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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-06-02 18:19:46

瑞银：中国MLCC行业研报总结——AI服务器驱动需求增长，下半年基本面改善及提价预期明确

/4%/7%。 ④博迁新材 (605376.SS) 中性 (Neutral)109.50187.00 受益于大客户在AI服务器下游的MLCC镍粉（nickel powder）需求增长及产能增加，上调2026-28年镍粉销量预测22-31%。尽管上调了盈利预测，但因其仍低于Wind一致预期，故维持“中性”评级。 (注：研报中提及的另一家本土企业风华高科 (000636.SZ) 在2026年一季度同样实现了19%的稳健营收同比增

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三环集团

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5.49
白股精

2026-06-02 09:17:34

MLCC国产替代 -- 从材料到制造的完整产业链

料投资标的 2.1 博迁新材（605376.SH）主营构成：纳米镍粉（MLCC内电极核心材料），全球市占率约50%，三星电机为第一大客户。财务指标 2025年报 2026Q1 同比变化营业收入 11.52亿元 4.10亿元 +21.84% / +64.02% 归母净利润 2.19亿元 0.72亿元 +150.57% / +49.64% 毛利率 32.64% 29.93% - 净利率 19.03% 17.57% - 估值（

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三环集团
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博迁新材
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风华高科
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鸿远电子
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华电能源

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2.25
白股精

2026-06-02 09:12:58

MLCC：一颗电容里的千亿生意

毛利率核心客户博迁新材（605376）全球稀缺龙头 80nm量产全球顶尖，60nm已批量 35%-45% 三星电机（约50%份额供货），村田、国巨日本企业（住化/信越等）日系传统优势 150-300nm主流 — 村田等日企内供 AI服务器MLCC需要Ni粉粒径<150nm（主流100-150nm），博迁新材80nm量产已达全球顶尖水平。三星电机凭借博迁新材120nm/80nm/60nm粉体，在AI服务器MLCC领域

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风华高科
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三环集团
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洁美科技
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博迁新材
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春秋电子

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你好2026

全梭哈的小韭菜

2026-05-30 17:33:10

202605291500-20260601盘后信息挖掘01

；内电极材料：镍粉：博迁新材605376；外电极材料：铜粉，银浆：有研粉材688456；离型膜：双星新材：002585；洁美科技002859；斯迪克300806 纸质载带：洁美科技002859； MLCC设备：流延机：北方华创002371；国机通用600444；丝网印刷机：国机通用600444；利和兴301013；叠层机：田中精机300461；烧结炉：北方华创002371；倒角机，端电极涂覆机，电镀设备：北方华

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长亮科技
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风华高科
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红星发展
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江龙船艇
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张江高科

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0.60
豫章淘金工

2026-05-29 16:29:46

被动元件超级周期已来，全产业链躺赢

替代空间巨大！ - 博迁新材（605376）：国内纳米镍粉龙头，MLCC电极核心原料，供货三星电机、三环集团，AI高容MLCC直接拉动镍粉需求翻倍！ - 洁美科技（002859）：全球MLCC离型膜、载带龙头，生产封装刚需耗材，获国际大厂认证，产线满产+提价，尽享行业上行红利！ 3）被动元件蔓延（电容+电感，全面补涨） - 艾华集团（603989）：铝电解电容龙头，AI服务器电源刚需，单台用量提升5倍，产能紧张，涨价在即！

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风华高科
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洁美科技

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1.72
白股精

2026-05-29 08:37:28

MLCC产业链核心标的深度横向对比研究

% +22.52% 博迁新材 605376 铲子 6.89亿 9.45亿 11.52亿 4.10亿 +21.84% +64.02% 振华科技 000733 军工特种 77.89亿 52.19亿 57.55亿 8.37亿 +10.26% -7.86% 鸿远电子 603267 军工特种 16.76亿 14.92亿 17.94亿 4.11亿 +20.28% -11.98% 2.2 盈利能力详细对比公司分类 2025A毛利率 20

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国瓷材料
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博迁新材
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风华高科
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三环集团
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中际旭创

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2.18
白股精

2026-05-29 08:27:12

MLCC：产业链全景与价值分布研究

钡粉末上游：镍粉博迁新材（605376） 35%-45% PVD法80nm超细镍粉全球稀缺，切入三星电机供应链上游：离型膜洁美科技（002859） 30%-40% 全球前三，村田/三星核心供应商中游：MLCC制造村田/三星电机/太阳诱电 30%-45% 高端产品溢价显著，AI服务器产品更高达50%+ 中游：国内制造三环集团、风华高科 20%-30% 正从低端向高端突破，高端占比提升下游：军工高可靠鸿远电子、火

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国瓷材料
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博迁新材
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洁美科技
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风华高科
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中际旭创

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1.42
题材挖掘

航行五百年的游资

2026-05-27 10:42:14

MLCC国产龙头：AI+车规双轮驱动，超级周期下的黄金赛道

产，业绩稳增！ • 博迁新材（605376）：纳米级镍粉（MLCC内电极）全球唯二，与三星电机签5年43–50亿元长单，AI小型化趋势核心受益！四、投资逻辑：超级周期，国产替代正当时 • 周期向上：AI+车规需求刚性，2026–2027年供需缺口持续扩大，价格高位坚挺，业绩持续兑现！ • 国产替代：日韩产能受限，国内龙头技术突破+认证落地，抢占高端市场份额，成长空间巨大！ • 标的选择：优先风华高科（规模+AI认证）、三环集

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国瓷材料
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博迁新材
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风华高科
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京东方A
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京能电力

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题材观察

2026-05-25 09:09:47

Rubin架构五大新增量产业链（详细概念股）

：MLCC检测设备市占率第一 605376 博迁新材：镍粉市占率第一 002938 鹏鼎控股：PCB产品市占率国内第一 600183 生益科技：CCL覆铜板市占率国内第一 601208 东材科技：碳氢树脂市占率第一 603256 宏和科技：Low CTE电子布市占率第一 301377 鼎泰高科：PCB钻针市占率全球第一 000657 中钨高新：PCB钻针市占率全球第二存储（+435%）：模组： 301308 江波龙：A股第

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三环集团
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博迁新材
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博杰股份
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风华高科
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鹏鼎控股

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无名小韭69120226

2026-05-25 07:33:39

MLCC价格上涨和产能紧缺，核心概念股

体批量供货。 4. 博迁新材（605376）— MLCC 镍粉（内电极）龙头地位：全球领先纳米镍粉供应商，三星电机第一供应商。技术：全球唯一量产 80nm 镍粉；绑定大客户，深度受益 AI 服务器 MLCC 扩产。 5. 昀冢科技（688260）— MLCC 上游精密零部件地位：MLCC 产业链上游，A 股规划产能第三（30 亿只 / 月）。业务：MLCC 用陶瓷基板、载带等；MLCC 营收同比 + 310.69%，为

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风华高科
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三环集团
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国瓷材料
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博迁新材
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昀冢科技

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股三通007

长线持有的半棵韭菜

2026-05-24 19:32:41

算力时代“电子大米”遭疯抢：英伟达引爆A股MLCC概念股背后的硬核逻辑

通过华为昇腾验证。博迁新材（605376）：全球唯一量产80nm级MLCC内电极镍粉的供应商，成功进入三星电机体系，是高端MLCC国产化的关键配套。 4.2上游基础原料端：战略卡位红星发展（600367）：全球钡盐、锶盐头部供应商。电子级高纯碳酸钡/碳酸锶纯度达5N级（99.999%），是日本堺化学的唯一低锶高纯钡盐供应商，深度绑定国瓷材料、村田等巨头。市场常低估其战略垄断价值。 4.3中游制造端：国产替代核心主角风华高

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风华高科
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信维通信
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三环集团
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红星发展
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国瓷材料

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白股精

2026-05-23 12:15:04

MLCC全景：14家A股标的，从材料到芯片的完整拼图

4.4 镍粉 — 博迁新材（605376）公司定位：国产MLCC镍粉龙头，高端金属粉体材料核心供应商。核心产品：纳米级镍粉：用于MLCC内电极，颗粒尺寸50-200nm 纳米级铜粉：应用于MLCC及电子封装应用领域：消费电子、汽车电子、通信、工业自动化、航空航天。竞争优势：国内唯一实现纳米级镍粉规模化量产产品粒径分布均匀、分散性好，性能对标日本昭和高分子客户覆盖国内主流MLCC厂商五、中游制造环节核心标的

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风华高科
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利和兴
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三环集团
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信维通信
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胜宏科技

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莫向外求2026

2026-05-22 21:39:47

MLCC板块近期行情（2026-05-22）

数量17家（居首）博迁新材（605376） MLCC核心原料镍粉供应商，4天2板，机构密集关注顺络电子（002138）电感龙头，MLCC延伸布局，机构评级数量10家昀冢科技（688260） MLCC相关精密零部件鸿远电子（603267）军用/高端MLCC及电子元器件宏达电子（300726）军用MLCC及钽电容器二、供需格局：高端紧缺，价格持续上行 1. 产能极度吃紧三星电机MLCC未来三年产能已被预先抢占，

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风华高科
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三环集团
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国瓷材料

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每日题材收集

航行五百年的机构

2026-05-22 17:58:26

MLCC产业链

0nm 以下高端）博迁新材（605376）：15%（全球第二，国内唯一）日本住友金属矿山：12% 韩国 NanoTek：8% 国内市占：博迁新材 90%（2025，国产替代口径）技术壁垒：PVD 法 80nm–500nm 纳米镍粉，适配 01005 超微型 MLCC 核心客户：三星电机（长单 5 年 43–50 亿元）、村田、国巨、风华高科 A 股：博迁新材 (605376) 3. 外电极铜粉 / 银浆（成本占 5%–1

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国瓷材料

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龙场小牧童

高抛低吸的游资

2026-05-22 11:40:49

MLCC 产业链上游原材料保护基膜：裕兴股份 300305

0285 电极镍粉：博迁新材 605376 离型 / 保护基膜：裕兴股份 300305 铜箔电极：诺德股份 600110 裕兴股份是一家专注于功能聚酯薄膜制造的高新技术企业，主要从事功能聚酯薄膜的研发、生产与销售。公司核心业务为电子材料用聚酯薄膜、光电显示用聚酯薄膜、车用功能聚酯薄膜、电气绝缘用聚酯薄膜、光伏用聚酯薄膜和纺织综丝用聚酯薄膜。公司通过直接销售模式与经销商分销模式相结合的方式开展业务，产品广泛应用于包装印刷、电子材

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国瓷材料
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博迁新材
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裕兴股份

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