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A港美股投资者，擅长基本面研究。清华大学本科，美国博士在读。

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2024-05-15 09:37:43

金奥博投资备忘录

本周一（5月13号）开盘我在雪球发了一个金奥博的段子，段子是我自己写的，里面数据和逻辑有据可依。今天看到被一些小作文搬运号转载了，说明短期关注度挺高。股价从我发段子到现在已经有约10%涨幅，读者们不要以为我是现在才吹。发这篇备忘录主要是分享一下逻辑，不构成投资建议。【金奥博核心逻辑速记】民爆设备龙头：新疆、西藏受益于大型项目、矿业开发等民爆行业高景气，民爆业务具有地域性，难以长途运输，我国民爆产能分布不均，未来新疆、西藏有较大扩产需求，金奥博是设备龙头、独供，与各家民爆企业均有合作。军工火

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金奥博

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2024-05-13 16:33:21

【金奥博——民爆铲子股，军工火药设备更新】

1. 西南水电站、大运河等大型项目开工在即，民爆行业需求高增进入景气周期，高争民爆、易普力等民爆公司股价大涨，金奥博是民爆设备铲子股，独家供应高争民爆、易普力等公司。 2. 军工火药行业生产设备近十年没有更新，产能相对落后，存在效率和安全隐患。上周末湖北硝化棉工厂爆炸事件造成3人死亡，引起有关部门重视，军工火药行业设备更新迫在眉睫。金奥博是目前唯一具备火药生产设备改造能力的上市公司，已与兵器集团旗下子集团特能签署战略合作协议，十四五期间有望承接特能60条产线改造任务(单条预计3000w+)，其

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金奥博

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2024-04-13 16:47:20

欧圣的高频数据与景气度无忧

三月整体出口数据跟欧圣没有关系，Panjiva记录的欧圣三月贸易货值同比去年增长162%。主要是发往欧圣自己的北美子公司、Costco、Tractor和沃尔玛。欧圣的产品直觉上是与北美房地产市场相关的，搬新房一般就需要买吸尘器等电气产品，我自己家的吸尘器也是欧圣代工的。过去的历史数据也支持这个假设，21年是北美房地产市场的高峰，欧圣的营收数据也处于高峰；22年-23上半年陷入低谷，欧圣的营收也有三个季度的低迷（但欧圣自身的韧性依然很强）；23下半年北美房地产市场有复苏迹象，欧圣业绩强势上升。从公

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欧圣电气

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2024-04-11 10:33:03

欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先地位，逐渐拓展到欧洲、南美洲、澳大利亚、新西兰、中东、日本、韩国等地。由于公司产品以出口为主且主要面向北美大型零售商，因此全球贸易运输数据平台Panjiva可用于跟踪并预测公司业绩。在Panjiva上与欧圣电

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欧圣电气

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2023-12-03 16:56:48

果麦文化——冉冉升起的AI垂直应用之王

引言今年上半年，二级市场经历了一轮由大模型兴起带动的AI投资热潮。二级市场的炒作按照硬件——数据——算法应用的逻辑层层展开，投资者们积极挖掘到底哪些公司能在这一轮AI浪潮中受益。这其中，投资者界较为重视的是寻找有望开发出爆款AI应用，实现0到1的突破，从而在AI时代占得先机、实现飞跃的公司。也确实有不少公司讲出了这一类故事，比如AI催收、AI营销、AI办公等。然而，半年时间过去，在我们看来，上半年这些讲故事的公司中，极少有公司在AI应用的开发上取得了实质性的进展。当前大部分公司的AI应用产品都

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果麦文化

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2023-11-20 09:47:30

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 202311第三周

很多人觉得华为智选合作伙伴没有门槛，赛力斯没有优势。我建议持此观点者看看这两周智界S7的帖子数据、网上的相关评价、以及这两天流传出的一份调研纪要。早在智界S7正式发布前我就表达了对奇瑞与华为合作前景的不看好，目前的高频数据也表明智界S7热度保持地不好，车子的做工评价也不太好，反而是阿维塔12不管是网上的评测还是帖子数据都比较亮眼。强强联合并不总是好事，奇瑞的家底、技术确实远强于赛力斯，但是它与华为的合作未必能接出甜美的果实，至少站在当下我个人是这么认为的。个中原因，需要对华为与车企的合作模式、智

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2023-11-17 11:19:42

北斗星通的发展机遇

【提要】 1. 北斗出海：公司是北斗卫星系统产业链绝对龙头，芯片国内领先、国际一流，是大基金注资持股的国家队，卫星导航产品在国家权威评比中多次获得第一，北斗民用产品目录中5类项目均有收录且4项排名第一，深度受益北斗民用出海。 2. 卫星互联网：公司募投项目开发下一代PNT芯片及应用，下一代综合PNT系统是国家战略，将纳入低轨通信星座作为未来PNT体系重要一环。 3. 时空大数据：公司实际上也是龙头，四次被评为“中国地理信息产业百强企业第一名”，在 2015 年已启动精密单点定位的技术研发，布局高

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北斗星通

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2023-11-14 09:36:40

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 202311第二周

本周APP贴子数突破新高，*车帝数据去除比亚迪几款车型，替换成智界S7、阿维塔12、理想MEGA；同为新上市的车型，阿维塔12在*车帝上的声浪似乎略胜一筹。APP门店数据抓取出现问题，当前在排查。例行说明： 0）为什么重启这个项目，主要因为我个人判断赛力斯/华为汽车可能已经开始进入新一轮景气度周期，有必要对高频数据进行跟踪验证。同时也能够帮助投资者更好地了解不同车型在网络上的舆情热度、讨论主题、门店分布等信息。 1）本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量并不是个人关注的重点，只是过往发现

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2023-11-07 12:59:22

赛力斯AITO APP数据分析 – 202311第一周

最近太忙了，*车帝数据没时间弄，AITO APP数据就把图表发出来，感兴趣的读者自行参阅吧。例行说明： 0）为什么重启这个项目，主要因为我个人判断赛力斯可能已经开始进入新一轮景气度周期，有必要对高频数据进行跟踪验证。同时也能够帮助股东们更好地了解公司产品在网络上的舆情热度、讨论主题、门店分布等信息。 1）本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量并不是个人关注的重点，只是过往发现在交付常态化后与帖子统计数据关联较强，有一定预测性作用。目前个人判断还未进入交付常态化，加上近期数据积累不足，不建

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赛力斯

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2023-11-03 09:14:18

海特生物研究笔记

【简单粗暴模式】（含本人主观观点） 0. 2023年11月2日，国家药监局官网发布通告，武汉海特生物制药股份有限公司申报的注射用埃普奈明（商品名：沙艾特；以下称为CPT新药）上市。 1. 北京沙东二十余年磨剑，自2001年起研发靶向基因工程抗肿瘤新药CPT项目。海特生物自2014年参股北京沙东，约定新药上市后增资控股，10年间不断向北京沙东提供拆解、贷款支持新药研发，当前累计贷款余额1.67亿，过往对其中1.19亿进行计提减值。新药如果上市，海特生物将取得北京沙东至少80%控股权（另一部分股权归

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海特生物

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2023-10-31 13:27:22

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 202310第四周

本周门店数据异动，AITO APP提车贴有所增长，*车帝问界M7贴子数继续遥遥领先。例行说明： 0）为什么重启这个项目，主要因为我个人判断赛力斯可能已经开始进入新一轮景气度周期，有必要对高频数据进行跟踪验证。同时也能够帮助股东们更好地了解公司产品在网络上的舆情热度、讨论主题、门店分布等信息。 1）本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量并不是个人关注的重点，只是过往发现在交付常态化后与帖子统计数据关联较强，有一定预测性作用。目前个人判断还未进入交付常态化，加上近期数据积累不足，不建议关注上

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2023-10-26 09:32:03

利通电子的极致预期差

提要： 1）当前在手英伟达芯片的多寡：当前已经有至少4000P高质量DGX算力（1P DGX算力 > 1P 普通A100/H100算力）在手，个人判断今年年内将建成10000P高质量DGX算力，在算力租赁赛道居于前列。 2）未来能否转型成国产算力：能，合作方世纪珑腾与华为签署合作框架协议。 3）能否跟当下及未来的大模型领先企业绑定：能，合作方世纪珑腾深度绑定腾讯且已经拿到腾讯11亿算力租赁订单。未来世纪利通进入腾讯白名单后有望直接拿单。世纪华通表示公司是轻资产模式选择与利通电子合作，利通电子出钱

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利通电子

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2023-10-25 16:56:35

赛力斯AITO APP、*车帝热门车型车友圈数据分析 – 202310第三周

最近AITO网页版门店数据一直刷不出来，所以本期没有门店数据。例行说明： 0）为什么重启这个项目，主要因为我个人判断赛力斯可能已经开始进入新一轮景气度周期，有必要对高频数据进行跟踪验证。同时也能够帮助股东们更好地了解公司产品在网络上的舆情热度、讨论主题、门店分布等信息。 1）本项目是对社交媒体数据进行跟踪并分析，上险量并不是个人关注的重点，只是过往发现在交付常态化后与帖子统计数据关联较强，有一定预测性作用。目前个人判断还未进入交付常态化，加上近期数据积累不足，不建议关注上险量预测（推测11月开

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2023-10-24 10:24:54

赢合科技——Q3业绩简评

我第一篇关于赢合的文章写于其电子烟业务被市场广泛认知之际（2023年7月13日赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨），第二篇写于中报电子烟业务业绩大超预期之时（2023年8月24日赢合科技——进击的电子烟业务）。再到现在，赢合发布三季报，业绩再次超出市场预期。今年以来，公司依靠蓬勃发展的电子烟业务赚到真金白银的外汇，业绩也屡屡超出市场预期，电子烟业务弥补了公司原本主业锂电设备当前的不景气，成为公司主要的利润来源。然而，公司的股价却并不像上面描述得这么美好。虽然自我发文后一度有过近50%的涨

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赢合科技

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2023-10-18 10:29:39

算力租赁赛道的两点提问和两点推测

提问一：算力租赁的底层需求逻辑是AI大模型的开发应用需要英伟达显卡，还是AI大模型需要大算力？这个问题非常简单，很显然是后者。算力租赁赛道出现的根本原因是AI大模型的开发应用需要高性能、大吞吐量、高密度的算力集群，而这种算力集群在当下较为紧缺，有利可图。至于这个算力集群到底是用英伟达显卡还是别的卡，并不构成底层逻辑。提问二：为什么在二级市场的算力租赁赛道上，目前所知的绝大部分公司都是规划搭建英伟达系算力，而不是华为系算力？有些老师觉得很多算力租赁企业是蹭热度想抬二级市场股价，那遥遥领先的热

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