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Bobo
已翻车的散户
2025-09-17 20:43:41
海亮股份交流
全文摘要 1、海外业务表现与增长驱动 ·上半年海外增长原因:上半年海外业务爆发性增长,收入和毛利率同步提升。驱动因素包括:政策上,去年底出口退税政策取消后,海外业务压力缓解;市场上,东南亚市场今年表现优秀,美国市场处于变化中;外部政策方面,7月31日政策出台推升市场显性化,叠加加关税预期,收益变化;内部经营上,订单量增长带动良率与边际提升。 ·海外工厂分布与销售地:公司海外工厂分布在东南亚、美国等地。东南亚工厂(越南、泰国)主要销售地在当地,去年产量约2万多吨,今年预计仍有2万多吨,明年部分产能
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海亮股份
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Bobo
已翻车的散户
2025-09-17 20:33:13
当前时点为什么要重视特种机器狗的代工逻辑
全文摘要 1、机器狼发展背景与近期关键变化 ·市场热度与起源:近期机器狼市场关注度显著提升,产业代工消息频出。其发展起源于2024年珠海航展,自2024年起,军方开始采购机器狼用于训练及协同任务。 ·近期核心变化:机器狼产业出现两大核心变化:一是外贸领域有规模较大的订单下达;二是机器狼登上阅兵。上阅兵意义重大,此前市场对机器狼技术成熟度和军方认可度存疑,上阅兵消除了这些质疑,明确后续将确定性列装,且定型拐点加速到来。目前机器狼产业处于外贸爆发与国内定型列装的双重拐点阶段,产业链对后续放量指引乐观
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长源东谷
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已翻车的散户
2025-09-17 20:42:21
阿里自研芯片,龙旗科技,芯动联科,世运电路涨停,江海股份,龙芯中科
全文摘要 1、阿里算力与ASIC芯片投资机会分析 ·阿里资本开支与算力投入:阿里二季度资本开支326亿,60%-70%用于算力机房。资本开支增量中,算力为最大增量,其次是数据中心配套网络光模块、交换机等基础设施,其他涉及软性模型等。算力是电子行业重点,国内外算力增长趋势未放缓。后续推理算力增速将优于训练算力,推理芯片制程要求不必像训练芯片那么高,且功耗比训练端低数倍,因其前端和微架构设计针对模型开发有优势。 ·ASIC芯片趋势与产业链机会:英伟达发布的CPS对ASIC影响暂无法定论,定制化芯片开
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世运电路
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2025-09-17 20:20:35
石英纤维布专家交流
全文摘要 1、英伟达新芯片的材料需求与验证进展 ·新芯片对材料的新要求:英伟达近期发布的Luvinia CXP芯片及推理用CPS芯片对材料提出新需求,主要使用低膨胀系数产品。目前,石英纤维布的应用方向已确定。此外,LCTE属于LDK的第三代产品,LDK二代仍在验证中。在马七、马八、马九三个时代,早期有厂商提出用光机替代基材的理论方案,但难以实现。高频高速时代,Q布用于交换机板、封装板的方向确定,LCTE与Q布是较受倾向的产品。 ·材料验证阶段状态:石英纤维布基本性能验证已结束,量产情况待明确。从
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石英股份
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已翻车的散户
2025-09-17 20:17:01
电解铝专家会:“金九银十”前瞻与明年供需展望
全文摘要 1、铝行业政策端影响分析 ·政策核心要求:《铝产业链高质量发展实施方案(2025 2027)》提出多项核心要求。资源保障上,要求国内铝土矿资源增长3% 5%,提升铝资源保障能力。再生铝方面,明确2027年再生铝产量需达1500万吨以上,供给端再生铝有增长要求。电解铝环节关注能耗与电力结构,要求标杆水平产能占比提高到30%以上,能效基准水平以下产能需完成技术改造或淘汰退出;清洁能源使用比例达30%以上。环保方面,要求氧化铝企业新增赤泥综合利用率达15%以上。 ·产业链各环节约束:政策对产
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南山铝业
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已翻车的散户
2025-09-17 20:10:43
百度价值重估
全文摘要 1、当前估值下的低估机会分析 ·估值拆解与剩余市值分析:基于港股收盘后万得总市值计算,当前总市值为3288亿人民币。扣除百度截至二季度末在手的净现金1551亿及包括爱奇艺、携程等投资资产,结合对云业务采用互联网云厂商视角接受度较高的5倍PS中性估值倍数,剩余市值仅109亿人民币。该剩余市值涵盖多项核心业务:一是昆仑芯片业务,2024年IDC显示出货量达6.9万张,近期昆仑芯与更多客户类型达成多项业务合作;二是百度萝卜快跑自动驾驶业务,已具备超1000台的车队规模,预计三季度日均订单量超
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百度集团-SW
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2025-09-17 20:38:33
出口企业八月调研反馈
全文摘要 1、七八月份出口订单表现及四季度预期 ·七八月份订单同比改善情况:七八月份出口订单边际改善。企业反馈订单同比改善比例从六七月份的55%、51%提升至约2/3。同比增速上行企业占比58%,高于上一期约50%。分行业看,除医疗器械外,其他行业企业均反馈同比增速上行。医疗器械行业增速略低于季节性预期,七八月份增速约5%,而五六月份增速可达15%-20%,主要因欧洲市场负增长影响整体增速。整体出口订单增速边际上行。 ·超预期与低于预期行业对比:消费、机械、汽车行业超预期企业占比更高,光伏锂电低
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春风动力
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2025-09-17 22:55:42
头部旋变传感器专家交流
全文摘要 1、旋变传感器的技术优势与胜出原因 ·技术竞争与市场占比:10年前国内电动汽车起步,旋变、磁编、光编、霍尔器件及电感式传感器等七八个品类的位置角度编码器,在商用车、物流车上试用。约5年后,即5年前,旋变在国内电动汽车及混动汽车中占比超95%,确立主流位置传感器地位,低速车可能采用磁编。 ·与其他传感器对比:旋变在与光编、磁编等传感器的竞争中胜出,因其优势突出且规避了其他传感器的缺点。光编数字量输出,便于读取且精度高,但对高低温、震动等环境耐受性差;磁编也是数字量输出,成本低、重量轻、使
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埃斯顿
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野村投研
满仓搞的游资
2025-09-17 22:46:21
大厂加速投资拐点+国产份额提升,继续强call国产算力板块!!!
据外网FT报道:监管机构最近召集#华为和寒武纪、阿里巴巴、字节 等国内厂商会议,要求阿里巴巴、字节等大厂停止采购英伟达AI芯片,并终止现有订单; 近来我们重点提示:从字节到阿里,再到腾讯,#国内大厂复制美国大厂的路径,All in AI,#开始大刀阔斧的投入、信号很强。今日可见,在国内大厂强势投入AI的同时,政策强力向国产倾斜,相关公司有望迎来显著的投资机遇,继续强call#寒王、海光信息、金山云、华丰科技、华虹/中芯。天花板有望大幅上修,锐度加强。 1️⃣#寒王 此前市场预期26/27年分别实
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寒武纪
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中芯国际
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2025-09-17 21:06:49
贝达药业 - 业绩拐点已现,贝贝生态圈扩容全球竞争力管线
全文摘要 1、贝达药业推荐背景与边际变化 ·推荐背景与边际变化:贝达药业近期被提升至重点推荐,去年9月及上半年曾为重点金股,中间经历平台期。提升重点推荐的时间为上周五或本周一。关键边际变化是9月11日公司公告推进港股发行议程。后续公司下半年预计有多个利好兑现,配合港股发行。当前公司市值约300亿不到,有时刚出头,性价比合适,投资获绝对正收益可能性高。 2、营收与业绩拆分分析 ·上半年营收表现:上半年公司业绩达成情况不差,但财务报表显示营收增长不明显。建议关注营业收入时,重点关注现金流和应收账款指
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贝达药业
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2025-09-17 20:42:52
盛天网络:游戏与平台夯实基本盘,AI+社交打开想象空间
全文摘要 1、公司基本情况概述 ·发展历程与转型:公司2006年成立,2015年底上市,经历了从PC互联网向移动互联网的转型。顺应移动互联网发展趋势,2018年搭建盛天云平台;2019年并购天希互娱,获得优质游戏IP;2020年布局云游戏领域;2022年将场景从线上延伸至线下;2023年全面推进AI战略模型层与基建层,同时推出系列AI应用产品。 ·核心业务体系:公司围绕年轻人泛娱乐需求,形成游戏、社交、平台三块核心业务,游戏和社交是AI战略落地的主战场。平台业务分线上和线下维度,构建服务数字娱乐
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盛天网络
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🐂题材挖掘机
买买买的老韭菜
2025-09-17 21:14:43
[迈威生物]双靶siRNA实现授权,预期差品种!对手方孵化效
[迈威生物]双靶siRNA实现授权,预期差品种!对手方孵化效率极高~ 公司宣布与Aditum Bio成立Kalexo Bio,就心血管领域双靶点siRNA创新药2MW7141达成全球独家授权协议,主要针对 血脂异常人群的血脂调控以及高危心血管事件的预防。Aditum Bio将为Kalexo Bio提供资金,Kalexo Bio将与迈威生物共同推进2MW7141的开发。 交易条款:最高可达10亿美元的预付款和里程碑付款,以及阶梯式的特许权使用费;包括- -次性、 不可返还的首付款及 近期付款120
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迈威生物
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2025-09-09 23:16:49
恒玄科技:AI时代,再探公司的确定性成长
全文摘要 1、公司核心观点与基础优势 ·核心观点总结:恒玄科技是可穿戴SOC龙头,战略产品储备围绕低功耗SOC发力。在AI端侧时代,公司产品从耳机主控芯片、手表协处理器拓展至手表主控及眼镜主控并落地,叠加未来AI眼镜放量,其作为板块内核心卡位龙头,中长期发展确定性值得期待。 ·发展历程与核心竞争力:恒玄科技起家于蓝牙耳机芯片,随蓝牙耳机市场发展实现第一成长曲线落地。目前已形成涵盖耳机、手表、手环、AI眼镜及智能家居市场的全系列产品布局,通过推出高阶产品实现增长。产品端依托低功耗、智能音视频交互及
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恒玄科技
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2025-09-17 21:10:16
海外存储近况更新
全文摘要 1、存储市场整体供需与价格趋势 ·整体供需改善驱动因素:从9月视角看,存储市场发展更乐观,价格走势延续到年底可能性高。供需改善受AI需求推动,HBM、DDR5、企业级SSD及机械硬盘需求强劲。传统存储领域,手机、PC终端出货量增速有限但未下滑,产业链无OEM/ODM层面库存积压。过去几季,单部手机及PC的DRAM、NAND容量逐季小幅提升,支撑市场。 ·价格趋势核心判断:价格趋势主要受技术迭代和产品结构变化影响。服务器需高单价存储产品(如HBM、企业级SSD),其收入贡献度提升推动AS
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兆易创新
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2025-09-17 20:19:44
PEEK材料应用前景及供需格局梳理
全文摘要 1、PEEK材料性能优势分析 ·核心性能特点:PEEK材料性能均衡,耐高温,长期使用温度达260℃,虽有比它耐高温更高的材料(如PI及其同系物),但加工性能不如它。在-196℃液氮环境下,它仍有良好韧性。电学性能损耗可接受,稳定性及耐浮躁性好,在核电站等领域有应用。其韧性与强度比例良好,纯料状态下高韧高强,改性可提升强度。加工时,注塑、挤出难度不高,仅加工温度稍高。 ·应用限制因素:PEEK材料因价格较高,全球使用量未达尼龙等普通工程塑料的水平。 2、全球及中国PEEK供需格局 ·全球
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兄弟科技
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2025-09-17 22:52:58
百度云(昆仑芯)
全文摘要 1、政策驱动下的估值重估机会 ·国内AI大厂估值重估机会:国内AI大厂有望迎来估值重估。其中,百度作为兼具云和芯片布局的大厂,凭借卡位优势拥有较强机会。 2、昆仑芯产品迭代与业务进展 ·产品发展历程与定位:昆仑芯产品历经多代发展。早期黑系列、X系列主要用于视觉类场景的推理和小视觉模型训练;去年(2024年)推出700系列后,第三代产品P800定位为大模型训推一体芯片,2025年市场好评度较高。目前,第四代产品P900已准备流片,设计规格为P800性能双倍,加强了FP8支持并优化内存,预
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2025-09-17 20:12:25
图南股份:高温合金全产业链布局,沈阳图南开启新篇
全文摘要 1、图南股份历史表现与核心优势 ·历史盈利水平:公司过去近5年净利润水平基本维持在24%左右,表现稳定。钢合金业务盈利能力突出,公开披露的毛利率达45%以上,有显著盈利优势。 ·业务发展路径:公司从母合金业务起步,早期涉足铸造与变形钢合金领域。约10年前切入铸件领域,为军方航发厂供应涡轮后机匣等部件,拉动了铸钢合金盈利能力。 ·核心价值底:在军工赛道中,公司能提供稳定利润,较为稀缺。其历史盈利与业务发展构建了明确‘价值底’,盈利支撑逻辑契合市场偏好,形成核心价值基础。 2、沈阳分部新业
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图南股份
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2025-09-17 22:54:48
恺英网络:如何看待996传奇盒子的价值空间
全文摘要 1、传奇盒子的定位与用户现状 ·定义与平台属性:传奇盒子是聚焦传奇用户需求的垂直社区平台。与偏二次元的TapTap不同,它目前聚焦传奇用户,未来内容会持续裂变,将纳入奇迹、热僵、复古IP等,发展为复古情怀盒子。它是公司业务迈向平台化的第一步,当前以用户扩展与深化为重心,中长期将针对其他复古情怀品类,采用类似形态扩充用户数。 ·用户规模与渗透空间:截至最新,传奇盒子DAU约40 50万,传奇用户预估约200多万。传奇盒子对传奇用户群体的渗透有较大空间,存在4倍提升空间。虽垂直社区平台实现
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恺英网络
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2025-09-11 22:57:46
服务器及配套产业链深度:算力浪潮螺旋升,AI时代新机遇
全文摘要 1、服务器行业发展历程与驱动因素 ·行业发展阶段演进:服务器行业发展历经多阶段,均由技术变革与成本降低驱动。大小型机时代,IBM凭借产品优势占据主导,1959年IBM 1401成最流行计算机,助其实现市场半垄断,后续还发布了System 360等产品。此时期软硬件耦合,IBM是绝对王者,受益于行业扩容,20世纪60年代后半期行业增速达两位数。 PC服务器时代,技术演进促使软硬件解耦,x86架构出现是重要标志。此前服务器作为高端产品难以普及,初始构建成本高,x86时代服务器价值量降至几万
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浪潮信息
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2025-09-06 12:45:12
传化智联 - 策略会上市公司交流
全文摘要 1、物流业务经营近况 ·资产结构优化:2025年上半年公司整体经营较2024年有积极改善。2024年公司调整经营策略,优化资产结构,围绕核心业务倾斜资源,处理高速发展遗留问题。具体为处置部分公路港、暂停部分在建项目、集中计提和处置应收款。2024年基本完成历史问题出清,2025年无大额非金项,经营情况较好。 ·公路港运营升级:上市公司多数资产集中在公路港板块,近几年持续推进经营升级。措施包括对公路港分层分类管理、拓宽业务边界。经营表现上,公路港租金收入变化不大,但毛利率环比增长显著,目
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传化智联
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2025-09-17 22:53:39
四川九洲:低空经济中的九洲实践
全文摘要 1、公司基础业务与业务板块分析 ·股权结构与业务布局:公司控股股东为四川九州投资控股集团有限公司,持有公司47.6%的股权,与一致行动人合计持有48.6%(截至2024年10月),实际控制人为绵阳市国资委。公司业务布局主要涵盖三个领域:智能终端产品、空管产品及微波射频产品。 ·智能终端业务详情:智能终端业务主要面向民品及海外市场,产品形态分为数字音视频终端和数据通信终端。其中,数字音视频终端包括广电和通信领域的超高清机顶盒、智能融合终端、AI机顶盒;数据通信终端包括光网络终端、智能组网
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四川九洲
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2025-09-17 22:28:42
奥特维近况更新
全文摘要 1、光伏设备业务现状与订单表现 ·行业周期与需求判断:当前光伏行业整体仍处于探底过程,供过于求格局突出,短期难以完成激进的产能出清,2025年扩产明显修复难见,预计2026年或出现边际修复。2025年行业需求处于收缩阶段,但奥特维在下行行业中展现出订单韧性:上半年新签订单28.8亿元,其中Q2新签15亿元,环比Q1增加1.2亿元;在手订单上半年为106.7亿元,同比下滑26%。订单结构上,光伏业务仍占绝对主导(80%-90%),但储能、半导体设备占比有所提升,储能锂电产品订单表现较好,
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奥特维
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2025-09-17 22:27:02
奥福科技:国七即将来临,载体领军企业
全文摘要 1、公司主业定位与半年度业绩表现 ·主业定位与半年度经营情况:公司主业为内燃机后处理系统中载体的生产制造。2025年是业绩改善关键年,半年度收入同比提升约25%,利润大幅减亏至微亏。近两年业务端获更多订单和项目,成本端降本增效,实现半年度业绩改善。 2、国七政策进展与技术方案分析 ·国七政策进展与核心关注:当前市场高度关注国七阶段给公司带来的发展机遇。行业预判国七排放限值草案大概率2个月内发布,目前已接近发布时间。市场关注后处理板块,核心在于其可能的量价提升预期,需明确国七对后处理系统
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奥福科技
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2025-09-17 20:40:37
欧圣电气小范围交流
全文摘要 1、马来工厂运营与产能进展 ·产能爬坡进展:二季度为对美业务转换期,因四五月份关税影响国内无法出货,马来工厂提前规模化生产,此过程对收入、利润及营收规模有一定阶段性影响,到三季度逐步消除。9月马来工厂设备稼动率达80%以上,产能逐步放大。二季度新工厂存在订单交付瓶颈,当前订单交付能力提升至80%-90%,预计10月可实现100%订单交付。 ·利润率与定价:马来工厂制造成本与国内相近,随着规模扩大,规模效应释放,摊销折旧摊薄,利润率稳步提升。此外,马来工厂对美出货一开始就提价,推动净利润
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2025-09-17 20:39:26
农机行业复盘专题
全文摘要 1、农机行业基本特点与当前配置价值 ·行业核心特征:农机行业特点鲜明,计划性与市场性并存。其运行受季节性、粮食价格和区域性差异影响,存在多维度分化。与国际市场相比,国内农机行业相对落后,大而不强,主要因长期的农业作业禀赋和农田集中度所致。 ·当前配置价值:国内市场上,以一拖股份为代表的主流农机企业,在双寡头竞争格局下,毛利未恢复,利润受较大影响。与工程机械行业相比,农机行业长期立足于破碎耕地和技术较弱的场景,出海存在短板,目前龙头企业出海营收占比不高。整体来看,当前农机行业配置价值不强
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2025-09-17 20:37:45
振东制药:再落一子,新一代肾上腺素鼻喷制剂急救新药交流电话会
全文摘要 1、肾上腺素鼻喷剂项目背景与行业概况 ·一型过敏反应病理机制:一型过敏反应具有急性发作特征,过敏体质者接触过敏原后进展较快,可能在30分钟内发展为过敏性休克。其病理过程表现为:过敏原与免疫抗体结合后,会触发细胞脱颗粒,释放组胺、白三烯、前列腺素等活性介质,进而导致血管扩张,引发低血压或休克;同时会增加血管通透性,造成水肿(如严重喉水肿可致呼吸困难),还会引起气管平滑肌收缩,导致呼吸困难甚至窒息。目前国内一型过敏反应发病率较高,已超过10万分之200,而过敏性休克是肾上腺素鼻喷剂针对的主
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振东制药
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已翻车的散户
2025-09-17 20:34:09
银河通用机器人发展情况交流
全文摘要 1、机器人技术路线对比与量产判断 ·轮式与双足技术路线对比:轮式与双足机器人在技术难点、场景匹配度及量产时间节点上存在显著差异。双足机器人技术门槛高,平衡控制、步态控制、能耗管理、材料关节耐久度及跌倒恢复策略等技术要求复杂,短期内稳定性不足、维护成本高,难以与轮式机器人竞争。轮式机器人(含轮足混合)技术门槛相对较低,底盘无需考虑平衡问题,主要聚焦上半身运动控制,易在简单业务场景落地。其零部件标准化程度高、供应链成熟,自主制造或代工量产较容易。场景匹配度上,轮式机器人更适配零售、物流及工
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2025-09-17 20:18:06
直播电商平台发展近况更新
全文摘要 1、8月GMV及场域表现 ·8月整体GMV增速:8月GMV同比增速34.5%,高于预期。相较于Q2增速略有放缓,主因需求侧疲软及部分类目增长放缓。 ·内容场与货架场表现:从场域表现看,货架场占GMV比重超45%,同比增速达50%-60%;内容场增速较慢,同比增速约20%。 2、增速提升的驱动因素 ·流量改革与跨平台导流:去年底启动流量池改革,将大水漫灌的流量池拆分为内容、交易、付费流量池。今年流量供应充足,头条、西瓜等字节系平台向抖音电商导流,使抖音在流量供应上较其他电商平台有优势。
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2025-09-17 20:13:56
中航光电小范围交流会议
全文摘要 1、订单趋势与业绩预判 ·9月及前三季度订单表现:目前9月尚未过完,七八月份订单与上半年相比未大幅波动,房屋类订单整体平稳。民品高端领域订单增速显著,新能源汽车、通讯、数据中心、工业医疗等领域增速超预期。 ·全年及四季度业绩预判:全年业绩关键看三四季度房屋类业务订货及收入确认情况,尤其关注四季度155是否有新订单及2025年收入转换问题。收入端预判较稳,但利润端受收入确认进度慢、原材料价格上涨等因素影响,难以预测。上半年房屋类订单恢复性增长,航天和兵器领域增速最快,航空和电子领域增速一
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公商务需求释放,国内裸票转正,再call航空板块
全文摘要 1、最新行业票价数据表现 ·上周票价核心数据:上周(9月8日-9月14日)全行业国内裸票价同比增长4.2%,较2019年同期也增长4.2%,环比提升5.2%。全票价(含税票价)同比持平,较2019年增长6.5%,环比增长4.8%。其中商务线票价同比持平,较2019年下降4.5%,环比提升7.1%,商务线环比增幅高于整体,显示商务线需求在上周得到更多释放。 ·同比表现对比:暑运期间票价同比回落不及预期,此前3周国内裸票价基本同比持平或微降。上周裸票价同比高出去年4个百分点;全票价同比持平
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华夏航空
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