一、数据中心 1）受益GB300在今年三季度放量以及Rubin/RubinUltra持续迭代驱动的功率密度显著提升单台服务器液冷价值量边际价值量激增。 2）英特尔与GRC合作推广的浸没式液冷技术成为行业焦点。该技术通过液体循环实现100% 热量捕获，相比传统风冷系统可降低90%冷却能耗，同时减少

【天风电新】AIDC：SST趋势确定，26年有望看到主流厂商样机 —————————— HVDC方案推进已成主流，下一代SST（固态变压器）方案逐步明确，结合近期调研情况，我们预计【26年主流厂商SST样机将密集落地，28年实现批量应用】。当前时点市场对SST的预期差仍较大，重点看好投资机会。

全文摘要1、公司业务定位与传统优势·业务定位与发展基础：公司定位是抓住下游爆发行业机遇，凭借良好产品实现增长，整体增长态势稳健。·传统业务稳健性支撑：公司传统优势行业和领域能稳健增长，多年积累的行业客户是重要支撑。在基建、房地产等传统领域，以及风光储等新能源领域，公司抓住发展机会，推动整体业务稳健增

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计35篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、AI算力链（光模块/液冷/PCB）光模块：市场低估技术迭代与格局优化预期差1：1.6T需求超预期市场普遍担忧2025年800G需求见顶，但产业链反馈2026年1.6T订单或提前放量。中际旭创、新易盛2026年业

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一. AIDC供电路径1.1 交流架构（1）特点：当前主流（占比80%-90%）、兼容性强，但需多次交流AC/直流DC转换，效率90-95%。（2）路径：市电→变压器→UPS（先AC/DC、再DC/AC）→配电柜PDU→机柜PSU（AC/DC）→服务器（DC/DC）。1.2 直流架构（1）

一、AIDC电源的核心需求与技术演进人工智能数据中心（AIDC）因高功率密度、瞬时算力波动、高可靠性要求，对电源系统提出革命性挑战：单机柜功率需求激增：传统数据中心单机柜功率约5–10kW，AIDC因GPU集群运算需求提升至30–50kW甚至更高（部分超算达100kW级）；能效瓶颈凸显：高频AI训练

————————————公司核心看点为业绩中AIDC占比高，70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破，更新如下：#公司一直以来ups-锂电全球市占率第一，其中东南亚市占率70-80%，欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破，是同国内IDC厂商万国出口到美国，#订单1.5亿元，价格及盈

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【天风电新】AIDC：SST趋势确定，26年有望看到主流厂商样机 —————————— HVDC方案推进已成主流，下一代SST（固态变压器）方案逐步明确，结合近期调研情况，我们预计【26年主流厂商SST样机将密集落地，28年实现批量应用】。当前时点市场对SST的预期差仍较大，重点看好投资机会。

全文摘要1、公司业务定位与传统优势·业务定位与发展基础：公司定位是抓住下游爆发行业机遇，凭借良好产品实现增长，整体增长态势稳健。·传统业务稳健性支撑：公司传统优势行业和领域能稳健增长，多年积累的行业客户是重要支撑。在基建、房地产等传统领域，以及风光储等新能源领域，公司抓住发展机会，推动整体业务稳健增

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计35篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、AI算力链（光模块/液冷/PCB）光模块：市场低估技术迭代与格局优化预期差1：1.6T需求超预期市场普遍担忧2025年800G需求见顶，但产业链反馈2026年1.6T订单或提前放量。中际旭创、新易盛2026年业

可立克：全球著名磁性元件龙头卡位AI电源+机器人PCB轴向磁通电机上游   引用资料：【国泰海通：磁性器件是12KW电源变化最大环节】【申万机器人：机器人轻量化PCB轴向磁通电机】【国泰海通电新徐强团队】可立克业绩大超预期，磁性器件是12KW电源变化最大环节，量价齐升#中报业绩大

全文摘要1、国内外HVDC技术目标与差异·国内外HVDC目标差异：国内外HVDC技术核心目标差异显著。国内采用240V集中供电的类OCP方案，电池直挂、一路市电与一路高压直流双路供电，提升系统可用性并降低运营成本，该模式仅在中国使用。当前国内机柜功率上限为40千瓦，未来预计至多提升至100千瓦。海外

一. AIDC供电路径1.1 交流架构（1）特点：当前主流（占比80%-90%）、兼容性强，但需多次交流AC/直流DC转换，效率90-95%。（2）路径：市电→变压器→UPS（先AC/DC、再DC/AC）→配电柜PDU→机柜PSU（AC/DC）→服务器（DC/DC）。1.2 直流架构（1）

一、AIDC电源的核心需求与技术演进人工智能数据中心（AIDC）因高功率密度、瞬时算力波动、高可靠性要求，对电源系统提出革命性挑战：单机柜功率需求激增：传统数据中心单机柜功率约5–10kW，AIDC因GPU集群运算需求提升至30–50kW甚至更高（部分超算达100kW级）；能效瓶颈凸显：高频AI训练

————————————公司核心看点为业绩中AIDC占比高，70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破，更新如下：#公司一直以来ups-锂电全球市占率第一，其中东南亚市占率70-80%，欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破，是同国内IDC厂商万国出口到美国，#订单1.5亿元，价格及盈

风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！如有侵权，私信联系删除寻找大赛道能长大的公司❗️【天风电新】深圳总结：电源&液冷-0814———————————近期，对俩板块又进行了一些跟踪，先说一些共性结论：1、越往后，csp厂商越重要（指供应链用谁的决定权），#这意味着打通产业链，供

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一、AIDC电源的核心需求与技术演进人工智能数据中心（AIDC）因高功率密度、瞬时算力波动、高可靠性要求，对电源系统提出革命性挑战：单机柜功率需求激增：传统数据中心单机柜功率约5–10kW，AIDC因GPU集群运算需求提升至30–50kW甚至更高（部分超算达100kW级）；能效瓶颈凸显：高频AI训练

热点一：正宗机器人标的- 产品适配机器人产业：长城科技的主营产品是电磁线、线圈及相关电子元器件。其特种电磁线，如耐高温漆包线、高频电磁线，可满足机器人核心驱动部件伺服电机高功率密度、高效率的需求，适用于工业机器人关节电机、协作机器人驱动系统。公司的精密线圈制造能力，能生产用于机器人位置传感器、扭矩传

英伟达近日推出了一项创新产品——固态变压器，旨在为数据中心带来节能降费的新体验。这一技术突破并非显卡领域的新进展，而是专注于解决数据中心的高能耗问题。在现有的数据中心运营模式下，54V输电和超过200kW的功率需求往往导致大量铜排的堆叠，不仅占用了宝贵的空间，还增加了电能从电厂到服务器的传输损耗。而

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全