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交易升级

2026-08-05 19:33:33

8月5日研报整理汇总

科（688535）、三孚股份（603938）、云南锗业（002428）三、云计算/CSP 国信证券 | 美股科技巨头26Q2财报总结谷歌云收入248亿美元（+82%），OPM 35.6%，RPO达5140亿美元（+376%）；AWS收入422亿美元（+37%），OPM升至39.4%；微软智能云393亿美元（+32%），RPO达6780亿美元（+84%）。资本开支：亚马逊上调至2200亿美元，谷歌上调至1950-2050亿，

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密尔克卫
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海程邦达

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裸奔的韭

追涨杀跌

2026-07-10 22:11:17

7月10日晚间公告

产品盈利能力提升】三孚股份(603938.SH)公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.12亿元-1.24亿元，同比增长191%-222%。业绩变动主要系公司循环经济产业一体化运行、产品产能释放及市场开拓，钾系列、硅系列及硅烷偶联剂产品综合盈利能力提升，营业收入及净利润同比大幅增长。小财注：公司Q2净利润预计0.73亿-0.85亿，Q1净利润0.39亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长88%-119%。

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宁德时代

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十捉韭着

2026-07-08 12:36:37

从光纤周期到半导体赛道：三孚股份的真正价值锚点在HBM扩产与电子特气国产替代

业 2026年以来，三孚股份（603938）股价多次异动，市场将其简单归类为“光纤概念股”——逻辑看似清晰：AI算力爆发拉动数据中心互联需求，光纤光缆供不应求，上游高纯四氯化硅作为光纤预制棒核心原料自然受益。然而，这一标签既片面，又短视。三孚股份2025年实现营业收入20.97亿元，同比增长18.49%；归母净利润8029.90万元，同比增长25.90%。公司已形成无机硅、有机硅、高纯电子材料、基础化工四大产业板块。真正值得

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三孚股份

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贵妃醉韭

中线波段

2026-06-30 21:10:08

铜箔专用硅烷偶联剂核心上市公司名单

剂非核心业务 1. 三孚股份（603938）主营高纯四氯化硅、电子特气，配套常规硅烷偶联剂产能； - 硅烷偶联剂以通用型为主，未专门开发HVLP铜箔专用配方，极少供给铜箔表处理。 2. 宏柏新材（605366）605366 全球含硫硅烷龙头，核心赛道是轮胎橡胶，电子铜箔硅烷几乎无布局；公司明确回复：硅烷主要面向橡胶，PCB/铜箔并非主要应用场景。 3. 硅宝科技（300019）子公司安徽硅宝生产硅烷偶联剂，侧重密封胶、光

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江瀚新材
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晨光新材

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楷曜观势

老司机

2026-06-28 15:52:12

AI时代的“数据血管”：光纤产业深度剖析与投资全景图

产并对外直接销售三孚股份 (603938)：国内唯一量产9N高纯四氯化硅，批量供给高端预制棒企业。兴发集团（600141）：2万吨/年9N光纤级量产，第二大市场化外售厂商；长飞9N原料第二大采购来源，适配高端光棒芯层制备。中硅高科（非上市）：千吨级9N高纯四氯化硅量产，少量供给特种光纤、研究院小批量试制。二、光纤大厂自产自用（不外销，仅内部配套光棒）长飞光纤（飞菱化工）：自产6N级SiCl₄约8000吨，用于包层；9

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长飞光纤
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亨通光电
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中天科技
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三孚股份
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烽火通信

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板姑娘

一路向北的老韭菜

2026-06-26 13:49:15

A股高纯四氯化硅完整名单（按正宗度分4大类）

绩直接受益） 1. 三孚股份 603938（行业绝对龙头） • 产能：3万吨/年（6N+9N柔性产线），国内唯一批量外销9N级高纯四氯化硅 • 全球外销市占60%+，长协绑定长飞、亨通、中天、烽火；新增500吨10N半导体电子级试产，切入晶圆赛道 • 全产业链闭环，产能长期满产 2. 兴发集团 600141 • 产能：2万吨/年9N光纤级高纯四氯化硅，国内第二大市场化外销厂商 • 磷硅一体化自备原料，成本优势强；同步推进半导体

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三孚股份
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新安股份

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巳酉丑金满库

绝不追高的老司机

2026-06-25 21:53:40

算力硬件全攻略 6.26

层C 高纯四氯化硅三孚股份（603938）/新安股份（600596）第零层D 半导体级电子化学品多氟多（002407）第一层A 电子玻纤布中国巨石（600176）/平安电工（001359）第一层B 电解超薄铜箔铜冠铜箔/德福科技（301511）第一层C 环氧树脂/PPE 宏昌电子/圣泉集团第二层 CCL覆铜板建滔积层板/生益科技第三层 ABF替代膜华正新材（603186）第四层玻璃基板（TGV）沃

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大普微
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澜起科技
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太极实业
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长电科技
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德明利

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一手调研

航行五百年的机构

2026-06-25 07:42:22

A股，6月25日盘前重要纪要

增供给，紧缺持续。三孚股份 603938 1.3万吨高纯产能，国内唯一稳定对外批量卖9N芯级料，高端市占45%； 2. 长飞、亨通、中天、富通头部光纤厂长协锁价，满产满销； 3. 每吨涨价直接增厚利润，本轮涨价最受益，赛道绝对龙头。【艾华集团测算】【DB算力】国光MLPC专家要点-高端MLPC涨价30%。艾华弹性测算-06.24 🍒#MLPC用量伴随GPU功率线性增长。 · H100：单颗GPU对应MLPC用量约25颗

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长电科技
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通鼎互联
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汇成股份
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臻宝科技
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艾华集团

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巳酉丑金满库

绝不追高的老司机

2026-06-24 23:03:32

算力硬件全攻略 06.25

核心逻辑 🥇龙1 三孚股份（603938） 3万吨/年（6N+9N），国内唯一稳定对外批量销售9N芯级料；满产满销；⚠️股价65元已超机构目标价16元达307% 🥈龙2 新安股份（600596）参股亚格新安4万吨/年（6N-9N），6月已投产；机构预测2026年净利6.62亿（+350%）；⚠️当前股价已超机构目标价 ⚠️ 澄清：兴发集团（600141）已官方公告无四氯化硅产能，市场炒作属题材跟风。 🆕 【第零层D】半

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士兰微
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多氟多
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大族激光
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永鼎股份
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深科技

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股海里扎猛子

不讲武德的吃面达人

2026-06-24 17:20:23

2026 年 6 月 24 日连板个股复盘

大模型支线）（一）三孚股份（603938）3 连板 1. 盘面基础完整交易数据连板高度：3 连板；涨停分时：13:12 午后启动拉升，13:17 快速封板，全天稳定封单；现价 71.63 元，涨幅 10.00%；单日成交 35.23 亿元，换手率 13.55%；流通市值 274.07 亿元。核心概念标签：9N 高纯四氯化硅、光纤预制棒核心原料、存储芯片电子特气、一季报业绩高增长。 2. 行业宏观驱动因素 AI 算力光纤需

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宏柏新材
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宝光股份
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德尔未来
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西陇科学
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海南海药

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巳酉丑金满库

绝不追高的老司机

2026-06-24 14:33:23

算力金属全攻略

0倍高纯四氯化硅三孚股份 603938 光纤预制棒核心原料；国内唯一9N级对外销售高纯四氯化硅新安股份 600596 参股4万吨/年四氯化硅（6-9N） ⚠️ 重要风险提示《矿产资源法实施条例》：6月15日施行，36种列为国家战略矿产，长期利好供给收缩。 ⚠️ 以上仅为产业链客观梳理，不构成投资建议。请以公司公告为准，结合自身风险承受能力审慎决策。

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云南锗业
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东方钽业
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中钨高新
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金钼股份
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驰宏锌锗

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巳酉丑金满库

绝不追高的老司机

2026-06-24 13:49:30

算力硬件全攻略 06.24

加入层级核心逻辑三孚股份（603938）【第零层C】高纯四氯化硅（龙1）国内唯一稳定对外批量销售9N级高纯四氯化硅；3万吨/年，满产满销；AI光纤需求爆发+价格暴涨440% 新安股份（600596）【第零层C】高纯四氯化硅（龙2）参股亚格新安4万吨/年，6N-7N已量产；有机硅/草甘膦底部反转；Q1净利+190% 圣阳股份（002580）【第七层B5】数据中心备用电源（龙1） IDC/AI算力中心备用电源直接供应

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德福科技
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三孚股份
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圣阳股份
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新安股份

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贵妃醉韭

中线波段

2026-06-24 06:47:28

四氯化硅核心上市公司名单

（弹性最强） 1. 三孚股份 603938（行业绝对龙头）国内+全球稀缺核心标的，现有3万吨/年高纯四氯化硅产能，覆盖6N～9N全品级。 - 国内唯一可对外大批量外销9N超高纯品级企业，全球外销市占率60%以上，海外瓦克、信越、住友产能全部闭环自用，不流入公开市场； - 深度绑定长飞、亨通、中天、烽火四大光纤巨头，产品出口欧洲特种光纤市场，产能长期满产满销； - 新增500吨10N半导体电子级四氯化硅产线已进入试生产阶段，切

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三孚股份
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孤独成功

中线波段的龙头选手

2026-06-24 00:06:31

三孚股份：光纤原材料四氯化硅绝对龙头

四氯化硅的绝对龙头是三孚股份（603938）。当前，受AI数据中心建设、5G网络深度部署等下游需求拉动，光纤预制棒需求激增，高纯四氯化硅行业正处于景气上行周期。在这一背景下，三孚股份的龙头地位主要体现在以下几个核心维度： 1. 产能规模与市占率领先目前全国高纯四氯化硅产能合计不超过10万吨/年，而三孚股份的高纯四氯化硅产能合计达到3万吨/年，在国内企业中占据领先地位。自2025年第四季度以来，其产品销量持续上升，目前产

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三孚股份

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股海里扎猛子

不讲武德的吃面达人

2026-06-23 16:47:34

2026 年 6 月 23 日连板个股复盘

者快进快出。（三）三孚股份（603938）2 连板 1. 盘面基础完整交易数据连板高度：2 连板；涨停分时：10:04 午前封板，全天封单稳定；现价 65.12 元，涨幅 10.00%；单日成交 24.21 亿元，换手率 10.04%；流通市值 249.17 亿，工业气体 / 电子化学品龙头。核心概念标签：高纯四氯化硅、光纤预制棒材料、存储芯片电子特气、一季报增长。 2. 行业驱动逻辑 1) 工业气体板块逆势走强，成为避

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恒盛能源
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三孚股份
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黄河旋风
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长江证券
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特发信息

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