(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  【申万宏源通信】仕佳光子（688313）深度：光通信上游“卖水者”#4月金股 国内领先的光芯片光器件厂商，深耕“无源+有源”三大预期差#预期差一：AW，G及MPO成长性

关于TACO停火之后的投资建议，见3月的报告和微信 3月中旬《国际秩序重构，中国硬核资产战略性重估》和下旬《国际秩序重构危中有机，中国硬核资产长牛未央》，张忆东团队认为， [真正的TACO快则四月，慢则六月，标志是美军航母撤走或停火协议达成，因为中期选举背景下，时间是特朗普的敌人。届时投资者的风险偏

1、光通信行业需求趋势与催化事件•光通信行业核心投资逻辑：当前光通信板块边际变化较大，AI互联向光互联持续升级迭代是未来明确的产业大趋势。2026年光通信板块整体投资配置方向为紧抓光模块龙头，积极布局OCS、CPU、光纤等各细分板块。•光模块及相关产品需求预测：光模块及OCS领域近期出现多项重要变化

薄膜铌酸锂作为一种高性能玻璃状材料，能够显著提升数据传输速度至1.6至3.2 Tb/s，同时大幅降耗，为数据中心带来前所未有的效率提升与环境友好性。专家指出：“现有半导体技术在数据中心的应用已达极限，以薄膜铌酸锂（TFLN）为钥匙，能解锁了速度与效率的新纪元！薄膜铌酸锂（TFLN）晶圆是一种将纳米级

一、 核心逻辑：为何OCS是AI算力的必然选择最近聊 AI 算力，大家张口闭口都是光模块、服务器、AI 芯片，却很少有人注意到一个被严重低估的核心环节 ——OCS。万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能

 OCS（光电路交换机，Optical Circuit Switching）假期在AI算力圈里热度极高，简单说它就是为了解决传统电交换“光-电-光”转换带来的高功耗和时延瓶颈，直接在光层建立物理连接。目前吹它正从“可选项”变成AI集群的“必选项”，各大厂商都在加速落地。一、近期OCS在政策

OCS（光电路交换）全产业链个股清单，按上游→中游→下游分类 一、上游：核心器件 赛微电子（300456）：谷歌OCS MEMS芯片独家代工 腾景科技（688195）：谷歌一级供应链，WSS滤光片全球龙头 光库科技（300620）：谷歌OCS代工、光纤阵列、薄膜铌酸锂 天孚通信（300394）：

 一、OCS 全光交换：政策定调算力网络标配，海内外需求共振爆发工信部最新发布通知，明确推动全光交换（OCS）等技术应用部署，将其定位于算力网络标配的底层核心技术，直接为行业发展按下加速键。OCS 全光交换技术可无需光电转换直接实现光信号切换，大幅降低算力终端到服务器的网络时延，是 AI

 一、昨夜发酵消息精选。1、OCS/光通信：4月2日，工信部发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。提出推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。OCS扩张提速作为光通信主线之一，预计将在今年达到拐点。概念股：德科立、光迅科技、紫光股份、

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  【华西军工】4月重视商业航天玫瑰头部企业排队冲刺IPO。3月30日，银河航天完成IPO辅导备案；3月31日，中科宇航IPO获受理，拟募资41.8亿元，用于可重复使用大型运载火

日前，汇丰晋信科技先锋基金基金经理陈平在春节策略会上为我们带来科技板块的投资观点。要点如下：1、我们不能因为一些扰动就轻易放弃AI长远的空间。我们对市场观点偏中性，对科技仍然看好，对AI也依然看好。2、只要方向是对的，中间的波折其实不必太在意。波折带来的低点，反而可能是买入的机会。而AI，目前来看，

                    光纤：2026超级主线正式登场！全球掀起史诗级暴涨的光纤国内G.652.D单模光纤报价站稳35-44元/芯公里，高端AI算力光纤涨幅超100%，创下近7年新高；

        英伟达20亿美元投资Lumentum，锁定AI光互连核心产能，Lumentum成为CPO时代“光之王”‌。英伟达于2026年3月宣布向光通信龙头Lumentum投资‌20亿美元‌，并配套‌数十亿美元采购承诺‌，旨在加速下一代AI基础设施的光互连技术创新，支持Lumentum在美国新建

一、光通信/硅光/CPO 核心CW光源（高速光芯片） - 源杰科技（688498） 国内CW激光器绝对龙头，IDM模式；70/100mW CW已量产，300mW高功率CW研发中，深度绑定头部光模块，800G/1.6T硅光核心受益。 - 长光华芯（688048） 高端CW光源量产，70/100mW

【ZX通信】光模块：2027年需求增长明确，建议关注光模块产业链 礼物我们目前看到2027年需求持续向好，龙头厂商积极准备： ~Scale out需求：预计2027年1.6T显著同比增长，800G保持一定的同比增长； ~Scale up/Across需求：Scale A

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  【申万宏源通信】仕佳光子（688313）深度：光通信上游“卖水者”#4月金股 国内领先的光芯片光器件厂商，深耕“无源+有源”三大预期差#预期差一：AW，G及MPO成长性

关于TACO停火之后的投资建议，见3月的报告和微信 3月中旬《国际秩序重构，中国硬核资产战略性重估》和下旬《国际秩序重构危中有机，中国硬核资产长牛未央》，张忆东团队认为， [真正的TACO快则四月，慢则六月，标志是美军航母撤走或停火协议达成，因为中期选举背景下，时间是特朗普的敌人。届时投资者的风险偏

1、光通信行业需求趋势与催化事件•光通信行业核心投资逻辑：当前光通信板块边际变化较大，AI互联向光互联持续升级迭代是未来明确的产业大趋势。2026年光通信板块整体投资配置方向为紧抓光模块龙头，积极布局OCS、CPU、光纤等各细分板块。•光模块及相关产品需求预测：光模块及OCS领域近期出现多项重要变化

薄膜铌酸锂作为一种高性能玻璃状材料，能够显著提升数据传输速度至1.6至3.2 Tb/s，同时大幅降耗，为数据中心带来前所未有的效率提升与环境友好性。专家指出：“现有半导体技术在数据中心的应用已达极限，以薄膜铌酸锂（TFLN）为钥匙，能解锁了速度与效率的新纪元！薄膜铌酸锂（TFLN）晶圆是一种将纳米级

一、 核心逻辑：为何OCS是AI算力的必然选择最近聊 AI 算力，大家张口闭口都是光模块、服务器、AI 芯片，却很少有人注意到一个被严重低估的核心环节 ——OCS。万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能

 OCS（光电路交换机，Optical Circuit Switching）假期在AI算力圈里热度极高，简单说它就是为了解决传统电交换“光-电-光”转换带来的高功耗和时延瓶颈，直接在光层建立物理连接。目前吹它正从“可选项”变成AI集群的“必选项”，各大厂商都在加速落地。一、近期OCS在政策

OCS（光电路交换）全产业链个股清单，按上游→中游→下游分类 一、上游：核心器件 赛微电子（300456）：谷歌OCS MEMS芯片独家代工 腾景科技（688195）：谷歌一级供应链，WSS滤光片全球龙头 光库科技（300620）：谷歌OCS代工、光纤阵列、薄膜铌酸锂 天孚通信（300394）：

 一、OCS 全光交换：政策定调算力网络标配，海内外需求共振爆发工信部最新发布通知，明确推动全光交换（OCS）等技术应用部署，将其定位于算力网络标配的底层核心技术，直接为行业发展按下加速键。OCS 全光交换技术可无需光电转换直接实现光信号切换，大幅降低算力终端到服务器的网络时延，是 AI

 一、昨夜发酵消息精选。1、OCS/光通信：4月2日，工信部发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。提出推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。OCS扩张提速作为光通信主线之一，预计将在今年达到拐点。概念股：德科立、光迅科技、紫光股份、

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  【华西军工】4月重视商业航天玫瑰头部企业排队冲刺IPO。3月30日，银河航天完成IPO辅导备案；3月31日，中科宇航IPO获受理，拟募资41.8亿元，用于可重复使用大型运载火

日前，汇丰晋信科技先锋基金基金经理陈平在春节策略会上为我们带来科技板块的投资观点。要点如下：1、我们不能因为一些扰动就轻易放弃AI长远的空间。我们对市场观点偏中性，对科技仍然看好，对AI也依然看好。2、只要方向是对的，中间的波折其实不必太在意。波折带来的低点，反而可能是买入的机会。而AI，目前来看，

                    光纤：2026超级主线正式登场！全球掀起史诗级暴涨的光纤国内G.652.D单模光纤报价站稳35-44元/芯公里，高端AI算力光纤涨幅超100%，创下近7年新高；

        英伟达20亿美元投资Lumentum，锁定AI光互连核心产能，Lumentum成为CPO时代“光之王”‌。英伟达于2026年3月宣布向光通信龙头Lumentum投资‌20亿美元‌，并配套‌数十亿美元采购承诺‌，旨在加速下一代AI基础设施的光互连技术创新，支持Lumentum在美国新建

一、光通信/硅光/CPO 核心CW光源（高速光芯片） - 源杰科技（688498） 国内CW激光器绝对龙头，IDM模式；70/100mW CW已量产，300mW高功率CW研发中，深度绑定头部光模块，800G/1.6T硅光核心受益。 - 长光华芯（688048） 高端CW光源量产，70/100mW

【ZX通信】光模块：2027年需求增长明确，建议关注光模块产业链 礼物我们目前看到2027年需求持续向好，龙头厂商积极准备： ~Scale out需求：预计2027年1.6T显著同比增长，800G保持一定的同比增长； ~Scale up/Across需求：Scale A

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1、光通信行业需求趋势与催化事件•光通信行业核心投资逻辑：当前光通信板块边际变化较大，AI互联向光互联持续升级迭代是未来明确的产业大趋势。2026年光通信板块整体投资配置方向为紧抓光模块龙头，积极布局OCS、CPU、光纤等各细分板块。•光模块及相关产品需求预测：光模块及OCS领域近期出现多项重要变化

薄膜铌酸锂作为一种高性能玻璃状材料，能够显著提升数据传输速度至1.6至3.2 Tb/s，同时大幅降耗，为数据中心带来前所未有的效率提升与环境友好性。专家指出：“现有半导体技术在数据中心的应用已达极限，以薄膜铌酸锂（TFLN）为钥匙，能解锁了速度与效率的新纪元！薄膜铌酸锂（TFLN）晶圆是一种将纳米级

一、 核心逻辑：为何OCS是AI算力的必然选择最近聊 AI 算力，大家张口闭口都是光模块、服务器、AI 芯片，却很少有人注意到一个被严重低估的核心环节 ——OCS。万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能

 OCS（光电路交换机，Optical Circuit Switching）假期在AI算力圈里热度极高，简单说它就是为了解决传统电交换“光-电-光”转换带来的高功耗和时延瓶颈，直接在光层建立物理连接。目前吹它正从“可选项”变成AI集群的“必选项”，各大厂商都在加速落地。一、近期OCS在政策

OCS（光电路交换）全产业链个股清单，按上游→中游→下游分类 一、上游：核心器件 赛微电子（300456）：谷歌OCS MEMS芯片独家代工 腾景科技（688195）：谷歌一级供应链，WSS滤光片全球龙头 光库科技（300620）：谷歌OCS代工、光纤阵列、薄膜铌酸锂 天孚通信（300394）：

 一、OCS 全光交换：政策定调算力网络标配，海内外需求共振爆发工信部最新发布通知，明确推动全光交换（OCS）等技术应用部署，将其定位于算力网络标配的底层核心技术，直接为行业发展按下加速键。OCS 全光交换技术可无需光电转换直接实现光信号切换，大幅降低算力终端到服务器的网络时延，是 AI

 一、昨夜发酵消息精选。1、OCS/光通信：4月2日，工信部发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。提出推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。OCS扩张提速作为光通信主线之一，预计将在今年达到拐点。概念股：德科立、光迅科技、紫光股份、

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日前，汇丰晋信科技先锋基金基金经理陈平在春节策略会上为我们带来科技板块的投资观点。要点如下：1、我们不能因为一些扰动就轻易放弃AI长远的空间。我们对市场观点偏中性，对科技仍然看好，对AI也依然看好。2、只要方向是对的，中间的波折其实不必太在意。波折带来的低点，反而可能是买入的机会。而AI，目前来看，

                    光纤：2026超级主线正式登场！全球掀起史诗级暴涨的光纤国内G.652.D单模光纤报价站稳35-44元/芯公里，高端AI算力光纤涨幅超100%，创下近7年新高；

        英伟达20亿美元投资Lumentum，锁定AI光互连核心产能，Lumentum成为CPO时代“光之王”‌。英伟达于2026年3月宣布向光通信龙头Lumentum投资‌20亿美元‌，并配套‌数十亿美元采购承诺‌，旨在加速下一代AI基础设施的光互连技术创新，支持Lumentum在美国新建

一、光通信/硅光/CPO 核心CW光源（高速光芯片） - 源杰科技（688498） 国内CW激光器绝对龙头，IDM模式；70/100mW CW已量产，300mW高功率CW研发中，深度绑定头部光模块，800G/1.6T硅光核心受益。 - 长光华芯（688048） 高端CW光源量产，70/100mW

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(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  【申万宏源通信】仕佳光子（688313）深度：光通信上游“卖水者”#4月金股 国内领先的光芯片光器件厂商，深耕“无源+有源”三大预期差#预期差一：AW，G及MPO成长性

关于TACO停火之后的投资建议，见3月的报告和微信 3月中旬《国际秩序重构，中国硬核资产战略性重估》和下旬《国际秩序重构危中有机，中国硬核资产长牛未央》，张忆东团队认为， [真正的TACO快则四月，慢则六月，标志是美军航母撤走或停火协议达成，因为中期选举背景下，时间是特朗普的敌人。届时投资者的风险偏

1、光通信行业需求趋势与催化事件•光通信行业核心投资逻辑：当前光通信板块边际变化较大，AI互联向光互联持续升级迭代是未来明确的产业大趋势。2026年光通信板块整体投资配置方向为紧抓光模块龙头，积极布局OCS、CPU、光纤等各细分板块。•光模块及相关产品需求预测：光模块及OCS领域近期出现多项重要变化

薄膜铌酸锂作为一种高性能玻璃状材料，能够显著提升数据传输速度至1.6至3.2 Tb/s，同时大幅降耗，为数据中心带来前所未有的效率提升与环境友好性。专家指出：“现有半导体技术在数据中心的应用已达极限，以薄膜铌酸锂（TFLN）为钥匙，能解锁了速度与效率的新纪元！薄膜铌酸锂（TFLN）晶圆是一种将纳米级

一、 核心逻辑：为何OCS是AI算力的必然选择最近聊 AI 算力，大家张口闭口都是光模块、服务器、AI 芯片，却很少有人注意到一个被严重低估的核心环节 ——OCS。万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能

 OCS（光电路交换机，Optical Circuit Switching）假期在AI算力圈里热度极高，简单说它就是为了解决传统电交换“光-电-光”转换带来的高功耗和时延瓶颈，直接在光层建立物理连接。目前吹它正从“可选项”变成AI集群的“必选项”，各大厂商都在加速落地。一、近期OCS在政策

OCS（光电路交换）全产业链个股清单，按上游→中游→下游分类 一、上游：核心器件 赛微电子（300456）：谷歌OCS MEMS芯片独家代工 腾景科技（688195）：谷歌一级供应链，WSS滤光片全球龙头 光库科技（300620）：谷歌OCS代工、光纤阵列、薄膜铌酸锂 天孚通信（300394）：

 一、OCS 全光交换：政策定调算力网络标配，海内外需求共振爆发工信部最新发布通知，明确推动全光交换（OCS）等技术应用部署，将其定位于算力网络标配的底层核心技术，直接为行业发展按下加速键。OCS 全光交换技术可无需光电转换直接实现光信号切换，大幅降低算力终端到服务器的网络时延，是 AI

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                    光纤：2026超级主线正式登场！全球掀起史诗级暴涨的光纤国内G.652.D单模光纤报价站稳35-44元/芯公里，高端AI算力光纤涨幅超100%，创下近7年新高；

        英伟达20亿美元投资Lumentum，锁定AI光互连核心产能，Lumentum成为CPO时代“光之王”‌。英伟达于2026年3月宣布向光通信龙头Lumentum投资‌20亿美元‌，并配套‌数十亿美元采购承诺‌，旨在加速下一代AI基础设施的光互连技术创新，支持Lumentum在美国新建

一、光通信/硅光/CPO 核心CW光源（高速光芯片） - 源杰科技（688498） 国内CW激光器绝对龙头，IDM模式；70/100mW CW已量产，300mW高功率CW研发中，深度绑定头部光模块，800G/1.6T硅光核心受益。 - 长光华芯（688048） 高端CW光源量产，70/100mW

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关于TACO停火之后的投资建议，见3月的报告和微信 3月中旬《国际秩序重构，中国硬核资产战略性重估》和下旬《国际秩序重构危中有机，中国硬核资产长牛未央》，张忆东团队认为， [真正的TACO快则四月，慢则六月，标志是美军航母撤走或停火协议达成，因为中期选举背景下，时间是特朗普的敌人。届时投资者的风险偏

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薄膜铌酸锂作为一种高性能玻璃状材料，能够显著提升数据传输速度至1.6至3.2 Tb/s，同时大幅降耗，为数据中心带来前所未有的效率提升与环境友好性。专家指出：“现有半导体技术在数据中心的应用已达极限，以薄膜铌酸锂（TFLN）为钥匙，能解锁了速度与效率的新纪元！薄膜铌酸锂（TFLN）晶圆是一种将纳米级

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        英伟达20亿美元投资Lumentum，锁定AI光互连核心产能，Lumentum成为CPO时代“光之王”‌。英伟达于2026年3月宣布向光通信龙头Lumentum投资‌20亿美元‌，并配套‌数十亿美元采购承诺‌，旨在加速下一代AI基础设施的光互连技术创新，支持Lumentum在美国新建

一、光通信/硅光/CPO 核心CW光源（高速光芯片） - 源杰科技（688498） 国内CW激光器绝对龙头，IDM模式；70/100mW CW已量产，300mW高功率CW研发中，深度绑定头部光模块，800G/1.6T硅光核心受益。 - 长光华芯（688048） 高端CW光源量产，70/100mW

【ZX通信】光模块：2027年需求增长明确，建议关注光模块产业链 礼物我们目前看到2027年需求持续向好，龙头厂商积极准备： ~Scale out需求：预计2027年1.6T显著同比增长，800G保持一定的同比增长； ~Scale up/Across需求：Scale A

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  【申万宏源通信】仕佳光子（688313）深度：光通信上游“卖水者”#4月金股 国内领先的光芯片光器件厂商，深耕“无源+有源”三大预期差#预期差一：AW，G及MPO成长性

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1、光通信行业需求趋势与催化事件•光通信行业核心投资逻辑：当前光通信板块边际变化较大，AI互联向光互联持续升级迭代是未来明确的产业大趋势。2026年光通信板块整体投资配置方向为紧抓光模块龙头，积极布局OCS、CPU、光纤等各细分板块。•光模块及相关产品需求预测：光模块及OCS领域近期出现多项重要变化

薄膜铌酸锂作为一种高性能玻璃状材料，能够显著提升数据传输速度至1.6至3.2 Tb/s，同时大幅降耗，为数据中心带来前所未有的效率提升与环境友好性。专家指出：“现有半导体技术在数据中心的应用已达极限，以薄膜铌酸锂（TFLN）为钥匙，能解锁了速度与效率的新纪元！薄膜铌酸锂（TFLN）晶圆是一种将纳米级

一、 核心逻辑：为何OCS是AI算力的必然选择最近聊 AI 算力，大家张口闭口都是光模块、服务器、AI 芯片，却很少有人注意到一个被严重低估的核心环节 ——OCS。万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能

 OCS（光电路交换机，Optical Circuit Switching）假期在AI算力圈里热度极高，简单说它就是为了解决传统电交换“光-电-光”转换带来的高功耗和时延瓶颈，直接在光层建立物理连接。目前吹它正从“可选项”变成AI集群的“必选项”，各大厂商都在加速落地。一、近期OCS在政策

OCS（光电路交换）全产业链个股清单，按上游→中游→下游分类 一、上游：核心器件 赛微电子（300456）：谷歌OCS MEMS芯片独家代工 腾景科技（688195）：谷歌一级供应链，WSS滤光片全球龙头 光库科技（300620）：谷歌OCS代工、光纤阵列、薄膜铌酸锂 天孚通信（300394）：

 一、OCS 全光交换：政策定调算力网络标配，海内外需求共振爆发工信部最新发布通知，明确推动全光交换（OCS）等技术应用部署，将其定位于算力网络标配的底层核心技术，直接为行业发展按下加速键。OCS 全光交换技术可无需光电转换直接实现光信号切换，大幅降低算力终端到服务器的网络时延，是 AI

 一、昨夜发酵消息精选。1、OCS/光通信：4月2日，工信部发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。提出推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。OCS扩张提速作为光通信主线之一，预计将在今年达到拐点。概念股：德科立、光迅科技、紫光股份、

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  【华西军工】4月重视商业航天玫瑰头部企业排队冲刺IPO。3月30日，银河航天完成IPO辅导备案；3月31日，中科宇航IPO获受理，拟募资41.8亿元，用于可重复使用大型运载火

日前，汇丰晋信科技先锋基金基金经理陈平在春节策略会上为我们带来科技板块的投资观点。要点如下：1、我们不能因为一些扰动就轻易放弃AI长远的空间。我们对市场观点偏中性，对科技仍然看好，对AI也依然看好。2、只要方向是对的，中间的波折其实不必太在意。波折带来的低点，反而可能是买入的机会。而AI，目前来看，

                    光纤：2026超级主线正式登场！全球掀起史诗级暴涨的光纤国内G.652.D单模光纤报价站稳35-44元/芯公里，高端AI算力光纤涨幅超100%，创下近7年新高；

        英伟达20亿美元投资Lumentum，锁定AI光互连核心产能，Lumentum成为CPO时代“光之王”‌。英伟达于2026年3月宣布向光通信龙头Lumentum投资‌20亿美元‌，并配套‌数十亿美元采购承诺‌，旨在加速下一代AI基础设施的光互连技术创新，支持Lumentum在美国新建

一、光通信/硅光/CPO 核心CW光源（高速光芯片） - 源杰科技（688498） 国内CW激光器绝对龙头，IDM模式；70/100mW CW已量产，300mW高功率CW研发中，深度绑定头部光模块，800G/1.6T硅光核心受益。 - 长光华芯（688048） 高端CW光源量产，70/100mW

【ZX通信】光模块：2027年需求增长明确，建议关注光模块产业链 礼物我们目前看到2027年需求持续向好，龙头厂商积极准备： ~Scale out需求：预计2027年1.6T显著同比增长，800G保持一定的同比增长； ~Scale up/Across需求：Scale A