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追龙纪要
莫听穿林打叶声,归去,也无风雨也无晴
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追龙纪要
2025-07-13 22:14:47
【西部机器人】智元+宇树中标1.24亿代工项目,人形机器人商
【西部机器人】智元+宇树中标1.24亿代工项目,人形机器人商业化首个大单落地,重视国内人形机器人产业链!$鼎泰高科(SZ301377)$$维峰电子(SZ301328)$ 核心观点: 虽然此次采购用于通信服务类机器人,但#落地实际场景将反向推动人形机器人大模型+整机迭代,这不是第一个人形机器人订单,中国移动也不是唯一一个商业服务客户,我们预计规模将呈现阶梯上行态势,#未来人形机器人整机大单将频繁出现。人形机器人三大场景:商业服务、制造工厂、生活服务;目前#一阶段商业服务场景已开始放量,未来可期待接
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追龙纪要
2025-07-13 22:11:17
久远银海:25H1业绩预告大超预期,确立基本面向上拐点
久远银海:25H1业绩预告大超预期,确立基本面向上拐点!【天风计算机 缪欣君团队】$久远银海(SZ002777)$ [太阳](1)业绩预告:7月13日,公司发布2025H1业绩预告,预计实现收入4.14~4.54亿元(同比+5%~15%)、归母净利2649~3225万元(同比+130%~180%)、扣非净利2021~2267万元(同比+230~270%),业绩预告高增,大超预期。 [太阳](2)变动原因:收入增长主要系公司加强项目验收,业绩主要系2024年公司持续推进降本增效,项目实施成本和毛利
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追龙纪要
2025-07-11 10:19:06
【天风通信】仕佳光子:拟收购上游福可喜玛82%股权,协同效应明显
【天风通信】仕佳光子:拟收购上游福可喜玛82%股权,协同效应明显S仕佳光子(sh688313)S 🥇公司拟以发行股份及支付现金的方式购买光电子基金、刘晓明、玄国栋、佛山优势、赵洪军5名交易对方合计持有的福可喜玛82.3810%股权,发行价格不低于28.24元,同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。交易相关的审计、 评估及尽职调查工作尚未完成,标的资产交易价格尚未最终确定。(今年2月光电子基金收购时福可喜玛估值为6.15亿元) 🥈2023年、2024年、2025年一季度福可喜玛的
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仕佳光子
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追龙纪要
2025-07-10 21:30:05
重视亚信科技:阿里云加速在即,AI合作有望进一步突
重视亚信科技:阿里云加速在即,AI合作有望进一步突破!【天风计算机 缪欣君团队】 阿里链花开五朵🌹,朗新、捷顺等亦积极把握 #考虑海外25Q2token消耗加速增长、我们认为国内25H2有望复制、叠加供给端问题逐步缓解,阿里云或有望放量 2025Q1收入10.68亿元,净利润-3.58亿元。主要系:24Q4及25Q1传统业务人员结构调整,一次性费用仅考虑传统业务,公司收入、利润均维持稳定#Q1利润个位数波动,对于上半年#H1我们展望乐观 大模型交付:2025Q1阿里AI大模型交付订单#100+
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2025-07-10 11:43:28
泽璟制药点评:核心品种ZG006初步有效性数据优秀,拟纳入突破性疗法认定
【天风医药杨松团队】泽璟制药点评:核心品种ZG006初步有效性数据优秀,拟纳入突破性疗法认定S泽璟制药(sh688266)S 6 事件:泽璟制药ZG006拟纳入突破性治疗药物程序,用于治疗既往经含铂化疗及至少1种其他系统治疗后(三线及以上)复发或进展的晚期小细胞肺癌(SCLC)患者。 在研项目ZG006初步有效性数据超预期,拟纳入突破性疗法 ZG006在2025ASCO更新了疗效数据。48例三线及以上SCLC,10mg和30mg组的ORR分别为62.5%和58.3%,DCR分别为70.8%和66
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泽璟制药
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追龙纪要
2025-07-10 08:13:29
火炬电子——25H1净利润预计增幅50-70%【华福军工】
火炬电子——25H1净利润预计增幅50-70%【华福军工】$火炬电子(SH603678)$ 太阳公司披露半年报预告,预计25H1实现归母净利润2.47~2.8亿元,同比+50.36%~70.45%;扣非归母净利润2.35~2.7亿元,同比+51.26%~73.79%。预计25Q2实现归母净利润1.4~1.73亿元,同比+56%~92%,环比+31%~62%,其中:陶瓷纤维约贡献2000万净利润。 红包传统业务恢复迅猛,订单量快速回升,带动25H1收入实现大幅攀升,预计:1)特种方向全年收入约13
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2025-07-09 11:26:03
【东吴电新】大金重工2025半年度业绩预告:业绩同比高增,下半年排产订单持续向上
【东吴电新】大金重工2025半年度业绩预告:业绩同比高增,下半年排产订单持续向上 #事件 公司发布2025半年度业绩预告:预计25H1公司归母净利润5.1~5.7亿元,同比增长193~228%,扣非后归母净利润5.2~5.8亿元,同比增长224~261%。单Q2来看,预计Q2归母净利润2.8~3.4亿元,同比+131~180%,环比+21~180%;扣非后归母净利润2.7~3.3亿元,同比+137~189%,环比+12~189%。 #Q2出海环比增长、单吨净利维持高位、汇兑收益贡献增量业绩 预计
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大金重工
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2025-07-09 10:05:44
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评 事件:美国总统特朗普周二在内阁会议期间向记者表示,更多贸易协定即将出台,特别是以美国单方面设定税率的信函形式。此外特朗普补充称,美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%"。 短期影响:关税消息直接刺激纽约期铜单日飙升17%,贸易商提前抢购囤货(美国上半年囤铜超35万吨)引发全球库存转移,LME库存锐减80%至不足全球1.2天用量,加剧区域性短缺。若关税落地,COMEX与LME价差或从当前1400美元/吨进一
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2025-07-08 10:12:50
【CT电子】工业富联25H1业绩预告点评:AI业务全面爆发,业绩超市场预期
【CT电子】工业富联25H1业绩预告点评:AI业务全面爆发,业绩超市场预期 #事件S工业富联(sh601138)S 工业富联发布2025年半年度业绩预告。公司预计25H1实现归母净利润约119.6-121.6亿元,同比增长约36.8%-39.1%;实现扣非归母净利润约116.0-118.0亿元,同比增长约35.9%-38.3%。 #业绩增长亮眼,#AI业务驱动强劲 公司2025年上半年业绩表现强劲,25H1归母净利润同比增速高达36.8%-39.1%。尤其第二季度增长加速,Q2单季归母净利润同比
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2025-07-08 10:07:24
【国泰海通医药】国际化转型期已至,推荐恒瑞医药
【国泰海通医药】国际化转型期已至,推荐恒瑞医药S恒瑞医药(sh600276)S 6 近期我们撰写了恒瑞医药更新报告以及相关深度路演报告,对如下内容进行了研究:1)复盘了恒瑞医药海外业务的发展历史;2)一条条梳理并汇总了恒瑞医药当前所有I-III期临床管线的全球和国内竞争力,分析了对应可能的销售峰值和对外授权机会;3)更新了公司已BD资产的海外临床开设情况;4)再梳理了公司国内创新药和仿制药业务近况。我们看好并推荐恒瑞医药的核心逻辑如下: 复盘历史,我们认为公司已进入出海兑现期。我们认为公司201
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2025-07-08 10:05:07
【中信证券新材料】关注长鑫产业链材料及零部件投资机会
【中信证券新材料】关注长鑫产业链材料及零部件投资机会 短期看,海外供给收缩,DDR4持续涨价,长鑫存储有望保持高稼动率拉动材料需求。自三星、海力士、美光陆续退出DDR4市场,DDR4价格持续上涨。7月4日,DDR4 8Gb(1Gx8)3200、DDR4 16Gb(2Gx8)3200、DDR4 16Gb(1Gx16)3200的价格分别为5.03、8.43、16.00美元,较年初上涨245%、164%、392%。长鑫存储是国内DDR4主要供应商, 2024年初长鑫存储月均DRAM晶圆产量为10万片(
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2025-07-07 10:16:07
【长江电新&机械】BC更新:出货量快速增长,产业链有望共振
【长江电新&机械】BC更新:出货量快速增长,产业链有望共振 1、行业层面:# BC进入快速增长阶段,基于隆基和爱旭经营规划,预计25-26年出货量增速远高于行业水平,渗透率有望持续提升。# BC超额盈利优势显著,价格端,国内BC组件溢价保持0.05-0.1元/W,海外分布式场景溢价0.04-0.1美元/W;成本端,BC生产成本仅比TOPCon高0.05元/W以内,年底则有望实现打平。# BC产业生态持续完善,隆基和爱旭扩大朋友圈,英发、平煤、创维启动产能规划,此外晶澳、通威、天合等纷纷入局,在S
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2025-07-04 09:50:08
【国泰海通医药】PD(L)1*VEGF赛道产业级机会,关注国产公司出海机遇
【国泰海通医药】PD(L)1*VEGF赛道产业级机会,关注国产公司出海机遇 晚间彭博社报道称阿斯利康(AZN)正在与SMMT进行接触,商讨潜在150亿美金级别交易的可能性。我们认为在所有MNC中,AZN确有可能布局PD1*VEGF:1)公司整体肿瘤方向布局强,但缺少一个优质IO资产。公司在ADC、TCE、CGT、小分子等肿瘤药物上布局完善,并深耕肺癌、乳腺癌、胃癌等适应症,配合旗下PDL1单抗英非凡进行布局。IO升级方向上,公司仅有PD1*TIGIT双抗针对PDL1>1或高表达适应症,以及PD1
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2025-07-03 15:01:49
【中泰有色】铜价再上八万,股票迎来α+β共振
【中泰有色】铜价再上八万,股票迎来α+β共振 铜价超预期大涨,我们认为主要在交易: 1)降息预期进一步升温,市场逐渐走出前期因关税带来的悲观需求氛围,开始期待降息带来的流动性宽松与需求改善。美元指数进一步回落,利好全球大宗商品,尤其是供应叙事非常强的品种铜铝(卡莫阿下修产量后,前期铜价并未显著反应,主要因为需求预期压制,当下需求预期改善后价格高度打开); 2)Comex铜与LME同涨,同时价差进一步走阔至1400美金,我们认为主要是市场在交易232关税即将落地的传言。 3)当下全球整体铜库存水平
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洛阳钼业
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中国宏桥
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昂利康持续强烈推荐:主业加速向上,仿创结合渐入收获期
【华创医药】昂利康持续强烈推荐:主业加速向上,仿创结合渐入收获期 S昂利康(sz002940)S 0 #公司主业有望加速向上、公司中长期快速增长无虞 1、2024年7月,公司突破晶型壁垒的三水诺欣妥仿制药上市,随着API产能瓶颈解决,25H2开始逐季规模化放量。 2、公司首个降压复方厄贝沙坦苯磺酸氨氯地平片已于25年3月申报,26年底有望上市。此外,更多的降压复方矩阵、缓控释等新药逐步批量申报。 2024年2月,上海亲合力向公司授权QHL-1618,公司拥有其大中华权益和海外销售分成。ALK-N
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