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2026-04-29 22:25:28

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿❗❗$芯原股份(SH688521)$ #新签订单狂飙至82亿此前披露1.1-4.20日新签订单45.16亿，历史新高；今晚披露1.1-4.29日新签订单82.4亿， AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 🔥9天新增超37亿，大幅再创历史新高！！ 📈4个月82亿新增订单，在手订单一年内转化率90%，完美证实国产需求、ASIC产业趋势、AI ASIC龙头地位！此外一季度收

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芯原股份

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【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启

【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启$胜宏科技(SZ300476)$ [太阳]26Q1收入同比+28%、环比+7%，归母净利润同比+40%、环比+21%。经营性现金流流入同比增长55%，经营性现金流净额同比增长399%。 [太阳]Q2迎来高阶多层产业铺货起点。26Q1海外AI产品迭代尚未进入批量状态，导致AI PCB产业链26Q1业绩变化斜率有限；我们认为局面即将发生变化，根据产业链跟踪，Q2英伟达新品Rubin、谷歌TPU V8所用PCB、LPU所用PCB即将进入铺货阶段，

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胜宏科技

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【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足

【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足！$生益电子(SH688183)$ 事件：生益科技25年归母净利33.34亿元；26Q归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%！ 📦净利率环比提升，平抑周期波动：生益科技一季度归母净利11.58亿元，同比提升105.47%，扣除子公司生益电子贡献，公司覆铜板业务净利润/净利率环比向上。一季度归母净利润 11.58亿元 1️⃣生益电子（股权占比59.85%）：2.66亿元 2️⃣覆铜板业务：8.92亿元，净利润环比提升10%，#净

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生益科技

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【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段

【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段$北京君正(SZ300223)$ 事件：公司发布2026年一季报：实现营收15.60亿元，同比+47.12%；归母净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%，盈利能力显著跃升。 🌟存储周期上行+结构优化共振，利润弹性集中释放 -- 一季报核心驱动来自存储芯片+计算芯片双线放量，在DRAM上行周期推动下，量价齐升带动业绩高增 -- 利润端弹性显著高于收入，验证公司在周期上行中的高经营杠杆属性 🌟“存储

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北京君正

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【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】

【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】$远东股份(SH600869)$ 🌟#全球氦气价格大幅上行，光纤行业供给紧缺涨价逻辑持续强化。1）当前全球氦气供给遭遇多重冲击，价格呈现大幅跳涨态势。受卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭停产、俄罗斯实施氦气临时出口管制至 2027 年底等因素叠加影响，#全球约四成氦气产能受限，供给格局急剧收紧。截至 2026 年 4 月 15 日，进口管束高纯氦气市场价已攀升至 160 元 / 立方米，较 2 月 27 日战事爆发前涨幅超

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远东股份

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【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产 ————————————S聚和材料(sh688503）S 6 红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先进封装大厂维持高开工，设备企业也反馈订单向好。#Blank-Mask是受益于先进制程、先进封装扩产的半导体核心材料。 1）先进制程随着先进制程持续向7nm及以下演进，单次曝光已难以满足分辨率要求，多重曝光

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【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大

【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升： 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿元）。根据泰金新能，25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元（不含税），相比25H1的2.8

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【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一

海外商业航天跟踪❗【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一路径-0423$迈为股份(SZ300751)$$奥特维(SH688516)$$福斯特(SH603806)$ ——————————— 🌟事件今日，路透社查阅的SpaceX S-1文件显示，SpaceX估计其潜在市场规模可能高达❗️28.5万亿美元。其中，预计超90%的市场（25.7万亿美元）来自AI领域，大部分（22.7万亿美元）来自企业级AI应用。 SpaceX在文件中写道，“我们相信

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【天风电子团队】电连技术

【天风电子团队】电连技术：FTDI一次性减值出清，2026年公司基本盘稳健，Pogopin打开第三增长曲线$电连技术(SZ300679)$ 1）汽车连接器：2025年跃升第一大主业，Q1延续增长、Q2环比加速 2025年汽车连接器收入首次超越消费电子成为公司第一大业务板块，收入占比跃升至三成以上，销量同比大幅增长，国内头部大客户供应份额稳步提升、海外头部TIER1客户合作持续深化。2026Q1汽车连接器稳健增长，新主业地位进一步确立；Q2进入环比加速放量阶段，预计全年汽车板块维持快速增长。 2）

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【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃

【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃S航发动力(sh600893）S S睿创微纳(sh688002）S h ✅航改燃-【航发动力】 1、前期市场担心海外厂商扩产的影响，从GE财报看，海外缺口在持续扩大&燃机价格涨幅明显，坚定看好储备产能充裕&产品矩阵扩产的航改燃龙头。 2、目前公司燃机在手订单超70亿，北美/东南亚/南美等均有客户突破，累计意向订单近3GW。产能方面，公司目前核心机产能接近4GW，参考海外FTAI航改燃报价10元/W，#公司收入体量有望超250亿元、利润弹性超50亿。 3、

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【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强ca

【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强call杰瑞股份！！$杰瑞股份(SZ002353)$ ⭐ 事件：GEV财报超预期，杰瑞是受益燃机发电机组出海美国AIDC最核心、最直接的标的。 [玫瑰]继续强call杰瑞： 🌟看好杰瑞燃机利润持续兑现：一方面26Q1钻完井板块收入增速超20%，毛利率大幅增长（燃机算入钻完井板块）。另一方面，从GEV Q1财报我们能够看到由于价格上涨，金额涨幅更高，26Q1电力业务订单100亿美元，同比+59%。GEV上调26年利润率指引，杰瑞也在近两个订单

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【天风电新】菲利华更新推荐

【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422$菲利华(SZ300395)$ ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向近期我们重点推荐的高端铜箔（HVLP 载体）表现强势，核心是在下游新一代产品（英伟达 Rubin ，谷歌V8）放量下，驱动上游产品迭代，而新迭代的产品壁垒更高（低良品率）/海外垄断，故锁量、国产化加速。除了HVLP 4、载体，同一下游的布领域的Q布也是这个逻辑，比铜强的是Q布全球龙头有望诞生在大陆，是服务器升级绕不开的核心材料。

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【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评

【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评：光伏业务见底，锂电及半导体放量$奥特维(SH688516)$ 25年实现收入63.97亿，同比下滑30.60%，归母净利润4.45亿，同比下滑64.64%，扣非后归母净利润4.07亿，同比下滑66.69%；26Q1实现收入10.32亿，同比下滑33.01%，归母净利润0.85亿，同比下滑35.42%，扣非后归母净利润0.39亿，同比下滑65.98%。 #锂电及半导体业务放量，改造收入延续强势。光伏设备收入44.44亿，同比下滑42.81%，锂电设备收入

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【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力

海外商业航天跟踪❗️【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力-0421$迈为股份(SZ300751)$$晶科能源(SH688223)$$聚和材料(SH688503)$ ——————————— 🌼事件今日，路透社报道了其查阅的SpaceX招股书摘录信息： -财务情况：2025年，公司营收186.7亿美元，净利润-49.4亿美元，亏损来自XAI业务。若剔除XAI，SpaceX主体营业收入、净利润分别140.2亿美元、7.91亿美元。截至2025

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【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域

【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域$均胜电子(SH600699)$ 1、事件：近日，新菲光通信技术有限公司完成工商信息变更，均胜电子的全资子公司宁波均胜光电持有其13.62%股份，成为新菲光第二大股东。 2、新菲光成立于2020年，是一家专注于高速光模块的高新技术企业，产品涵盖10G至100G接入网光模块、100G至400G数据中心高速模块，以及1.6T等前沿产品。在美国加州设有销售与技术支持中心，在德州设有工厂，是业内少有具备光模块北美产能的企业。 3、公司投新菲光花了2个多亿，

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【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿❗❗$芯原股份(SH688521)$ #新签订单狂飙至82亿此前披露1.1-4.20日新签订单45.16亿，历史新高；今晚披露1.1-4.29日新签订单82.4亿， AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 🔥9天新增超37亿，大幅再创历史新高！！ 📈4个月82亿新增订单，在手订单一年内转化率90%，完美证实国产需求、ASIC产业趋势、AI ASIC龙头地位！此外一季度收

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【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启

【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启$胜宏科技(SZ300476)$ [太阳]26Q1收入同比+28%、环比+7%，归母净利润同比+40%、环比+21%。经营性现金流流入同比增长55%，经营性现金流净额同比增长399%。 [太阳]Q2迎来高阶多层产业铺货起点。26Q1海外AI产品迭代尚未进入批量状态，导致AI PCB产业链26Q1业绩变化斜率有限；我们认为局面即将发生变化，根据产业链跟踪，Q2英伟达新品Rubin、谷歌TPU V8所用PCB、LPU所用PCB即将进入铺货阶段，

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【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足

【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足！$生益电子(SH688183)$ 事件：生益科技25年归母净利33.34亿元；26Q归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%！ 📦净利率环比提升，平抑周期波动：生益科技一季度归母净利11.58亿元，同比提升105.47%，扣除子公司生益电子贡献，公司覆铜板业务净利润/净利率环比向上。一季度归母净利润 11.58亿元 1️⃣生益电子（股权占比59.85%）：2.66亿元 2️⃣覆铜板业务：8.92亿元，净利润环比提升10%，#净

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【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段

【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段$北京君正(SZ300223)$ 事件：公司发布2026年一季报：实现营收15.60亿元，同比+47.12%；归母净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%，盈利能力显著跃升。 🌟存储周期上行+结构优化共振，利润弹性集中释放 -- 一季报核心驱动来自存储芯片+计算芯片双线放量，在DRAM上行周期推动下，量价齐升带动业绩高增 -- 利润端弹性显著高于收入，验证公司在周期上行中的高经营杠杆属性 🌟“存储

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【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】

【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】$远东股份(SH600869)$ 🌟#全球氦气价格大幅上行，光纤行业供给紧缺涨价逻辑持续强化。1）当前全球氦气供给遭遇多重冲击，价格呈现大幅跳涨态势。受卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭停产、俄罗斯实施氦气临时出口管制至 2027 年底等因素叠加影响，#全球约四成氦气产能受限，供给格局急剧收紧。截至 2026 年 4 月 15 日，进口管束高纯氦气市场价已攀升至 160 元 / 立方米，较 2 月 27 日战事爆发前涨幅超

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【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产 ————————————S聚和材料(sh688503）S 6 红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先进封装大厂维持高开工，设备企业也反馈订单向好。#Blank-Mask是受益于先进制程、先进封装扩产的半导体核心材料。 1）先进制程随着先进制程持续向7nm及以下演进，单次曝光已难以满足分辨率要求，多重曝光

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【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大

【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升： 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿元）。根据泰金新能，25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元（不含税），相比25H1的2.8

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【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一

海外商业航天跟踪❗【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一路径-0423$迈为股份(SZ300751)$$奥特维(SH688516)$$福斯特(SH603806)$ ——————————— 🌟事件今日，路透社查阅的SpaceX S-1文件显示，SpaceX估计其潜在市场规模可能高达❗️28.5万亿美元。其中，预计超90%的市场（25.7万亿美元）来自AI领域，大部分（22.7万亿美元）来自企业级AI应用。 SpaceX在文件中写道，“我们相信

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【天风电子团队】电连技术

【天风电子团队】电连技术：FTDI一次性减值出清，2026年公司基本盘稳健，Pogopin打开第三增长曲线$电连技术(SZ300679)$ 1）汽车连接器：2025年跃升第一大主业，Q1延续增长、Q2环比加速 2025年汽车连接器收入首次超越消费电子成为公司第一大业务板块，收入占比跃升至三成以上，销量同比大幅增长，国内头部大客户供应份额稳步提升、海外头部TIER1客户合作持续深化。2026Q1汽车连接器稳健增长，新主业地位进一步确立；Q2进入环比加速放量阶段，预计全年汽车板块维持快速增长。 2）

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【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃

【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃S航发动力(sh600893）S S睿创微纳(sh688002）S h ✅航改燃-【航发动力】 1、前期市场担心海外厂商扩产的影响，从GE财报看，海外缺口在持续扩大&燃机价格涨幅明显，坚定看好储备产能充裕&产品矩阵扩产的航改燃龙头。 2、目前公司燃机在手订单超70亿，北美/东南亚/南美等均有客户突破，累计意向订单近3GW。产能方面，公司目前核心机产能接近4GW，参考海外FTAI航改燃报价10元/W，#公司收入体量有望超250亿元、利润弹性超50亿。 3、

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【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强ca

【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强call杰瑞股份！！$杰瑞股份(SZ002353)$ ⭐ 事件：GEV财报超预期，杰瑞是受益燃机发电机组出海美国AIDC最核心、最直接的标的。 [玫瑰]继续强call杰瑞： 🌟看好杰瑞燃机利润持续兑现：一方面26Q1钻完井板块收入增速超20%，毛利率大幅增长（燃机算入钻完井板块）。另一方面，从GEV Q1财报我们能够看到由于价格上涨，金额涨幅更高，26Q1电力业务订单100亿美元，同比+59%。GEV上调26年利润率指引，杰瑞也在近两个订单

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【天风电新】菲利华更新推荐

【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422$菲利华(SZ300395)$ ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向近期我们重点推荐的高端铜箔（HVLP 载体）表现强势，核心是在下游新一代产品（英伟达 Rubin ，谷歌V8）放量下，驱动上游产品迭代，而新迭代的产品壁垒更高（低良品率）/海外垄断，故锁量、国产化加速。除了HVLP 4、载体，同一下游的布领域的Q布也是这个逻辑，比铜强的是Q布全球龙头有望诞生在大陆，是服务器升级绕不开的核心材料。

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【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评

【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评：光伏业务见底，锂电及半导体放量$奥特维(SH688516)$ 25年实现收入63.97亿，同比下滑30.60%，归母净利润4.45亿，同比下滑64.64%，扣非后归母净利润4.07亿，同比下滑66.69%；26Q1实现收入10.32亿，同比下滑33.01%，归母净利润0.85亿，同比下滑35.42%，扣非后归母净利润0.39亿，同比下滑65.98%。 #锂电及半导体业务放量，改造收入延续强势。光伏设备收入44.44亿，同比下滑42.81%，锂电设备收入

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【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力

海外商业航天跟踪❗️【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力-0421$迈为股份(SZ300751)$$晶科能源(SH688223)$$聚和材料(SH688503)$ ——————————— 🌼事件今日，路透社报道了其查阅的SpaceX招股书摘录信息： -财务情况：2025年，公司营收186.7亿美元，净利润-49.4亿美元，亏损来自XAI业务。若剔除XAI，SpaceX主体营业收入、净利润分别140.2亿美元、7.91亿美元。截至2025

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【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域

【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域$均胜电子(SH600699)$ 1、事件：近日，新菲光通信技术有限公司完成工商信息变更，均胜电子的全资子公司宁波均胜光电持有其13.62%股份，成为新菲光第二大股东。 2、新菲光成立于2020年，是一家专注于高速光模块的高新技术企业，产品涵盖10G至100G接入网光模块、100G至400G数据中心高速模块，以及1.6T等前沿产品。在美国加州设有销售与技术支持中心，在德州设有工厂，是业内少有具备光模块北美产能的企业。 3、公司投新菲光花了2个多亿，

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2026-04-29 22:25:28

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿❗❗$芯原股份(SH688521)$ #新签订单狂飙至82亿此前披露1.1-4.20日新签订单45.16亿，历史新高；今晚披露1.1-4.29日新签订单82.4亿， AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 🔥9天新增超37亿，大幅再创历史新高！！ 📈4个月82亿新增订单，在手订单一年内转化率90%，完美证实国产需求、ASIC产业趋势、AI ASIC龙头地位！此外一季度收

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【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启

【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启$胜宏科技(SZ300476)$ [太阳]26Q1收入同比+28%、环比+7%，归母净利润同比+40%、环比+21%。经营性现金流流入同比增长55%，经营性现金流净额同比增长399%。 [太阳]Q2迎来高阶多层产业铺货起点。26Q1海外AI产品迭代尚未进入批量状态，导致AI PCB产业链26Q1业绩变化斜率有限；我们认为局面即将发生变化，根据产业链跟踪，Q2英伟达新品Rubin、谷歌TPU V8所用PCB、LPU所用PCB即将进入铺货阶段，

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【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足

【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足！$生益电子(SH688183)$ 事件：生益科技25年归母净利33.34亿元；26Q归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%！ 📦净利率环比提升，平抑周期波动：生益科技一季度归母净利11.58亿元，同比提升105.47%，扣除子公司生益电子贡献，公司覆铜板业务净利润/净利率环比向上。一季度归母净利润 11.58亿元 1️⃣生益电子（股权占比59.85%）：2.66亿元 2️⃣覆铜板业务：8.92亿元，净利润环比提升10%，#净

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【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段

【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段$北京君正(SZ300223)$ 事件：公司发布2026年一季报：实现营收15.60亿元，同比+47.12%；归母净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%，盈利能力显著跃升。 🌟存储周期上行+结构优化共振，利润弹性集中释放 -- 一季报核心驱动来自存储芯片+计算芯片双线放量，在DRAM上行周期推动下，量价齐升带动业绩高增 -- 利润端弹性显著高于收入，验证公司在周期上行中的高经营杠杆属性 🌟“存储

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【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】

【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】$远东股份(SH600869)$ 🌟#全球氦气价格大幅上行，光纤行业供给紧缺涨价逻辑持续强化。1）当前全球氦气供给遭遇多重冲击，价格呈现大幅跳涨态势。受卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭停产、俄罗斯实施氦气临时出口管制至 2027 年底等因素叠加影响，#全球约四成氦气产能受限，供给格局急剧收紧。截至 2026 年 4 月 15 日，进口管束高纯氦气市场价已攀升至 160 元 / 立方米，较 2 月 27 日战事爆发前涨幅超

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【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产 ————————————S聚和材料(sh688503）S 6 红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先进封装大厂维持高开工，设备企业也反馈订单向好。#Blank-Mask是受益于先进制程、先进封装扩产的半导体核心材料。 1）先进制程随着先进制程持续向7nm及以下演进，单次曝光已难以满足分辨率要求，多重曝光

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【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大

【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升： 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿元）。根据泰金新能，25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元（不含税），相比25H1的2.8

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【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一

海外商业航天跟踪❗【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一路径-0423$迈为股份(SZ300751)$$奥特维(SH688516)$$福斯特(SH603806)$ ——————————— 🌟事件今日，路透社查阅的SpaceX S-1文件显示，SpaceX估计其潜在市场规模可能高达❗️28.5万亿美元。其中，预计超90%的市场（25.7万亿美元）来自AI领域，大部分（22.7万亿美元）来自企业级AI应用。 SpaceX在文件中写道，“我们相信

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【天风电子团队】电连技术

【天风电子团队】电连技术：FTDI一次性减值出清，2026年公司基本盘稳健，Pogopin打开第三增长曲线$电连技术(SZ300679)$ 1）汽车连接器：2025年跃升第一大主业，Q1延续增长、Q2环比加速 2025年汽车连接器收入首次超越消费电子成为公司第一大业务板块，收入占比跃升至三成以上，销量同比大幅增长，国内头部大客户供应份额稳步提升、海外头部TIER1客户合作持续深化。2026Q1汽车连接器稳健增长，新主业地位进一步确立；Q2进入环比加速放量阶段，预计全年汽车板块维持快速增长。 2）

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【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃

【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃S航发动力(sh600893）S S睿创微纳(sh688002）S h ✅航改燃-【航发动力】 1、前期市场担心海外厂商扩产的影响，从GE财报看，海外缺口在持续扩大&燃机价格涨幅明显，坚定看好储备产能充裕&产品矩阵扩产的航改燃龙头。 2、目前公司燃机在手订单超70亿，北美/东南亚/南美等均有客户突破，累计意向订单近3GW。产能方面，公司目前核心机产能接近4GW，参考海外FTAI航改燃报价10元/W，#公司收入体量有望超250亿元、利润弹性超50亿。 3、

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【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强ca

【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强call杰瑞股份！！$杰瑞股份(SZ002353)$ ⭐ 事件：GEV财报超预期，杰瑞是受益燃机发电机组出海美国AIDC最核心、最直接的标的。 [玫瑰]继续强call杰瑞： 🌟看好杰瑞燃机利润持续兑现：一方面26Q1钻完井板块收入增速超20%，毛利率大幅增长（燃机算入钻完井板块）。另一方面，从GEV Q1财报我们能够看到由于价格上涨，金额涨幅更高，26Q1电力业务订单100亿美元，同比+59%。GEV上调26年利润率指引，杰瑞也在近两个订单

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【天风电新】菲利华更新推荐

【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422$菲利华(SZ300395)$ ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向近期我们重点推荐的高端铜箔（HVLP 载体）表现强势，核心是在下游新一代产品（英伟达 Rubin ，谷歌V8）放量下，驱动上游产品迭代，而新迭代的产品壁垒更高（低良品率）/海外垄断，故锁量、国产化加速。除了HVLP 4、载体，同一下游的布领域的Q布也是这个逻辑，比铜强的是Q布全球龙头有望诞生在大陆，是服务器升级绕不开的核心材料。

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【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评

【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评：光伏业务见底，锂电及半导体放量$奥特维(SH688516)$ 25年实现收入63.97亿，同比下滑30.60%，归母净利润4.45亿，同比下滑64.64%，扣非后归母净利润4.07亿，同比下滑66.69%；26Q1实现收入10.32亿，同比下滑33.01%，归母净利润0.85亿，同比下滑35.42%，扣非后归母净利润0.39亿，同比下滑65.98%。 #锂电及半导体业务放量，改造收入延续强势。光伏设备收入44.44亿，同比下滑42.81%，锂电设备收入

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【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力

海外商业航天跟踪❗️【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力-0421$迈为股份(SZ300751)$$晶科能源(SH688223)$$聚和材料(SH688503)$ ——————————— 🌼事件今日，路透社报道了其查阅的SpaceX招股书摘录信息： -财务情况：2025年，公司营收186.7亿美元，净利润-49.4亿美元，亏损来自XAI业务。若剔除XAI，SpaceX主体营业收入、净利润分别140.2亿美元、7.91亿美元。截至2025

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【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域

【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域$均胜电子(SH600699)$ 1、事件：近日，新菲光通信技术有限公司完成工商信息变更，均胜电子的全资子公司宁波均胜光电持有其13.62%股份，成为新菲光第二大股东。 2、新菲光成立于2020年，是一家专注于高速光模块的高新技术企业，产品涵盖10G至100G接入网光模块、100G至400G数据中心高速模块，以及1.6T等前沿产品。在美国加州设有销售与技术支持中心，在德州设有工厂，是业内少有具备光模块北美产能的企业。 3、公司投新菲光花了2个多亿，

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【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿❗❗$芯原股份(SH688521)$ #新签订单狂飙至82亿此前披露1.1-4.20日新签订单45.16亿，历史新高；今晚披露1.1-4.29日新签订单82.4亿， AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 🔥9天新增超37亿，大幅再创历史新高！！ 📈4个月82亿新增订单，在手订单一年内转化率90%，完美证实国产需求、ASIC产业趋势、AI ASIC龙头地位！此外一季度收

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【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启

【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启$胜宏科技(SZ300476)$ [太阳]26Q1收入同比+28%、环比+7%，归母净利润同比+40%、环比+21%。经营性现金流流入同比增长55%，经营性现金流净额同比增长399%。 [太阳]Q2迎来高阶多层产业铺货起点。26Q1海外AI产品迭代尚未进入批量状态，导致AI PCB产业链26Q1业绩变化斜率有限；我们认为局面即将发生变化，根据产业链跟踪，Q2英伟达新品Rubin、谷歌TPU V8所用PCB、LPU所用PCB即将进入铺货阶段，

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【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足

【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足！$生益电子(SH688183)$ 事件：生益科技25年归母净利33.34亿元；26Q归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%！ 📦净利率环比提升，平抑周期波动：生益科技一季度归母净利11.58亿元，同比提升105.47%，扣除子公司生益电子贡献，公司覆铜板业务净利润/净利率环比向上。一季度归母净利润 11.58亿元 1️⃣生益电子（股权占比59.85%）：2.66亿元 2️⃣覆铜板业务：8.92亿元，净利润环比提升10%，#净

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【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段

【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段$北京君正(SZ300223)$ 事件：公司发布2026年一季报：实现营收15.60亿元，同比+47.12%；归母净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%，盈利能力显著跃升。 🌟存储周期上行+结构优化共振，利润弹性集中释放 -- 一季报核心驱动来自存储芯片+计算芯片双线放量，在DRAM上行周期推动下，量价齐升带动业绩高增 -- 利润端弹性显著高于收入，验证公司在周期上行中的高经营杠杆属性 🌟“存储

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【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】

【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】$远东股份(SH600869)$ 🌟#全球氦气价格大幅上行，光纤行业供给紧缺涨价逻辑持续强化。1）当前全球氦气供给遭遇多重冲击，价格呈现大幅跳涨态势。受卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭停产、俄罗斯实施氦气临时出口管制至 2027 年底等因素叠加影响，#全球约四成氦气产能受限，供给格局急剧收紧。截至 2026 年 4 月 15 日，进口管束高纯氦气市场价已攀升至 160 元 / 立方米，较 2 月 27 日战事爆发前涨幅超

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【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产 ————————————S聚和材料(sh688503）S 6 红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先进封装大厂维持高开工，设备企业也反馈订单向好。#Blank-Mask是受益于先进制程、先进封装扩产的半导体核心材料。 1）先进制程随着先进制程持续向7nm及以下演进，单次曝光已难以满足分辨率要求，多重曝光

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【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大

【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升： 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿元）。根据泰金新能，25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元（不含税），相比25H1的2.8

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【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一

海外商业航天跟踪❗【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一路径-0423$迈为股份(SZ300751)$$奥特维(SH688516)$$福斯特(SH603806)$ ——————————— 🌟事件今日，路透社查阅的SpaceX S-1文件显示，SpaceX估计其潜在市场规模可能高达❗️28.5万亿美元。其中，预计超90%的市场（25.7万亿美元）来自AI领域，大部分（22.7万亿美元）来自企业级AI应用。 SpaceX在文件中写道，“我们相信

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【天风电子团队】电连技术

【天风电子团队】电连技术：FTDI一次性减值出清，2026年公司基本盘稳健，Pogopin打开第三增长曲线$电连技术(SZ300679)$ 1）汽车连接器：2025年跃升第一大主业，Q1延续增长、Q2环比加速 2025年汽车连接器收入首次超越消费电子成为公司第一大业务板块，收入占比跃升至三成以上，销量同比大幅增长，国内头部大客户供应份额稳步提升、海外头部TIER1客户合作持续深化。2026Q1汽车连接器稳健增长，新主业地位进一步确立；Q2进入环比加速放量阶段，预计全年汽车板块维持快速增长。 2）

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【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃

【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃S航发动力(sh600893）S S睿创微纳(sh688002）S h ✅航改燃-【航发动力】 1、前期市场担心海外厂商扩产的影响，从GE财报看，海外缺口在持续扩大&燃机价格涨幅明显，坚定看好储备产能充裕&产品矩阵扩产的航改燃龙头。 2、目前公司燃机在手订单超70亿，北美/东南亚/南美等均有客户突破，累计意向订单近3GW。产能方面，公司目前核心机产能接近4GW，参考海外FTAI航改燃报价10元/W，#公司收入体量有望超250亿元、利润弹性超50亿。 3、

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【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强ca

【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强call杰瑞股份！！$杰瑞股份(SZ002353)$ ⭐ 事件：GEV财报超预期，杰瑞是受益燃机发电机组出海美国AIDC最核心、最直接的标的。 [玫瑰]继续强call杰瑞： 🌟看好杰瑞燃机利润持续兑现：一方面26Q1钻完井板块收入增速超20%，毛利率大幅增长（燃机算入钻完井板块）。另一方面，从GEV Q1财报我们能够看到由于价格上涨，金额涨幅更高，26Q1电力业务订单100亿美元，同比+59%。GEV上调26年利润率指引，杰瑞也在近两个订单

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【天风电新】菲利华更新推荐

【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422$菲利华(SZ300395)$ ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向近期我们重点推荐的高端铜箔（HVLP 载体）表现强势，核心是在下游新一代产品（英伟达 Rubin ，谷歌V8）放量下，驱动上游产品迭代，而新迭代的产品壁垒更高（低良品率）/海外垄断，故锁量、国产化加速。除了HVLP 4、载体，同一下游的布领域的Q布也是这个逻辑，比铜强的是Q布全球龙头有望诞生在大陆，是服务器升级绕不开的核心材料。

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【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评

【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评：光伏业务见底，锂电及半导体放量$奥特维(SH688516)$ 25年实现收入63.97亿，同比下滑30.60%，归母净利润4.45亿，同比下滑64.64%，扣非后归母净利润4.07亿，同比下滑66.69%；26Q1实现收入10.32亿，同比下滑33.01%，归母净利润0.85亿，同比下滑35.42%，扣非后归母净利润0.39亿，同比下滑65.98%。 #锂电及半导体业务放量，改造收入延续强势。光伏设备收入44.44亿，同比下滑42.81%，锂电设备收入

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【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力

海外商业航天跟踪❗️【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力-0421$迈为股份(SZ300751)$$晶科能源(SH688223)$$聚和材料(SH688503)$ ——————————— 🌼事件今日，路透社报道了其查阅的SpaceX招股书摘录信息： -财务情况：2025年，公司营收186.7亿美元，净利润-49.4亿美元，亏损来自XAI业务。若剔除XAI，SpaceX主体营业收入、净利润分别140.2亿美元、7.91亿美元。截至2025

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【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域

【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域$均胜电子(SH600699)$ 1、事件：近日，新菲光通信技术有限公司完成工商信息变更，均胜电子的全资子公司宁波均胜光电持有其13.62%股份，成为新菲光第二大股东。 2、新菲光成立于2020年，是一家专注于高速光模块的高新技术企业，产品涵盖10G至100G接入网光模块、100G至400G数据中心高速模块，以及1.6T等前沿产品。在美国加州设有销售与技术支持中心，在德州设有工厂，是业内少有具备光模块北美产能的企业。 3、公司投新菲光花了2个多亿，

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2026-04-29 22:25:28

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿❗❗$芯原股份(SH688521)$ #新签订单狂飙至82亿此前披露1.1-4.20日新签订单45.16亿，历史新高；今晚披露1.1-4.29日新签订单82.4亿， AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 🔥9天新增超37亿，大幅再创历史新高！！ 📈4个月82亿新增订单，在手订单一年内转化率90%，完美证实国产需求、ASIC产业趋势、AI ASIC龙头地位！此外一季度收

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2026-04-29 09:00:28

【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启

【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启$胜宏科技(SZ300476)$ [太阳]26Q1收入同比+28%、环比+7%，归母净利润同比+40%、环比+21%。经营性现金流流入同比增长55%，经营性现金流净额同比增长399%。 [太阳]Q2迎来高阶多层产业铺货起点。26Q1海外AI产品迭代尚未进入批量状态，导致AI PCB产业链26Q1业绩变化斜率有限；我们认为局面即将发生变化，根据产业链跟踪，Q2英伟达新品Rubin、谷歌TPU V8所用PCB、LPU所用PCB即将进入铺货阶段，

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胜宏科技

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【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足

【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足！$生益电子(SH688183)$ 事件：生益科技25年归母净利33.34亿元；26Q归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%！ 📦净利率环比提升，平抑周期波动：生益科技一季度归母净利11.58亿元，同比提升105.47%，扣除子公司生益电子贡献，公司覆铜板业务净利润/净利率环比向上。一季度归母净利润 11.58亿元 1️⃣生益电子（股权占比59.85%）：2.66亿元 2️⃣覆铜板业务：8.92亿元，净利润环比提升10%，#净

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【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段

【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段$北京君正(SZ300223)$ 事件：公司发布2026年一季报：实现营收15.60亿元，同比+47.12%；归母净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%，盈利能力显著跃升。 🌟存储周期上行+结构优化共振，利润弹性集中释放 -- 一季报核心驱动来自存储芯片+计算芯片双线放量，在DRAM上行周期推动下，量价齐升带动业绩高增 -- 利润端弹性显著高于收入，验证公司在周期上行中的高经营杠杆属性 🌟“存储

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【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】

【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】$远东股份(SH600869)$ 🌟#全球氦气价格大幅上行，光纤行业供给紧缺涨价逻辑持续强化。1）当前全球氦气供给遭遇多重冲击，价格呈现大幅跳涨态势。受卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭停产、俄罗斯实施氦气临时出口管制至 2027 年底等因素叠加影响，#全球约四成氦气产能受限，供给格局急剧收紧。截至 2026 年 4 月 15 日，进口管束高纯氦气市场价已攀升至 160 元 / 立方米，较 2 月 27 日战事爆发前涨幅超

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【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产 ————————————S聚和材料(sh688503）S 6 红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先进封装大厂维持高开工，设备企业也反馈订单向好。#Blank-Mask是受益于先进制程、先进封装扩产的半导体核心材料。 1）先进制程随着先进制程持续向7nm及以下演进，单次曝光已难以满足分辨率要求，多重曝光

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【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大

【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升： 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿元）。根据泰金新能，25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元（不含税），相比25H1的2.8

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【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一

海外商业航天跟踪❗【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一路径-0423$迈为股份(SZ300751)$$奥特维(SH688516)$$福斯特(SH603806)$ ——————————— 🌟事件今日，路透社查阅的SpaceX S-1文件显示，SpaceX估计其潜在市场规模可能高达❗️28.5万亿美元。其中，预计超90%的市场（25.7万亿美元）来自AI领域，大部分（22.7万亿美元）来自企业级AI应用。 SpaceX在文件中写道，“我们相信

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【天风电子团队】电连技术

【天风电子团队】电连技术：FTDI一次性减值出清，2026年公司基本盘稳健，Pogopin打开第三增长曲线$电连技术(SZ300679)$ 1）汽车连接器：2025年跃升第一大主业，Q1延续增长、Q2环比加速 2025年汽车连接器收入首次超越消费电子成为公司第一大业务板块，收入占比跃升至三成以上，销量同比大幅增长，国内头部大客户供应份额稳步提升、海外头部TIER1客户合作持续深化。2026Q1汽车连接器稳健增长，新主业地位进一步确立；Q2进入环比加速放量阶段，预计全年汽车板块维持快速增长。 2）

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【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃

【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃S航发动力(sh600893）S S睿创微纳(sh688002）S h ✅航改燃-【航发动力】 1、前期市场担心海外厂商扩产的影响，从GE财报看，海外缺口在持续扩大&燃机价格涨幅明显，坚定看好储备产能充裕&产品矩阵扩产的航改燃龙头。 2、目前公司燃机在手订单超70亿，北美/东南亚/南美等均有客户突破，累计意向订单近3GW。产能方面，公司目前核心机产能接近4GW，参考海外FTAI航改燃报价10元/W，#公司收入体量有望超250亿元、利润弹性超50亿。 3、

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【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强ca

【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强call杰瑞股份！！$杰瑞股份(SZ002353)$ ⭐ 事件：GEV财报超预期，杰瑞是受益燃机发电机组出海美国AIDC最核心、最直接的标的。 [玫瑰]继续强call杰瑞： 🌟看好杰瑞燃机利润持续兑现：一方面26Q1钻完井板块收入增速超20%，毛利率大幅增长（燃机算入钻完井板块）。另一方面，从GEV Q1财报我们能够看到由于价格上涨，金额涨幅更高，26Q1电力业务订单100亿美元，同比+59%。GEV上调26年利润率指引，杰瑞也在近两个订单

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【天风电新】菲利华更新推荐

【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422$菲利华(SZ300395)$ ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向近期我们重点推荐的高端铜箔（HVLP 载体）表现强势，核心是在下游新一代产品（英伟达 Rubin ，谷歌V8）放量下，驱动上游产品迭代，而新迭代的产品壁垒更高（低良品率）/海外垄断，故锁量、国产化加速。除了HVLP 4、载体，同一下游的布领域的Q布也是这个逻辑，比铜强的是Q布全球龙头有望诞生在大陆，是服务器升级绕不开的核心材料。

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【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评

【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评：光伏业务见底，锂电及半导体放量$奥特维(SH688516)$ 25年实现收入63.97亿，同比下滑30.60%，归母净利润4.45亿，同比下滑64.64%，扣非后归母净利润4.07亿，同比下滑66.69%；26Q1实现收入10.32亿，同比下滑33.01%，归母净利润0.85亿，同比下滑35.42%，扣非后归母净利润0.39亿，同比下滑65.98%。 #锂电及半导体业务放量，改造收入延续强势。光伏设备收入44.44亿，同比下滑42.81%，锂电设备收入

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【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力

海外商业航天跟踪❗️【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力-0421$迈为股份(SZ300751)$$晶科能源(SH688223)$$聚和材料(SH688503)$ ——————————— 🌼事件今日，路透社报道了其查阅的SpaceX招股书摘录信息： -财务情况：2025年，公司营收186.7亿美元，净利润-49.4亿美元，亏损来自XAI业务。若剔除XAI，SpaceX主体营业收入、净利润分别140.2亿美元、7.91亿美元。截至2025

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【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域

【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域$均胜电子(SH600699)$ 1、事件：近日，新菲光通信技术有限公司完成工商信息变更，均胜电子的全资子公司宁波均胜光电持有其13.62%股份，成为新菲光第二大股东。 2、新菲光成立于2020年，是一家专注于高速光模块的高新技术企业，产品涵盖10G至100G接入网光模块、100G至400G数据中心高速模块，以及1.6T等前沿产品。在美国加州设有销售与技术支持中心，在德州设有工厂，是业内少有具备光模块北美产能的企业。 3、公司投新菲光花了2个多亿，

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【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿

【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期，9天新增37亿❗❗$芯原股份(SH688521)$ #新签订单狂飙至82亿此前披露1.1-4.20日新签订单45.16亿，历史新高；今晚披露1.1-4.29日新签订单82.4亿， AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 🔥9天新增超37亿，大幅再创历史新高！！ 📈4个月82亿新增订单，在手订单一年内转化率90%，完美证实国产需求、ASIC产业趋势、AI ASIC龙头地位！此外一季度收

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【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启

【国金电子/计算机】胜宏科技：现金流爆发，新一轮趋势开启$胜宏科技(SZ300476)$ [太阳]26Q1收入同比+28%、环比+7%，归母净利润同比+40%、环比+21%。经营性现金流流入同比增长55%，经营性现金流净额同比增长399%。 [太阳]Q2迎来高阶多层产业铺货起点。26Q1海外AI产品迭代尚未进入批量状态，导致AI PCB产业链26Q1业绩变化斜率有限；我们认为局面即将发生变化，根据产业链跟踪，Q2英伟达新品Rubin、谷歌TPU V8所用PCB、LPU所用PCB即将进入铺货阶段，

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【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足

【天风电子】生益科技发布一季报，净利率环比提升，韧性十足！$生益电子(SH688183)$ 事件：生益科技25年归母净利33.34亿元；26Q归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%！ 📦净利率环比提升，平抑周期波动：生益科技一季度归母净利11.58亿元，同比提升105.47%，扣除子公司生益电子贡献，公司覆铜板业务净利润/净利率环比向上。一季度归母净利润 11.58亿元 1️⃣生益电子（股权占比59.85%）：2.66亿元 2️⃣覆铜板业务：8.92亿元，净利润环比提升10%，#净

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【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段

【天风电子】北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段$北京君正(SZ300223)$ 事件：公司发布2026年一季报：实现营收15.60亿元，同比+47.12%；归母净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%，盈利能力显著跃升。 🌟存储周期上行+结构优化共振，利润弹性集中释放 -- 一季报核心驱动来自存储芯片+计算芯片双线放量，在DRAM上行周期推动下，量价齐升带动业绩高增 -- 利润端弹性显著高于收入，验证公司在周期上行中的高经营杠杆属性 🌟“存储

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【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】

【远东股份】氦气供给紧缺推升光纤景气，远东股份深度受益行业量价上行【东北计算机】$远东股份(SH600869)$ 🌟#全球氦气价格大幅上行，光纤行业供给紧缺涨价逻辑持续强化。1）当前全球氦气供给遭遇多重冲击，价格呈现大幅跳涨态势。受卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭停产、俄罗斯实施氦气临时出口管制至 2027 年底等因素叠加影响，#全球约四成氦气产能受限，供给格局急剧收紧。截至 2026 年 4 月 15 日，进口管束高纯氦气市场价已攀升至 160 元 / 立方米，较 2 月 27 日战事爆发前涨幅超

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【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产 ————————————S聚和材料(sh688503）S 6 红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先进封装大厂维持高开工，设备企业也反馈订单向好。#Blank-Mask是受益于先进制程、先进封装扩产的半导体核心材料。 1）先进制程随着先进制程持续向7nm及以下演进，单次曝光已难以满足分辨率要求，多重曝光

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【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大

【东财电新】铜箔设备：锂电铜箔高景气，电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升： 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿元）。根据泰金新能，25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元（不含税），相比25H1的2.8

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【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一

海外商业航天跟踪❗【天风电新】SpaceX预估其AI潜在市场将达25.6万亿，太空算力将是满足算力需求的唯一路径-0423$迈为股份(SZ300751)$$奥特维(SH688516)$$福斯特(SH603806)$ ——————————— 🌟事件今日，路透社查阅的SpaceX S-1文件显示，SpaceX估计其潜在市场规模可能高达❗️28.5万亿美元。其中，预计超90%的市场（25.7万亿美元）来自AI领域，大部分（22.7万亿美元）来自企业级AI应用。 SpaceX在文件中写道，“我们相信

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【天风电子团队】电连技术

【天风电子团队】电连技术：FTDI一次性减值出清，2026年公司基本盘稳健，Pogopin打开第三增长曲线$电连技术(SZ300679)$ 1）汽车连接器：2025年跃升第一大主业，Q1延续增长、Q2环比加速 2025年汽车连接器收入首次超越消费电子成为公司第一大业务板块，收入占比跃升至三成以上，销量同比大幅增长，国内头部大客户供应份额稳步提升、海外头部TIER1客户合作持续深化。2026Q1汽车连接器稳健增长，新主业地位进一步确立；Q2进入环比加速放量阶段，预计全年汽车板块维持快速增长。 2）

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【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃

【天风汽车】缺什么买什么系列之红外&航改燃S航发动力(sh600893）S S睿创微纳(sh688002）S h ✅航改燃-【航发动力】 1、前期市场担心海外厂商扩产的影响，从GE财报看，海外缺口在持续扩大&燃机价格涨幅明显，坚定看好储备产能充裕&产品矩阵扩产的航改燃龙头。 2、目前公司燃机在手订单超70亿，北美/东南亚/南美等均有客户突破，累计意向订单近3GW。产能方面，公司目前核心机产能接近4GW，参考海外FTAI航改燃报价10元/W，#公司收入体量有望超250亿元、利润弹性超50亿。 3、

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【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强ca

【国金机械】杰瑞股份：GEV再燃北美燃机景气度，继续强call杰瑞股份！！$杰瑞股份(SZ002353)$ ⭐ 事件：GEV财报超预期，杰瑞是受益燃机发电机组出海美国AIDC最核心、最直接的标的。 [玫瑰]继续强call杰瑞： 🌟看好杰瑞燃机利润持续兑现：一方面26Q1钻完井板块收入增速超20%，毛利率大幅增长（燃机算入钻完井板块）。另一方面，从GEV Q1财报我们能够看到由于价格上涨，金额涨幅更高，26Q1电力业务订单100亿美元，同比+59%。GEV上调26年利润率指引，杰瑞也在近两个订单

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【天风电新】菲利华更新推荐

【天风电新】菲利华更新推荐：锁量、上修产能，绕不开的Q布全球龙头-0422$菲利华(SZ300395)$ ——————————— 1、行业思路：聚焦高端品，迭代方向近期我们重点推荐的高端铜箔（HVLP 载体）表现强势，核心是在下游新一代产品（英伟达 Rubin ，谷歌V8）放量下，驱动上游产品迭代，而新迭代的产品壁垒更高（低良品率）/海外垄断，故锁量、国产化加速。除了HVLP 4、载体，同一下游的布领域的Q布也是这个逻辑，比铜强的是Q布全球龙头有望诞生在大陆，是服务器升级绕不开的核心材料。

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【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评

【申万机械】奥特维25年报及26一季报点评：光伏业务见底，锂电及半导体放量$奥特维(SH688516)$ 25年实现收入63.97亿，同比下滑30.60%，归母净利润4.45亿，同比下滑64.64%，扣非后归母净利润4.07亿，同比下滑66.69%；26Q1实现收入10.32亿，同比下滑33.01%，归母净利润0.85亿，同比下滑35.42%，扣非后归母净利润0.39亿，同比下滑65.98%。 #锂电及半导体业务放量，改造收入延续强势。光伏设备收入44.44亿，同比下滑42.81%，锂电设备收入

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【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力

海外商业航天跟踪❗️【天风电新】SpaceX 25年AI资本开支127亿美元，星舰有望成为AI业务的核心驱动力-0421$迈为股份(SZ300751)$$晶科能源(SH688223)$$聚和材料(SH688503)$ ——————————— 🌼事件今日，路透社报道了其查阅的SpaceX招股书摘录信息： -财务情况：2025年，公司营收186.7亿美元，净利润-49.4亿美元，亏损来自XAI业务。若剔除XAI，SpaceX主体营业收入、净利润分别140.2亿美元、7.91亿美元。截至2025

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【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域

【方正机械】均胜电子：参股新菲光，切入光模块领域$均胜电子(SH600699)$ 1、事件：近日，新菲光通信技术有限公司完成工商信息变更，均胜电子的全资子公司宁波均胜光电持有其13.62%股份，成为新菲光第二大股东。 2、新菲光成立于2020年，是一家专注于高速光模块的高新技术企业，产品涵盖10G至100G接入网光模块、100G至400G数据中心高速模块，以及1.6T等前沿产品。在美国加州设有销售与技术支持中心，在德州设有工厂，是业内少有具备光模块北美产能的企业。 3、公司投新菲光花了2个多亿，

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