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2025.12.7市场逻辑精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。一、市场热点军工：福建推进新质战斗力发展，美军或发动对委登陆作战 ◇驱动：1）2025年12月5日盘中消息，近期福建省委书记表示，推动全省国防动员更高层次发展、新质生产力同新质战斗力高效融合。 2）2025年12月7日消息，近日中国海军辽宁舰航母编队在宫古海峡以东海域正常组织舰载战斗机飞行训练期间，日本自卫队飞机多次抵近中国海军训练海空域滋扰，严重影响中方正常训练。

逻辑红宝书 2025-12-07 22:05:00

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-12-13 08:15:19

兴业证券-十大外资如何看2026年A 股?

一，摩根大通：盈利成为中国资产接力上涨的关键，看好反内卷，AI，出海，内需结构性复苏四大主线我们对2026年底MSCI中国指数/沪深300指数/ MSCI香港指数的基准目标位分别为100点/5200点/16000点(较12月9日收盘价分别具备20%/13%/20%的上涨空间)，对应市盈率分别为14.8x/15.9x/16.7x,EPS增速15%/15%/9%. 明年，盈利将成为中国资产接力上涨的关键。我们的量化宏观指标显示，超过三分之一的细分行业已处于营收扩张象限，盈利修正广度指标也创下202

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宁德时代

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妙挖帝

2025-12-08 13:40:26

厦门国贸持有世纪证券47%股权

控股股东地位：2018年9月，厦门国贸与前海金融控股有限公司（前海金控）组成联合体，以35.59亿元的价格从安邦集团接管工作组手中收购世纪证券91.65%的股权。其中，厦门国贸出资17.34亿元，获得44.65%的股权，成为第二大股东；前海金控出资18.25亿元，获得47%的股权，成为第一大股东。该交易于2019年3月获得深圳证监局核准，标志着世纪证券股权明晰化。最新持股情况：截至2025年，厦门国贸持股比例约为46.92%，前海金控持股约49.39%，两者合计控制世纪证券约96%的股权。其他

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兴业证券
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厦门国贸

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A股爱学习

超短低吸的公社达人

2025-12-08 13:18:54

基金绩效新规，倒逼基金业绩提升！

基金绩效新规的促进作用 2025年12月，中国证券投资基金业协会发布了《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》，这是继10月31日证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》后，公募基金行业迎来的又一重磅改革。这一系列新规通过量化指标和刚性约束，将基金从业人员利益与持有人长期收益深度绑定，标志着公募基金行业从"规模导向"转向"收益导向"的重大变革。一、新规的核心内容 1. 考核体系全面重构新规要求基金公司建立以基金投资收益为核心的绩效考核体系，三年以上中长期指标权重

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新黄浦
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兴业证券

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韭菜团子

2025-12-08 12:07:09

12月08日兴业证券股票异动解析

证券+福建+参股碳交易所 1、公司证券研究业务稳定在行业第一梯队、债券承销业务行业领先。财富管理方面位居代销金融产品行业前列，资产管理方面，兴证全球基金公募规模超7000亿元，私募托管行业前五。 2、实控人是福建省财政厅，持股比例20.49%。 3、公司从事的主要业务分为四大板块，分别是财富管理业务、机构服务业务、自营投资业务、海外业务。 4、海峡股权交易中心是福建省指定的碳排放权交易机构，公司持有21.43%股份。

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兴业证券

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寻牛者

2025-12-08 09:48:48

厦门国贸-持股世纪证券47%股权，同时拥有国贸期货

世纪证券有限责任公司成立于1990年，前身为江西省证券公司，2001年更名为现名并迁至深圳，2019年由前海金融控股与厦门国贸联合收购后总部迁至深圳前海。作为全牌照证券公司，其业务涵盖财富管理、资产管理、投资银行及投资交易四大板块，服务机构客户与个人投资者，在全国设有50余家分支机构。公司以“守正创新、知行合一”为企业精神，致力于提供全周期综合金融服务，近年动态包括设立博士后创新实践基地（2024年）、另类投资子公司展业（2025年）及牵头承销南平武夷投开集团债券。一.客服短号焕然一“新”

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厦门国贸
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瑞达期货
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兴业证券

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老赵442

满仓搞

2025-12-07 20:45:38

12.8盘前周末！太空算力福建金融

一、周末太空算力会议要点 1. 太空算力相关运输成本与放量逻辑太空算力运输成本现状与预期：当前运输成本按2000美金/公斤计算，增加的运输成本接近400亿美金；马斯克预计未来运输成本将降至100到200美金/公斤，届时运输成本将显著低于能源投入，项目会进入逐步放量阶段。 2. 太空光伏技术路线与材料选择太空光伏技术路线核心结论： N型硅电池无法在太空使用，因太空射线多导致缺陷态多，导电率快速下降；P型硅电池（如P型PERC、异质结HJT）更抗太空辐射，因P型以空穴为载流子，体积大、抗干扰性强

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金风科技
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迈为股份
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兴业证券
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瑞达期货

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逻辑交易知行合一

2025-12-07 19:36:38

证监会：适度提升优质券商的资本空间，聚焦券商高质量发展

事件：证监会主席吴清在证券业协会会员大会发言，主要内容包括： 1）投资银行要提升财富管理服务能力，加快健全以投资者回报为核心的评价体系； 2）对优质机构适度打开资本空间和杠杆限制，对中小券商、外资券商在探索实施差异化监管； 3）证券行业要摒弃简单的拼规模、比增速、争排名，把重心聚焦到高质量发展； 4）中小机构加快从同质化经营向差异化发展转变； 5）一流机构不仅是规模大，还需专业强、服务优。 1）提升杠杆率+提升资本使用效率有助于提高券商ROE。截至25Q3，上市券商平均杠杆率为3.45倍，牛市背

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中银证券
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兴业证券
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东方财富
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指南针
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中信证券

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韭缘

超短低吸的龙头选手

2025-12-07 15:26:30

周末热点事件总结

🔹 政策解读 1. 证监会全面推动券商转型核心内容：吴清主席提出十大改革方向，要求券商摒弃规模扩张，转向服务实体经济与投资者利益绑定，适度松绑优质机构资本限制，实施分类监管（头部整合资源，中小特色化）。关键数据：证券行业前三季度总资产 14.51 万亿（较 2021 年 + 36%），资管规模超 9 万亿。影响分析：短期：利好头部券商（中信证券 / 华泰证券），行业估值修复预期升温。长期：推动投行从价格竞争转向价值竞争，强化市场稳定性。 2. 稀土永磁出口政策放宽核心内容：暂停逐笔

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赢时胜
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天孚通信
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安硕信息
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兴业证券

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守正出奇！

只买龙头的老司机

2025-12-07 13:44:45

福建金融板块标的梳理

吃产业链，挖掘消费金融场景。兴业证券（601377）作为“福建大金融”核心标的，是区域证券行业龙头，业务覆盖证券、资管等全金融链条，深度参与福建区域资本市场建设。漳州发展（000753）业务涵盖“参股银行+海洋经济+台湾新能源合作+太阳能合资海缆”，以参股银行夯实金融基础，同时布局海洋经济、两岸新能源合作等区域特色产业，具备政策与产业双重红利。平潭发展（000592）聚焦“参股银行/小贷/典当多元金融+民营医院+龙

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瑞达期货
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实达集团
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平潭发展
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兴业证券
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龙溪股份

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守正出奇！

只买龙头的老司机

2025-12-05 16:02:23

保险/券商领涨，利润高增带动的估值修复进行中

事件：今日午后保险/券商直线拉升。1）A、H保险指数分别上涨6.0%、2.4%。其中，中国太平、中国太保、中国平安、中国人寿H等涨幅领先。2）证券II指数上涨2.9%，H股券商指数上涨2.1%，其中，A股中银证券涨停。 1、保险：持续看好保险板块基本面，估值向上空间大。 1）负债端：开门红顺利推进，继续看好26年新单与价值增长。①目前各险企持续推动开门红预售，当前保险产品预定利率仍高于银行存款利率，国有大行停售5年定存，保险产品配置价值愈发凸显，预计银保仍是驱动26年新单增长的主力。②预定利率下

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中银证券
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兴业证券
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东方财富

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-12-01 07:54:11

兴业证券：光模块隔离器紧缺如何看?

周观点:隔离器随光模块需求爆发同步增长，有望成为光模块上游又一重要弹性环节;阿里云业务持续高增长，资本开支展望乐观，继续看好AI算力主线。隔离器在高速光模块中的用量与激光器密切相关，随着800G、1.6T光模块需求的超预期而有望同步放大需求。在高速光模块体系中，隔离器数量与激光器光源数量强相关，是激光器链路中必不可少的基础元件。无论是传统的EML方案，还是硅光模块中使用的CW光源，隔离器都承担着防止反射光回灌至激光器的关键作用。通常来说，800GDR8光模块通常需要约8个隔离器;硅光模块的CW

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东田微
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天孚通信

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价值前沿yu

2025-11-28 14:58:02

一图读懂|基金销售评价新规初稿发布，推动行业从“规模导向”转向“质量导向”

将受益于质量导向的推进。此外，兴业证券、长江证券等机构因财富管理转型迅速或权益类产品发展较快，同样被市场看好。另一方面，部分传统渠道机构如东北证券可能面临转型压力，而海欣股份、建元信托等因与金融关联度较低，受新规影响有限。整体来看，新规的实施将推动行业结构优化，引导资金向更具耐心和长期价值的领域流动，为资本市场高质量发展注入新动力。

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东方财富
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中信证券
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兴业证券
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长江证券
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海欣股份

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东风铁铁

高抛低吸的龙头选手

2025-11-17 19:17:20

两岸融合政策密集落地！这些公司正从"区域龙头"迈向"统一先锋

航运畅通最直接的受益者第四家：兴业证券——两岸资本的"金融桥梁" 它不生产商品，却让两岸的资本和技术高效配对。主营业务：证券金融服务，海峡股权交易中心第一大股东概念标签：金融中介、资本桥梁、股权交易、对台金融公司亮点：卡位金融枢纽：海峡股权交易中心第一大股东（持股24%），直接服务两岸中小微企业融资需求地缘优势独特：福建省第一大券商，依托母公司与台资机构的深厚合作基础创新业务先行：中心正探索"台资板"建设，助力台企登陆大陆

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海峡创新
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厦门港务
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兴业证券

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不要关注我

2025-11-03 16:26:14

兴业证券：福建唯一证券股，台湾2500万同胞都要开户A股！

今年来，兴业证券优理宝APP聚焦年轻化、场景化与个性化方向，围绕用户全生命周期升级服务体验：一是特色活动，打造“投资+玩乐”服务体验。创新非金融场景服务，融合极简视觉设计与游戏化交互体验，以“金融+民俗”模式打造“集卡赢红包”活动，结合“聚财气”等闽文化元素，吸引用户每日打卡；“人机PK指数猜猜乐”支持用户自主预测指数涨跌，AI算法同步推演行情走势并提供竞猜参考，有效提升活动参与度与传播性。二是专业工

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兴业证券

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王林

全梭哈的老司机

2025-10-28 10:35:57

两岸统一势不可挡，台资 + 福建投资机遇重磅来袭

企业，深耕厦门推动两岸融合）、兴业证券（601377）（福建唯一券商股）构成了 “台资 + 福建” 双主线的投资组合，在台湾回归热度高涨背景下，两岸融合发展的政策红利下价值凸显。一、政策背景：台湾光复纪念日的历史意义与产业催化（一）法律确立：全国人大常委会的顶层设计，历史第一个 2025 年 10 月 24 日，十四届全国人大常委会第十八次会议表决通过关于设立台湾光复纪念日的决定，以法律形式将 10 月 25 日设立为台湾

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汉钟精机
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欣贺股份
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兴业证券

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