【国君计算机】关注信创板块在四季度政策面及基本面的反转机会 自8月份以来25我们密集路演提示关注信创板块在四季度政策面及基本面的反转机会以及重点推荐“金山+海光+海量”两大一小组合。近期板块催化不断出现，关注度和活跃度日益提升，我们再次建议领导站在未来五年大周期的起点上重点关注信创板块的长期投资机会

传艺科技：6.27晚公告，公司拟通过全资子公司智纬电子同海盈汇鑫企业、杨磊先生、杨崇义共同合作设立孙公司“江苏传艺钠电科技有限公司。孙公司经营范围包括钠离子及锂离子电池正极材料、负极材料、电解液等原材料的研发、生产、销售等。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投

一、温州大学碳中和研究院侴术雷（是澳洲Wo­l­l­o­n­g­o­ng大学教授，CY­KJ的首席科学家也是这个大学的博士） 1、温州大学碳中和研究院的技术路线：把普鲁士蓝作为一个正极，硬碳作为负极。前期的一些工作已经解决，也组装了一些软包电池，并对钠电池的安全性进行了一个测试。不管是把电池放到水里

调研要点 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠电池生产成本低，安全性好，在储能领域具备优势；目前钠电池正极主要有3种路线，层状氧化物更可能成为主流；看好钠电前景，预计2025年正极材料出货量在10万吨以上。 一、钠电池的优势 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠离子电池

传艺科技到今天已经四板，股价续创历史新高，总市值也来到了114.5亿。问题来了，空间还有没有？故事到底有多大？是不是下一个又要A杀的标的？先说基本面，就要提到钠电池的行业空间概括的说，钠电池的空间主要有三部分：铅酸电池、储能、以及部分新能源汽车去年铅酸电池年产量达到了230多gwh，替代空间是巨大，

传艺科技：6.27晚公告，公司拟通过全资子公司智纬电子同海盈汇鑫企业、杨磊先生、杨崇义共同合作设立孙公司“江苏传艺钠电科技有限公司。孙公司经营范围包括钠离子及锂离子电池正极材料、负极材料、电解液等原材料的研发、生产、销售等。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投

传艺科技昨晚纪要里提到的10000次循环次数以及进度都非常超预期，大家可以仔细看看。另外上次推荐的百年一遇的题材贵绳股份半个月50%，感谢大家。

某大v好几百的付费文，转了以前常说:真正的牛股，不要在意分时的扰动，不管哪里上车都是对的，最重要的是在车上，不要想着回调买入，真好是很难给大幅回调机会的，甚至适当买套都是正常的。我现在再加一句话，过程不重要，重要的是终点在哪里。传艺的第一层认知差:板块决定人气，龙头决定资金，钠离子电池+储能，是一个

据光大证券测算，若按照1GWh 钠电池带动的收入相较各板块上市公司市值弹性，排序为：电池＞锰＞电池铝箔＞电解液＞正极＞负极。8月18日，钠电池板块走高，圣阳股份、海天股份双双涨停，传艺科技、鹏辉能源、立中集团集体大涨消息面上，科技部今早印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》。其

 

天下苦“锂”久矣。   近段时间以来，下游车企和电池厂不断炮轰为上游矿企“打工”，一时间激起千层浪。       各种替代锂电池的声音开始层出不穷，从资源替代的钠电池、钒电池、铝基电池、锌电池，到改变液流电池状态的半固态电池、固态电池等都在二级市场

传艺科技专家交流纪要20220712 背景: 钠离子电池相比锂离子电池有几大优势;1)资源优势;地壳中钠离子是锂的420倍。 2)成本优势:碳酸锂 50万/吨，碳酸钠5000元/吨。集流体部分不用铜箔(13万/吨)用铝箔(3.2万/吨)。电解液部分六氟磷酸钠替代六氟磷酸锂，也具有成本优势。 3)安全

1、钠离子电池起势的底层逻辑——经济性:目前工业级和电池级的碳酸锂已至22年7月46-48万/吨的高位，上涨幅度接近700%，高价锂盐引发市场焦虑。而钠离子电池的原材料丰富，量产后成本较锂离子电池降低30%-40%，经济性明显，被视作锂离子电池的最佳替代品。2、钠离子电池的空间：•应用场景来看，我们

市场重回强势。钠离子电池值得关注。核心原因还是因为7月22日将要召开钠离子电池技术线上会议。 这个会议应该是近期比较权威的会议。会议组织：中国化学与物理电源行业协会《电源技术》编辑部协办：中科海钠科技有限责任公司、中电科能源股份有限公司这两个协办单位是国内钠离子顶尖的选手了。中科海钠科技有

钠离子电池行业具备广阔的发展前景且市场产能仍尚未成熟， 公司实施钠离子电池项目具备技术、资金、人才及核心材料一体化生产等核心竞争优势，因此公司投资钠 离子电池项目具备必要性、合理性和可行性。截至目前，公司钠离子电池产品已完成小试，正在推进中试 及量产，项目后续实施进度及效益释放存在一定不确定性。 7

【国君计算机】关注信创板块在四季度政策面及基本面的反转机会 自8月份以来25我们密集路演提示关注信创板块在四季度政策面及基本面的反转机会以及重点推荐“金山+海光+海量”两大一小组合。近期板块催化不断出现，关注度和活跃度日益提升，我们再次建议领导站在未来五年大周期的起点上重点关注信创板块的长期投资机会

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调研要点 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠电池生产成本低，安全性好，在储能领域具备优势；目前钠电池正极主要有3种路线，层状氧化物更可能成为主流；看好钠电前景，预计2025年正极材料出货量在10万吨以上。 一、钠电池的优势 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠离子电池

传艺科技到今天已经四板，股价续创历史新高，总市值也来到了114.5亿。问题来了，空间还有没有？故事到底有多大？是不是下一个又要A杀的标的？先说基本面，就要提到钠电池的行业空间概括的说，钠电池的空间主要有三部分：铅酸电池、储能、以及部分新能源汽车去年铅酸电池年产量达到了230多gwh，替代空间是巨大，

传艺科技：6.27晚公告，公司拟通过全资子公司智纬电子同海盈汇鑫企业、杨磊先生、杨崇义共同合作设立孙公司“江苏传艺钠电科技有限公司。孙公司经营范围包括钠离子及锂离子电池正极材料、负极材料、电解液等原材料的研发、生产、销售等。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投

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据光大证券测算，若按照1GWh 钠电池带动的收入相较各板块上市公司市值弹性，排序为：电池＞锰＞电池铝箔＞电解液＞正极＞负极。8月18日，钠电池板块走高，圣阳股份、海天股份双双涨停，传艺科技、鹏辉能源、立中集团集体大涨消息面上，科技部今早印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》。其

 

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传艺科技专家交流纪要20220712 背景: 钠离子电池相比锂离子电池有几大优势;1)资源优势;地壳中钠离子是锂的420倍。 2)成本优势:碳酸锂 50万/吨，碳酸钠5000元/吨。集流体部分不用铜箔(13万/吨)用铝箔(3.2万/吨)。电解液部分六氟磷酸钠替代六氟磷酸锂，也具有成本优势。 3)安全

1、钠离子电池起势的底层逻辑——经济性:目前工业级和电池级的碳酸锂已至22年7月46-48万/吨的高位，上涨幅度接近700%，高价锂盐引发市场焦虑。而钠离子电池的原材料丰富，量产后成本较锂离子电池降低30%-40%，经济性明显，被视作锂离子电池的最佳替代品。2、钠离子电池的空间：•应用场景来看，我们

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钠离子电池行业具备广阔的发展前景且市场产能仍尚未成熟， 公司实施钠离子电池项目具备技术、资金、人才及核心材料一体化生产等核心竞争优势，因此公司投资钠 离子电池项目具备必要性、合理性和可行性。截至目前，公司钠离子电池产品已完成小试，正在推进中试 及量产，项目后续实施进度及效益释放存在一定不确定性。 7

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一、温州大学碳中和研究院侴术雷（是澳洲Wo­l­l­o­n­g­o­ng大学教授，CY­KJ的首席科学家也是这个大学的博士） 1、温州大学碳中和研究院的技术路线：把普鲁士蓝作为一个正极，硬碳作为负极。前期的一些工作已经解决，也组装了一些软包电池，并对钠电池的安全性进行了一个测试。不管是把电池放到水里

调研要点 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠电池生产成本低，安全性好，在储能领域具备优势；目前钠电池正极主要有3种路线，层状氧化物更可能成为主流；看好钠电前景，预计2025年正极材料出货量在10万吨以上。 一、钠电池的优势 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠离子电池

传艺科技到今天已经四板，股价续创历史新高，总市值也来到了114.5亿。问题来了，空间还有没有？故事到底有多大？是不是下一个又要A杀的标的？先说基本面，就要提到钠电池的行业空间概括的说，钠电池的空间主要有三部分：铅酸电池、储能、以及部分新能源汽车去年铅酸电池年产量达到了230多gwh，替代空间是巨大，

传艺科技：6.27晚公告，公司拟通过全资子公司智纬电子同海盈汇鑫企业、杨磊先生、杨崇义共同合作设立孙公司“江苏传艺钠电科技有限公司。孙公司经营范围包括钠离子及锂离子电池正极材料、负极材料、电解液等原材料的研发、生产、销售等。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投

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据光大证券测算，若按照1GWh 钠电池带动的收入相较各板块上市公司市值弹性，排序为：电池＞锰＞电池铝箔＞电解液＞正极＞负极。8月18日，钠电池板块走高，圣阳股份、海天股份双双涨停，传艺科技、鹏辉能源、立中集团集体大涨消息面上，科技部今早印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》。其

 

天下苦“锂”久矣。   近段时间以来，下游车企和电池厂不断炮轰为上游矿企“打工”，一时间激起千层浪。       各种替代锂电池的声音开始层出不穷，从资源替代的钠电池、钒电池、铝基电池、锌电池，到改变液流电池状态的半固态电池、固态电池等都在二级市场

传艺科技专家交流纪要20220712 背景: 钠离子电池相比锂离子电池有几大优势;1)资源优势;地壳中钠离子是锂的420倍。 2)成本优势:碳酸锂 50万/吨，碳酸钠5000元/吨。集流体部分不用铜箔(13万/吨)用铝箔(3.2万/吨)。电解液部分六氟磷酸钠替代六氟磷酸锂，也具有成本优势。 3)安全

1、钠离子电池起势的底层逻辑——经济性:目前工业级和电池级的碳酸锂已至22年7月46-48万/吨的高位，上涨幅度接近700%，高价锂盐引发市场焦虑。而钠离子电池的原材料丰富，量产后成本较锂离子电池降低30%-40%，经济性明显，被视作锂离子电池的最佳替代品。2、钠离子电池的空间：•应用场景来看，我们

市场重回强势。钠离子电池值得关注。核心原因还是因为7月22日将要召开钠离子电池技术线上会议。 这个会议应该是近期比较权威的会议。会议组织：中国化学与物理电源行业协会《电源技术》编辑部协办：中科海钠科技有限责任公司、中电科能源股份有限公司这两个协办单位是国内钠离子顶尖的选手了。中科海钠科技有

钠离子电池行业具备广阔的发展前景且市场产能仍尚未成熟， 公司实施钠离子电池项目具备技术、资金、人才及核心材料一体化生产等核心竞争优势，因此公司投资钠 离子电池项目具备必要性、合理性和可行性。截至目前，公司钠离子电池产品已完成小试，正在推进中试 及量产，项目后续实施进度及效益释放存在一定不确定性。 7

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调研要点 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠电池生产成本低，安全性好，在储能领域具备优势；目前钠电池正极主要有3种路线，层状氧化物更可能成为主流；看好钠电前景，预计2025年正极材料出货量在10万吨以上。 一、钠电池的优势 钠电池行业专家9月6日接待多家机构调研时表示，钠离子电池

传艺科技到今天已经四板，股价续创历史新高，总市值也来到了114.5亿。问题来了，空间还有没有？故事到底有多大？是不是下一个又要A杀的标的？先说基本面，就要提到钠电池的行业空间概括的说，钠电池的空间主要有三部分：铅酸电池、储能、以及部分新能源汽车去年铅酸电池年产量达到了230多gwh，替代空间是巨大，

传艺科技：6.27晚公告，公司拟通过全资子公司智纬电子同海盈汇鑫企业、杨磊先生、杨崇义共同合作设立孙公司“江苏传艺钠电科技有限公司。孙公司经营范围包括钠离子及锂离子电池正极材料、负极材料、电解液等原材料的研发、生产、销售等。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投

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天下苦“锂”久矣。   近段时间以来，下游车企和电池厂不断炮轰为上游矿企“打工”，一时间激起千层浪。       各种替代锂电池的声音开始层出不穷，从资源替代的钠电池、钒电池、铝基电池、锌电池，到改变液流电池状态的半固态电池、固态电池等都在二级市场

传艺科技专家交流纪要20220712 背景: 钠离子电池相比锂离子电池有几大优势;1)资源优势;地壳中钠离子是锂的420倍。 2)成本优势:碳酸锂 50万/吨，碳酸钠5000元/吨。集流体部分不用铜箔(13万/吨)用铝箔(3.2万/吨)。电解液部分六氟磷酸钠替代六氟磷酸锂，也具有成本优势。 3)安全

1、钠离子电池起势的底层逻辑——经济性:目前工业级和电池级的碳酸锂已至22年7月46-48万/吨的高位，上涨幅度接近700%，高价锂盐引发市场焦虑。而钠离子电池的原材料丰富，量产后成本较锂离子电池降低30%-40%，经济性明显，被视作锂离子电池的最佳替代品。2、钠离子电池的空间：•应用场景来看，我们

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