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逻辑挖掘王
职业投资,波段主升为主,慢即是快。欢迎沟通交流
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:37:03
当前宏观策略环境提炼
一句话定性:我们处在"供给冲击型再通胀"环境——通胀由能源供给约束与AI资本开支(供给侧)驱动,而非需求过热;利率中枢正在经历一代人一次的重估,货币政策的传统传导机制出现了针对AI的"靶向盲区"。 四个结构性事实: 一、利率中枢重估,且短期内看不到顶。 10Y站上5.25%(2007年来新高)、30Y触及5.55%(2002年来新高),驱动因素已从政策利率切换为实际利率与期限溢价——高财政赤字(公众持有债务/GDP十年内100%→120%,6%的GDP赤字中过半是净利息)叠加AI资本开支对全球资
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中国银行
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:35:39
摩根大通——宇树科技:从演示到部署,在智能机器人时代重估价值;首次覆盖给予减持评级
主要观点 首次覆盖给予“减持”(Underweight)评级,目标价300元人民币,暗示约35%的下行空间 尽管长期看好人形机器人行业的商业化拐点,但认为宇树科技当前的估值(46倍FY27E市销率)隐含了完美的执行力和持续的 dominance。随着稀缺性溢价消退、竞争加剧以及美国FCC监管限制带来的不确定性,当前风险收益比偏向 downside。目标价基于30倍FY27E市销率,参考了Agility Robotics等全球可比公司的私募融资估值。 行业价值链正从“身体”向“大脑”转移,宇树面临
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宇树科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:34:25
鸿富诚
【GFDX】新股鸿富诚:石墨烯垫片领跑者,有望跟随Rubin快速放量 #石墨烯垫片放量在即。公司碳基导热垫片(包括碳纤维导热垫片和石墨烯导热垫片)收入从23年的0.36亿元快速增长至25年的2.52亿元,收入占比从14%提升至36%,是公司未来的主要增长动力。高功率AI芯片对散热材料的可靠性要求提升,传统的TIM材料(硅脂和相变片)难以满足下游需求。公司自研高性能石墨烯垫片(导热系数最高可达130W/m·K,热阻低于0.06℃·cm²/W,且回弹性好),成为行业内极少数能量产石墨烯垫片并实现规模
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C鸿富诚
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:33:59
Rubin产量进入快速爬坡期,英伟达到访关键液冷供应商确保产能供应英伟达团队于9月28日下午抵达东莞,考察立敏达、台达、富士康等核心供应商的产能准备情况。立敏达作为NV长期合作的液冷供应商,其冷板、Inner Manifold等产品均为NV指定直采,预计在此次NV审厂之后,10月就将迎来Rubin机柜液冷批量订单。此外,立敏达配合母公司领益智造,已经共同向英伟达批量出货光模块CAGE+液冷产品。该产品亦为NV指定采购,通过泰科和安费诺两大组装厂直供英伟达。在Rubin开始大规模量产和光模块液冷的
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:29:49
新股介绍-鸿富诚
鸿富诚是电子功能材料领域国家级专精特新重点“小巨人”企业,专注热管理、电磁屏蔽和吸波等先进电子功能材料及器件的研发与产业化,产品广泛应用于数据中心(AI高功率芯片、光模块)、智能汽车、5G通信及消费电子等领域。公司是行业内极少数能够量产制备石墨烯导热垫片并实现规模应用的企业,已进入全球头部AI芯片企业导热界面材料供应链并批量供货。 安达股份是铝合金压铸领域国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省制造业单项冠军企业,主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售,产品包括油底壳类和罩盖类等动力传动系统
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C鸿富诚
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:29:10
坊间传闻昨日保险赎回较多引发交大回调,盈米基金数据供参考
今日机构客户交易情况总结分析(仅供参考): 1、总体情况: 昨日机构客户交易整体流入 2、流入情况: 从一级分类来看,昨日净流入金额相对期初保有规模较大的分类为: (1)货币市场型基金,其中占比最大的是银行类客户; (2)债券型基金,其中占比最大的是理财子客户; 从二级分类来看,今日净流入金额相对期初保有规模较大的分类为: (1)被动指数型债券基金,其中占比最大的是私募类客户; (2)混合债券型二级基金,其中占比最大的是私募类客户; 3、流出情况: 从一级分类来看,昨日净流出金额相对期初保有规模
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新华保险
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:27:10
【长城证券-能源开采】继续call??#新集能源,不同方法的资本利得涨幅空间测算
#接上一段观点,新集能源,再提供股息率锚的测算方法。 方法一:我们用的【估值锚】(前述微信观点已说明)。公司的PE估值可以阶段性给予15倍(过渡性估值,煤炭估值锚)和20倍(介于神华和长江电力之间估值锚)。同时考虑公司业绩提升,2027年更有望是戴维斯双击。当前296亿市值,阶段性市值目标分别是390亿(26亿×15倍,幅度32%)、495亿(33亿×15倍,幅度67%)、660亿(33亿×20倍,幅度123%)。 方法二:我们用【股息率锚】。新集能源的分红已表现为逐年提升的态势,再结合明年没有
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大金重工
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华电辽能
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:24:51
石墨烯TIM材料行业深度【国金机械】
核心观点:芯片热流密度提升倒逼散热材料升级,Tim2/Tim1.5有望全面切向石墨烯材料,板块业绩即将进入高斜率增长阶段,建议关注新股鸿富诚、中石科技、思泉新材、飞荣达等。 1芯片热流密度提升→材料升级→石墨烯优选,传统TIM材料目前面临热导率不足、无法适应界面形变等限制,在TIM2/TIM1.5应用中石墨烯垫片高热导率、界面贴合性好、界面接触稳定等优势充分发挥,有望率先实现AI高功率芯片批量应用。 2国内龙头异军突起→核心在于已经批量订单收入,传统TIM市场由杜邦、陶氏、汉高等国际巨头主导,竞
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飞荣达
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:23:00
瑞银——美国股票策略:利率飙升与股市——接下来怎么走?
年初至今,美国10年期国债收益率上行约100个基点,过去一个月更跳升约50个基点。受此推动,标普500 NTM(未来12个月)市盈率自去年11月高点回落 17%,当前水平已接近衰退/放缓情景下20%+的回调幅度,与1994年美联储加息周期的估值压缩幅度相当。尽管长端利率上行受多重因素驱动,但核心变量在于市场对美联储政策路径的重新定价:去年秋季市场仍预期降息,而当前已转向定价更多加息,1年1年远期利率自11-12月以来累计上行约180个基点。历史经验显示,在10年期收益率飙升后,若美联储未在一一年
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英伟达公司
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谷歌
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逻辑挖掘王
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2026-09-29 19:21:59
【东方家电】300亿美元关税豁免,利好部分小家电&轻工纺服品类
中美双方在贸易理事会框架下就300亿美元对等降税框架达成共识,其中超过90%的产品,将免除相互加征的全部关税,享受最惠国关税待遇。#且强调如果未来出现贸易争端或关税措施,这些商品能相对隔离,不会被加征任何新关税,确保以更优惠条件进行贸易。 包含的品类包含小家电、玩具、节日装饰、儿童用品等。其中小家电具体包含:电熨斗、微波炉、咖啡/茶机、烤面包机等;纺织品具体包含:毯子、床上用品、桌布、窗帘、墙挂等;轻工品具体包含:玩具、儿童高脚椅、安全座椅、学步车、圣诞装饰等。 以小家电关税变化为例:大部分品类
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富春染织
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:19:11
【博硕科技】
nv自动化组装及检测设备属蓝海市场,年化百亿收入可期,公司自6月切入这一细分市场后,#直接与nv对接研发进度持续超预期,目前正与客户持续沟通订单进度中。并且针对服务器自动化组装&检测设备还将开发其他海外客户。 目前公司正丰富在组装及检测设备领域设备布局,节后客户将审厂另一款设备新demo。此外,公司还有新产品正研发中,市场空间有望持续扩大。 短期催化将至,中期有望兑现业绩。
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:18:30
美伊
1. 白宫内部分歧依旧存在 特朗普本人咬死不接受“美国先解除封锁”的顺序;但特使威特科夫和部分国务院官员继续私下向卡塔尔斡旋人试探:能否谈一个局部、小范围的临时豁免,只放开石油与甲醇货轮的通行检查,不全面取消海上封锁。 这个只是美方技术团队的试探,特朗普还没有点头同意,以色列强烈反对这个折中方案。 2. 伊朗内部红线没有松动 伊朗最高领袖授权的底线不变:必须美方先兑现解除封锁(哪怕局部),伊朗才会对应放宽海峡威慑;革命卫队强硬派已经放话,如果美方想调换履约顺序,直接终止本轮所有斡旋。 伊朗外长手
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中国石油
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:17:15
TrendForce:Meta 的 Muse 让服务器 CP
本周,CPU 加入我们的每周雷达:交货周期为 25–30 周,而在供需平衡的市场中为 16–20 周。 随着云服务提供商加快自研芯片,智能体 AI 再度引发一个问题:有多少计算需求会落到 CPU 上。 DRAM 仍然非常紧俏,交货周期为 20 周,而平衡市场通常为 8 周;随着 2026 年第四季度至 2027 年第一季度供应紧张和涨价的讨论日益升温,局势愈发紧张。
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:16:29
长鑫科技|昨晚重磅公告! 合计349亿砸向存储,补齐IDM测试模组环节,保障供应链安全
1、研发+后道双线受益:241亿研发项目攻坚新一代DRAM工艺,108亿加码后道测试基地二期,完善IDM闭环;自建测试用来破除产能瓶颈,不会完全替代外部外协封测,长鑫整体出货扩张带动配套产业链需求。 2、行业周期向上,Q4存储合约价继续涨价;项目周期较长,业绩释放偏中长期,伴随长鑫产能持续爬坡,封测、分销配套企业订单有望持续提升。 #长鑫供应链核心标的: ✅深科技:子公司沛顿存储为长鑫最大外部封测服务商,承接主要委外DRAM封测订单,直接受益长鑫出货量扩张。 ✅香农芯创:长鑫核心分销合作伙伴,深
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香农芯创
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:14:22
【浙商医药】默沙东4亿美元首付引进思璞锐临床前KRAS G12D(ON)分子胶SPR201
2026年9月28日,默沙东与上海思璞锐(24年底成立》)就在研临床前口服 KRAS G12D(ON) 抑制剂 SPR2015 达成全球独家授权协议,默沙东获得全球开发、生产及商业化独家权利,交易已完成交割。思璞锐获4亿美元首付款,总价值21.3亿美元。 [玫瑰] 点评: ①资产尚处临床前即获4亿美元首付,金额大;②首付占潜在总价值约18.8%;③G12D 为胰腺癌主要驱动突变,默沙东借此补齐 G12D(ON) 布局,与已上市的泛 RAS 抑制剂互补。 [庆祝] KRAS赛道交易持续火热:202
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劲方医药-B
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