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逻辑挖掘王
职业投资,波段主升为主,慢即是快。欢迎沟通交流
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:17:15
TrendForce:Meta 的 Muse 让服务器 CP
本周,CPU 加入我们的每周雷达:交货周期为 25–30 周,而在供需平衡的市场中为 16–20 周。 随着云服务提供商加快自研芯片,智能体 AI 再度引发一个问题:有多少计算需求会落到 CPU 上。 DRAM 仍然非常紧俏,交货周期为 20 周,而平衡市场通常为 8 周;随着 2026 年第四季度至 2027 年第一季度供应紧张和涨价的讨论日益升温,局势愈发紧张。
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:16:29
长鑫科技|昨晚重磅公告! 合计349亿砸向存储,补齐IDM测试模组环节,保障供应链安全
1、研发+后道双线受益:241亿研发项目攻坚新一代DRAM工艺,108亿加码后道测试基地二期,完善IDM闭环;自建测试用来破除产能瓶颈,不会完全替代外部外协封测,长鑫整体出货扩张带动配套产业链需求。 2、行业周期向上,Q4存储合约价继续涨价;项目周期较长,业绩释放偏中长期,伴随长鑫产能持续爬坡,封测、分销配套企业订单有望持续提升。 #长鑫供应链核心标的: ✅深科技:子公司沛顿存储为长鑫最大外部封测服务商,承接主要委外DRAM封测订单,直接受益长鑫出货量扩张。 ✅香农芯创:长鑫核心分销合作伙伴,深
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香农芯创
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:14:22
【浙商医药】默沙东4亿美元首付引进思璞锐临床前KRAS G12D(ON)分子胶SPR201
2026年9月28日,默沙东与上海思璞锐(24年底成立》)就在研临床前口服 KRAS G12D(ON) 抑制剂 SPR2015 达成全球独家授权协议,默沙东获得全球开发、生产及商业化独家权利,交易已完成交割。思璞锐获4亿美元首付款,总价值21.3亿美元。 [玫瑰] 点评: ①资产尚处临床前即获4亿美元首付,金额大;②首付占潜在总价值约18.8%;③G12D 为胰腺癌主要驱动突变,默沙东借此补齐 G12D(ON) 布局,与已上市的泛 RAS 抑制剂互补。 [庆祝] KRAS赛道交易持续火热:202
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劲方医药-B
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2026-09-29 19:12:51
据《华尔街日报》报道,OpenAI 在测试中发现安全风险后,
该报 OpenAI 因安全担忧取消新 AI 模型发布——WSJ 称,这款名为 GPT-6.1 Astra 的模型原定于 10 月首次亮相。该公司负责安全系统的高管 Saachi Jain 告诉《华尔街日报》,GPT-6.1 Astra 在两个领域出现退步,尚未准备好发布。
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逻辑挖掘王
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2026-09-29 19:12:08
🚀【优利德】矢量网络分析仪(VNA)交流干货总结
1、VNA团队:是国内最早研发网分的团队之一,98年推出第一款VNA,与电科思仪同时起步,技术对标,团队负责人已有超30年VNA研发经验,技术积累深厚。 2、VNA进展:#目前67G矢量网络分析仪整机研发完成,已有样机,现阶段主要针对软件优化、产品稳定性等方面做收尾工作。且预留后续110G以上网分接口,#预计27年推出110G以上VNA仪器! 3、生态配套:是德VNA强大在生态的建设,优利德正同步对接合作伙伴,搭建产品生态,如开关矩阵、夹具、探针台、校准件等,目的是为客户提供整套网分系统级方案。
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:11:09
【长江宏观】9.28国常会简评
9月28日,国常会提出一揽子支持内需的政策方向。 【1】其中最大亮点是,明确提出“用好地方政府债务结存限额”。近两年来,财政连续使用政府债结存限额。2022年9月,安排5000多亿元专项债结存限额支持在建项目,年内形成更多实物工作量;2024年10月,安排4000亿元支持地方化债和消化拖欠企业账款;2025年10月,安排5000亿元,其中3000亿用于化债,2000亿用于经济大省符合条件的项目建设。 【2】目前的结存限额来看,地方一般债、专项债分别有约5569亿、6074亿的限额空间,合计约1.
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长白山
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:10:15
昨晚美股期货也走低,晚上炸出一条比较重要的消息——英伟达那边公告
,要新增1500亿美刀的回购额度,然后股价盘前拉升。 英伟达本来就有850亿美刀左右的回购授权额度没用完,这回新增后,相当于手上有2300多亿的子弹,随时可以出手,而且主要都是用来注销的。 1500亿是什么概念呢?英伟达最新季度的净利润是550亿左右,相当于准备拿出接近3个季度赚的钱,做回购,这个背景,多少有点「救市」的味道,一方面英伟达自己的远期市盈率在这轮的最低区间,另一方面整个宏观环境也不太友好。 作为对比,A股的公募第一大重仓,中际,之前宣布回购40-80亿(还不是注销回购),实际回购了
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:08:53
震裕科技:估值具备安全边际,机器人+卫星双重共振有望催化【中泰电新】
🌹 主业增长显著。公司为行业龙头宁德亿纬的核心供应商之一,深度受益于下游需求爆发,26H1归母净利润4.2亿,同比翻倍,净利率相比前几年显著修复,进入三四季度排产旺季,三季度业绩有望继续同环比大增,全年有望10亿+。 当前市场对于锂电存在分歧,核心原因是季度性累库节奏边际定价明年需求不好,但当前股价也大幅反应估值*业绩,已调整的较为充分。从节奏来看,储能需求节奏延期到明年(可跟踪的像青海/辽宁/河北/新疆核心省份)需求将集中释放,我们认为空头情绪压制主导,基本面未同步转弱,存在预期修复弹性。
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:08:15
【中泰电子&机械|联讯仪器】长鑫计划新建测试工厂,充分利好国产测试设备龙头
事件:9.28晚,长鑫公告,拟使用超募资金新增建设一座测试工厂,总投资108亿,其中设备投资81.80亿,投资占比75.74%。联讯作为国内存储测试机龙头,有望充分受益。 1️⃣联讯存储业务正快速推进。18G高速FT测试机9.6G-14.5G多速率测试在存储大厂全部完成,正在进行整机验证,自研的ASIC芯片、PE 芯片一次流片成功,2026年批量订单、2027年放量。此外,中速存储测试机研发已启动;新增CP测试,有望在27年送存储大厂验证。存储业务线持续拓宽。 2️⃣联讯将充分受益存储测试国产替
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🌀【天风汽车】磁谷科技调研要点
1、两家合资公司卡位磁悬浮机组+机头 • 磁普科技(与易普集):磁悬浮冷水机组,磁谷70%并表、易普集30%,易普集包销,主要客群在东南亚及中国。 • 比泽尔磁谷(与比泽尔中国):磁悬浮机头,磁谷51%并表;产品不对外直销,仅供双方、借比泽尔全球渠道出货。 2、产品与放量 • 今年9月海外首发1850kW四机头冷水机,预计26Q4小批量,明年大批量。 • 易普集手握2–3GW、约百亿订单、需求迫切,等待客户及行业验证通过中,东南亚先于国内放量。 3、价格与盈利 • 1850kW机组约300万元/
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2026-09-29 19:06:15
❗【天风电新】PCB:暴力调整下,继续看好新技术/产品和低估值方向
今日,PCB板块跟随大盘调整,且因前期涨幅不错调整幅度较大。站在当前时间点,我们仍坚持看好【短期有业绩+中长期有产品、技术升级的PCB板块】。 ✅新技术(括号里为27年估值) 下游-大PCB:继续优先壁垒最高的载板和交换板,Q3重点标的【深南】、【兴森】、【方正】、【沪电】,看Q4,继续等底部的【胜宏】。 中游:ABF膜+高速板放量的【华正】(12X);和胜宏合作陶瓷基板的【泰金】。 上游:优先看好边际变化最大的BCB树脂-核心标的【东材】(26X)、【呈和】(25X)、弹性票【瑞丰】。二代布+
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华正新材
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2026-09-29 19:05:36
🌀【天风电新】先导集团SOFC相关订单梳理和更新
- MFC(先导元创 & pivotal):国内(元创)半导体6.8亿rmb,海外(pivotal)明年指引40w只,be出15-20w只,泛林、应莱等半导体20w只等,海外这部分对应至少40亿收入。 - 电解质、连接体、电容柜等(先导基电):超10亿美金订单,我们预计在20亿美金左右,这部分只包含【电解质和连接体】,按照1gw=35亿(其中电解质7.5亿,连接体27.5亿),对应4gw订单,预计交付2年周期。 其他订单:如配电系统里的变压器、中高压开关柜、超级电容柜等还在获单过程。 - 氧化钪
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
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【东北机械】#石墨烯散热:优异热界面材料,重视产业进展
[玫瑰]重视石墨烯热界面材料在AI产业的进展。#英伟达Rubin架构采用石墨烯复合导热垫片作为标准化热界面材料(TIM),#这标志着石墨烯热界面材料有望成为AI服务器的重要散热材料。液态金属因为本身特性的原因存在渗漏与腐蚀隐患,大批量商用具有风险,而石墨烯垫片凭借纵向导热系数75~200W/m·K、界面热阻低至0.03℃·cm²/W、抗泵出、可反复使用及全温区稳定等优势,是高功率芯片散热的理想材料。同时工信部2025年"揭榜挂帅"亦将高导热石墨烯热界面材料的规模量产列为核心攻关方向,要求2026
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中石科技
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-29 19:00:56
近期产业与重点公司更新(研究跟踪信息,部分数据请沟通交流)
[太阳]#【近期观点】近期市场波动较大,建议关注具备产业进展的先进制造方向,近期来看建议关注#石墨烯散热、金刚石散热、机器人、液冷方向。 [玫瑰]#【陶瓷基板专家】光模块领域核心供应三类陶瓷产品,分别为陶瓷基板、陶瓷管壳、一体化热沉基板。EML载板采用HTCC高温共烧工艺,毛利率约48%,良率约98.5%。CW热沉采用单层DPC工艺,毛利率约44%,良率高于HTCC产品,可达90%以上。氮化铝粉末核心供应商海外和国产都有,高速率光模块海外占比更高,在出口管制影响下,海外高端粉体对国内供应产能有所
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冰轮环境
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沃尔德
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-28 22:26:30
花旗观点
在过去两周,我们会见了香港和新加坡的投资者。投资者的兴趣集中在:1) 叙事逻辑发生变化的个Gu;2) AI光模块更新(可插拔模块、CPO/NPO)、供应过剩以及FCC风险;3) PCB供应链格局及规格升级趋势(mSAP、PTFE);4) 2026年第三季度业绩预期。市场对消费电子和软件的兴趣仍然有限。 首选Gu票包括PCB领域的沪电Gu份,AI服务器领域的联想集团,光模块领域的中际旭创()(立讯精密作为风险回报选项),以及先进封装设备领域的ASMPT。小米集团和龙旗控Gu是首选的消费复苏标的,这
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