【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

全文摘要1、PCB产业链景气度验证与核心观点·产业链景气度验证过程：PCB上下游整体值得关注，盘面上多股涨停，其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价，近期CCL等铜板企业发布涨价函，整体景气度持续验证，盘面情绪好。·AI趋势与投资逻辑：今年以来，投资人参与电子、电新大周期，发现

【中泰电新】液冷新方向和趋势—尼龙双龙【溯联股份】【标榜股份】（线下路演已提示）目前全球主流UQD方案采用金属材料，而我们产业链调研下来，未来UQD+manifold有望从传统金属材料走向尼龙，目前coolermaster对这个技术路线很认可。这个赛道市场还未充分认知【溯联股份】较早自研尼龙uqd产

全文摘要1、全球AI共振下的科技牛市核心观点·科技牛市判断依据：全球AI共振背景下，科技牛市判断依据基于历史推荐逻辑、近期关键提示和当前核心观点。历史推荐逻辑上，2025年4 5月市场犹豫时，团队在底部坚定看好海外AI产业链崛起，持续推荐光通信、液冷、AEC等板块。近期关键提示方面，2025年7月团

海外算力产业链最新进展纪要(2024年8月3日)---光模块、液冷、AEC 三大方向全面上修本次会议由中信证券组织，通信团队首席分析师李克然主持，联合魏峰城、李瑶、志焕等分析师，围绕当前北美 A1算力产业链的最新动态，重点从光模块、液冷、AEC(有源铜缆)三大核心方向进行了深度更新。尽管近期受非农数

工业富联的800G数据不是终点，而是解锁AI算力革命的钥匙！ 一、800G需求爆发的本质：重构AI基础设施的临界点 工业富联2025年H1财报揭示关键事实：800G交换机营收是2024年全年的近3倍，印证AI算力对高带宽传输的依赖已呈指数级增长。更深层意义在于： - 单台800G交换机需搭载12-1

【民生电子】继续强推工业富联，解读预期差[玫瑰]领导好，我们#6月26日向您重点强推工业富联，并列为团队首推，一路相伴至今。公司股价表现上佳，7月份涨幅位列AI核心资产第一。➠近期，工业富联明显跑赢其他AI大票，市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200

【广发通信】新易盛：近期调研和我们的观点[红包]总体情况超预期，目前估值仍处于大幅低估状态，#继续强烈推荐1⃣️下半年业绩超预期概率大。公司订单充沛，下半年多家云厂商、GPU厂商订单继续起量。从跟踪的关键原材料采购数据看，下半年采购量依然陡峭，我们预计Q3Q4业绩超市场预期概率大2⃣️1.6T很快将

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计29篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、能源与周期品1. 油运市场预期差1：制裁引发的供给侧紧缩被低估美国对俄/伊影子船队制裁导致合规运力被抽调，2025年前7个月16年以上VLCC老船交易仅35艘（2024年无制裁时为66艘），合规运力缺口扩大。市

在英伟达因芯片“后门”漏洞遭中国监管部门约谈、国产替代浪潮汹涌之际，一家名为砺算科技的GPU企业正以破局者姿态闯入战场。其自研TrueGPU架构的7G100芯片在4K《黑神话：悟空》中跑出70帧以上的成绩，OpenCL通用计算性能超越RTX 4060约10%，国产高端GPU首次与国际巨头站在同一性能

最近一直想写篇砺算科技的GPU，但是这个公司是没有上市的，很多事情和资料其实是没公开的，所以网上的分歧也一直很大，从这两天的走势也能看出来，我也只能根据查到的一些资料去讲讲，但无法保证这些资料都是真的。对这篇文章，是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下，去讲的，因为技术上涉及很多非常细节的东西，我不

【国金军工】美国放开超视距飞行，重视无人机领域投资机遇 ☀财联社8月6日电，特朗普政府提议修订无人机法规，允许更多商用无人机超视距飞行，为无人机配送企业扫清障碍。美国交通部长肖恩公布提案，拟结束逐案审批做法，改革过时框架，提升空域安全。新规一旦落地，将成为美国对低空经济的重要松绑。 ☀美国政府高度重

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计83篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：人工智能相关信息汇总1、AI基建产业链1. 燃气轮机（主电源）预期差：海外数据中心因电网不稳定（北美断电频发+夏季电力紧张），燃气轮机成核心主电源（非备用），单台价值量达20亿元，而市场普遍认知仍停留在柴发备用

上一篇前瞻了英伟达HVDC和液冷方向，禾望电气大涨30%，方盛股份3日最大涨幅接近30%：英伟达HVDC电源即将落地，关注禾望电气和方盛股份 今天继续写NV链，周五港股英诺赛科一纸实锤公告或将引爆NV链的低位新方向：800V电源芯片和第三代半导体氮化镓。公告原文：本公司宣佈，本公司已於近日

作者：邓利军投资要点美股持续全面慢牛主要受基本面走强、分红较高、流动性宽松等因素驱动。一是基本面走强是导致美股全面慢牛的基础：首先，美股4段全面慢牛期间企业盈利均呈现持续上升趋势；其次，美股4段全面慢牛期间，美国GDP增速、零售总额增速、制造业PMI等经济指标均上行或处高位。二是高分红也是美股长期全

【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

全文摘要1、PCB产业链景气度验证与核心观点·产业链景气度验证过程：PCB上下游整体值得关注，盘面上多股涨停，其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价，近期CCL等铜板企业发布涨价函，整体景气度持续验证，盘面情绪好。·AI趋势与投资逻辑：今年以来，投资人参与电子、电新大周期，发现

【中泰电新】液冷新方向和趋势—尼龙双龙【溯联股份】【标榜股份】（线下路演已提示）目前全球主流UQD方案采用金属材料，而我们产业链调研下来，未来UQD+manifold有望从传统金属材料走向尼龙，目前coolermaster对这个技术路线很认可。这个赛道市场还未充分认知【溯联股份】较早自研尼龙uqd产

全文摘要1、全球AI共振下的科技牛市核心观点·科技牛市判断依据：全球AI共振背景下，科技牛市判断依据基于历史推荐逻辑、近期关键提示和当前核心观点。历史推荐逻辑上，2025年4 5月市场犹豫时，团队在底部坚定看好海外AI产业链崛起，持续推荐光通信、液冷、AEC等板块。近期关键提示方面，2025年7月团

海外算力产业链最新进展纪要(2024年8月3日)---光模块、液冷、AEC 三大方向全面上修本次会议由中信证券组织，通信团队首席分析师李克然主持，联合魏峰城、李瑶、志焕等分析师，围绕当前北美 A1算力产业链的最新动态，重点从光模块、液冷、AEC(有源铜缆)三大核心方向进行了深度更新。尽管近期受非农数

工业富联的800G数据不是终点，而是解锁AI算力革命的钥匙！ 一、800G需求爆发的本质：重构AI基础设施的临界点 工业富联2025年H1财报揭示关键事实：800G交换机营收是2024年全年的近3倍，印证AI算力对高带宽传输的依赖已呈指数级增长。更深层意义在于： - 单台800G交换机需搭载12-1

【民生电子】继续强推工业富联，解读预期差[玫瑰]领导好，我们#6月26日向您重点强推工业富联，并列为团队首推，一路相伴至今。公司股价表现上佳，7月份涨幅位列AI核心资产第一。➠近期，工业富联明显跑赢其他AI大票，市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200

【广发通信】新易盛：近期调研和我们的观点[红包]总体情况超预期，目前估值仍处于大幅低估状态，#继续强烈推荐1⃣️下半年业绩超预期概率大。公司订单充沛，下半年多家云厂商、GPU厂商订单继续起量。从跟踪的关键原材料采购数据看，下半年采购量依然陡峭，我们预计Q3Q4业绩超市场预期概率大2⃣️1.6T很快将

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计29篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、能源与周期品1. 油运市场预期差1：制裁引发的供给侧紧缩被低估美国对俄/伊影子船队制裁导致合规运力被抽调，2025年前7个月16年以上VLCC老船交易仅35艘（2024年无制裁时为66艘），合规运力缺口扩大。市

在英伟达因芯片“后门”漏洞遭中国监管部门约谈、国产替代浪潮汹涌之际，一家名为砺算科技的GPU企业正以破局者姿态闯入战场。其自研TrueGPU架构的7G100芯片在4K《黑神话：悟空》中跑出70帧以上的成绩，OpenCL通用计算性能超越RTX 4060约10%，国产高端GPU首次与国际巨头站在同一性能

最近一直想写篇砺算科技的GPU，但是这个公司是没有上市的，很多事情和资料其实是没公开的，所以网上的分歧也一直很大，从这两天的走势也能看出来，我也只能根据查到的一些资料去讲讲，但无法保证这些资料都是真的。对这篇文章，是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下，去讲的，因为技术上涉及很多非常细节的东西，我不

【国金军工】美国放开超视距飞行，重视无人机领域投资机遇 ☀财联社8月6日电，特朗普政府提议修订无人机法规，允许更多商用无人机超视距飞行，为无人机配送企业扫清障碍。美国交通部长肖恩公布提案，拟结束逐案审批做法，改革过时框架，提升空域安全。新规一旦落地，将成为美国对低空经济的重要松绑。 ☀美国政府高度重

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计83篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：人工智能相关信息汇总1、AI基建产业链1. 燃气轮机（主电源）预期差：海外数据中心因电网不稳定（北美断电频发+夏季电力紧张），燃气轮机成核心主电源（非备用），单台价值量达20亿元，而市场普遍认知仍停留在柴发备用

上一篇前瞻了英伟达HVDC和液冷方向，禾望电气大涨30%，方盛股份3日最大涨幅接近30%：英伟达HVDC电源即将落地，关注禾望电气和方盛股份 今天继续写NV链，周五港股英诺赛科一纸实锤公告或将引爆NV链的低位新方向：800V电源芯片和第三代半导体氮化镓。公告原文：本公司宣佈，本公司已於近日

作者：邓利军投资要点美股持续全面慢牛主要受基本面走强、分红较高、流动性宽松等因素驱动。一是基本面走强是导致美股全面慢牛的基础：首先，美股4段全面慢牛期间企业盈利均呈现持续上升趋势；其次，美股4段全面慢牛期间，美国GDP增速、零售总额增速、制造业PMI等经济指标均上行或处高位。二是高分红也是美股长期全

【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

全文摘要1、PCB产业链景气度验证与核心观点·产业链景气度验证过程：PCB上下游整体值得关注，盘面上多股涨停，其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价，近期CCL等铜板企业发布涨价函，整体景气度持续验证，盘面情绪好。·AI趋势与投资逻辑：今年以来，投资人参与电子、电新大周期，发现

【中泰电新】液冷新方向和趋势—尼龙双龙【溯联股份】【标榜股份】（线下路演已提示）目前全球主流UQD方案采用金属材料，而我们产业链调研下来，未来UQD+manifold有望从传统金属材料走向尼龙，目前coolermaster对这个技术路线很认可。这个赛道市场还未充分认知【溯联股份】较早自研尼龙uqd产

全文摘要1、全球AI共振下的科技牛市核心观点·科技牛市判断依据：全球AI共振背景下，科技牛市判断依据基于历史推荐逻辑、近期关键提示和当前核心观点。历史推荐逻辑上，2025年4 5月市场犹豫时，团队在底部坚定看好海外AI产业链崛起，持续推荐光通信、液冷、AEC等板块。近期关键提示方面，2025年7月团

海外算力产业链最新进展纪要(2024年8月3日)---光模块、液冷、AEC 三大方向全面上修本次会议由中信证券组织，通信团队首席分析师李克然主持，联合魏峰城、李瑶、志焕等分析师，围绕当前北美 A1算力产业链的最新动态，重点从光模块、液冷、AEC(有源铜缆)三大核心方向进行了深度更新。尽管近期受非农数

工业富联的800G数据不是终点，而是解锁AI算力革命的钥匙！ 一、800G需求爆发的本质：重构AI基础设施的临界点 工业富联2025年H1财报揭示关键事实：800G交换机营收是2024年全年的近3倍，印证AI算力对高带宽传输的依赖已呈指数级增长。更深层意义在于： - 单台800G交换机需搭载12-1

【民生电子】继续强推工业富联，解读预期差[玫瑰]领导好，我们#6月26日向您重点强推工业富联，并列为团队首推，一路相伴至今。公司股价表现上佳，7月份涨幅位列AI核心资产第一。➠近期，工业富联明显跑赢其他AI大票，市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200

【广发通信】新易盛：近期调研和我们的观点[红包]总体情况超预期，目前估值仍处于大幅低估状态，#继续强烈推荐1⃣️下半年业绩超预期概率大。公司订单充沛，下半年多家云厂商、GPU厂商订单继续起量。从跟踪的关键原材料采购数据看，下半年采购量依然陡峭，我们预计Q3Q4业绩超市场预期概率大2⃣️1.6T很快将

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计29篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、能源与周期品1. 油运市场预期差1：制裁引发的供给侧紧缩被低估美国对俄/伊影子船队制裁导致合规运力被抽调，2025年前7个月16年以上VLCC老船交易仅35艘（2024年无制裁时为66艘），合规运力缺口扩大。市

在英伟达因芯片“后门”漏洞遭中国监管部门约谈、国产替代浪潮汹涌之际，一家名为砺算科技的GPU企业正以破局者姿态闯入战场。其自研TrueGPU架构的7G100芯片在4K《黑神话：悟空》中跑出70帧以上的成绩，OpenCL通用计算性能超越RTX 4060约10%，国产高端GPU首次与国际巨头站在同一性能

最近一直想写篇砺算科技的GPU，但是这个公司是没有上市的，很多事情和资料其实是没公开的，所以网上的分歧也一直很大，从这两天的走势也能看出来，我也只能根据查到的一些资料去讲讲，但无法保证这些资料都是真的。对这篇文章，是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下，去讲的，因为技术上涉及很多非常细节的东西，我不

【国金军工】美国放开超视距飞行，重视无人机领域投资机遇 ☀财联社8月6日电，特朗普政府提议修订无人机法规，允许更多商用无人机超视距飞行，为无人机配送企业扫清障碍。美国交通部长肖恩公布提案，拟结束逐案审批做法，改革过时框架，提升空域安全。新规一旦落地，将成为美国对低空经济的重要松绑。 ☀美国政府高度重

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计83篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：人工智能相关信息汇总1、AI基建产业链1. 燃气轮机（主电源）预期差：海外数据中心因电网不稳定（北美断电频发+夏季电力紧张），燃气轮机成核心主电源（非备用），单台价值量达20亿元，而市场普遍认知仍停留在柴发备用

上一篇前瞻了英伟达HVDC和液冷方向，禾望电气大涨30%，方盛股份3日最大涨幅接近30%：英伟达HVDC电源即将落地，关注禾望电气和方盛股份 今天继续写NV链，周五港股英诺赛科一纸实锤公告或将引爆NV链的低位新方向：800V电源芯片和第三代半导体氮化镓。公告原文：本公司宣佈，本公司已於近日

作者：邓利军投资要点美股持续全面慢牛主要受基本面走强、分红较高、流动性宽松等因素驱动。一是基本面走强是导致美股全面慢牛的基础：首先，美股4段全面慢牛期间企业盈利均呈现持续上升趋势；其次，美股4段全面慢牛期间，美国GDP增速、零售总额增速、制造业PMI等经济指标均上行或处高位。二是高分红也是美股长期全

【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

全文摘要1、PCB产业链景气度验证与核心观点·产业链景气度验证过程：PCB上下游整体值得关注，盘面上多股涨停，其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价，近期CCL等铜板企业发布涨价函，整体景气度持续验证，盘面情绪好。·AI趋势与投资逻辑：今年以来，投资人参与电子、电新大周期，发现

【中泰电新】液冷新方向和趋势—尼龙双龙【溯联股份】【标榜股份】（线下路演已提示）目前全球主流UQD方案采用金属材料，而我们产业链调研下来，未来UQD+manifold有望从传统金属材料走向尼龙，目前coolermaster对这个技术路线很认可。这个赛道市场还未充分认知【溯联股份】较早自研尼龙uqd产

全文摘要1、全球AI共振下的科技牛市核心观点·科技牛市判断依据：全球AI共振背景下，科技牛市判断依据基于历史推荐逻辑、近期关键提示和当前核心观点。历史推荐逻辑上，2025年4 5月市场犹豫时，团队在底部坚定看好海外AI产业链崛起，持续推荐光通信、液冷、AEC等板块。近期关键提示方面，2025年7月团

海外算力产业链最新进展纪要(2024年8月3日)---光模块、液冷、AEC 三大方向全面上修本次会议由中信证券组织，通信团队首席分析师李克然主持，联合魏峰城、李瑶、志焕等分析师，围绕当前北美 A1算力产业链的最新动态，重点从光模块、液冷、AEC(有源铜缆)三大核心方向进行了深度更新。尽管近期受非农数

工业富联的800G数据不是终点，而是解锁AI算力革命的钥匙！ 一、800G需求爆发的本质：重构AI基础设施的临界点 工业富联2025年H1财报揭示关键事实：800G交换机营收是2024年全年的近3倍，印证AI算力对高带宽传输的依赖已呈指数级增长。更深层意义在于： - 单台800G交换机需搭载12-1

【民生电子】继续强推工业富联，解读预期差[玫瑰]领导好，我们#6月26日向您重点强推工业富联，并列为团队首推，一路相伴至今。公司股价表现上佳，7月份涨幅位列AI核心资产第一。➠近期，工业富联明显跑赢其他AI大票，市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200

【广发通信】新易盛：近期调研和我们的观点[红包]总体情况超预期，目前估值仍处于大幅低估状态，#继续强烈推荐1⃣️下半年业绩超预期概率大。公司订单充沛，下半年多家云厂商、GPU厂商订单继续起量。从跟踪的关键原材料采购数据看，下半年采购量依然陡峭，我们预计Q3Q4业绩超市场预期概率大2⃣️1.6T很快将

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计29篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、能源与周期品1. 油运市场预期差1：制裁引发的供给侧紧缩被低估美国对俄/伊影子船队制裁导致合规运力被抽调，2025年前7个月16年以上VLCC老船交易仅35艘（2024年无制裁时为66艘），合规运力缺口扩大。市

在英伟达因芯片“后门”漏洞遭中国监管部门约谈、国产替代浪潮汹涌之际，一家名为砺算科技的GPU企业正以破局者姿态闯入战场。其自研TrueGPU架构的7G100芯片在4K《黑神话：悟空》中跑出70帧以上的成绩，OpenCL通用计算性能超越RTX 4060约10%，国产高端GPU首次与国际巨头站在同一性能

最近一直想写篇砺算科技的GPU，但是这个公司是没有上市的，很多事情和资料其实是没公开的，所以网上的分歧也一直很大，从这两天的走势也能看出来，我也只能根据查到的一些资料去讲讲，但无法保证这些资料都是真的。对这篇文章，是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下，去讲的，因为技术上涉及很多非常细节的东西，我不

【国金军工】美国放开超视距飞行，重视无人机领域投资机遇 ☀财联社8月6日电，特朗普政府提议修订无人机法规，允许更多商用无人机超视距飞行，为无人机配送企业扫清障碍。美国交通部长肖恩公布提案，拟结束逐案审批做法，改革过时框架，提升空域安全。新规一旦落地，将成为美国对低空经济的重要松绑。 ☀美国政府高度重

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计83篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：人工智能相关信息汇总1、AI基建产业链1. 燃气轮机（主电源）预期差：海外数据中心因电网不稳定（北美断电频发+夏季电力紧张），燃气轮机成核心主电源（非备用），单台价值量达20亿元，而市场普遍认知仍停留在柴发备用

上一篇前瞻了英伟达HVDC和液冷方向，禾望电气大涨30%，方盛股份3日最大涨幅接近30%：英伟达HVDC电源即将落地，关注禾望电气和方盛股份 今天继续写NV链，周五港股英诺赛科一纸实锤公告或将引爆NV链的低位新方向：800V电源芯片和第三代半导体氮化镓。公告原文：本公司宣佈，本公司已於近日

作者：邓利军投资要点美股持续全面慢牛主要受基本面走强、分红较高、流动性宽松等因素驱动。一是基本面走强是导致美股全面慢牛的基础：首先，美股4段全面慢牛期间企业盈利均呈现持续上升趋势；其次，美股4段全面慢牛期间，美国GDP增速、零售总额增速、制造业PMI等经济指标均上行或处高位。二是高分红也是美股长期全

【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

全文摘要1、PCB产业链景气度验证与核心观点·产业链景气度验证过程：PCB上下游整体值得关注，盘面上多股涨停，其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价，近期CCL等铜板企业发布涨价函，整体景气度持续验证，盘面情绪好。·AI趋势与投资逻辑：今年以来，投资人参与电子、电新大周期，发现

【中泰电新】液冷新方向和趋势—尼龙双龙【溯联股份】【标榜股份】（线下路演已提示）目前全球主流UQD方案采用金属材料，而我们产业链调研下来，未来UQD+manifold有望从传统金属材料走向尼龙，目前coolermaster对这个技术路线很认可。这个赛道市场还未充分认知【溯联股份】较早自研尼龙uqd产

全文摘要1、全球AI共振下的科技牛市核心观点·科技牛市判断依据：全球AI共振背景下，科技牛市判断依据基于历史推荐逻辑、近期关键提示和当前核心观点。历史推荐逻辑上，2025年4 5月市场犹豫时，团队在底部坚定看好海外AI产业链崛起，持续推荐光通信、液冷、AEC等板块。近期关键提示方面，2025年7月团

海外算力产业链最新进展纪要(2024年8月3日)---光模块、液冷、AEC 三大方向全面上修本次会议由中信证券组织，通信团队首席分析师李克然主持，联合魏峰城、李瑶、志焕等分析师，围绕当前北美 A1算力产业链的最新动态，重点从光模块、液冷、AEC(有源铜缆)三大核心方向进行了深度更新。尽管近期受非农数

工业富联的800G数据不是终点，而是解锁AI算力革命的钥匙！ 一、800G需求爆发的本质：重构AI基础设施的临界点 工业富联2025年H1财报揭示关键事实：800G交换机营收是2024年全年的近3倍，印证AI算力对高带宽传输的依赖已呈指数级增长。更深层意义在于： - 单台800G交换机需搭载12-1

【民生电子】继续强推工业富联，解读预期差[玫瑰]领导好，我们#6月26日向您重点强推工业富联，并列为团队首推，一路相伴至今。公司股价表现上佳，7月份涨幅位列AI核心资产第一。➠近期，工业富联明显跑赢其他AI大票，市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200

【广发通信】新易盛：近期调研和我们的观点[红包]总体情况超预期，目前估值仍处于大幅低估状态，#继续强烈推荐1⃣️下半年业绩超预期概率大。公司订单充沛，下半年多家云厂商、GPU厂商订单继续起量。从跟踪的关键原材料采购数据看，下半年采购量依然陡峭，我们预计Q3Q4业绩超市场预期概率大2⃣️1.6T很快将

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计29篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、能源与周期品1. 油运市场预期差1：制裁引发的供给侧紧缩被低估美国对俄/伊影子船队制裁导致合规运力被抽调，2025年前7个月16年以上VLCC老船交易仅35艘（2024年无制裁时为66艘），合规运力缺口扩大。市

在英伟达因芯片“后门”漏洞遭中国监管部门约谈、国产替代浪潮汹涌之际，一家名为砺算科技的GPU企业正以破局者姿态闯入战场。其自研TrueGPU架构的7G100芯片在4K《黑神话：悟空》中跑出70帧以上的成绩，OpenCL通用计算性能超越RTX 4060约10%，国产高端GPU首次与国际巨头站在同一性能

最近一直想写篇砺算科技的GPU，但是这个公司是没有上市的，很多事情和资料其实是没公开的，所以网上的分歧也一直很大，从这两天的走势也能看出来，我也只能根据查到的一些资料去讲讲，但无法保证这些资料都是真的。对这篇文章，是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下，去讲的，因为技术上涉及很多非常细节的东西，我不

【国金军工】美国放开超视距飞行，重视无人机领域投资机遇 ☀财联社8月6日电，特朗普政府提议修订无人机法规，允许更多商用无人机超视距飞行，为无人机配送企业扫清障碍。美国交通部长肖恩公布提案，拟结束逐案审批做法，改革过时框架，提升空域安全。新规一旦落地，将成为美国对低空经济的重要松绑。 ☀美国政府高度重

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计83篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：人工智能相关信息汇总1、AI基建产业链1. 燃气轮机（主电源）预期差：海外数据中心因电网不稳定（北美断电频发+夏季电力紧张），燃气轮机成核心主电源（非备用），单台价值量达20亿元，而市场普遍认知仍停留在柴发备用

上一篇前瞻了英伟达HVDC和液冷方向，禾望电气大涨30%，方盛股份3日最大涨幅接近30%：英伟达HVDC电源即将落地，关注禾望电气和方盛股份 今天继续写NV链，周五港股英诺赛科一纸实锤公告或将引爆NV链的低位新方向：800V电源芯片和第三代半导体氮化镓。公告原文：本公司宣佈，本公司已於近日

作者：邓利军投资要点美股持续全面慢牛主要受基本面走强、分红较高、流动性宽松等因素驱动。一是基本面走强是导致美股全面慢牛的基础：首先，美股4段全面慢牛期间企业盈利均呈现持续上升趋势；其次，美股4段全面慢牛期间，美国GDP增速、零售总额增速、制造业PMI等经济指标均上行或处高位。二是高分红也是美股长期全

【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

全文摘要1、PCB产业链景气度验证与核心观点·产业链景气度验证过程：PCB上下游整体值得关注，盘面上多股涨停，其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价，近期CCL等铜板企业发布涨价函，整体景气度持续验证，盘面情绪好。·AI趋势与投资逻辑：今年以来，投资人参与电子、电新大周期，发现

【中泰电新】液冷新方向和趋势—尼龙双龙【溯联股份】【标榜股份】（线下路演已提示）目前全球主流UQD方案采用金属材料，而我们产业链调研下来，未来UQD+manifold有望从传统金属材料走向尼龙，目前coolermaster对这个技术路线很认可。这个赛道市场还未充分认知【溯联股份】较早自研尼龙uqd产

全文摘要1、全球AI共振下的科技牛市核心观点·科技牛市判断依据：全球AI共振背景下，科技牛市判断依据基于历史推荐逻辑、近期关键提示和当前核心观点。历史推荐逻辑上，2025年4 5月市场犹豫时，团队在底部坚定看好海外AI产业链崛起，持续推荐光通信、液冷、AEC等板块。近期关键提示方面，2025年7月团

海外算力产业链最新进展纪要(2024年8月3日)---光模块、液冷、AEC 三大方向全面上修本次会议由中信证券组织，通信团队首席分析师李克然主持，联合魏峰城、李瑶、志焕等分析师，围绕当前北美 A1算力产业链的最新动态，重点从光模块、液冷、AEC(有源铜缆)三大核心方向进行了深度更新。尽管近期受非农数

工业富联的800G数据不是终点，而是解锁AI算力革命的钥匙！ 一、800G需求爆发的本质：重构AI基础设施的临界点 工业富联2025年H1财报揭示关键事实：800G交换机营收是2024年全年的近3倍，印证AI算力对高带宽传输的依赖已呈指数级增长。更深层意义在于： - 单台800G交换机需搭载12-1

【民生电子】继续强推工业富联，解读预期差[玫瑰]领导好，我们#6月26日向您重点强推工业富联，并列为团队首推，一路相伴至今。公司股价表现上佳，7月份涨幅位列AI核心资产第一。➠近期，工业富联明显跑赢其他AI大票，市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200

【广发通信】新易盛：近期调研和我们的观点[红包]总体情况超预期，目前估值仍处于大幅低估状态，#继续强烈推荐1⃣️下半年业绩超预期概率大。公司订单充沛，下半年多家云厂商、GPU厂商订单继续起量。从跟踪的关键原材料采购数据看，下半年采购量依然陡峭，我们预计Q3Q4业绩超市场预期概率大2⃣️1.6T很快将

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计29篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、能源与周期品1. 油运市场预期差1：制裁引发的供给侧紧缩被低估美国对俄/伊影子船队制裁导致合规运力被抽调，2025年前7个月16年以上VLCC老船交易仅35艘（2024年无制裁时为66艘），合规运力缺口扩大。市

在英伟达因芯片“后门”漏洞遭中国监管部门约谈、国产替代浪潮汹涌之际，一家名为砺算科技的GPU企业正以破局者姿态闯入战场。其自研TrueGPU架构的7G100芯片在4K《黑神话：悟空》中跑出70帧以上的成绩，OpenCL通用计算性能超越RTX 4060约10%，国产高端GPU首次与国际巨头站在同一性能

最近一直想写篇砺算科技的GPU，但是这个公司是没有上市的，很多事情和资料其实是没公开的，所以网上的分歧也一直很大，从这两天的走势也能看出来，我也只能根据查到的一些资料去讲讲，但无法保证这些资料都是真的。对这篇文章，是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下，去讲的，因为技术上涉及很多非常细节的东西，我不

【国金军工】美国放开超视距飞行，重视无人机领域投资机遇 ☀财联社8月6日电，特朗普政府提议修订无人机法规，允许更多商用无人机超视距飞行，为无人机配送企业扫清障碍。美国交通部长肖恩公布提案，拟结束逐案审批做法，改革过时框架，提升空域安全。新规一旦落地，将成为美国对低空经济的重要松绑。 ☀美国政府高度重

前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计83篇。仅供参考，不做为投资建议。 一：人工智能相关信息汇总1、AI基建产业链1. 燃气轮机（主电源）预期差：海外数据中心因电网不稳定（北美断电频发+夏季电力紧张），燃气轮机成核心主电源（非备用），单台价值量达20亿元，而市场普遍认知仍停留在柴发备用

上一篇前瞻了英伟达HVDC和液冷方向，禾望电气大涨30%，方盛股份3日最大涨幅接近30%：英伟达HVDC电源即将落地，关注禾望电气和方盛股份 今天继续写NV链，周五港股英诺赛科一纸实锤公告或将引爆NV链的低位新方向：800V电源芯片和第三代半导体氮化镓。公告原文：本公司宣佈，本公司已於近日

作者：邓利军投资要点美股持续全面慢牛主要受基本面走强、分红较高、流动性宽松等因素驱动。一是基本面走强是导致美股全面慢牛的基础：首先，美股4段全面慢牛期间企业盈利均呈现持续上升趋势；其次，美股4段全面慢牛期间，美国GDP增速、零售总额增速、制造业PMI等经济指标均上行或处高位。二是高分红也是美股长期全