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追龙纪要
莫听穿林打叶声,归去,也无风雨也无晴
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追龙纪要
2026-05-12 08:29:00
【天风电新】江海股份:格局好的AIDC涨价线&新技术
【天风电新】江海股份:格局好的AIDC涨价线&新技术-0511$江海股份(SZ002484)$ ——————————— 上周五Nichicon财报验证电容高景气度,FY26Q4(对应26年1-3月)电容业务营收269亿日元,YOY+8%,QoQ+1.3%;营业利润21.5亿日元,YOY+366%;营业利润率8%,同比+6.1pct,环比+3.3pct。 Nichicon收入变化不大,但利润率提升明显,表明【#产能利用率处于高位,但高利润率产品占比提升(如AIDC等)。】 江海有望5月开始给台系客
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追龙纪要
2026-05-12 07:35:39
【东吴计算机王紫敬】商业航天:产业进入催化密集期
【东吴计算机王紫敬】商业航天:产业进入催化密集期$飞沃科技(SZ301232)$$震裕科技(SZ300953)$$信维通信(SZ300136)$ 🚀近期迎可回收火箭发射密集期:长十乙、朱雀三遥二、长十二乙等可回收火箭近期有望陆续试飞。量变引发质变,2026年有望见证中国进入火箭可回收时代。 🌟星舰V3首秀在即:最早将在美东时间5月12日17:30(北京时间5月13日6:30)迎来星舰V3版本首飞。 [烟花]6-7月份有望迎来Spacex上市,中美有望共振:SpaceX有望在6-7月份在纳斯达
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2026-05-11 07:37:04
【DW电子】周期转成长的叙事刚刚展开-存储周思考
【DW电子】周期转成长的叙事刚刚展开-存储周思考-0510$兆易创新(SH603986)$$江波龙(SZ301308)$$佰维存储(SH688525)$ 📮存储厂商摆脱“周期桎梏”,贴上“AI基建成长股”标签 五一假期及节后,美股存储板块普遍走强。闪迪、美光、西部数据、希捷科技均创下历史新高。既有闪迪等公司预料之中的“业绩超预期”,更因为存储叙事发生转变。我们此前强调“原厂与模组厂逐渐签订LTA(长期供给协议),#两者经营的周期属性将减弱,#成长性将增强。” 1⃣三星法说会表述“客户已提前预订
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2026-05-11 07:31:00
【中信证券新材料】兴福电子观点更新
【中信证券新材料】兴福电子观点更新:精准布局电子级红磷,存储核心材料收入占比超60%,磷酸硫酸涨价有望进一步提升净利润,建议当前位置买入$兴福电子(SH688545)$ ⭕公司核心产品电子级磷酸国内市占率在80%以上,依托磷化工产业链深厚背景,精准布局磷化铟上游关键材料——电子级红磷业务,在AI算力光模块需求持续高增的背景下,其核心衬底材料磷化铟景气度持续向好,电子级红磷业务有望为公司带来新的盈利增量。 ⭕公司深度绑定全球存储芯片龙头,出海业务持续加速,未来有望成为SK海力士电子级磷酸一供,海外
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追龙纪要
2026-05-08 08:57:02
【天风传媒互联网】看好AI应用反弹持续,建议关注agent聚合平台、多模态、国产数据三大方
【天风传媒互联网】看好AI应用反弹持续,建议关注agent聚合平台、多模态、国产数据三大方向 $易点天下(SZ301171)$$蓝色光标(SZ300058)$$中文在线(SZ300364)$ 🔺业绩期收官,美股应用强势反弹,AI板块后续看低位应用,我们持续强调大模型进步&B/C端AI应用加速落地是今年主旋律,看好agent&多模态&国产数据价值方向。 🔺【Agent聚合平台】:提升token燃烧ROI,质量提升释放需求弹性,加速 token 燃烧再翻倍。 1️⃣为什么看好? 💡Agent=
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追龙纪要
2026-05-08 07:46:05
【国泰海通医药】众生药业发布治疗Mash的口服创新药ZSP1601的IIb期临床结果
【国泰海通医药】众生药业发布治疗Mash的口服创新药ZSP1601的IIb期临床结果$众生药业(SZ002317)$ 公司ZSP1601片是自研的FIC用于治疗Mash的口服新药,靶点为pan-PDE。此前Ib/IIa期临床结果显示MASH参与者接受ZSP1601片50mg BID和100mg BID连续治疗28天后血清转氨酶及肝脏脂肪含量较安慰剂组显著降低,同时无创纤维化指标及生物标志物均呈下降趋势。 本次IIb期临床共入组181例经肝穿活检确诊的Mash患者,分三个治疗组:50mg BID,
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追龙纪要
2026-05-07 10:56:51
【天风电新】MLPC及【江海股份】更新和推荐
❗️【天风电新】MLPC及【江海股份】更新和推荐-0506 ——————————— MLPC(Multilayer Polymer Capacitor)为聚合物铝电解电容,具有低ESR、低阻抗、大容量(相同容值减小体积)的特点。 MLCC、钽电容、MLPC三种电容在服务器中均有分工,MLCC承担高频去耦,MLPC承担中频+大电流,钽电容负责部分储能。 随着AIDC芯片周边电路向低电压、大电流发展,MLPC开始被部分服务器厂选择使用。据行业反馈,H公司有望开始使用mlpc,而海外的服务器企业也有使
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江海股份
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追龙纪要
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天风新材料—继续强call禾盛新材
【天风新材料—继续强call禾盛新材】从AMD业绩超预期,再看禾盛的战略价值--20260507$禾盛新材(SZ002290)$ #AMD公布一季报,全面好于市场预期,在财报发布后的电话会上,公司还大幅上修了服务器CPU长期市场空间,将年复合增长率上调至超35%,并预计到30年市场规模将突破1200亿美元。股价暴涨18.61%,创出历史新高,市值冲到全球第17位。对此,我们点评如下: #AMD业绩超预期再次验证CPU大周期以来!不仅是当下,还关系到未来!谈及当下,苏姿丰表示,驱动力来自AI(人工
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【国泰海通医药】百济神州26Q1英语业绩会要点(二):26Q
【国泰海通医药】百济神州26Q1英语业绩会要点(二):26Q1泽布替尼销售增长良好,公司上调业绩指引$百济神州(SH688235)$ [玫瑰]26Q1公司研发进展 -26H1,泽布替尼用于1L MCL的三期进行期中分析。 -26H1,CDK4用于1L HR+ HER2- BC的III期临床已经启动第一个site -26H1,GPC3x41BB的HCC患者入组中 -26Q2,索托克拉用于R/R MCL在美国获批。 -26M6,PD-1xVEGF-AxCTLA-4 三抗开启肺癌FIH study -
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【广发通信】Corning联手Nvidia重申“光入柜内”,全面看好光互联产业链
【广发通信】Corning联手Nvidia重申“光入柜内”,全面看好光互联产业链 [红包]“光入柜内”是光互联投资新周期的核心逻辑,请一定重视! [太阳]事件:Nvidia宣布与Corning建立长期合作伙伴关系,Corning计划在美国新建三家制造工厂,将其【在美国】的光连接制造能力提升10倍,并将光纤产量增加50%以上。 长期合作的背后,是“光入柜内”的必然要求。Nvidia继3月向Lumentum、Coherent投资支持激光器/光芯片扩产之后,又与Corning建立长期合作伙伴,建立包括
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2026-05-06 08:14:25
【华创计算机】SpaceX商业帝国:运力、网络与算力
【华创计算机】SpaceX商业帝国:运力、网络与算力$中国卫星(SH600118)$$信科移动(SH688387)$ 🔹【史上规模最大的IPO启动,SpaceX构建天基算力网络】 1)SpaceX作为全球首家实现轨道飞行、向国际空间站发射航天器并实现轨道火箭助推器垂直着陆与复用的私营公司,其目标于2026年6月完成上市。 2)SpaceX合并xAI,或将AI竞赛的焦点引向了底层算力基础设施与能源供给。 3)埃隆·马斯克旗下产业强化协同。特斯拉、SpaceX、xAI、Neuralink、The
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【天风电新】安靠智电:北美变压器出海订单指引上修
❗️【天风电新】安靠智电:北美变压器出海订单指引上修-0505$安靠智电(SZ300617)$ ——————————— 公司核心投资价值来自海外主变供需紧张,公司核心团队来自华鹏,不仅是渠道优势,也包括对北美主变的技术规范要求等的应对经验。本次沟通增量变化: 1、 上修26年北美AIDC订单至1亿美金,预计27年电力公司订单有望放量; 2、 扩产速度快于市场预期,现有产值约2亿美金,产能翻倍的扩产时间仅6个月。 继续维持重点推荐,主业给予50亿市值,变压器出海预计26、27年利润分别为1、4亿元
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2026-04-29 22:25:28
【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期,9天新增37亿
【中泰电子】芯原新签订单再次大超预期,9天新增37亿❗❗$芯原股份(SH688521)$ #新签订单狂飙至82亿 此前披露1.1-4.20日新签订单45.16亿,历史新高; 今晚披露1.1-4.29日新签订单82.4亿, AI算力相关订单占比91.37%,数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 🔥9天新增超37亿,大幅再创历史新高!! 📈4个月82亿新增订单,在手订单一年内转化率90%,完美证实国产需求、ASIC产业趋势、AI ASIC龙头地位! 此外一季度收
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2026-04-29 09:00:28
【国金电子/计算机】胜宏科技:现金流爆发,新一轮趋势开启
【国金电子/计算机】胜宏科技:现金流爆发,新一轮趋势开启$胜宏科技(SZ300476)$ [太阳]26Q1收入同比+28%、环比+7%,归母净利润同比+40%、环比+21%。经营性现金流流入同比增长55%,经营性现金流净额同比增长399%。 [太阳]Q2迎来高阶多层产业铺货起点。26Q1海外AI产品迭代尚未进入批量状态,导致AI PCB产业链26Q1业绩变化斜率有限;我们认为局面即将发生变化,根据产业链跟踪,Q2英伟达新品Rubin、谷歌TPU V8所用PCB、LPU所用PCB即将进入铺货阶段,
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2026-04-29 08:05:44
【天风电子】生益科技发布一季报,净利率环比提升,韧性十足
【天风电子】生益科技发布一季报,净利率环比提升,韧性十足!$生益电子(SH688183)$ 事件:生益科技25年归母净利33.34亿元;26Q归母净利润11.58亿元,同比增长105.47%! 📦净利率环比提升,平抑周期波动:生益科技一季度归母净利11.58亿元,同比提升105.47%,扣除子公司生益电子贡献,公司覆铜板业务净利润/净利率环比向上。 一季度归母净利润 11.58亿元 1️⃣生益电子(股权占比59.85%):2.66亿元 2️⃣覆铜板业务:8.92亿元,净利润环比提升10%,#净
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