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逻辑挖掘王
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-15 11:19:44
【中信新材料】调研更新20260915
#联瑞新材 营收结构:覆铜板由去年的20%多提升至约30%,是今年占比提升最快的板块。 产能建设:化学法现加速至年内基本建成三期,预计2026年底至2027年初形成5000吨产能,全部面向M8及以上。明年5000吨不够用,有概率继续扩产。 需求:当前化学法需求已有40-50亿。 #华海诚科 经营情况:衡所目前产能利用率已达 110%。接到了住友外溢订单的一半以上。 外资客户态度变化明显:核心是 C2C(China for China)——在中国建厂、用中国工人、在中国纳税、服务中国消费者、采购中
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华海诚科新材料
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-15 11:18:13
摩根士丹利对英伟达下一代 AI 机架价值量估算
(GB300、VR200、VR300)单机架铜箔(Copper Foil)、覆铜板(CCL)和印刷电路板(PCB)价值量的估算。 数据如下(单位:美元/机架): 铜箔:GB300 1,697;VR200 5,164;VR300 5,705 CCL:GB300 6,695;VR200 18,750;VR300 35,601 PCB:GB300 37,491;VR200 91,227;VR300 154,377 对比 AMD、Google TPU 和 Amazon Trainium 系统的同类材料含
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铜冠铜箔
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-15 11:16:55
PCB电子铜箔产业链更新:供给端硬约束+涨价传导存在时差-20260915
⭕近期我们对 PCB 电子铜箔及设备产业链完成8场调研,观点更新如下: ➠高端HVLP铜箔供给端硬约束:HVLP4良率天花板约75%、行业实际良率50%–63%,核心设备产线仅德福具备进口设备+自研表处能力、供需缺口或持续至2029–2030年。供给硬约束不是预期,是产能与良率的物理现实。 ➠涨价传导存在环节时差:近期中小PCB厂完成4–5轮提价、Q3净利率修复至10%+,而铜箔端反馈涨价的高弹性或集中于2027年(德福判断27Q2起HVLP4成为产业链最核心瓶颈;三井26Q2 HVLP放量66
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德福科技
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洪田股份
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逻辑挖掘王
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2026-09-15 11:14:31
【招商机械】鸿仕达:AI时代自动化设备“小巨人”
#北交所流动性有望迎来改善。11月15日,北交所迎来开市五周年重要节点,首批8只三个月持有期主题基金正式上报,面市后增量资金渠道有望进一步拓宽,看好Q4北交所流动性迎来改善;叠加鸿仕达自身在泛半导体、AI 服务器设备方向的业务拓展,公司估值与流动性有望迎来共振提升。 #消费电子+新能源基本盘稳固。公司消费电子与新能源基本盘大约7亿收入,30%毛利率。未来随着苹果、Open AI等客户新品类拓展,收入有望稳中有升;随着公司产品高端化拓展,未来毛利率还有提升空间。 #AI服务器自动化设备持续放量。公
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逻辑挖掘王
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2026-09-15 11:13:33
航天电器:半导体核心设备+AI算力高速模组+CPU Socket三大核心板块全突破
🎉#半导体测试互连:已批量供货国内头部客户,截至7月在手订单超5亿元且每周持续增加;近两三月单月战新产业订单稳定超2亿元(不含防务)。当前月产能5000-6000万元,正积极扩产匹配需求,已实现稳定盈利。随着扩产落地,营收贡献有望进一步放大。 🎉#昇腾AI算力(高速线模组+液冷互连):已小批量供货,预计2026Q3-2027年逐步放量。112G已量产,224G获国产算力客户界面授权,产线可共用。公司按20%-30%份额规划产能,可满足30%需求,弹性充足。液冷覆盖连接器+管路,后续导入液冷板
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航天电器
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
2026-09-15 11:12:18
PCB油墨是PCB制造专用的功能性油墨
核心作用是保护电路、绝缘防焊、印刷标识、制作线路等,是PCB生产的关键材料。随着PCB行业向M9升级,对绝缘可靠性要求更严,阻焊干膜厚度从M8的15–20μm提升至20–25μm,直接增加油墨消耗;同时M9需低Dk/Df油墨,配方中高固含、高粘度树脂比例提升,同等涂布面积下湿墨消耗量增加约10%–15%。从产业调研下来,同等面积的M9 PCB对油墨的价值量将翻倍以上(量价双升)。 [太阳]25年全球PCB油墨市场空间约300亿元,其中AI类空间在70亿元左右。全球龙头为日企太阳油墨和日立化学,两
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容大感光
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广信材料
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逻辑挖掘王
中线波段的老司机
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昇腾AI人工智能逻辑挖掘:
产业峰会即将来临,国产AI算力告别单打独斗,集群时代正是来袭。
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逻辑挖掘王
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AI安全:从网络安全走向企业级AI安全运营+数据安全。逻辑挖掘研究:
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逻辑挖掘王
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2026-09-15 11:01:19
隔夜美股与大类资产逻辑变化·提炼版
一、盘面一句话 指数跌0.5%是假摔,结构是真动:资金一夜完成"算力硬件→AI安全/软件/应用/实物"的大迁徙——费半-5.86%(光通信-10%最惨),网安17只齐涨(CRWD+13.9%、ZS+16.5%,ETF+10.66%历史最大涨幅),软件/半导体利差-10%创纪录,钨+32.8%,油运创历史新高,黄金-1.2%,10Y美债触5%,比特币+2.2%。尾盘280亿美元MOC买盘+2-3年期保护被抛售+缩量——长线资金定性为"修正"而非"危机"。 二、逻辑变化(四条) 1. AI叙事换挡:
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逻辑挖掘王
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2026-09-15 11:00:35
[拳头]能源安全战略价值凸显,“三桶油”及下属子公司有望受益
——石油化工行业周观点【光大能源化工与新材料团队】 🌟近期中东冲突反复,美伊军事冲突再起,市场受消息面因素影响不断重新评估霍尔木兹海峡封锁持续时间预期,油价剧烈波动,截至9月11日,布伦特、WTI原油期货价格分别报收104.32、99.99美元/桶,较上周收盘分别上涨8.8%、9.6%。本周美伊双方军事冲突再起,美国对伊朗境内目标发动新一轮空袭,当前美伊双方分歧难弥,局势或将陷入循环,短期让步可能性较低,霍尔木兹海峡短期内恐难以实现完全通航。长期来看,我们预计美伊双方针对海峡通行权、对伊制裁、
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【明阳集团董事长张传卫拜会中国海洋石油集团有限公司董事长张传江】财联社9月15日电,据明阳集团消息,9月14日,明阳集团董事长张传卫一行拜访中国海洋石油集团有限公司董事长张传江。双方围绕深化海上风电战略合作、强化资源获取与产业协同、推动重点项目落地、加强科技研发及拓展海外市场等议题深入交流,就海南、广东、江苏、山东、天津等重点区域合作以及海上风电、绿电消纳、绿色氢能、绿色算力等领域进一步深化合作达成共识。
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2026-09-15 10:58:33
光博会小结:
1、无源器件进入全面放量阶段、滤光片、zblock、mpo等从缺货过渡到交付,代表着供应链的大幅扩张; 2、头部光模块厂缺货情况缓解,对于二三线模组厂而言,DSP仍是最大短板; 3、测试仪表从去年Q4开始放量,订单排到明年Q2,代表着下游的可见扩产周期,目前高端产品供不应求; 4、与DCI、轻相干有关的相干成为变化最大的方向,其光模块结构发生了较大变化,壁垒进一步提升,26年将是起量元年; 投资策略上,大光与小光相对均衡,等待进一步的行业催化!
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【美债复盘:10年破5%长端承接,AI"放缓"叙事待Q3验证】
华泰固收整理|2026.9.15 ▎摘要:10年破5%后再回落,AI"放缓"是叙事而非真实资本收缩。10年早盘冲至5.011%是2007年6月以来新高,受油价百元以上+Fed鹰派定价+特朗普安抚无效三重压力;买盘在5%以上承接使收盘守住4.98%。当前核心矛盾=Fed路径重新定价(90%概率9月16日加息)vs AI放缓叙事对长债的支撑,但AI capex实质并未缩减。 ▎行情面板:利率上行+曲线陡峭化 ① 10年美债:5.011%盘中(2007年6月以来首次触及5%)→ 4.98%收盘 ② 2
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天银机电
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2026-09-15 10:56:03
# 高盛中国开盘简报 GS CHINA OPEN|2026-09-15 早间
## 一、市场情绪 SENTIMENT 1. A 股成交:节前交易意愿低迷叠加 AI 发展前景担忧,A 股现货成交额跌至**2026 年第二低位**。 2. TMT 板块交易主线(高盛预判今日 A 股会复刻美股隔夜轮动) - 资金流出:AI 硬件方向,内存、CPO 板块隔夜美股大跌超 7%; - 资金流入:AI 软件 / 网络安全,美股 BUG 网络安全标的单日大涨 10%,创历史最大单日涨幅。 3. 关键观点:国内官媒评论,Anthropic CEO 呼吁放缓 AI 模型开发,本质是**AI
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深信服
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中线波段的老司机
2026-09-15 10:54:57
9月15日股市:PCB/网安/医药/液冷/培育钻石/人形机器人/电力/CPO/MLCC等
一、重要财经信息 ①8月末,M2余额356.81万亿元,同比增长7.5% ②前八个月社会融资规模增量累计为23.91万亿元,比上年同期少2.64万亿元 ③前八个月人民币存款增加18.99万亿元 ④央行:9月15日将开展5000亿元买断式逆回购操作 期限为6个月 ⑤商务部等8部门印发《促进智能家居消费行动方案》,加快打造一批基于国内开源操作系统的智能家居软硬件产品和一体化解决方案。 ⑥美股三大指数均小幅收跌,纳指跌0.56%,标普500指数跌0.48%,道指跌0.29%。费城半导体指数收跌5.86
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三环集团
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