展

事件：证监会主席吴清在证券业协会会员大会发言，主要内容包括： 1）投资银行要提升财富管理服务能力，加快健全以投资者回报为核心的评价体系； 2）对优质机构适度打开资本空间和杠杆限制，对中小券商、外资券商在探索实施差异化监管； 3）证券行业要摒弃简单的拼规模、比增速、争排名，把重心聚焦到高质量发展； 4）中小机构加快从同质化经营向差异化发展转变； 5）一流机构不仅是规模大，还需专业强、服务优。 1）提升杠杆率+提升资本使用效率有助于提高券商ROE。截至25Q3，上市券商平均杠杆率为3.45倍，牛市背

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中银证券
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兴业证券
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东方财富
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指南针
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中信证券

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