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逻辑挖掘王
职业投资,波段主升为主,慢即是快。欢迎沟通交流
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:11:55
3.2光模块更新
目前只有三家PCB制造商满足3.2T光模块板的要求,据DIGITIMES引述的业内人士称:振铜科技(4958 TT)、联测(3037 TT)和深南电路(002916 CH)。 这些模块预计将于2028年开始出货。它们的板材要求线宽和间距为10至15微米,这可能将生产从mSAP转向更复杂的SAP工艺。供应商还需要FC-BGA基板产能。 更多供应商,包括景硕(2313 TT),能够处理mSAP,这支持线宽和间距为12至25微米。1.6T模块的板材已经需要mSAP和M8层压板,而M9计划用于3.2T板
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深南电路
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胜宏科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:11:03
致尚科技
关于致尚5亿美元的合作备忘录,这个PH客户是北美领域的(via,康宁等等的代工都会放在我们这边),这个虽然不能直接解读为最终订单,但能反映一个产业现实,就是目前mpo/mmc类的扩产,是源于下游客户庞大需求指引所扩张的,同时未来mmc迭代上来之后,更高芯数的要求也会进一步压缩产能从而提高价值量。(NPO,CPO均上mmc,省空间) 那么这个订单解读实际是整体对北美MPO代工链形成利好,产能可以释放出来的(低芯数人工良率,高芯数设备良率),未来无论是光模块,还是NPO/CPO配比,mpo/mmc都
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致尚科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:09:42
创新药硬逻辑
【产业催化】IOVA单日大涨31%!CAR-T之后TIL疗法商业化实锤,实体瘤万亿赛道开启! 美股生物创新药再传利好,全球TIL细胞治疗标杆IOVA单日暴力大涨31%!核心催化为上调全年营收指引,主力产品放量超预期,正式验证TIL疗法商业化跑通。 市场共识:CAR-T仅擅长血液瘤,对占癌症市场90%的实体瘤束手无策,存在天然天花板。而TIL是CAR-T之后下一代细胞免疫核心方向,专攻肺癌、黑色素瘤、宫颈癌等实体瘤,其中,头颈鳞癌、胆管癌、结直肠癌、乳腺癌等实体瘤也在推进临床验证,目前全球公认最优
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义翘神州
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:09:01
中国工业与可再生能源:路演反馈
投资者热烈讨论思源电气与杰瑞股份,重点围绕两家公司美国人工智能数据中心相关业务 我们更偏好具备长期成长逻辑的标的,而非短期盈利确定性强但估值压力大的公司 我们的首选标的为思源电气、汉钟精机、璞泰来,全部给予买入评级 我们于 2026 年 9 月中旬在香港和部分投资者开展交流,探讨行业发展趋势,以下为核心要点: 投资者热衷于讨论思源电气的美国业务。 大多数投资者担忧美国最新政策草案(行政令 14420),该法案对接入美国输电线路的海外电网设备设置严苛的审核流程。 参与交流的多数投资者现阶段不愿意给
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汉钟精机
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璞泰来
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:08:09
AI 药物研发正成为一种 “瓶颈交易”
当一个行业开始经历真正的范式转移时,我会感到兴奋。AI 药物研发(“AIDD”)看起来正处于这样一个时刻。 两件事正在发生: 1、上游:前沿 AI 实验室正蜂拥而至。 2、下游:供应链正在发生明显的变动。 供应链调研显示,药物发现和早期临床前研发的上游 “卖水者”(基础工具与服务)已开始感受到实验量的显著增长。 完整链路为 DNA → 蛋白质 → 筛选分析 → 测序 → 自动化 → 临床前测试。 该产业链条中的代表性公司包括\(TWST、@GenScript、\)ILMN、$TXG,以及实验室自
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义翘神州
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恒瑞医药
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:05:41
PCB与ccl
Advanced Materials - PCB & CCL 随着谷歌将更多先进逻辑与 HBM 裸芯片集成到单个计算模块中,我们预计未来三到四年 TPU 内含价值将提升五至十倍。据此,我们估算仅可触达的 PCB 内含价值就可能从 2026 年至 2029 年翻两番。同样重要的是,谷歌在超级节点光互联领域长期保持领先,不断提升的交换速率与互联带宽将成为第二重利好,进一步推高 PCB 内含价值。因此,我们预计 PCB/CCL 市场将迎来持续的定价权上行,并且有可能形成长期协议,复刻存储行业的供应链动
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:04:50
中国科技半导体 / 硬件板块最优先标的:中国本土先进人工智能半导体供应链
内存:长鑫存储 —— 中国国产 DRAM 龙头,有潜力挑战全球存储巨头。 晶圆代工:中芯国际 —— 充分受益于中国先进逻辑芯片潜在市场规模增长与国产化替代浪潮。 封测:长电科技 —— 代表全球半导体上行周期,拥有全球化业务布局、先进封装能力,同时受益中国半导体国产化,盈利增长前景向好。 中国国产化主线标的 晶圆制造设备:北方华创、中微公司、盛美上海 —— 中国先进逻辑芯片与存储芯片多年扩产周期确定性高,叠加国产化进程持续提速。 全球人工智能与半导体周期受益标的 互联解决方案:澜起科技 —— 面向
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长电科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:03:53
1005两场ZJ要点总结🌞:持续紧缺的供应链资源和技术升级带来的产业链升级,东北计算机z
1️⃣国产算力:ABF&HBM当前紧缺度提升: 1)HBM供应为最紧缺的核心瓶颈,海外原厂无法直供国内,仅能通过贸易商渠道采购,贸易商价格已达原厂价格的3倍以上;CX HBM3即将量产,但#供给量仅能覆盖国内20%-25%的需求,剩余75%-80%仍依赖海外渠道。 2)ABF载板整体缺口为20%-30%,核心瓶颈为ABF膜依赖日系厂商。 3)明年大厂Capex预留部分如遇GPU海外限制,#会转向HBM、SSD、CPU、网络芯片等关键物料备货。 2️⃣光模块散热: 1)光芯片封装级散热:芯片封装厂
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润禾材料
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新易盛
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源杰科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:02:46
📑电子元件行业亚洲路演反馈 ——MLCC 涨价预期升温
😃我们近日拜访了香港与新加坡的投资者。 😐继 7‑8 月股价回落之后,即便以 2027 财年的业绩测算,不少公司股票估值已经回落至历史区间。我们整体感受到,诸多投资者已经开始寻找下一轮催化因素。 😔但我们频繁听到市场反馈:行业环境依旧高度受宏观环境影响,尚未形成清晰方向。 🤔在此背景下,我们观察到,受未来涨价可能性驱动,做多 MLCC 相关公司(村田制作所、TDK)的投资需求正在上升。 ✨另外一个值得关注的变化是,无论是纯多头投资者还是对冲基金,对 TDK 的态度都变得更为乐观。 🧐市
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三环集团
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 23:01:58
半导体与硬件:OCP 大会前瞻,聚焦 AI 基础设施扩展与开放标准
我们将出席 2026 年 10 月 12月15 日于加利福尼亚州圣何塞举办的开放计算项目(OCP)全球峰会。本篇对大会围绕计算、电源、网络、光子学以及机架五大核心主题进行前瞻分析,并解读对相关标的的影响。我们将开展展位参观,与 ADI、ALAB、KEYS、MPWR、TEL、AEIS、台达电子、仁宝、联想等多家公司开展企业会议。此外,花旗将携手 Dell'Oro 集团交换与数据中心团队举办投资者晚宴。请联系花旗销售顾问完成会议报名。 1. 计算半导体:依托开放架构实现规模扩张 我们预计本次峰会将重
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联想集团
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春秋电子
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 22:59:35
📑📌Advanced Materials - PCB & CCL
📝 我们重启对 PCB/CCL 行业的覆盖,重点聚焦谷歌 TPU 供应链,我们认为该供应链将在 2028 年及以后实现最强劲、可持续的增长。我们预测到 2025 至 2026 年,TPU 总出货量将增长两倍以上,超过其他竞争平台。关键在于,我们预计下一代 TPU ASIC 的单台设备内含价值将提升。随着谷歌将更多先进逻辑与 HBM 裸芯片集成到单个计算模块中,我们预计未来三到四年 TPU 内含价值将提升五至十倍。据此,我们估算仅可触达的 PCB 内含价值就可能从 2026 年至 2029 年翻
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铜冠铜箔
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华正新材
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 22:58:51
东芝的 HDD 扩产刚刚惊动了市场——但真正的赢家在上游(高盛报告要点)
$STX 和 $WDC 周五暴跌 10–11%,此前东芝表示将在 2027 财年前将近线 HDD 产能翻倍(向其菲律宾工厂投资约 600 亿日元),目标是占据 30%的市场份额(目前为~11%),并在 2030 年前推出 65TB 硬盘——基本上是在宣称将赶上希捷/西部数据多代技术领先优势。 值得恐慌吗?高盛持怀疑态度: 1/ 东芝此前已经喊过“狼来了”。在 2022 年投资者日上,它承诺到 2025 年占据 25%的份额并推出 40TB 硬盘。实际结果:份额从 17%降至 11%。承诺无一兑现
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澜起科技
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朗科科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 22:57:01
博睿康更新
【中信建投脑机接口】博睿康昨日更新招股书及问询函回复,披露侵入式脑机接口产品价格、植入量、更长时间的临床随访数据等信息 [太阳]非侵入式产品为当前主要收入来源,脑电采集系统是第一大收入来源。2026 年上半年实现营收 4634.40 万元,归母净亏损 6547.97 万元,扣非归母净亏损 7384.69 万元;截至 2026 年 6 月末,公司累计未弥补亏损 5.32 亿元,现阶段全部营收均来自非侵入式业务。 [太阳]侵入式首个产品开始商业化。侵入式领域依托自研微创植入NEO平台,NEO‑ONE
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创新医疗
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 22:55:23
AI硬件各细分赛道更新
TrendForce: Rubin 平台上仍存在系统级测试和验证问题,预计产量将从 2026 年第四季度或 2027 年第一季度开始逐步增加。 DRAM 供应商针对 2026 年第四季度合同价格的早期讨论显示价格将有显著上涨,这表明需求势头正在增强,尤其是来自美国 CSP 的需求。 NAND(企业级 SSD) DRAM 短缺正在限制部分 NAND 供应商支持企业级 SSD 解决方案的能力。因此,企业级 SSD 预计将持续供不应求直至 2026 年。 HDD 尽管东芝宣布了新的生产线扩建计划,但该
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海光信息
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火炬电子
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-10-07 22:53:30
中际旭创
關於中際旭創的問題 FCC針對中國製光模块的政策(可能是3.2T 規格)不會對中際旭創造成影響,甚至會帶來利好。 一,美國根本無太大意願搞組裝,因為這是吃力不討好的垃圾業務,中國在這方面有比較和絕對優勢(工資方面)。二,龍頭光模块其實已經拿到上游激光和DSP,真正利空的是二線光模块廠。三,光模块毛利率會下降,但已知,因為DSP和激光的重要性會越來越高。四,中國上游被打擊。 至於中際是不是黑心公司這個問題,Ryan不會說,因為we have a relationship👐 Ryan做過調研和訪談
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中际旭创
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