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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-19 23:53:22
全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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贵州茅台
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-19 22:01:10
钠电与固态电池进展--0218
➡钠电池:产线建设与产业合作有序开展 ◆普利特:近期与大秦新能源签署了《战略合作框架协议》,将就锂离子电池和钠离子电池在户用储能系统和工商业储能系统的应用展开深度交流和研发合作 ◆华阳股份:公司钠电池pack线现已建成,正处于调试阶段 ◆多氟多:钠电3月装车,目前客户测试进入尾声.3月中旬落地.公司自有正极/负极/电解液 ◆中自科技:钠电池两轮车点火仪式在成都古楠街工厂顺利举行,钠电池的容量为10Ah,电压为48V,由16个单体软包电池串联组成.预计今年Q2公司第二代钠离子电池产品将推出 ➡固态
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金龙羽
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-19 21:48:35
【国君电子】颠覆性创新已来,AIGC+MR软硬结合开创无限可能。
1、AIGC+MR软硬结合,技术积累迎来阈值开创颠覆性创新。2017年,谷歌团队提出Transformer模型,苹果推出开发工具ARkit。2023年,Chat GPT火爆全球,MR硬件呼之欲出。七年技术积累终于突破应用阈值,在软件与硬件方面均将迎来革命性颠覆。 2、AIGC提供随机性,以内容生态为出发点拉动硬件扩容。AIGC提供了“以人为本”的随机性,输出结果超脱设定程序,这种随机性更容易带来不可预测的创造力。AIGC目前语言模型较为成熟,并逐步延伸至图片、视频以及一些垂直领域,随着内容生态的
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兆威机电
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-17 16:08:45
大型储能系统_发展趋势
一、大型储能系统的发展趋势 大型储能判断标准(满足两个及以上):1)规模100MWh以上;2)拓扑结构用到的是集中式高电压等级的逆变器,3)储能项目建成后接入电压等级至少110千伏 由逆变器厂家做集成和运维优势会更大 电池厂家做集成已经成为集采趋势,质量和成本上更有保障 集中式:和国外一样,效率在88%-90%。 集散式:和国外不一样的是集中式逆变器变成分散式逆变器(200kw),然后逆变器并联并网。好处更为灵活,坏处成本升高,效率降低。华为效率在83%左右,国外86-87%。分布式:电池、DC
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英维克
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新特电气
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南都电源
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-17 15:34:15
博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线
主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据风电之音22年国内风机招标达109GW,预计23年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就开始合作,因此具备较高壁垒,2020年以来公司净利率保持20%+,在风电赛道中具有一定稀缺性。对外资:公司依托
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博菲电气
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2023-02-17 15:32:12
23H2碳酸锂价格协议
事件:C公司近期对主机厂提出新的价格协议,让利锁定主机厂长单。 ◆让利方式:从23H2开始,主机厂按照金属价格联动的方式采购电池,但是年底结算时,50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20w/吨计算,剩余按照市价计算,差价返还主机厂。 ◆前提条件:1)仅限签署了战略合作协议的客户;要求3年内C的比例不低于80%,第4-5年供货量不低于前一年。2)提前支付一定比例的预付款(相当于借钱开矿); ◆调整机制:廉价碳酸锂电池的比例会有复杂的公式,影响因素包括:1)C的供货比例;2)真实提货量与预估提货量
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宁德时代
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2023-02-16 22:59:52
【充电桩】美国新政短空长多,仍然看好充电桩的出海逻辑#中信建投新能源
美国拜登政府2月15日发布充电器网络新标准,对想要获得两党基础设施法案资助的充电桩,#提出了生产地点上的限制,包括: 1)即日起,充电器最终组装在美国,充电器钢铁外壳的全生产流程在美国(包括从熔化到涂层); 2)2024年7月1日起,以采购成本计算,至少占比55%的组件要产自美国。 对此我们分析如下: #复盘为什么海外需求今年爆发? 本质上是充电桩增量增速和电车销量增速不匹配造成的充电痛点,但在当前时点主要是#政策上边际变化的大力推动。 根据美国IRA法案,此前2021年底到期的充电桩税收抵免重
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炬华科技
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沃尔核材
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-16 22:48:26
二月后续操作_参考
一、机构建议 【国君策略】我们建议下一阶段降低对中小/概念的配置 1)从市场历史的肌肉记忆看,两会前中小行情大概率结束; 2)目前交易的主题板块,换手率已经过高,中小指数点位也走到了一个阶段性比较高的位置 3)从历史经验看,扩散到通信、电力、军工时中小主题行情进入后段; 4)从交易上看,灵活性较高的资金,很难会去承担两会预期的不确定性,进入兑现期。 【海通策略】市场下跌短评:牛市第一波上涨中的小调整。①今日午后市场快速跳水,有各种传言,节奏上下午初期下跌可能是事件冲击,14点后放量加速下跌可能是
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比亚迪
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柴尔德
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2023-02-16 22:23:32
【中泰电子|北京君正】23年预期前低后高,车载存储广阔空间
行业类市场景气度有所下滑,22Q4业绩表现承压: 22Q4业绩表现承压,主因:1)22Q1-3消费类市场需求整体低迷,导致微处理器芯片和智能视频芯片的收入和毛利率均有所下滑,随着去库压力缓解+需求调整后企稳,22Q4消费类产品收入边际回暖,但终端竞争仍然激烈,毛利率短期承压。2)存储芯片为行业上游,22Q1-3行业类市场保持景气,公司出货价格保持稳定,随着市场预期23H1乘用车市场走弱,预计22Q4订单和单价均有一定程度的向下调整。 疫后经济缓慢复苏,23年预计前底后高: 消费类市场22年低基数
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北京君正
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柴尔德
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2023-02-16 15:39:58
月风_投资笔记:下午暴跌主因-AI板块止盈+量化资金杀跌
下午以海天瑞声为代表,13:29出现了整个日内最低位,整个AIGC概念开始大幅调整。 很多人把跳水和13:30公布的事情联想在一起,肯定是错的,A50/上证50出现真正意义上的大幅回调是13:59。 实际上是整个AIGC概念在14:00探出了日内的新低——这里引发了大量的止盈盘。 如果真的是涉及到了传闻的事件: 1、港股理论跌幅应该更大更快,因为那边流动性更缺; 2、人民币、港币离岸汇率理应有极大波动; 3、北上资金理应有极大流出。 这三点都没看到,实际上就是AIGC板块的止盈冲动太强了,尤其是
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海天瑞声
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-16 13:43:19
创意信息:信创数据库+三维工业软件+军工卫星通信黑马,业绩拐点明确
推荐逻辑 1)万里开源软件是国产数据库领军企业,在金融、运营商、能源等行业树立了重点标杆案例; 2)公司参股的【新迪数字】二十年深耕三维 CAD 技术和工业软件研发,新迪数字买了西门子3D-CAD产品的源代码,在此基础上做国产化落地,有望成为国内细分龙头。客户包含比亚迪、欧菲光等 3)子公司【创智联恒】抓住卫星互联网发展机遇,相关技术处于国内领先水平。低轨卫星的位置,国际规则是先到先得,国内有发射任务,占领更多的位置。 业绩:2022年度公司新签订单超过前9年之和,但受疫情影响实施交付,订单延后
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创意信息
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柴尔德
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2023-02-15 22:06:15
道通科技交流纪要 20230215
一、 订单 1、2022年不同功率充电桩的销售比例,22亿的订单构成?直流充电桩的订单情况? 绝大部分是交流桩,大多是7kw的,今年在手订单交流电桩占比超出五成。 直流桩占6成,卖得比较多的是120kw、160kw、240kw。其中美国有量,欧洲的量更多一些,德国去年的补贴增加。 2、 订单的实现节奏? 逐季环比递增,Q1超1亿。Q2\Q3会出现明显的拐点,前期磋商的客户逐步有结果。 二、 业绩 1、2022年业绩情况如何? 2022年新业务尚未释放,产品刚推出没有大规模放量;传统业务重新规划,
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道通科技
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2023-02-15 19:59:34
【数字】博思软件:复苏业绩高增在即
财政信息化龙头企业,业绩持续高增。公司成立于2001年,总部位于福州市,多年来在产品和地域两个维度不断拓展。产品方面,从最初的财务管理及会计集中核算软件向财政电子票据、非税、数字采购、智慧城市+数字乡村等延伸;地域方面,由最初的福建省逐渐推广至全国。自身的不断突破造就了公司高成长,2016-2021年公司营收CAGR为55.6%,归母净利润CAGR为43.0%。 财政电子票据绝对优势奠定公司基本盘,财政预算管理一体化和数字采购带来近年高成长,智慧城市+数字乡村提供未来更大潜在空间。 ① 财政电子
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博思软件
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2023-02-15 12:28:42
【华西计算机】汉得信息:中国“埃森哲”踏信创浪潮
► 中国“埃森哲”,企业数字化综合供应商。 1、公司经过数年发展变革,已从单纯的ERP实施服务商转变为一家更符合大企业市场需求的数字化综合供应商。 2、全球来看,IT咨询实施服务行业天花板高,已有埃森哲、印度塔塔等大市值公司。 3、公司是我国IT咨询实施服务龙头,拥有优质客户基础、经验丰富的技术团队和强大实施交付能力,是成长中的“中国埃森哲”。 ► 自主产品逐步成熟,信创国产化多重受益。 1、核心ERP系统替代:公司作为ERP咨询实施龙头,具有比肩“四大”的实施服务能力,后续有望对接国产ERP厂
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汉得信息
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2023-02-15 11:33:55
【沃尔核材】基本面更新
主营业务 1、电子产品和电力产品有相似性,是主业同步发展,比较成熟。2、第三块电线产品,并购来的,现在进行布局调整,从盈利能力低的消费电子到汽车、通信、工业线等。3、新能源,风电发电+沃尔新能源(充电枪+汽车高压线束) 充电枪 充电枪在沃尔新能源占一半,22年前三季度是3.45亿元,Q4表现更好。公司做充电枪有传统积累,22年体量翻番增长。直流枪市场份额较高,占比能达到4成,主要是国内市场,去年开始做认证产品的完善。 液冷充电枪22年有小批量的销售,整个行业的需求没有展现出来,23年可能会有标准
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沃尔核材
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全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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钠电与固态电池进展--0218
➡钠电池:产线建设与产业合作有序开展 ◆普利特:近期与大秦新能源签署了《战略合作框架协议》,将就锂离子电池和钠离子电池在户用储能系统和工商业储能系统的应用展开深度交流和研发合作 ◆华阳股份:公司钠电池pack线现已建成,正处于调试阶段 ◆多氟多:钠电3月装车,目前客户测试进入尾声.3月中旬落地.公司自有正极/负极/电解液 ◆中自科技:钠电池两轮车点火仪式在成都古楠街工厂顺利举行,钠电池的容量为10Ah,电压为48V,由16个单体软包电池串联组成.预计今年Q2公司第二代钠离子电池产品将推出 ➡固态
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【国君电子】颠覆性创新已来,AIGC+MR软硬结合开创无限可能。
1、AIGC+MR软硬结合,技术积累迎来阈值开创颠覆性创新。2017年,谷歌团队提出Transformer模型,苹果推出开发工具ARkit。2023年,Chat GPT火爆全球,MR硬件呼之欲出。七年技术积累终于突破应用阈值,在软件与硬件方面均将迎来革命性颠覆。 2、AIGC提供随机性,以内容生态为出发点拉动硬件扩容。AIGC提供了“以人为本”的随机性,输出结果超脱设定程序,这种随机性更容易带来不可预测的创造力。AIGC目前语言模型较为成熟,并逐步延伸至图片、视频以及一些垂直领域,随着内容生态的
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大型储能系统_发展趋势
一、大型储能系统的发展趋势 大型储能判断标准(满足两个及以上):1)规模100MWh以上;2)拓扑结构用到的是集中式高电压等级的逆变器,3)储能项目建成后接入电压等级至少110千伏 由逆变器厂家做集成和运维优势会更大 电池厂家做集成已经成为集采趋势,质量和成本上更有保障 集中式:和国外一样,效率在88%-90%。 集散式:和国外不一样的是集中式逆变器变成分散式逆变器(200kw),然后逆变器并联并网。好处更为灵活,坏处成本升高,效率降低。华为效率在83%左右,国外86-87%。分布式:电池、DC
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博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线
主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据风电之音22年国内风机招标达109GW,预计23年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就开始合作,因此具备较高壁垒,2020年以来公司净利率保持20%+,在风电赛道中具有一定稀缺性。对外资:公司依托
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23H2碳酸锂价格协议
事件:C公司近期对主机厂提出新的价格协议,让利锁定主机厂长单。 ◆让利方式:从23H2开始,主机厂按照金属价格联动的方式采购电池,但是年底结算时,50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20w/吨计算,剩余按照市价计算,差价返还主机厂。 ◆前提条件:1)仅限签署了战略合作协议的客户;要求3年内C的比例不低于80%,第4-5年供货量不低于前一年。2)提前支付一定比例的预付款(相当于借钱开矿); ◆调整机制:廉价碳酸锂电池的比例会有复杂的公式,影响因素包括:1)C的供货比例;2)真实提货量与预估提货量
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【充电桩】美国新政短空长多,仍然看好充电桩的出海逻辑#中信建投新能源
美国拜登政府2月15日发布充电器网络新标准,对想要获得两党基础设施法案资助的充电桩,#提出了生产地点上的限制,包括: 1)即日起,充电器最终组装在美国,充电器钢铁外壳的全生产流程在美国(包括从熔化到涂层); 2)2024年7月1日起,以采购成本计算,至少占比55%的组件要产自美国。 对此我们分析如下: #复盘为什么海外需求今年爆发? 本质上是充电桩增量增速和电车销量增速不匹配造成的充电痛点,但在当前时点主要是#政策上边际变化的大力推动。 根据美国IRA法案,此前2021年底到期的充电桩税收抵免重
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一、机构建议 【国君策略】我们建议下一阶段降低对中小/概念的配置 1)从市场历史的肌肉记忆看,两会前中小行情大概率结束; 2)目前交易的主题板块,换手率已经过高,中小指数点位也走到了一个阶段性比较高的位置 3)从历史经验看,扩散到通信、电力、军工时中小主题行情进入后段; 4)从交易上看,灵活性较高的资金,很难会去承担两会预期的不确定性,进入兑现期。 【海通策略】市场下跌短评:牛市第一波上涨中的小调整。①今日午后市场快速跳水,有各种传言,节奏上下午初期下跌可能是事件冲击,14点后放量加速下跌可能是
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【中泰电子|北京君正】23年预期前低后高,车载存储广阔空间
行业类市场景气度有所下滑,22Q4业绩表现承压: 22Q4业绩表现承压,主因:1)22Q1-3消费类市场需求整体低迷,导致微处理器芯片和智能视频芯片的收入和毛利率均有所下滑,随着去库压力缓解+需求调整后企稳,22Q4消费类产品收入边际回暖,但终端竞争仍然激烈,毛利率短期承压。2)存储芯片为行业上游,22Q1-3行业类市场保持景气,公司出货价格保持稳定,随着市场预期23H1乘用车市场走弱,预计22Q4订单和单价均有一定程度的向下调整。 疫后经济缓慢复苏,23年预计前底后高: 消费类市场22年低基数
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月风_投资笔记:下午暴跌主因-AI板块止盈+量化资金杀跌
下午以海天瑞声为代表,13:29出现了整个日内最低位,整个AIGC概念开始大幅调整。 很多人把跳水和13:30公布的事情联想在一起,肯定是错的,A50/上证50出现真正意义上的大幅回调是13:59。 实际上是整个AIGC概念在14:00探出了日内的新低——这里引发了大量的止盈盘。 如果真的是涉及到了传闻的事件: 1、港股理论跌幅应该更大更快,因为那边流动性更缺; 2、人民币、港币离岸汇率理应有极大波动; 3、北上资金理应有极大流出。 这三点都没看到,实际上就是AIGC板块的止盈冲动太强了,尤其是
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创意信息:信创数据库+三维工业软件+军工卫星通信黑马,业绩拐点明确
推荐逻辑 1)万里开源软件是国产数据库领军企业,在金融、运营商、能源等行业树立了重点标杆案例; 2)公司参股的【新迪数字】二十年深耕三维 CAD 技术和工业软件研发,新迪数字买了西门子3D-CAD产品的源代码,在此基础上做国产化落地,有望成为国内细分龙头。客户包含比亚迪、欧菲光等 3)子公司【创智联恒】抓住卫星互联网发展机遇,相关技术处于国内领先水平。低轨卫星的位置,国际规则是先到先得,国内有发射任务,占领更多的位置。 业绩:2022年度公司新签订单超过前9年之和,但受疫情影响实施交付,订单延后
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一、 订单 1、2022年不同功率充电桩的销售比例,22亿的订单构成?直流充电桩的订单情况? 绝大部分是交流桩,大多是7kw的,今年在手订单交流电桩占比超出五成。 直流桩占6成,卖得比较多的是120kw、160kw、240kw。其中美国有量,欧洲的量更多一些,德国去年的补贴增加。 2、 订单的实现节奏? 逐季环比递增,Q1超1亿。Q2\Q3会出现明显的拐点,前期磋商的客户逐步有结果。 二、 业绩 1、2022年业绩情况如何? 2022年新业务尚未释放,产品刚推出没有大规模放量;传统业务重新规划,
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【数字】博思软件:复苏业绩高增在即
财政信息化龙头企业,业绩持续高增。公司成立于2001年,总部位于福州市,多年来在产品和地域两个维度不断拓展。产品方面,从最初的财务管理及会计集中核算软件向财政电子票据、非税、数字采购、智慧城市+数字乡村等延伸;地域方面,由最初的福建省逐渐推广至全国。自身的不断突破造就了公司高成长,2016-2021年公司营收CAGR为55.6%,归母净利润CAGR为43.0%。 财政电子票据绝对优势奠定公司基本盘,财政预算管理一体化和数字采购带来近年高成长,智慧城市+数字乡村提供未来更大潜在空间。 ① 财政电子
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【华西计算机】汉得信息:中国“埃森哲”踏信创浪潮
► 中国“埃森哲”,企业数字化综合供应商。 1、公司经过数年发展变革,已从单纯的ERP实施服务商转变为一家更符合大企业市场需求的数字化综合供应商。 2、全球来看,IT咨询实施服务行业天花板高,已有埃森哲、印度塔塔等大市值公司。 3、公司是我国IT咨询实施服务龙头,拥有优质客户基础、经验丰富的技术团队和强大实施交付能力,是成长中的“中国埃森哲”。 ► 自主产品逐步成熟,信创国产化多重受益。 1、核心ERP系统替代:公司作为ERP咨询实施龙头,具有比肩“四大”的实施服务能力,后续有望对接国产ERP厂
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【沃尔核材】基本面更新
主营业务 1、电子产品和电力产品有相似性,是主业同步发展,比较成熟。2、第三块电线产品,并购来的,现在进行布局调整,从盈利能力低的消费电子到汽车、通信、工业线等。3、新能源,风电发电+沃尔新能源(充电枪+汽车高压线束) 充电枪 充电枪在沃尔新能源占一半,22年前三季度是3.45亿元,Q4表现更好。公司做充电枪有传统积累,22年体量翻番增长。直流枪市场份额较高,占比能达到4成,主要是国内市场,去年开始做认证产品的完善。 液冷充电枪22年有小批量的销售,整个行业的需求没有展现出来,23年可能会有标准
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2023-02-19 23:53:22
全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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贵州茅台
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柴尔德
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2023-02-19 22:01:10
钠电与固态电池进展--0218
➡钠电池:产线建设与产业合作有序开展 ◆普利特:近期与大秦新能源签署了《战略合作框架协议》,将就锂离子电池和钠离子电池在户用储能系统和工商业储能系统的应用展开深度交流和研发合作 ◆华阳股份:公司钠电池pack线现已建成,正处于调试阶段 ◆多氟多:钠电3月装车,目前客户测试进入尾声.3月中旬落地.公司自有正极/负极/电解液 ◆中自科技:钠电池两轮车点火仪式在成都古楠街工厂顺利举行,钠电池的容量为10Ah,电压为48V,由16个单体软包电池串联组成.预计今年Q2公司第二代钠离子电池产品将推出 ➡固态
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金龙羽
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2023-02-19 21:48:35
【国君电子】颠覆性创新已来,AIGC+MR软硬结合开创无限可能。
1、AIGC+MR软硬结合,技术积累迎来阈值开创颠覆性创新。2017年,谷歌团队提出Transformer模型,苹果推出开发工具ARkit。2023年,Chat GPT火爆全球,MR硬件呼之欲出。七年技术积累终于突破应用阈值,在软件与硬件方面均将迎来革命性颠覆。 2、AIGC提供随机性,以内容生态为出发点拉动硬件扩容。AIGC提供了“以人为本”的随机性,输出结果超脱设定程序,这种随机性更容易带来不可预测的创造力。AIGC目前语言模型较为成熟,并逐步延伸至图片、视频以及一些垂直领域,随着内容生态的
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兆威机电
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2023-02-17 16:08:45
大型储能系统_发展趋势
一、大型储能系统的发展趋势 大型储能判断标准(满足两个及以上):1)规模100MWh以上;2)拓扑结构用到的是集中式高电压等级的逆变器,3)储能项目建成后接入电压等级至少110千伏 由逆变器厂家做集成和运维优势会更大 电池厂家做集成已经成为集采趋势,质量和成本上更有保障 集中式:和国外一样,效率在88%-90%。 集散式:和国外不一样的是集中式逆变器变成分散式逆变器(200kw),然后逆变器并联并网。好处更为灵活,坏处成本升高,效率降低。华为效率在83%左右,国外86-87%。分布式:电池、DC
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英维克
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新特电气
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南都电源
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2023-02-17 15:34:15
博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线
主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据风电之音22年国内风机招标达109GW,预计23年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就开始合作,因此具备较高壁垒,2020年以来公司净利率保持20%+,在风电赛道中具有一定稀缺性。对外资:公司依托
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博菲电气
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2023-02-17 15:32:12
23H2碳酸锂价格协议
事件:C公司近期对主机厂提出新的价格协议,让利锁定主机厂长单。 ◆让利方式:从23H2开始,主机厂按照金属价格联动的方式采购电池,但是年底结算时,50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20w/吨计算,剩余按照市价计算,差价返还主机厂。 ◆前提条件:1)仅限签署了战略合作协议的客户;要求3年内C的比例不低于80%,第4-5年供货量不低于前一年。2)提前支付一定比例的预付款(相当于借钱开矿); ◆调整机制:廉价碳酸锂电池的比例会有复杂的公式,影响因素包括:1)C的供货比例;2)真实提货量与预估提货量
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宁德时代
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2023-02-16 22:59:52
【充电桩】美国新政短空长多,仍然看好充电桩的出海逻辑#中信建投新能源
美国拜登政府2月15日发布充电器网络新标准,对想要获得两党基础设施法案资助的充电桩,#提出了生产地点上的限制,包括: 1)即日起,充电器最终组装在美国,充电器钢铁外壳的全生产流程在美国(包括从熔化到涂层); 2)2024年7月1日起,以采购成本计算,至少占比55%的组件要产自美国。 对此我们分析如下: #复盘为什么海外需求今年爆发? 本质上是充电桩增量增速和电车销量增速不匹配造成的充电痛点,但在当前时点主要是#政策上边际变化的大力推动。 根据美国IRA法案,此前2021年底到期的充电桩税收抵免重
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炬华科技
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沃尔核材
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2023-02-16 22:48:26
二月后续操作_参考
一、机构建议 【国君策略】我们建议下一阶段降低对中小/概念的配置 1)从市场历史的肌肉记忆看,两会前中小行情大概率结束; 2)目前交易的主题板块,换手率已经过高,中小指数点位也走到了一个阶段性比较高的位置 3)从历史经验看,扩散到通信、电力、军工时中小主题行情进入后段; 4)从交易上看,灵活性较高的资金,很难会去承担两会预期的不确定性,进入兑现期。 【海通策略】市场下跌短评:牛市第一波上涨中的小调整。①今日午后市场快速跳水,有各种传言,节奏上下午初期下跌可能是事件冲击,14点后放量加速下跌可能是
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比亚迪
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2023-02-16 22:23:32
【中泰电子|北京君正】23年预期前低后高,车载存储广阔空间
行业类市场景气度有所下滑,22Q4业绩表现承压: 22Q4业绩表现承压,主因:1)22Q1-3消费类市场需求整体低迷,导致微处理器芯片和智能视频芯片的收入和毛利率均有所下滑,随着去库压力缓解+需求调整后企稳,22Q4消费类产品收入边际回暖,但终端竞争仍然激烈,毛利率短期承压。2)存储芯片为行业上游,22Q1-3行业类市场保持景气,公司出货价格保持稳定,随着市场预期23H1乘用车市场走弱,预计22Q4订单和单价均有一定程度的向下调整。 疫后经济缓慢复苏,23年预计前底后高: 消费类市场22年低基数
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北京君正
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2023-02-16 15:39:58
月风_投资笔记:下午暴跌主因-AI板块止盈+量化资金杀跌
下午以海天瑞声为代表,13:29出现了整个日内最低位,整个AIGC概念开始大幅调整。 很多人把跳水和13:30公布的事情联想在一起,肯定是错的,A50/上证50出现真正意义上的大幅回调是13:59。 实际上是整个AIGC概念在14:00探出了日内的新低——这里引发了大量的止盈盘。 如果真的是涉及到了传闻的事件: 1、港股理论跌幅应该更大更快,因为那边流动性更缺; 2、人民币、港币离岸汇率理应有极大波动; 3、北上资金理应有极大流出。 这三点都没看到,实际上就是AIGC板块的止盈冲动太强了,尤其是
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海天瑞声
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2023-02-16 13:43:19
创意信息:信创数据库+三维工业软件+军工卫星通信黑马,业绩拐点明确
推荐逻辑 1)万里开源软件是国产数据库领军企业,在金融、运营商、能源等行业树立了重点标杆案例; 2)公司参股的【新迪数字】二十年深耕三维 CAD 技术和工业软件研发,新迪数字买了西门子3D-CAD产品的源代码,在此基础上做国产化落地,有望成为国内细分龙头。客户包含比亚迪、欧菲光等 3)子公司【创智联恒】抓住卫星互联网发展机遇,相关技术处于国内领先水平。低轨卫星的位置,国际规则是先到先得,国内有发射任务,占领更多的位置。 业绩:2022年度公司新签订单超过前9年之和,但受疫情影响实施交付,订单延后
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创意信息
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柴尔德
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2023-02-15 22:06:15
道通科技交流纪要 20230215
一、 订单 1、2022年不同功率充电桩的销售比例,22亿的订单构成?直流充电桩的订单情况? 绝大部分是交流桩,大多是7kw的,今年在手订单交流电桩占比超出五成。 直流桩占6成,卖得比较多的是120kw、160kw、240kw。其中美国有量,欧洲的量更多一些,德国去年的补贴增加。 2、 订单的实现节奏? 逐季环比递增,Q1超1亿。Q2\Q3会出现明显的拐点,前期磋商的客户逐步有结果。 二、 业绩 1、2022年业绩情况如何? 2022年新业务尚未释放,产品刚推出没有大规模放量;传统业务重新规划,
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道通科技
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2023-02-15 19:59:34
【数字】博思软件:复苏业绩高增在即
财政信息化龙头企业,业绩持续高增。公司成立于2001年,总部位于福州市,多年来在产品和地域两个维度不断拓展。产品方面,从最初的财务管理及会计集中核算软件向财政电子票据、非税、数字采购、智慧城市+数字乡村等延伸;地域方面,由最初的福建省逐渐推广至全国。自身的不断突破造就了公司高成长,2016-2021年公司营收CAGR为55.6%,归母净利润CAGR为43.0%。 财政电子票据绝对优势奠定公司基本盘,财政预算管理一体化和数字采购带来近年高成长,智慧城市+数字乡村提供未来更大潜在空间。 ① 财政电子
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博思软件
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2023-02-15 12:28:42
【华西计算机】汉得信息:中国“埃森哲”踏信创浪潮
► 中国“埃森哲”,企业数字化综合供应商。 1、公司经过数年发展变革,已从单纯的ERP实施服务商转变为一家更符合大企业市场需求的数字化综合供应商。 2、全球来看,IT咨询实施服务行业天花板高,已有埃森哲、印度塔塔等大市值公司。 3、公司是我国IT咨询实施服务龙头,拥有优质客户基础、经验丰富的技术团队和强大实施交付能力,是成长中的“中国埃森哲”。 ► 自主产品逐步成熟,信创国产化多重受益。 1、核心ERP系统替代:公司作为ERP咨询实施龙头,具有比肩“四大”的实施服务能力,后续有望对接国产ERP厂
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汉得信息
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2023-02-15 11:33:55
【沃尔核材】基本面更新
主营业务 1、电子产品和电力产品有相似性,是主业同步发展,比较成熟。2、第三块电线产品,并购来的,现在进行布局调整,从盈利能力低的消费电子到汽车、通信、工业线等。3、新能源,风电发电+沃尔新能源(充电枪+汽车高压线束) 充电枪 充电枪在沃尔新能源占一半,22年前三季度是3.45亿元,Q4表现更好。公司做充电枪有传统积累,22年体量翻番增长。直流枪市场份额较高,占比能达到4成,主要是国内市场,去年开始做认证产品的完善。 液冷充电枪22年有小批量的销售,整个行业的需求没有展现出来,23年可能会有标准
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沃尔核材
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全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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钠电与固态电池进展--0218
➡钠电池:产线建设与产业合作有序开展 ◆普利特:近期与大秦新能源签署了《战略合作框架协议》,将就锂离子电池和钠离子电池在户用储能系统和工商业储能系统的应用展开深度交流和研发合作 ◆华阳股份:公司钠电池pack线现已建成,正处于调试阶段 ◆多氟多:钠电3月装车,目前客户测试进入尾声.3月中旬落地.公司自有正极/负极/电解液 ◆中自科技:钠电池两轮车点火仪式在成都古楠街工厂顺利举行,钠电池的容量为10Ah,电压为48V,由16个单体软包电池串联组成.预计今年Q2公司第二代钠离子电池产品将推出 ➡固态
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【国君电子】颠覆性创新已来,AIGC+MR软硬结合开创无限可能。
1、AIGC+MR软硬结合,技术积累迎来阈值开创颠覆性创新。2017年,谷歌团队提出Transformer模型,苹果推出开发工具ARkit。2023年,Chat GPT火爆全球,MR硬件呼之欲出。七年技术积累终于突破应用阈值,在软件与硬件方面均将迎来革命性颠覆。 2、AIGC提供随机性,以内容生态为出发点拉动硬件扩容。AIGC提供了“以人为本”的随机性,输出结果超脱设定程序,这种随机性更容易带来不可预测的创造力。AIGC目前语言模型较为成熟,并逐步延伸至图片、视频以及一些垂直领域,随着内容生态的
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大型储能系统_发展趋势
一、大型储能系统的发展趋势 大型储能判断标准(满足两个及以上):1)规模100MWh以上;2)拓扑结构用到的是集中式高电压等级的逆变器,3)储能项目建成后接入电压等级至少110千伏 由逆变器厂家做集成和运维优势会更大 电池厂家做集成已经成为集采趋势,质量和成本上更有保障 集中式:和国外一样,效率在88%-90%。 集散式:和国外不一样的是集中式逆变器变成分散式逆变器(200kw),然后逆变器并联并网。好处更为灵活,坏处成本升高,效率降低。华为效率在83%左右,国外86-87%。分布式:电池、DC
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博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线
主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据风电之音22年国内风机招标达109GW,预计23年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就开始合作,因此具备较高壁垒,2020年以来公司净利率保持20%+,在风电赛道中具有一定稀缺性。对外资:公司依托
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23H2碳酸锂价格协议
事件:C公司近期对主机厂提出新的价格协议,让利锁定主机厂长单。 ◆让利方式:从23H2开始,主机厂按照金属价格联动的方式采购电池,但是年底结算时,50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20w/吨计算,剩余按照市价计算,差价返还主机厂。 ◆前提条件:1)仅限签署了战略合作协议的客户;要求3年内C的比例不低于80%,第4-5年供货量不低于前一年。2)提前支付一定比例的预付款(相当于借钱开矿); ◆调整机制:廉价碳酸锂电池的比例会有复杂的公式,影响因素包括:1)C的供货比例;2)真实提货量与预估提货量
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【充电桩】美国新政短空长多,仍然看好充电桩的出海逻辑#中信建投新能源
美国拜登政府2月15日发布充电器网络新标准,对想要获得两党基础设施法案资助的充电桩,#提出了生产地点上的限制,包括: 1)即日起,充电器最终组装在美国,充电器钢铁外壳的全生产流程在美国(包括从熔化到涂层); 2)2024年7月1日起,以采购成本计算,至少占比55%的组件要产自美国。 对此我们分析如下: #复盘为什么海外需求今年爆发? 本质上是充电桩增量增速和电车销量增速不匹配造成的充电痛点,但在当前时点主要是#政策上边际变化的大力推动。 根据美国IRA法案,此前2021年底到期的充电桩税收抵免重
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一、机构建议 【国君策略】我们建议下一阶段降低对中小/概念的配置 1)从市场历史的肌肉记忆看,两会前中小行情大概率结束; 2)目前交易的主题板块,换手率已经过高,中小指数点位也走到了一个阶段性比较高的位置 3)从历史经验看,扩散到通信、电力、军工时中小主题行情进入后段; 4)从交易上看,灵活性较高的资金,很难会去承担两会预期的不确定性,进入兑现期。 【海通策略】市场下跌短评:牛市第一波上涨中的小调整。①今日午后市场快速跳水,有各种传言,节奏上下午初期下跌可能是事件冲击,14点后放量加速下跌可能是
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【中泰电子|北京君正】23年预期前低后高,车载存储广阔空间
行业类市场景气度有所下滑,22Q4业绩表现承压: 22Q4业绩表现承压,主因:1)22Q1-3消费类市场需求整体低迷,导致微处理器芯片和智能视频芯片的收入和毛利率均有所下滑,随着去库压力缓解+需求调整后企稳,22Q4消费类产品收入边际回暖,但终端竞争仍然激烈,毛利率短期承压。2)存储芯片为行业上游,22Q1-3行业类市场保持景气,公司出货价格保持稳定,随着市场预期23H1乘用车市场走弱,预计22Q4订单和单价均有一定程度的向下调整。 疫后经济缓慢复苏,23年预计前底后高: 消费类市场22年低基数
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月风_投资笔记:下午暴跌主因-AI板块止盈+量化资金杀跌
下午以海天瑞声为代表,13:29出现了整个日内最低位,整个AIGC概念开始大幅调整。 很多人把跳水和13:30公布的事情联想在一起,肯定是错的,A50/上证50出现真正意义上的大幅回调是13:59。 实际上是整个AIGC概念在14:00探出了日内的新低——这里引发了大量的止盈盘。 如果真的是涉及到了传闻的事件: 1、港股理论跌幅应该更大更快,因为那边流动性更缺; 2、人民币、港币离岸汇率理应有极大波动; 3、北上资金理应有极大流出。 这三点都没看到,实际上就是AIGC板块的止盈冲动太强了,尤其是
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创意信息:信创数据库+三维工业软件+军工卫星通信黑马,业绩拐点明确
推荐逻辑 1)万里开源软件是国产数据库领军企业,在金融、运营商、能源等行业树立了重点标杆案例; 2)公司参股的【新迪数字】二十年深耕三维 CAD 技术和工业软件研发,新迪数字买了西门子3D-CAD产品的源代码,在此基础上做国产化落地,有望成为国内细分龙头。客户包含比亚迪、欧菲光等 3)子公司【创智联恒】抓住卫星互联网发展机遇,相关技术处于国内领先水平。低轨卫星的位置,国际规则是先到先得,国内有发射任务,占领更多的位置。 业绩:2022年度公司新签订单超过前9年之和,但受疫情影响实施交付,订单延后
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一、 订单 1、2022年不同功率充电桩的销售比例,22亿的订单构成?直流充电桩的订单情况? 绝大部分是交流桩,大多是7kw的,今年在手订单交流电桩占比超出五成。 直流桩占6成,卖得比较多的是120kw、160kw、240kw。其中美国有量,欧洲的量更多一些,德国去年的补贴增加。 2、 订单的实现节奏? 逐季环比递增,Q1超1亿。Q2\Q3会出现明显的拐点,前期磋商的客户逐步有结果。 二、 业绩 1、2022年业绩情况如何? 2022年新业务尚未释放,产品刚推出没有大规模放量;传统业务重新规划,
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【数字】博思软件:复苏业绩高增在即
财政信息化龙头企业,业绩持续高增。公司成立于2001年,总部位于福州市,多年来在产品和地域两个维度不断拓展。产品方面,从最初的财务管理及会计集中核算软件向财政电子票据、非税、数字采购、智慧城市+数字乡村等延伸;地域方面,由最初的福建省逐渐推广至全国。自身的不断突破造就了公司高成长,2016-2021年公司营收CAGR为55.6%,归母净利润CAGR为43.0%。 财政电子票据绝对优势奠定公司基本盘,财政预算管理一体化和数字采购带来近年高成长,智慧城市+数字乡村提供未来更大潜在空间。 ① 财政电子
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【华西计算机】汉得信息:中国“埃森哲”踏信创浪潮
► 中国“埃森哲”,企业数字化综合供应商。 1、公司经过数年发展变革,已从单纯的ERP实施服务商转变为一家更符合大企业市场需求的数字化综合供应商。 2、全球来看,IT咨询实施服务行业天花板高,已有埃森哲、印度塔塔等大市值公司。 3、公司是我国IT咨询实施服务龙头,拥有优质客户基础、经验丰富的技术团队和强大实施交付能力,是成长中的“中国埃森哲”。 ► 自主产品逐步成熟,信创国产化多重受益。 1、核心ERP系统替代:公司作为ERP咨询实施龙头,具有比肩“四大”的实施服务能力,后续有望对接国产ERP厂
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主营业务 1、电子产品和电力产品有相似性,是主业同步发展,比较成熟。2、第三块电线产品,并购来的,现在进行布局调整,从盈利能力低的消费电子到汽车、通信、工业线等。3、新能源,风电发电+沃尔新能源(充电枪+汽车高压线束) 充电枪 充电枪在沃尔新能源占一半,22年前三季度是3.45亿元,Q4表现更好。公司做充电枪有传统积累,22年体量翻番增长。直流枪市场份额较高,占比能达到4成,主要是国内市场,去年开始做认证产品的完善。 液冷充电枪22年有小批量的销售,整个行业的需求没有展现出来,23年可能会有标准
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2023-02-19 23:53:22
全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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贵州茅台
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柴尔德
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2023-02-19 22:01:10
钠电与固态电池进展--0218
➡钠电池:产线建设与产业合作有序开展 ◆普利特:近期与大秦新能源签署了《战略合作框架协议》,将就锂离子电池和钠离子电池在户用储能系统和工商业储能系统的应用展开深度交流和研发合作 ◆华阳股份:公司钠电池pack线现已建成,正处于调试阶段 ◆多氟多:钠电3月装车,目前客户测试进入尾声.3月中旬落地.公司自有正极/负极/电解液 ◆中自科技:钠电池两轮车点火仪式在成都古楠街工厂顺利举行,钠电池的容量为10Ah,电压为48V,由16个单体软包电池串联组成.预计今年Q2公司第二代钠离子电池产品将推出 ➡固态
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金龙羽
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2023-02-19 21:48:35
【国君电子】颠覆性创新已来,AIGC+MR软硬结合开创无限可能。
1、AIGC+MR软硬结合,技术积累迎来阈值开创颠覆性创新。2017年,谷歌团队提出Transformer模型,苹果推出开发工具ARkit。2023年,Chat GPT火爆全球,MR硬件呼之欲出。七年技术积累终于突破应用阈值,在软件与硬件方面均将迎来革命性颠覆。 2、AIGC提供随机性,以内容生态为出发点拉动硬件扩容。AIGC提供了“以人为本”的随机性,输出结果超脱设定程序,这种随机性更容易带来不可预测的创造力。AIGC目前语言模型较为成熟,并逐步延伸至图片、视频以及一些垂直领域,随着内容生态的
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兆威机电
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2023-02-17 16:08:45
大型储能系统_发展趋势
一、大型储能系统的发展趋势 大型储能判断标准(满足两个及以上):1)规模100MWh以上;2)拓扑结构用到的是集中式高电压等级的逆变器,3)储能项目建成后接入电压等级至少110千伏 由逆变器厂家做集成和运维优势会更大 电池厂家做集成已经成为集采趋势,质量和成本上更有保障 集中式:和国外一样,效率在88%-90%。 集散式:和国外不一样的是集中式逆变器变成分散式逆变器(200kw),然后逆变器并联并网。好处更为灵活,坏处成本升高,效率降低。华为效率在83%左右,国外86-87%。分布式:电池、DC
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英维克
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新特电气
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南都电源
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2023-02-17 15:34:15
博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线
主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据风电之音22年国内风机招标达109GW,预计23年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就开始合作,因此具备较高壁垒,2020年以来公司净利率保持20%+,在风电赛道中具有一定稀缺性。对外资:公司依托
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博菲电气
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2023-02-17 15:32:12
23H2碳酸锂价格协议
事件:C公司近期对主机厂提出新的价格协议,让利锁定主机厂长单。 ◆让利方式:从23H2开始,主机厂按照金属价格联动的方式采购电池,但是年底结算时,50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20w/吨计算,剩余按照市价计算,差价返还主机厂。 ◆前提条件:1)仅限签署了战略合作协议的客户;要求3年内C的比例不低于80%,第4-5年供货量不低于前一年。2)提前支付一定比例的预付款(相当于借钱开矿); ◆调整机制:廉价碳酸锂电池的比例会有复杂的公式,影响因素包括:1)C的供货比例;2)真实提货量与预估提货量
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宁德时代
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2023-02-16 22:59:52
【充电桩】美国新政短空长多,仍然看好充电桩的出海逻辑#中信建投新能源
美国拜登政府2月15日发布充电器网络新标准,对想要获得两党基础设施法案资助的充电桩,#提出了生产地点上的限制,包括: 1)即日起,充电器最终组装在美国,充电器钢铁外壳的全生产流程在美国(包括从熔化到涂层); 2)2024年7月1日起,以采购成本计算,至少占比55%的组件要产自美国。 对此我们分析如下: #复盘为什么海外需求今年爆发? 本质上是充电桩增量增速和电车销量增速不匹配造成的充电痛点,但在当前时点主要是#政策上边际变化的大力推动。 根据美国IRA法案,此前2021年底到期的充电桩税收抵免重
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炬华科技
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沃尔核材
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2023-02-16 22:48:26
二月后续操作_参考
一、机构建议 【国君策略】我们建议下一阶段降低对中小/概念的配置 1)从市场历史的肌肉记忆看,两会前中小行情大概率结束; 2)目前交易的主题板块,换手率已经过高,中小指数点位也走到了一个阶段性比较高的位置 3)从历史经验看,扩散到通信、电力、军工时中小主题行情进入后段; 4)从交易上看,灵活性较高的资金,很难会去承担两会预期的不确定性,进入兑现期。 【海通策略】市场下跌短评:牛市第一波上涨中的小调整。①今日午后市场快速跳水,有各种传言,节奏上下午初期下跌可能是事件冲击,14点后放量加速下跌可能是
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比亚迪
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2023-02-16 22:23:32
【中泰电子|北京君正】23年预期前低后高,车载存储广阔空间
行业类市场景气度有所下滑,22Q4业绩表现承压: 22Q4业绩表现承压,主因:1)22Q1-3消费类市场需求整体低迷,导致微处理器芯片和智能视频芯片的收入和毛利率均有所下滑,随着去库压力缓解+需求调整后企稳,22Q4消费类产品收入边际回暖,但终端竞争仍然激烈,毛利率短期承压。2)存储芯片为行业上游,22Q1-3行业类市场保持景气,公司出货价格保持稳定,随着市场预期23H1乘用车市场走弱,预计22Q4订单和单价均有一定程度的向下调整。 疫后经济缓慢复苏,23年预计前底后高: 消费类市场22年低基数
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北京君正
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2023-02-16 15:39:58
月风_投资笔记:下午暴跌主因-AI板块止盈+量化资金杀跌
下午以海天瑞声为代表,13:29出现了整个日内最低位,整个AIGC概念开始大幅调整。 很多人把跳水和13:30公布的事情联想在一起,肯定是错的,A50/上证50出现真正意义上的大幅回调是13:59。 实际上是整个AIGC概念在14:00探出了日内的新低——这里引发了大量的止盈盘。 如果真的是涉及到了传闻的事件: 1、港股理论跌幅应该更大更快,因为那边流动性更缺; 2、人民币、港币离岸汇率理应有极大波动; 3、北上资金理应有极大流出。 这三点都没看到,实际上就是AIGC板块的止盈冲动太强了,尤其是
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海天瑞声
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2023-02-16 13:43:19
创意信息:信创数据库+三维工业软件+军工卫星通信黑马,业绩拐点明确
推荐逻辑 1)万里开源软件是国产数据库领军企业,在金融、运营商、能源等行业树立了重点标杆案例; 2)公司参股的【新迪数字】二十年深耕三维 CAD 技术和工业软件研发,新迪数字买了西门子3D-CAD产品的源代码,在此基础上做国产化落地,有望成为国内细分龙头。客户包含比亚迪、欧菲光等 3)子公司【创智联恒】抓住卫星互联网发展机遇,相关技术处于国内领先水平。低轨卫星的位置,国际规则是先到先得,国内有发射任务,占领更多的位置。 业绩:2022年度公司新签订单超过前9年之和,但受疫情影响实施交付,订单延后
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创意信息
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2023-02-15 22:06:15
道通科技交流纪要 20230215
一、 订单 1、2022年不同功率充电桩的销售比例,22亿的订单构成?直流充电桩的订单情况? 绝大部分是交流桩,大多是7kw的,今年在手订单交流电桩占比超出五成。 直流桩占6成,卖得比较多的是120kw、160kw、240kw。其中美国有量,欧洲的量更多一些,德国去年的补贴增加。 2、 订单的实现节奏? 逐季环比递增,Q1超1亿。Q2\Q3会出现明显的拐点,前期磋商的客户逐步有结果。 二、 业绩 1、2022年业绩情况如何? 2022年新业务尚未释放,产品刚推出没有大规模放量;传统业务重新规划,
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道通科技
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2023-02-15 19:59:34
【数字】博思软件:复苏业绩高增在即
财政信息化龙头企业,业绩持续高增。公司成立于2001年,总部位于福州市,多年来在产品和地域两个维度不断拓展。产品方面,从最初的财务管理及会计集中核算软件向财政电子票据、非税、数字采购、智慧城市+数字乡村等延伸;地域方面,由最初的福建省逐渐推广至全国。自身的不断突破造就了公司高成长,2016-2021年公司营收CAGR为55.6%,归母净利润CAGR为43.0%。 财政电子票据绝对优势奠定公司基本盘,财政预算管理一体化和数字采购带来近年高成长,智慧城市+数字乡村提供未来更大潜在空间。 ① 财政电子
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博思软件
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2023-02-15 12:28:42
【华西计算机】汉得信息:中国“埃森哲”踏信创浪潮
► 中国“埃森哲”,企业数字化综合供应商。 1、公司经过数年发展变革,已从单纯的ERP实施服务商转变为一家更符合大企业市场需求的数字化综合供应商。 2、全球来看,IT咨询实施服务行业天花板高,已有埃森哲、印度塔塔等大市值公司。 3、公司是我国IT咨询实施服务龙头,拥有优质客户基础、经验丰富的技术团队和强大实施交付能力,是成长中的“中国埃森哲”。 ► 自主产品逐步成熟,信创国产化多重受益。 1、核心ERP系统替代:公司作为ERP咨询实施龙头,具有比肩“四大”的实施服务能力,后续有望对接国产ERP厂
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汉得信息
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2023-02-15 11:33:55
【沃尔核材】基本面更新
主营业务 1、电子产品和电力产品有相似性,是主业同步发展,比较成熟。2、第三块电线产品,并购来的,现在进行布局调整,从盈利能力低的消费电子到汽车、通信、工业线等。3、新能源,风电发电+沃尔新能源(充电枪+汽车高压线束) 充电枪 充电枪在沃尔新能源占一半,22年前三季度是3.45亿元,Q4表现更好。公司做充电枪有传统积累,22年体量翻番增长。直流枪市场份额较高,占比能达到4成,主要是国内市场,去年开始做认证产品的完善。 液冷充电枪22年有小批量的销售,整个行业的需求没有展现出来,23年可能会有标准
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