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海曦技术
2025-10-22 17:22:02
赴青岛之约,探智教未来!海曦技术邀您共赴第86届中国教育装备展示会
十月青岛,秋高气爽,盛会将启。第八十六届中国教育装备展示会,将于10月24日至26日在青岛世博城国际展览中心(山东省青岛市西海岸新区三沙路3399号)盛大开幕。作为人工智能教育领域的新锐力量,上海海曦技术有限公司(以下简称“海曦技术”)已整装待发,携教育智能化核心解决方案亮相N1馆N1013号展位,诚邀各界同仁莅临交流,共探教育数字化转型新路径。 行业盛会聚合力,智教前沿尽在此时 作为教育装备领域的“风向标”展会,本届教装展汇聚了学前教育、基础教育、职业教育等全学段的装备产品与服务,覆盖信息化设
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禾盛新材
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-21 22:25:22
光模块的春天提前到来
全文摘要 1、市场情绪与行业节奏分析 ·市场情绪波动解析:近期光模块板块市场情绪波动明显。8 9月,光模块龙头旭创、新易盛股价接近翻倍,从5 6月底部到8 9月,板块涨幅达六七倍。快速上涨使投资者产生恐高情绪,盖过对基本面的认同。市场热度提升时,波段操作和小作文放大阶段性问题与市场波动,导致10月前后市场表现平淡。虽市场平淡,但行业基本面仍快速发展:海外好消息多,产业链反馈积极,可市场因年底收工心态视而不见,情绪面滞后于基本面。 2、光模块价格变动与认知误区 ·价格下降的行业必然性:光模块产品自
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中际旭创
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-21 22:23:59
血制品行业景气度是否有所回升
全文摘要 1、白蛋白市场供需与价格动态 ·采浆增速与供需差异:2023年采浆增速初始预期低于15%,经回溯调整后最终达17%以上;2024年采浆增速超15%。这两年采浆量增速提升,使行业最大宗品种白蛋白市场供应增加:2024年末12月厂家为农历春节备货大规模放货,致2025年一季度白蛋白销售量下降,但此为策略性占渠道库存,一两个月后可恢复。从供需看,行业白蛋白供给增速达两位数以上,需求增速稳定在每年5%-8%,供需增长差异明显。 ·价格压力与市场分化:供需失衡使终端价格分化:公立医院渠道因招投标
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上海莱士
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已翻车的散户
2025-10-21 22:19:17
大金重工深度:欧洲海上风电供需缺口催生出海机遇
全文摘要 1、欧洲海上风电市场分析 ·招标机制与装机目标:欧洲海上风电招标机制近年变化显著,政府通过CFD机制为下游业主提供执行电价,对冲市场价格波动:实际电价低于执行价,政府补贴业主;高于执行价,项目方回吐部分利润。该机制提升了项目开发现金流的确定性。2020年底,欧盟发布海上可再生能源战略,明确2030年前全欧海风装机目标为60-90GW,2050年为300-360GW。基于2024年建设进度,未来5-6年欧洲海上风电年均装机量需达4-9GW才能实现2030年目标。对比2024年全球仅8GW
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大金重工
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2025-10-21 22:17:50
隆盛科技2025年3季度业绩交流
全文摘要 1、三季度经营情况分析 ·营收下滑原因:从隆盛三季报看,三季度营收下滑。原因有二:一是7 8月是汽车行业传统淡季,行业处于去库存阶段;二是隆盛主要客户比亚迪去库存,装机量大幅下降,使隆盛收入缩减。两因素叠加,致三季度单体营收较一、二季度明显下降。隆盛单体(衣架部分)三季度营收约1.8亿元,一、二季度平均约2.3亿元,收入减少5000万元。 ·利润环比变化:隆盛三季度合并报表利润较二季度略降。三季度单体营收1.8亿元(一、二季度平均2.3亿元),收入降约5000万元。产品毛利率变化影响利
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隆盛科技
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已翻车的散户
2025-10-21 22:16:06
永辉超市重大推荐更新
全文摘要 1、当前调改动作与业绩影响 ·门店拓展与关停进展:品牌零售调改中,门店端数量突破200家,2025年9月至10月门店拓展速度较快。同时,亏损门店关停显著,全年关停超300家。新增门店调改及老店关停,对财报业绩拐点有较大提升作用。 2、调改核心思路与经营效果 ·调改核心逻辑:以人为本:调改核心围绕消费者与员工展开。消费者层面,客群变化大,需持续调整;员工层面,注重工作管理维度优化。自有品牌推进与胖东来经营理念相关,胖东来国庆期间销售环比大增,反映消费者对其以人为本理念的认同,利于品牌打造
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永辉超市
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已翻车的散户
2025-10-21 22:15:00
离岛免税政策变化更新
全文摘要 1、离岛免税政策更新与核心内容 ·政策更新背景:2025年是封岛封关的核心年份,近期已有政策体现封岛封关相关情况。有相关人员于周末前往海口实地考察当地情况。 ·政策具体内容:上周五政策前四条围绕离岛免税品类及受众定义微调,与封岛后自贸港政策衔接,强化支持国产定位。引入无人机、小型摄影设备等国产品类,此类产品销售额好,但留给渠道商的毛利率不厚,对利润影响不明显。政策第五条放开岛民权限,自然年度内有一次离岛记录的岛民,可无限次在免税店对即买即提品类商品下单。这是变相的岛民免税,但在离岛免税
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海峡股份
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2025-10-21 22:14:25
生物柴油系列一:政策启动SAF进入放量元年,量价齐升塑产业链业绩弹性
全文摘要 1、SAF行业概况与核心价值 ·SAF定义与技术定位:生物航煤(SAF)是一种基于生物质能源的航空燃料,被认为是广义生物柴油的一种,定位于航空燃料。其具有与传统航煤直接混合使用的特性,具体可视为二代半生物柴油,是二代生物柴油HVO的深度加工物,具备更优性能以适用于航空领域。 ·政策驱动的需求增长:全球多地区已发布SAF掺混指导,其中欧盟2025年SAF掺混比例规定为2%,该政策推动欧盟地区SAF需求高增:2024年欧盟SAF需求量约61万吨,2025年增至190万吨,实现翻两番。国内S
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嘉澳环保
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已翻车的散户
2025-10-21 22:13:21
四中全会和十五五规划,我们要关注什么?
全文摘要 1、四中全会与十五规划背景解读 ·十五规划定位与发布节奏:十五规划属中长期政策框架,对短期市场影响有限。本次四中全会主要讨论十五规划建议稿,正式全文稿将于2026年两会后刊发。 ·市场关注核心议题:市场关注十五规划的新提法、新思路与经济目标表述。过去五年规划关注年均增速目标(如8%、7%、6%左右),现强调“不以GDP论英雄”,十四五规划未设简单经济目标。市场预估十五规划经济增速为4.5%或不低于4%。2025年前三季度GDP同比增长5.2%,三季度GDP为4.8%,但经济呈连续下滑态
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神开股份
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2025-10-21 22:11:57
普洛药业2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度整体经营表现 ·整体营收与毛利:2025年前三季度总体营收为77.6亿,同比下降16%。下降主因是刻意缩减贸易业务,该部分销售下降占比较大。毛利总额同比降13%,因下降集中在贸易业务,整体毛利率略高于去年同期,今年前三季度为25%,去年同期为24%。 ·CDMO业务表现:2025年前三季度CDMO业务营收16.9亿,同比增长近20%;毛利率44.4%,较去年同期的40.8%有所提升。其毛利总额已超越原料药,成为第一大业务。 ·CDMO项目数量增长:2025年CDMO业务各阶
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普洛药业
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已翻车的散户
2025-10-21 22:05:38
坚定AI科技信心 - 结合最新产业动态
全文摘要 1、AI科技信心支撑与产业趋势分析 ·市场调整背景分析:当前市场调整受多重因素影响。临近年底,部分投资者倾向落袋为安,筹码松动;风险偏好下降,资金转向高股息资产。同时,中美关系的动荡与不确定性引发担忧。科技板块方面,AI科技作为牛市主线,自9月3日后出现调整,原预期调整约一个半月至两个月(10月到位),但节后受贸易战关税压力影响,调整延续。 ·长期信心支撑因素:支撑AI科技长期信心有三点核心逻辑:一是2025 2027年科技牛市的底层基础未变,20年一遇的产业变革确定性不变;二是行业比
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光迅科技
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已翻车的散户
2025-10-21 22:04:23
华测检测深度汇报
全文摘要 1、公司基本情况与发展历程 ·成立背景与业务布局:华测检测成立于2003年,是我国首家在创业板上市的三方检测机构,2009年上市,为国内最大的三方检测认证机构。业务领域广,财报分五大板块,涵盖环境、食品、化妆品等数千项目。截至2024年末,获多项资质认证,报告获全球100多个地区及国家认可。 ·发展阶段与战略调整:华测检测发展分多阶段:2003-2009年成立初期,专注贸易保障检测,增长源于外贸出口;2010-2014年并购扩张,通过双轮驱动进入多领域,完成全国主要城市实验室布局;20
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华测检测
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已翻车的散户
2025-10-21 22:03:16
示波器行业专家交流
全文摘要 1、万利演研发背景与技术积累 ·研发动机与背景:万利演研发高速示波器,旨在解决高速信号测试的卡脖子问题。该仪器并非仅针对示波器本身,而是服务于AI及未来高速算力应用的关键测试工具。高速算力芯片及相关设备的高速信号测试无法绕过,国内头部企业发展高速算力相关芯片、仪器及产品时,高速示波器必不可少,是未来发展的重要任务。 ·技术依托与团队能力:万利去年发布时提到可找更先进支撑的芯片,其研发依托国内顶尖公司,起步于21 22年,初期以内部部门形式开展。虽仅三四年就实现商用,但背后是多年技术积累
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德州仪器公司
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已翻车的散户
2025-10-21 21:59:46
金属铬价格上涨评析与后市研判
全文摘要 1、金属铬及氧化铬绿涨价事件与驱动因素 ·涨价事件与核心驱动:银河化学和振华股份于昨日分别发布调价函,冶金级氧化铬绿价格上涨1000元/吨,金属铬价格上涨4000元/吨,其他盐类产品未涨价。此次大范围涨幅主因是国家收储行为,据研判,本次收储量不低于4月的5000吨,具体收储量信息将于周末公布。冶金级氧化铬绿是金属铬主要原材料,这是仅调整二者价格的重要原因。 2、金属铬收储历史与当前进展 ·收储历史与当前计划:金属铬首次收储在七八年前,收储1000吨,由中信锦铁供应。时隔七八年后,进行第
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振华股份
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已翻车的散户
2025-10-21 21:50:53
存储二十年周期复盘
全文摘要 1、存储行业复盘背景与周期特性 ·团队跟踪背景:团队作为卖方较早推动存储芯片研究,得益于对存储行业的持续跟踪,每周关注存储价格,积累了对存储周期的认知和价格体系的跟踪。此前已召开四五次存储行业系列电话会,本次进行大复盘。 ·强周期特性分析:存储行业是电子领域中最具周期性和价格弹性的细分品类,相比被动元件、普通消费电子及模拟芯片等,其强周期特性更显著。周期核心由供需驱动,大周期主因需求变化,如零几年以PC和笔记本为核心的需求拉动,2013 2019年移动终端需求推动,2020年后AI及企
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香农芯创
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已翻车的散户
2025-10-21 21:49:24
永创智能:主业企稳回升,机器人业务进展顺利
全文摘要 1、永创智能主业现状与行业分析 ·饮料包装线业务进展:近年来,公司主业营收持续提升,得益于饮料领域发展。Z世代和Y世代成消费主力,其消费观念使低糖、无糖饮料需求增长,需无菌灌装线生产,为公司切入饮料行业提供契机。公司收购廊坊百冠,快速切入饮料领域。无菌灌装机可向下兼容,能灌装超洁净饮品。饮品市场约100亿,公司2024年及2025年订单超10亿,完成10%市场渗透。目前订单未含饮料前五大巨头,后者仍用海外包装线。因国产设备运营效率够用且价格优惠,二三线厂商倾向选择,未来订单仍有翻倍空间
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永创智能
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无名小韭97951203
2025-10-21 21:48:57
新疆兵团国企改革或将拉开序幕,兵团资产整合未来可期
[玫瑰]【新疆兵团国企改革或将拉开序幕,兵团资产整合未来可期】 为深入贯彻兵团党委深化国资国企改革部署要求,立足兵团特殊政策优势和区位优势,推进油气、矿产资源更好承接开发利用,为兵团经济社会发展夯实资源要素保障,加快构建兵团能源矿业、新型建材现代化产业体系,为壮大兵团综合实力更好履行新时代职责使命积极贡献力量,拟以新疆生产建设兵团能源集团有限责任公司、新疆青松建材化工(集团)股份有限公司为基础,共同组建新疆中新建能源矿业有限责任公司,中新建能源矿业公司列入重新确定的兵团一类企业序列管理。 [玫瑰
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敬畏尊者
中线波段的老韭菜
2025-10-21 19:31:30
私密
合金投资三季度净利增124%,摩根士丹利曾增持后退出
镍基合金与新能源运输双轮驱动,国际投行身影闪现又隐去。 合金投资(000633.SZ)最新发布的2025年三季报显示,公司迎来业绩强劲增长,前三季度实现营业收入2.30亿元,同比增长54.61%;归母净利润725.81万元,同比增长124.87%。 其中,公司第三季度单季净利润268.23万元,同比暴增近50倍。 摩根士丹利身影闪现 股东变动信息显示,摩根士丹利国际在2025年第一季度新进入合金投资前十大流通股东名单,持股195.81万股,占流通股比例0.51%。 随后在第二季度,摩根士丹利国际
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合金投资
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Mr涨升
2025-10-21 17:40:13
光模块测算更新
行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只,我们判断对应芯片端300万片+的Trai
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源杰科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-10-21 17:29:15
AI手机来了!字节系努比亚AI手机
火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机,《牵手火山引擎,努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机,携手火山引擎、引入豆包大模型,中兴通讯端侧AI入口。 # 端侧AI的逻辑: AI应用+消费电子+政策支持/消费补贴 # 我们推荐: 1、中兴通讯:在手机方面,公司已发布的努比亚Z60Ultra和红魔9 Pro分别搭载垂直影像、游戏A1大模型。 2、道明光学:公司石墨烯散热膜已,应用于OPPO Find N3 Flip折叠屏手机及努比亚红魔8S Pro、8/8pro/8pro+、红魔9Pr
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道明光学
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中兴通讯
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赛腾股份
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光大同创
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福蓉科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-10-21 17:10:18
神开股份:短期业绩拐点+中期AI宏大叙事
# 核心逻辑:短期海外占比提升带动业绩增长,中长期AI布局打破海外公司垄断实现曲线增长 一、主业增长:从“国内内卷”到“海外破局”,收入结构质变 主业聚焦石油装备(防喷器、井口装置等)与勘探测量仪(随钻测井、录井设备),占营收80%-90%。技术上融合斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克休斯三大国际油服基因,受美国制裁影响,三桶油无法与国际厂商合作,公司成为尖端领域替代首选。 # 海外突破契机:2023年底起加速进入中东(科威特、阿曼、阿联酋等)、俄罗斯、非洲市场,海合会国家中仅沙特待准入(预计今年/明年落
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神开股份
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已翻车的散户
2025-10-20 22:18:45
再论AIDC供电电源高压直流化趋势
全文摘要 1、高压直流化趋势背景与驱动因素 ·行业动态与技术更新:上周OCP大会持续召开,海外终端客户陆续更新技术路线。英伟达发布了800伏直流白皮书,Meta、谷歌、微软等企业也就未来数据中心技术架构发表了相关观点。供电电源是数据中心供电架构中最核心的环节之一,其位于机柜前端,直接决定输出给机柜的电流电压及整体电流情况。当前行业动态显示,高压直流化趋势已较为明确,包括英伟达及ASIC相关方均已推进相关方案。 ·趋势驱动核心因素:高压直流化趋势的驱动因素主要体现在市场空间、企业机遇、技术优势及电
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金盘科技
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已翻车的散户
2025-10-20 22:16:28
高华科技深度汇报
全文摘要 1、公司发展历程与上市信息 ·发展历程与关键节点:公司于2015 2018年在新三板挂牌,期间融资6000万元。后从新三板摘牌转版,于科创板上市。公司历史财务数据可回溯至2013年,2013 2025年的12年间持续盈利,有一定自我造血能力。2023年4月18日,公司完成科创板IPO上市,保荐机构为中信证券。发行价38.22元,发行市盈率75倍(同期军工板块PE约30多倍),呈现超募。原计划募资7.4亿元,实际募资12.7亿元,超募约5.5亿元。发行费用(主要为承销保荐费用)为1.03
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高华科技
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已翻车的散户
2025-10-20 22:14:13
华测检测推荐逻辑及三季报预告解读
全文摘要 1、检测行业整体状况分析 ·行业收入规模与增速:检测检验行业2024年整体收入规模约为4876亿。从增速看,2017 2021年行业复合增速达14.6%,显著高于同期GDP增速;但2022 2024年复合增速放缓至6%,受宏观经济及行业特殊调查影响。上市公司层面,16家上市公司2024年收入增速为3.6%,2025年上半年收入134.7亿,同比增长3.1%,延续弱增长趋势;利润端表现更好,2025年上半年16家上市公司实现归母净利润13亿,同比增长7.0%,较2024年负增长有扭转,呈
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华测检测
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已翻车的散户
2025-10-20 22:06:03
三友医疗深度报告解读
全文摘要 1、公司核心投资逻辑 ·治理与创新能力:公司是骨科领域具备原始创新与术式创新能力的企业。创始人团队有美敦力背景,为公司发展奠定了较好的基因底子。 ·后集采阶段优势:公司作为龙头企业,其脊柱等耗材已进入后集采阶段,受院内环境及集采政策的压制较小。骨科是老龄化受益赛道,随着集采影响显现,公司基本业务有望回归常规增长阶段。 ·创新业务布局:公司在超声骨刀和骨科机器人等创新领域拓展新空间,主要通过收购和参股形式参与。超声骨刀业务于2025年2月完成对天蓬的全资收购并表,天蓬历史业绩保持快速增长
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三友医疗
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已翻车的散户
2025-10-20 22:04:33
中药OTC数据更新
全文摘要 1、中药OTC销售数据说明 ·数据来源与样本:数据来自第三方,以中小连锁药店为主,样本有10万家以上药店。该数据仅反映参考趋势,不体现上市公司传销、库存或发货动作。 ·分析时间范围:分析聚焦季度维度,关注未来1~3个季度的趋势情况。 2、中药OTC品种销售趋势分类 ·稳健增长品种:稳健增长品种界定标准为过去4~5个季度(从2024年开始至今)销售保持稳健增长,幅度为个位数或双位数。典型品种有马应龙痔疮膏/栓、羚锐制药通络祛痛膏、云南白药气血康/喷雾剂。 ·韧性增长品种:韧性增长品种在2
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济川药业
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2025-10-20 21:52:42
鼎通科技三季报交流
全文摘要 1、三季报整体经营表现 ·收入与利润变动:三季报收入环比下滑,主要受非核心业务及原材料成本压力影响,环比下滑约8%。利润方面,三季度利润为6100万,二季度为6300万,整体保持平稳。1 9月利润同比增长超125%,扣非利润同比增长134%。尽管收入端有所调整,但在公司正常经营情况下属可理解范围。 ·毛利率提升分析:三季度毛利率为31.8%,二季度为27.4%,环比提升4.5个百分点。提升主因是高毛利产品结构调整,112G、224G收入贡献增加,低毛利的汽车和56G业务占比下降。112
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鼎通科技
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2025-10-20 21:51:54
多向模锻深度报告【推荐迪威尔】
全文摘要 1、多相模锻技术定义与工艺对比 ·技术定义与原理:锻造工艺的核心是在固液临界态锻打优化材料晶格结构,即在固液临界态温度下,通过锻压促使晶格组织相变优化,提升材料韧性和性能。锻造工艺分自由锻、模锻和多相模锻三种。自由锻仅Z轴单向用力(自上而下挤压),类似传统打铁的锻压机方式,材料易外溢,需镦粗、拔长等多环节调整形状。模锻类似‘卡月饼’,通过上下模具压制减少材料外溢,可成型外围形状但无法成型内部结构。多相模锻是三项以上轴同时用力的工艺,以迪威尔的7轴多相模锻为例,其通过XY轴左右挤压、Z轴
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迪威尔
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2025-10-20 21:50:49
磷化工行业专家交流
全文摘要 1、磷矿石市场格局与需求驱动 ·新能源需求主导地位:磷酸铁锂是新能源(电池、储能)领域的主导路线,对磷矿石的使用和影响占据主导地位。约五年前(2020年左右),磷酸铁锂未兴起,磷肥市场低迷,价格仅2000多元/吨,磷酸二铵、磷酸一铵价格倒挂,工厂亏本。随着新能源兴起和国家战略需求,磷酸铁锂及磷矿石使用地位强化,成为磷矿石需求中增长最快、最具潜力的新兴领域。目前,磷酸铁锂对高品位磷矿石消耗占比超30%,全国新能源电池对磷矿石消耗约7%(上下浮动)。虽消耗比例小,但高需求增速持续影响磷矿石
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六国化工
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2025-10-20 21:49:53
“十五五”规划前瞻之体制改革、产业政策
全文摘要 1、经济体制改革的底层逻辑与演进 ·改革历史阶段梳理:改革开放后,经济体制改革历经多阶段。1978 1992年为探索期,改革目标不明,是“摸着石头过河”的经济体制改革探索阶段,核心是探索建立市场经济。1990年代,国企改革等大框架确定。2002年,国资委成立监管国资。十八大后,尤其是二十届三中全会,经济体制改革主题转变,从90年代以国企改革为中心环节,变为建立高水平市场经济体制。 ·高水平市场经济体制核心:高水平市场经济体制核心是明确市场起决定性作用,更好发挥政府作用,强调有效市场与有
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中国移动
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